Hoàn thiện công tác thẩm Định tài chính dự Án trong hoạt Động cho vay tại ngân hàng tmcp việt nam thịnh vượng – chi nhánh Đông Đô

Vậy nên, đứng trước quyết định việc cấp tín dụng cho vay dự án đầu tư thì ngân hàng phải thẩm định dự án một cách kỹ lưỡng, chính xác, minh bạch và kịp thời xem các dự án đầu tư có khả t

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH -🙞🙜🕮🙞🙜 -

KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

ĐỀ TÀI HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TRONG HOẠT ĐỘNG CHO VAY TẠI NGÂN HÀNG TMCP VIỆT

NAM THỊNH VƯỢNG – CHI NHÁNH ĐÔNG ĐÔ

Sinh viên thực hiện : NGUYỄN THỊ HƯƠNG LAN

LỜI CAM ĐOAN

Em xin cam đoan đây là công trình nghiên cứu riêng của mình Những kết quả,

số liệu trong khóa luận này là trung thực, xuất phát từ tình hình thực tế của chi nhánh Các kết quả nghiện cứu do chính tôi thực hiện dưới sự chỉ đạo của TS Nguyễn Quỳnh Thơ

Sinh viên

Nguyễn Thị Hương Lan

LỜI CẢM ƠN

Em có thể hoàn thành bài khóa luận tốt nghiệp của mình một phần là nhờ công lao to lớn của các thầy cô giảng viên Học viện Ngân hàng Thầy cô đã tận tình giảng dạy, chia sẻ cho em những kiến thức chuyên ngành bổ ích trong suốt 4 năm học Em xin cảm ơn thầy cô và kính chúc thầy cô thật nhiều sức khỏe, thành công hơn nữa trong công tác giảng dạy của mình Chúc cho Học viện Ngân hàng luôn phát triển, là điểm đến tuyệt vời với những thế hệ sinh viên mới Đặc biệt, em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến TS Nguyễn Quỳnh Thơ – người đã hướng dẫn, giúp đỡ em trong quá trình thực hiện bài khóa luận tốt nghiệp

Em xin cảm ơn ban lãnh đạo và các anh chị cán bộ nhân viên của Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng – chi nhánh Đông Đô đã tạo điều kiện cho em có cơ hội thực tập tại đơn vị, giúp em có thể áp dụng những kiến thức đã học vào thực tế và các anh chị còn giải đáp thắc mắc giúp em hiểu hơn về những kiến thức chuyên môn Điều này không chỉ giúp em hoàn thành bài khóa luận của mình mà còn làm tiền đề hỗ trợ cho công việc sau này

Vì kinh nghiệm bản thân còn hạn chế và với điều kiện về thời gian Bài khóa luận tốt nghiệp của em không thể tránh khỏi những sai sót Em rất mong nhận được

sự thông cảm và nhận được những lời nhận xét của quý thầy cô để em có thể bổ sung

và cảm thấy tự tin hơn với công tác thực tế sau này

Em xin chân thành cảm!

Sinh viên

Nguyễn Thị Hương Lan

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN i

LỜI CẢM ƠN ii

MỤC LỤC iii

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT vii

DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ viii

MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ THẨM ĐỊNH CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 7

1.1 Tổng quan và sự cần thiết thẩm định tài chính dự án đầu tư tại các Ngân hàng Thương mại 7

1.1.1 Tổng quan hoạt động cho vay của NHTM 7

1.1.2 Khái niệm thẩm định tài chính dự án đầu tư 9

1.1.3 Sự cần thiết phải thẩm định tài chính dự án đâu tư trong hoạt động tín dụng 10

1.2 Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư tại NHTM 11

1.3 Nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư tại NHTM 13

1.3.1 Thẩm định tổng vốn đầu tư, cơ cấu nguồn vốn dự án 13

1.3.2 Thẩm định chi phí và lợi ích của dự án, từ đó xác định dòng tiền của dự án14 1.3.3 Thẩm định lãi suất chiết khấu 14

1.3.4 Thẩm định các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án 15

1.3.5 Thẩm định khả năng trả nợ của dự án 19

1.4 Chỉ tiêu đánh giá chất lượng thầm định tài chính dự án đầu tư tại NHTM 19 1.4.1 Các chỉ tiêu định tính 19 1.4.2 Nhóm chỉ tiêu định lượng 21 1.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư 23 1.5.1 Nhân tố chủ quan 23 1.5.2 Nhân tố khách quan 24

