Hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt Động cấp tín dụng tại ngân hàng tmcp việt nam thịnh vượng (vpbank) – chi nhánh hà nội – sme thành Đô

LỜI CẢM ƠN Trong suốt quá trình nghiên cứu và thực hiện đề tài “Hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động cấp tín dụng tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH -

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

ĐỀ TÀI:

HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG CẤP TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG (VPBANK) – CHI NHÁNH HÀ

NỘI – SME THÀNH ĐÔ

Sinh viên thực hiện : Nguyễn Thị Hương Giang

Giảng viên hướng dẫn : PGS.TS Kiều Hữu Thiện

HÀ NỘI - 2022

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH -

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

ĐỀ TÀI:

HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG CẤP TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG (VPBANK) – CHI NHÁNH HÀ

NỘI – SME THÀNH ĐÔ

Sinh viên thực hiện : Nguyễn Thị Hương Giang

Giảng viên hướng dẫn : PGS.TS Kiều Hữu Thiện

HÀ NỘI - 2022

i

LỜI CAM ĐOAN

Em xin cam đoan toàn bộ nội dung Khóa luận được trình bày dưới đây do chính em nghiên cứu và thực hiện dưới sự hướng dẫn của giáo viên hướng dẫn là PGS.TS Kiều Hữu Thiện Các số liệu được sử dụng trong báo cáo là trung thực, được thực hiện tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng – chi nhánh Hà Nội – SME Thành Đô Ngoài ra trong báo cáo có sử dụng một số nhận xét, đánh giá từ nguồn tham khảo đã được trích dẫn nguồn đầy đủ

Nếu có phát hiện bất kỳ sự gian lận nào, em xin chịu hoàn toàn trách nhiệm về Khóa luận của mình

Sinh viên thực hiện

Nguyễn Thị Hương Giang

LỜI CẢM ƠN

Trong suốt quá trình nghiên cứu và thực hiện đề tài “Hoàn thiện công tác phân

tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động cấp tín dụng tại Ngân hàng TMCP Việt

Nam Thịnh Vượng (VPBank) – chi nhánh Hà Nội – SME Thành Đô”, em đã nhận

được rất nhiều sự giúp đỡ từ nhiều cá nhân, tập thể trong và ngoài trường

Đầu tiên, em muốn gửi lời cảm ơn sâu sắc đến ban lãnh đạo cũng như các thầy

cô giáo của Học viện Ngân hàng Em xin chân thành cảm ơn giáo viên hướng dẫn

của em là PGS.TS Kiều Hữu Thiện đã hướng dẫn tận tình, góp ý chi tiết cho báo

cáo của em trong suốt quá trình thực hiện đề tài

Bên cạnh đó, em cũng xin được cảm ơn sự giúp đỡ và hướng dẫn của chị

Hằng – Trưởng phòng Trung tâm SME Thành Đô và các anh chị trong phòng đã

giúp em rất nhiều trong quá trình thực tập cũng như hoàn thành khóa luận thực tập

này

Lần đầu tiếp xúc với thực tế và còn hạn chế về kiến thức nên không tránh khỏi

những thiếu sót trong quá trình nghiên cứu, em rất mong sẽ nhận được nhiều sự

đóng góp ý kiến của thầy cô để khóa luận của em được hoàn thiện hơn

Em xin chân thành cảm ơn!

Hà Nội, tháng 5 năm 2022 Sinh viên thực hiện

Nguyễn Thị Hương Giang

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN i

LỜI CẢM ƠN ii

MỤC LỤC iii

DANH MỤC VIẾT TẮT vi

DANH MỤC CÁC BẢNG viii

DANH MỤC BIỂU ĐỒ ix

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN 4

1.1 Tổng quan về phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp 4

1.1.1 Khái niệm về phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp 4

1.1.2 Vai trò và mục tiêu của phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp 5

1.2 Quy trình, nội dung và phương pháp phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại NHTM 20

1.2.1 Quy trình phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại NHTM……… 7

1.2.2 Nội dung phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại NHTM……… 9

1.2.2.1 Phân tích BCÐKT……… 9

1.2.2.2 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh thông qua BCKQHÐKD……….10

1.2.2.3 Phân tích BCLCTT……… 11

1.2.2.4 Phân tích các tỷ số tài chính………12

1.2.3 Phương pháp phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại NHTM………17

1.2.3.1 Phương pháp so sánh………17

1.2.3.2 Phương pháp Dupont……… 18

1.2.3.3 Phương pháp tỷ lệ……… 19

1.2.3.4 Phương pháp phân tích ảnh hưởng nhân tố………19

1.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp 20

1.3.1 Nhân tố chủ quan………20 1.3.2 Nhân tố khách quan………20 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG (VPBANK) – CHI NHÁNH HÀ NỘI – SME THÀNH ĐÔ 24 2.1 Giới thiệu chung về Ngân hàng TCMP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) 24 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) 24 2.1.2 Kết quả hoạt động của VPBank từ năm 2019 – 2021 26 2.1.3 Các sản phẩm tín dụng của VPBank đối với khách hàng doanh nghiệp SME 29 2.2 Thực trạng công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp SME trong hoạt động tín dụng tại VPBank chi nhánh Hà Nội – SME Thành Đô 30 2.2.1 Dữ liệu và phương pháp phân tích chính 30 2.2.2 Quy trình phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp vừa và nhỏ (SME) 31 2.3 Thực trạng công tác phân tích tài chính doanh nghiệp tại Trung tâm SME Thành Đô thông qua trường hợp Công ty CP cơ khí xây dựng và tư vấn thiết kế 30-

4 35 2.4 Đánh giá thực trạng công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp SME trong hoạt động tín dụng tại VPBank chi nhánh Hà Nội – SME Thành Đô 49 2.4.1 Kết quả đạt được 49 2.4.2 Những khó khăn và hạn chế cần khắc phục 49 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG (VPBANK) – CHI NHÁNH

HÀ NỘI – SME THÀNH ĐÔ 52 3.1 Định hướng phát triển của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) 52

3.2 Đề xuất một số giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank)

chi nhánh Hà Nội – SME Thành Đô 53

3.2.1 Nâng cao chất lượng cán bộ tín dụng 53

3.2.2 Hoàn thiện phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp 53

3.2.3 Hoàn thiện công tác thu thập thông tin 5Error! Bookmark not defined 3.3 Kiến nghị với các cơ quan 55

3.3.1 Kiến nghị với Ngân hàng nhà nước 55

3.3.2 Kiến nghị đối với Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) 56

KẾT LUẬN 57

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 58

DANH MỤC VIẾT TẮT

Bảng 2.4 : Tóm tắt thông tin tài chính của công ty 2019 – 2021 39

Bảng 2.8: Quan hệ tín dụng của khách hàng liên quan với các

TCTD

46

Bảng 2.11: Nhu cầu vốn cho một chu kỳ kinh doanh của khách

hàng

47

DANH MỤC BIỂU ĐỒ

Biểu đồ 2.2: Các chỉ số tài chính VPBank từ 2019-2021 30 Biểu đồ 2.3: Tỷ lệ nợ xấu và tỷ lệ bao phủ nợ xấu vào ngoại

