Kết cấu đề tài Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục bảng biểu, danh mục tài liệu tham khảo, nội dung chính của khóa luận gồm: Chương 1: Cơ sở lý luận về vốn trong doanh nghiệp Chương 2
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN TRONG DOANH NGHIỆP
Khái quát chung về vốn và hiệu quả sử dụng vốn
1.1.1 Khái niệm, phân loại và vai trò của vốn
Trong nền kinh tế thị trường, doanh nghiệp là tổ chức kinh tế có tên riêng, tài sản và trụ sở giao dịch, được đăng ký kinh doanh theo quy định pháp luật để thực hiện mục đích kinh doanh Để tiến hành các hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần có một số vốn nhất định, điều này là yếu tố tiên quyết ảnh hưởng đến quá trình sản xuất và kinh doanh của họ.
Vốn của doanh nghiệp liên tục chuyển đổi từ tiền sang hiện vật và trở lại tiền, quá trình này được gọi là tuần hoàn vốn Hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra không ngừng, dẫn đến sự tuần hoàn vốn cũng diễn ra liên tục và lặp lại theo chu kỳ, tạo thành chu chuyển vốn Sự chu chuyển này chịu ảnh hưởng lớn từ đặc điểm kinh tế - kỹ thuật của ngành kinh doanh.
Vốn của doanh nghiệp được định nghĩa là tổng giá trị tài sản được huy động và sử dụng cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm mục đích sinh lời Để hiểu rõ và chính xác về vốn, doanh nghiệp cần nắm vững các đặc trưng cơ bản của nó.
Vốn được định nghĩa là một lượng tài sản có thực, đại diện cho một số lượng hàng hóa nhất định Đây là đặc điểm cơ bản của vốn, bao gồm tài sản hữu hình (TSHH) và tài sản vô hình (TSVH) được sử dụng trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Thứ hai: Vốn phải được tích tụ, tập trung thành một lượng nhất định, đủ sức đầu tư vào một phương án kinh doanh [1]
Để doanh nghiệp có thể phát huy hiệu quả huy động vốn, cần đạt được một ngưỡng nhất định để đáp ứng yêu cầu của phương án đầu tư Nếu vốn không được tích tụ đầy đủ, hoạt động đầu tư sẽ bị ngưng trệ và hiệu quả sử dụng vốn sẽ giảm sút.
Trong nền kinh tế thị trường, vốn cần phải sinh lời thông qua quá trình vận động Mục tiêu chính của việc này là tạo ra lợi nhuận, trong đó vốn có thể thay đổi hình thái nhưng luôn bắt đầu và kết thúc bằng tiền Để đảm bảo hiệu quả sử dụng vốn, lượng tiền thu về phải lớn hơn lượng tiền đã đầu tư, đây là nguyên tắc cơ bản để bảo toàn và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Phương thức vận động của vốn do phương thức đầu tư kinh doanh quy định Có thể mô tả quá trình vận động của vốn qua sơ đồ sau:
- Trong lĩnh vực sản xuất:
- Trong lĩnh vực thương mại:
- Trong lĩnh vực đầu tư tài chính:
Doanh nghiệp có thể áp dụng một hoặc cả ba phương thức đầu tư để bảo toàn và phát triển vốn, đồng thời tối ưu hóa lợi nhuận.
Thứ tư: Vốn có giá trị về mặt thời gian [1]
Trong nền kinh tế thị trường, giá trị của đồng vốn thay đổi theo thời gian, phản ánh khái niệm giá trị thời gian của vốn Giá trị này bị ảnh hưởng bởi các yếu tố như giá cả thị trường, lạm phát và khủng hoảng, những yếu tố này luôn hiện hữu và tiềm ẩn trong hoạt động kinh tế.
Thứ năm: Vốn gắn liền với chủ sở hữu [1]
Trong nền kinh tế thị trường, vốn luôn liên quan chặt chẽ đến chủ sở hữu, điều này phản ánh yêu cầu rằng vốn cần phải được vận động để sinh lời Chỉ khi đồng vốn gắn liền với lợi ích hợp pháp của chủ sở hữu, nó mới được sử dụng đúng mục đích, tiết kiệm và hiệu quả, từ đó mang lại lợi nhuận.
Thứ sáu: Vốn được coi như loại hàng hóa [1]
Những người có vốn nhàn rỗi đầu tư vào thị trường, trong khi những người cần vốn tìm kiếm nguồn để mua “quyền sử dụng vốn” Để sở hữu quyền sử dụng vốn, người mua cần trả cho người bán một khoản chi phí nhất định Việc hiểu rõ đặc trưng này sẽ giúp doanh nghiệp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Vốn kinh doanh không chỉ bao gồm vốn cố định và vốn lưu động mà còn phải tính đến giá trị của tài sản vô hình như vị trí địa lý, uy tín, thương hiệu và công nghệ sản xuất Những tài sản này đóng vai trò quan trọng trong việc tạo ra lợi nhuận cho doanh nghiệp Để quản lý và sử dụng vốn hiệu quả, việc phân loại vốn là cần thiết, với hai khía cạnh chính là vốn cố định và vốn lưu động Doanh nghiệp cần hiểu rõ vai trò và đặc điểm của từng loại vốn trong quá trình sản xuất kinh doanh để có cái nhìn toàn diện về giá trị của mình.
Để sở hữu các tài sản cố định cần thiết cho hoạt động kinh doanh, doanh nghiệp cần đầu tư một khoản vốn tiền tệ nhất định Khoản vốn này được gọi là vốn cố định của doanh nghiệp, và nó đóng vai trò quan trọng trong việc hình thành các tài sản cố định.
Vốn cố định là số vốn đầu tư ban đầu để mua sắm và xây dựng tài sản cố định, quyết định quy mô và tính đồng bộ của chúng, từ đó ảnh hưởng lớn đến trình độ trang thiết bị kỹ thuật, công nghệ sản xuất và năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Trong quá trình hoạt động, vốn cố định cũng thực hiện chu chuyển giá trị của nó, và sự chu chuyển này chịu sự tác động mạnh mẽ từ các đặc điểm kinh tế kỹ thuật của tài sản cố định Những đặc điểm chủ yếu của chu chuyển vốn cố định trong kinh doanh có thể được tổng hợp như sau:
Vốn cố định chu chuyển giá trị dần dần từng phần và được thu hồi giá trị từng phần sau mỗi chu kỳ kinh doanh
Vốn cố định tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh mới hoàn thành một vòng chu chuyển
Trong quá trình sản xuất kinh doanh, tài sản cố định bị hao mòn, dẫn đến giá trị của chúng dần chuyển vào giá trị sản phẩm Vốn cố định được chia thành hai phần: một phần tham gia vào chi phí sản xuất dưới hình thức khấu hao, và phần còn lại giữ nguyên trong tài sản cố định Trong các chu kỳ sản xuất tiếp theo, khi vốn luân chuyển tăng, vốn cố định giảm tương ứng với giá trị sử dụng của tài sản cố định Sự biến thiên này kết thúc khi tài sản cố định hết thời gian sử dụng, đánh dấu hoàn thành một chu kỳ của vốn cố định Vốn cố định chỉ hoàn thành chu kỳ khi tái sản xuất được tài sản cố định về mặt giá trị, tức là khi thu hồi đủ số tiền khấu hao.
