- Phạm vi nghiên cứu: + Về nội dung: làm rõ các khái niệm về vốn, đặc trưng, vai trò của vốn trong doanh nghiệp, hệ thống chỉ số đánh giá hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, những nhâ
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA DOANH NGHIỆP
Vốn và vai trò của vốn trong doanh nghiệp
Vốn là yếu tố thiết yếu cho mọi hoạt động sản xuất, từ đơn giản đến phức tạp, và đóng vai trò quan trọng trong từng giai đoạn của quá trình sản xuất kinh doanh Qua các thời kỳ kinh tế khác nhau, khái niệm về vốn cũng đã được định hình và hiểu biết khác nhau, phản ánh sự thay đổi trong bối cảnh kinh tế.
Theo quan điểm của Mác, vốn (tư bản) là yếu tố then chốt trong quá trình sản xuất, đóng vai trò tạo ra giá trị thặng dư Định nghĩa của ông về vốn mang tính khái quát cao, phản ánh bản chất và vai trò của nó, dù vốn có thể xuất hiện dưới nhiều hình thức như tài sản cố định, nguyên vật liệu hay tiền công Tuy nhiên, do sự phát triển hạn chế của nền kinh tế thời bấy giờ, Mác chỉ xem xét vốn trong khu vực sản xuất vật chất và cho rằng giá trị thặng dư chỉ được tạo ra qua quá trình sản xuất, điều này thể hiện một hạn chế trong quan niệm về vốn của ông.
Trong cuốn "Kinh tế học", David Begg định nghĩa vốn thành hai loại: vốn hiện vật và vốn tài chính Vốn hiện vật được hiểu là dự trữ hàng hóa đã sản xuất, phục vụ cho việc sản xuất hàng hóa khác, trong khi vốn tài chính bao gồm các giấy tờ có giá và tiền mặt của doanh nghiệp Qua đó, David Begg đã thể hiện sự đồng nhất giữa vốn và tài sản của doanh nghiệp.
Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, vốn được hiểu là toàn bộ giá trị ban đầu mà doanh nghiệp đầu tư vào các quá trình sản xuất kinh doanh Vốn không chỉ là yếu tố đầu vào quan trọng mà còn tham gia liên tục trong suốt quá trình hoạt động của doanh nghiệp Để sản xuất, doanh nghiệp cần ba yếu tố cơ bản: tư liệu lao động, đối tượng lao động và sức lao động, và cần có vốn tiền tệ để đầu tư vào những yếu tố này, gọi là vốn kinh doanh Quá trình vận động của vốn bắt đầu khi nhà sản xuất bỏ vốn tiền tệ để mua sắm các yếu tố đầu vào, sau đó vốn này chuyển hóa thành hình thức vật chất và kết tinh vào sản phẩm Khi sản phẩm được tiêu thụ, vốn quay lại hình thái ban đầu là vốn tiền tệ Sự tuần hoàn của vốn kinh doanh diễn ra liên tục, tạo thành chu kỳ trong quá trình sản xuất của doanh nghiệp.
Vốn kinh doanh của doanh nghiệp được định nghĩa là tổng giá trị tài sản được huy động và sử dụng trong hoạt động sản xuất kinh doanh, với mục tiêu tạo ra lợi nhuận.
Vốn là yếu tố quan trọng nhất trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh, giúp doanh nghiệp mở rộng quy mô, đầu tư trang thiết bị và thực hiện các kế hoạch tương lai Do đó, các doanh nghiệp cần quản lý và sử dụng vốn một cách hiệu quả để bảo toàn và phát triển nguồn vốn, từ đó đảm bảo sự phát triển bền vững và vững mạnh.
1.1.2 Đặc trưng và vai trò của vốn trong hoạt động của doanh nghiệp
1.1.2.1 Đặc trưng cơ bản của vốn trong doanh nghiệp
Vốn trong doanh nghiệp có các đặc trưng cơ bản sau:
Vốn đại diện cho một lượng tài sản nhất định, bao gồm cả tài sản hữu hình như nhà xưởng, máy móc và tài sản vô hình như bằng phát minh sáng chế Tuy nhiên, vốn không đồng nhất với hàng hoá hay tiền tệ, mà chỉ trở thành vốn khi được đưa vào quá trình sản xuất kinh doanh nhằm sinh lời Các tài sản này tham gia vào sản xuất nhưng không bị tiêu mất, mà giá trị của chúng được thu hồi Nhận thức rõ đặc trưng này, doanh nghiệp tìm cách khai thác và biến vốn tiềm năng thành vốn hoạt động hiệu quả.
Vốn cần được vận động và sinh lời để đạt được mục tiêu kinh doanh, với tiền chỉ là hình thức tiềm năng của vốn Để tiền trở thành vốn, nó phải được sử dụng để tạo ra lợi nhuận Trong quá trình này, vốn có thể thay đổi hình thức, nhưng điểm bắt đầu và kết thúc của chu trình luôn phải là giá trị, cụ thể là tiền có giá trị lớn hơn (T - H - T’) Đây là nguyên lý cốt lõi trong đầu tư, sử dụng và bảo toàn vốn.
Để đầu tư hiệu quả vào lĩnh vực kinh doanh, doanh nghiệp cần tích lũy và tập trung một lượng vốn đủ lớn nhằm mua sắm máy móc, thiết bị và nguyên vật liệu Việc này giúp doanh nghiệp chủ động trong các phương án sản xuất kinh doanh Do đó, ngoài việc tự huy động vốn, các doanh nghiệp cũng cần tìm kiếm các nguồn vốn khác nhau như phát hành cổ phiếu, liên doanh liên kết và phát hành trái phiếu để đáp ứng nhu cầu hoạt động kinh doanh.
Vốn có giá trị thời gian quan trọng trong đầu tư và hiệu quả sử dụng vốn, bị ảnh hưởng bởi cơ hội đầu tư, lạm phát và chính trị Trong cơ chế kế hoạch hoá tập trung, đặc điểm này thường không được chú trọng, dẫn đến sự ổn định đồng tiền giả tạo Ngược lại, trong nền kinh tế thị trường, giá trị thời gian của vốn ảnh hưởng lớn đến sản xuất kinh doanh và giá trị doanh nghiệp Nhận thức về đặc trưng này giúp doanh nghiệp không chỉ so sánh kết quả kinh doanh mà còn tìm biện pháp bảo toàn vốn hiệu quả.
Vốn phải gắn liền với chủ sở hữu và không được đầu tư khi không có lợi nhuận Nguyên tắc này rất quan trọng trong huy động và sử dụng vốn, giúp chuyển đổi nguồn vốn nhàn rỗi trong dân cư thành sản xuất kinh doanh, đồng thời đảm bảo quản lý và sử dụng vốn hiệu quả.
Vốn được coi là hàng hoá đặc biệt với khả năng mua bán quyền sở hữu trên thị trường vốn và tài chính Nó không chỉ thể hiện bằng tiền hay tài sản cố định như máy móc, thiết bị, mà còn bao gồm các giá trị vô hình như bí quyết kinh doanh và phát minh sáng chế Nhận thức rõ đặc trưng này, các doanh nghiệp cần triển khai biện pháp khai thác và tạo lập vốn để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh của từng đơn vị.
