Khóa luận tốt nghiệp Tài chính: Phát triển dịch vụ hỗ trợ tài chính tại Công ty chứng khoán MB

Để tồn tại và phát triển, các công ty chứng khoán bên cạnh việc thực hiện các hoạt động chính như môi giới, bảo lãnh phát hành, tư vấn đầu tư cần không ngừng nâng cao và phát triển các s

LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÁT TRIỂN CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ TÀI CHÍNH

Tổng quan về công ty chứng khoán

1.1.1 Khái quát về công ty chứng khoán

Thị trường chứng khoán là một thị trường đặc biệt nơi các loại chứng khoán được giao dịch, đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế thị trường Nguyên tắc trung gian là đặc trưng cơ bản của thị trường này, với các công ty chứng khoán thực hiện chức năng môi giới, kết nối giao dịch mua bán và tạo tính thanh khoản cho hàng hóa Sự phát triển của các công ty chứng khoán có ảnh hưởng tích cực đến sự hoàn thiện của thị trường chứng khoán và thị trường tài chính nói chung.

Công ty chứng khoán (CTCK) được định nghĩa là những doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán, thực hiện một hoặc nhiều nghiệp vụ chính như bảo lãnh phát hành, môi giới, tự doanh, quản lý danh mục đầu tư và tư vấn đầu tư chứng khoán, theo giáo trình “Những vấn đề cơ bản về chứng khoán và TTCK” của Ủy ban chứng khoán Nhà nước.

Theo quyết định số 27/2007/QĐ-BTC của Bộ Tài chính, công ty chứng khoán (CTCK) là tổ chức có tư cách pháp nhân hoạt động kinh doanh chứng khoán CTCK thực hiện các hoạt động như môi giới chứng khoán, tự doanh chứng khoán, bảo lãnh phát hành chứng khoán và tư vấn đầu tư chứng khoán Do đó, công ty chứng khoán đóng vai trò là một định chế tài chính trung gian, được thành lập hợp pháp để thực hiện các hoạt động kinh doanh chứng khoán.

Trên toàn cầu, các hình thức pháp lý của công ty chứng khoán (CTCK) rất đa dạng, bao gồm công ty cổ phần, công ty trách nhiệm hữu hạn, công ty hợp danh, cũng như doanh nghiệp tư nhân và doanh nghiệp nhà nước.

Vũ Linh Huyền Lớp KDCK.A – K12

1.1.2 Vai trò của công ty chứng khoán

Công ty chứng khoán (CTCK) đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của thị trường chứng khoán (TTCK) và nền kinh tế Thông qua các hoạt động nghiệp vụ, CTCK kết nối cung và cầu chứng khoán, ổn định thị trường, cung cấp dịch vụ và sản phẩm đa dạng, đồng thời nâng cao hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp.

 Vai trò làm cầu nối giữa cung – cầu chứng khoán

Chứng khoán sau khi phát hành trên thị trường sơ cấp sẽ được giao dịch trên thị trường thứ cấp

Trên thị trường sơ cấp, công ty chứng khoán đóng vai trò là trung gian giữa nhà đầu tư và tổ chức phát hành, hỗ trợ thực hiện các thủ tục bảo lãnh phát hành chứng khoán Nhân viên môi giới tìm kiếm nhà đầu tư có vốn nhàn rỗi và nhu cầu đầu tư, đồng thời cung cấp thông tin chi tiết, kịp thời về tổ chức phát hành Những thông tin này giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định mua chứng khoán Nhờ vào hoạt động này, công ty chứng khoán góp phần vào sự thành công của đợt phát hành và giúp tổ chức phát hành nhanh chóng huy động vốn cho các dự án.

Nói cách khác, công ty chứng khoán đã thực hiện vai trò làm cầu nối và trở thành kênh dẫn vốn tư nơi thừa sang nơi thiếu

Trên thị trường thứ cấp, công ty chứng khoán đóng vai trò là trung gian kết nối các nhà đầu tư Thông qua nghiệp vụ môi giới chứng khoán, họ cung cấp thông tin, tư vấn đầu tư và thực hiện giao dịch mua bán chứng khoán cho khách hàng Nhờ vào những chức năng này, công ty chứng khoán giúp nhà đầu tư tiết kiệm chi phí giao dịch và chi phí tìm kiếm thông tin, từ đó hỗ trợ họ đưa ra quyết định đầu tư hiệu quả.

Vũ Linh Huyền Lớp KDCK.A – K12 sẽ giúp cải thiện tính thanh khoản của chứng khoán thông qua việc tìm kiếm đối tác, thực hiện lệnh và tăng cường hoạt động mua bán trên thị trường.

 Vai trò góp phần điều tiết và bình ổn giá trên thị trường

Sự biến động mạnh của giá chứng khoán có thể ảnh hưởng tiêu cực đến tâm lý nhà đầu tư và sự phát triển bền vững của thị trường Các công ty chứng khoán, thông qua hoạt động tự doanh, đóng vai trò quan trọng trong việc giảm thiểu bất ổn bằng cách mua hoặc bán chứng khoán Để thực hiện hiệu quả vai trò này, nhiều quốc gia đã quy định rằng các công ty chứng khoán phải dành một tỷ lệ nhất định trong giao dịch của họ để mua vào khi giá giảm và bán ra khi giá tăng cao, nhằm góp phần điều tiết và ổn định giá cả trên thị trường.

Mức độ can thiệp vào thị trường phụ thuộc vào nguồn vốn tự doanh và quỹ dự trữ chứng khoán Dù ít hay nhiều, sự can thiệp này vẫn có ý nghĩa quan trọng và ảnh hưởng đến tâm lý của các nhà đầu tư.

 Vai trò cung cấp các dịch vụ cho thị trường chứng khoán

Trước áp lực từ nhà đầu tư về việc đa dạng hóa và nâng cao chất lượng dịch vụ, cùng với sự cạnh tranh khốc liệt, các công ty chứng khoán đang nỗ lực không ngừng để phát triển và cải thiện dịch vụ của mình.

Công ty chứng khoán sẽ lắng nghe ý kiến từ khách hàng để thiết kế sản phẩm và dịch vụ phù hợp với nhu cầu của họ Qua thời gian, điều này không chỉ làm phong phú thêm tính đa dạng của sản phẩm mà còn mở rộng cơ cấu khách hàng, từ đó thu hút nhiều nguồn vốn nhàn rỗi trong xã hội cho đầu tư phát triển.

Các công ty chứng khoán đã đóng vai trò quan trọng trong việc đa dạng hóa sản phẩm trên thị trường bằng cách cung cấp những gì khách hàng cần và liên tục cải tiến các sản phẩm của mình, từ đó mang lại sự hài lòng tối đa cho các nhà đầu tư.

1.1.3 Các nghiệp vụ cơ bản của công ty chứng khoán

Các công ty chứng khoán có thể thực hiện nhiều nghiệp vụ kinh doanh chứng khoán khác nhau, tùy thuộc vào quy định của từng quốc gia Các nghiệp vụ này bao gồm môi giới chứng khoán, tự doanh, bảo lãnh phát hành chứng khoán, tư vấn tài chính và đầu tư chứng khoán, cũng như lưu ký chứng khoán.

Trong bối cảnh hội nhập toàn cầu, các công ty chứng khoán không chỉ hoạt động trong nước mà còn mở rộng ra thị trường quốc tế Sự mở rộng này mang lại nhiều cơ hội lớn cho các công ty, đồng thời cũng đặt ra những thách thức đáng kể mà họ cần phải vượt qua.

1.1.3.1 Nghiệp vụ môi giới chứng khoán

Các dịch vụ hỗ trợ tài chính trong giao dịch chứng khoán

1.2.1 Giao dịch ký quỹ (Margin Trading)

Giao dịch ký quỹ cho phép nhà đầu tư mua cổ phiếu bằng cách sử dụng hạn mức tín dụng từ công ty chứng khoán, với sự đảm bảo bằng khoản tiền ứng trước hoặc cổ phiếu đã mua Phương pháp này thường được áp dụng bởi những nhà đầu tư dự đoán giá cổ phiếu sẽ tăng trong tương lai.

Nhà đầu tư A dự đoán giá cổ phiếu XYZ sẽ tăng và quyết định mua 3.000 cổ phiếu với giá 50.000 đồng/cổ phiếu, tổng số tiền là 150 triệu đồng Tuy nhiên, với chỉ 75 triệu đồng trong tài khoản, A có thể vay 75 triệu đồng từ công ty chứng khoán (CTCK) nơi mở tài khoản, tương đương 50% vốn Lợi nhuận của nhà đầu tư A sẽ được tính bằng chênh lệch giữa giá bán và giá mua 3.000 cổ phiếu, sau khi trừ đi lãi suất vay từ CTCK.

Quy trình thực hiện giao dịch ký quỹ thông thường như sau:

(1) Nhà đầu tư ký hợp đồng mở một tài khoản ký quỹ riêng, tách biệt với tài khoản chứng khoán thông thường

Các công ty chứng khoán sẽ công bố danh sách các chứng khoán đủ điều kiện ký quỹ cùng với tỷ lệ cho vay từ 50-70% giá trị giao dịch, hoặc tỷ lệ ký quỹ ban đầu từ 30-50% giá trị giao dịch.

Khách hàng tiến hành giao dịch mua bán chứng khoán từ danh sách do công ty chứng khoán công bố, tương tự như tài khoản thông thường Tuy nhiên, điểm khác biệt là khách hàng cần tuân thủ các tỷ lệ ký quỹ ban đầu quy định.

Vũ Linh Huyền Lớp KDCK.A – K12 lưu ý rằng tỷ lệ ký quỹ duy trì rất quan trọng; nếu không đáp ứng yêu cầu này, công ty chứng khoán sẽ có quyền bán chứng khoán trong tài khoản ký quỹ Bên cạnh đó, người dùng cũng cần thực hiện việc trả phí cho từng giao dịch như thông thường.

Khi đến hạn thanh toán theo hợp đồng (thường là 3 tháng), khách hàng cần thực hiện việc trả gốc và lãi của khoản vay theo các quy định đã thỏa thuận giữa nhà đầu tư và công ty chứng khoán.

Xét về tổng thể, giao dịch ký quỹ có một số lợi ích nổi bật như:

- Đối với nhà đầu tư: Có cơ hội để tăng lợi nhuận

- Đối với CtyCK: Tăng khối lượng giao dịch, tăng hoa hồng

- Đối với TTCK: Tăng tính thanh khoản, khuyến khích thêm nhiều nhà đầu tư và doanh nghiệp tham gia thị trường, tiến gần hơn tới TTCK thế giới

Nếu cổ phiếu tăng giá như dự đoán, nhà đầu tư sẽ có lợi nhuận dương Tuy nhiên, nếu giá cổ phiếu giữ nguyên hoặc giảm, nhà đầu tư sẽ phải chịu thua lỗ, và mức thua lỗ sẽ tăng lên nếu giá cổ phiếu sụt giảm mạnh.

