LỜI CẢM ƠN Luận văn thạc sĩ chuyên ngành Quản trị kinh doanh với đề tài “Biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại Công ty TNHH Dongnam Petrovina” là kết quả của quá trình cố gắng kh
NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP
Những vấn đề cơ bản về vốn trong doanh nghiệp
1.1.1 Khái niệm và đặc trưng cơ bản của vốn a) Khái niệm
VKD của doanh nghiệp là tổng hợp các loại tài sản dưới dạng tiền tệ mà doanh nghiệp huy động và sử dụng trong hoạt động kinh doanh với mục tiêu tạo ra lợi nhuận.
- Vốn cố định (VCĐ) là số vốn DN ứng ra để hình thành nên tài sản cố định (TSCĐ) [1, tr.8]
Vốn lưu động (VLĐ) của doanh nghiệp là số vốn cần thiết để hình thành tài sản lưu động, đảm bảo cho hoạt động kinh doanh diễn ra liên tục và hiệu quả VLĐ có khả năng chuyển toàn bộ giá trị trong một lần và được thu hồi hoàn toàn khi kết thúc một chu kỳ kinh doanh.
Vốn bao gồm toàn bộ giá trị của tài sản hữu hình như nhà xưởng, máy móc, thiết bị, cũng như tài sản vô hình như sáng chế, phát minh và nhãn hiệu thương mại mà doanh nghiệp đã đầu tư và tích lũy trong quá trình sản xuất, kinh doanh để tạo ra giá trị thặng dư.
Vốn là yếu tố thiết yếu trong mọi quá trình sản xuất, nó được chuyển hóa từ dạng này sang dạng khác, bắt đầu từ nguyên liệu và nhiên vật liệu đầu vào, tiếp theo là các chi phí sản xuất dở dang và bán thành phẩm, trước khi cuối cùng trở thành thành phẩm và chuyển đổi về hình thái tiền tệ.
Vốn gắn liền với quyền sở hữu và việc xác định rõ ràng cơ cấu nợ – vốn chủ sở hữu là một yếu tố quan trọng trong quản lý tài chính doanh nghiệp.
1.1.2.1 Phân loại nguồn vốn theo nguồn hình thành
Nguồn vốn là các mối quan hệ tài chính cho phép doanh nghiệp huy động và khai thác tiền để đầu tư vào tài sản Nó xác định nguồn gốc tài sản của doanh nghiệp và trách nhiệm kinh tế, pháp lý mà doanh nghiệp phải gánh vác đối với tài sản đó.
Toàn bộ tài sản của DN có thể được hình thành từ hai nguồn là nguồn vốn chủ sở hữu và nợ phải trả
Nguồn vốn chủ sở hữu là số tiền do các nhà đầu tư và nhà sáng lập đóng góp hoặc hình thành từ kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Đây không phải là khoản nợ, vì vậy doanh nghiệp không có trách nhiệm thanh toán Vốn chủ sở hữu được hình thành qua nhiều cách khác nhau tùy thuộc vào loại hình doanh nghiệp.
Vốn chủ sở hữu được chia làm 3 loại như sau:
Vốn góp là số tiền mà các chủ sở hữu doanh nghiệp đóng góp khi thành lập doanh nghiệp, hoặc có thể được bổ sung trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
Lợi nhuận chưa phân phối là kết quả từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, và khi chưa được phân phối, nó sẽ được sử dụng cho các hoạt động của doanh nghiệp, đồng thời đóng vai trò như một nguồn vốn chủ sở hữu quan trọng.
+ Vốn chủ sở hữu khác: Bao gồm các nguồn vốn và quỹ chuyên dùng của
DN hình thành chủ yếu từ việc phân phối lợi nhuận, bao gồm các quỹ như quỹ đầu tư phát triển, quỹ dự phòng tài chính, quỹ khen thưởng phúc lợi, nguồn vốn đầu tư xây dựng cơ bản và chênh lệch tỷ giá hối đoái.
Nợ phải trả là số vốn vay hoặc vốn chiếm dụng từ các tổ chức và cá nhân mà doanh nghiệp có trách nhiệm thanh toán Nợ phải trả được phân loại theo thời hạn thanh toán, bao gồm các loại khác nhau.
+ Nợ ngắn hạn: bao gồm khoản nợ có thời hạn thanh toán dưới một năm hoặc một chu kỳ kinh doanh
+ Nợ dài hạn: bao gồm các khoản nợ có thời hạn thanh toán trên một năm hoặc trên một chu kì kinh doanh
1.1.2.2 Phân loại vốn theo vai trò, đặc điểm chu chuyển
Dựa trên tiêu thức này, vốn trong DN được phân thành VCĐ và VLĐ
VCĐ của doanh nghiệp là phần vốn đầu tư ban đầu vào tài sản cố định (TSCĐ), với đặc điểm là giá trị của nó chu chuyển dần dần qua từng giai đoạn Giá trị vốn này được thu hồi từ từ qua nhiều chu kỳ kinh doanh, và chỉ hoàn thành vòng chu chuyển khi TSCĐ hết thời gian sử dụng.
Các đặc điểm chủ yếu về mặt chu chuyển của VCĐ:
Trong quá trình tham gia sản xuất kinh doanh, giá trị của vốn cố định (VCĐ) được chuyển dịch dần dần và thu hồi từng phần.
+ VCĐ tham gia vào nhiều chu kỳ kinh doanh mới và chỉ hoàn thành một vòng chu chuyển khi TSCĐ hết thời hạn sử dụng
Một ví dụ điển hình về vốn cố định là khi doanh nghiệp đầu tư vào nhà xưởng để thực hiện quy trình sản xuất Điều này được gọi là vốn cố định vì nó đại diện cho tài sản lâu dài cần thiết cho hoạt động sản xuất.