bảng từ 2019 – 2021

31

1

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Trong bối cảnh hội nhập kinh tế ngày càng sâu rộng, việc nâng cao hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng thương mại là hết sức quan trọng Nó vừa là mục tiêu vừa là động lực giúp ngân hàng nâng cao năng lực cạnh tranh, mở rộng thị phần và phát triển ổn định, bền vững Đặc biệt, đại dịch Covid-19 kéo dài suốt 2 năm đã và đang tác động tiêu cực tới hầu hết mọi ngành nghề, lĩnh vực trong ngành kinh tế và ngành Ngân hàng cũng không phải ngoại lệ Bản thân các Ngân hàng đang phải đối mặt với nhiều vấn đề như nợ xấu cao, chất lượng tài sản kém nên khi cấp tín dụng các Ngân hàng luôn phải đối mặt với việc gặp rủi ro ngoài dự tính Lợi ích đáng kể của báo cáo tài chính là nó có thể phản ánh nhiều rủi ro tài chính và cung cấp cảnh báo cho ngân hàng để đề phòng rủi ro Kinh doanh vốn tín dụng là hoạt động kinh doanh truyền thống và quan trọng nhất của ngân hàng, chiếm tỷ lệ rất cao trong tổng tài sản trên báo cáo tài chính và là doanh thu chính của ngân hàng Trong khi đó, tài sản tín dụng đối mặt với rủi ro khó tránh khỏi Một khi ngân hàng gặp rủi ro tín dụng sẽ tác động tiêu cực đến lợi nhuận của ngân hàng một cách nghiêm trọng, thậm chí ảnh hưởng đến sự ổn định của kinh tế địa phương Do đó, việc phân tích báo cáo tài chính để phát hiện rủi ro tín dụng một cách hiệu quả là rất quan trọng đối với ngân hàng trong việc quản lý tài sản tín dụng

Một trong những giải pháp hữu hiện nhất ngày nay giúp ngân hàng đạt được mục tiêu trên là nâng cao chất lượng công tác phân tích tài chính doanh nghiệp để đánh giá chính xác tình hình tài chính doanh nghiệp vay vốn Qua đó, ngân hàng có thể lựa chọn doanh nghiệp có sức khỏe tài chính tốt, có khả năng thanh toán tốt khi đến hạn thanh toán để giảm thiểu rủi ro và nợ quá hạn cũng như nâng cao ất lượng tín dụng và hiệu quả kinh doanh

Dựa trên sự quan trọng và tính cấp thiết của công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp, sinh viên đã lựa chọn đề tài nghiên cứu “Hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động cấp tín dụng tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) – Trung tâm SME Thành Đô” nhằm đưa ra giải pháp cho các vấn đề còn hiện hữu trong công tác phân tích tài chính khách hàng

doanh nghiệp hướng tới sự phát triển toàn diện của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng – CN Hà Nội nói riêng cũng như VPBank nói chung

2 Mục tiêu nghiên cứu

Nghiên cứu và đánh giá thực trạng công tác và chất lượng phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại VPBank, đưa ra những kiến nghị và giải pháp để hoàn thiện hơn về hoạt động kể trên cũng như giúp ngân hàng giảm bớt được rủi ro có thể phải xảy ra

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: Công tác phân tích tài chính doanh nghiệp đến hiệu quả hoạt động tín dụng tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) – CN

4 Phương pháp sử dụng để nghiên cứu

Phương pháp chủ yếu được sử dụng là phương pháp định tính, kết hợp cùng phương pháp so sánh, tỷ lệ, phân tích BCTC, phân tích kết quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

5 Kết cấu khóa luận

Ngoài lời mở đầu, kết luận, bảng biểu, phụ lục và danh mục tài liệu tham khảo, Khóa luận được chia thành các chương như sau:

CHƯƠNG 1: Cơ sở lý luận về phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động cho vay tại Ngân hàng Thương mại cổ phần

CHƯƠNG 2: Thực trạng công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) – Chi nhánh Hà Nội – SME Thành Đô

CHƯƠNG 3: Giải pháp hoành thiện công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) – Chi nhánh Hà Nội – SME Thành Đô

6 Tổng quan nghiên cứu

Việc đánh giá chất lượng phân tích tài chính đóng vai trò hết sức quan trọng đối với hệ thống tài chính quốc gia do đó có nhiều tác giả đã có những bài phân tích tìm hiểu đề tài với các công trình nghiên cứu ở nhiều góc độ và góc nhìn Dưới đây

là một vài tóm tắt của một số bài nghiên cứu liên quan đến quy trình thẩm định tín dụng tại các NHTM mà tác giả được biết đến có liên quan trực tiếp đến đề tài nghiên cứu:

- Theo Nghiên cứu “Hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính khách hàng tại NHTM CP Ngoại thương Việt Nam – chi nhánh Đà Nẵng” của Ngô Thị Lan Hương (2015) đã trình bày cơ sở lí luận cơ bản về phân tích tài chính doanh nghiệp tại NHTM, phân tích thực trạng quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp tại Vietcombank để đánh giá và đề xuất giải pháp, kiến nghị phù hợp để nâng cao chất lượng phân tích tài chính

- Theo Luận án thạc sĩ kinh tế “Phân tích tài chính trong các doanh nghiệp giao thông đường bộ tại Việt Nam” của tác giả Phạm Xuân Kiên (2009) đã đưa ra được thực trạng phân tích tài chính tỏng các doanh nghiệp giao thông vận tải đường

bộ và yêu cầu cơ bản của việc hoàn thiện phân tích tài chính trong các doanh nghiệp giao thông đường bộ

CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN 1.1 Tổng quan về phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp

1.1.1 Khái niệm về phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp

Phân tích tài chính doanh nghiệp là nghiệp vụ bắt buộc và cần thiết với các nhà đầu tư, nhà quản lý tài chính công ty, các nhà phân tích và thẩm định tài chính khách hàng Mục đích chủ yếu là thông qua phân tích tài chính để dự đoán gần đúng hoặc chính xác sức khỏe tài chính, xác định các rủi ro mà doanh nghiệp có thể gặp trong tương lai Hoạt động phân tích tài chính của doanh nghiệp gắn liền với hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động sản xuất kinh doanh có ổn định, tăng trưởng tốt hay không được thể hiện qua tình hình tài chính của doanh nghiệp Ngược lại, tình hình tài chính tốt hay xấu cũng ảnh hưởng đến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Từ đó giúp đối tượng phân tích nắm bắt được thực trạng tài chính để có các quyết định chính xác nhất

Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình thu thập, kiểm định và xem xét các số liệu tài chính hiện hành và trong quá khứ của doanh nghiệp từ đó đánh giá được thực trạng tài chính, dự tính các rủi ro và tiềm năng tương lai của doanh nghiệp Phân tích thường bắt đầu từ tổng quát, đó là các số liệu trong báo cáo tài chính của doanh nghiệp thông qua bảng cân đối kế toán, báo cáo kết hợp với các thông tin bổ sung từ các nguồn khác nhau, xem xét các mối quan hệ giữ các chi tiêu trong báo cáo tài chính để làm rõ tình hình tài chính trong quá khứ và hiện tại Theo Penman (2012), phân tích và đánh giá báo cáo tài chính lần đầu tiên được tạo ra bởi Alexander Wall, chuyên viên ngân hàng người Mỹ Khối lượng dữ liệu đáng kể trong báo cáo tài chính lớn nên báo cáo tài chính của một ngân hàng thương mại thường lên đến hàng trăm tờ giấy Báo cáo lưu chuyển tiền tệ từ báo cáo tài chính có thể phản ánh trên các hóa đơn và tiền mua hàng dự trữ để xác định xem doanh nghiệp có khả năng trả các khoản vay hay không Ngoài ra, nó cũng có thể cung cấp thông tin về lợi nhuận và các vấn đề của doanh nghiệp Báo cáo thu nhập, thể hiện thu nhập, chi phí, lợi nhuận ròng và thu nhập trên mỗi cổ phiếu trong một

năm hoặc quý, dựa trên công thức kế toán “lợi nhuận = doanh thu - chi phí” Thông qua việc phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, chúng ta có thể đánh giá mức độ hoàn thành lợi nhuận của công ty, hiểu được lợi nhuận của công ty và những thay đổi của lãi lỗ, từ đó dự đoán lợi nhuận kinh doanh trong tương lai của công ty Phần bên trái của bảng cân đối kế toán phản ánh tình trạng tài chính của doanh nghiệp, và các tài sản được liệt kê về tính thanh khoản của chúng từ lớn đến nhỏ; bên phải thể hiện nợ và vốn cổ đông của doanh nghiệp, cho biết tỷ lệ nguồn vốn giữa chủ nợ và chủ sở hữu doanh nghiệp) Nó cung cấp thông tin tài chính như cấu trúc tài sản của công ty, tính thanh khoản của tài sản, nguồn tiền, mức nợ và cơ cấu nợ Như vậy, theo các công cụ tài chính để phân tích từng phần của báo cáo tài chính là hữu ích cho việc tránh rủi ro tài chính