1.2.2 Cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán Đây là nghiệp vụ CTCK làm trung gian kết nối giữa nhà đầu tư và tổ chức tín dụng Theo quy định, phải mất 3 ngày làm việc kể từ khi lệnh chứng khoán được thực hiện, tiền mới về tài khoản của khách hàng Tuy nhiên trong thời gian này khách hàng muốn quay vòng đồng vốn nhanh hơn để gia tăng lợi nhuận bằng việc tiếp tục đầu tư, hoặc chuyển tiền sử dụng với mục địch khác, CTCK cung cấp dịch vụ cho vay ứng trước tiền bán chứng khoán, đáp ứng nhu cầu sử dụng vốn trước khi tiền về tài khoản của NĐT

Quy trình thực hiện bao gồm các bước:

(1) CTCK hướng dẫn khách hành thực hiện các thủ tục, CTCK xác nhận kết quả khớp lệnh

(2) CTCK chuyển hồ sơ vay ứng trước của khách hàng cho ngân hàng

CTCK cần lập và ký đóng dấu bảng kê danh sách khách hàng vay, bao gồm hợp đồng tín dụng và giấy nhận nợ, dựa trên tổng số tiền vay phát sinh, sau đó gửi tài liệu này cho ngân hàng.

(4) CTCK cử người đại diện cho nhà đầu tư vay vốn ký các giấy tờ liên quan (NĐT đã thực hiện ủy quyền cho CTCK)

(5) Ngân hàng duyệt hồ sơ cho vay ứng trước và giải ngân vào tài khoản của CTCK mở tại ngân hàng

(6) Ngân hàng tự động trích tiền từ tài khoản CTCK khi đến thời hạn T+3 thanh toán khoản vay ứng trước bao gồm: gốc, lãi, phí có liên quan

(7) Ngân hàng và CTCK tất toán hợp đồng vay

Cầm cố chứng khoán là hình thức cho vay tiền giữa tổ chức tín dụng và nhà đầu tư, trong đó chứng khoán được sử dụng làm tài sản đảm bảo Quan hệ này được thiết lập thông qua hợp đồng giữa bên cầm cố (nhà đầu tư) và bên nhận cầm cố (ngân hàng) Tuy nhiên, không phải tất cả các loại chứng khoán đều được ngân hàng chấp nhận; ngân hàng chỉ cho phép cầm cố những chứng khoán có tính thanh khoản cao, thường là các chứng khoán đã niêm yết Đối với các chứng khoán chưa niêm yết, ngân hàng yêu cầu phải có cổ phiếu của doanh nghiệp uy tín và ổn định Ngoài ra, ngân hàng cũng giới hạn số tiền vay từ 30% đến 50% giá trị thị trường của cổ phiếu.

Trong mối quan hệ cầm cố chứng khoán, tổ chức lưu ký đóng vai trò trung gian theo hợp đồng cầm cố, thực hiện phong tỏa chứng khoán để bảo đảm tài sản cho bên nhận cầm cố Khi hợp đồng hết hiệu lực hoặc theo yêu cầu của bên nhận cầm cố, tổ chức lưu ký sẽ giải tỏa chứng khoán để trả lại cho nhà đầu tư.

Quy trình cầm cố chứng khoán bao gồm các bước:

(1) Khách hàng liên hệ với ngân hàng (công ty chứng khoán đại lý) đưa ra nhu cầu cần vay vốn

Sau khi hoàn tất thủ tục cho vay, khách hàng cần yêu cầu Công ty Chứng khoán (CTCK) chuyển khoản số chứng khoán cầm cố sang tài khoản nhận chứng khoán cầm cố của ngân hàng tại CTCK.

(3) Nhân viên giao dịch nhập cầm cố chứng khoán

(4) Kiểm soát viên xác nhận, chuyển chứng từ cho bộ phận kế toán, chuyển khoản chứng khoán cầm cố, báo cáo Sở giao dịch chứng khoán

Quy trình giải chấp cầm cố chứng khoán:

(1) Khách hàng hoàn tất trả nợ vốn vay và yêu cầu ngân hàng giải chấp

(2) Ngân hàng gửi thông báo giải chấp chứng khoán cho CTCK

(3) Nhân viên giao dịch nhập giải chấp chứng khoán cầm cố về bên nhận cầm cố

Kiểm soát viên xác nhận số dư và chuyển chứng từ, phiếu yêu cầu giải tỏa chứng khoán cầm cố cho bộ phận kế toán Bộ phận này sẽ lập phiếu yêu cầu giải tỏa chứng khoán cầm cố và gửi đến Sở giao dịch chứng khoán.

Quy trình sử lý vi phạm hợp đồng cầm cố:

(1) Ngân hàng có công văn yêu cầu CTCK thực hiện lệnh bán cho ngân hàng

(2) CTCK thức hiện lện bán chứng khoán cầm cố

(3) Vào ngày thanh toán, ngân hàng trích tài khoản tiền của khách hàng thanh toán vốn và lãi vay

Lợi ích của cầm cố chứng khoán:

- Đối với khách hàng: đáp ứng nhu cầu tài chính khi cần tiết mà không phải bán chứng khoán trong danh mục dầu tư khi chưa được giá

- Đối với ngân hàng: thu được lãi tiền vay và tạo được kênh dẫn vốn mới khá hiệu quả

- Đối với công ty chứng khoán: được chia sẻ phí từ lãi ngân hàng được hưởng và được hưởng phí môi giới

1.2.4 Repo chứng khoán Đây là giao dịch mua bán chứng khoán có kỳ hạn, trong đó, khách hàng bán chứng khoán cho CTCK và cam kết mua lại với một mức giá nhất định vào một thời điểm nhất định trong tương lai theo thỏa thuận với CTCK Đây là loại hình

Vũ Linh Huyền Lớp KDCK.A – K12 cho biết rằng giao dịch chứng khoán cho phép nhà đầu tư mua bán cổ phiếu của mình trong một khoảng thời gian nhất định đã được thỏa thuận với công ty chứng khoán.

Giá mua lại = Giá bán lần 1 x (1 + lãi suất repo/365 x số ngày bán chứng khoán)

Quy trình repo chứng khoán bao gồm các bước:

Phát triển dịch vụ hỗ trợ tài chính trong giao dịch chứng khoán

1.3.1 Quan niệm về phát triển các dịch vụ hỗ trợ tài chính

Phát triển dịch vụ hỗ trợ tài chính cho nhà đầu tư chứng khoán cần chú trọng đến số lượng, chất lượng và độ an toàn của dịch vụ Mục tiêu là phục vụ nhu cầu vốn và đầu tư của khách hàng, vì vậy việc mở rộng mạng lưới khách hàng và đa dạng hóa đối tượng là điều cần thiết Các công ty chứng khoán cần đặt ra mục tiêu tăng trưởng số lượng khách hàng sử dụng dịch vụ hỗ trợ tài chính và thu hút một lượng lớn khách hàng tham gia Tuy nhiên, không chỉ dừng lại ở việc gia tăng số lượng, mà còn phải duy trì việc sử dụng dịch vụ của khách hàng Hoạt động marketing cần được thực hiện để mở nhiều tài khoản mới, nhưng cần đảm bảo rằng các tài khoản này thực sự hoạt động và không phải là những tài khoản rỗng.

Để phát triển mạng lưới khách hàng, công ty chứng khoán cần tăng cường số lượng khách hàng mới và đồng thời duy trì mối quan hệ với khách hàng cũ Việc này không chỉ giúp gia tăng doanh thu mà còn đảm bảo rằng khách hàng sử dụng các dịch vụ tài chính một cách thường xuyên.

Công ty chứng khoán cần phát triển đa dạng các dịch vụ hỗ trợ tài chính để đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng Mỗi khách hàng có yêu cầu và sở thích khác nhau, do đó, việc thành lập bộ phận nghiên cứu và phân tích là cần thiết để tạo ra danh mục dịch vụ phong phú Điều này không chỉ mang lại nhiều sự lựa chọn cho khách hàng mà còn giúp họ tìm ra giải pháp tài chính phù hợp nhất, từ đó nâng cao sự hài lòng và hỗ trợ tối đa cho họ.

Công ty chứng khoán không chỉ cần mở rộng số lượng dịch vụ tài chính mà còn phải nâng cao chất lượng dịch vụ để giữ chân khách hàng lâu dài Khi khách hàng hài lòng, họ sẽ tiếp tục sử dụng dịch vụ, đồng thời chất lượng tốt cũng là một kênh marketing hiệu quả cho thương hiệu Sự phát triển của công nghệ và nhu cầu ngày càng cao của nhà đầu tư yêu cầu các dịch vụ tài chính phải tích hợp nhiều tiện ích, xử lý nhanh và đơn giản hơn Hơn nữa, để phát triển dịch vụ hỗ trợ tài chính một cách đồng bộ, cần kết hợp với các dịch vụ khác đi kèm, tạo ra sự hoàn thiện trong trải nghiệm của khách hàng.

Để dịch vụ hỗ trợ tài chính duy trì mối liên kết bền chặt với khách hàng và mang lại lợi nhuận bền vững cho công ty chứng khoán, việc đảm bảo tính an toàn và giảm thiểu rủi ro, đặc biệt là rủi ro tín dụng, khi khách hàng sử dụng dịch vụ là vô cùng quan trọng.

Dịch vụ hỗ trợ tài chính là hình thức mà công ty chứng khoán cung cấp vốn hoặc chứng khoán cho khách hàng để đầu tư, từ đó ảnh hưởng trực tiếp đến cơ cấu vốn của công ty Do đó, việc đảm bảo an toàn trong quá trình phát triển dịch vụ này là điều cần thiết.

1.3.2 Các chỉ tiêu đánh giá sự phát triển các dịch vụ hỗ trợ tài chính

Phát triển dịch vụ hỗ trợ tài chính cho khách hàng không chỉ mở rộng mạng lưới khách hàng mà còn nâng cao số lượng và chất lượng dịch vụ, đồng thời đảm bảo tính an toàn khi sử dụng Để đánh giá sự phát triển này, khóa luận sẽ đưa ra các chỉ tiêu tương ứng nhằm đo lường hiệu quả của các dịch vụ tài chính.