Nhà xưởng không được tiêu thụ trực tiếp trong quá trình sản xuất, nhưng nó đóng vai trò quan trọng, vì nếu doanh nghiệp không có nhà xưởng, hoạt động sản xuất sẽ không thể diễn ra.
Hiệu quả sử dụng vốn trong DN
Hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh (VKD) là yếu tố quan trọng trong kinh tế, thể hiện khả năng khai thác, sử dụng và quản lý nguồn vốn của doanh nghiệp Mục tiêu chính là tối đa hóa lợi nhuận từ đồng vốn đầu tư trong hoạt động sản xuất và kinh doanh.
Hiệu quả sử dụng vốn được thể hiện trên hai khía cạnh là hiệu quả kinh tế và hiệu quả xã hội
Hiệu quả kinh tế là chỉ số thể hiện mối quan hệ giữa chi phí đầu tư và lợi nhuận thu được Khi lợi nhuận cao hơn chi phí và tỷ suất lợi nhuận vượt quá chi phí huy động vốn trên thị trường, hiệu quả sử dụng vốn được coi là tối ưu.
Hiệu quả xã hội của việc sử dụng vốn thể hiện sự đóng góp vào các mục tiêu kinh tế và xã hội, bao gồm việc đáp ứng nhu cầu tiêu dùng hàng hóa, nâng cao văn hóa tiêu dùng, giải quyết việc làm cho người lao động, và tạo nguồn thu cho ngân sách nhà nước.
1.2.2 Tầm quan trọng của việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn trong DN
- Thông qua đánh giá hiệu quả sử dụng vốn, DN sẽ thấy được trình độ quản lý và sử dụng vốn cũng như hiệu quả kinh doanh của mình
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn giúp doanh nghiệp đảm bảo đủ nguồn lực tài chính và khả năng thanh toán, đồng thời giảm thiểu rủi ro trong hoạt động kinh doanh.
- Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn giúp DN tăng khả năng cạnh tranh trên thị trường
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn không chỉ giúp doanh nghiệp đạt được mục tiêu và nâng cao uy tín sản phẩm trên thị trường, mà còn cải thiện mức sống cho người lao động Đồng thời, điều này cũng góp phần tăng cường đóng góp cho ngân sách nhà nước.
1.2.3 Các phương pháp phân tích hiệu quả sử dụng vốn
Phương pháp này thực hiện việc đối chiếu các chỉ tiêu và hiện tượng kinh tế nhằm xác định xu hướng biến động chung của các chỉ tiêu phân tích Để tiến hành so sánh, cần xác định các yếu tố như số gốc, điều kiện và mục tiêu cần so sánh.
Mục tiêu của việc so sánh là xác định mức độ biến động Do đó, khi tiến hành so sánh, cần làm rõ liệu chúng ta đang xét đến mức độ biến động tương đối hay mức độ biến động tuyệt đối.
- Mức độ biến động tuyệt đối: được xác định bằng cách so sánh trị số của chỉ tiêu giữa hai kỳ
Mức độ biến động tương đối được xác định thông qua việc so sánh giá trị thực tế của chỉ tiêu với giá trị của chỉ tiêu kỳ gốc, đã được điều chỉnh theo một hệ số liên quan.
+ Nội dung của phương pháp so sánh:
- So sánh số liệu kỳ thực hiện này với số liệu kỳ thực hiện trước đó để đánh giá được xu hướng biến động về tài chính của DN
So sánh số liệu thực hiện với kế hoạch của doanh nghiệp giúp đánh giá hiệu quả kinh doanh Bên cạnh đó, việc đối chiếu số liệu của doanh nghiệp với số liệu trung bình của ngành và với các doanh nghiệp khác sẽ cung cấp cái nhìn tổng quan về vị thế cạnh tranh và hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp.
So sánh theo chiều dọc giúp đánh giá tỷ trọng của từng chỉ tiêu trong tổng thể doanh nghiệp, trong khi so sánh theo chiều ngang qua nhiều kỳ cho phép nhận diện sự biến động về lượng và tỷ lệ của các chỉ tiêu theo thời gian.
1.2.3.2 Phương pháp thay thế liên hoàn
Phương pháp này cho phép ta thay thế từng nhân tố theo một trình tự nhất định để xác định mức độ ảnh hưởng của chúng đến các chỉ tiêu phân tích Mỗi lần thay thế, các nhân tố khác được cố định nhằm đảm bảo độ chính xác trong việc đánh giá ảnh hưởng.
+ Điều kiện của phương pháp thay thế liên hoàn là:
- Có quan hệ phân tích số với chỉ tiêu phân tích
- Khi sắp xếp các nhân tố, phải tuân theo quy luật lượng biến đổi dẫn đến chất biến đổi
Người ta thường kết hợp phương pháp này với phương pháp so sánh để đánh giá một cách tổng thể về tình hình tài chính của DN
Phương pháp này tập trung vào việc duy trì sự cân bằng giữa tổng tài sản và tổng nguồn vốn trong doanh nghiệp, cũng như giữa huy động vốn và cách sử dụng tài sản.
1.2.3.4 Phương pháp phân tích chi tiết
Phương pháp phân tích chi tiết tài chính dựa trên việc đánh giá tỷ lệ các đại lượng tài chính, giúp xác định các ngưỡng và mức độ cần thiết để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Phương pháp này phân chia các tỷ lệ tài chính thành các nhóm tỷ lệ đặc trưng, phản ánh nội dung cơ bản theo các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp.
Các nhóm tỷ lệ đặc trưng trong tài chính bao gồm: nhóm tỷ lệ khả năng thanh toán, nhóm tỷ lệ đòn bẩy tài chính, nhóm tỷ lệ khả năng hoạt động kinh doanh và nhóm tỷ lệ khả năng sinh lời.