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG VPBANK 26

2.1 Vài nét khái quát về Ngân hàng VPBANK – chi nhánh Đông Đô 26 2.1.1 Sự hình thành và phát triển của Ngân hàng VPBANK – chi nhánh Đông Đô 26 2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Ngân hàng VPBANK 29 2.1.3 Hoạt động kinh doanh của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng – chi nhánh Đông Đô 30 2.2 Quy trình và nội thẩm định dự án đầu tư tại Ngân hàng VPBANK – chi nhánh Đông Đô 36 2.3 Chất lượng công tác thẩm định tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng – chi nhánh Đông Đô 38 2.3.1 Chỉ tiêu định tính 39 2.3.2 Chỉ tiêu định lượng 40 2.4 Đánh giá thực trạng công tác thẩm định dự án đầu tư vay vốn tại Ngân hàng VPBANK – chi nhánh Đông Đô 43 2.4.1 Những thành tựu 43

2.4.2 Những hạn chế 45 2.4.3 Nguyên nhân của những hạn chế 47

CHƯƠNG 3: GiẢI PHÁP VÀ KIẾN NGHỊ NHẰM HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN HÀNG TMCP VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG – CHI NHÁNH ĐÔNG ĐÔ 51

3.1 Định hướng trong hoạt động cho vay của Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng – chi nhánh Đông Đô 51 3.1.1 Định hướng chung 51 3.1.2 Định hướng tại Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng – chi nhánh Đông Đô 51 3.2 Giải pháp hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay của Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng – chi nhánh Đông Đô 52 3.2.1 Hoàn thiện một số nội dung cơ bản trong công thẩm định tài chính dự án đầu

tư 52 3.2.2 Nâng cao chất lượng khai thác, tổng hợp và xử lý thông tin phục vụ cho công tác đánh giá hiệu quả các dự án đầu tư 54 3.2.3 Tăng cường trang thiết bị công nghệ và xây dựng hệ thống phần mềm phục

vụ công tác thẩm định 55 3.2.4 Nâng cao chất lượng đội ngũ cán bộ làm công tác thẩm định dự án đầu tư 56 3.2.5 Tổ chức thực hiện công tác tái thẩm định giúp hạn chế rủi ro 57 3.3 Một số kiến nghị nhằm nâng cao chất lượng tài chính dự án đầu tư 57 3.3.1 Với chính phủ và các cán bộ ngành liên quan 57 3.3.2 Với Ngân hàng Nhà nước Việt Nam và các ngân hàng thương mại khác 59 3.3.3 Với Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng – chi nhánh Đông Đô 59 3.3.4 Với các khách hàng 60

KẾT LUẬN 62 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 64

DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ

Sơ đồ 1.1 Quy trình thẩm định tài chính dự án tại các NHTM 11

Sơ đồ 2.1 Bộ máy tổ chức VPbank - Chi nhánh Đông Đô 29

Bảng 2.1 Tình hình huy động vốn tại VPBank – chi nhánh Đông Đô 2020-2022 31

Bảng 2.2 Tình hình sử dụng vốn tại VPBank – chi nhánh Đông Đô 2020-2022 33

Bảng 2.3 Kết quả hoạt động kinh doanh của VPbank - chi nhánh Đông Đô 2020-2022 35

Sơ đồ 2.2 Quy trình thẩm định tài chính dự án tại VPBank – chi nhánh Đông Đô 36

Bảng 2.4 Tình hình thẩm định và cấp tín dụng cho các dự án tại VPBank –chi nhánh Đông Đô 2020 – 2022 41

MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Theo như hiểu biết của chúng ta về nền kinh tế nước nhà thì Việt Nam đã có những bước phát triển vượt bậc: bắt nguồn từ một nước với nền kinh tế kém phát triển, lạc hậu không thể so sánh với các cường quốc năm châu Nhưng cho đến hiện tại thì nước ta lại đạt được những thành tựu nhất định, khẳng định vị thế của mình trong nền kinh tế thế giới Tuy nhiên, nền kinh tế thế giới cũng luôn không ngừng phát triển, nếu nước ta muốn hội nhập nền kinh tế thế giới, không bị bỏ xa phía sau thì chúng ta cần cố gắng hơn nữa Và để đạt được mục tiêu thì nước nhà cần đẩy mạnh phát triển cơ sở hạ tầng, xây dựng và cải tiến công nghệ khoa học, mở rộng và nâng cao các khu công nghiệp… Đổi lại các công ty, tổ chức, doanh nghiệp cần vượt qua các khó khăn trong việc huy động vốn, phát hành trái phiếu, cổ phiếu…nhưng để huy động vốn ở thời điểm hiện tại thì không mấy khả thi bởi TTCK nước ta đang trải qua giai đoạn suy giảm Vì vậy, sự trợ giúp từ phía ngân là điều kiện vô cùng quan trọng và hữu ích để có thể thực hiện được các dự án Việc này mang đến lợi ích kinh tế cho cả hai bên đó là nền kinh tế nước nhà và ngân hàng, doanh nghiệp

Do đó, việc ngân hàng cấp tín dụng là nền tảng cho sự phát triển của doanh nghiệp,

tổ chức Nhưng mô hình cho vay này lại có thể mang lại nhiều rủi ro bởi lẽ đặc thù kinh doanh của Ngân hàng chủ yếu dựa vào nguồn vốn của người khác hay “đi vay để cho vay” Tác hại nó để lại là vô cùng lớn, có thể là lý do khiến cho hàng loạt Ngân hàng bị sụp đổ Vậy nên, đứng trước quyết định việc cấp tín dụng cho vay dự án đầu tư thì ngân hàng phải thẩm định dự án một cách kỹ lưỡng, chính xác, minh bạch và kịp thời xem các

dự án đầu tư có khả thi hay không, khoản cho vay này có đem lại lợi nhuận cho ngân hàng không, đặc biệt là các doanh nghiệp, tổ chức có nguồn tài chính đủ lớn để trả nợ hay không… Nếu quá trình thẩm định không đủ chính xác thì hiệu quả lợi ích kinh tế của dự án đầu tư nói chung sẽ bị hạn chế và chính bên phía ngân hàng sẽ khó khăn trong việc thu hồi khoản đầu tư của mình

Với thế mạnh riêng của mình, Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng - chi nhánh Đông Đô - chi nhánh cấp 1 của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng trong những năm trở lại đây đã có những điểm sáng trong việc cấp tín dụng cho các dự án triển vọng của doanh nghiệp, tổ chức Nhưng vẫn còn ở đó những khó khăn do kết quả của hoạt động cho vay vẫn chưa đạt yêu cầu đối với quy mô chi nhánh, tỷ lệ nợ quá hạn vẫn

là vấn đề chi nhánh đang lo lắng Một phần nguyên nhân chính đó là do công tác thẩm định của chi nhánh còn bị hạn chế Trong đó, một số nguyên nhân tác động đến chất lượng công tác thẩm định như: trình độ nghiệp vụ của nguồn nhân lực chưa cao và thiếu kinh nghiệm thẩm định thực tế; quy trình và tiêu chuẩn thẩm định còn thiếu; thông tin

và dữ liệu về các dự án khó tiếp cận; thiếu công cụ và phân tích, đánh giá; sự hợp tác và phối hợp giữa các bộ phận liên quan trong ngân hàng còn yếu; sự giám sát và kiểm tra của các cấp chính quyền còn lỏng lẻo

Để cải thiện tình hình này thì việc nâng cao chất lượng công tác thẩm định tài chính dự án trong hoạt động cho vay đang là một yêu cầu đặt ra hết sức cấp thiết đối với VPBank – chi nhánh Đông Đô Vì tính cấp bách, tầm quan trọng của công tác này đã

khiến tôi muốn đi sâu vào nghiên cứu đề tài “Hoàn thiện công tác thẩm định tài chính

dự án trong hoạt động cho vay tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng – chi nhánh Đông Đô” để làm khóa luận tốt nghiệp