1.3.2.1 Chỉ tiêu định lượng a) Sự gia tăng về số lượng sản phẩm dịch vụ hỗ trợ tài chính Đời sống con người ngày được nâng cao, khoa học công nghệ ngày càng phát triển, do vậy những đòi hỏi về nhu cầu của con người ngày càng nhiều lên là điều tất yếu Cái mà khách hàng quan tâm chính là các sản phẩm dịch vụ của công ty chứng khoán có thỏa mãn được nhu cầu đầu tư của họ hay không Do đó sự đa dạng về chủng loại cũng như các tiện ích, tính năng, tính hiệu quả của dịch vụ là yếu tố quan trọng trong việc thu hút khách hàng Một công ty đem lại nhiều dịch vụ hấp dẫn, giúp ích càng nhiều cho khách hàng thì khách hàng sử dụng các dịch vụ và gắn bó với công ty Có như vậy, công ty chứng khoán mới thu được lợi nhuận và phí từ hoạt động đầu tư của khách hàng b) Phát triển mạng lưới khách hàng sử dụng dịch vụ hỗ trợ tài chính

Một chỉ tiêu quan trọng để đánh giá quy mô và hiệu quả của dịch vụ hỗ trợ tài chính là số lượng các loại tài khoản và hợp đồng hỗ trợ tài chính theo từng giai đoạn Tỷ trọng số lượng hợp đồng hợp tác đầu tư so với tổng số hợp đồng mở tài khoản, cùng với tỷ trọng số lượng mỗi loại hợp đồng hỗ trợ tài chính so với tổng số hợp đồng hợp tác đầu tư, cũng là những yếu tố cần được xem xét Thực tế cho thấy, nếu các dịch vụ hỗ trợ tài chính được triển khai hiệu quả, chúng sẽ góp phần nâng cao hiệu quả đầu tư và thu hút nhiều khách hàng hơn.

Vũ Linh Huyền Lớp KDCK.A – K12 cho rằng, nếu các dịch vụ hỗ trợ tài chính không thực sự hiệu quả và mang lại lợi ích cho nhà đầu tư, thì số lượng tài khoản và hợp đồng sẽ không thể phát triển mạnh mẽ Để đánh giá tốc độ phát triển của các dịch vụ này, khóa luận sử dụng chỉ tiêu tốc độ tăng trưởng tài khoản và hợp đồng qua các giai đoạn Con số này càng cao chứng tỏ sự phát triển mạnh mẽ của các dịch vụ hỗ trợ tài chính tại công ty chứng khoán.

Để có cái nhìn khách quan về sự phát triển của dịch vụ hỗ trợ tài chính, cần đánh giá qua nhiều chỉ tiêu khác nhau Khóa luận sẽ sử dụng các chỉ tiêu định lượng như sự gia tăng giá trị giao dịch, giá trị hợp đồng tài chính, doanh thu từ dịch vụ hỗ trợ tài chính và thị phần môi giới Ngoài ra, các chỉ tiêu định tính cũng sẽ được áp dụng để đánh giá chất lượng và hiệu quả của dịch vụ, và sẽ được trình bày chi tiết trong phần sau.

- Giá trị giao dịch và giá trị hợp đồng

Sự phát triển về số lượng hợp đồng cần đi đôi với tăng trưởng giá trị hợp đồng, điều này phản ánh chất lượng triển khai dịch vụ tài chính Để đánh giá chỉ tiêu này, cần xem xét tổng giá trị hợp đồng hợp tác đầu tư và tốc độ tăng trưởng hàng năm, giá trị bình quân của mỗi hợp đồng, cũng như tỷ lệ tổng giá trị hợp đồng hợp tác đầu tư so với tổng giá trị giao dịch.

- Sự tăng trưởng doanh thu các dịch vụ hỗ trợ vốn

Khi dịch vụ hỗ trợ tài chính đáp ứng nhu cầu của khách hàng, việc khách hàng sử dụng và khai thác dịch vụ nhiều hơn sẽ dẫn đến doanh thu tăng trưởng cho công ty chứng khoán Điều này cho thấy rằng dịch vụ của công ty đã thỏa mãn mong muốn của nhà đầu tư, với các chỉ tiêu chủ yếu là doanh thu từ các hoạt động tài chính.

Vũ Linh Huyền lớp KDCK.A – K12 chuyên về dịch vụ hỗ trợ tài chính, với doanh thu bình quân mỗi hợp đồng cao Tỷ trọng doanh thu từ dịch vụ hỗ trợ tài chính so với tổng doanh thu cũng rất đáng chú ý, phản ánh sự phát triển mạnh mẽ trong lĩnh vực này.

Dịch vụ hỗ trợ tài chính cho nhà đầu tư nhằm nâng cao hiệu quả giao dịch và kích thích hoạt động giao dịch, từ đó tăng thị phần của công ty chứng khoán Mức độ phát triển của dịch vụ này được đánh giá qua thị phần môi giới Tuy nhiên, sự phát triển này cũng đi kèm với rủi ro, do đó, các công ty chứng khoán cần chú trọng đảm bảo an toàn và giảm thiểu rủi ro cho các dịch vụ hỗ trợ tài chính Các chỉ tiêu quan trọng để đánh giá bao gồm tổng dư nợ từ hoạt động hỗ trợ tài chính, dư nợ quá hạn, dư nợ khó đòi, tỷ lệ khoản phải thu khó đòi trên tổng dư nợ, và tỷ lệ an toàn vốn khả dụng.

THỰC TRẠNG PHÁT TRIỂN CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN MB (MBS)

Giới thiệu chung về công ty chứng khoán MB

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển

Công ty cổ phần chứng khoán MB được thành lập năm 2000, là công ty thành viên của NHTMCP Quân đội (MB)

Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN MB

Tên tiếng Anh : MB SECURITIES JOINT STOCK COMPANY

Tên giao dịch : CÔNG TY CHỨNG KHOÁN MB

Website : www.mbs.com.vn

Công ty cổ phần chứng khoán MB (MBS) được thành lập từ tháng 5 năm

Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội (MB) thành lập Công ty cổ phần chứng khoán Thăng Long (TLS) vào năm 2000, đánh dấu sự ra đời của một trong 5 công ty chứng khoán đầu tiên tại Việt Nam Sau 12 năm phát triển không ngừng, MBS đã trở thành một trong những công ty dẫn đầu thị phần môi giới tại Sở GDCK Hà Nội (HNX) và Sở GDCK Hồ Chí Minh (HOSE).

MBS đã mở rộng mạng lưới chi nhánh và phòng giao dịch tại nhiều thành phố trọng điểm, hoạt động hiệu quả với đội ngũ nhân sự năng động Đội ngũ này bao gồm hàng chục chuyên gia phân tích và hàng trăm chuyên viên quan hệ khách hàng cá nhân, tổ chức được đào tạo bài bản, có đạo đức tốt Họ không ngừng nỗ lực cung cấp dịch vụ và giải pháp kinh doanh với sự cẩn trọng, chuyên nghiệp và trách nhiệm cao nhất.

MBS, công ty thành viên của tập đoàn MB, đã không ngừng phát triển về quy mô và nghiệp vụ, thể hiện sự vươn lên mạnh mẽ trong ngành Vốn điều lệ của MBS đã tăng trưởng ấn tượng từ 9 tỷ VNĐ lên 1200 tỷ VNĐ qua các năm.

Biểu đồ 2.1: Quá trình tăng vốn điều lệ của MBS

Các sự kiện chính của công ty:

2000  Thành lập bởi Ngân hàng TMCP Quân Đội với vốn điều lệ 9 tỷ đồng

2003  Tăng vốn điều lệ lên 43 tỷ VNĐ

 Khai trương chi nhánh TP HCM

 Tăng vốn điều lệ lên 300 tỷ VNĐ

 Khai trương chi nhánh Hải Phòng

 CTCK có vị trí thị phần môi giới số 1 tại cả hai sở giao dịch HSX và HNX

2012  Đổi tên thành CTCP Chứng khoán MB (MBS)

 Thay đổi logo và hệ thống nhận diện

 Một thương vụ IB được vinh danh là một trong số các thương vụ tiêu biểu tại Việt Nam

2013  Thay đổi trụ sở chính về địa chỉ Tòa nhà MB, số 3, Liễu Giai,

2.1.2 Cơ cấu tổ chức nhân sự

Sơ đồ 2.1 Mô hình tổ chức của MBS

Tại MBS, đại hội đồng cổ đông là cơ quan có thẩm quyền cao nhất, bao gồm tất cả cổ đông có quyền biểu quyết Hội đồng quản trị đại diện cho cổ đông, có trách nhiệm tổ chức bộ máy quản lý nội bộ, đồng thời quyết định kế hoạch kinh doanh, phát triển và ngân sách hàng năm của công ty.

Ban kiểm soát là cơ quan trực thuộc đại hội đồng cổ đông, có nhiệm vụ giám sát hội đồng quản trị và tổng giám đốc để bảo vệ quyền lợi của cổ đông Việc bầu ra và bãi miễn ban kiểm soát do đại hội cổ đông quyết định Tổng giám đốc, được bổ nhiệm bởi hội đồng quản trị, có trách nhiệm thực hiện nghị quyết và điều hành hoạt động hàng ngày của công ty.

MBS tổ chức thành các phòng ban, đứng đầu mỗi phòng ban là các Trưởng phòng chịu trách nhiệm trực tiếp với Tổng giám đốc

Tính đến ngày 31/12/2012, MBS có 278 cán bộ, nhân viên Trong năm 2012, công ty đã điều chỉnh chính sách lương nhằm tạo sự cạnh tranh trên thị trường, phù hợp với năng lực cá nhân và kết quả công việc Hàng năm, MBS cũng mua bảo hiểm sức khỏe cho nhân viên và tổ chức các chương trình giải trí để nâng cao đời sống tinh thần và vật chất cho cán bộ, nhân viên.

2.1.3 Ngành nghề và địa bàn kinh doanh

MBS đã mở rộng hoạt động từ hai nghiệp vụ chính là môi giới và tư vấn đầu tư, hiện nay cung cấp đầy đủ các dịch vụ của một công ty chứng khoán, bao gồm tư vấn đầu tư, môi giới chứng khoán, lưu ký chứng khoán, tư vấn tài chính và bảo lãnh phát hành.