1.1.2.2 Vai trò của vốn trong doanh nghiệp
Vốn là yếu tố thiết yếu trong kinh tế, đóng vai trò quan trọng trong việc thành lập và phát triển doanh nghiệp Để hoạt động kinh doanh hiệu quả, mỗi doanh nghiệp cần sở hữu một lượng vốn nhất định, phản ánh giá trị tổng thể của tài sản và nguồn lực Do đó, vốn không chỉ quyết định sự tồn tại mà còn ảnh hưởng đến sự phát triển bền vững của doanh nghiệp trong các lĩnh vực kinh tế kỹ thuật và dịch vụ.
Vốn của các doanh nghiệp thương mại đóng vai trò quyết định trong việc thành lập, hoạt động và phát triển của các loại hình doanh nghiệp theo quy định của pháp luật Đây là điều kiện tiên quyết cho sự ra đời, tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Tùy thuộc vào nguồn vốn kinh doanh và phương thức huy động vốn, doanh nghiệp có thể được phân loại thành Công ty cổ phần, Công ty trách nhiệm hữu hạn, doanh nghiệp tư nhân, doanh nghiệp nhà nước, hay doanh nghiệp liên doanh.
Vốn kinh doanh đóng vai trò quan trọng trong việc phân loại quy mô doanh nghiệp thành lớn, nhỏ hoặc trung bình Đây cũng là yếu tố then chốt giúp doanh nghiệp tối ưu hóa việc sử dụng nguồn lực hiện tại và tương lai, bao gồm sức lao động, nguồn cung ứng hàng hóa, cũng như khả năng mở rộng và phát triển thị trường.
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
1.2.1 Khái niệm hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
Vốn là yếu tố thiết yếu cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mọi doanh nghiệp, tuy nhiên, việc khai thác và sử dụng triệt để các nguồn lực sẵn có là điều quan trọng Sử dụng hiệu quả nguồn vốn trở thành yêu cầu bắt buộc cho mọi hoạt động kinh doanh Vậy, thế nào là “hiệu quả”?
Trong sự phát triển của hệ thống kinh tế, tồn tại mối quan hệ nhân quả giữa các yếu tố đầu vào và đầu ra Sự phát triển này bao gồm hai loại hình: phát triển chiều rộng và phát triển chiều sâu, tùy thuộc vào từng giai đoạn Khi trình độ sản xuất xã hội thấp, các hệ thống kinh tế thường tập trung vào phát triển chiều rộng, với sự gia tăng sản phẩm đầu ra chủ yếu dựa vào việc tăng các yếu tố đầu vào như đất đai, máy móc, vốn và lao động Tuy nhiên, khi trình độ sản xuất nâng cao, các hệ thống kinh tế chuyển sang phát triển chiều sâu, dựa vào việc cải thiện chất lượng đầu vào như hiệu suất sử dụng đất, máy móc, vốn và năng suất lao động Điều này cho phép tạo ra sản lượng lớn hơn với cùng hoặc ít đầu vào hơn Nghiên cứu và ứng dụng khoa học công nghệ là chìa khóa cho phát triển chiều sâu, phản ánh xu hướng phát triển bền vững cần thiết để đối phó với những hạn chế của phát triển chiều rộng, bao gồm khai thác quá mức tài nguyên và các vấn đề môi trường.
Hiệu quả kinh tế liên quan chặt chẽ đến việc phát triển chiều sâu, chất lượng khai thác và sử dụng nguồn lực tiết kiệm, hữu ích, cũng như việc cải tạo và bảo vệ môi trường Nó được định nghĩa là sự phản ánh chất lượng và tính hữu ích của việc sử dụng các yếu tố chi phí đầu vào trong sản xuất, thông qua mối quan hệ so sánh giữa kết quả đầu ra và chi phí đầu vào trong một khoảng thời gian nhất định.
Hiệu quả là một khái niệm kinh tế phức tạp, bao gồm sự khác biệt về đầu vào và đầu ra ở các cấp độ khác nhau Trong bối cảnh toàn bộ nền kinh tế, hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội đều được quan tâm Tuy nhiên, ở cấp độ doanh nghiệp, trọng tâm chủ yếu là hiệu quả kinh tế, đặc biệt là hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh.
Doanh nghiệp cần sử dụng vốn để mua sắm tài sản thiết yếu như máy móc, xây dựng cơ sở hạ tầng và đầu tư vào phát minh sáng chế, nhằm đảm bảo hoạt động và phát triển bền vững Trong nền kinh tế thị trường, vốn tiền tệ là điều kiện tiên quyết cho sự tồn tại của doanh nghiệp, nhưng lợi nhuận thu được lại khác nhau giữa các doanh nghiệp, chủ yếu do hiệu quả sử dụng vốn Để tối đa hóa lợi nhuận và khẳng định vị thế trên thị trường, doanh nghiệp cần xây dựng kế hoạch sử dụng vốn hiệu quả Cạnh tranh và khát vọng lợi nhuận thúc đẩy doanh nghiệp đầu tư, đổi mới thiết bị và mở rộng sang lĩnh vực mới, từ đó gia tăng nhu cầu và yêu cầu sử dụng vốn hiệu quả Hiệu quả kinh doanh được đánh giá thông qua các chỉ số tiền tệ, phản ánh mối quan hệ giữa đầu ra và đầu vào, trong đó hiệu quả sử dụng vốn là một thước đo quan trọng.
Hiệu quả sử dụng vốn là chỉ tiêu chất lượng thể hiện mối quan hệ giữa kết quả đạt được từ hoạt động sản xuất kinh doanh và số vốn đầu tư để đạt được những kết quả đó.
Hiệu quả kinh doanh phụ thuộc vào hai yếu tố chính: kết quả và vốn Để tồn tại và phát triển trong điều kiện hiện nay, doanh nghiệp cần sử dụng hiệu quả nguồn vốn đầu tư, không chỉ bảo toàn vốn mà còn gia tăng lợi nhuận Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn có nghĩa là đạt được kết quả cao nhất với mức vốn đầu tư thấp nhất.
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp là yếu tố quan trọng phản ánh khả năng khai thác và quản lý nguồn vốn nhằm tối đa hóa lợi nhuận Để đánh giá hiệu quả này, cần dựa vào các chỉ tiêu như khả năng hoạt động, khả năng sinh lời và tốc độ luân chuyển vốn.
Sử dụng vốn hiệu quả là yếu tố then chốt đảm bảo an toàn và phát triển bền vững cho doanh nghiệp Điều này không chỉ giúp doanh nghiệp huy động tài trợ và thanh toán tốt hơn mà còn giảm thiểu rủi ro trong kinh doanh Bên cạnh đó, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn còn gia tăng uy tín, thế lực và thị phần trên thị trường, đồng thời hạ giá thành và nâng cao chất lượng sản phẩm, từ đó tăng cường khả năng cạnh tranh Kết quả là doanh nghiệp có thể tăng lợi nhuận, mở rộng quy mô sản xuất và cải thiện đời sống cho cán bộ, công nhân viên, đồng thời đóng góp tích cực cho xã hội.
1.2.2 Hệ thống chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn
1.2.2.1 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động (VLĐ) Để đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ trong các doanh nghiệp, ta có thể sử dụng các chỉ tiêu sau:
- Số vòng quay hàng tồn kho:
Vòng quay hàng tồn kho là chỉ số đo lường số lần hàng hóa tồn kho bình quân được luân chuyển trong một kỳ nhất định Chỉ tiêu này cho thấy mức độ hiệu quả trong quản lý hàng tồn kho; số vòng luân chuyển càng cao chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng duy trì mức đầu tư thấp vào hàng tồn kho trong khi vẫn đạt được doanh số cao.