2 Tổng quan nghiên cứu

Trong hoạt động cấp tín dụng của ngân hàng, thì công tác thẩm định tài chính dự

án là vô cùng cần thiết và nó luôn được quan tâm hàng đầu Rất dễ hiểu vì nếu việc thẩm định tốt sẽ giúp cho ngân hàng có cái nhìn khách quan và chính xác nhất về dự án đầu

tư mà từ đó có thể cho vay phù hợp, mang lại những lợi ích tối đa và hạn chế tối thiểu những rủi ro Do vậy, mỗi ngân hàng sẽ có những quy tắc, quá trình riêng biệt liên quan đến công tác này sao cho đáp ứng đủ yêu cầu mà ngân hàng đặt ra và từ đó đặt cơ sở thực hiện cho đội ngũ cán bộ thẩm định Mặt khác, về công tác nghiên cứu hoạt động thẩm định tài chính dự án, Việt Nam cũng đã có những thành tựu đáng ghi nhận Tuy nhiên, vẫn có sự khác nhau giữa đối tượng nghiên cứu và phạm vi nghiên cứu trong mỗi

công trình và có thể áp dụng thực tiễn vào quá trình nghiên cứu công tác thẩm định tài chính trong hoạt động cấp tín dụng tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng - chi nhánh Đông Đô

Luận văn “Nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư trong hoạt động cho vay tại Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam – chi nhánh Bắc Ninh” của tác giả Đỗ Thị Hường năm 2015 Đối tượng nghiên cứu là đánh giá công tác thẩm định tài chính dự án và đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự

án đầu tư trong cho vay tại Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam – chi nhánh Bắc Ninh

Luận văn “Thẩm định dự án cho vay của Ngân hàng Nông Nghiệp và Phát Triển Nông Thôn Việt Nam – chi nhánh Thanh Hóa” của tác giả Lê Đình Thịnh năm 2019 Đối tượng nghiên cứu của luận văn là đi sâu vào tìm hiểu công tác Thẩm định dự án cho vay của Ngân hàng Nông Nghiệp và Phát Triển Nông Thôn Việt Nam – chi nhánh Thanh Hóa

3 Mục tiêu nghiên cứu

Mục tiêu nghiên cứu của đề tài “Hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự

án trong hoạt động cho vay tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng – chi nhánh Đông Đô” đầu tiên là làm rõ những điểm cơ bản trong công tác thẩm định tài

chính dự án tại các NHTM nói chung Lấy đó làm cơ sở để đi sâu vào tìm hiểu thực trạng công tác thẩm định của VPBank – chi nhánh Đông Đô trong giai đoạn 2020 - 2022 đồng thời đánh giá chất lượng của công tác chỉ rõ ra điểm mạnh và điểm yếu, phân tích rõ nguyên nhân và cuối cùng là đề xuất ra các biện pháp khắc phục phù hợp cho chi nhánh Tất cả những điều đó là để đảm vào nguồn vốn của chi nhánh được an toàn, sử dụng đúng mục đích và đem lại hiệu quả lớn cho chi nhánh

4 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

4.1 Đối tượng nghiên cứu

Cơ sở lý luận, thực trạng, kiến nghị các giải pháp có tính khả thi và phù hợp để khắc phục những hạn chế còn tồn tại nhằm hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự án đầu

tư trong hoạt động cho vay tại VPBank – chi nhánh Đông Đô trong giai đoạn 2020 -

5 Phương pháp nghiên cứu

Để hoàn thành bài khóa luận em đã sử dụng các phương pháp nghiên cứu sau:

- Phương pháp thống kê số liệu

Được sử dụng qua việc tập hợp các số liệu thực tế liên quan đến đối tượng nghiên cứu làm cơ sở cho các bước phân tích, so sánh tiếp theo để bài khóa luận trở nên có tính khách quan, xác thực hơn Phương pháp này đòi hỏi sự chính xác bởi lẽ bất kỳ sự sai sót nào cũng sẽ khiến cho bài khóa luận thiếu tính chuẩn xác, không đánh giá đúng thực trạng của vấn đề nghiên cứu và cụ thể ở đây là công tác thẩm định tài chính dự án tại Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng – chi nhánh Đông Đô