1.1.2 Vai trò và mục tiêu của phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp

Toàn bộ hoạt động kinh tế của doanh nghiệp đều nằm trong tổng thể tác động liên hoàn với nhau Phân tích tài chính sẽ giúp doanh nghiệp đánh giá đầy đủ và sâu sắc mọi hoạt động kinh tế trong trạng thái thực của chúng trên hệ thống chỉ tiêu kinh tế tài chính của doanh nghiệp Có nhiều đối tượng bên ngoài lẫn bên trong doanh nghiệp quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp theo nhiều góc độ khác nhau như: nhà quản trị doanh nghiệp, nhà đầu tư, nhà cho vay Phân tích tình hình tài chính giúp cho mỗi chủ thể có được thông tin tài chính phù hợp với mục tiêu của mình: Cụ thể

+ Phân tích tình hình tài chính đóng vai trò rất quan trọng trong việc phục vụ công tác điều hành quản trị doanh nghiệp, giúp nhà quản trị đánh giá được hiệu quả hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp trong quá khứ từ đó làm cơ sở lựa chọn, điều chỉnh, định hướng phù hợp cho sự phát triển của doanh nghiệp trong kế hoạch phát triển trung và dài hạn của doanh nghiệp

Đối với nhà quản trị DN: Phân tích tài chính của các nhà quản trị tài chính là phân tích nội bộ Do thông tin đầy đủ và hiểu rõ doanh nghiệp nên các nhà phân tích tài chính trong doanh nghiệp có nhiều lợi thế để có thể phân tích tài chính tốt nhất Việc phân tích tài chính đối với các nhà quản trị có nhiều mục tiêu:

- Đánh giá tình hình tài chính của DN trong quá khứ như: cơ cấu vốn - tài sản, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán, hiệu quả sử dụng tài sản, lưu chuyển tiền, rủi ro tài chính… - Định hướng cho ban lãnh đạo ra các quyết định đầu tư, các quyết định tài trợ, quyết định phân chia lợi tức Phân tích tài chính cũng là công cụ giúp nhà quản trị DN xác định được điểm mạnh, điểm yếu trong hoạt động tài chính và kinh doanh, từ đó đưa ra những quyết định tài chính đúng đắn, đảm bảo kinh doanh đạt hiệu quả cao Mục tiêu này đặc biệt quan trọng đối với nhà quản trị DN

- Cung cấp thông tin để dự báo các chỉ tiêu như tốc độ tăng trưởng, là cơ sở cho việc lập các kế hoạch tài chính cho kỳ sau, và dự đoán được tiềm năng tài chính của DN trong tương lai

+ Đối với các nhà đầu tư, có thể là cá nhân hay doanh nghiệp (các cổ đông): Thu nhập của các nhà đầu tư là tiền chia lợi tức cổ phần và giá trị tăng thêm của vốn đầu tư Hai yếu tố này được quyết định bởi lợi nhuận của doanh nghiệp, lợi nhuận thực sự trong hiện tại và tương lai Do vậy, các nhà đầu tư luôn quan tâm đến việc đánh giá khả năng sinh lời, đánh giá các cổ phiếu trên thị trường cũng như triển vọng của doanh nghiệp và phân tích tài chính là kênh tham khảo thông tin hữu ích cho các nhà đầu tư…để họ có thể ra các quyết định về đầu tư, làm căn cứ đánh giá giá trị doanh nghiệp, giá trị cổ phiếu,…

+ Đối với thị trường tài chính, là kênh huy động vốn để doanh nghiệp hoạt động sản xuất kinh doanh Để có quyết định cấp hay không cấp tín dụng, hoặc cấp tín dụng ngắn hạn hay dài hạn, ngân hàng và các tổ chức tín dụng đều quan tâm đến khả năng hoàn trả nợ vay, rủi ro tín dụng của khách hàng Tuy nhiên, đứng trước các quyết định khác nhau, nội dung phương pháp phân tích tài chính có thể khác nhau Phân tích tài chính đối với những khoản cho vay dài hạn khác với những khoản cho vay ngắn hạn Nếu trước quyết định cho vay ngắn hạn, người cho vay đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán ngắn hạn của doanh nghiệp, thì trước quyết định cho vay dài hạn, người cho vay lại đặc biệt quan tâm đến khả năng sinh lời từ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp

+ Đối với các cơ quan quản lý Nhà nước như Thuế, thanh tra, kiểm toán; phân tích tài chính là công cụ để kiểm soát được hoạt động kinh doanh của các DN trên

cơ sở kiểrm tra, đánh giá các chỉ tiêu kết quả đạt được so với các chỉ tiêu kế hoạch,

dự toán, định mức, đảm bảo thu nộp đúng các loại thuế và nghĩa vụ với nhà nước, đảm bảo việc chấp hành nghiêm túc các quy định của pháp luật liên quan đến tài chính DN

1.2 Quy trình, nội dung và phương pháp phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại NHTM

1.2.1 Quy trình phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp quy mô vừa và nhỏ trong hoạt động tín dụng tại NHTM

Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp là hoạt động hết sức phức tạp, liên quan đến nhiều người, nhiều bộ phận bên trong cũng như bên ngoài doanh nghiệp

Để có được thông tin hữu ích cho việc ra quyết định tài chính, công tác phân tích tài chính cần được tổ chức một cách kỹ lưỡng và khoa học Mỗi đối tượng phân tích khác nhau có thể có một quy trình phân tích khác nhau, với yêu cầu và mục tiêu khác nhau sẽ dẫn đến các quyết định tài chính khác nhau Duới đây là một số bước trong quy trình phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp, bao gồm: lập kế hoạch phân tích, thu thập và xử lý thông tin, xác định các biểu hiện đặc trung, phân tích và tổng hợp dự đoán

Lập kế hoạch phân tich tài chính doanh nghiệp

Lập kế hoạch phân tích là xác định trước về nội dung, phạm vi, thời gian và cách thức tổ chức phân tích, cụ thể như sau:

- Nội dung phân tích cần xác định rõ các vấn đề cần được phân tích: có thể toàn bộ hoạt động tài chính hoặc chi một số vấn đề cụ thể

- Phạm vi phân tích có thể là toàn đơn vị hoặc một số đơn vị được chọn làm tiêu điểm để phân tích, tùy thuộc vào yêu cầu và mục tiêu phân tích mà phạm vi phân tích lựa chọn là khác nhau

- Thời gian cho kế hoạch phân tích bao gồm từ thời gian chuẩn bị đến khi thực hiện công tác phân tích Trong kế hoạch phân tích, trách nhiệm của cán bộ trực tiếp thực hiện công tác phân tích và đội ngũ phục vụ thu thập, đánh giá ý kiến cũng hết sức quan trọng

