Khái niệm về vốn Để hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp thực sự có hiệu quả thì điều đầu tiên mà các doanh nghiệp quan tâm và nghĩ đến là làm thế nào để có đủ vốn và sử d
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ VỐN VÀ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TRONG DOANH NGHIỆP
Một số vấn đề cơ bản về vốn
1.1.1 Khái niệm về vốn Để hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp thực sự có hiệu quả thì điều đầu tiên mà các doanh nghiệp quan tâm và nghĩ đến là làm thế nào để có đủ vốn và sử dụng nó như thế nào để đem lại hiệu quả cao nhất Vậy vấn đề đặt ra ở đây – vốn là gì? Các doanh nghiệp cần bao nhiêu vốn thì đủ cho hoạt động sản xuất kinh doanh của mình
Có rất nhiều khái niệm khác nhau về vốn Đứng trên các giác độ khác nhau ta có cách nhìn khác nhau về vốn
Theo Mark, vốn được coi là yếu tố mang lại giá trị thặng dư và là đầu vào thiết yếu trong quá trình sản xuất Tuy nhiên, quan điểm này có nhược điểm là chỉ xem xét khu vực sản xuất vật chất trong việc tạo ra giá trị thặng dư cho nền kinh tế.
Trong cuốn "Kinh tế học của David Begg", tài sản của doanh nghiệp được phân chia thành hai loại: vốn hiện vật và vốn tài chính Vốn hiện vật bao gồm các hàng hóa đã sản xuất, được sử dụng để sản xuất ra hàng hóa khác, trong khi vốn tài chính đại diện cho tiền và các tài sản trên giấy của doanh nghiệp.
Quan điểm này chỉ ra nguồn gốc và trạng thái biểu hiện của vốn, nhưng vẫn còn hạn chế khi chưa làm rõ mục đích sử dụng vốn.
Trên cơ sở phân tích các quan điểm về vốn ở trên, khái niệm cần thể hiện được các vấn đề sau:
Vốn kinh doanh bắt nguồn từ việc tái đầu tư một phần của thu nhập quốc dân, khác biệt với vốn đất đai và vốn nhân lực.
Vốn kinh doanh bao gồm tài sản vật chất như tài sản cố định và tài sản dự trữ, cùng với tài sản tài chính như tiền mặt gửi ngân hàng, tín phiếu và chứng khoán Những yếu tố này là nền tảng để doanh nghiệp áp dụng các biện pháp quản lý vốn kinh doanh một cách hiệu quả.
Mục đích sử dụng vốn là để tìm kiếm lợi ích kinh tế và xã hội mà nó mang lại, điều này sẽ định hướng cho quá trình quản lý kinh tế tổng thể cũng như quản lý vốn doanh nghiệp một cách hiệu quả.
Vốn doanh nghiệp được định nghĩa là tổng giá trị bằng tiền của tài sản và vật tư đã được đầu tư, phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh nhằm mục đích tạo ra lợi nhuận.
Nhưng tiền không phải là vốn, nó chỉ trở thành vốn khi có đầy đủ các điều kiện:
- Tiền phải đại diện cho một lượng hàng hóa nhất định, hay phải được đảm bảo bằng một lượng hàng hóa có thật
- Tiền phải được tích tụ và tập trung đến một lượng nhất định
- Khi có đủ lượng tiền thì phải được vận động nhằm mục đích sinh lời
1.1.2 Vai trò của vốn trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp
Trong nền kinh tế thị trường, mọi hoạt động kinh tế đều được thể hiện qua tiền tệ Do đó, mọi quá trình sản xuất và kinh doanh, từ hộ gia đình đến doanh nghiệp hay quốc gia, đều cần một lượng vốn nhất định dưới dạng tiền tệ, tài nguyên đã phân phối, và quyền sở hữu trí tuệ.
Vốn là yếu tố quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, đồng thời xác lập địa vị pháp lý của nó Vốn cũng đảm bảo cho hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp theo các mục tiêu đã đề ra.
Để thành lập doanh nghiệp, điều kiện tiên quyết là phải có một lượng vốn tối thiểu, gọi là vốn pháp định, theo quy định của pháp luật cho từng loại hình doanh nghiệp Nếu không đáp ứng được yêu cầu về vốn này, doanh nghiệp sẽ không được công nhận về mặt pháp lý Hơn nữa, nếu trong quá trình hoạt động, vốn của doanh nghiệp không đạt yêu cầu pháp luật, doanh nghiệp có thể phải dừng hoạt động, dẫn đến tình trạng phá sản hoặc sát nhập với doanh nghiệp khác Vì vậy, vốn đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì tư cách pháp nhân của doanh nghiệp.
Vốn là yếu tố quyết định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, đóng vai trò như mạch máu trong hoạt động sản xuất kinh doanh Nó không chỉ đảm bảo khả năng mua sắm máy móc, thiết bị và dây chuyền công nghệ phục vụ sản xuất, mà còn giúp duy trì hoạt động kinh doanh liên tục và ổn định.
Vốn là yếu tố quyết định cho sự mở rộng hoạt động của doanh nghiệp Để tiến hành tái sản xuất mở rộng, doanh nghiệp cần đảm bảo vốn sinh lời sau mỗi chu kỳ kinh doanh, giúp bảo toàn và phát triển Điều này tạo điều kiện cho doanh nghiệp tiếp tục đầu tư sản xuất và thâm nhập vào thị trường tiềm năng, từ đó mở rộng thị trường tiêu thụ và nâng cao uy tín trên thương trường.