- Vòng quay các khoản phải thu:
Vòng quay các khoản phải thu thể hiện tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp Số dư bình quân các khoản phải thu càng lớn cho thấy tốc độ thu hồi các khoản thu càng hiệu quả.
- Kỳ thu tiền trung bình:
Kỳ thu tiền trung bình = 360
Vòng quay các khoản phải thu
Kỳ thu tiền trung bình là số ngày cần thiết để thu hồi các khoản phải thu, cho thấy hiệu quả quản lý công nợ của doanh nghiệp Khi vòng quay các khoản phải thu tăng, kỳ thu tiền sẽ giảm, cho thấy doanh nghiệp thu hồi nợ nhanh chóng hơn.
- Tốc độ luân chuyển VLĐ được đánh giá và xác định qua hai chỉ tiêu: + Số lần luân chuyển VLĐ (số vòng quay VLĐ):
Vòng luân chuyển vốn lưu động (VLĐ) trong kỳ và VLĐ bình quân sử dụng phản ánh số vòng quay vốn trong một khoảng thời gian nhất định Chỉ tiêu này cho biết mỗi đồng VLĐ bình quân đầu tư có thể tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu Việc tăng cường vòng quay VLĐ mang lại ý nghĩa kinh tế quan trọng, giúp doanh nghiệp giảm lượng VLĐ cần thiết cho hoạt động kinh doanh, từ đó giảm vốn vay và hạ thấp chi phí sử dụng vốn.
+ Kỳ luân chuyển của vốn lưu động (số ngày của một vòng quay VLĐ):
Số ngày trong 1 chu kỳ sxkd
Kỳ luân chuyển vốn lưu động là chỉ tiêu phản ánh số ngày bình quân cần thiết để vốn lưu động thực hiện một lần luân chuyển Thời gian vòng quay vốn lưu động càng ngắn, chứng tỏ vốn lưu động được sử dụng hiệu quả hơn Việc rút ngắn kỳ luân chuyển vốn lưu động cho thấy doanh nghiệp đang tối ưu hóa quy trình quản lý tài chính.
- Mức tiết kiệm VLĐ do tăng tốc độ luân chuyển vốn
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp
1.3.1 Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Để tiến hành sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp cần có vốn, và số vốn này không chỉ cần bảo toàn mà còn phải sinh lời Lợi nhuận từ vốn đầu tư ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp Do đó, việc tổ chức và sử dụng vốn một cách hiệu quả là yêu cầu cần thiết trong quá trình sản xuất kinh doanh Việc tăng cường tổ chức và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp xuất phát từ nhiều nguyên nhân quan trọng.
Vốn đóng vai trò thiết yếu trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, là điều kiện tiên quyết không thể thiếu cho bất kỳ ngành kinh tế, kỹ thuật hay dịch vụ nào Nó không chỉ là nền tảng để khai thác các nguồn lực tiềm năng khác mà còn thúc đẩy sự phát triển của sản xuất kinh doanh, phục vụ cho quá trình tái sản xuất mở rộng Do đó, việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trở thành mục tiêu quan trọng mà các doanh nghiệp cần hướng tới trong hoạt động của mình.
Trong nền kinh tế thị trường hiện nay, lợi nhuận là mục tiêu hàng đầu của doanh nghiệp, quyết định sự tồn tại và phát triển của họ Để đạt được lợi nhuận cao, doanh nghiệp cần nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và tăng cường công tác tổ chức Lợi nhuận không chỉ là chỉ tiêu cơ bản để đánh giá hiệu quả kinh doanh mà còn là yếu tố đòn bẩy thúc đẩy sự phát triển bền vững của doanh nghiệp.
Trong bối cảnh hiện nay, nhiều doanh nghiệp Việt Nam đang đối mặt với tình trạng thiếu vốn và thường xuyên phải huy động nguồn lực từ bên ngoài cho hoạt động sản xuất kinh doanh Hiệu quả sử dụng vốn còn thấp, dẫn đến tình trạng thất thoát và ứ đọng vốn, thậm chí có khi xuất hiện thiếu vốn giả tạo Để cạnh tranh hiệu quả và đạt được các mục tiêu đề ra, các doanh nghiệp cần tiết kiệm và sử dụng vốn một cách hợp lý, đồng thời tăng cường quản lý để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
Trong bối cảnh chuyển đổi sang cơ chế thị trường, doanh nghiệp nhà nước phải thích ứng để tồn tại và phát triển bên cạnh các thành phần kinh tế khác Để đáp ứng yêu cầu quản lý mới, các doanh nghiệp cần chủ động nắm bắt nhu cầu thị trường, đầu tư vào công nghệ mới và cải tiến quy trình sản xuất nhằm giảm chi phí và tăng khả năng cạnh tranh Đồng thời, việc bảo toàn vốn và mở rộng quy mô sản xuất cũng trở nên cần thiết Vì vậy, nâng cao hiệu quả sử dụng vốn đầu tư (VKD) đang trở thành một vấn đề thiết thực và cấp bách.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh là yếu tố quan trọng trong quản lý tài chính của doanh nghiệp hiện nay, quyết định sự sống còn, tăng trưởng và phát triển trong bối cảnh cơ chế mới.
1.3.2 Các hướng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp
Hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp được phản ánh qua lợi nhuận, là chỉ tiêu quan trọng thể hiện kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn, doanh nghiệp cần có những định hướng cụ thể và chiến lược phù hợp.
+ Tích cực tiết kiệm chi phí, hạ giá thành sản phẩm
+ Đẩy mạnh công tác tiêu thụ sản phẩm để tăng doanh thu
Tùy theo đặc điểm và ngành nghề hoạt động, doanh nghiệp cần áp dụng các biện pháp cụ thể để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn.
Doanh nghiệp cần xác định nhu cầu về vốn một cách chính xác, đầy đủ và kịp thời, dựa trên quy mô kinh doanh và kế hoạch sản xuất Việc này giúp đảm bảo lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn phù hợp, tránh tình trạng thiếu vốn gây ngưng trệ hoạt động sản xuất kinh doanh, hoặc thừa vốn làm giảm khả năng sinh lời.
Lựa chọn cơ cấu và hình thức huy động vốn tích cực là rất quan trọng, nhằm khai thác tối đa nguồn vốn nội bộ để giảm chi phí sử dụng vốn và rủi ro thanh toán Điều này không chỉ giúp đảm bảo khả năng tự chủ tài chính cho doanh nghiệp mà còn tăng cường huy động vốn từ nhiều nguồn bên ngoài, qua đó nâng cao khả năng sinh lời của đồng vốn.
Thường xuyên theo dõi và giám sát tình hình biến động giá trị và cơ cấu tài sản là cần thiết để hạn chế mất mát và thất thoát tài sản trong quá trình sản xuất kinh doanh, đảm bảo bảo toàn vốn kinh doanh.
Cần thiết phải thiết lập một cơ chế quản lý và sử dụng tài sản trong doanh nghiệp nhằm đảm bảo hiệu quả trong việc bảo toàn và phát triển vốn kinh doanh.