Thông tin tài chính

Thông tin tài chính từ các BCTC được sử dụng chủ yếu trong các phân tích tài chính khách hàng nói chung và trong hoạt phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại NHTM nối riêng Đó là các BCĐKT, BCKQKD, BCLCTT và Thuyết minh BCTC Thứ nhất, BCÐKT là một báo cáo tài chính tống hợp, phản ánh tổng quát được toàn bộ các tài sản hiện có cũng như nguồn vốn hình thành nên tài sản của doanh nghiệp tại một thời điểm nhất định thường là cuối năm, cuối quý hoặc cuối tháng tùy thuộc vào yêu cầu và mục đích riêng của mỗi doanh nghiệp BCÐKT được chia thành 2 phần bao gồm: phần tài sản và phần nguốn vốn tuân theo nguyên tắc cân đối giữa tài sản và nguốn vốn hình thành tài sản

Phần tài sản: bao gồm tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Về mặt pháp lý, tài sản phản ánh giá trị của toàn bộ tài sản doanh nghiệp hiện có tại thời điểm lập báo cáo, thuộc quyền quản lý và sử dụng của doanh nghiệp Về mặt kinh tế, số liệu về tài sản nói chung thể hiện quy mô, hình thức tồn tại vật chất hoặc phi vật chất Đối với ngân hàng, đây là nội dung quan trọng phải xem xét khi đánh giá tổng quát quy

mô và mức độ sử dụng tài sản Bởi tài sản của doanh nghiệp được dùng để đảm bảo cho các khoản tín dụng mà ngân hàng sẽ cung cấp cho doanh nghiệp

Phần nguồn vốn: bao gồm nợ phải trả và vốn chủ sở hữu Về mặt pháp lý nó - phản ánh nguồn hình thành tài sản hiện có của doanh nghiệp tại thời điểm lập báo cáo Về mặt kinh tế, số liệu phần nguồn vốn thể hiện quy mô và cơ cấu các nguồn vốn được đầu tư và huy động để phục vụ hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Đối với NHTM, đây là nội dung quan trọng cần xem xét, bởi nó đánh giá được khả năng tự chủ tài chính của DN cũng như đo lường rủi ro về thanh toán các khoản

nợ Thứ hai, BCKQHÐKD là một BCTC phản ánh tình hình và kết quả của một doanh nghiệp trong một thời kì nhất định bao gồm kết quả kinh doanh và kết quả hoạt động khác Báo cáo này cung cấp các chỉ tiêu chính về doanh thu, chi phí và lợi nhuận của doanh nghiệp:

- Doanh thu là chỉ tiêu phản ánh doanh thu thuần từ bán hàng hỏa, thành phẩm, BÐS đầu tư, doanh thu cung cấp dịch vụ; doanh thu tài chính và doanh thu khác, là căn cứ để xác định kết quả kinh doanh trong kỳ của doanh nghiệp

- Chi phí trong đó bao gồm toàn bộ các loại chi phí phát sinh trong kỳ bao gồm: giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí tài chính và các loại chi phí khác được tập hợp theo từng đối tượng phát sinh được ghi nhận vào báo cáo kết quả kinh doanh trong kỳ

- Lợi nhuận là chi tiêu tổng hợp từ hai chỉ tiêu doanh thu và chi phí nói chung Tùy vào mục đích sử dụng của người phân tích mà có các chỉ tiêu liên quan đến lợi nhuận là khác nhau Trên báo cáo kết quả kinh doanh bao gồm chỉ tiêu lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ, lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh, lợi nhuận khác, lợi nhuận trước thuế và lợi nhuận sau thuế

BCLCTT cung cấp thông tin giúp người dùng đánh giá các thay đổi trong tài sản thuần, cơ cấu tài chính, khả năng chuyển đổi của tài sản thành tiền, khả năng thanh toán và khả năng của doanh nghiệp trong việc tạo ra luồng tiền trong từng hoạt động Giúp đánh giá, dự đoán khả năng về số lượng, thời gian, độ tỉn cậy của các luồng tiền trong tương lai, kiểm tra mối quan hệ giữa khả năng sinh lời với lưu chuyển tiền thuần và những tác động khác trong thay đổi giá cả Cụ thể như sau: Dòng tiền thuần từ hoạt động kinh doanh bao gồm các luồng tiền phát sinh từ các hoạt động tạo ra doanh thu chủ yếu của doanh nghiệp mà không phải các hoạt động đầu tư hay tài chính Dòng tiền từ hoạt động kinh doanh giúp đánh giá được giá trị của doanh nghiệp bởi dòng tiền từ hoạt động kinh doanh là dòng tiền chính và chủ yếu của các doanh nghiệp Dòng tiền từ hoạt động đầu tư là dòng tiền phát sinh từ các hoạt động liên quan đến mua sắm, xây dựng, thanh lý, nhượng bán tài sản dài hạn mà các khoản đầu tư khác không thuộc tương đương tiền

1.2.2 Nội dung phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại NHTM

1.2.2.1 Phân tích BCÐKT

Trên quan điểm tài trợ vốn, mỗi loại tài sản cần được tải trợ bằng một nguồn vốn nhất định Việc sử dụng nguồn vốn để tài trợ cho nhu cầu vốn của DN thường được xem là nguyên tắc cân đổi và được xem xét mối quan hệ trên BCÐKT Dựa vào mối quan hệ này giúp nhà phân tích đánh giá được khả năng sử dụng nguồn vốn

để tài trợ cho tài sản bên trong doanh nghiệp nhu thế nào

Vòng quay vốn lưu động là phần chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn hay còn gọi là nguồn vốn thường xuyên với tài sản dài hạn trong doanh nghiệp (nó cho biết

cơ cấu tài trợ cho tài sản của doanh nghiệp hiện có gặp rủi ro gi trong tương lai không)

Vòng quay VLĐ = TS ngắn hạn - Nguồn vốn ngắn hạn = Nguồn vốn dài hạn – TS dài hạn

Nhu cầu VLÐ là nhu cầu vốn phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhưng chưa được tài trợ bởi bên thứ ba trong quá trình kinh doanh đó (hay chi tiêu này phản ánh vốn chiếm dụng từ bên thứ ba của doanh nghiệp có đủ tài trợ cho nhu cầu vốn phát sinh hay không?)

Nhu cầu vốn lưu động = Tài sản kinh doanh – Nợ kinh doanh

1.2.2.2 Phân tích kết quả hoạt động kinh doanh thông qua BCKQHÐKD

Phân tích ngành kinh doanh dựa trên việc xem xét các nhân tố tác động tới yếu

tố cạnh tranh Ngành kinh doanh được xem là một nhóm các hâng kinh doanh sản xuất ra những sän phầm mà có thể gần như thay thế được cho nhau Các nhân tố tác động đến cạnh tranh trong một ngành chủ yểu là súc cạnh tranh giữa các đổi thủ hiện tại trong cùng ngành Phân tích lợi thế cạnh tranh và chiến luợc cạnh tranh trong môi trường quốc tế: một sổ ngành kinh doanh mang tính đặc trưng của địa phương và có những ngành mang tính toàn cầu (như dầu khí, thiết bị y tế, động cơ máy bay, ) Những công ty thuộc ngành mang tính cạnh tranh toàn cầu cần nâng cao vị thế cạnh tranh về công nghệ, chất lượng sản phẩm