Doanh nghiệp cần nhận thức rõ vai trò quan trọng của vốn để có thể sử dụng một cách tiết kiệm và hiệu quả hơn, từ đó luôn tìm kiếm các phương pháp nâng cao hiệu quả sử dụng vốn.
1.1.3 Đặc trưng của vốn Để tiến hành sản xuất kinh doanh cần có tư liệu lao động, đối tượng lao động và sức lao động, quá trình sản xuất kinh doanh là quá trình kết hợp các yếu tố đó để tạo ra sản phẩm lao vụ, dịch vụ Để tạo ra các yếu tố phục vụ cho quá trình sản xuất kinh doanh đòi hỏi các doanh nghiệp phái có một lượng vốn nhất định ban đầu Có vốn doanh nghiệp mới có thể tiến hành sản xuất kinh doanh, cũng như trả tiền lương cho lao động, sau khi tiến hành tiêu thụ sản phẩm của doanh nghiệp dành một phần doanh thu để bù đắp giá trị tài sản cố định đã hao mòn, bù đắp chi phí vật tư đã tiêu hao và một phần để lập quỹ dự trữ cần thiết cho quá trình sản xuất kinh doanh tiếp theo Như vậy có thể thấy các tư liệu lao động và đối tượng lao động mà doanh nghiệp đầu tư cho mua sắm cho hoạt động sản xuất kinh doanh là hình thái hiện vật của vốn sản xuất kinh doanh Vốn bằng tiền là tiền đề cần thiết cho hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Do vậy vốn kinh doanh mang những đặc diểm sau:
- Vốn có trước khi hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ra
Hiệu quả sử dụng vốn trong doanh nghiệp
1.2.1 Quan niệm về hiệu quả sử dụng vốn
Trong bối cảnh hiện nay, nguồn lực ngày càng khan hiếm, đặt ra thách thức lớn cho các doanh nghiệp trong nước Để đạt được mục tiêu đề ra, việc sử dụng hiệu quả các nguồn lực như tài nguyên khoáng sản và đất đai là vô cùng cần thiết Khi nhu cầu ngày càng tăng cao trong khi tài nguyên đang dần cạn kiệt, các doanh nghiệp buộc phải lập kế hoạch sử dụng nguồn lực một cách hợp lý để nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Hiệu quả kinh doanh là chỉ số quan trọng phản ánh khả năng sử dụng hiệu quả nguồn lực của doanh nghiệp, nhằm đạt được kết quả cao nhất với chi phí thấp nhất trong quá trình sản xuất kinh doanh Mối quan hệ giữa kết quả sản xuất, vốn và lao động có thể được biểu diễn thông qua hàm số, giúp doanh nghiệp đánh giá hiệu suất hoạt động của mình.
- Hiệu quả của bất kì một hoạt động kinh doanh nào cũng đều thể hiện mối quan hệ giữa kết quả sản xuất và chi phí bỏ ra
Hiệu quả kinh tế của các nhiệm vụ kinh tế xã hội được đánh giá qua mối tương quan giữa kết quả thu được và chi phí bỏ ra Chỉ khi kết quả đầu ra lớn hơn chi phí đầu vào, hiệu quả mới được coi là đạt Mức độ hiệu quả càng cao khi chênh lệch giữa kết quả và chi phí càng lớn.
Hiệu quả kinh tế cao phản ánh nỗ lực và trình độ quản lý của từng khâu trong hệ thống công nghiệp, đồng thời thể hiện sự kết hợp giữa các mục tiêu kinh tế và yêu cầu chính trị xã hội.
Có nhiều phương pháp phân loại hiệu quả kinh tế, nhưng bài viết này tập trung vào việc nâng cao hiệu quả sử dụng vốn doanh nghiệp Hiệu quả sử dụng vốn được hiểu là một khái niệm kinh tế phản ánh mức độ khai thác và sử dụng nguồn vốn của doanh nghiệp trong hoạt động sản xuất kinh doanh, với mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận và tối thiểu hóa chi phí.
1.2.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu quả sử dụng vốn
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn là yếu tố quan trọng giúp doanh nghiệp tăng cường sức cạnh tranh, đáp ứng nhu cầu đổi mới công nghệ và cải thiện chất lượng sản phẩm Với nguồn vốn có hạn, việc tối ưu hóa sử dụng vốn trở nên cần thiết để đa dạng hóa mẫu mã sản phẩm và phát triển bền vững.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn không chỉ mang lại lợi ích cho doanh nghiệp mà còn thúc đẩy sự phát triển của nền kinh tế và tạo ra giá trị cho xã hội Vì vậy, các doanh nghiệp cần liên tục tìm kiếm các biện pháp phù hợp để cải thiện hiệu quả sử dụng vốn.
1.2.3 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn
1.2.3.1 Các chỉ tiêu đánh giá chung a) Vòng quay toàn bộ vốn kinh doanh (Lv)
Lv: Số vòng quay toàn bộ vốn kinh doanh
V KD : Vốn kinh doanh bình quân
Chỉ tiêu này thể hiện số vòng chu chuyển của vốn kinh doanh trong kỳ, với số vòng càng cao cho thấy hiệu suất sử dụng vốn càng tốt Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên vốn kinh doanh (ROA) là một chỉ số quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp.
ROA: Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh
V KD : Vốn kinh doanh bình quân
Chỉ tiêu này cho thấy mỗi đồng vốn kinh doanh bình quân trong kỳ tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế, đồng thời thể hiện tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE).
ROE: Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu
V CSH : Vốn chủ sở hữu bình quân
Chỉ tiêu này thể hiện mức lợi nhuận sau thuế mà mỗi đồng vốn chủ sở hữu bình quân trong kỳ tạo ra cho chủ sở hữu.
Hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu phụ thuộc vào hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh và trình độ sử dụng vốn của doanh nghiệp Bên cạnh đó, hiệu quả này còn bị ảnh hưởng bởi các phương thức huy động vốn và khả năng tổ chức nguồn vốn của doanh nghiệp.
1.2.3.2 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn cố định Để đánh giá trực tiếp hiệu quả sử dụng vốn cố định, doanh nghiệp sử dụng hai chỉ tiêu sau:
H SCĐ : Hiệu suất sử dụng vốn cố định
V CĐ : Vốn cố định bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này phản ánh cứ một đồng vốn cố định có thể tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần
H LCĐ : Hiệu suất sinh lời vốn cố định
V CĐ : Vốn cố định bình quân trong kỳ
Chỉ tiêu này đo lường mức lợi nhuận mà mỗi đồng vốn cố định bình quân trong kỳ tạo ra, phản ánh khả năng sinh lời của vốn cố định Một chỉ tiêu cao hơn cho thấy hiệu quả sử dụng vốn cố định tốt hơn.
1.2.3.3 Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động a) Hiệu quả sử dụng vốn lưu động
Chỉ tiêu này cho biết một đồng vốn lưu động của doanh nghiệp làm ra bao nhiêu đồng giá trị sản lượng hoặc doanh thu trong kỳ
H SLĐ : Hiệu suất sử dụng vốn lưu động
V CSH : Vốn chủ sở hữu bình quân b) Sức sinh lời của vốn lưu động
Tỷ suất lợi nhuận của vốn lưu động cho biết số lợi nhuận mà một đồng vốn lưu động tạo ra trong kỳ Chỉ tiêu này càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn càng tốt.
H : Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động
V LĐ : Vốn lưu động bình quân trong kỳ c) Số vòng quay của vốn lưu động
Chỉ tiêu này đánh giá tốc độ luân chuyển vốn lưu động, cho biết số vòng quay của vốn lưu động trong kỳ phân tích Nó phản ánh số đồng doanh thu thuần được tạo ra từ mỗi đồng vốn lưu động bình quân sử dụng trong sản xuất kinh doanh.
SVLĐ: Số vòng quay vốn lưu động
VLĐ: Vốn lưu động bình quân trong kỳ d) Hệ số đảm nhiệm vốn lưu động (K)
THỰC TRẠNG HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN CỦA CÔNG
Giới thiệu về công ty cổ phần Lisemco 2
2.1.1 Thông tin chung về công ty
Tên tiếng việt: Công ty cổ phần Lisemco 2
Tên tiếng Anh : Lisemco 2 Joint stock company
Ngày 25 tháng 4 năm 2016 công ty đổi tên thành Công ty Cổ phần cơ khí xây dựng AMECC
Địa chỉ: Km35 - QL10 - Quốc Tuấn - An Lão - Hải Phòng
Email: info@amecc.com.vn
2.1.2 Cơ cấu vốn điều lệ
Cơ cấu vốn điều lệ của công ty theo giấy phép đăng ký kinh doanh lần thứ 11 được xác định là 120.000.000.000 đồng, tương đương một trăm hai mươi tỷ đồng Tổng số cổ phiếu phát hành là 12.000.000 cổ phiếu, với mệnh giá mỗi cổ phiếu là 10.000 đồng.
Kể từ năm 2013, cơ cấu vốn điều lệ đã có nhiều biến động, bao gồm sự gia tăng số lượng cổ đông và số tiền vốn điều lệ, đặc biệt là sự tham gia của cổ đông nước ngoài Điều này đã dẫn đến việc mở rộng quy mô hoạt động sản xuất của công ty.
Lisemco 2 chuyên gia công chế tạo các kết cấu thép đa dạng, bao gồm thiết bị phi tiêu chuẩn, nhà thép tiền chế, và nhà kho Công ty còn sản xuất cột thép, cột ăng ten, ống công nghệ hạ áp và cao áp, cùng với hệ thống giá đỡ đường ống và băng tải Ngoài ra, Lisemco 2 cung cấp các sản phẩm như bồn bể áp lực, cầu trục, thiết bị nâng, cầu hành khách sân bay, cầu thép, kết cấu ống khói, và thực hiện sửa chữa cũng như đóng mới tàu thuyền.
Chúng tôi chuyên xây dựng và lắp đặt các nhà máy nhiệt điện, thủy điện, xi măng, phân đạm, lọc dầu, hóa chất, sản xuất thép, cũng như các công trình dân dụng và công nghiệp Ngoài ra, chúng tôi còn thực hiện các dự án đường dây tải điện, trạm biến thế và các công trình thủy, đảm bảo đáp ứng mọi nhu cầu về hạ tầng năng lượng và xây dựng.
Sửa chữa và bảo dưỡng thiết bị tại các Nhà máy công nghiệp lớn với yêu cầu cao về độ chính xác và chất lượng
Chúng tôi cung cấp dịch vụ tư vấn thiết kế toàn diện, bao gồm lập dự án và xin giấy phép đầu tư xây dựng, tổng thầu thiết kế và lập dự toán vật tư Đội ngũ chuyên gia của chúng tôi thực hiện khảo sát và thiết kế cho các công trình dân dụng và công nghiệp, bao gồm trạm biến áp và nhà xưởng Chúng tôi cũng thiết kế các hệ thống kỹ thuật như cấp thoát nước, thông gió điều hòa không khí và hệ thống điện Ngoài ra, chúng tôi tư vấn quy hoạch khu dân cư, khu công nghiệp, khu suất và khu công nghệ cao Dịch vụ của chúng tôi còn bao gồm tư vấn đấu thầu, tư vấn đầu tư và hợp đồng kinh tế liên quan đến mua sắm thiết bị và xây lắp công trình, cùng với giám sát kỹ thuật xây dựng và quản lý các dự án đầu tư xây dựng.