Hai lĩnh vực hoạt động chính chiếm tỷ trọng lớn nhất trong tổng doanh thu trong những năm gần đây là môi giới và tự doanh chứng khoán

Tại ngày 31/12/2012, công ty có 01 trụ sở chính, 03 chi nhánh và 06 phòng giao dịch Địa bàn hoạt động kinh doanh chính, chiếm trên 10% tổng doanh thu trong

02 năm gần nhất: Hà Nội và thành phố Hồ Chí Minh

2.1.4 Các sản phẩm dịch vụ

Công ty chứng khoán MB cung cấp nhiều sản phẩm, dịch vụ tư vấn tài chính đa dạng cho khách hàng cá nhân và khách hàng tổ chức

Các sản phẩm, dịch vụ chứng khoán cơ bản gồm: mở tài khoản giao dịch chứng khoán, môi giới chứng khoán và lưu ký chứng khoán

Các sản phẩm dịch vụ giao dịch điện tử gồm:

Stock24 cung cấp dịch vụ giao dịch trực tuyến đa tiện ích với nhiều tính năng vượt trội Nền tảng này nổi bật với tốc độ giao dịch nhanh chóng và sự thuận tiện, phục vụ cho mọi đối tượng khách hàng.

 Contact24: dịch vụ giao dịch chứng khoán, dịch vụ tài chính, tư vấn thông tin qua điện thọai dành cho khách hàng

 Search24: dịch vụ tra cứu thông tin doanh nghiệp và thông tin thị trường

 Quote24: dịch vụ bảng giá trực tuyến với nhiều tính năng ưu việt, tốc độ nhanh Kết nối với Stock24 để đặt lệnh nhanh chóng

 Open24: dịch vụ mở tài khoản trực tuyến

Sms24 cung cấp dịch vụ thông báo và tra cứu thông tin tài chính qua tin nhắn SMS, bao gồm kết quả khớp lệnh, số dư tài khoản, và thông tin thị trường cũng như chứng khoán.

MBS đã phát triển hai hệ thống báo cáo nghiên cứu cho cả nhà đầu tư cá nhân và tổ chức, bao gồm các lĩnh vực kinh tế, thị trường, cổ phiếu và thị trường nợ Nhà đầu tư tổ chức có thể truy cập thông tin giá trị qua các báo cáo hàng ngày như The Investor Daily, The Investor Strategies và The Investor Express Đối với nhà đầu tư tổ chức, MBS cung cấp báo cáo nghiên cứu về kinh tế vĩ mô thông qua Vietnam Outlook, Vietnam Fixed Income và Vietnam Strategies Trong tương lai, MBS dự kiến sẽ ra mắt thêm các sản phẩm nghiên cứu mới như Commodity Report và các báo cáo nghiên cứu chuyên biệt cho khách hàng của mình.

2.1.4.3 Dịch vụ ngân hàng đầu tư

Hoạt động ngân hàng đầu tư đang được chú trọng phát triển với các dịch vụ như tư vấn phát hành cổ phiếu, trái phiếu, M&A và tư vấn tài chính Công ty cung cấp cho khách hàng các phương án và yêu cầu pháp lý cần thiết để thực hiện phát hành cổ phiếu và trái phiếu Với mạng lưới đối tác đa dạng, bao gồm các ngân hàng thương mại, công ty bảo hiểm và quỹ đầu tư, công ty tạo điều kiện thuận lợi cho doanh nghiệp huy động vốn qua chào bán riêng lẻ hoặc phát hành công khai Hơn nữa, sự hỗ trợ từ Ngân hàng TMCP Quân đội, một nhà đầu tư lớn trên thị trường trái phiếu, giúp MBS gia tăng khả năng thành công trong việc hỗ trợ các doanh nghiệp phát hành trái phiếu.

Dịch vụ tư vấn M&A của MBS hỗ trợ khách hàng tìm kiếm đối tác phù hợp, kết nối bên mua và bên bán với lợi ích chung MBS cung cấp dịch vụ trọn gói cho cả bên bán và bên mua, bao gồm lập kế hoạch cấu trúc giao dịch, xác định mục tiêu, thẩm định đặc biệt (DD), định giá, thương lượng, và hỗ trợ các thủ tục pháp lý, đảm bảo giao dịch thành công.

MBS cung cấp giải pháp tài chính hiệu quả, giúp doanh nghiệp vượt qua khó khăn và thúc đẩy sự phát triển bền vững Với đội ngũ chuyên gia giàu kinh nghiệm và thái độ phục vụ tận tâm, MBS mang đến các dịch vụ tư vấn tài chính đa dạng, bao gồm tư vấn cổ phần hóa, niêm yết, tái cơ cấu tài chính và vốn, quan hệ cổ đông, cũng như chuyển đổi doanh nghiệp.

2.1.5 Kết quả hoạt động kinh doanh của MBS

Bảng 2.1 Kết quả hoạt động kinh doanh của MBS Đơn vị: Triệu đồng

Nguồn: BCTN MBS các năm 2008 - 2012

Theo số liệu từ bảng trên, sự khác biệt rõ rệt trong doanh thu hoạt động kinh doanh giữa hai giai đoạn 2008-2010 và 2010-2012 được thể hiện rõ Trong giai đoạn 2008-2010, nền kinh tế Việt Nam phục hồi sau cuộc khủng hoảng kinh tế, doanh thu của MBS cũng tăng trưởng mạnh mẽ Cụ thể, doanh thu năm 2008 chỉ đạt 346.476 triệu đồng, nhưng đến năm 2009 đã tăng gấp đôi lên 676.922 triệu đồng Đến năm 2010, doanh thu ấn tượng chạm mốc khoảng 1.312 tỷ đồng.

Giai đoạn 2011-2012 là thời kỳ khó khăn cho nền kinh tế Việt Nam với lạm phát cao, chỉ số giá tiêu dùng tăng 18,13% so với năm 2010 Tăng trưởng tín dụng giảm sút, nợ xấu gia tăng và thanh khoản thị trường kém đã đặt hệ thống tài chính – ngân hàng vào tình trạng báo động Sự biến động của nền kinh tế vĩ mô đã ảnh hưởng mạnh mẽ đến thị trường chứng khoán, khiến nhiều công ty chứng khoán gặp khó khăn trong hoạt động kinh doanh Công ty chứng khoán MB (MBS) cũng không ngoại lệ, khi doanh thu năm 2011 chỉ đạt 692.144 triệu đồng, giảm 47% so với năm 2010, và tiếp tục giảm sâu xuống còn 394.385 triệu đồng trong năm 2012, tương đương với mức của năm 2008.

Thực trạng phát triển các dịch vụ hỗ trợ tài chính tại MBS

2.2.1.1 Số lượng các dịch vụ hỗ trợ tài chính tại MBS

MBS, với nền tảng tài chính vững chắc, luôn đáp ứng tốt nhất nhu cầu của đối tác và khách hàng thông qua các dịch vụ tài chính đa dạng Trước năm 2011, MBS đã triển khai nhiều dịch vụ hỗ trợ tài chính như hợp đồng ký quỹ, hợp đồng ứng trước tiền bán, hợp đồng cầm cố chứng khoán và hợp đồng hợp tác kinh doanh chứng khoán niêm yết Sau năm 2011, MBS đã cải tiến và mở rộng sản phẩm dịch vụ, bao gồm việc mở tài khoản ký quỹ cho khách hàng và giới thiệu dịch vụ sức mua ứng trước Bên cạnh đó, dịch vụ hợp tác kinh doanh chứng khoán niêm yết (BCC+) vẫn được duy trì, góp phần nâng cao hiệu quả hỗ trợ tài chính cho khách hàng.

MBS và VVF (Công ty Cổ phần Tài chính Vinaconex-Viettel) đã hợp tác cung cấp dịch vụ cho khách hàng vay tiền nhằm thực hiện giao dịch mua chứng khoán trên tài khoản giao dịch ký quỹ.

- Lãi suất: Hiện nay là 15,8%/ năm và lãi suất này được thay đổi trong từng thời kỳ

- Không yêu cầu số tiền ký quỹ ban đầu khi mở dịch vụ

- Được phép rút tiền chỉ cần đảm bảo tỷ lệ an toàn do MBS quy định (K>45%)

- Được phép mua chứng khoán ngoài danh mục

- Thời gian của hợp đồng là 03 tháng Khách hàng không được gia hạn hợp đồng

- Danh mục chứng khoán lên đến 160 mã với tỷ lệ hợp tác từ 10% đến 60% và thay đổi theo từng thời kỳ

 Điều kiện và quy định với khách hàng

Cá nhân và tổ chức tại Việt Nam cũng như nước ngoài cần có đầy đủ năng lực pháp luật và năng lực hành vi dân sự theo quy định pháp luật để tham gia vào thị trường chứng khoán Đồng thời, họ phải đáp ứng đủ các điều kiện theo quy định hiện hành của pháp luật và MBS.

- Là chủ tài khoản giao dịch chứng khoán tại MBS; và

- Các điều kiện khác theo quy định của MBS trong từng thời kỳ

- Người ký tên hợp đồng: Chủ tài khoản (người đại diện theo PL), không chấp nhận người được Ủy quyền

- Nhân viên MBS: Không được sử dụng

- Giải ngân tự động trên cơ sở sức mua và tỷ lệ hợp tác

T+0: Khách hàng đặt lệnh mua

T+2: Giải ngân tự động 100% giá trị mua + phí

Thu nợ bằng số tiền có trên tài khoản

 Theo dõi, quản lý khoản vay

- Các ngưỡng quản lý TSĐB

+ K – Ban đầu: Tỷ lệ K trước khi thực hiện lệnh mua

+ K – Cảnh báo: Khi tỷ lệ K chạm ngưỡng cảnh báo (call), MBS sẽ gửi cảnh báo tới KH (Tỷ lệ hiện tại 45%)

Khi K đạt ngưỡng duy trì, MBS sẽ gửi lệnh gọi bổ sung tài sản đảm bảo (Call Pledge) với tỷ lệ hiện tại là 40% Nếu khách hàng không bổ sung tài sản đảm bảo trong vòng 03 ngày làm việc, MBS sẽ tiến hành bán FS.

+ K – FS: Khi K chạm ngưỡng FS, MBS sẽ tiến hành bán ngay TSĐB của

KH Lệnh bán FS được tiến hành tự động (Tỷ lệ FS hiện tại: 35%)

- Các trường hợp xử lý FS khác:

+ Khi khách hàng không trả nợ đúng hạn

+ KH vi phạm các quy định với MBS và pháp luật

+ Sau 03 ngày hết hạn của khoản vay nếu Khách hàng không thực hiện thanh lý tiền vay, MBS Force sell để thu hồi gốc và lãi quá hạn

 Thu nợ và thanh lý hợp đồng

- Thanh toán nợ trước hạn: Hệ thống tự động thu nợ ngay khi trên tài khoản có tiền

- Khách hàng thanh toán lãi hàng tháng: hệ thống sẽ quét thu lãi trên tk BCC+

- Trường hợp ko có tiền, hệ thống sẽ sinh ra bút toán giải ngân để thu lãi (lãi nhập gốc)

MBS chỉ tiến hành thanh lý hợp đồng vay khi khách hàng đã hoàn tất mọi nghĩa vụ tài chính đối với MBS.