Phân tích theo chiều dọc

Loại phân tích tài chính này bao gồm việc xem xét các thành phần khác nhau của báo cáo thu nhập và chia chúng theo doanh thu để biểu thị chúng dưới dạng tỷ

lệ phần trăm Để bài tập này có hiệu quả nhất, kết quả nên được so sánh với các công ty khác trong cùng ngành để xem công ty đó hoạt động tốt như thế nào

Phân tích theo chiều ngang

Phân tích theo chiều ngang bao gồm việc lấy dữ liệu tài chính trong vài năm

và so sánh chúng với nhau để xác định tốc độ tăng trưởng Điều này sẽ giúp một

nhà phân tích xác định xem một công ty đang phát triển hay đang suy giảm và xác định các xu hướng quan trọng

Khi phân tích tình hình hoạt động qua BCKQHÐKD có thể sử dụng hai loại báo cáo phân tích để thể hiện kết quả phân tích như: báo cáo so sánh dọc và báo cáo

so sánh ngang Báo cáo HÐKD dạng so sánh ngang cho biết được xu hướng về quy

mô và tốc độ thay đổi của chi tiêu phân tích Báo cáo HÐKD dạng so sánh dọc thể hiện duới dạng tỷ lệ phần trăm so với doanh thu thuần cho ta một cơ sở chung để so sánh số liệu của các công ty khác nhau (báo cáo đồng quy mô) Có thể sử dụng các báo cáo này khi nghiên cứu về doanh thu, chi phí và lợi nhuận bởi mối quan hệ mật thiết giữa doanh thu với giá vốn hàng bán và chi phí hoạt động khác

Đối với doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ là nguồn thu nhập chủ yếu trong tổng nguồn thu của doanh nghiệp Sự thay đổi của chỉ tiêu này có thể phản ánh những thay đổi mang tính bản chất trong hoạt động kinh doanh của DN và ảnh hưởng lớn đến tổng doanh thu và lợi nhuận của DN Trong khi phân tích doanh thu, chi tiêu này có xu hướng tăng (giảm) được đánh giá là tốt (xấu) phụ thuộc vào sự tăng (giảm) của các yếu tố có liên quan như ảnh hưởng có sản lượng, giá bán dẫn đến việc đưa ra quyết định doanh thu tăng (giảm) là tốt hay xấu

Đổi với các loại chi phí trong đó GVHB là loại chi phí đầu tiên được quan tâm trong phân tích tài chính Ngoài ra, người phân tích cần xem xét mức độ quản lý của các loại chi phí khác trong doanh nghiệp như chi phí bán hàng, chi quản lý doanh nghiệp và đặc biệt quan tâm đến chi phí lãi vay phát sinh nằm trong khoản mục chi phí tài chính Bởi đây có thể là chi phí phát sinh từ việc doanh nghiệp sử dụng nợ vay từ các tổ chúc tín dụng Đây đuợc coi là mối quan tâm hàng đầu đổi với Ngân hàng trong việc xem xét múc độ quản lý chi phí của doanh nghiệp

Đổi với lợi nhuận chủ yếu xem xét xu hướng tăng giảm, chiểm bao nhiêu phần trăm doanh thu và xem xét nguyên nhân do doanh thu hay chi phí thay đổi dẫn đến lợi nhuận thay đổi theo

1.2.2.3 Phân tích BCLCTT

Phân tích BCLCTT là việc sử dụng thông tin quá khứ và dự đoán tương lai để

so sánh kết quả hoạt động và triển vọng của công ty trong việc tạo ra đồng tiền thuần từ việc đầu tư sử dụng tài sản; phân tích rủi ro tài chính và mức độ hiệu quả khi sử dụng đòn bấy tài chính của doanh nghiệp, cụ thể cần xem xét một sổ nội dung sau:

Thứ nhất, đánh giá chung nguồn thu, chi tiền chủ yếu đến từ HÐKD, hoạt động đầu tư hay hoạt động tài chính để xác định công ty có tạo ra đủ tiền từ HÐKD

để tài trợ cho việc đầu tu các hoạt động của doanh nghiệp hay phải sử dụng nguồn

hỗ trợ từ vốn vay bên ngoài Thứ hai, dựa vào dòng tiền thuần trong kỳ của doanh nghiệp để xác định giá trị của danh nghiệp so với các đối thủ khác trong cùng lĩnh vực kinh doanh Thứ ba, kết hợp phân tích BCLCTT với các báo cáo tài chính khác

và thực hiện tính toán các tỷ số liên quan đến dòng tiền của doanh nghiệp

1.2.2.4 Phân tích các tỷ số tài chính

Việc sử dụng tỷ số tài chính trong phân tích tài chính giúp so sánh đuợc mối quan hệ giữa mức độ rủi ro và lợi nhuận thu được giúp các nhà đầu tư, nhà cho vay đưa ra các quyết định đúng đắn

A Nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán

a Hệ số thanh toán tổng quát (h1)

Hệ số thanh toán tổng quát =

- Nếu h1 < 1 : báo hiệu sự phá sản của doanh nghiệp, vốn chủ sở hữu bị mất toàn bộ, tổng tài sản hiện có không đủ để trả số nợ mà doanh nghiệp phải thanh toán

b Hệ số thanh toán chung (h2)

Hệ số thanh toán chung: cho biết doanh nghiệp có thể thanh toán được bao

nhiêu lần nợ ngắn hạn bằng tài sản ngắn hạn của mình (tài sản có khả năng chuyển đổi thành tiền trong 1 năm hoặc trong 1 chu kỳ sản xuất kinh doanh)

Hệ số thanh toán chung =

Hệ số thanh toán chung lớn hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp có vốn lưu chuyển (tài sản ngắn hạn > nợ ngắn hạn) tức là doanh nghiệp đã dùng 1 phần nguồn vốn dài hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn Do đó, tình hình tài chính của doanh nghiệp lành mạnh, an toàn, ổn định Ngược lại, nếu khả năng thanh toán chung nhỏ hơn 1, chứng tỏ doanh nghiệp ko có vốn lưu chuyển Tình hình tài chính của doanh nghiệp không ổn định, không an toàn

c Hệ số thanh toán nhanh (h3)

Hệ số thanh toán nhanh: cho biết doanh nghiệp có thể thanh toán được bao nhiêu lần nợ ngắn hạn bằng tiền và các khoản tương đương tiền của mình

Hệ số thanh toán nhanh = –

d Hệ số thanh toán tức thời (h4)

Hệ số thanh toán tức thời: cho biết khả năng thanh toán các khoản nợ đến hạn, quá hạn của doanh nghiệp và đánh giá việc chấp hành kỷ luật thanh toán của doanh nghiệp với chủ nợ

Hệ số thanh tức thời =

Chỉ số này đặc biệt quan trọng đối với các bạn hàng mà hoạt động khan hiếm tiền mặt (quay vòng vốn nhanh), các doanh nghiệp này cần phải được thanh toán nhanh chóng để hoạt động được bình thường Thực tế, hệ số này 0,5 thì tình hình thanh toán tương đối khả quan còn nếu < 0,5 thì doanh nghiệp có thể gặp khó khăn trong việc thanh toán Tuy nhiên, nếu hệ số này quá cao lại phản ánh một tình hình

không tốt là vốn bằng tiền quá nhiều, vòng quay tiền chậm làm giảm hiệu quả sử dụng

e Hệ số thanh toán lãi vay (h5)

Lãi vay phải trả là một khoản chi phí cố định, nguồn để trả lãi vay là lãi thuần trước thuế So sánh giữa nguồn để trả lãi vay với lãi vay phải trả sẽ cho chúng ta biết doanh nghiệp đã sẵn sàng trả tiền lãi vay ở mức độ nào