Làm nhà thàu chính của các công trình công nghiệp
Khẩu hiệu: “Niềm tin của bạn”
Phương châm: “An toàn- Chất lượng- tiến độ- hiệu quả”
2.1.4 Cơ cấu tổ chức doanh nghiệp
Năm 2016, công ty đã chuyển đổi cơ cấu tổ chức thành cơ cấu tổ chức theo trực tuyến - chức năng, sau nhiều lần thay đổi Cơ cấu này giúp thu hút các chuyên gia vào việc giải quyết các vấn đề chuyên môn, từ đó giảm bớt gánh nặng cho nhà quản lý Sự thay đổi này phù hợp với quy mô sản xuất kinh doanh hiện tại của công ty.
Hình 2.1 Sơ đồ cơ cấu tổ chức của công ty Cổ phần Lisemco 2
Thực trạng hiệu quả sử dụng vốn của công ty cổ phần Lisemco 2
2.2.1 Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Lisemco 2
2.2.1.1 Tình hình sản xuất kinh doanh của công ty cổ phần Lisemco 2 giai đoạn 2011-2015
Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp phụ thuộc vào nhiều yếu tố và để đánh giá chính xác, cần phân tích và so sánh các chỉ số tài chính Các báo cáo tài chính phản ánh trung thực kết quả đầu tư trong hoạt động sản xuất kinh doanh Để nắm bắt quá trình hoạt động và sự phối hợp giữa các bộ phận, việc so sánh các con số kế toán và báo cáo sản xuất kinh doanh là rất quan trọng, giúp phản ánh thực trạng hoạt động của doanh nghiệp Để làm rõ hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty, cần xem xét một số chỉ tiêu tài chính cụ thể.
Vốn chủ sở hữu của công ty đã liên tục tăng trưởng, đạt 11,117 triệu đồng vào năm 2012 với tốc độ tăng 18% Tuy nhiên, từ năm 2013 đến năm 2014, mức tăng trưởng chậm lại chỉ còn từ 1-3% Đến năm 2015, công ty đã mở rộng quy mô sản xuất và lĩnh vực kinh doanh, dẫn đến việc đầu tư một lượng vốn lớn Kết quả là vốn chủ sở hữu tăng mạnh với tốc độ 74%, đạt 130 tỷ đồng.
Doanh thu của công ty đã liên tục tăng trưởng qua các năm, đặc biệt trong giai đoạn 2011-2012 với mức tăng ấn tượng 11.117 triệu đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 56% Tuy nhiên, vào năm 2013, tốc độ tăng trưởng doanh thu giảm xuống còn 75 tỷ đồng, tương đương 26% Đến năm 2014, doanh thu lại ghi nhận sự phục hồi với tốc độ tăng trưởng được cải thiện.
Bảng 2.1 Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty, 2011-2015
(Đơn vị tính: triệu đồng)
Năm so sánh 11/12 so sánh
2011 2012 2013 2014 2015 chênh lệch tỷ lệ (%) chênh lệch tỷ lệ (%) chênh lệch tỷ lệ (%) chênh lệch tỷ lệ (%)
(Nguồn: Phòng TCKT -thống kê) đạt 540 tỷ đồng tăng thêm 179 tỷ so với năm trước, tốc độ tăng là 50% Năm
2015 doanh thu tiếp tục tăng với tốc độ 37%, đạt 742 tỷ đồng
Lợi nhuận của công ty đã giảm vào năm 2012, nhưng sau đó đã có sự phục hồi mạnh mẽ với xu hướng tăng trưởng liên tục vào các năm 2013 và 2015.
Năm 2013, công ty không chỉ gặp khó khăn mà còn ghi nhận thâm hụt 34 tỷ đồng, tương đương với mức giảm 3% Tuy nhiên, sau năm 2012, công ty đã khắc phục được khó khăn và lợi nhuận bắt đầu tăng trưởng liên tục.
2015 đạt 15 tỷ đồng, tăng với tốc độ rất nhanh khoảng 200%
Công ty đã có những đóng góp đáng kể cho ngân sách nhà nước, với số tiền 148 triệu đồng vào năm 2011 Tuy nhiên, vào năm 2012, do gặp thua lỗ, số đóng góp giảm xuống còn 135 triệu đồng Bắt đầu từ năm 2013, công ty đã phục hồi và gia tăng lợi nhuận, dẫn đến việc tăng cường đóng góp cho ngân sách nhà nước Đến năm 2015, tổng số tiền công ty đã đóng góp cho nhà nước đã vượt qua 4 tỷ đồng.
Chi phí của công ty đã tăng lên qua các năm, đặc biệt trong giai đoạn 2014-2015 do tình hình sản xuất chưa ổn định và dây chuyền sản xuất chưa hoàn thiện, cùng với nhu cầu khách hàng tăng cao về chất lượng và số lượng hàng hóa Năm 2013, công ty hoạt động ổn định và tiết kiệm chi phí, nhưng đến năm 2015, doanh thu chỉ tăng 27% trong khi chi phí tăng hơn 50%, dẫn đến việc doanh nghiệp tiêu tốn quá nhiều vốn cho chi phí Do đó, công ty cần áp dụng các biện pháp khắc phục để giảm lãng phí nguồn vốn trong quản lý chi phí.