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI
Tổng quan về công ty TNHH Dongnam Petrovina
2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của Công ty
- Công ty TNHH Dongnam Petrovina thành lập ngày 30 tháng 6 năm 2015
- Giấy chứng nhận ĐKKD số: 0201643829
- Địa chỉ: Lô CN5.2N KCN Đình Vũ, P Đông Hải 2, Q Hải An, TP Hải Phòng
- Đạt chứng nhận ISO 9001, 14001 vào 5/2017
- Vốn đăng ký kinh doanh: 33.400.080.000 VNĐ
- Ngành nghề chính: Sản xuất và kinh doanh dầu cách điện
- Công suất nhà máy: 1.000 tấn/tháng (tương đương 12.000 tấn/năm)
- 100% vốn đầu tư nước ngoài
- Công ty mẹ là công ty Dongnam Petroleum tại Hàn Quốc
- Sơ bộ về công ty mẹ: Công ty Dongnam Petroleum:
+ 1973: Thành lập Công ty Dongnam Petroleum tại Hàn Quốc
+ 1976: Lần đầu tiên xuất khẩu dầu máy biến áp Dong Nam tới Philipin cho máy biến áp 154kV của Nhà máy thủy điện
+ 1998: Đạt chứng nhận ISO 9002/1994 (KSA)
+ 2003: Đạt chứng nhận ISO 9001/2000 (KSA)
+ 2005: Đạt chứng nhận ISO 14001/2004 (KSA)
+ 2006: Lấy bằng sáng chế số 10-0705296 (Hàn Quốc) cho kỹ thuật đặc biệt cho dầu cách điện sinh học thân thiện môi trường (Biotran-35)
+ 2009: Chứng nhận dầu cách điện gốc thực vật NEP (Hàn Quốc)
+ 2011: Lấy bằng sáng chế ZL-200780016034.8 (Trung Quốc) về kỹ thuật đặc biệt cho dầu cách điện thân thiện với môi trường (Biotran-35)
+ 2012: Lấy bằng sáng chế số 5047271 (Nhật Bản) về kỹ thuật đặc biệt cho dầu cách nhiệt thân thiện với môi trường (Biotran-35)
2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Công ty TNHH Dongnam Petrovina
2.1.3 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty
Công ty TNHH Dongnam Petrovina chuyên sản xuất dầu cách điện, phục vụ chủ yếu cho thị trường nội địa Khách hàng chính của công ty là các doanh nghiệp chuyên sản xuất máy biến thế.
Năm 2019, công ty kinh doanh thêm mảng dầu FO, nhập khẩu và tiêu thụ tại thị trường Việt Nam
Trong năm 2021, công ty đã có số liệu báo cáo tài chính đến hết tháng 10/2021 Căn cứ theo tình hình kinh doanh của công ty trong 2 tháng cuối năm
2021 không có biến động mạnh Do đó, căn cứ theo số liệu 10 tháng đầu năm
Vào năm 2021, tác giả đã tiến hành ước lượng và tính toán số liệu cho toàn bộ năm Các số liệu trong luận văn được xây dựng dựa trên báo cáo của 10 tháng đầu năm và dự báo tình hình kinh doanh cho 2 tháng cuối năm.
Tình hình kinh doanh của công ty từ năm 2017 đến 2021:
Bảng 2.1: Báo cáo kết quả kinh doanh của Công ty TNHH Dongnam Petrovina từ 2017 đến 2021 ĐVT: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
(Nguồn: Báo cáo tài chính công ty TNHH Dongnam Petrovina)
Biểu đồ 2.1: Doanh thu thuần của Công ty từ 2017 – 2021
(Nguồn: Báo cáo tài chính công ty TNHH Dongnam Petrovina)
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
Biểu đồ 2.2: Giá vốn của Công ty giai đoạn 2017 – 2021
(Nguồn: Báo cáo tài chính công ty TNHH Dongnam Petrovina)
Biểu đồ 2.3: Lợi nhuận của Công ty giai đoạn 2017 – 2021
(Nguồn: Báo cáo tài chính công ty TNHH Dongnam Petrovina)
Công ty được thành lập vào tháng 6 năm 2015 và chính thức hoạt động sản xuất vào tháng 7 năm 2017, sau 2 năm xây dựng Theo biểu đồ 5 năm gần đây, có thể rút ra một số nhận xét quan trọng về sự phát triển và hiệu quả hoạt động của công ty.
- Doanh thu thuần của công ty tăng trưởng tốt sau một năm đi vào sản xuất kinh doanh Năm 2018 và 2019, tốc độ tăng trưởng doanh thu luôn đạt trên
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
Trong năm 2020 và 2021, đại dịch Covid-19 đã khiến nhiều khách hàng tạm dừng hoặc giảm lượng hàng nhập Đặc biệt, các khách hàng thực hiện dự án từ nguồn vốn ngân sách gặp khó khăn do việc giải ngân chậm, dẫn đến sự sụt giảm nghiêm trọng trong tốc độ tăng trưởng doanh thu.
- Giá vốn của công ty chiếm tỷ trọng cao trong khoản mục chi phí và có cùng xu hướng biến động với doanh thu
Lợi nhuận sau thuế của công ty từ khi thành lập đến cuối năm 2020 luôn ở mức âm do sản phẩm chưa đạt ngưỡng hòa vốn, trong khi chi phí vẫn tiếp tục gia tăng.