Hệ số thanh toán lãi vay =

Hệ số này dùng để đo lường mức độ lợi nhuận có được do sử dụng vốn để đảm bảo trả lãi cho chủ nợ Nói cách khác, hệ số thanh toán lãi vay cho chúng ta biết được số vốn đi vay đã sử dụng tốt tới mức độ nào và đem lại một khoản lợi nhuận là bao nhiêu, có đủ bù đắp lãi vay phải trả không

B Nhóm chỉ tiêu hoạt động

a Vòng quay hàng tồn kho

Hàng tồn kho là một loại tài sản dự trữ với mục đích nhằm đảm bảo cho sản xuất được tiến hành một các bình thường, liên tục, và đáp ứng được nhu cầu của thị trường Mức độ tồn kho cao hay thấp phụ thuộc rất nhiều vào các yếu tố như: loại hình kinh doanh, chế độ cung cấp mức độ đầu vào, mức độ tiêu thụ sản phẩm, thời

vụ trong năm Để đảm bảo sản xuất được tiến hành liên tục, đồng thời đáp ứng đủ cho nhu cầu của khách hàng, mỗi doanh nghiệp cần có một mức dự trữ tồn kho hợp

lý, chỉ tiêu này được xác định bằng tỷ lệ doanh thu tiêu thụ trong năm và hàng tồn kho Số vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng hoá tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ

Vòng quay hàng tồn kho =

Đây là chỉ số phản ánh trình độ quản lý dự trữ của doanh nghiệp, thể hiện mối quan hệ giữa hàng hoá đã bán và vật tư hàng hoá của doanh nghiệp Số vòng quay hàng tồn kho càng cao thì thời gian luân chuyển một vòng càng ngắn chứng tỏ doanh nghiệp có nhiều khả năng giải phóng hàng tồn kho, tăng khả năng thanh toán

b Vòng quay các khoản phải thu

Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp, nó cho biết trong kỳ doanh nghiệp có bao nhiêu lần thu được các khoản phải thu và được xác định :

Vòng quay các khoản phải thu =

Chỉ tiêu này cho biết mức độ hợp lý của số dư các khoản phải thu và hiệu quả của việc thu hồi công nợ Vòng quay càng lớn, chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh là tốt, vì doanh nghiệp không phải đầu tư nhiều các khoản phải thu Tuy nhiên số vòng luân chuyển các khoản phải thu nếu quá cao sẽ không tốt vì có thể ảnh hưởng đến khối lượng hàng tiêu dùng do phương thức thanh toán quá chặt chẽ

C Phân tích khả năng sinh lời

Phân tích khả năng sinh lời trên doanh thu (ROS-Return on sales):

Tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS) =

(%) Doanh thu có ảnh hưởng trực tiếp đến lợi nhuận cuối cùng của doanh nghiệp, chính vì vậy mà để tăng lợi nhuận sau thuế cần phải duy trì tốc độ tăng của doanh thu nhanh hơn tốc độ tăng của chi phí khi đó mới có được sự phát triển bền vững Chỉ tiêu này phản ánh với 100 đồng doanh thu thuần thì được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ khả năng sinh lời của 47 vốn càng cao, doanh nghiệp kiểm soát được chi phí Đối với nhà quản trị, đây là nhân tố quan trọng để quyết định có nên mở rộng quy mô sản xuất và thu hút vốn đầu tư từ bên ngoài hay không

Phân tích khả năng sinh lời trên tổng tài sản (ROA - Return on Assets):

Tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản (ROA) =

(%) Sức sinh lời cơ bản trên tổng tài sản phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản ở doanh nghiệp, thể hiện trình độ quản lý và sử dụng tài sản Chỉ tiêu này cho biết bình quân một đơn vị tài sản sử dụng trong quá trình kinh doanh tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế Chỉ tiêu này cho biết trong kỳ phân tích, doanh nghiệp đầu tư 100 đồng tài sản thì thu được bao nhiêu đồng lợi nhuận Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ hiệu quả sử dụng tài sản của doanh nghiệp là tốt, góp phần nâng cao khả năng đầu tư của doanh nghiệp

Phân tích khả năng sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE – Return on

Equity):

Tỷ suất sinh lời trên vốn chủ sở hữu (ROE) =

Các nhà đầu tư rất coi trọng đến chỉ tiêu hiệu quả sử dụng vốn chủ sở hữu vì

họ quan tâm đến khả năng thu được lợi nhuận từ đồng vốn mà họ bỏ ra Mặt khác chỉ tiêu này giúp cho nhà quản trị tăng cường kiểm soát và bảo tồn vốn, góp phần làm cho doanh nghiệp tăng trưởng bền vững

Chỉ tiêu này cho biết cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu đầu tư thì tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này càng cao, giúp cho nhà quản trị có thể

đi huy động vốn mới trên thị trường tài chính để tài trợ cho sự tăng trưởng của doanh nghiệp Ngược lại nếu chỉ tiêu này nhỏ thì chứng tỏ hiệu quả kinh doanh thấp, doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong việc thu hút vốn đầu tư Tuy nhiên, sức sinh lời trên vốn chủ sở hữu cao không phải lúc nào cũng thuận lợi bởi doanh nghiệp không thể tận dụng được đòn bẩy kinh doanh từ các nguồn vốn vay bên ngoài

D Phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn

Chính sách huy động và sử dụng vốn không chỉ phản ánh nhu cầu vốn cho hoạt động mà còn quan hệ trực tiếp đến an ninh tài chính, đến hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp, tác động trực tiếp đến hiệu quả kinh doanh cũng như rủi ro kinh doanh của doanh nghiệp Để phân tích mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn, các

nhà phân tích thường sử dụng các chỉ tiêu sau:

Hệ số nợ so với tài sản (hệ số nợ)

Hệ số nợ so với tài sản =

Chỉ tiêu này phản ánh mức độ tài trợ tài sản của doanh nghiệp bằng các khoản

nợ Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ tài sản của doanh nghiệp được hình thành chủ yếu từ các khoản nợ phải trả, làm cho mức độ phụ thuộc tài chính của doanh nghiệp ngày càng lớn, khả năng độc lập về tài chính ngày càng giảm Chỉ tiêu này rất quan trọng với các nhà tín dụng khi quyết định liệu có cho doanh nghiệp vay tiền hay là không

Hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu (Đòn bẩy tài chính):

Hệ số tài sản so với VCSH =

Chỉ tiêu này phản ánh mức độ đầu tư tài sản của doanh nghiệp bằng vốn chủ

sở hữu Chỉ tiêu này càng cao chứng tỏ mức độ độc lập về tài chính càng giảm do tài sản được đầu tư nhiều bởi các khoản nợ Như vậy, để giảm hệ số tài sản so với vốn chủ sở hữu, các nhà quản lý phải tìm mọi biện pháp nhằm giảm tỷ lệ nợ phải trả trên vốn chủ sở hữu nhằm tăng cường tính tự chủ về tài chính

1.2.3 Phương pháp chủ yếu sử dụng phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng của NHTM

Phân tích tài chính không chỉ nhìn vào các con số, đồ thị và biểu đồ; nó liên quan đến việc sử dụng các kỹ thuật và công cụ khác nhau, tùy thuộc vào bản chất doanh nghiệp của bạn

1.2.3.1 Phương pháp so sánh

Phương pháp so sánh: là phương pháp nhằm phân tích sự biến động và xác định mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích Đây là phương pháp thường được sử dụng nhất trong phân tích kinh tế nói chung và phân tích tài chính nói riêng

* Điều kiện thực hiện phương pháp so sánh:

- Phải có ít nhất hai đại lượng khi tiến hành so sánh

- Các chỉ tiêu mang ra so sánh cần đặt trong cùng một khoảng thời gian và không gian, quy đổi về cùng quy mô và điều kiện kinh doanh như nhau, và phải đảm bảo sự thống nhất về nội dung kinh tế, cách tính, đơn vị tính

- Cần xác định kỳ gốc để so sánh: Tùy vào mục tiêu phân tích để có cách xác định kỳ gốc cho phù hợp Gốc so sánh có thể là trị số kế hoạch, định mức, dự báo khi phân tích nhằm đánh giá tình hình thực hiện kế hoạch đã đặt ra của chỉ tiêu phân tích Khi đó tiến hành so sánh giữa trị số thực tế với trị số kế hoạch, dự toán, định mức đã đặt ra Gốc so sánh cũng có thể là trị số trung bình ngành, các tiêu chuẩn, chuẩn mực xếp hạng hoặc chỉ tiêu phân tích của đối thủ cạnh tranh Nó được sử dụng khi muốn xác định vị trí, thứ hạng của doanh nghiệp Qua phân tích so sánh sẽ xác định xu hướng và tốc độ phát triển của chỉ tiêu phân tích, phát hiện tính quy luật

về sự biến đổi của mỗi chỉ tiêu tài chính hoặc hiện tượng tài chính

Kỹ thuật so sánh:

- So sánh bằng số tuyệt đối: kết quả là hiệu số của phép trừ giữa trị số kỳ phân tích so với kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế là cách so sánh biểu hiện khối lượng quy

mô của các hiện tượng kinh tế

- So sánh qua số tương đối: là xác định và xem xét các chỉ tiêu dưới dạng phân số (các chỉ tiêu hệ số, tỷ số, tỷ suất), tính bằng cách lấy thương số của phép chia giữa trị số của kỳ phân tích so với kỳ gốc của các chỉ tiêu kinh tế, là cách so sánh biểu hiện kết cấu, mối quan hệ giữa các chỉ tiêu tài chính, tốc độ phát triển; mức phổ biến của các hiện tượng kinh tế

- So sánh ngang: là việc so sánh đối chiếu tình hình biến động cả về số tuyệt đối và tương đối trên từng chỉ tiêu, trên từng báo cáo tài chính Thực chất của việc phân tích này là phân tích sự biến động về quy mô của từng khoản mục, trên từng báo cáo tài chính của doanh nghiệp

- So sánh dọc: là việc sử dụng các tỷ lệ, các hệ số thể hiện mối tương quan giữa các chỉ tiêu phân tích Thực chất của việc phân tích này là phân tích sự biến động về cơ cấu hay những quan hệ tỷ lệ giữa các chỉ tiêu trong tổng thể Phương pháp này có vai trò quan trọng trong lựa chọn phương án đầu tư, lập kế hoạch sản

xuất Nó có ưu điểm là đơn giản, dễ áp dụng các điều kiện ngày càng bổ sung và hoàn thiện nên được áp dụng phổ biến trong việc xác định xu hướng và mức độ biến động của các chỉ tiêu Tuy nhiên phương pháp này cũng có những nhược điểm đó là khi điều kiện so sánh không đảm bảo tính đồng nhất tuyệt đối của các chỉ tiêu so sánh dẫn đến thiếu tính chính xác

1.2.3.2 Phương pháp Dupont

Phương pháp Dupont là tích hợp nhiều yếu tố của BCKQHÐKD và BCĐKT Với phương pháp này, các nhà phân tích sẽ nhận biết được các nguyên nhân dẫn đến các hiện tượng trong hoạt động của doanh nghiệp, từ đó thấy đuợc những biểu hiện mạnh, yếu trong hoạt động kinh doanh của một doanh nghiệp Bản chất của phương pháp này là tách một tỉ số tổng hơp phản ánh sức sinh lợi của doanh nghiệp thành chuỗi các tỉ số có mối liên hệ nhân quả với nhau đối với tỉ số tổng hợp Cụ thể phân tích tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản theo Dupont như sau:

1.2.3.3 Phương pháp tỷ lệ

Đây là phương pháp được áp dụng phổ biển trong phân tích tải chính KHDN Với tính hiệu lực cao, điêu kiện áp dụng ngày càng được hoàn thiện và nâng cao giúp các nhà phân tích khai thác có hiệu quả nhất sổ liệu, thông tin thu thập được theo số liệu tỷ lệ theo thời gian liên tục

Thứ nhất, các tỷ lệ tài chính được phân thành các nhóm tỷ lệ đặc trung, phản ánh nội dung cơ bản theo các mục tiêu hoạt động của doanh nghiệp Nhóm tỷ lệ về năng lực hoạt động của tài sản và nguốn vồn, nhóm tỷ lệ đánh giá khả năng sinh lời, nhóm tỷ lệ đánh giá khả năng thanh toán, Thứ hai, mỗi nhóm tỷ lệ phản ánh đặc

điếm riêng, mỗi bộ phận của hoạt động tải chính trong các trường hợp khác nhau Dưới góc độ phân tích khác nhau, người phân tích có thể lựa chọn các nhóm tỷ lệ khác nhau để phục vụ mục đích phân tích

1.2.3.4 Phương pháp phân tích ảnh hưởng nhân tố

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có nhiều nhân tố tác động đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp bao gồm cả nhân tố bên trong và bên ngoài doanh nghiệp Do đó, cần nhận thức được các nhân tố và xác định được múc độ ảnh hưởng của nó đến các chỉ tiêu kinh tế là vấn đề có ý nghĩa hết súc quan trọng trong công tác phân tích Để xác định múc độ ảnh hưởng của từng nhân tổ đển tình hình thực hiện chỉ tiêu kinh tể có thể sử dụng nhiều phương pháp khác nhau như phương pháp thay thể liên hoàn, phương pháp số chênh lệch, phương pháp cân đồi,

1.3 Những nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp

Công tác phân tích BCTC DN chịu ảnh hưởng bởi rất nhiều nhân tố, có thể khái quát lại qua các nhân tố chủ quan và khách quan sau:

1.3.1 Nhân tố chủ quan

Nhân tố chủ quan ảnh hưởng lớn nhất đến công tác phân tích BCTC là nhân tố con người Trước hết, trình độ chuyên môn nghiệp vụ của cán bộ thực hiện phân tích DN ảnh hưởng rất lớn tới kết quả của công tác phân tích BCTC Cán bộ phân tích được đào tạo đầy đủ về chuyên môn nghiệp vụ thì phương pháp, nội dung phân tích sẽ đầy đủ, khoa học, đáp ứng được các yêu cầu đặt ra Bên cạnh đó, lãnh đạo

DN cũng phải quan tâm, đánh giá được tầm quan trọng của công tác phân tích BCTC, từ đó mới có sự đầu tư thỏa đáng cũng như sự vận dụng triệt để kết quả của phân tích BCTC trong quá trình điều hành DN

Công tác phân tích BCTC cũng chịu ảnh hưởng bởi tâm lý người sử dụng thông tin Đó là đội ngũ lãnh đạo, các nhà đầu tư, các nhà cho vay Khi các đối tượng này đặc biệt quan tâm đến công tác phân tích BCTC cũng kích thích sự phát ừiển hoàn thiện của công tác này Nhân tố ảnh hưởng thứ hai là yếu tố kỹ thuật công nghệ Nếu ứng dụng tốt kỹ thuật, công nghệ vào quá trình phân tích BCTC sẽ đem

lại kết quả chính xác, khoa học, tiết kiệm được thời gian, công sức Việc ứng dụng này không những đảm bảo tính chính xác, khoa học, tiết kiệm mà còn đảm bảo tính toàn diện, phong phú, phù hợp với xu hướng phát triển của công tác phân tích BCTC Nhân tố thứ ba là bộ phân kế toán, kiểm toán Công tác kế toán, thống kê mang lại số liệu, thông tin thiết yếu nhất phục vụ cho quá trình phân tích tài chính Bên cạnh đó, công tác kiểm toán lại đảm bảo tính trung thực và họp lý của các thông tin trên để việc phân tích tài chính trở nên chính xác, khách quan và tránh định hướng sai lệch cho công tác quản lý DN Vì vậy, sự hoàn thiện của công tác kế toán, kiểm toán cũng là nhân tố ảnh hưởng không nhỏ đến công tác phân tích BCTC