Vào thứ năm, doanh nghiệp cần chủ động áp dụng các biện pháp phòng chống rủi ro bằng cách mua bảo hiểm cho tài sản và thiết lập quỹ dự phòng Điều này giúp đảm bảo nguồn tài chính để bù đắp cho những rủi ro có thể xảy ra, từ đó bảo vệ và duy trì vốn kinh doanh hiệu quả.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DLH VIỆT NAM
Khái quát về Công ty cổ phần DLH Việt Nam
2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty DLH Việt Nam
Công ty Cổ phần DLH Việt Nam, có trụ sở tại P901, tầng 9, tòa nhà Việt Úc, số 2/16D Trung Hành 5, phường Đằng Lâm, quận Hải An, Hải Phòng, chuyên cung cấp các dịch vụ và giải pháp chất lượng cao trong lĩnh vực của mình.
Mã số thuế: 0200872537 Điện thoại: (0225) 3722768
Công ty DLH, hoạt động từ ngày 02/12/2009, đã trở thành một trong những nhà sản xuất và cung cấp vôi hàng đầu tại Việt Nam, đạt tiêu chuẩn ISO 9001:2015 Với nhiều kinh nghiệm trong sản xuất các khoáng chất như vôi, đá vôi, bột vôi, dolomite cháy, vôi hydrat và đá dolomite thô, sản phẩm của công ty đã được xuất khẩu thành công đến nhiều quốc gia như Ấn Độ, Hàn Quốc, Singapore, Đài Loan, Trung Quốc, Malaysia, Philippines và Nam Phi Để đảm bảo chất lượng sản phẩm, công ty đã thiết lập 4 phòng lab nhằm nghiên cứu và nâng cao chất lượng Với mục tiêu cung cấp sản phẩm chất lượng cao và giá cả cạnh tranh, DLH luôn nỗ lực mở rộng thị trường toàn cầu.
Công ty chuyên kinh doanh vôi và các sản phẩm từ vôi như vôi sữa và bột nhẹ, cùng với thạch cao và dolomite Để mở rộng hoạt động, Công ty đã thành lập chi nhánh mới, Công ty cổ phần Vôi Công nghiệp DLH, với nhà máy đặt tại lô 20 cụm công nghiệp Phú Thứ, huyện Kinh Môn, tỉnh Hải Dương Nhà máy có công suất sản xuất 200.000 tấn vôi công nghiệp mỗi năm, sử dụng công nghệ lò quay đứng.
Cơ cấu tổ chức của Công ty đóng vai trò quan trọng trong quản lý và tổ chức sản xuất kinh doanh Với bộ máy gọn nhẹ và phù hợp, Công ty đã phát triển từ 7 nhân viên ban đầu lên hơn 40 nhân viên có trình độ chuyên môn cao Hệ thống công nhân kỹ thuật tại nhà máy đều tốt nghiệp cao đẳng hoặc trung cấp nghề, được tuyển dụng và đào tạo hàng năm để đáp ứng yêu cầu sản xuất Đây là tiềm năng cần khai thác để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh và sử dụng vốn của Công ty.
Hiện nay Công ty đang sử dụng cách tổ chức bộ máy quản lý theo kiểu trực tuyến chức năng như sau:
Phó tổng giám đốc 2 Phó tổng giám đốc 1
Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty cổ phần DLH Việt Nam
Tổng giám đốc là người điều hành công việc kinh doanh hàng ngày của Công ty, chịu sự giám sát của Hội đồng quản trị và có trách nhiệm thực hiện các quyền hạn và nhiệm vụ được giao Tổng giám đốc có quyền tuyển dụng, bổ nhiệm, miễn nhiệm và cách chức các chức danh quản lý trong Công ty, ngoại trừ các chức danh thuộc thẩm quyền của Hội đồng quản trị.
Tổng giám đốc có trách nhiệm điều hành công việc kinh doanh hàng ngày của Công ty theo đúng quy định pháp luật, điều lệ Công ty, hợp đồng lao động và nghị quyết của Hội đồng quản trị Nếu vi phạm các quy định này dẫn đến thiệt hại cho Công ty, Tổng giám đốc sẽ phải chịu trách nhiệm pháp lý và bồi thường thiệt hại.
Phó tổng giám đốc 1 chịu trách nhiệm trước Tổng giám đốc và Hội đồng quản trị về các nhiệm vụ được phân công và uỷ quyền Ông/bà phụ trách công tác đầu tư xây dựng cơ bản, đồng thời đảm bảo các quy trình của hệ thống quản lý chất lượng được thiết lập, thực hiện và duy trì hiệu quả.
Phó tổng giám đốc 2: Quản lý các vấn đề liên quan đến hải quan và kí các hợp đồng kinh tế nội địa
Phòng kế toán, kiêm Tổ chức, Hành chính, Lao động và Tiền lương, có nhiệm vụ quản lý và cung cấp vốn cho các dự án đầu tư, đồng thời hỗ trợ sản xuất kinh doanh theo yêu cầu của ban lãnh đạo Công ty Phòng cũng đảm nhận việc thu hồi vốn, kiểm tra thanh quyết toán tài chính và thanh lý hợp đồng kinh tế Ngoài ra, phòng còn đôn đốc và kiểm tra các chứng từ của các đơn vị và bộ phận liên quan, đảm bảo việc nhập xuất, thu chi được thực hiện đầy đủ và hợp lệ sau khi công việc hoàn thành.
Phòng khai thác chịu trách nhiệm tiếp nhận và xử lý các yêu cầu đơn hàng từ phòng kinh doanh, thực hiện triển khai đơn hàng, tìm kiếm nguồn hàng, và mở rộng mạng lưới cung cấp hàng hóa chất lượng cao và ổn định, cũng như nghiệm thu các sản phẩm đầu vào.
Phòng kinh doanh có vai trò quan trọng trong việc liên lạc với đối tác nước ngoài để giải quyết các vấn đề liên quan đến lô hàng và tình trạng của chúng Ngoài ra, phòng cũng chịu trách nhiệm lập hợp đồng kinh tế và đơn đặt hàng, đồng thời quảng bá hình ảnh và năng lực của Công ty Họ còn nghiên cứu, tìm kiếm và mở rộng thị trường, cũng như gửi mẫu sản phẩm để kiểm tra chất lượng.
Phòng kiểm nghiệm nhận mẫu sản phẩm từ phòng khai thác và thực hiện phân tích theo tiêu chuẩn đã được phê duyệt Ngoài ra, phòng còn đảm nhiệm việc mua hóa chất phục vụ cho các thử nghiệm và thực hiện thủ tục kiểm định, hiệu chuẩn các thiết bị đo lường.
Phòng giao nhận chịu trách nhiệm tiếp nhận thông tin các đơn hàng từ phòng kinh doanh và phụ trách thủ tục khai báo với Hải quan.
Thực trạng về vốn và sử dụng vốn tại Công ty cổ phần DLH Việt Nam
2.2.1 Tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty
Công ty cổ phần DLH Việt Nam, sau hơn 8 năm hoạt động và phát triển, đã vượt qua những khó khăn ban đầu và đạt được những kết quả đáng kể.