Vốn cố định của doanh nghiệp là phần vốn đầu tư được ứng trước cho tài sản cố định, với đặc điểm chu chuyển giá trị dần dần qua nhiều chu kỳ kinh doanh Vòng chu chuyển hoàn tất khi tài sản cố định được tái sản xuất về mặt giá trị.
Nội dung phân tích hiệu quả sử dụng vốn
1.2.1 Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn
Mục đích phân tích: Nhằm nhận thức, đánh giá khái quát tình hình tăng giảm vốn kinh doanh và cơ cấu vốn kinh doanh qua các năm
Nguồn số liệu phân tích bao gồm các chỉ tiêu tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn trên bảng cân đối kế toán, cùng với doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ, cũng như lợi nhuận sau thuế trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
Vai trò của việc đánh giá cơ cấu vốn doanh nghiệp là xác định tính hợp lý và thực hiện điều chỉnh cần thiết Điều này cũng giúp phân tích tác động của quản lý và sử dụng vốn đến các chỉ tiêu kinh doanh Ý nghĩa của việc này thể hiện ở việc nếu vốn kinh doanh tăng và các chỉ tiêu doanh thu thuần cùng lợi nhuận sau thuế cũng tăng, với tỷ lệ tăng của doanh thu và lợi nhuận lớn hơn hoặc bằng tỷ lệ tăng của vốn, thì đó là dấu hiệu tích cực Ngược lại, nếu tỷ lệ tăng doanh thu và lợi nhuận thấp hơn tỷ lệ tăng vốn, thì tình hình không khả quan Đặc biệt trong doanh nghiệp thương mại, tỷ trọng vốn lưu động bình quân cao và vốn cố định bình quân thấp trong tổng vốn kinh doanh là điều hợp lý.
1.2.2 Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn lưu động
Mục đích phân tích: Nhằm thấy được tình hình tăng giảm, cơ cấu vốn lưu động qua các năm
Nguồn số liệu phân tích bao gồm “tiền và các khoản tương đương tiền”, “các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn”, “các khoản phải thu ngắn hạn”, “hàng tồn kho” và “tài sản ngắn hạn khác”, tất cả đều được trích xuất từ bảng cân đối kế toán.
“doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ” trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh
Vai trò của việc phân tích vốn lưu động là xác định ảnh hưởng đến việc thực hiện chỉ tiêu doanh thu bán hàng và đánh giá cơ cấu phân bổ vốn có đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh hay không Ý nghĩa của phân tích cho thấy nếu vốn lưu động tăng và doanh thu thuần cũng tăng, với tỷ lệ tăng của doanh thu thuần lớn hơn hoặc bằng tỷ lệ tăng của vốn lưu động, thì tình hình được đánh giá là tích cực Ngược lại, nếu tỷ lệ tăng của doanh thu thuần nhỏ hơn tỷ lệ tăng của vốn lưu động, thì tình hình không được đánh giá tốt.
1.2.3 Phân tích cơ cấu và sự biến động của vốn cố định
Mục đích của việc phân tích là để đánh giá sự biến động của vốn cố định của doanh nghiệp sau mỗi chu kỳ kinh doanh, xem xét liệu vốn cố định có tăng hay giảm và cách thức cơ cấu vốn cố định thay đổi qua các năm.
Dữ liệu phân tích được thu thập từ bảng cân đối kế toán, bao gồm các khoản như "Các khoản phải thu dài hạn", "Tài sản cố định", "Bất động sản đầu tư", "Các khoản đầu tư tài chính dài hạn" và "Tài sản dài hạn khác" Ngoài ra, số liệu "Doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ" được lấy từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh.
Vai trò của việc phân tích số liệu là đánh giá năng lực sản xuất kinh doanh và tính hợp lý của chính sách đầu tư vốn cố định của doanh nghiệp Điều này giúp đưa ra các biện pháp kịp thời khắc phục những hạn chế trong quản lý và sử dụng vốn cố định Ý nghĩa của việc này là nếu vốn cố định và doanh thu thuần đều tăng, và tỷ lệ tăng của doanh thu thuần lớn hơn hoặc bằng tỷ lệ tăng của vốn cố định, thì đó là dấu hiệu tích cực Ngược lại, nếu tỷ lệ tăng của doanh thu thuần thấp hơn tỷ lệ tăng của vốn cố định, thì đánh giá sẽ không khả quan.
Trong doanh nghiệp, nếu tài sản cố định chiếm tỷ trọng lớn và tăng lên, trong khi các tài sản dài hạn khác như khoản phải thu dài hạn và tài sản dài hạn khác chiếm tỷ trọng nhỏ và giảm đi, thì đây là dấu hiệu hợp lý Điều này cho thấy năng lực sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp chủ yếu được thể hiện qua việc đầu tư vào tài sản cố định.
1.2.4 Phân tích mối quan hệ bù đắp giữa nguồn vốn và tài sản kinh doanh
Mục đích của bài viết là đánh giá hiệu quả huy động và bù đắp nguồn vốn của doanh nghiệp đối với các loại tài sản Để đạt được kế hoạch huy động vốn hiệu quả cho hoạt động kinh doanh, cần phân tích chỉ tiêu nguồn vốn thường xuyên và so sánh với tài sản dài hạn Qua đó, xác định nguồn vốn luân chuyển cần thiết cho nhu cầu kinh doanh.
Nguồn vốn thường xuyên là nguồn vốn kinh doanh ổn định và có thể sử dụng lâu dài cho hoạt động của doanh nghiệp Ngược lại, nợ ngắn hạn là nguồn vốn tạm thời với thời hạn sử dụng dưới một năm.
Nguồn vốn thường xuyên = Vốn chủ sở hữu + Nợ dài hạn
Nguồn vốn tạm thời = Nợ ngắn hạn
Nguồn vốn luân chuyển là phần chênh lệch giữa nguồn vốn thường xuyên với tài sản dài hạn hoặc giữa tài sản ngắn hạn với nợ ngắn hạn
Nguồn vốn luân chuyển = Nguồn vốn thường xuyên – Tài sản dài hạn hoặc = Tài sản ngắn hạn – Nợ ngắn hạn
Từ những công thức trên ta có:
Nguồn vốn kinh doanh được cấu thành từ nguồn vốn thường xuyên và nợ ngắn hạn Sự chênh lệch giữa nguồn vốn thường xuyên và tài sản ngắn hạn cho thấy khả năng đáp ứng nhu cầu hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Cụ thể, nếu nguồn vốn thường xuyên lớn, thì nguồn vốn luân chuyển cũng sẽ nhiều hơn, từ đó nâng cao khả năng tài chính và ổn định cho doanh nghiệp trong việc thực hiện các hoạt động kinh doanh.
Một số chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn
1.3.1 Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn cố định
Kiểm tra tài chính là yếu tố quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp Qua quá trình này, doanh nghiệp có thể đưa ra quyết định tài chính hợp lý, bao gồm điều chỉnh quy mô và cơ cấu đầu tư, quyết định đầu tư mới hoặc hiện đại hóa tài sản cố định Bên cạnh đó, việc khai thác tối đa năng lực sản xuất của tài sản cố định hiện có cũng góp phần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định.
Các chỉ tiêu nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định bao gồm: a) Hiệu suất sử dụng vốn cố định:
Hiệu suất sử dụng vốn cố định Doanh thu thuần trong kỳ (1.3) VCĐ bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này cho thấy mỗi đồng vốn cố định có khả năng tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần trong kỳ Chỉ số cao cho thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định tốt hơn.