1.3.2 Nhân tố khách quan

Nhân tố đầu tiên chính là hệ thống chính sách, pháp luật của Nhà nước liên quan tới tài chính DN Đó là các chính sách về thuế, kế toán ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh cũng như hoạt động tài chính DN Với tư cách là đối tượng chịu sự quản lý của nhà nước, trong hoạt động sản xuất - kinh doanh nói chung và hoạt động tài chính nói riêng, các DN đều có nghĩa vụ tuân thủ chính sách, pháp luật Các chính sách này được các nhà phân tích tài chính vận dụng trong quá trình phân tích để đảm bảo tính phù họp, tính sát thực của công tác phân tích Ngoài ra, các chính sách đó còn có tính định hướng và là động lực cho công tác phân tích BCTC

DN Nhân tố thứ hai là hệ thống thông tin của nền kinh tế và của ngành Công tác phân tích BCTC chỉ thực sự có hiệu quả khi có hệ thống chỉ tiêu trung bình chuẩn của toàn ngành, trên cơ sở đó các DN có thể đánh giá, xem xét tình trạng tài chính

để nhận thức vị trí của mình nhằm đưa ra những chính sách đứng đắn, phù họp, cũng như có hướng phấn đấu, khắc phục Hay nói cách khác, chúng có thể được xem như số liệu tham chiếu của DN Tuy nhiên, điều này cũng phụ thuộc vào tính trung thực của các thông tin Nếu thông tin do các DN trong ngành mang lại không chính xác, còn có thể có tác dụng ngược lại Vì vậy, trách nhiệm của cơ quan thống

kê cũng như các DN trong việc cung cấp thông tin cũng ảnh hưởng không nhỏ

Nhân tố từ Ngân hàng

Thứ nhất, thông tin sử dụng cho quy trình phân tích tài chính Thông tin là

yêều tố quan trọng hàng đầu có ảnh huởng lớn đến chất lượng phân tích tài chính Thông tin đày đủ và chính xác thì chất lượg phân tích sẽ đạt hiệu quả cao Do vậy, khâu thu thập thông tin của phía Ngân hàng luôn là vấn đề cần được quan tâm Thứ hai, phương pháp phân tích Sau khi thu thập được đủ thông tin phục vụ công tác phân tích, việc lựa chọn và sử dụng phương pháp phân tích phù hợp để phân tích tình hình tài chính của DN rất quan trong Việc lựa chọn phương pháp phân tích tùy thuộc vào mục đích của đối tượng phân tích

Thứ ba, nội dung và tiêu chí đánh giá Thông thường trong công tác phân tích tải chính KHDN, hệ thống các tỷ số tài chính luôn được ưu tiên sử dụng một cách triệt đê Tùy thuộc vào quy mô doanh nghiệp khác nhau mà mức độ áp dụng các tỷ

sô tài chính khác nhau, cần dựa trên cơ sở phù hợp với mục đich phân tích Thứ tự, yếu tố chủ quan từ đối tuợng phân tích Nó phụ thuộc vào kiển thức chuyên môn Tài chính - Kinh tế của từng chuyên viên phân tích; tinh thẩn trung thực, nghiêm minh trong công việc Bên cạnh đó, sự có mặt của hệ thông công nghệ tiên tiến trong công tác phân tích tài chính sẽ giúp tiết kiệm thời gian phân tích, xác thực nguốn thông tin sử dụng,

Nhân tố từ phía doanh nghiệp

Thứ nhất, sự đa dạng hóa ngành nghề kinh doanh dẫn đến việc cùng một chỉ tiêu tài chính nhưng với mỗi doanh nghiệp thuộc ngành nghề khác nhau dẫn đển các kết luận khác nhau trong đánh giá tình hình tải chính Ví dụ, doanh nghiệp sản xuất mang tính mùa vụ sẽ có sự khác biệt về dòng tiền hay doanh nghiệp sản xuẩt thì tỷ trọng Tài sản cô định/ Tông Tài sản sẽ cao hơn các doanh nghiệp thương mại dịch

vụ thông thường Thứ hai, việc đa dạng hóa nhóm khách hàng có thê đem lại nhiêu ích liên quan đến mở rộng danh mục giải ngân khách hàng Tuy nhiên cũng gây khó khăn cho phía ngân hàng trong việc quản lý nhiều danh mục khách hàng nhỏ lễ Thứ ba, thời gian cung cấp tín dụng khác nhau có ảnh hưởng đền việc lựa chọn nội dung phân tích Nhà phân tích thường quan tâm đển mục tiêu phân tích sau đó mới quyết định sử dụng phương pháp và nội dung phân tích như thế nào Thú tu, độ chính xác của BCTC thu thập được là nhân tổ quan trọng quyết định độ chính xác của nội dung phân tích tài chính vì thông tỉn BCTC thu thập được sử dụng để tính

toán các chi sổ Từ đó đưa ra các quyết định có cung cấp nguồn vốn tín dụng hay không

Khi xây dựng mô hình tài chính, thông thường sẽ có ít nhất ba năm thông tin tài chính lịch sử và năm năm thông tin dự báo Điều này cung cấp dữ liệu hơn 8 năm để thực hiện phân tích xu hướng có ý nghĩa, có thể được đánh giá so với các công ty khác trong cùng ngành

Quy trình này đôi khi còn được gọi là báo cáo thu nhập quy mô chung, vì nó cho phép nhà phân tích so sánh các công ty có quy mô khác nhau bằng cách đánh giá lợi nhuận thay vì đô la của họ

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG (VPBANK) – CHI

NHÁNH HÀ NỘI – SME THÀNH ĐÔ

2.1 Giới thiệu chung về Ngân hàng TCMP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) 2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank)

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng được thành lập theo Giấy phép hoạt động số 0042/NH-GP của Thống đốc Ngân hàng Nhà nước Việt Nam cấp ngày 12/8/1993 Ngân hàng bắt đầu hoạt động theo Giấy phép thành lập số 1535/QĐ-UB ngày 04/ 09/1993 với vốn điều lệ ban đầu là 20 tỷ VND; có trụ sở chính được đặt tại VPBank Tower tọa lạc tại 89 Láng Hạ, Đống Đa, Hà Nội Tính đến nay, VPBank đang là ngân hàng TMCP lớn nhất Việt Nam với vốn điều lệ tính đến quý 2 năm

2022 là 79.300 tỷ VNĐ Sau gần 30 năm hoạt động, VPBank đã xây dựng được một mạng lưới gồm 233 chi nhánh/ phòng giao dịch và hơn 25.000 cán bộ nhân viên

Biểu đồ 2.1: Vốn điều lệ của VPBank từ 2017 – 2022

Hiện nay, VPBank đang từng bước dần khẳng định vị thế của mình trên bản

đồ ngân hàng trong nước với tiềm năng phát triển và năng lực tài chính ổn định đồng thời có trách nhiệm với cộng đồng VPBank có được sự đa dạng thể hiện ở