Giá vốn bán hàng cũng tăng theo nhu cầu đầu ra của công ty Đến năm
Năm 2014, giá vốn bán hàng đạt 486.296 đồng, tăng 52% so với năm trước, và năm 2015 tiếp tục tăng 25% Mặc dù tốc độ tăng của giá vốn bán hàng vẫn ở mức cao, công ty cần tìm biện pháp giảm chi phí để tránh lãng phí nguồn lực Nguyên nhân chính dẫn đến sự gia tăng giá vốn bán hàng cần được xem xét kỹ lưỡng.
2.2.1.2 Phân tích tình hình nguồn vốn của công ty cổ phần Lisemco 2
Tổng nguồn vốn của công ty đã tăng trưởng qua các năm, điều này cho thấy công ty đang trên đà phát triển và tiếp tục đầu tư mạnh mẽ vào sản xuất kinh doanh.
Trong giai đoạn 2011-2012, tổng nguồn vốn của công ty tăng thêm 37 tỷ đồng, tương ứng với tốc độ tăng 10%, chủ yếu nhờ vào sự gia tăng của vốn chủ sở hữu Tỷ trọng nợ phải trả chiếm 82-83% trên tổng nguồn vốn, với nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn nhất Đến cuối năm 2012, nợ ngắn hạn tăng 12% do sự gia tăng của vay và nợ ngắn hạn Công ty đã giảm 99% khoản tiền người mua trả tiền trước nhờ vào các hợp đồng dài hạn và công trình thi công hoàn thành Vốn chủ sở hữu tăng 18%, chủ yếu do đầu tư từ chủ sở hữu và lợi nhuận phân phối tăng 93%, cho thấy kết quả hoạt động kinh doanh khả quan và lợi nhuận cao trong năm 2012.
Giai đoạn 2012-2013, tổng nguồn vốn của công ty tăng 100 tỷ đồng, tương ứng với tỷ lệ tăng 25% Tỷ trọng nợ phải trả và vốn chủ sở hữu không có sự thay đổi đáng kể Trong năm này, công ty tiếp tục ký thêm nhiều đơn hàng mới, dẫn đến khoản người mua trả trước gia tăng Sự gia tăng vay và nợ ngắn hạn vẫn là nguyên nhân chính dẫn đến sự tăng trưởng của nợ phải trả Đến năm 2013, vốn đầu tư của chủ sở hữu vẫn giữ nguyên ở mức 70 tỷ đồng.
Giai đoạn 2013-2014, tổng nguồn vốn tiếp tục tăng nhưng với tốc độ chậm hơn, chỉ tăng thêm 26 tỷ đồng, tương ứng với mức tăng 5% Nguyên nhân chính là do tốc độ tăng của nợ phải trả giảm xuống còn 5%, trong khi khoản phải trả trước cho người bán đã được thanh toán gần hết.
Bảng 2.2.Tình hình sử dụng nguồn vốn của công ty 2011-2015
(Đơn vị tính: Nghìn đồng)
Chỉ tiêu Năm 2011 năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Năm 2015 Tăng giảm (%)
1.Vay và nợ ngắn hạn 75,598,415 95,220,960 152,036,645 152,178,730 271,495,240 26 60 0 78
2 Phải trả cho người bán 85,811,168 86,004,329 79,575,019 116,001,304 244,602,984 0 -7 46 111
3.Người mua trả tiền trước 5,490,031 409,662 26,402,113 9,265,843 28,920,448 -93 6345 -65 212
4 Thuế và các khoản phải nộp cho nhà nước 2,807,969 5,273,264 7,460,288 12,383,627 13,521,353 88 41 66 9 II.NỢ DÀI HẠN 116,084,374 118,868,489 142,159,799 127,575,000 124,448,794 2 20 -10 -2
1.Vay nợ dài hạn 108,548,784 116,889,751 124,486,842 126,507,155 124,388,294 8 6 2 -2 B.VỐN CHỦ SỞ
1.Vốn đầu tư của chủ sở hữu 60,000,000 70,000,000 70,000,000 70,000,000 120,000,000 17 0 0 71
7.Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 1,203,997 2,320,562 2,657,085 4,263,918 9,861,077 93 15 60 131
Theo báo cáo từ Phòng TCKT-thống kê, độ nhanh đạt 46%, giữ tỷ trọng nợ phải trả ổn định ở mức 86% Lợi nhuận sau thuế tăng 60%, cho thấy tình hình sản xuất kinh doanh của công ty đang có những chuyển biến tích cực.
Giai đoạn 2014-2015, công ty trải qua sự thay đổi lớn với việc tăng cường đầu tư và mở rộng mối quan hệ, ký kết nhiều đơn hàng mới Thị trường được mở rộng ra khắp các tỉnh thành, đòi hỏi công ty phải đầu tư lớn hơn và mở rộng quy mô Năm 2015, đầu tư của chủ sở hữu tăng lên hơn 50 tỷ đồng, tương ứng với tốc độ 71%, nhờ vào sự gia tăng góp vốn của các cổ đông, số lượng cổ đông gấp đôi, dẫn đến tổng nguồn vốn tăng Tuy nhiên, nợ phải trả ngắn hạn cũng tăng 55%, trong khi các khoản phải trả cho người bán tăng 110% do nhu cầu sử dụng nguyên liệu đầu vào gia tăng Tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu này cao hơn so với năm 2014, cho thấy mức độ phụ thuộc tài chính của công ty gia tăng Dù vậy, việc mở rộng quy mô và tăng cường đầu tư đã giúp công ty ghi nhận lợi nhuận ấn tượng với mức tăng 131%.