DN rất cao, chủ yếu là chi phí lãi vay Do công ty vay vốn ngân hàng và vay vốn nước ngoài quá nhiều
Năm 2021, công ty TNHH Dongnam Petrovina ghi nhận lợi nhuận dương nhờ việc chuyển khoản vay 3.031.000 USD từ công ty mẹ thành vốn chủ sở hữu Toàn bộ lãi vay từ khi thành lập đã được chuyển thành nguồn thu nhập cho công ty, tương đương khoảng 11,77 tỷ đồng Tuy nhiên, thực tế lợi nhuận của công ty trong năm 2021 vẫn là con số âm.
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn tại công ty
2.2.1 Nguồn hình thành và cơ cấu vốn của Công ty
Vốn điều lệ của Công ty TNHH Dongnam Petrovina khi thành lập là
33.400 triệu đồng với cơ cấu là vốn chủ sở hữu 100% từ công ty mẹ đóng góp Tính đến 31/10/2021, tổng số vốn của Công ty là 111.398 triệu đồng
Công ty TNHH Dongnam Petrovina có vốn được hình thành từ hai nguồn chính: vốn chủ sở hữu và nợ phải trả Vốn chủ sở hữu bao gồm vốn góp của chủ sở hữu và các khoản bổ sung trong quá trình hoạt động Nguồn vốn huy động của công ty chủ yếu đến từ việc vay ngân hàng và vay từ công ty mẹ.
Cơ cấu nguồn vốn của công ty căn cứ vào nguồn hình thành thể hiện qua bảng số liệu sau:
Bảng 2.2: Cơ cấu nguồn vốn của Công ty giai đoạn 2016 - 2021
Năm 2016 Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
1 Phải trả người bán ngắn hạn 1.915 1,73 1.857 1,67 5.463 4,95 20.160 17,16 33.514 25,97 12.225 10,97
2 Thuế và các khoản phải nộp nhà nước 120 0,11 26 0,02 174 0,16 132 0,11 25 0,02 26 0,02
3 Phải trả người lao động 204 0,18 191 0,17 31 0,03 31 0,03 363 0,28 215 0,19
4 Chi phí phải trả ngắn hạn 97 0,09 263 0,24 193 0,17 361 0,31 1.989 1,54 437 0,39
5 Phải trả ngắn hạn khác 22 0,02 18 0,02 304 0,28 1.183 1,01 5 0,00 5 0,00
6 Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn 3.988 3,61 5.452 4,91 19.736 17,87 31.767 27,04 35.594 27,58 35.088 31,50
1 Chi phí phải trả dài hạn 1.466 1,33 3.709 3,34 6.608 5,98 9.184 7,82 12.738 9,87 4.213 3,78
2 Vay và nợ thuê tài chính dài hạn 77.062 69,73 85.826 77,34 84.284 76,33 71.929 61,22 77.767 60,26 18.343 16,47
1 Vốn góp của chủ sở hữu 33.400 30,22 33.400 30,10 33.400 30,25 33.400 28,43 33.400 25,88 103.689 93,08
2 Lợi nhuận chưa phân phối (7.759) -7,02 (19.767) (17,81) (39.767) (36,01) (50.647) (43,10) (66.337) (51,40) (62.843) (56,41)
- LNST chưa phân phối lũy kế đến cuối kỳ trước (615) -0,56 (7.759) (6,99) (19.767) (17,90) (39.767) (33,84) (50.647) (39,24) (66.337) (59,55)
- LNST chưa phân phối kỳ này (7.144) -6,46 (12.008) (10,82) (20.000) (18,11) (10.880) (9,26) (15.690) (12,16) 3.494 3,14
(Nguồn: Báo cáo tài chính công ty TNHH Dongnam Petrovina)
Bảng 2.3: Bảng phân tích biến động cơ cấu nguồn vốn của Công ty giai đoạn 2016 – 2021 Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu Năm 2017/2016 Năm 2018/2017 Năm 2019/2018 Năm 2020/2019 Năm 2021/2020
Trong báo cáo tài chính, khoản phải trả người bán ngắn hạn giảm 3,0% xuống còn 3.606, trong khi thuế và các khoản phải nộp nhà nước giảm mạnh 78,3% còn 148 Phải trả người lao động cũng giảm 6,4%, cho thấy áp lực tài chính Chi phí phải trả ngắn hạn tăng 171,1% lên 166, nhưng lại có sự giảm 26,6% trong các khoản phải trả ngắn hạn khác Về vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn, có sự tăng trưởng 36,7% lên 1.464, nhưng vẫn ghi nhận một khoản giảm nhỏ 1,4%.
Chi phí phải trả dài hạn 2.243 153,0 2.899 78,2 2.576 39,0 3.554 38,7 (8.525) -66,9 Vay và nợ thuê tài chính dài hạn 8.764 11,4 (1.542) -1,8 (12.355) -14,7 5.838 8,1 (59.424) -76,4
(Nguồn: Báo cáo tài chính công ty TNHH Dongnam Petrovina)
Nguồn vốn của công ty bao gồm các khoản nợ phải trả và vốn chủ sở hữu, với sự biến động rõ rệt qua các năm Cụ thể, năm 2017, nguồn vốn tăng 460 triệu đồng, nhưng năm 2018 lại giảm 549 triệu đồng Năm 2019, nguồn vốn tăng mạnh 7.074 triệu đồng, chủ yếu do nợ ngắn hạn gia tăng Đến năm 2020, nguồn vốn tiếp tục tăng 11.558 triệu đồng, nguyên nhân chính là do sự gia tăng của cả nợ ngắn hạn và nợ dài hạn.
Trong tổng nguồn vốn, vốn chủ sở hữu đã giảm dần qua các năm, với mức còn lại là -32.937 triệu đồng vào cuối năm 2020 do công ty thua lỗ Tuy nhiên, năm 2021 chứng kiến sự tăng trưởng của vốn chủ sở hữu lên 40.846 triệu đồng nhờ vào việc chuyển đổi cơ cấu vốn từ vốn vay của công ty mẹ sang vốn góp chủ sở hữu.