Doanh thu thuần của công ty đã tăng trong năm 2014 so với năm 2013, nhưng từ 2014 đến 2016 lại có xu hướng giảm dần Đặc biệt, doanh thu thuần năm 2017 chỉ đạt 44% so với năm 2016, cho thấy công ty gặp khó khăn trong việc mở rộng thị trường và gia tăng doanh thu Mặc dù vậy, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh lại có sự tăng trưởng qua các năm Dù lợi nhuận thuần năm 2015 và 2016 có giảm nhẹ, nhưng vẫn đạt kết quả khả quan Đặc biệt, năm 2017, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh tăng gần 1,5 lần so với năm 2016 nhờ vào việc công ty tiết kiệm và cắt giảm mạnh các chi phí bán hàng cũng như chi phí quản lý doanh nghiệp.
Bảng 2.1 Kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần DLH Việt Nam giai đoạn 2013-2017 Đơn vị: triệu đồ
2014 so với 2013 2015 so với 2014 2016 so với 2015 2017 so với 2016
CHỈ TIÊU Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Tuyệt đối
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 374 736 404 861 393 348 370 271 164 441 30 125 108 (11.513) 97 (23.078) 94 (205.829) 44
2 Các khoản giảm trừ doanh thu 19 020 19 020 20 035 19 632 9 472 100 1.015 105 (403) 98 (10.160) 48
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 355 716 385 841 373 313 350 638 154 969 30 125 108 (12.528) 97 (22.675) 94 (195.669) 44
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 147 481 156 591 147 436 131 645 63 068 9 110 106 (9.155) 94 (15.791) 89 (68.577) 48
6 Doanh thu hoạt động tài chính 143 1 305 735 81 (143,33) 0 1 305 (570) 56 (655) 11
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 8 828 9 556 6 161 7 596 4 150 728 108 (3.395) 64 1 435 123 (3.446) 55
10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 3 643 7 680 6 785 6 746 10 101 4 036 211 (895) 88 (39) 99 3.355 150
14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 2 537 6 696 6 650 5 047 9 069 4 159 264 (46) 99 (1.603) 76 4 022 180
15 Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 507 1 339 400 74 1 814 832 264 (939) 30 (326) 19 1 740 2448
16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại
17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 2 029 5 357 6 250 4 973 7 255 3 327 264 893 117 (1.277) 80 2 283 146
(Nguồn: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của Công ty cổ phần DLH Việt Nam)
Chi phí bán hàng của Công ty chiếm tỷ trọng lớn trong tổng chi phí do sự chú trọng vào quảng cáo và mở rộng thị trường Mặc dù đã đầu tư mạnh tay cho hoạt động quảng bá sản phẩm, kết quả bán hàng không đạt như kỳ vọng Để tăng lợi nhuận, Công ty đã thực hiện cắt giảm chi phí bán hàng, với mức chi hàng năm trên 100 tỷ đồng từ 2013-2016, và giảm xuống còn 48.110 triệu đồng vào năm 2017, tương ứng với mức giảm 59% so với năm 2016.
Doanh thu tài chính của công ty trong những năm qua cho thấy sự biến động không ổn định Năm 2013, doanh thu đạt hơn 143 triệu đồng, nhưng năm 2014 không có thu nhập nào từ hoạt động tài chính, trong khi chi phí lên tới 339 triệu đồng Năm 2015, công ty chi gấp đôi năm trước nhưng thu về 1.305 triệu đồng từ hoạt động này, bao gồm lãi từ đầu tư và chênh lệch lãi bán ngoại tệ Tuy nhiên, doanh thu lại giảm một nửa vào năm 2016 và tiếp tục giảm mạnh xuống còn 81 triệu đồng vào năm 2017, chỉ đạt khoảng 11% so với năm 2015.
Năm 2016, thị trường tài chính trải qua nhiều biến động, dẫn đến sự thay đổi tỷ giá ngoại tệ Trong bối cảnh này, Công ty vẫn phải đối mặt với áp lực chi trả các khoản lãi vay lớn cho các khoản vay đầu tư.
2.2.2 Cơ cấu tài sản, nguồn vốn của Công ty Để phân tích rõ hơn về cơ cấu nguồn vốn của Công ty, ta xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu trong nguồn vốn của Công ty qua các năm (xem bảng 2.2
Bảng 2.2 Cơ cấu nguồn vốn tại Công ty cổ phần DLH Việt Nam các năm 2013-2017 Đơn vị tính: triệu đồng
Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 2014 so với 2013 2015 so với 2014 2016 so với 2015 2017 so với 2016
2 Phải trả cho người bán 4.822 9,0 18.881 23,5 33.807 32,5 9.901 6,6 8.121 5,5 14.058 392 14.926 179 (23.905) 29
3 Thuế và các khoản phải nộp
4 Phải trả người lao động 340 0,2 280 0,2 0 0 340
1 Vay và nợ dài hạn 1.884 1,3 1.576 1,1 0 0 1.884
2 Phải trả, phải nộp dài hạn khác 1.552 2,9 1.461 1,4 2.960 2,0 2.823 1,9 (1.552) 0 1.461 1.499 203
1 Vốn đầu tư của chủ sở hữu 38.000 71,0 38.000 47,3 38.000 36,6 100.000 67,1 100.000 68,1 0 100 0 100 62.000 263 0 100
2 Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 5.917 11,1 11.274 14,0 17.524 16,9 22.497 15,1 19.752 13,5 5.357 191 6.250 155 4.973 128
(Nguồn: Bảng cân đối kế toán của Công ty cổ phần DLH Việt Nam)
Công ty hình thành nguồn vốn từ vốn chủ sở hữu và nợ phải trả Cơ cấu vốn hợp lý cần kết hợp hài hòa giữa hai nguồn này, đảm bảo an toàn tài chính và tối đa hóa lợi ích từ đòn bẩy tài chính trong kinh doanh.
Quy mô nguồn vốn của Công ty đã tăng trưởng liên tục qua các năm, đạt 146.760 triệu đồng vào năm 2017, gấp hơn 2,7 lần so với năm 2013 Mặc dù cơ cấu vốn có sự thay đổi theo thời gian, nguồn vốn chủ sở hữu vẫn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn.
Biểu đồ 2.2 Cơ cấu nguồn vốn của Công ty các năm 2013-2017
Cuối năm 2013, tổng nợ phải trả của Công ty đạt 9.620 triệu đồng, chiếm 18% tổng nguồn vốn Đến cuối năm 2014, con số này tăng lên 31.020 triệu đồng, tương ứng 38,6% Năm 2015, tổng nợ phải trả tiếp tục tăng lên 48.346 triệu đồng, chiếm 46,5% Tuy nhiên, vào cuối năm 2016, nợ phải trả giảm xuống còn 26.533 triệu đồng, chiếm 17,8%, và đến cuối năm 2017, con số này là 27.008 triệu đồng, chiếm 18,4% Tỷ trọng nợ phải trả so với vốn chủ sở hữu tăng dần từ năm 2013 đến 2015, nhưng đã giảm mạnh vào năm 2016-2017 do Công ty đã thanh toán các khoản nợ với người bán.
Trong đó, nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn hơn so với nợ dài hạn Năm
2013, nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng 83,9% tổng nợ phải trả của Công ty Năm
Từ năm 2014 đến 2017, Công ty đã duy trì tỷ lệ nợ ngắn hạn cao trong tổng nợ phải trả, với 100% vào năm 2014, giảm xuống 97% vào năm 2015, và sau đó là 81,7% vào năm 2016, trước khi tăng nhẹ lên 83,7% vào năm 2017 Trong giai đoạn này, Công ty đã thanh toán toàn bộ số tiền nợ dài hạn và không vay thêm nợ dài hạn nào, cho thấy sự thay đổi đáng kể trong cơ cấu nợ ngắn hạn của Công ty.