Vốn của công ty chủ yếu là vốn đi chiếm dụng, với nợ phải trả chủ yếu từ việc vay mượn và nợ đối tác Công ty hiện đang phụ thuộc vào tình hình tài chính, đặc biệt trong nợ ngắn hạn, chủ yếu huy động vốn từ khách hàng và các đối tượng khác Để duy trì uy tín, công ty cần có kế hoạch giảm bớt các khoản nợ với đối tác và nhà nước.
2.2.1.3 Phân tích tình hình tài sản của công ty Cổ phần Lisemco 2
Những kết quả tích cực đã đạt được
Công ty đã hoàn thành nhiều công trình lớn và đạt kết quả kinh doanh tích cực, với doanh thu thuần, lợi nhuận trước thuế (LNTT), lợi nhuận sau thuế (LNST) và các tỷ lệ tài chính được phân tích cho thấy sự phát triển mạnh mẽ Điều này chứng tỏ công ty đang hoạt động hiệu quả và có tiềm năng tăng trưởng cao.
Công ty cam kết tuân thủ nghiêm ngặt quy chế quản lý tài chính của Nhà nước và Tổng Công ty Vinaconex, từ đó thúc đẩy nhanh chóng chu trình luân chuyển vốn cố định và nâng cao năng lực sản xuất.
Công ty hiện đang tiến hành loại bỏ các tài sản cố định lạc hậu và thay thế bằng máy móc hiện đại, phù hợp với nhu cầu sản xuất và chất lượng công trình Để đáp ứng yêu cầu ngày càng cao của thị trường, công ty đã đầu tư vào dây chuyền công nghệ tự động hóa Việc này đòi hỏi công ty phải huy động nguồn vốn dài hạn Hơn nữa, việc khai thác hiệu quả máy móc thiết bị sẽ thúc đẩy nhanh quá trình thu hồi vốn cố định, tạo điều kiện cho việc đầu tư mới và thay thế các hạng mục cũ.
Công ty luôn chủ động tìm kiếm nguồn tài trợ để đầu tư vào tài sản cố định (TSCĐ), nhằm nâng cao năng lực sản xuất và mở rộng khả năng huy động vốn từ nhiều nguồn khác nhau Việc sử dụng hiệu quả nguồn vốn vay đã giúp công ty xây dựng uy tín vững chắc với khách hàng và đối tác.
Trình độ cán bộ công nhân viên trong công ty ngày càng được nâng cao nhờ vào việc trau dồi chuyên môn cho cán bộ quản lý và nâng cao tay nghề cho công nhân sản xuất theo công nghệ hiện đại Bên cạnh đó, chế độ đãi ngộ hợp lý đang khuyến khích cán bộ công nhân viên làm việc với trách nhiệm và tâm huyết, từ đó nâng cao hiệu quả công việc và quản lý TSCĐ hiệu quả hơn.
Qua 3 năm công ty đã đạt được nhiều kết quả kinh doanh tốt như đã phân tích ở trên thì cho thấy công ty đã đạt được những thành tựu sau:
Công ty đã duy trì tình hình sản xuất kinh doanh ổn định, với hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh tăng đều qua các năm Tỷ suất lợi nhuận cũng gia tăng, cho thấy khả năng nâng cao hiệu quả sử dụng vốn của công ty Sự gia tăng lượng vốn kinh doanh đưa vào sản xuất đã góp phần làm tăng doanh thu và lợi nhuận của công ty.
Công ty cổ phần Lisemco 2, với vai trò là một doanh nghiệp sản xuất kinh doanh, cần duy trì cơ cấu vốn hợp lý, trong đó tỷ trọng vốn lưu động chiếm ưu thế.
Hiệu quả sử dụng vốn lưu động đã được cải thiện đáng kể, với các chỉ tiêu như hiệu suất sử dụng và hệ số đảm nhiệm vốn lưu động tăng nhanh Đồng thời, vòng quay hàng tồn kho cũng có sự gia tăng mạnh mẽ, cho thấy sự tối ưu trong quản lý tài sản và chuỗi cung ứng.
Từ năm 2013 đến 2015, công ty đã đạt được hiệu quả sử dụng vốn cố định ổn định, với hiệu suất và suất sinh lời tăng lên Sự giảm hàm lượng vốn cố định cần thiết để tạo ra một đồng lợi nhuận chứng tỏ công ty đã quản lý và sử dụng vốn cố định một cách hiệu quả Bên cạnh đó, hiệu suất sử dụng tài sản cố định cũng cải thiện, cùng với hệ số hao mòn tăng, cho thấy công ty liên tục đổi mới và áp dụng công nghệ máy móc hiện đại trong sản xuất.
Khả năng sinh lời của VCSH đang gia tăng với tốc độ nhanh chóng, cho thấy doanh nghiệp đã có hướng đi đúng và sử dụng hiệu quả nguồn vốn huy động Điều này không chỉ nâng cao uy tín của doanh nghiệp trong mắt cổ đông mà còn tạo điều kiện thuận lợi hơn cho việc huy động vốn góp từ cổ đông trong tương lai.
Công ty có khả năng chi trả lãi vay cao, cho thấy khả năng đáp ứng nhu cầu trả lãi từ nguồn vốn vay bên ngoài Đây là tín hiệu tích cực cho thấy việc vay vốn để sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp vẫn mang lại hiệu quả.