Nợ phải trả của công ty có xu hướng tăng dần trong tổng vốn
Năm 2016, tổng nợ phải trả của công ty đạt 84.874 triệu đồng, chiếm 76,8% tổng vốn, với nợ ngắn hạn là 6.346 triệu đồng (5,74% tổng vốn), chủ yếu là nợ người bán (1.915 triệu đồng) Do công ty chưa đi vào sản xuất và đang trong quá trình xây dựng, khoản nợ này chủ yếu là nợ các đơn vị xây dựng và lắp ráp máy móc Nợ dài hạn lên tới 78.528 triệu đồng (71,06% tổng vốn), chủ yếu là khoản vay dài hạn từ công ty mẹ.
Từ năm 2017 đến 2020, tỷ trọng nợ phải trả của công ty vẫn duy trì ở mức cao, dao động từ 87,2% đến 125,52% Vốn chủ sở hữu đã giảm liên tục qua các năm, từ 33.400 triệu đồng khi thành lập xuống còn -32.937 triệu đồng vào năm 2020 Kể từ khi thành lập, công ty luôn gặp khó khăn và liên tục thua lỗ.
Năm 2021, công ty mẹ đã quyết định chuyển một phần khoản vay thành vốn góp của chủ sở hữu, dẫn đến vốn chủ sở hữu đạt 40.846 triệu đồng, chiếm 36,67% tổng vốn Điều này cũng làm giảm nợ phải trả xuống còn 70.552 triệu đồng, chiếm 63,33%.
Qua phân tích ta thấy, trong nguồn vốn của công ty thì các khoản nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn (trên 63,33%)
2.2.2 Tình hình quản lý và sử dụng vốn của công ty
2.2.2.1 Quản lý và sử dụng VCĐ
TSCĐ là hình thái biểu hiện vật chất của VCĐ Để đánh giá tình hình quản lý và sử dụng VCĐ phải thông qua phân tích cơ cấu TSCĐ
Cơ cấu tài sản cố định (TSCĐ) phản ánh chiến lược đầu tư dài hạn của doanh nghiệp, đồng thời thể hiện khả năng bảo toàn và phát triển năng lực sản xuất của máy móc và thiết bị trong công ty.
+ Các khoản phải thu dài hạn từ năm 2017 đến năm 2021 không thay đổi
Công ty đã đặt cọc 617 triệu đồng cho hệ thống cầu cảng và đường ống dẫn dầu từ cảng vào kho Tuy nhiên, hệ thống này chưa từng được sử dụng, vì vậy khoản tiền này nên được thu hồi.
+ TSCĐ của công ty bao gồm: hệ thống nhà xưởng; nhà kho; máy móc, thiết bị; phương tiện vận tải, truyền dẫn; nhà văn phòng
TSCĐ năm 2017 là 72.332 triệu đồng, chiếm 76,5% tổng tài sản dài hạn của DN Năm 2018, TSCĐ là 68.204 triệu đồng, chiếm tỷ trọng 75,8% Năm
2019, TSCĐ là 64.077 triệu đồng, chiếm 75,4% tổng tài sản dài hạn Năm 2020, TSCĐ là 60.029 triệu đồng, chiếm 74,1% tổng tài sản dài hạn của DN Năm
Tính đến năm 2021, tổng giá trị tài sản cố định (TSCĐ) của doanh nghiệp đạt 56.807 triệu đồng, chiếm 73,3% tổng tài sản dài hạn TSCĐ không có sự gia tăng đáng kể, mà chủ yếu giảm do khấu hao theo thời gian, cho thấy công ty không đầu tư thêm vào tài sản cố định.
Tài sản dài hạn khác chiếm tỷ trọng đáng kể cho thấy công ty đầu tư tương đối vốn vào các loại tài sản này
+ Tài sản dài hạn khác: bao gồm tiền thuê đất đã thanh toán cho 50 năm (21.153 triệu đồng) và một số trang thiết bị văn phòng khác
Phân tích cho thấy TSCĐ chiếm tỷ trọng cao từ 74% đến 76%, tiếp theo là tài sản dài hạn khác với tỷ trọng từ 22,9% đến 25,1%, trong khi các khoản phải thu dài hạn chiếm tỷ trọng rất nhỏ Tỷ trọng các loại tài sản dài hạn này gần như không thay đổi qua các năm, cho thấy công ty sau 5 năm hoạt động chưa đầu tư thêm vào tài sản dài hạn do các tài sản hiện có vẫn còn mới và chưa cần sửa chữa hoặc thay thế.
Công ty đầu tư vào dự án sản xuất dầu cách điện với công suất 12.000 tấn/năm Tuy nhiên, tính đến hết tháng 10.2021, công ty chỉ sản xuất và tiêu thụ được khoảng 12.000 tấn dầu cách điện, cho thấy hiệu quả hoạt động của hệ thống nhà xưởng và máy móc chưa được khai thác triệt để.
Kể từ năm 2019, công ty đã mở rộng kinh doanh sang lĩnh vực dầu FO, chuyển một phần hệ thống bồn chứa dầu cách điện để phục vụ cho mục đích này Tuy nhiên, do thiết kế ban đầu không phù hợp, hệ thống bồn bể hiện tại không đạt hiệu quả khi chuyển đổi mục đích sử dụng.