Hàm lượng vốn cố định = Số VCĐ bình quân trong kỳ (1.4)
Doanh thu thuần trong kỳ thể hiện số vốn cố định cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu Hàm lượng vốn cố định thấp cho thấy hiệu suất sử dụng vốn cố định cao Hệ số hao mòn tài sản cố định cũng là yếu tố quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản.
Hệ số hao mòn TSCĐ = Số tiền khấu hao lũy kế (1.5)
Nguyên giá TSCĐ tại thời điểm đánh giá
Chỉ tiêu này thể hiện mức độ hao mòn của tài sản cố định trong doanh nghiệp, đồng thời phản ánh tình trạng năng lực còn lại của tài sản và vốn cố định tại thời điểm đánh giá Tỷ suất đầu tư tài sản cố định cũng là một yếu tố quan trọng cần xem xét.
Tỷ suất đầu tư TSCĐ Giá trị còn lại của TSCĐ x 100%
Chỉ tiêu này thể hiện tỷ lệ đầu tư vào tài sản cố định trong tổng giá trị tài sản của doanh nghiệp, cho thấy mức độ chú trọng của doanh nghiệp đối với việc đầu tư vào tài sản cố định Tỷ suất đầu tư tài sản cố định càng cao, chứng tỏ doanh nghiệp càng quan tâm đến việc phát triển và duy trì tài sản cố định của mình.
Chỉ tiêu phản ánh tỷ lệ giữa giá trị các nhóm và loại tài sản cố định so với tổng giá trị tài sản cố định của doanh nghiệp tại thời điểm đánh giá Điều này giúp doanh nghiệp đánh giá tính hợp lý trong cơ cấu tài sản cố định mà họ đang sở hữu.
1.3.2 Nhóm chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng vốn lưu động Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động trong các doanh nghiệp có thể sử dụng các chỉ tiêu chủ yếu sau đây: a) Tốc độ luân chuyển vốn lưu động:
Tốc độ luân chuyển vốn lưu động được biểu hiện bằng hai chỉ tiêu: Số lần luân chuyển và kỳ luân chuyển vốn lưu động
+ Số lần luân chuyển vốn lưu động (số vòng quay vốn lưu động): L, được xác định bằng công thức sau:
L = Tổng mức luân chuyển VLĐ trong kỳ (1.7)
Tổng mức luân chuyển vốn lưu động trong kỳ được xác định dựa trên doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng của doanh nghiệp trong khoảng thời gian đó.
Chỉ tiêu này phản ánh số lần luân chuyển vốn lưu động hay số vòng quay của vốn lưu động thực hiện được trong một thời kỳ nhất định
Kỳ luân chuyển vốn lưu động (K) là thước đo số ngày trung bình cần thiết để vốn lưu động thực hiện một lần luân chuyển, phản ánh độ dài thời gian một vòng quay của vốn lưu động trong kỳ.
Công thức tính như sau:
L N: Số ngày trong kỳ được tính chẵn một năm là 360 ngày, một quý là
90 ngày, một tháng là 30 ngày b) Hàm lượng vốn lưu động:
Hàm lượng vốn lưu động = VLĐ bình quân (1.9)
Doanh thu thuần bán hàng thể hiện số vốn lưu động cần thiết để tạo ra một đồng doanh thu thuần Hiệu suất sử dụng vốn lưu động là chỉ tiêu quan trọng đánh giá khả năng sinh lợi từ nguồn vốn này.
Chỉ tiêu này thể hiện khả năng sinh lời của vốn lưu động, được tính bằng cách chia doanh thu cho số vốn lưu động bình quân trong kỳ Hiệu suất sử dụng vốn lưu động càng cao khi doanh thu tạo ra trên mỗi đồng vốn lưu động càng lớn Bên cạnh đó, tốc độ luân chuyển hàng tồn kho được đánh giá qua hai chỉ tiêu: số vòng quay hàng tồn kho và số ngày để hoàn thành một vòng quay hàng tồn kho.
+ Số vòng quay hàng tồn kho: phản ánh trong kỳ hàng tồn kho luân chuyển được bao nhiêu vòng
Số vòng quay hàng tồn kho = Giá vốn hàng bán (1.10)
Hàng tồn kho bình quân trong kỳ là chỉ số quan trọng, cho thấy số ngày cần thiết để hàng tồn kho hoàn thành một vòng quay Thời gian này giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu quả quản lý hàng tồn kho và tối ưu hóa quy trình kinh doanh.
Số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho = 360 (1.11)
Số vòng quay hàng tồn kho Tốc độ luân chuyển nợ phải thu (NPT):
+ Số vòng quay NPT: phản ánh trong một kỳ NPT luân chuyển bao nhiêu vòng
Số vòng quay NPT = Doanh thu trong kỳ (có thuế) (1.12)
NPT bình quân trong kỳ + Kỳ thu tiền trung bình: phản ánh số ngày cần thiết để thu hồi hết các khoản NPT
Kỳ thu tiền trung bình = 360 (1.13)
1.3.3 Các chỉ số về khả năng sinh lời
Các chỉ tiêu có thể sử dụng là: a) Vòng quay toàn bộ vốn kinh doanh (Lv):
Lv = Doanh thu thuần bán hàng trong kỳ (1.14)
Vốn kinh doanh bình quân trong kỳ cho thấy số vòng chu chuyển của vốn, với chỉ tiêu cao đồng nghĩa với hiệu suất sử dụng vốn tốt hơn Tỷ suất lợi nhuận sau thuế vốn kinh doanh (ROA) là tỷ lệ giữa lợi nhuận sau thuế và vốn kinh doanh bình quân trong kỳ, phản ánh hiệu quả hoạt động kinh doanh.
ROA = Lợi nhuận sau thuế (1.15)
Vốn kinh doanh bình quân trong kỳ cho thấy hiệu quả sử dụng vốn, cụ thể là mỗi đồng vốn tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu phản ánh mối quan hệ giữa lợi nhuận sau thuế và vốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ.
ROE = Lợi nhuận sau thuế (1.16)
Vốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này thể hiện số lợi nhuận sau thuế mà một đồng vốn chủ sở hữu bình quân tạo ra trong kỳ Tỷ suất doanh lợi doanh thu là một chỉ số quan trọng giúp đánh giá hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp.
Những nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả sử dụng vốn
1.4.1 Nhóm các nhân tố khách quan Đây là nhóm nhân tố có tác động mang tính chất khách quan tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm:
Nhân tố thuộc về Nhà nước có ảnh hưởng lớn đến hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, đặc biệt khi có sự thay đổi trong cơ chế quản lý các chính sách kinh tế vĩ mô Do đó, doanh nghiệp cần nhạy bén với thông tin kinh tế và chủ động điều chỉnh hoạt động kinh doanh để phù hợp với chính sách quản lý của Nhà nước, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Nền kinh tế thị trường tác động mạnh mẽ đến hoạt động của mỗi doanh nghiệp, với các yếu tố như lạm phát và khủng hoảng ảnh hưởng trực tiếp hoặc gián tiếp đến hiệu quả sử dụng vốn Do đó, nghiên cứu thị trường là vô cùng quan trọng, giúp doanh nghiệp ứng phó kịp thời trước những biến động kinh tế.