Doanh thu tiêu thụ sản phẩm và doanh thu từ các công trình đã tăng mạnh trong năm 2015, cho thấy sự phát triển của thị trường tiêu thụ Công ty đã ký kết nhiều đơn hàng lớn và tham gia xây dựng các công trình quốc gia, mở rộng địa bàn hoạt động ra khắp cả nước, đặc biệt là các tỉnh phía Bắc Việc hoàn thành các công trình dở dang cũng đã góp phần nâng cao kết quả kinh doanh Công ty không chỉ nâng cao hiệu quả kinh tế mà còn đóng góp vào ngân sách nhà nước.
Là một doanh nghiệp sử dụng nhiều lao động chân tay, công ty đã tạo công ăn việc làm cho người lao động không chỉ ở huyện An Lão và các vùng lân cận mà còn cho những người từ địa phương khác Công ty cung cấp điều kiện làm việc tốt, giúp người lao động tăng thu nhập và cải thiện chất lượng cuộc sống cả về vật chất lẫn tinh thần Mức lương của công nhân viên cũng tăng theo thời gian, góp phần giảm thiểu tệ nạn xã hội cho thanh niên và những người thất nghiệp, tạo cơ hội cho họ có việc làm ổn định.
Công ty liên tục cải thiện năng lực và trình độ sản xuất nhằm tạo ra các sản phẩm chất lượng cao, đáp ứng nhu cầu thị trường với độ bền và an toàn tối ưu.
Những hạn chế và nguyên nhân
Bên cạnh những kết quả đạt được công ty cổ phần Lisemco 2 vẫn có những hạn chế:
Nguồn vốn của công ty chủ yếu được huy động từ vốn đi chiếm dụng của khách hàng, và mức độ chiếm dụng vốn đang gia tăng Tình trạng này trở nên phổ biến trong các doanh nghiệp Việt Nam, khi công ty mở rộng sản xuất kinh doanh thì vốn chiếm dụng cũng tăng theo Nhu cầu mua nguyên vật liệu và máy móc thiết bị ngày càng cao, trong khi một phần vốn lại bị bạn hàng chiếm dụng, dẫn đến sự gia tăng lượng vốn chiếm dụng Giai đoạn 2012-2013 là ngoại lệ duy nhất khi vốn chiếm dụng giảm, nhưng mức giảm rất nhỏ.
Trong giai đoạn 2014-2015, công ty đã tăng vốn chủ sở hữu và mở rộng sản xuất sang các lĩnh vực mới, dẫn đến khoản phải trả cho người bán tăng nhanh chóng 111% Nếu tình trạng này tiếp tục, khả năng chi trả của công ty sẽ bị ảnh hưởng nghiêm trọng Do đó, công ty cần thiết lập các chính sách thanh toán công nợ hiệu quả để bảo vệ uy tín và danh tiếng của mình.
Vốn lưu động đầu tư vào hàng tồn kho và hoạt động cho vay chiếm tỷ trọng lớn, cho thấy tình trạng ứ đọng vốn tại kho và bị chiếm dụng, dẫn đến hiệu quả sử dụng vốn lưu động bị hạn chế Công ty không chỉ bị chiếm dụng vốn mà còn đang gặp khó khăn trong việc thu hồi nợ từ khách hàng do quy định thanh toán chưa rõ ràng Việc phân tích tình hình tài chính và khả năng thanh toán của đối tác chưa được thực hiện sâu sát, khiến các khoản phải thu từ khách hàng tăng cao qua các năm, ngoại trừ giai đoạn 2013-2014 khi công ty gặp khó khăn trong huy động vốn Đặc biệt, giai đoạn 2014-2015, khi công ty mở rộng quy mô và tăng đối tác, các khoản phải thu tiếp tục gia tăng Hơn nữa, các công trình thi công chưa được thanh lý cũng góp phần làm tăng khoản vốn bị chiếm dụng.
Hàng tồn kho gia tăng chủ yếu do chi phí sản xuất kinh doanh dở dang, vốn luôn chiếm tỷ trọng lớn trong nhiều năm Ngành công nghiệp xây lắp cơ khí đặc thù với nhiều công trình mới, nhưng tiến độ thực hiện thường bị chậm do nhiều nguyên nhân Trong giai đoạn 2012-2015, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang có giảm nhưng tiến độ vẫn rất chậm, dẫn đến ứ đọng vốn lưu động và ảnh hưởng tiêu cực đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
Khả năng thanh toán tức thời và khả năng thanh toán nhanh của công ty hiện vẫn thấp, chưa đạt ngưỡng chuẩn 1 và có xu hướng biến động không ổn định Nguyên nhân chính là do lượng tiền dự trữ còn quá thấp Mặc dù lượng tiền mặt dự trữ đã tăng qua các năm, hệ số khả năng thanh toán tức thời vẫn cần được cải thiện để đảm bảo không ảnh hưởng đến khả năng thanh toán của công ty.
Các hệ số sinh lời của vốn đang có sự biến động không ổn định do doanh thu và lợi nhuận của công ty tăng trưởng không đồng đều Tốc độ tăng trưởng của các chỉ tiêu này so với tổng tài sản cũng không ổn định, với một số năm có mức tăng cao và những năm khác lại thấp Mặc dù tốc độ quay của vốn đã tăng, nhưng vẫn còn chậm do tỷ lệ doanh thu trên tổng tài sản còn thấp Nguyên nhân chính là do công ty thiếu kinh nghiệm trong marketing, điều này đã ảnh hưởng đến khả năng tăng doanh thu Do đó, công ty cần triển khai các biện pháp khắc phục để cải thiện tình hình này.