Từ năm 2013 đến 2015, khoản phải trả người bán chiếm tỷ trọng lớn nhất trong nợ ngắn hạn, với 4.822 triệu đồng (59,8%) vào năm 2013, tăng lên 18.881 triệu đồng (60,9%) vào năm 2014 Đến năm 2015, khoản này tiếp tục tăng 1,8 lần so với năm 2014, đạt 33.807 triệu đồng và chiếm 72,1% tổng nợ ngắn hạn.
Năm 2017, khoản nợ của Công ty giảm đáng kể nhờ vào việc thanh toán một số tiền lớn cho các nhà cung cấp, với tỷ trọng giảm từ 45,7% năm 2016 xuống 35,9% năm 2017 Điều này mang lại lợi thế trong việc sử dụng vốn, giúp Công ty tận dụng vốn chiếm dụng với chi phí thấp hoặc không phải trả phí Tuy nhiên, Công ty cần xây dựng phương án trả nợ hợp lý để tránh tình trạng đến hạn mà không có khả năng thanh toán, điều này có thể gây ra khó khăn lớn về tài chính.
Khoản vay ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn thứ hai trong nợ ngắn hạn, với tỷ lệ 33,7% vào năm 2013 và tăng mạnh từ năm 2014, dao động ở mức trên 10-13 tỷ đồng mỗi năm Sự gia tăng này chủ yếu do Công ty vay ngân hàng để mở rộng quy mô vốn và tăng cường sản xuất kinh doanh Mặc dù các khoản phải trả người lao động, thuế và các khoản phải nộp Nhà nước cũng có sự biến động, nhưng giá trị và tỷ trọng của chúng trong tổng nợ ngắn hạn không thay đổi nhiều Bên cạnh đó, vốn chủ sở hữu của Công ty cũng tăng trưởng đáng kể, đặc biệt trong giai đoạn 2016–2017, từ 43.917 triệu đồng năm 2013 lên 119.752 triệu đồng vào năm 2017, gấp 2,7 lần.
Từ năm 2013 đến 2015, vốn đầu tư của chủ sở hữu vẫn giữ nguyên ở mức 38.000 triệu đồng, trong khi lợi nhuận sau thuế tăng lên, dẫn đến sự gia tăng của nguồn vốn chủ sở hữu Kể từ năm 2016, vốn đầu tư của chủ sở hữu đã được bổ sung lên tới 100.000 triệu đồng, làm cho tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn của Công ty vượt quá 80%.
Phân tích về cơ cấu tài sản của của Công ty căn cứ vào báo cáo tài chính của Công ty qua các năm (xem biểu đồ 2.3 và bảng 2.3):
Biểu đồ 2.3 Cơ cấu tài sản của Công ty các năm 2013-2017
Tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn của Công ty có tỷ trọng gần bằng nhau, với tài sản ngắn hạn luôn chiếm trên 50% tổng tài sản Năm 2017, tài sản ngắn hạn đạt 79.828 triệu đồng, gấp 2,5 lần so với năm 2013 Đồng thời, tài sản dài hạn cũng tăng trưởng ổn định, với mức tăng gấp 3,1 lần trong cùng khoảng thời gian so với năm 2013.
Đánh giá về thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của Công ty cổ phần DLH Việt Nam giai đoạn 2013-2017
2.3.1 Những kết quả đạt được
Qua phân tích tình hình quản lý và sử dụng vốn kinh doanh của Công ty cổ phần DLH Việt Nam, có thể nhận thấy rằng Công ty có tình hình tài chính ổn định, giúp tận dụng cơ hội kinh doanh và đạt được lợi nhuận bền vững Đặc biệt, tổng giá trị nguồn vốn kinh doanh của Công ty năm 2017 đã tăng đáng kể so với năm trước, cho thấy sự phát triển tích cực trong quản lý tài chính.
Vào năm 2017, cơ cấu nguồn vốn của Công ty cho thấy nợ phải trả chiếm 18,4% tổng nguồn vốn, trong khi vốn chủ sở hữu chiếm 81,6% Điều này cho thấy Công ty đã chủ động trong việc quản lý nguồn vốn, đảm bảo tính độc lập và an toàn tài chính ở mức độ tốt.
Về cơ cấu tài sản năm 2017, tỷ trọng tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn không chênh lệch nhiều, với tài sản ngắn hạn chiếm 54,4% và tài sản dài hạn chiếm 45,6% Hàng tồn kho có tỷ trọng rất nhỏ trong tổng tài sản ngắn hạn, cụ thể là 6,1% vào năm 2013, 4,3% vào năm 2014 và 8,0% vào năm 2015.
Trong giai đoạn 2016 và 2017, tỷ lệ vốn kinh doanh bị ứ đọng trong kho đã giảm xuống lần lượt là 0,5% và 2,8%, cho thấy sự cải thiện trong quản lý hàng tồn kho Mặc dù tài sản cố định (TSCĐ) của Công ty chỉ chiếm 4,7% tổng tài sản dài hạn vào năm 2017, nhưng hiệu suất sử dụng TSCĐ lại khá cao Công ty cũng đã đầu tư thêm một số TSCĐ để nâng cao năng lực sản xuất, tuy nhiên giá trị TSCĐ tăng không đáng kể và chủ yếu là các khoản đầu tư tài chính dài hạn.
Công ty đã mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh, dẫn đến tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận Tuy nhiên, hiệu suất sử dụng vốn vẫn chưa đạt mức cao Trong 5 năm qua, hiệu quả quản lý và sử dụng vốn tốt nhất được ghi nhận vào các năm 2014 và 2015.
Từ năm 2016, hiệu quả sử dụng vốn của Công ty đã giảm, dẫn đến việc áp dụng nhiều chính sách và biện pháp nhằm bảo toàn và phát triển tài sản cũng như vốn Nhờ nỗ lực này, giá trị tài sản của Công ty đã tăng qua các năm, với việc hiện đại hóa máy móc thiết bị để phục vụ sản xuất kinh doanh Tài sản cố định và tài sản lưu động cũng gia tăng, tỷ lệ vốn dài hạn được cải thiện, qua đó bảo toàn được vốn Dù gặp nhiều khó khăn trong bối cảnh kinh tế, Công ty vẫn duy trì sản xuất kinh doanh có lãi, đảm bảo việc làm và thu nhập ổn định cho toàn bộ cán bộ công nhân viên.
2.3.2 Những tồn tại và nguyên nhân
Mặc dù Công ty đã đạt được nhiều thành công trong việc quản lý và sử dụng vốn kinh doanh, nhưng vẫn còn tồn tại một số hạn chế cần khắc phục.
- Huy động và sử dụng vốn lưu động:
Các khoản phải thu ngắn hạn tăng mạnh đã ảnh hưởng đến khả năng thu hồi nợ của Công ty, dẫn đến việc một lượng vốn lớn bị chiếm dụng Mặc dù trong những năm gần đây, các khoản phải thu đã giảm dần, chúng vẫn chiếm tỷ trọng đáng kể trong tổng tài sản ngắn hạn của Công ty, cụ thể năm 2017 đạt 33%, tương đương 26.353 triệu đồng.