Nhân tố tự nhiên như bão, lụt, động đất và hỏa hoạn có thể gây ảnh hưởng bất ngờ đến hoạt động của doanh nghiệp, làm giảm hiệu quả và ảnh hưởng đến việc bảo toàn vốn Do đó, các doanh nghiệp cần theo dõi và thiết lập quỹ dự phòng để ứng phó và khắc phục hậu quả do thiên tai gây ra.
Trong thời đại công nghệ phát triển nhanh chóng, việc áp dụng thành quả khoa học kỹ thuật mang lại cơ hội lớn cho những doanh nghiệp dám mạo hiểm và nhanh chóng tiếp cận tiến bộ công nghệ Ngược lại, những doanh nghiệp không kịp thời nắm bắt các tiến bộ này sẽ đối mặt với nguy cơ bị tụt lại phía sau.
1.4.2 Nhóm các nhân tố chủ quan
Là nhóm nhân tố có tính chất quyết định tới hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanh nghiệp, bao gồm:
Cơ cấu nguồn vốn là thành phần và tỷ trọng của các loại vốn trong tổng vốn kinh doanh của doanh nghiệp tại một thời điểm Một cơ cấu vốn hợp lý, phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh và xu thế phát triển của nền kinh tế, sẽ tạo điều kiện nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Phương thức tài trợ vốn đóng vai trò quan trọng trong việc xác định chi phí sử dụng vốn của doanh nghiệp Một cơ cấu tài trợ tối ưu giúp các nhà quản trị tài chính tối đa hóa lợi nhuận, giảm thiểu chi phí và rủi ro tài chính, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Khi lựa chọn phương án đầu tư và kinh doanh, các nhà tài chính cần cân nhắc giữa tỷ suất sinh lời cao và rủi ro tiềm ẩn Việc chọn lựa đúng phương án sẽ giúp phát huy hiệu quả sử dụng vốn và giảm thiểu rủi ro cho doanh nghiệp.
- Các chính sách của doanh nghiệp:
Chính sách tiêu thụ sản phẩm và tín dụng ảnh hưởng trực tiếp đến kỳ hạn thanh toán giữa người bán và người mua, từ đó chi phối nợ phải thu và nợ phải trả Việc tổ chức xuất giao hàng và thực hiện các thủ tục thanh toán thu tiền bán hàng có tác động đáng kể đến nhu cầu vốn của doanh nghiệp.
Trong bối cảnh khoa học công nghệ phát triển nhanh chóng, doanh nghiệp cần phải nhanh chóng áp dụng các tiến bộ kỹ thuật và đổi mới trang thiết bị, dây chuyền sản xuất Nếu không, doanh nghiệp sẽ bị tụt lại phía sau và có nguy cơ đối mặt với tình trạng phá sản.
Tính chất và chu kỳ sản xuất của sản phẩm ảnh hưởng lớn đến chiến lược tài chính của doanh nghiệp Mỗi loại sản phẩm có chu kỳ sản xuất riêng, với một số sản phẩm có chu kỳ dài trong khi những sản phẩm khác lại có chu kỳ ngắn Điều này đặt ra thách thức cho các nhà tài chính trong việc đảm bảo đủ vốn để sản xuất và tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn.
Trình độ của cán bộ, công nhân viên trong doanh nghiệp có ảnh hưởng lớn đến hiệu quả làm việc và năng suất lao động Khi trình độ của nhân viên cao, họ có khả năng vận dụng, khai thác và sử dụng máy móc thiết bị hiệu quả hơn, từ đó tạo ra nhiều lợi nhuận và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Ngược lại, nếu trình độ thấp, năng suất và lợi nhuận sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực.
Trình độ tổ chức quản lý, đặc biệt trong quản lý sử dụng vốn, ảnh hưởng lớn đến hiệu quả sử dụng vốn Một hệ thống quản lý khoa học và hợp lý sẽ tối ưu hóa việc sử dụng vốn, trong khi tổ chức kém có thể dẫn đến thất thoát và lãng phí, không bảo toàn được nguồn vốn.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN NGUYỄN HOÀNG
Tổng quan về Công ty TNHH Nguyễn Hoàng
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty
Tên doanh nghiệp: Công ty TNHH Nguyễn Hoàng Địa chỉ: Phú Cường, Trân Châu, Cát Hải, Hải Phòng
Công ty TNHH Nguyễn Hoàng, thành lập năm 2005, chuyên sản xuất các loại nước mắm như mắm chắt, mắm cá cơm và mắm cá mực Hiện nay, công ty đạt sản lượng trung bình hàng năm trên 300.000 lít, với sản phẩm phân phối rộng rãi tại nhiều tỉnh thành miền Bắc.
Ngày đầu thành lập Công ty gặp nhiều khó khăn, với một phân xưởng,
Công ty hoạt động với 10 lao động và chuyên sản xuất 2 mặt hàng chủ lực là mắm cá cơm và mắm cá thu Nhờ sự hỗ trợ và tạo điều kiện từ Quận Ủy, UBND huyện Cát Hải cùng các Sở, Ban ngành trong thành phố, hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty ngày càng ổn định và phát triển.
Vào năm 2009, đội ngũ nghiên cứu sản phẩm đã phát triển và sản xuất nhiều loại mắm mới như mắm cá quẩn, mắm cá mực, mắm chắt và mắm cao đạm Hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty ngày càng mở rộng, hiện tại Công ty có 4 phân xưởng sản xuất và đội ngũ nhân viên nghiên cứu sản xuất được đào tạo bài bản Tổng số lao động của Công ty hiện đã lên tới 50 người với hợp đồng lao động dài hạn, cùng với một lượng lớn lao động thời vụ.
Sau hơn 12 năm phát triển, Công ty TNHH Nguyễn Hoàng đã khẳng định vị thế vững chắc trong ngành sản xuất thực phẩm, với các sản phẩm đủ sức cạnh tranh trên thị trường Công ty cũng đã vinh dự nhận nhiều danh hiệu uy tín, chứng tỏ chất lượng và sự tin cậy của mình.
Cúp vàng thương hiệu:” An toàn vì sức khỏe cộng đồng’’
Danh hiệu "Hàng Việt Nam chất lượng cao phù hợp tiêu chuẩn" khẳng định cam kết về chất lượng sản phẩm Danh hiệu "Sản phẩm công nghiệp nông thôn tiêu biểu phía Bắc" tôn vinh những sản phẩm xuất sắc từ khu vực này Thương hiệu Việt Nam tiêu biểu thể hiện sự chú trọng đến quyền lợi của người tiêu dùng, đảm bảo sản phẩm đáp ứng nhu cầu và mong đợi của khách hàng.
2.1.2 Tổ chức hoạt động và bộ máy quản lý của Công ty
Tổ chức bộ máy quản lý của Công ty có thể khái quát theo sơ đồ 2.1:
- Chủ tịch hội đồng thành viên: là người ra quyết định xử lý các công việc theo đúng quy định của Nhà nước
- Giám đốc điều hành: là người điều hành trực tiếp các phòng ban
Phòng Kế toán có nhiệm vụ hạch toán chi tiết và tổng hợp các nghiệp vụ kinh tế phát sinh trong toàn Công ty, nhằm phản ánh chính xác và toàn diện kết quả sản xuất cũng như hiệu quả kinh tế đạt được Đồng thời, phòng cũng cung cấp thông tin cần thiết cho lãnh đạo, các bộ phận liên quan và những đối tượng có nhu cầu.
Phòng hành chính chịu trách nhiệm nhận và chuyển giao văn bản, công văn của Công ty đến các đơn vị khác Ngoài ra, phòng còn quản lý văn phòng phẩm và thiết bị văn phòng.