Bảng 2.4: Cơ cấu vốn đầu tư vào tài sản dài hạn
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
I Các khoản phải thu dài hạn 617 0,7% 617 0,7% 617 0,7% 617 0,8% 617 0,8%
II Tài sản cố định 72.332 76,5% 68.204 75,8% 64.077 75,4% 60.029 74,1% 56.807 73,3%
III Tài sản dài hạn khác 21.644 22,9% 21.099 23,5% 20.305 23,9% 20.369 25,1% 20.126 26,0%
Tổng tài sản dài hạn 94.593 100% 89.920 100% 84.999 100% 81.015 100% 77.550 100,0%
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty TNHH Dongnam Petrovina) Bảng 2.5: Cơ cấu vốn đầu tư vào tài sản ngắn hạn
Năm 2017 Năm 2018 Năm 2019 Năm 2020 Năm 2021
I Tiền và các khoản tương đương tiền 749 4,6 825 4,0 1.910 5,9 8.545 17,8 2.749 8,1
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 800 1,7 -
III.Các khoản phải thu ngắn hạn 6.540 39,9 14.625 71,3 24.325 74,8 21.337 44,4 23.460 69,3
V Tài sản ngắn hạn khác 1.452 8,9 1.250 6,1 1.068 3,3 1.721 3,6 625 1,8
Tổng tài sản ngắn hạn 16.384 20.508 32.503 48.026 33.850
(Nguồn: Báo cáo tài chính Công ty TNHH Dongnam Petrovina)
2.2.2.2 Quản lý và sử dụng VLĐ
Vốn lưu động (VLĐ) của doanh nghiệp (DN) là số vốn cần thiết để hình thành tài sản lưu động (TSLĐ), bao gồm các tài sản ngắn hạn và tài sản thường xuyên luân chuyển trong hoạt động kinh doanh TSLĐ bao gồm các bộ phận như tiền mặt, chứng khoán thanh khoản cao, hàng hóa và vật tư, cùng với các khoản nợ phải thu ngắn hạn.
Từ bảng 2.5 phân tích số liệu TSLĐ của công ty TNHH Dongnam Petrovina, ta thấy:
Vốn bằng tiền của công ty đã có sự biến động qua các năm, cụ thể năm 2017 đạt 749 triệu đồng, chiếm 4,6% tổng tài sản ngắn hạn Đến năm 2018, vốn bằng tiền tăng lên 825 triệu đồng, nhưng tỷ lệ giảm xuống còn 4% tổng tài sản ngắn hạn Năm 2019, vốn bằng tiền tiếp tục tăng mạnh lên 1.910 triệu đồng, chiếm 5,9% tổng tài sản ngắn hạn.
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH Dongnam Petrovina 46 1 Các kết quả đạt được tại công ty TNHH Dongnam Petrovina
Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh (VKD) là rất quan trọng cho sự phát triển của công ty Qua việc phân tích tình hình đảm bảo vốn cho hoạt động kinh doanh và mối quan hệ giữa tài sản và nguồn hình thành tài sản, công ty có thể tìm ra giải pháp tối ưu để sử dụng vốn một cách hiệu quả nhất.
2.3.1 Các kết quả đạt được tại công ty TNHH Dongnam Petrovina
Công ty đã đầu tư xây dựng một nhà máy mới với hệ thống máy móc và thiết bị hiện đại, áp dụng công nghệ tiên tiến nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất, đồng thời tiết kiệm chi phí và thời gian.
Sau 5 năm hoạt động, công ty đã chiếm khoảng 40% thị phần dầu cách điện tại Việt Nam, khẳng định thương hiệu vững mạnh trong lĩnh vực này.
- Xây dựng được đội ngũ nhân viên có trình độ, giàu kinh nghiệm, đam mê công việc
- Chấp hành đúng các chế độ chính sách của Nhà nước và xã hội Thực hiện đầy đủ nghĩa vụ với NSNN;
2.3.2 Những vấn đề còn tồn tại cần giải quyết và nguyên nhân
Công ty đang gặp khó khăn trong việc quản lý chi phí, khi mà tốc độ tăng chi phí vẫn cao hơn doanh thu, dẫn đến lợi nhuận giảm sút Nguyên nhân một phần là do lạm phát cao và chi phí nguyên vật liệu tăng, tuy nhiên, công ty cũng cần chú trọng đến việc tiết kiệm chi phí để cải thiện tình hình tài chính.
Từ năm 2015 đến năm 2020, chi phí lãi vay của công ty gia tăng đáng kể, vì vậy cần chú trọng vào việc quản lý và sử dụng vốn vay một cách hiệu quả để tối ưu hóa lợi nhuận từ nguồn vốn đầu tư.
Công ty đang đối mặt với tình trạng vốn bị chiếm dụng cao, do đó cần chú trọng vào quản lý thu hồi nợ để tránh mất vốn và kéo dài thời gian thu hồi Việc này sẽ giúp tăng số vòng quay khoản phải thu và nâng cao hiệu quả sử dụng vốn lưu động.
Trong cơ cấu nguồn vốn lưu động, tỷ trọng nguồn vốn lưu động thường xuyên nhỏ và có xu hướng giảm, ảnh hưởng đến khả năng tự chủ tài chính của công ty Trong bối cảnh kinh tế khó khăn và lợi nhuận thấp, vốn chủ sở hữu giảm và khả năng vay dài hạn trở nên khó khăn Do đó, doanh nghiệp cần chú trọng tăng tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tận dụng khả năng vay dài hạn và hạn chế vay nợ ngắn hạn để nâng cao khả năng tự chủ và ổn định tài chính.
Những khó khăn trong quá trình sản xuất kinh doanh, đặc biệt liên quan đến tổ chức sử dụng vốn lưu động, đã ảnh hưởng đến công ty Để duy trì và phát huy thành tích đã đạt được, công ty cần triển khai những giải pháp hợp lý và kịp thời nhằm khắc phục các vấn đề tồn tại, từ đó thực hiện hiệu quả các mục tiêu đã đề ra.
BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY TNHH DONGNAM PETROVINA
Định hướng phát triển của công ty TNHH Dongnam Petrovina
Công ty cần tổ chức huy động vốn lưu động (VLĐ) một cách đầy đủ và kịp thời để phục vụ cho hoạt động sản xuất, kinh doanh Việc xác định nhu cầu về vốn cho từng thời kỳ là rất quan trọng Do đó, công ty cần lựa chọn phương pháp và hình thức huy động phù hợp nhằm đáp ứng nhanh chóng các nhu cầu VLĐ Đồng thời, tổ chức sử dụng VLĐ một cách hiệu quả, kết hợp với quản lý chặt chẽ hàng tồn kho (HTK), các khoản thu chi và khả năng thanh toán để tối ưu hóa hoạt động kinh doanh.
Mục tiêu của chúng tôi là duy trì vị thế thương hiệu dầu cách điện hàng đầu tại Việt Nam, cung cấp sản phẩm chất lượng cho máy biến thế và biến áp trong ngành điện lực, từ đó tạo nền tảng vững chắc để mở rộng thị trường ra toàn cầu.
Chiến lược đầu tư tập trung vào việc cung cấp sản phẩm và dịch vụ chất lượng cao nhất cho khách hàng, nhằm tối đa hóa giá trị gia tăng cho nhà đầu tư Đồng thời, chúng tôi cam kết tạo ra một môi trường làm việc tốt, nơi mọi nhân viên có cơ hội phát huy tối đa khả năng của mình, từ đó nâng cao thu nhập và thúc đẩy sự thăng tiến trong sự nghiệp.
- Phương châm định hướng chiến lược sản xuất kinh doanh giai đoạn 2022 –
Đến năm 2025, mục tiêu là củng cố, hoàn thiện và phát triển, với tốc độ tăng trưởng bình quân tối thiểu hàng năm đạt 15% Doanh thu dự kiến sẽ đạt 500 tỷ đồng vào năm 2025.
- Ổn định và gia tăng thị phần: Công ty trong các năm gần đây đã tích cực mở rộng thị phần nhằm tăng thị trường tiêu thụ trong nước
Công ty ESTRAN TSN-I đang gia tăng năng lực sản xuất bằng cách hoàn thiện công nghệ và phát triển sản phẩm mới thân thiện với môi trường, cụ thể là dầu BIOTRAN Đồng thời, công ty cũng chú trọng nâng cao chất lượng sản phẩm hiện tại nhằm đáp ứng nhu cầu của nhóm khách hàng có yêu cầu cao về chất lượng.
Cơ cấu và hoàn thiện bộ máy nhân sự là yếu tố quan trọng để nâng cao hiệu quả quản trị công ty Ban lãnh đạo công ty luôn chú trọng công tác nhân sự nhằm đáp ứng mục tiêu phát triển Hiện tại, công ty đang tiến hành tái cấu trúc bộ máy nhân sự để đạt hiệu quả cao nhất cho các mục tiêu đề ra trong thời gian tới.
Biện pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn tại công ty TNHH Dongnam
3.2.1 Hoàn thiện công tác lập kế hoạch VKD
Công tác lập kế hoạch huy động và sử dụng vốn là một biện pháp tài chính quan trọng nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất, kinh doanh của công ty Mặc dù công ty đã thực hiện lập kế hoạch sản xuất, kinh doanh, nhưng chưa chú trọng đến việc xây dựng các kế hoạch cụ thể về sử dụng vốn và phương thức huy động vốn cho hoạt động sản xuất, kinh doanh trong suốt cả năm.
Kế hoạch sử dụng vốn và phương thức huy động vốn cần được xây dựng dựa trên thực tế hoạt động sản xuất, kinh doanh trong năm tới Điều này đòi hỏi sự chính xác, toàn diện và đồng bộ để tối ưu hóa việc tổ chức sử dụng vốn Để đảm bảo hiệu quả trong công tác lập kế hoạch sản xuất kinh doanh, công ty cần chú trọng một số vấn đề quan trọng trong quá trình thực hiện.
Để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra liên tục, công ty cần xác định chính xác nhu cầu về vốn tối thiểu Việc này bao gồm việc dự đoán nhu cầu tăng đột biến trong thời điểm giá dầu quốc tế biến động, từ đó tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn Công ty cần tìm ra biện pháp huy động vốn phù hợp để đáp ứng nhu cầu kịp thời, tránh tình trạng dư thừa vốn gây lãng phí, đồng thời cũng không để xảy ra tình trạng thiếu vốn, ảnh hưởng đến kế hoạch sản xuất kinh doanh.
Dựa vào kế hoạch nhu cầu vốn đã lập, công ty cần xây dựng kế hoạch huy động vốn cụ thể, xác định khả năng vốn hiện có và số vốn thiếu để lựa chọn nguồn tài trợ có chi phí thấp nhất Điều này giúp công ty có cơ cấu vốn linh hoạt và tối ưu Để tăng nguồn tài trợ cho hoạt động sản xuất kinh doanh, công ty có thể thực hiện một số biện pháp sau.
Trong quá trình tìm kiếm nguồn vốn tài trợ, công ty nên tận dụng tối đa các nguồn vốn nội bộ sẵn có, vì đây là những nguồn có chi phí sử dụng thấp nhất và mang lại hiệu quả kinh tế cao nhất Việc phát huy nội lực sẽ giúp công ty tối ưu hóa nguồn lực tài chính và nâng cao khả năng cạnh tranh.