+ Khả năng sinh lời của vốn lưu động thấp và có xu hướng giảm dần
- Huy động và sử dụng vốn cố định:
Đầu tư vào tài sản cố định (TSCĐ) chưa được chú trọng đúng mức, dẫn đến việc nhiều TSCĐ bị khấu hao đáng kể Điều này ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu suất sử dụng TSCĐ và hiệu quả sử dụng vốn cố định (VCĐ) nói chung.
+ Khả năng sinh lời của VCĐ thấp và có xu hướng giảm dần
- Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh cũng rất thấp và ngày càng giảm mạnh Năm 2013, hiệu suất sử dụng VKD là 6,19, đến năm 2017 chỉ còn là 1,05
- Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên VCSHcó xu hướng giảm (năm 2014 là 0,11, năm 2015 là 0,12, năm 2016 và 2017 chỉ còn 0,06)
Quản lý và sử dụng vốn kinh doanh hiện chưa đạt hiệu quả tối ưu, khi quy mô vốn tăng nhưng lợi nhuận không tương xứng với mức tăng này.
Phân tích thực trạng tổ chức quản lý và sử dụng vốn tại Công ty cho thấy những hạn chế trong công tác này, chủ yếu do các nguyên nhân chủ quan tác động đến hiệu quả quản lý và sử dụng vốn.
Công ty chưa chú trọng xây dựng cơ chế quản lý vốn linh hoạt, phù hợp với thực tế Cơ chế này bao gồm các phương pháp, hình thức và công cụ kiểm soát quá trình tạo lập, sử dụng và vận động vốn nhằm đạt được mục tiêu trong từng giai đoạn Việc thiết lập cơ chế quản lý vốn đóng vai trò quan trọng trong quản lý tài chính, ảnh hưởng trực tiếp đến quản lý tài sản, doanh thu và chi phí.
Cơ chế quản lý vốn đóng vai trò quyết định trong việc xác định cơ cấu đầu tư và nguồn vốn, nhằm tối ưu hóa hiệu quả Đồng thời, giá trị gia tăng của doanh nghiệp không chỉ phụ thuộc vào việc sử dụng vốn một cách hiệu quả mà còn liên quan chặt chẽ đến cơ cấu nguồn vốn.
Công tác quản lý vốn bằng tiền và nợ phải thu chưa hiệu quả đã dẫn đến sự gia tăng mạnh mẽ của nợ phải thu, làm giảm khả năng thanh toán tức thời và gây ứ đọng vốn lớn Mặc dù công ty đã triển khai các giải pháp nhằm tăng cường thu hồi các khoản phải thu, đặc biệt là từ khách hàng, nhưng kết quả đạt được vẫn chưa đáng kể.
Ba là, tình trạng thiếu nguồn nhân lực chuyên sâu về tài chính xuất phát từ việc chưa chú trọng xây dựng cơ chế quản lý vốn hiệu quả Điều này dẫn đến việc cơ cấu tổ chức của Công ty không có bộ phận chuyên trách phân tích tình hình tài chính, gây ảnh hưởng đến khả năng quản lý và phát triển bền vững.
SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN DLH VIỆT NAM
Những định hướng phát triển của Công ty cổ phần DLH Việt Nam
Vốn kinh doanh là yếu tố thiết yếu cho sự hình thành và phát triển của doanh nghiệp Việc quản lý và sử dụng vốn hiệu quả là nền tảng giúp Công ty cổ phần DLH Việt Nam bảo toàn và phát triển nguồn vốn Hiệu quả sử dụng vốn ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả kinh doanh, tình hình tài chính, khả năng cạnh tranh và uy tín của Công ty Ngược lại, việc sử dụng vốn không hiệu quả sẽ làm giảm khả năng tạo vốn, ảnh hưởng đến nhu cầu vốn kinh doanh của Công ty.
Từ năm 2013 đến 2017, Công ty đã đạt được nhiều thành tựu và khẳng định được vị thế trên thị trường Tuy nhiên, việc quản lý và sử dụng vốn kinh doanh vẫn còn một số hạn chế cần cải thiện Nếu Công ty có thể tối ưu hóa nguồn lực này, kết quả kinh doanh sẽ được nâng cao, góp phần vào sự phát triển bền vững và mở rộng thương hiệu không chỉ trong nước mà còn ra toàn cầu.
3.1.2 Những định hướng phát triển của Công ty trong thời gian tới
Công ty cổ phần DLH Việt Nam đã tập trung vào việc sản xuất và kinh doanh các sản phẩm khoáng chất như vôi, đá vôi và đá dolomite thô Để nâng cao chất lượng sản phẩm và mở rộng mạng lưới khách hàng, công ty đã thành công trong việc bán và xuất khẩu sản phẩm đến nhiều quốc gia trong khu vực Định hướng phát triển của công ty trong giai đoạn 2017-2020 sẽ tiếp tục củng cố vị thế trên thị trường.
Công ty không chỉ tập trung vào các sản phẩm chủ đạo mà còn mở rộng phát triển các dòng sản phẩm khoáng chất thô đã được chế biến, nhằm nâng cao chất lượng sản phẩm.
+ Đầu tư thêm máy móc thiết bị với công nghệ hiện đại để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh trong thời gian tới
+ Phát triển thêm các chi nhánh, tăng cường mở rộng thị trường trong nước và nhiều nước trên thế giới
+ Lợi nhuận sau thuế mỗi năm đạt trên 8 tỷ đồng.
Một số biện pháp đề xuất nhằm nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công
3.2.1 Nhóm biện pháp chung đối với Công ty
Trong thời gian qua, Công ty đã mở rộng quy mô sản xuất kinh doanh đáng kể, tuy nhiên, để tiếp tục đầu tư, cần có lượng vốn lớn Do đó, Công ty cần xây dựng kế hoạch sản xuất và đầu tư chi tiết, từ đó lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn hiệu quả, khai thác tối đa nguồn lực bên trong và bên ngoài Để đảm bảo đủ vốn phục vụ sản xuất, Công ty cần chú trọng đến một số biện pháp huy động vốn.
Một là, chủ động xây dựng kế hoạch kinh doanh, kế hoạch huy động và sử dụng vốn
Việc xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng vốn là giải pháp tài chính quan trọng giúp nâng cao hiệu quả kinh doanh của Công ty Để xác định nhu cầu vốn, Công ty cần căn cứ vào phương hướng hoạt động, kế hoạch sản xuất kinh doanh và kế hoạch đầu tư mở rộng Qua đó, Công ty có thể chủ động huy động đủ vốn cho các hoạt động sản xuất và đầu tư, đảm bảo quá trình kinh doanh diễn ra liên tục và không bị gián đoạn Do đó, việc lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn là cần thiết để đạt hiệu quả cao trong sử dụng vốn.
Kế hoạch sử dụng và phương thức huy động vốn cần được xây dựng dựa trên thực tế kế hoạch hoạt động sản xuất kinh doanh trong năm tới Điều này đòi hỏi tính chính xác, toàn diện và đồng bộ, nhằm tạo nền tảng vững chắc cho việc tổ chức sử dụng vốn kinh doanh một cách hiệu quả nhất.
Để mở rộng thị trường ra toàn cầu, Công ty cần chú trọng vào công tác marketing và quảng bá sản phẩm ra nước ngoài, điều này đòi hỏi một khoản chi phí đáng kể Do đó, Công ty cần xây dựng kế hoạch vốn chi tiết cho từng loại thị trường, xác định quy mô tiêu thụ và lượng vốn cần thiết cho mỗi thị trường Hiện tại, chi phí bán hàng hàng năm của Công ty đang ở mức cao từ năm 2013.