Phòng bảo vệ có nhiệm vụ kiểm tra và theo dõi để đảm bảo an toàn cho cơ sở vật chất của Công ty, đồng thời phối hợp với các phòng ban trong công tác phòng chống cháy nổ hiệu quả.
+ Phòng y tế: tổ chức khám bệnh, cấp phát thuốc cho cán bộ công nhân
+ Phòng nghiên cứu: nghiên cứu nâng cao chất lượng sản phẩm cũ, phát triển sản phẩm mới
+ Phòng kiểm tra chất lượng: đảm bảo chất lượng của sản phẩm bán ra, giữ vững uy tín của Công ty
+ Phòng Marketing: quản lý bán hàng, xúc tiến thực hiện các dịch vụ sau bán hàng
- Khối sản xuất: đảm bảo cho công việc sản xuất của Công ty hoạt động liên tục, bảo quản hàng hóa, báo cáo tình hình hàng hóa tồn kho
Sơ đồ 2.1: Tổ chức bộ máy quản lý của Công ty TNHH Nguyễn Hoàng
Chủ tịch hội đồng thành viên
Khối kinh doanh Khối văn phòng Khối sản xuất Nhà kho
Phòng kiểm tra chất lượng
2.1.3 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty
Công ty chuyên cung cấp đa dạng các sản phẩm nước mắm như mắm chắt, nước mắm cá cơm, nước mắm cá mực, nước mắm cá quẩn, nước mắm cá thu và nước mắm cao đạm, cùng với một số sản phẩm thủy sản khác.
Quy trình sản xuất của công ty được thực hiện khép kín và liên tục, bắt đầu từ việc đưa nguyên liệu vào cho đến khi sản phẩm hoàn thành và được nhập kho để sản xuất mẻ mới Sự kết hợp giữa cơ giới hóa và thủ công trong công tác sản xuất đảm bảo hiệu quả và chất lượng cao.
Quy trình chế biến sản phẩm được thực hiện trong một phân xưởng giúp công tác quản lý chất lượng sản phẩm trở nên dễ dàng hơn Mỗi phân xưởng chuyên môn hóa vào một loại sản phẩm cụ thể, đảm bảo hiệu quả và chất lượng trong sản xuất.
Lọc thành phẩm nước mắm
Trộn đều Ủ, đánh đảo Bể lọc trên 12 tháng
Muối ăn Nấu cô Đóng chai Đóng gói Thành phẩm Dán tem, nhãn
Sơ đồ 2.2: Quy trình sản xuất
2.1.4 Kết quả kinh doanh của Công ty trong những năm gần đây
Công ty TNHH Nguyễn Hoàng, trong những ngày đầu thành lập, đã phải đối mặt với nhiều khó khăn Tuy nhiên, đến nay, Công ty đã có sự chuyển biến tích cực và không ngừng phát triển Quy mô sản xuất kinh doanh được mở rộng, thị phần tiêu thụ sản phẩm tăng, dẫn đến giá trị sản lượng, doanh thu và lợi nhuận hàng năm đều tăng cao Công ty cũng đã thực hiện tốt các nghĩa vụ đối với Nhà nước, điều này được thể hiện qua các chỉ tiêu trong Bảng 2.1.
Vốn kinh doanh bình quân của doanh nghiệp trong năm 2015 giảm 194,26 triệu đồng (1,46%) so với năm 2014 Tuy nhiên, từ năm 2015 đến năm 2017, vốn kinh doanh bình quân đã có sự tăng trưởng đáng kể, với mức tăng 646,18 triệu đồng (4,94%) trong năm 2016 so với năm 2015 và 2.616,57 triệu đồng (19,05%) trong năm 2017 so với năm 2016.
Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ đã tăng liên tục từ năm 2013 đến 2016, nhưng giảm 8.373,51 triệu đồng (34,78%) vào năm 2017 so với năm 2016 Sự sụt giảm này xuất phát từ nhiều yếu tố cần được xem xét và phân tích kỹ lưỡng để đưa ra các biện pháp khắc phục phù hợp.
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty đã ghi nhận sự tăng trưởng liên tục từ năm 2013 đến năm 2015, với các mức lần lượt là 926,46 triệu đồng, 1.030,56 triệu đồng và 1.142,65 triệu đồng Tuy nhiên, vào năm 2016, lợi nhuận thuần đã giảm 111,09 triệu đồng (9,72%) so với năm 2015, và tiếp tục giảm 109,87 triệu đồng (10,65%) trong năm 2017 Việc sụt giảm này cần được phân tích kỹ lưỡng để xác định các yếu tố chính và đề xuất các biện pháp khắc phục phù hợp.
+ Nộp thuế và nghĩa vụ NSNN: công ty đã thực hiện tốt và đầy đủ nghĩa vụ đối với ngân sách Nhà nước
+ Lợi nhuận sau thuế TNDN: do lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh từ năm 2016 bắt đầu giảm nên lợi nhuận sau thuế TNDN cũng giảm
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty TNHH Nguyễn Hoàng
2.2.1 Phân tích cơ cấu và sự biến động vốn tại Công ty
2.2.1.1 Phân tích cơ cấu sử dụng vốn tại Công ty TNHH Nguyễn Hoàng
Bảng 2.2: Kết cấu vốn kinh doanh của Công ty
Giá trị % Giá trị % Giá trị % Giá trị %
Vốn kinh doanh bình quân
Vốn cố định bình quân
Vốn lưu động bình quân
(Nguồn: Công ty TNHH Nguyễn Hoàng)
Biểu đồ 2.1: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty
Qua phân tích, tổng vốn kinh doanh của Công ty đã tăng trưởng liên tục qua các năm, đặc biệt năm 2017 ghi nhận sự gia tăng mạnh mẽ, có thể là do công ty đã mở rộng quy mô sản xuất và kinh doanh.
Vào năm 2014, tổng vốn kinh doanh bình quân của công ty đạt 13.286,24 triệu đồng, trong đó vốn lưu động bình quân là 7.803,46 triệu đồng, chiếm 58,73% Ngược lại, vốn cố định bình quân chiếm 41,27%, tương ứng với 5.482,78 triệu đồng.
Vốn lưu động bình quân
Vốn cố định bình quân
Năm 2015, tổng vốn kinh doanh bình quân giảm nhẹ 1,46% so với năm 2014, đạt 194,26 triệu đồng, trong khi cơ cấu vốn lưu động vẫn chiếm tỷ lệ lớn, lên tới 63,36%.
Năm 2016, tổng vốn kinh doanh bình quân đạt 646,18 triệu đồng, tăng 4,94% so với năm 2015, trong đó vốn lưu động chiếm 65,68% tổng nguồn vốn.
Năm 2017, tổng vốn kinh doanh bình quân đạt 2.616,57 triệu đồng, tăng 19,05% so với năm 2015, cho thấy sự tăng trưởng rõ rệt Cả vốn lưu động và vốn cố định đều tăng vượt trội so với các năm 2016, 2015 và 2014 Để hiểu rõ hơn về sự gia tăng đáng kể này, cần phân tích cơ cấu nguồn vốn của công ty và đánh giá hiệu quả của việc gia tăng vốn.