- Là sản phẩm MBS cho khách hàng vay tiền để giao dịch mua chứng khoán trên tài khoản ký quỹ của khách hàng

- Lãi suất: Hiện tại là 15%/năm và lãi suất này được thay đổi theo từng thời kỳ

- Yêu cầu ký quỹ 10 triệu ban đầu khi mở dịch vụ

- Chỉ được phép rút tiền khi tài khoản hết dư nợ và có tiền mặt

- Được phép mua chứng khoán ngoài danh mục

- Danh mục chứng khoán: Hơn 100 mã cổ phiếu với tỷ lệ giải ngân từ 10% đến 50%

 Điều kiện và quy định với khách hàng

- Điều kiện bắt buộc khách hàng: Cá nhân, tổ chức có TK tại MBS

- Đối tượng KHÔNG đc sử dụng dịch vụ margin:

Cổ đông lớn, thành viên Hội đồng quản trị, Ban kiểm soát, Tổng Giám đốc, Phó Tổng Giám đốc của MBS và những cá nhân có liên quan đến các đối tượng này đều đóng vai trò quan trọng trong hoạt động và quản lý của công ty.

+ Là pháp nhân đang trong tình trạng giải thể, phá sản theo các quy định của pháp luật hiện hành

Các đối tượng chưa hoàn tất nghĩa vụ tài chính đến hạn với MBS và những đối tượng không đủ điều kiện theo quy định của MBS trong từng thời kỳ sẽ không được xem xét.

- Nhân viên MBS: Được sử dụng, theo chính sách của MBS

- Giải ngân tự động trên cơ sở tài sản ròng, sức mua và ngày giải ngân

T+2: Giải ngân tự động 100% giá trị mua + phí

Thu nợ bằng số tiền có trên tài khoản

 Theo dõi và quản lý khoản vay

Khi K đạt ngưỡng duy trì, MBS sẽ gửi lệnh gọi bổ sung tài sản đảm bảo (Call Pledge) với tỷ lệ hiện tại là 40% Nếu sau 03 ngày làm việc, khách hàng không thực hiện bổ sung tài sản đảm bảo, MBS sẽ tiến hành bán FS.

 Thu nợ và thanh lý hợp đồng

- Khách hàng thanh toán lãi hàng tháng: hệ thống sẽ quét thu lãi trên tài khoản margin và tài khoản thường

Trường hợp ko có tiền, hệ thống sẽ sinh ra bút toán giải ngân để thu lãi (lãi nhập gốc)

MBS sẽ tiến hành thanh lý hợp đồng vay chỉ khi khách hàng đã hoàn tất mọi nghĩa vụ đối với MBS.

- là sản phẩm MBS và MB TLO hợp tác cho khách hàng vay tiền để giao dịch mua chứng khoán trên tài khoản ký quỹ của khách hàng

- Lãi suất thả nổi theo từng thời kỳ

- Không yêu cầu số tiền ký quỹ ban đầu khi mở dịch vụ

- Chỉ được phép rút tiền khi tài khoản hết dư nợ và có tiền mặt

- Không được mua chứng khoán ngoài danh mục

- Danh mục chứng khoán: Hơn 140 mã cổ phiếu với tỷ lệ giải ngân từ 10% đến 60%

 Điều kiện và quy định đối với khách hàng

Cá nhân có TK tại MBS,

Cá nhân người Việt không có nợ thuộc nhóm 2 đến nhóm 5, bao gồm cả dư nợ thẻ tín dụng, trong 12 tháng gần nhất tại các tổ chức tín dụng và tại MBS vào thời điểm vay vốn.

Có hộ khẩu/KT3 tại Tỉnh/Thành phố MB có trụ sở

Người ký tên hợp đồng: Chủ tài khoản , không chấp nhận người được Ủy quyền

Nhân viên MBS: Không được sử dụng

- Giải ngân tự động trên cơ sở tài sản ròng, sức mua và tỷ lệ hợp tác

T+2: MB TLO giải ngân số tiền khách hàng còn thiếu (Nếu khách hàng không ký khế ước, MBS giải ngân)

 Theo dõi, quản lý khoản vay

Khi K đạt ngưỡng duy trì, MBS sẽ gửi lệnh gọi bổ sung tài sản đảm bảo (Call Pledge) với tỷ lệ hiện tại là 40% Nếu khách hàng không bổ sung tài sản đảm bảo trong vòng 03 ngày làm việc, MBS sẽ tiến hành bán FS.

 Thu nợ vay và thanh lý hợp đồng

- Khách hàng thanh toán lãi hàng tháng: hệ thống sẽ quét thu lãi trên tài khoản margin và tài khoản thường

Trường hợp ko có tiền, hệ thống sẽ sinh ra bút toán giải ngân để thu lãi (lãi nhập gốc)

MBS chỉ tiến hành thanh lý hợp đồng vay khi khách hàng đã hoàn tất mọi nghĩa vụ tài chính đối với MBS Điều này đảm bảo rằng khách hàng có thể nhận được sức mua ứng trước một cách hợp lệ và minh bạch.

Sức mua ứng trước (SMUT) là dịch vụ mà MBS cung cấp, cho phép khách hàng có sức mua dựa trên số tiền từ việc bán chứng khoán chưa về trong vòng 3 ngày giao dịch (T, T+1, T+2) Khách hàng sẽ phải trả phí nếu sử dụng vượt quá số dư tiền mặt hiện có trong tài khoản giao dịch chứng khoán của mình.

- Không áp dụng sức mua theo nhóm tài khoản

- Không áp dụng với các giao dịch thỏa thuận thời gian thanh toán T+1

- Sức mua = Số dư tiền mặt có thể rút + số tiền có thể ứng trong 3 ngày giao dịch T(hiện tại), T+1 (qua 1 ngày GD), T+2 (qua 2 ngày GD)

- Cuối ngày khi EOD, hệ thống xác định Số tiền KH mua vượt số tiền mặt trong tài khoản

- Căn cứ vào số tiền KH mua vượt số tiền mặt trong tài khoản để tính phí sử dụng dịch vụ

- Đến ngày thanh toán, hệ thống tự động sinh bút toán thu phí sử dụng dịch vụ

- Chớp thời cơ đầu tư kịp thời: không phải ứng tiền để mua

- Đơn giản về thủ tục: Chỉ cần đăng ký dịch vụ 1 lần đầu tiên

- KH chỉ mất phí dịch vụ = phí ứng trước 1 ngày thay vì mất phí ứng trước

3 ngày (giao dịch T0), 2 ngày (giao dịch T1), 1 ngày (giao dịch T2) hoặc nhiều hơn 3 ngày nếu có ngày nghỉ

- Không cần phải thực hiện bất cứ thao tác nào, phần mềm tự động hỗ trợ thu phí sử dụng dịch vụ vào ngày thanh toán

- Không áp dụng sức mua theo nhóm tài khoản

- Không được sử dụng sức mua này để mua các giao dịch thỏa thuận

- Trường hợp KH muốn ứng để rút tiền thì KH sẽ phải chịu phí ứng cho cả số tiền đã sử dụng sức mua

2.2.1.2 Phát triển mạng lưới khách hàng sử dụng dịch vụ hỗ trợ tài chính

Kể từ khi thành lập, MBS đã trải qua nhiều biến động của thị trường chứng khoán Việt Nam và không ngừng nỗ lực nâng cao số lượng tài khoản cũng như thu hút khách hàng thông qua chất lượng sản phẩm vượt trội.

Bảng 2.2: Số lƣợng tài khoản và hợp đồng hỗ trợ tài chính

+SLTK tại MBS 14.941 26.939 45.729 51.487 55.140 Tốc độ tăng trưởng - 80,3% 69,8% 12,6% 7,1%

+SL HĐ mở TK (1) 14.941 26.939 45.729 51.487 55.140 +SL HĐ mở TK mới - 11.998 18.790 5.758 3.653 +SL HĐ HTĐT (2) 50.799 129.307 269.801 252.286 269.632 Tốc độ tăng trưởng 154,5% 108,7% (6,5%) 14,8%

SL HĐ mở TK Ký quỹ (3) - - - 7.894 27.263

SL HĐ Cầm cố CK (6) 342 617 875 432 -

(Nguồn: Báo cáo tổng hợp phòng giao dịch và tác giả tự tính toán)

Trong giai đoạn 2008 - 2012, số lượng tài khoản giao dịch chứng khoán tại MBS đã liên tục tăng, từ 14.941 tài khoản vào năm 2008 lên trên 55.000 tài khoản vào cuối năm 2012, bất chấp những biến động của thị trường Mặc dù tốc độ tăng trưởng số lượng tài khoản có xu hướng giảm dần qua các năm (80,3% năm 2009, 69,8% năm 2010, 12,6% năm 2011, và 7,1% năm 2012), nhưng đây là thành quả đáng ghi nhận của đội ngũ lãnh đạo và nhân viên MBS Chính sách chăm sóc khách hàng hiện tại và tìm kiếm khách hàng mới dựa trên chất lượng dịch vụ và tiện ích sản phẩm đã góp phần quan trọng vào sự gia tăng này, đặc biệt trong năm 2011 khi thị trường chứng khoán gặp khó khăn.

Đánh giá thực trạng

Sau 13 năm phát triển, MBS đã khẳng định vị thế trên thị trường chứng khoán Việt Nam nhờ sự hỗ trợ từ Ngân hàng TMCP Quân Đội và mạng lưới giao dịch rộng lớn Công ty thu hút được nhiều nhà đầu tư chiến lược và khách hàng trung thành nhờ vào sự chuyên nghiệp trong cơ sở vật chất và đội ngũ nhân viên MBS liên tục cải tiến sản phẩm dịch vụ, tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình đầu tư của khách hàng.

Các sản phẩm dịch vụ hỗ trợ tài chính, dù không phải là hoạt động chính của công ty, đã phát huy hiệu quả mạnh mẽ Chúng trở thành công cụ hữu ích giúp nhà đầu tư nắm bắt cơ hội đầu tư chính xác, đồng thời giảm thiểu áp lực tài chính có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả đầu tư.

Nói một cách cụ thể hơn, các kết quả MBS đạt được trong quá trình cung ứng các sản phẩm dịch vụ hỗ trợ tài chính là:

Trong 5 năm qua, số lượng và giá trị các loại tài khoản và hợp đồng đã tăng trưởng đáng kể, mặc dù có một sự giảm nhẹ vào năm 2011 do ảnh hưởng của các yếu tố khách quan trên thị trường chứng khoán.