MỘT SỐ BIỆN PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ SỬ DỤNG VỐN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN LISEMCO 2
Định hướng phát triển của cồng ty cổ phần Lisemco 2 trong thời
3.1.1 Bối cảnh kinh tế trong thời gian tới
Ngành cơ khí đã nỗ lực vượt qua khó khăn và tạo ra sự chuyển biến tích cực trong nhiều lĩnh vực, bao gồm chế tạo thiết bị cơ khí thủy công, dàn khoan dầu khí, thiết bị điện, và cung cấp thiết bị cho các dự án xi măng và đóng tàu Giá trị sản xuất công nghiệp của ngành cơ khí tăng nhanh chóng, với sản lượng duy trì ở mức cao.
Ngành cơ khí Việt Nam, mặc dù đã đạt được nhiều kết quả tích cực, vẫn còn tồn tại một số hạn chế và yếu kém Doanh nghiệp nhà nước trong lĩnh vực này chậm đổi mới, trong khi các doanh nghiệp tư nhân quy mô nhỏ lại ít chú trọng đến việc đầu tư vào ngành cơ khí Hơn nữa, đầu tư trong ngành này vẫn còn hạn chế và mang tính chất phân tán, chủ yếu khép kín trong từng doanh nghiệp.
Năm 2016, kinh tế thế giới chứng kiến sự phát triển mạnh mẽ hướng tới toàn cầu hóa, với nhiều biện pháp quyết liệt được thực hiện tại các nền kinh tế lớn Trong bối cảnh này, kinh tế Việt Nam gặp nhiều thuận lợi nhưng cũng đối mặt với không ít rủi ro và thách thức, với nhiều yếu tố bất ngờ và phức tạp So với các quốc gia khác, nền kinh tế Việt Nam vẫn phát triển chậm, bộc lộ nhiều yếu kém chưa được khắc phục, và khó khăn trong sản xuất kinh doanh vẫn chưa được giải quyết triệt để.
Ngành cơ khí lắp đặt của Việt Nam hiện vẫn còn yếu kém so với các nước trong khu vực và trên thế giới Mặc dù nhiều doanh nghiệp đã đầu tư quy mô lớn và trang bị máy móc hiện đại để sản xuất các sản phẩm chất lượng cao, nhưng ngành vẫn phải đối mặt với nhiều thách thức khó khăn.
Ngành công nghiệp cơ khí chế tạo của Việt Nam hiện chỉ đáp ứng một phần nhỏ nhu cầu, với hầu hết các dự án lớn thuộc về các nhà thầu nước ngoài và máy móc chủ yếu là hàng nhập khẩu, mặc dù thuế nhập khẩu cao Nhà nước chưa coi trọng ngành cơ khí như một ngành công nghiệp nền tảng quan trọng trong phát triển kinh tế - xã hội, dẫn đến sự phát triển chưa tương xứng với tiềm năng Để thúc đẩy ngành gia công cơ khí, các doanh nghiệp cho rằng cần tạo điều kiện thuận lợi về vốn và thị trường.
3.1.2 Định hướng phát triển của công ty Cổ phần Lisemco 2
Một số định hướng phát triển của công ty trong thời gian tới:
Là một đơn vị sản xuất và xây lắp cơ khí hiện đại và an toàn hàng đầu
Để nâng cao khả năng cạnh tranh trên thị trường, doanh nghiệp cần liên tục đầu tư và đổi mới công nghệ cũng như máy móc thiết bị Việc giảm chi phí và tiết kiệm trong quản lý và sản xuất sẽ giúp hạ giá thành sản phẩm, từ đó tạo ra lợi thế cạnh tranh.
Không ngừng nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh, tối đa hóa lợi nhuận, mang lại doanh thu ổn định Mở rộng thị trường trên nhiều lực vực
Cải cách bộ máy quản lý theo hướng năng động, gọn nhẹ và hiệu quả là cần thiết để thu hút nhân tài và lao động có tay nghề cao Đồng thời, việc đào tạo nguồn nhân lực cũng cần được chú trọng để đáp ứng yêu cầu thi công các dự án lớn.
Thúc đẩy hợp tác với các đối tác hiện có và các liên doanh liên kết, đồng thời triển khai các phương án huy động vốn nhằm tăng vốn điều lệ từ 120 tỷ lên 150 tỷ.
Khai thác thị trường xuất khẩu, marketing nhằm quảng bá thương hiệu cũng như năng lực sản xuất Hoàn thiện việc đổi tên, logo mới
Mục tiêu tổng quát về hoạt động sản xuất kinh doanh năm 2016 được định hướng như sau:
Tăng giá trị sản lượng lên 1.100 tỷ đồng trong năm 2016 và đạt 1350 tỷ đồng năm 2017
Giá trị doanh thu đạt 850 tỷ đồng vào năm 2016 và 1.100 tỷ đồng vào năm 2017
Lợi nhuận sau thuế tăng lên đến 15 tỷ đồng trong năm 2016 và tăng lên đến 17 tỷ vào năm 2017
Hướng tới năm 2016 nộp ngân sách và thuế cho nhà nước 16 tỷ đồng và năm 2017 đóng góp 17 tỷ đồng cho ngân sách nhà nước
Dự kiến, vào năm 2016, công ty sẽ tạo ra 80 cơ hội việc làm mới và tăng cường thêm 100 lao động vào năm 2017 để đáp ứng nhu cầu mở rộng sản xuất.
Tăng thêm vốn điều lệ lên 150 tỷ
Chỉ trả cổ tức tăng thêm 5-7% trong năm 2016 và tăng thêm 8-19% trong năm 2017
Giá trị đầu tư dự kiến giảm xuống còn 25-30 tỷ đồng vào năm 2016 và năm 2017 giá trị đầu tư khoảng 30-35 tỷ đồng.