Dựa vào bảng 2.3 ta có những nhận xét sau:
Vốn chủ sở hữu đóng vai trò quan trọng trong cấu trúc nguồn vốn kinh doanh, chiếm tỷ trọng cao, trong khi nợ phải trả chỉ chiếm tỷ trọng nhỏ Tổng nguồn vốn qua các năm ổn định, nhưng tỷ trọng giữa các chỉ tiêu có sự thay đổi đáng kể.
Trong giai đoạn từ 2013 đến 2017, nợ phải trả của Công ty có sự biến động rõ rệt Cụ thể, nợ phải trả năm 2013 là 4.389,08 triệu đồng, giảm xuống còn 4.019,08 triệu đồng vào năm 2014, và tiếp tục giảm còn 2.370,63 triệu đồng năm 2015 Tuy nhiên, vào năm 2016, nợ phải trả tăng lên 3.629,18 triệu đồng, tăng 1.258,55 triệu đồng so với năm 2015 (tương ứng 53,09%) Đến năm 2017, nợ phải trả tiếp tục tăng lên 6.318,50 triệu đồng, tăng thêm 2.689,32 triệu đồng so với năm 2016 (74,10%) Sự gia tăng nợ phải trả có thể mang lại cả thuận lợi và bất lợi cho Công ty, do đó cần xem xét kỹ lưỡng cơ cấu nợ phải trả của Công ty.
Vào năm 2013, tỷ lệ nợ ngắn hạn của công ty chiếm 91,57% và nợ dài hạn chỉ chiếm 8,43% trong tổng nợ phải trả Từ năm 2014 đến 2017, nợ ngắn hạn đã tăng lên 100% tổng nợ phải trả, điều này gây bất lợi cho công ty vì có nguy cơ mất thanh khoản khi các khoản nợ ngắn hạn đến hạn trả cùng một lúc.
Bảng 2.3: Tình hình nguồn vốn và cơ cấu nguồn vốn của Công ty giai đoạn 2013-2017
Giá trị % Giá trị % Giá trị % Giá trị % Giá trị %
1 Nợ phải trả 4.389,08 33,54 4.019,08 29,80 2.370,63 18,67 3.629,18 24,55 6.318,50 35,24 a Nợ ngắn hạn 4.019,08 91,57 4.019,08 100 2.370,63 100 3.629,18 100 6.318,50 100 b Nợ dài hạn 370 8,43 0 0 0 0 0 0 0 0
2 Vốn chủ sở hữu 8.695,69 66,46 9.468,62 70,20 10.325,61 81,33 11.150,88 75,45 11.610,90 64,76 Tổng cộng nguồn vốn 13.084,77 100 13.487,70 100 12.696,24 100 14.780,06 100 17.929,40 100
(Nguồn: Công ty TNHH Nguyễn Hoàng)
+ Cơ cấu vốn chủ sở hữu:
Vốn chủ sở hữu là yếu tố quan trọng đảm bảo sự ổn định trong hoạt động sản xuất kinh doanh của mỗi doanh nghiệp, đồng thời là cơ sở để các ngân hàng và tổ chức tín dụng thẩm định cho vay Trong những năm gần đây, Vốn chủ sở hữu của Công ty đã có sự gia tăng đáng kể, từ 8.695,69 triệu đồng năm 2013 lên 11.610,90 triệu đồng năm 2017, tương ứng với mức tăng 1,33 lần Điều này chứng tỏ Công ty ngày càng nâng cao khả năng tự chủ về vốn.
Phân tích sự biến động và cơ cấu nguồn vốn của Công ty cho thấy cả vốn cố định và vốn lưu động đều tăng, chứng tỏ Công ty đã chú trọng đầu tư và mở rộng quy mô sản xuất Cơ cấu vốn nghiêng về vốn chủ sở hữu, cho thấy mức độ độc lập tài chính cao Tuy nhiên, Công ty cần chú ý đến tỷ trọng lớn của các khoản vay ngắn hạn trong nợ phải trả, ảnh hưởng đến khả năng thanh toán Nhìn chung, hệ số nợ của Công ty hợp lý, giúp ổn định tình hình tài chính và phản ánh cơ cấu vốn tương đối hợp lý.
Công ty đang đối mặt với một khối lượng nợ lớn, chủ yếu là nợ ngắn hạn Việc phân tích và đánh giá các khoản nợ là rất quan trọng, vì nó giúp xác định kết cấu và sự biến động của chúng Qua đó, chúng ta có thể nhận diện sự tập trung của các khoản nợ, tỷ trọng của chúng, cũng như sự thay đổi so với năm trước Điều này cung cấp cái nhìn sâu sắc hơn về tình hình tài chính của Công ty.
Vốn kinh doanh của Công ty TNHH Nguyễn Hoàng cần được phân tích kỹ lưỡng để đánh giá hiệu quả sử dụng Việc xem xét từng loại vốn cấu thành sẽ giúp nhà quản trị có cái nhìn tổng thể hơn về công tác tổ chức huy động và sử dụng vốn một cách hiệu quả.
2.2.2 Phân tích và đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định của công ty
Vốn cố định đóng vai trò quan trọng trong hoạt động kinh doanh, và việc tăng cường vốn cố định sẽ cải thiện đáng kể cơ sở vật chất kỹ thuật của doanh nghiệp Sự cải thiện này ảnh hưởng trực tiếp đến năng lực sản xuất, giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh Hơn nữa, việc sử dụng hiệu quả vốn cố định sẽ góp phần quan trọng vào việc tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp.
2.2.2.1 Cơ cấu tài sản cố định (TSCĐ) của Công ty
Đánh giá cơ cấu tài sản cố định (TSCĐ) là rất quan trọng, vì nó giúp xác định hiệu quả sử dụng vốn cố định của doanh nghiệp Qua đó, doanh nghiệp có cái nhìn tổng quan về công tác đầu tư dài hạn, tình hình đầu tư vào các loại TSCĐ chủ yếu, cũng như khả năng bảo toàn và phát triển năng lực sản xuất của máy móc thiết bị.
Cuối năm 2017, tổng nguyên giá tài sản cố định (TSCĐ) của Công ty tăng từ 10.502,47 triệu đồng lên 11.202,47 triệu đồng so với cuối năm 2016, cho thấy sự mở rộng quy mô TSCĐ Phân tích từ biểu 06 về kết cấu tài sản cố định của Công ty năm 2017 sẽ cung cấp những nhận xét cụ thể hơn về sự phát triển này.
Bảng 2.4: Kết cấu tài sản cố định của Công ty năm 2017
Giảm TSCĐ Nguyên giá Tỷ trọng
A Theo hình thái biểu hiện
B Theo công dụng kinh tế
2 TSCDDHH hết khấu hao, chờ thanh lý - - - - - -
II TSCĐ thuê tài chính - - - - - -
(Nguồn: Công ty TNHH Nguyễn Hoàng)
Đánh giá chung về hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty Trách nhiệm hữu hạn Nguyễn Hoàng
Trong 5 năm qua, hệ số khả năng thanh toán tổng quát của Công ty luôn duy trì ở mức tốt, với giá trị lớn hơn 1 Điều này cho thấy, mỗi đồng doanh nghiệp vay có từ 2,82 đến 5,35 đồng tài sản đảm bảo, phản ánh sức mạnh tài chính vững chắc của công ty.
Trong 5 năm qua, hệ số nợ của công ty có xu hướng giảm và luôn nhỏ hơn 1, cho thấy tổng nợ giảm và tổng vốn tăng, đồng nghĩa với việc công ty nợ ít hơn Để tiếp tục giảm tổng nợ, công ty cần tập trung vào việc giảm cả nợ ngắn hạn và nợ dài hạn.