Công ty cần tăng cường huy động nguồn vốn ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu tài chính trước mắt, đặc biệt là từ các khoản nợ chưa đến hạn như phải trả công nhân viên và thuế Việc áp dụng hình thức tín dụng thương mại như mua chịu từ nhà cung cấp sẽ giúp giảm chi phí huy động vốn, từ đó nâng cao hiệu quả sử dụng vốn Tuy nhiên, nguồn vốn ngắn hạn chỉ nên được sử dụng tạm thời; doanh nghiệp cần cân nhắc hài hòa giữa các nguồn vốn chiếm dụng và khoản vốn bị khách hàng chiếm dụng để đảm bảo không bị thiệt thòi và luôn đáp ứng đủ nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Trong quá trình huy động vốn, để đạt được mục tiêu tăng trưởng và phát triển, các công ty cần chú trọng đến việc tìm kiếm nguồn tài trợ vốn dài hạn bên cạnh các nguồn vốn ngắn hạn Nguồn vốn dài hạn không chỉ mang tính ổn định mà còn đảm bảo sự phát triển bền vững cho công ty.
Sau khi lập kế hoạch huy động vốn, công ty cần chủ động phân bổ và sử dụng vốn để đạt hiệu quả tối ưu Việc phân bổ vốn phải dựa trên kế hoạch sản xuất kinh doanh và dự báo biến động thị trường, xác định số lượng và thời gian dự trữ hợp lý Đồng thời, công ty cần phân bổ nguồn vốn theo chiến lược phát triển, từ kế hoạch tổng thể đến các kế hoạch chi tiết Để thực hiện điều này, công ty phải dựa vào hoạt động kinh doanh trước đó và khả năng tiềm lực trong năm tiếp theo, nhằm xây dựng kế hoạch chi tiết và thực tế nhất cho nguồn vốn lưu động.
Công ty đang đối mặt với vấn đề cơ cấu nguồn vốn lưu động (VLĐ) chưa hợp lý, khi lượng VLĐ trong thanh toán quá lớn và vốn bằng tiền lại quá ít, dẫn đến khả năng thanh toán bị ảnh hưởng Từ năm 2017 đến 2020, nguồn vốn sẵn có của công ty giảm từ 12,28% xuống -25,52%, cho thấy sự gia tăng vốn chủ yếu đến từ việc vay mượn, trong khi tỷ lệ vốn tự có quá thấp để phục vụ cho hoạt động kinh doanh Sự mở rộng quy mô hoạt động đòi hỏi nhu cầu tăng vốn, vì vậy công ty cần có chính sách huy động vốn hợp lý Việc chủ động xây dựng kế hoạch huy động và sử dụng vốn, đặc biệt là VLĐ, là cần thiết để nâng cao hiệu quả sử dụng vốn và hoạt động kinh doanh Để xác định nhu cầu VLĐ một cách hợp lý hơn, công ty cần thực hiện các biện pháp cụ thể.
Để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn lưu động (VLĐ) trong sản xuất, doanh nghiệp cần xác định nhu cầu VLĐ cho từng quý và năm, phù hợp với phương hướng và mục tiêu hoạt động Việc xác định thừa VLĐ có thể dẫn đến việc không khai thác hết tiềm năng, gây ứ đọng hàng hóa và làm tăng giá thành sản phẩm Ngược lại, nếu xác định VLĐ quá thấp, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong hoạt động sản xuất, thiếu vốn và không đảm bảo tính liên tục, từ đó gây thiệt hại do ngừng sản xuất.
Việc xác định nhu cầu vốn lưu động (VLĐ) chính xác là rất quan trọng để có biện pháp huy động vốn kịp thời, tránh tình trạng thừa hoặc thiếu vốn, gây lãng phí hoặc gián đoạn hoạt động kinh doanh Có nhiều phương pháp xác định nhu cầu VLĐ như hồi quy và các chỉ tiêu trong bảng cân đối kế toán, nhưng phương pháp tỷ lệ phần trăm trên doanh thu được coi là đơn giản và phổ biến nhất Phương pháp này dựa vào doanh thu dự kiến của năm kế hoạch để đưa ra các biện pháp xác định nhu cầu vốn.
Để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh, công ty cần xác định chính xác số vốn thực có, cũng như số vốn thiếu hoặc thừa Việc này giúp tìm kiếm nguồn tài trợ hiệu quả, đảm bảo cung ứng vốn đầy đủ với chi phí thấp nhất Tuy nhiên, xác định nhu cầu vốn lưu động (VLĐ) là một thách thức, bởi nó phụ thuộc vào dự đoán về doanh thu, tỷ suất lợi nhuận và sự ổn định trong cấu trúc nguồn vốn Do đó, cần phân tích kỹ lưỡng và phân biệt rõ giữa nhu cầu VLĐ và nhu cầu tài trợ.
Để phân tích chính xác các chỉ tiêu tài chính của những kỳ trước, công ty cần xem xét các biến động chủ yếu trong vốn lưu động (VLĐ) và mức chênh lệch giữa kế hoạch và kỳ thực hiện ở nhu cầu VLĐ Việc này đòi hỏi công ty phải có một đội ngũ nhân viên tài chính có kinh nghiệm và trình độ chuyên môn cao.
Dựa trên nhu cầu huy động vốn lưu động, cần xây dựng kế hoạch huy động vốn hợp lý Đầu tiên, xác định khả năng tài chính hiện tại của công ty và số vốn còn thiếu Tiếp theo, so sánh chi phí hoạt động từ các nguồn tài trợ để lựa chọn kênh huy động phù hợp nhất.
Khi lập kế hoạch vốn lưu động (VLĐ), cần dựa vào kế hoạch vận hành kinh doanh (VKD) để đảm bảo phân bổ hợp lý theo tình hình thực tế Việc này bao gồm tính toán và phân tích các chỉ tiêu kinh tế, tài chính từ kỳ trước, đồng thời dự đoán tình hình hoạt động kinh doanh, khả năng tăng trưởng trong năm tới, cũng như những biến động dự kiến của thị trường.