Năm 2016, chi phí trung bình đạt 132.000 triệu đồng/năm, nhưng đến năm 2017, con số này giảm xuống chỉ còn 48.110 triệu đồng, dẫn đến doanh thu bán hàng cũng giảm gần một nửa so với năm trước Do đó, công ty cần xem xét lại quản lý công tác bán hàng và xây dựng chiến lược bán hàng hiệu quả hơn để tối ưu hóa việc sử dụng vốn.
Hai là, xây dựng cơ cấu vốn mục tiêu cho doanh nghiệp
Việc thiết lập cơ cấu vốn mục tiêu là rất quan trọng cho doanh nghiệp trong quản lý và sử dụng vốn Để xây dựng cơ cấu vốn mục tiêu hiệu quả, công ty cần xem xét một số yếu tố thiết yếu.
Xác định chi phí sử dụng vốn là bước quan trọng khi Công ty huy động vốn từ các nguồn khác nhau Mỗi nguồn vốn, như vay ngân hàng, phát hành cổ phiếu hay tín dụng thuê mua, đều có chi phí riêng biệt Nếu vay ngân hàng, Công ty phải trả lãi suất theo từng thời kỳ; nếu phát hành cổ phiếu, Công ty cần chi trả cổ tức và chi phí phát hành Đối với tín dụng thuê mua, chi phí cao hơn do nhà cho thuê đã tính lợi nhuận vào giá thành Vì vậy, việc xác định chi phí sử dụng các loại nguồn vốn sẽ giúp Công ty lựa chọn hình thức huy động vốn hiệu quả nhất và tiết kiệm chi phí cho các hoạt động của mình.
Kế hoạch sử dụng vốn của Công ty là yếu tố quyết định hình thức huy động vốn Nếu cần bổ sung vốn lưu động, Công ty nên chọn nguồn vốn ngắn hạn như vay ngắn hạn hoặc tín dụng thương mại Ngược lại, nếu đầu tư vào tài sản cố định lâu dài, việc huy động vốn từ nguồn vay dài hạn, thuê tài chính hoặc vốn chủ sở hữu từ cổ đông là cần thiết Việc lựa chọn hình thức huy động phù hợp giúp Công ty cân đối thời gian khai thác và hoàn vốn, đảm bảo đủ nguồn tài trợ cho các hoạt động đúng tiến độ và tăng khả năng hoàn trả vốn cùng lãi đúng hạn.
Công ty cần tăng cường kiểm soát chi phí sản xuất kinh doanh, đặc biệt là chi phí bán hàng, đồng thời đánh giá nghiêm túc hiệu quả của các khoản đầu tư dài hạn, với tổng đầu tư gần 44.000 triệu đồng/năm từ 2013 đến 2017 Việc tổ chức, đánh giá và phân tích hoạt động kinh doanh là rất quan trọng, tập trung vào tình hình tài chính để phát hiện những yếu kém cần khắc phục và phát huy thế mạnh Dựa trên những phân tích này, công ty có thể đánh giá rủi ro và tiềm năng trong tương lai, phục vụ cho các quyết định tài chính hiệu quả.
Ba là, tăng cường huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu
Việc phát hành trái phiếu là một phương thức huy động vốn hiệu quả từ dân cư và tổ chức, với ưu điểm là khả năng chuyển nhượng và lãi suất linh hoạt Trong bối cảnh thị trường tài chính đang mở rộng, trái phiếu giúp Công ty gia tăng vốn dài hạn và tiếp cận thị trường tài chính Để phát hành trái phiếu thành công, Công ty cần nghiên cứu thị trường và chuẩn bị kỹ lưỡng các thủ tục pháp lý, đồng thời lựa chọn loại trái phiếu phù hợp, có thể là không niêm yết hoặc niêm yết trên sàn chứng khoán với yêu cầu minh bạch tài chính Chi phí phát hành và lãi suất yêu cầu từ nhà đầu tư cần được cân nhắc kỹ lưỡng để đảm bảo hiệu quả sử dụng vốn Đặc biệt, để tăng tính thanh khoản, Công ty nên phát hành trái phiếu có lãi suất linh hoạt, đảm bảo bằng ngoại tệ mạnh, nhằm đáp ứng lo ngại của nhà đầu tư về giá trị đồng nội tệ, nhất là với các trái phiếu có kỳ hạn từ 5 năm trở lên.
Bốn là, hoàn thiện tổ chức hoạt động công tác tài chính Công ty một cách chuyên nghiệp
Hiện nay, Phòng Kế toán Công ty đảm nhận cả chức năng tổ chức, lao động và tiền lương, dẫn đến công tác tài chính chưa chuyên nghiệp và không hỗ trợ hiệu quả cho lãnh đạo trong việc ra quyết định về huy động và sử dụng vốn Thông qua các báo cáo kế toán tài chính, Công ty có thể theo dõi số vốn hiện có, nguồn hình thành và biến động vốn, từ đó đề ra giải pháp kịp thời cho các vấn đề tài chính Do đó, việc tổ chức tốt công tác kế toán là giải pháp quan trọng để tăng cường quản lý và kiểm soát quá trình kinh doanh, nhằm đạt hiệu quả kinh tế cao.
Nhu cầu thành lập bộ phận tài chính riêng biệt là rất quan trọng, vì bộ phận này cung cấp thông tin đầy đủ cho lãnh đạo công ty để đưa ra quyết định tài chính chính xác Chức năng chính của bộ phận tài chính bao gồm việc phân tích số liệu, lập kế hoạch ngân sách và quản lý dòng tiền, giúp công ty hoạt động hiệu quả và bền vững.
Thu thập và phân tích số liệu từ ban kế toán để đánh giá tình hình sản xuất kinh doanh và tài chính của Công ty, đồng thời tìm hiểu và làm rõ nguyên nhân của các vấn đề phát sinh.
- Lập kế hoạch tài chính dài hạn của Công ty theo định hướng và chiến lược phát triển của Công ty trong thời gian tới
Phân tích hiệu quả đầu tư là quá trình nghiên cứu và đánh giá nhằm hỗ trợ lãnh đạo Công ty trong việc đưa ra quyết định đầu tư chính xác Qua đó, công ty có thể tối ưu hóa hoạt động sản xuất kinh doanh cả ngắn hạn lẫn dài hạn, đảm bảo rằng các dự án đầu tư đạt hiệu quả cao.
- Lập kế hoạch huy động vốn, tính toán chi phí sử dụng vốn và thiết lập cơ cấu vốn tối ưu cho Công ty
Đào tạo và bồi dưỡng đội ngũ cán bộ lãnh đạo quản lý là yếu tố then chốt trong công tác quản lý và quá trình đổi mới tổ chức bộ máy Hoạt động này không chỉ ảnh hưởng trực tiếp đến hiệu quả quản lý mà còn tác động đến việc quản lý vốn của Công ty Do đó, việc thực hiện đào tạo bồi dưỡng cho cán bộ lãnh đạo và quản lý cần được chú trọng và triển khai hiệu quả.
- Xây dựng chính sách đào tạo để giúp cán bộ phát triển năng lực chuyên môn, khả năng thích ứng và tính năng động sáng tạo