Hệ số tự tài trợ vốn đang có xu hướng giảm, nhưng trong 5 năm qua, hệ số này luôn duy trì trên 0,5, cho thấy rằng phần lớn tài sản của công ty được hình thành từ nguồn vốn chủ sở hữu.
Hệ số vốn lưu động nhỏ hơn 0,5 cho thấy hiệu quả sử dụng vốn cao, số vốn tiết kiệm được nhiều
Hệ số tự tài trợ tài sản cố định luôn lớn hơn 1
Vốn lưu động và vốn cố định của công ty liên tục tăng qua các năm, dẫn đến sự gia tăng tổng vốn Sự phát triển này tạo điều kiện cho công ty mở rộng sản xuất và kinh doanh hiệu quả hơn.
Mặc dù phải đối mặt với môi trường cạnh tranh khốc liệt, công ty đã thể hiện tính tự chủ tài chính tốt và nỗ lực hết mình để thích ứng, từ đó xây dựng uy tín vững chắc trên thị trường Nhiều hợp đồng đã được ký kết, góp phần tạo dựng mối quan hệ lâu dài với các đối tác.
Bên cạnh những thành tựu đạt được, công tác quản lý và sử dụng vốn của Công ty còn tồn tại một số hạn chế:
Vào cuối năm 2017, nợ ngắn hạn trong tổng nợ phải trả chiếm 100%, cho thấy Công ty chưa xây dựng được cơ cấu vốn an toàn Điều này không chỉ làm tăng chi phí sử dụng vốn do lãi suất vay ngắn hạn cao, mà còn giảm hiệu quả sử dụng vốn.
Khả năng thanh toán của Công ty hiện đang gặp khó khăn, đặc biệt là khả năng thanh toán nhanh đã giảm sút, trong khi lượng hàng tồn kho lại rất lớn Tình trạng này có thể dẫn đến rủi ro mất khả năng thanh toán khi thị trường biến động Hơn nữa, việc quản lý tài chính ngắn hạn và kế hoạch ngân quỹ chưa hiệu quả cũng là nguyên nhân chính ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của Công ty.
Công tác quản lý khoản phải thu của Công ty chưa đạt yêu cầu, mặc dù tỷ trọng khoản phải thu trong tổng vốn lưu động không lớn Tuy nhiên, trong năm qua, khoản phải thu đã tăng lên, đặc biệt là khoản phải thu từ khách hàng Tình trạng này có thể dẫn đến ứ đọng vốn trong thanh toán, làm giảm tốc độ luân chuyển và hiệu quả sử dụng vốn lưu động của Công ty.
Công tác quản lý hàng tồn kho là yếu tố quan trọng, bởi hàng tồn kho chiếm tới 80,35% vốn lưu động vào cuối năm 2017, dẫn đến việc ứ đọng vốn và làm chậm tốc độ luân chuyển vốn lưu động Điều này ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của Công ty Vì vậy, việc nâng cao quản lý hàng tồn kho cần được Công ty chú trọng hơn nữa để cải thiện tình hình tài chính.
Các nguyên nhân làm cho Công ty sử dụng vốn chưa hiệu quả:
Hệ số vòng quay vốn của Công ty giảm trong năm 2017 so với các năm trước, cho thấy xu hướng giảm trong hoạt động kinh doanh Cụ thể, hệ số này nhỏ hơn 1, chứng tỏ Công ty chưa sử dụng vốn hiệu quả Để cải thiện tình hình, Công ty cần tăng cường quảng bá sản phẩm và thúc đẩy tiêu thụ.
Hàng tồn kho năm 2017 tăng đáng kể so với các năm trước, chiếm tỷ trọng lớn trong vốn lưu động của công ty Nguyên nhân là do công ty đã tăng cường sản xuất hàng hóa để dự trữ cho hoạt động kinh doanh trong năm tiếp theo Tuy nhiên, nếu dự báo nhu cầu hàng hóa cho năm sau không chính xác, lượng hàng tồn kho này có thể ảnh hưởng tiêu cực đến hoạt động kinh doanh và hiệu quả sử dụng vốn của công ty.
Nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng cao (100% tổng nợ), Công ty không sử dụng nợ dài hạn
MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA
Định hướng của Công ty
Trong bối cảnh suy thoái kinh tế toàn cầu, Công ty TNHH Nguyễn Hoàng đang đối mặt với nhiều thách thức trong sản xuất kinh doanh Tuy nhiên, với tiềm năng sẵn có và lợi thế trong nghiên cứu khoa học công nghệ, công ty tự tin sẽ vượt qua khó khăn và đạt được những thành tựu mới Để tồn tại và phát triển trong thời kỳ hội nhập kinh tế quốc tế, công ty đã xác định các định hướng phát triển cho thời gian tới.
- Giữ vững và phát triển những mặt hàng truyền thống mà Công ty đang sản xuất, phấn đấu tăng trưởng 20% một năm
- Mở rộng thị trường, đặc biệt chú ý mở thị trường xuất khẩu
Phong trào thi đua được phát động nhằm xây dựng Công ty và thúc đẩy nghiên cứu, phát huy sáng kiến cải tiến kỹ thuật công nghệ trong sản xuất Mục tiêu là nâng cao thu nhập cho cả Công ty và người lao động, đồng thời đảm bảo bảo vệ môi trường.
Phát triển nguồn nhân lực và thu hút lao động lành nghề là yếu tố then chốt trong việc nâng cao chất lượng công việc Đồng thời, việc cải thiện điều kiện làm việc và chế độ phúc lợi cho người lao động cũng cần được chú trọng để tạo ra môi trường làm việc tốt nhất.
Kế hoạch đặt ra trong năm 2018 của Công ty như sau:
+ Khối lượng sản phẩm tiêu thụ: 3500 tấn
+ Doanh thu bán hàng: nội địa 30.000 triệu đồng
+ Lợi nhuận trước thuế: 1.500 triệu đồng
+ Lợi nhuận sau thuế: 1.200 triệu đồng
+ Các khoản nộp Ngân sách Nhà nước: 300 triệu đồng.
Biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của Công ty
Dựa trên các phân tích thực trạng, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tại Công ty cho thấy rằng vốn kinh doanh của Công ty đang đạt được hiệu quả ở mức nhất định.
Mặc dù kết quả hiện tại chưa đạt mức cao, Công ty cần tập trung hơn vào việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh Để cải thiện hiệu quả này và đạt được các mục tiêu đề ra trong thời gian tới, Công ty có thể áp dụng một số giải pháp hữu ích.
3.2.1 Chủ động xây dựng kế hoạch huy động vốn và sử dụng vốn sản xuất kinh doanh
Vốn kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong việc xác định quy mô và công nghệ sản xuất của doanh nghiệp Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, các doanh nghiệp cần xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng vốn một cách hợp lý.