Tỷ trọng đóng góp của các dịch vụ hỗ trợ tài chính vào tổng doanh thu của công ty rất đáng kể, chiếm gần một nửa tổng doanh thu Trong một số năm, chỉ tiêu này thậm chí vượt quá 70% hoặc 60% tổng doanh thu, như năm 2011, khi công ty mặc dù bị lỗ nhưng vẫn ghi nhận doanh thu chủ yếu từ hoạt động hỗ trợ tài chính.

Chất lượng dịch vụ ngày càng được cải thiện nhờ vào việc công ty đầu tư vào bộ phận nghiên cứu sản phẩm riêng Bộ phận này giúp phát triển những sản phẩm phù hợp và tiện lợi nhất cho khách hàng, dựa trên các khảo sát được thực hiện với họ.

MBS, đa phần là hài lòng với chất lượng sản phẩm dịch vụ hỗ trợ tài chính của công ty

Giá cả dịch vụ hỗ trợ tài chính của MBS được khách hàng đánh giá cao, cho thấy sự phù hợp với chất lượng dịch vụ và mức giá chung của các công ty chứng khoán trên thị trường.

Thứ năm, các dịch vụ được xử lý nhanh, chính xác, thủ tục dịch vụ được thực hiện đơn giản, thuận tiện nhất cho khách hàng

Vào thứ Sáu, các dịch vụ hỗ trợ tài chính sẽ được triển khai đồng đều cho tất cả khách hàng, đảm bảo tính công bằng Những dịch vụ này dành cho mọi nhà đầu tư, bất kể quy mô hay tần suất giao dịch của họ.

2.3.2 Tồn tại và nguyên nhân

Mặc dù công ty đã đạt được nhiều kết quả tích cực, vẫn còn một số vấn đề cần được giải quyết trong quá trình cung ứng dịch vụ hỗ trợ tài chính.

MBS hiện đang cung cấp một số sản phẩm hỗ trợ tài chính còn hạn chế, với chỉ ba dịch vụ chính là kỹ quỹ, sức mua ứng trước và hợp tác kinh doanh chứng khoán niêm yết, trong khi một số dịch vụ trước đó đã ngừng cung ứng.

Mặc dù số lượng và giá trị hợp đồng hợp tác đầu tư của MBS rất lớn, nhưng vẫn chưa tương xứng với khả năng cung ứng vốn của công ty Dù được hỗ trợ bởi nguồn vốn dồi dào từ Ngân hàng MB và CTCP tài chính Vinaconex-Viettel, nhưng khách hàng mới chỉ tiếp cận được một phần nhỏ trong tổng lượng vốn này.

Thứ ba, tuy doanh thu từ dịch vụ hỗ trợ tài chính của MBS có cao nhưng đang có xu hướng giảm trong giai đoạn gần đây

Biểu đồ 2.7: So sánh doanh thu HTTC của MBS với công ty khác Đơn vị: Triệu VNĐ

Nguồn: BCTN của MBS, SSI, VND các năm

So sánh doanh thu hoạt động hỗ trợ tài chính của MBS với hai công ty cùng quy mô là SSI và VND, MBS đứng đầu trong ba công ty vào năm 2010 Tuy nhiên, vào năm 2011, MBS vẫn giữ vị trí cao nhất nhưng doanh thu đã giảm đáng kể Đến năm 2012, MBS mất vị trí dẫn đầu, doanh thu hỗ trợ tài chính giảm mạnh và tụt xuống vị trí thứ hai sau SSI Trong khi đó, doanh thu hỗ trợ tài chính của SSI và VND cũng giảm nhưng với tốc độ chậm hơn, phản ánh xu hướng chung của thị trường.

Doanh thu từ dịch vụ hỗ trợ tài chính đang có xu hướng giảm, đồng thời doanh thu bình quân trên mỗi hợp đồng hợp tác đầu tư của MBS cũng giảm theo Cụ thể, năm 2008, doanh thu bình quân một hợp đồng đạt 4,4 triệu đồng, nhưng đến năm 2012, con số này chỉ còn 0,89 triệu đồng.

Thứ tƣ, chất lượng tài khoản nhà đầu tư hoạt động vẫn chưa thực sự tốt

Theo thống kê, hiện chỉ khoảng 35% tổng số tài khoản mở tại công ty thực sự được sử dụng để giao dịch Điều này cho thấy không phải tất cả các tài khoản đều hoạt động tích cực trong thị trường.

Vũ Linh Huyền Lớp KDCK.A – K12 hiện đang giao dịch với tỷ lệ sử dụng dịch vụ hỗ trợ tài chính cao hơn so với nhiều công ty chứng khoán khác trên thị trường Tuy nhiên, công ty cần nỗ lực cải thiện tỷ lệ này trong thời gian tới để nâng cao hiệu quả hoạt động của dịch vụ hỗ trợ tài chính.

Vào thứ năm, MBS chưa đáp ứng tốt nhu cầu của tất cả khách hàng tham gia giao dịch Mặc dù thái độ phục vụ của nhân viên MBS thường được nhà đầu tư đánh giá cao, vẫn có một số ít khách hàng chưa hoàn toàn hài lòng với các sản phẩm dịch vụ và thái độ phục vụ của nhân viên.

GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN CÁC DỊCH VỤ HỖ TRỢ TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY CHỨNG KHOÁN MB

Định hướng phát triển TTCK Việt Nam giai đoạn 2011 – 2020

Trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu và Việt Nam đang gặp nhiều khó khăn, vào tháng 3 năm 2012, Thủ tướng đã ký quyết định 252 phê duyệt chiến lược phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam cho giai đoạn 2011-2020.

Xây dựng và phát triển thị trường chứng khoán (TTCK) phù hợp với điều kiện kinh tế - xã hội của đất nước là cần thiết để hình thành một hệ thống TTCK đồng bộ và thống nhất, góp phần vào sự phát triển tổng thể của thị trường tài chính.

Phát triển và mở rộng thị trường chứng khoán có tổ chức là mục tiêu quan trọng, đồng thời cần thu hẹp thị trường tự do Đặc biệt, việc chú trọng đến chất lượng và an toàn của thị trường là rất cần thiết, hướng tới việc từng bước tiếp cận với các thông lệ và chuẩn mực quốc tế.

Phát triển thị trường chứng khoán (TTCK) cần gắn liền với cải cách và sắp xếp khu vực doanh nghiệp nhà nước, từ đó tạo động lực cho các doanh nghiệp và các thành phần kinh tế Điều này không chỉ nâng cao năng lực tài chính mà còn cải thiện quản trị doanh nghiệp, góp phần thúc đẩy sự phát triển bền vững.

Nhà nước quản lý thị trường chứng khoán (TTCK) thông qua các công cụ pháp luật và chính sách hỗ trợ, nhằm tạo điều kiện cho TTCK phát triển ổn định và bền vững Đồng thời, nhà nước cũng phát huy vai trò của các tổ chức tự quản và hiệp hội để bảo đảm quyền lợi hợp pháp của các bên tham gia, khuyến khích sự tham gia tích cực vào TTCK.

Phát triển thị trường chứng khoán (TTCK) ổn định và vững chắc là mục tiêu quan trọng, với cấu trúc hoàn chỉnh và nhiều cấp độ Cần đồng bộ hóa các yếu tố cung - cầu, tăng quy mô và chất lượng hoạt động, đồng thời đa dạng hóa sản phẩm và nghiệp vụ Điều này sẽ đảm bảo TTCK hoạt động hiệu quả, trở thành kênh huy động vốn trung và dài hạn thiết yếu cho nền kinh tế.

Đảm bảo tính công khai và minh bạch trong quản trị công ty, nâng cao năng lực quản lý và giám sát, đồng thời tăng cường thực thi các tiêu chuẩn và thông lệ, nhằm bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư và củng cố lòng tin của thị trường.

Chủ động hội nhập thị trường tài chính quốc tế, từng bước tiếp cận với các chuẩn mực chung và thông lệ quốc tế

Tăng quy mô, độ sâu và tính thanh khoản của TTCK:

Đến năm 2020, mục tiêu là nâng tổng giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu lên 70% GDP, đồng thời phát triển thị trường trái phiếu thành một kênh huy động và phân bổ vốn quan trọng cho sự phát triển kinh tế.

 Đa dạng hóa cơ sở NĐT, phát triển hệ thống NĐT tổ chức, khuyến khích NĐT nước ngoài dài hạn, đào tạo NĐT cá nhân

Tăng tính hiệu quả của TTCK

Tái cấu trúc mô hình tổ chức thị trường chứng khoán nhằm hình thành một Sở giao dịch chứng khoán duy nhất trên toàn quốc, đồng thời tiến hành cổ phần hóa Sở Giao dịch để tăng cường tính thống nhất trong hoạt động, nâng cao năng lực quản trị và thu hút vốn từ các thành viên thị trường.

Hiện đại hóa cơ sở hạ tầng và đa dạng hóa phương thức giao dịch cùng sản phẩm nghiệp vụ của Sở Giao dịch chứng khoán và Trung tâm Lưu ký chứng khoán là những bước tiến quan trọng Đồng thời, việc kết nối từng bước với các Sở Giao dịch chứng khoán và Trung tâm Lưu ký chứng khoán trong khu vực ASEAN cũng góp phần nâng cao tính cạnh tranh và phát triển thị trường.

Để nâng cao sức cạnh tranh của các định chế trung gian thị trường và tổ chức phụ trợ, cần sắp xếp lại các công ty chứng khoán, tăng quy mô và tiềm lực tài chính, đồng thời đa dạng hóa các hoạt động nghiệp vụ theo chuẩn mực quốc tế Việc mở cửa thị trường cho các trung gian tài chính nước ngoài cũng cần được thực hiện phù hợp với lộ trình cam kết, nhằm tăng cường mức độ cạnh tranh với các tổ chức trong nước.

Để nâng cao hiệu quả quản lý và giám sát, cần tăng cường quyền lực cho Ủy ban Chứng khoán Nhà nước, giúp cơ quan này thực hiện tốt các chức năng thanh tra và cưỡng chế thực thi Việc này sẽ góp phần nâng cao năng lực của các cơ quan quản lý nhà nước trong việc đảm bảo tuân thủ quy định và bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.

Tham gia vào chương trình liên kết thị trường khu vực ASEAN và thế giới nhằm nâng cao an ninh tài chính, tăng cường khả năng cạnh tranh và giảm thiểu rủi ro, đồng thời thu hẹp khoảng cách phát triển giữa thị trường chứng khoán Việt Nam và các thị trường khác Hợp tác quốc tế đa phương giữa các Ủy ban Chứng khoán trong khuôn khổ Biên bản ghi nhớ của Tổ chức Quốc tế các Ủy ban Chứng khoán (IOSCO) cũng là một phần quan trọng trong lộ trình này.