Kế hoạch sản xuất kinh doanh hiệu quả là nền tảng cho việc huy động và sử dụng vốn, nhằm tối ưu hóa nguồn lực bên trong và bên ngoài Việc đầu tư mạnh mẽ vào các dự án khả thi giúp mở rộng quy mô sản xuất, đáp ứng nhu cầu thị trường, thu hút lao động và cải thiện đời sống cán bộ công nhân viên, từ đó nâng cao hiệu quả sản xuất Đặc điểm quy trình sản xuất của Công ty yêu cầu đổi mới trang thiết bị kỹ thuật, đòi hỏi một lượng vốn lớn để đầu tư vào dây chuyền sản xuất Do đó, cơ cấu vốn cần được xác định hợp lý để đảm bảo tái sản xuất mở rộng Để khắc phục các tồn tại ảnh hưởng đến sản xuất kinh doanh và nâng cao hiệu quả tổ chức sử dụng vốn trong thời gian tới, cần chú trọng một số vấn đề trong kế hoạch sản xuất và huy động vốn.
Công ty cần xác định chính xác nhu cầu vốn tối thiểu cho hoạt động sản xuất kinh doanh, từ khâu sản xuất đến tiêu thụ, nhằm tránh tình trạng vốn bị ứ đọng ở bất kỳ giai đoạn nào.
Công ty cần lập kế hoạch huy động vốn dựa trên nhu cầu đã xác định, bao gồm việc lựa chọn nguồn tài trợ phù hợp, đánh giá khả năng vốn hiện có, xác định số vốn thiếu cần huy động, giảm thiểu rủi ro tài chính và tạo ra cơ cấu vốn linh hoạt, tối ưu.
- Để huy động vốn đủ cho hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục, Công ty cũng cần có những biện pháp nhất định:
+ Đối với những khoản vay, Công ty cần phải giữ uy tín trong thanh toán sẽ tạo điều kiện cho những lần vay sau
Để đa dạng hóa hình thức huy động vốn, công ty có thể khai thác nguồn vốn nội bộ như lợi nhuận để lại và quỹ khấu hao Đồng thời, huy động từ bên ngoài thông qua phát hành trái phiếu cũng là một lựa chọn hiệu quả, nhất là khi thị trường chứng khoán Việt Nam đang hoạt động tích cực, thu hút không chỉ nhà đầu tư trong nước mà còn cả các nhà đầu tư nước ngoài với khối lượng đầu tư lớn.
Kế hoạch huy động và sử dụng vốn kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong hoạt động sản xuất của công ty Việc lập kế hoạch toàn diện, đồng bộ và thực tế sẽ tạo nền tảng vững chắc cho tổ chức và sử dụng vốn hiệu quả.
3.2.2 Tăng cường công tác quản lý TSCĐ, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn cố định
Đầu tư và quản lý tài sản cố định của Công ty TNHH Nguyễn Hoàng là rất quan trọng để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Việc xác định mức khấu hao hợp lý không chỉ giúp tối ưu hóa vốn cố định mà còn góp phần nâng cao năng suất lao động và chất lượng sản phẩm Đồng thời, đầu tư đúng hướng giúp giảm chi phí nguyên vật liệu và hạn chế hao mòn vô hình do tiến bộ khoa học công nghệ, từ đó tăng cường uy tín và hiệu quả kinh doanh của Công ty Dưới đây là một số biện pháp để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn cố định.
Để bảo toàn vốn cố định, doanh nghiệp cần thường xuyên tiến hành đánh giá và đánh giá lại tài sản cố định (TSCĐ) Việc xác định đúng nguyên giá TSCĐ dựa trên tính toán chính xác và đầy đủ khấu hao cơ bản cũng như khấu hao sửa chữa lớn là rất quan trọng Điều này không chỉ giúp thu hút vốn để tạo nguồn thay thế mà còn duy trì năng lực sản xuất của TSCĐ Hơn nữa, việc đánh giá TSCĐ thường xuyên giúp công ty nắm bắt được tình hình biến động của TSCĐ, từ đó có biện pháp điều chỉnh kịp thời, chẳng hạn như lựa chọn hình thức khấu hao phù hợp.
Lựa chọn phương pháp khấu hao phù hợp là điều quan trọng Hiện tại, công ty đang áp dụng phương pháp khấu hao đường thẳng, với ưu điểm là tính toán đơn giản và phân bổ đều tổng mức khấu hao của tài sản cố định trong suốt thời gian sử dụng Phương pháp này giúp tránh sự đột biến trong giá thành sản phẩm hàng năm.
Công ty cần lựa chọn phương pháp khấu hao hợp lý và áp dụng biện pháp sử dụng quỹ khấu hao phù hợp, vì quỹ này không chỉ đảm bảo tái sản xuất giản đơn mà còn hỗ trợ mở rộng tài sản cố định (TSCĐ) và là nguồn cơ bản để bảo tồn và phát triển vốn cố định.
- Đối với những TSCĐ đã trích khấu hao, hoặc hỏng nặng, không sửa chữa được, Công ty cần nhanh chóng thanh lý, nhượng bán để thu hồi vốn
Công ty cần tối ưu hóa việc sử dụng công suất của máy móc và thiết bị để tránh tình trạng ứ đọng vốn do sở hữu tài sản dư thừa Việc này trở nên cấp thiết khi công ty đang phải vay vốn với lãi suất cao, dẫn đến việc gia tăng rủi ro tài chính và áp lực từ các chủ nợ.
- Đồng thời, Công ty có thể áp dụng một số biện pháp như:
+ Mua bảo hiểm cho TSCĐ nhằm giảm tổn thất khi gặp rủi ro; trích lập dự phòng giảm giá đối với các khoản đầu tư dài hạn
+ Thực hiện tốt việc bảo dưỡng, tránh tình trạng hư hỏng trước thời hạn
Công ty cần tập trung vào việc đào tạo đội ngũ cán bộ có chuyên môn cao và hiểu biết sâu sắc về các loại tài sản cố định (TSCĐ), bao gồm tính năng và giá cả, nhằm giảm thiểu rủi ro thất thoát vốn trong quá trình đầu tư và mua sắm.
Khi Công ty không đủ vốn để đầu tư vào TSCĐ mới, việc thuê tài chính là một giải pháp hợp lý giúp hiện đại hóa TSCĐ mà không cần huy động nhiều vốn Tuy nhiên, Công ty cần đánh giá kỹ lưỡng chi phí thuê so với hiệu quả mà TSCĐ mang lại.
3.2.3 Đẩy mạnh việc cải tiến quản lý và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Một số kiến nghị đối với Nhà nước
Nhà nước đóng vai trò quan trọng trong sự phát triển của doanh nghiệp, đặc biệt là Công ty TNHH Nguyễn Hoàng Để hỗ trợ công ty này, nhà nước cần tạo điều kiện thuận lợi cho hoạt động sản xuất kinh doanh thông qua các biện pháp cụ thể.
Nhà nước cần cải thiện và hoàn thiện các văn bản pháp luật liên quan đến doanh nghiệp, bao gồm Luật Doanh Nghiệp, Luật Cạnh Tranh và Luật Đầu Tư, để tạo ra một môi trường pháp lý thuận lợi cho sự phát triển và hoạt động của các doanh nghiệp.
Nhà nước cần áp dụng công nghệ thông tin trong quản lý để tăng cường mối liên hệ với doanh nghiệp, từ đó tạo điều kiện thuận lợi cho việc quản lý và giúp doanh nghiệp dễ dàng phản hồi kiến nghị với Nhà nước.
Điều chỉnh chính sách kinh tế vĩ mô và kiềm chế lạm phát là rất quan trọng để tránh gây ra biến động lớn về giá cả nguyên vật liệu, từ đó bảo đảm ổn định cho quá trình sản xuất của Công ty.
Trên đây là một số giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh mà Công ty có thể xem xét.