Định hướng phát triển của MBS

Trong thời gian gần đây, MBS đã đối mặt với nhiều thách thức do tác động của khủng hoảng kinh tế và thị trường chứng khoán, dẫn đến hoạt động kinh doanh cũng như hình ảnh và uy tín của công ty bị ảnh hưởng đáng kể.

Trong kỳ họp Quốc hội gần đây, chính phủ đã đặt mục tiêu tăng trưởng kinh tế năm 2013 đạt 5,5%, với lạm phát dự kiến dưới 6% và lãi suất giảm Tỷ giá cũng được kỳ vọng sẽ ổn định, tạo điều kiện cho thị trường chứng khoán có triển vọng tích cực hơn so với năm 2012, mặc dù vẫn còn nhiều thách thức Dựa trên tình hình kinh tế vĩ mô, MBS đã xác định phương châm hành động cho năm 2013 là “Củng cố lực lượng, phát triển khách hàng, hoạt động an toàn, bền vững”.

3.2.1 Định hướng hoạt động năm 2013

Trong năm 2013, Ban điều hành MBS đã xác định định hướng phát triển ngắn hạn, tập trung tối đa vào việc tăng cường doanh thu, tiết kiệm chi phí và thực hiện tái cơ cấu tổ chức công ty theo hướng gọn nhẹ và hiệu quả.

Để ổn định đội ngũ kinh doanh, cần tích cực thu hút khách hàng và nhân sự chất lượng, đồng thời phát triển mảng khách hàng thông qua việc gia tăng hoạt động marketing và nâng cao tiện ích sản phẩm Việc xây dựng chế độ đãi ngộ hợp lý sẽ giúp nâng cao hiệu quả làm việc của đội ngũ Broker, từ đó tăng trưởng doanh thu dịch vụ tài chính và huy động vốn Tất cả các chính sách quản trị rủi ro phải được thực hiện một cách triệt để để đảm bảo thành công bền vững.

Hoạt động Dịch vụ Ngân hàng Đầu tƣ

Năm 2013, hoạt động mua bán và sáp nhập (M&A) tiếp tục tăng trưởng mạnh mẽ, tạo cơ hội cho MBS thực hiện các thương vụ M&A nhằm gia tăng doanh thu và nâng cao uy tín trên thị trường Để đạt được mục tiêu này, MBS cần chú trọng xây dựng đội ngũ nhân sự chất lượng, thiết lập mối liên kết chặt chẽ và bền vững với các đối tác trong và ngoài nước, đồng thời khai thác tối đa thế mạnh của Tập đoàn MB.

Mục tiêu chính của hoạt động đầu tư năm 2013 là tái cấu trúc danh mục đầu tư bằng cách loại bỏ các khoản đầu tư kém chất lượng và tìm kiếm những cơ hội có khả năng mang lại lợi tức hàng năm từ 10% trở lên, đồng thời đảm bảo tiềm năng tăng trưởng bền vững trong trung và dài hạn.

Trong năm 2013, Khối Nghiên cứu sẽ tiếp tục cung cấp báo cáo phân tích định kỳ về kinh tế vĩ mô, thị trường tiền tệ và trái phiếu, cũng như phân tích cổ phiếu Khối Nghiên cứu cam kết hỗ trợ hoạt động môi giới của công ty bằng cách cung cấp những nhận định cập nhật nhất về tình hình thị trường, giúp nhà đầu tư có thông tin cần thiết để ứng phó với các diễn biến Ngoài ra, Khối cũng sẽ tham gia vào các hoạt động quảng bá hình ảnh của MBS thông qua hội thảo và báo chí, đồng thời ứng dụng công nghệ thông tin để nâng cao hiệu quả công việc.

Trung tâm công nghệ thông tin cam kết liên tục hoàn thiện và nâng cấp hệ thống để đảm bảo tính ổn định cho mọi hoạt động của MBS trong năm 2013 Đồng thời, trung tâm cũng chú trọng phát triển và nâng cao các sản phẩm cùng phần mềm quản lý nhằm thu hút khách hàng và cải thiện hiệu quả quản trị toàn công ty.

Hoạt động Quản trị rủi ro

Năm 2013, thị trường chứng khoán đối mặt với nhiều khó khăn và rủi ro, đặc biệt là đối với MBS Ban điều hành MBS đã xác định rằng công tác quản trị rủi ro cần được thực hiện một cách quyết liệt và toàn diện để bảo đảm an toàn cho hệ thống Phòng Quản trị rủi ro sẽ tiếp tục hoàn thiện quy định và quy trình, đồng thời nhận diện và ngăn chặn các rủi ro trước khi chúng xảy ra Khi phát hiện dấu hiệu vi phạm, phòng sẽ nhanh chóng đưa ra cảnh báo và các biện pháp giảm thiểu rủi ro cho công ty.

Năm 2013, thị trường chứng khoán đối mặt với nhiều khó khăn và thách thức do tình hình kinh tế vĩ mô bất ổn, không hỗ trợ cho sự phục hồi mạnh mẽ Rủi ro lớn nhất vẫn là thanh khoản thấp, khiến hoạt động đầu tư trở nên rủi ro hơn Tuy nhiên, với những tiền đề từ năm 2012 và nỗ lực của toàn bộ CBNV MBS, mục tiêu tài chính năm 2013 được đặt ra với sự chú trọng vào hiệu quả, cụ thể doanh thu dự kiến đạt 353,3 tỷ đồng, tương đương 89,4% so với năm 2012, trong khi chi phí dự kiến là 332,8 tỷ đồng, đạt 86,8% so với năm trước.

2012 nhưng lợi nhuận trước thuế đạt 20,5 tỷ đồng đạt 173% so với năm 2012

Biểu đồ 3.1: Kế hoạch tài chính MBS 2013

Kế hoạch tái cơ cấu mô hình tổ chức

Trước những biến động mạnh mẽ của thị trường chứng khoán năm 2012, việc thay đổi mô hình tổ chức của MBS trở nên cấp bách và cần thiết, đã mang lại nhiều thành công bước đầu Năm 2013, MBS hướng tới một mô hình tổ chức tinh gọn, đảm bảo hoạt động xuyên suốt của công ty HĐQT và Ban TGĐ sẽ tiếp tục nghiên cứu, điều chỉnh để đảm bảo sự vận hành thông suốt, các khối, phòng ban độc lập nhưng vẫn có khả năng tương tác và phối hợp hiệu quả trong công việc.

MBS đang tiến hành tái cơ cấu tổ chức và nhân sự theo hướng tinh gọn, nhằm nâng cao năng suất lao động và tối ưu hóa khả năng của cán bộ nhân viên.

Kế hoạch nâng cao chất lƣợng dịch vụ hỗ trợ tài chính

Năm 2013, MBS không chỉ mở rộng mạng lưới khách hàng mà còn chú trọng nâng cao chất lượng dịch vụ để tăng cường tính cạnh tranh Một trong những mục tiêu chính của MBS trong giai đoạn này là cải thiện dịch vụ nhằm đáp ứng nhu cầu khách hàng tốt hơn.

Vũ Linh Huyền Lớp KDCK.A – K12 nhấn mạnh rằng tính cạnh tranh của MBS được nâng cao thông qua việc cải thiện hiệu quả hoạt động tư vấn và đa dạng hóa tiện ích dịch vụ hỗ trợ Định hướng dịch vụ của MBS đã chuyển biến, không còn tư vấn đại trà mà tập trung vào việc phục vụ khách hàng một cách riêng biệt nhằm tạo ra sự khác biệt Bên cạnh đó, công ty cũng thực hiện tư vấn trực tiếp và cung cấp các sản phẩm đặc thù theo yêu cầu cụ thể của từng khách hàng.

3.2.2 Chiến lược phát triển trung và dài hạn

- MBS nằm trong top 3 công ty chứng khoán có thị phần môi giới lớn nhất của Việt Nam

- MBS là công ty có dịch vụ thuận tiện nhất cho khách hàng cá nhân

- MBS là công ty chuyên nghiệp nhất trong các nhà cung cấp dịch vụ M&A và thị trường vốn tại Việt Nam

Giải pháp phát triển dịch vụ hỗ trợ tài chính tại MBS

3.3.1 Xây dựng chiến lược kinh doanh, phát triển mảng dịch vụ hỗ trợ tài chính

Trong quá trình hoạt động, mỗi công ty chứng khoán cần xây dựng một chiến lược kinh doanh cụ thể với mục tiêu rõ ràng Việc xác định trọng tâm giúp đạt hiệu quả tối ưu và tránh lãng phí nguồn lực.

Dịch vụ hỗ trợ, đặc biệt là dịch vụ hỗ trợ tài chính, không phải là nghiệp vụ chính của công ty chứng khoán, nhưng chúng đóng vai trò quan trọng trong việc giúp nhà đầu tư giao dịch hiệu quả Khi nhà đầu tư nhận thấy lợi ích từ các dịch vụ này, họ sẽ có xu hướng sử dụng chúng nhiều hơn, từ đó không chỉ thúc đẩy sự phát triển của các dịch vụ hỗ trợ mà còn cả các dịch vụ khác của công ty chứng khoán.

Doanh thu từ dịch vụ hỗ trợ tài chính đóng góp một phần quan trọng vào tổng doanh thu, đặc biệt trong những giai đoạn khó khăn như năm vừa qua.

Năm 2011, doanh thu từ dịch vụ hỗ trợ vốn chiếm hơn 70% tổng doanh thu của MBS Do đó, bên cạnh việc phát triển các mảng nghiệp vụ chính, MBS cần chú trọng xây dựng và mở rộng các dịch vụ hỗ trợ vốn để tối ưu hóa nguồn thu.

Vũ Linh Huyền Lớp KDCK.A – K12 đã đề ra chiến lược cụ thể nhằm phát triển các dịch vụ hỗ trợ tài chính cho nhà đầu tư trong thời gian tới, đồng thời xác định định hướng lâu dài cho sự phát triển bền vững của mảng dịch vụ này.

3.3.1.1 Xây dựng chính sách khách hàng hợp lý

Khách hàng đóng vai trò quan trọng trong sự tồn tại của công ty, vì vậy mọi hoạt động của công ty đều hướng đến việc thỏa mãn nhu cầu của họ và khuyến khích sử dụng sản phẩm, dịch vụ Để tạo dựng lòng tin và sự hấp dẫn đối với khách hàng, công ty cần phát triển một chính sách khách hàng phù hợp với khả năng của mình và đáp ứng nhu cầu đa dạng của từng đối tượng khách hàng.

MBS, là công ty con của NHTMCP MB, có lợi thế lớn từ ngân hàng mẹ với một lượng khách hàng phong phú, bao gồm doanh nghiệp nhà nước, công ty cổ phần và khách hàng quốc tế Việc tận dụng mối quan hệ hiện có giữa ngân hàng và khách hàng sẽ giúp MBS dễ dàng tiếp cận và chiếm được lòng tin của họ Nhân viên MBS nên khai thác danh sách khách hàng của MBB để giới thiệu các sản phẩm và dịch vụ tài chính, từ đó gia tăng lượng khách hàng tiềm năng cho công ty.

MBB sở hữu một mạng lưới chi nhánh rộng khắp tại các tỉnh, thành phố, tạo ra lợi thế lớn cho công ty chứng khoán trong việc quảng bá các nghiệp vụ chính và dịch vụ hỗ trợ nhà đầu tư Khách hàng cũng được hưởng nhiều tiện ích từ mối quan hệ này, khi việc chuyển tiền giữa tài khoản ngân hàng và tài khoản chứng khoán trở nên đơn giản, nhanh chóng và an toàn với chỉ một vài thủ tục cần thiết.

3.3.1.2 Xây dựng chính sách giá cả hấp dẫn

Trong môi trường cạnh tranh hiện nay, công ty cần áp dụng mức phí dịch vụ tài chính một cách linh hoạt, phù hợp với từng đối tượng khách hàng và thời điểm cụ thể để duy trì mối quan hệ lâu dài và thu hút khách hàng mới Việc phân loại khách hàng theo tiêu chí nhất định và cung cấp ưu đãi cho khách hàng lớn, uy tín sẽ tăng tính cạnh tranh và thu hút thêm nhà đầu tư Đồng thời, nâng cao chất lượng dịch vụ hỗ trợ tài chính là giải pháp thiết yếu để mở rộng thị phần và nâng cao năng lực cạnh tranh MBS cần đẩy mạnh nghiên cứu để phát triển sản phẩm phù hợp với nhu cầu khách hàng, đồng thời thường xuyên thu thập ý kiến đánh giá để cải thiện chất lượng dịch vụ.

Nền kinh tế phát triển và công nghệ ngày càng được ứng dụng rộng rãi, dẫn đến nhu cầu cao hơn từ nhà đầu tư về các sản phẩm và dịch vụ chất lượng Khách hàng mong muốn nhận được những ưu đãi tốt nhất và chớp lấy cơ hội đầu tư kịp thời mà không tốn nhiều chi phí và thời gian Do đó, mỗi sản phẩm dịch vụ cần tích hợp nhiều tiện ích và được thiết kế dựa trên nhu cầu và lợi ích của khách hàng.

Công ty cần hợp tác với ngân hàng và các tổ chức cá nhân để nâng cao tiện ích cho các dịch vụ tài chính, bao gồm việc gia tăng hạn mức, tăng tỷ lệ cho vay, ứng trước tiền bán, và mở rộng đối tượng khách hàng Điều này sẽ giúp tăng cường sức cạnh tranh so với các công ty chứng khoán khác.

Khách hàng luôn mong muốn sử dụng dịch vụ một cách dễ dàng và nhanh chóng, vì vậy cải tiến quy trình dịch vụ là điều quan trọng mà công ty cần chú ý Mỗi loại hình dịch vụ có đặc điểm riêng, đòi hỏi xây dựng và chuẩn hóa quy trình tác nghiệp đặc trưng Một quy trình hoàn thiện giúp công ty chứng khoán và khách hàng kiểm soát, hạn chế rủi ro khi tham gia dịch vụ Do đó, cần lưu ý một số điểm quan trọng khi xây dựng quy trình nghiệp vụ.

Để nâng cao hiệu quả công việc, cần thiết lập một quy trình chuẩn cho từng nghiệp vụ Từ đó, có thể cải tiến các bước nhỏ, điều chỉnh quy trình sao cho phù hợp với từng nghiệp vụ cụ thể, nhằm tạo điều kiện thuận lợi nhất cho khách hàng và tiết kiệm chi phí cho công ty.

Để tạo ra sự liên kết và hỗ trợ giữa các nghiệp vụ, việc xử lý nhanh chóng các thủ tục là rất quan trọng Chẳng hạn, khi khách hàng đang sử dụng dịch vụ ký quỹ và muốn chuyển sang dịch vụ sức mua ứng trước, cần đảm bảo hoàn tất quy trình một cách nhanh nhất Điều này giúp khách hàng không bỏ lỡ những cơ hội đầu tư tốt.

Thị trường luôn biến động, do đó không thể áp dụng một quy trình chuẩn mực hoàn hảo cho mọi thời kỳ Việc cập nhật và điều chỉnh các quy trình là cần thiết để phù hợp với từng giai đoạn phát triển của thị trường Đồng thời, cần đa dạng hóa các loại hình dịch vụ hỗ trợ tài chính để đáp ứng nhu cầu ngày càng đa dạng của khách hàng.

Một số kiến nghị

3.4.1 Kiến nghị với chính phủ

Chính phủ cần triển khai các chính sách khuyến khích các công ty chứng khoán đầu tư vào công nghệ thông tin và cơ sở hạ tầng, nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ hỗ trợ tài chính.

Chính phủ và các cơ quan chức năng cần triển khai các biện pháp quản lý lạm phát hiệu quả, đồng thời thúc đẩy phát triển kinh tế nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của thị trường chứng khoán.

Chính phủ cần thiết lập các chính sách khuyến khích doanh nghiệp sản xuất nhằm nâng cao chất lượng chứng khoán trên thị trường Điều này sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho sự phát triển của các nghiệp vụ chính và các dịch vụ hỗ trợ tài chính của công ty chứng khoán.

Để phát triển dịch vụ hỗ trợ tài chính, cần xây dựng các khung quy định cụ thể và chuẩn hóa điều kiện thực hiện Đồng thời, các công ty chứng khoán (CTCK) cần phối hợp để hoàn thiện hệ thống công nghệ thông tin đồng bộ, đảm bảo giao dịch của khách hàng được thực hiện một cách hiệu quả nhất.

Vào thứ hai, cần xây dựng các dự thảo quy định liên quan đến dịch vụ bảo lãnh thanh toán tiền mua chứng khoán, giao dịch repo chứng khoán và bán khống Mặc dù việc áp dụng bán khống tại Việt Nam hiện nay có thể gặp nhiều khó khăn hơn so với các hình thức giao dịch khác, nhưng vẫn có khả năng thực hiện.

Vũ Linh Huyền Lớp KDCK.A – K12 được nếu thực hiện các mức giới hạn về khối lượng và giá trị giao dịch, cùng một số giới hạn khác,…)

Cần hoàn thiện hệ thống công bố thông tin trên thị trường chứng khoán để ngăn chặn tin đồn thất thiệt và tin nội gián, nhằm bảo vệ tâm lý nhà đầu tư và ổn định thị trường Đồng thời, cần áp dụng biện pháp xử phạt nghiêm khắc đối với những hành vi phát tán tin đồn nhằm trục lợi.

Thứ tƣ, tăng cường đào tạo kiến thức chứng khoán cho các nhà đầu tư cá nhân

Thứ năm, luật hóa các tiêu chuẩn đạo đức nghề nghiệp của nhân viên làm việc trong lĩnh vực chứng khoán

3.4.3 Kiến nghị với ban giám đốc công ty

Đầu tiên, cần thiết lập một chiến lược phát triển bền vững cho các dịch vụ hỗ trợ tài chính toàn diện, tập trung vào việc triển khai các giải pháp cụ thể trong ngắn hạn trên toàn bộ mạng lưới hoạt động.

Thực hiện khảo sát định kỳ và thu thập ý kiến khách hàng về sản phẩm và dịch vụ giúp xác định rõ điểm mạnh và điểm yếu, từ đó có biện pháp cải thiện kịp thời nhằm nâng cao chất lượng dịch vụ.

Thứ ba, đẩy mạng công tác nghiên cứu đa dạnh hóa danh mục sản phẩm, đáp ứng các nhu cầu khác nhau của khách hàng

3.4.4 Kiến nghị với nhà đầu tư

Để trở thành nhà đầu tư thành công, việc nắm vững kiến thức cơ bản về thị trường chứng khoán là rất quan trọng Điều này giúp nhà đầu tư có cái nhìn tổng quan về thị trường và hiểu rõ các quy luật vận hành của nó Nhờ đó, họ có thể tránh được tâm lý bầy đàn và hiện tượng đầu tư theo đám đông, từ đó duy trì chiến lược đầu tư cá nhân một cách hiệu quả.

Việc thu thập và xử lý thông tin có chọn lọc là rất quan trọng trong lĩnh vực chứng khoán, đặc biệt là giữa hàng triệu thông tin trên các website và diễn đàn Chỉ những thông tin được công bố từ các nguồn uy tín như cơ quan quản lý hoặc tổ chức phát hành mới được coi là đáng tin cậy, trong khi những phát ngôn hay "tiết lộ" từ nhân viên công ty không nên được xem là nguồn thông tin chính thức.

Khi giao dịch chứng khoán, hãy chọn các công ty chứng khoán uy tín và có trách nhiệm Đừng quá phụ thuộc vào nhân viên môi giới, vì cuối cùng, người chịu trách nhiệm cho các quyết định đầu tư vẫn là chính bạn.

Vào thứ Ba, các cơ quan có thẩm quyền sẽ được thông báo khi phát hiện sai phạm của công ty chứng khoán, nhằm bảo vệ quyền lợi của nhà đầu tư.

Thứ năm, đóng góp ý kiến thường xuyên cho công ty chứng khoán để công ty phục vụ tốt hơn nhu cầu của khách hàng

Dựa trên phân tích và đánh giá thực trạng hoạt động dịch vụ hỗ trợ tài chính tại MBS, chương III đã đề xuất các giải pháp và kiến nghị nhằm phát triển dịch vụ này trong bối cảnh định hướng phát triển thị trường chứng khoán Việt Nam giai đoạn 2011-2020 và chiến lược phát triển tương lai của MBS.

Tiêu đề	Phát Triển Dịch Vụ Hỗ Trợ Tài Chính Tại Công Ty Chứng Khoán MB
Tác giả	Vũ Linh Huyền
Người hướng dẫn	TS. Nguyễn Thanh Phương
Trường học	Học viện Ngân hàng
Chuyên ngành	Kinh doanh chứng khoán
Thể loại	khóa luận tốt nghiệp
Năm xuất bản	2013
Thành phố	Hà Nội

Định dạng
Số trang	83
Dung lượng	1,22 MB