- Phương pháp nghiên cứu phân tích

Đánh giá tình hình hoạt động kinh doanh và chất lượng thẩm định tài chính dự án của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng – chi nhánh Đông Đô thông qua dữ liệu

và số liệu thu thập được Cụ thể, từ số liệu thu thập được trong hoạt động cấp tín dụng của chi nhánh, sử dụng phương pháp phân tích để thấy được vai trò quan trọng của công tác thẩm định Ngoài ra, việc phân tích số liệu về nợ xấu, nợ quá hạn, số dự án được cấp vốn… cũng giúp đánh giá chất lượng thẩm định hiện tại của chi nhánh

- Phương pháp so sánh

Từ số liệu thu thập được, khóa luận sử dụng phương pháp so sánh tương đối, so sánh tuyệt đối giữa các năm để thấy rõ được thực trạng của vấn đề nghiên cứu Ngoài ra, việc so sánh công tác thẩm định tài chính dự án tại các NHTM và Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng – chi nhánh Đông Đô sẽ giúp thấy được điểm chung hay riêng, những điểm mà chi nhánh đã thực hiện tốt và những mặt cần phải hoàn thiện hơn để từ đó thể tích cực phát huy những điểm mạnh, tìm giải pháp phù hợp để khắc phục những điểm hạn chế

- Phương pháp lịch sử

Khóa luận sử dụng phương pháp lịch sử để thấy được sự hình thành của Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng cũng như chi nhánh Đông Đô trong giai đoạn đầu tiên và quá trình phát triển trong những năm tiếp theo cho đến hiện tại thông qua những

sự kiện thời gian

6 Những đóng góp của đề tài

Về mặt lý luận: Đề tài nghiên cứu sẽ góp phần làm rõ những vấn đề cơ bản về dự

án đầu tư, thẩm định dự án đầu tư và cuối cùng là những điểm cơ bản về thẩm định tài chính dự án trong cho vay của NHTM (quy trình, nội dung, các chỉ tiêu đánh giá…)

Về mặt thực tiễn: Từ thực tế phân tích thực trạng công tác thẩm định tài chính của VPBank dựa vào các chỉ tiêu đánh giá để đưa ra những nhật xét về công tác Nêu rõ những điểm mà chi nhánh đã thực hiện tốt cần huy đồng thời cũng chỉ ra những mặt còn yếu kém Từ đó, đưa ra những kiến nghị phù hợp với thực tiễn của chi nhánh giúp chi nhánh khắc phục những điểm yếu kém để công tác thẩm định tài chính dự án đạt được kết quả tốt

7 Kết cấu luận văn

Ngoài phần mở đầu, kết luận, danh mục tài liệu tham khảo và phụ lục kèm theo, đề tài gồm 3 chương:

Chương 1: Lý luận cơ bản về thẩm định tài chính cho vay dự án đầu tư tại NHTM

Chương 2: Thực trạng công tác thẩm định dự án cho vay tại ngân hàng VPBank- Chi nhánh Đông Đô

Chương 3: Giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện công tác thẩm định tài chính dự đầu tư tại ngân hàng VPBank- Chi nhánh Đông Đô

CHƯƠNG 1

LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ THẨM ĐỊNH CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI NGÂN

HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 Tổng quan và sự cần thiết thẩm định tài chính dự án đầu tư tại các Ngân hàng Thương mại

1.1.1 Tổng quan hoạt động cho vay của NHTM

a, Hoạt động cho vay của NHTM

Ngân hàng thương mại là tổ chức tài chính thực hiện việc cấp tín dụng cho các tổ chức, cá nhân dưới hình thức cho vay, chiết khấu thương phiếu và giấy tờ có giá, bảo lãnh, cho thuê tài chính và các hình thức khác theo quy định của Ngân hàng Nhà nước

Trong hoạt động cho vay, ngân hàng giao cho khách hàng một khoản tiền để sử dụng vào mục đích và thời hạn nhất định theo thỏa thuận Khách hàng phải hoàn trả gốc

và lãi vốn vay đúng thời hạn đã thỏa thuận trong hợp đồng tín dụng

Nhằm đáp ứng nhu cầu sản xuất, kinh doanh, dịch vụ và đời sống của các tổ chức,

cá nhân, NHTM được cho vay vốn dưới nhiều hình thức: ngắn hạn, trung hạn, dài hạn

Hoạt động cho vay dự án của ngân hàng thực chất là các khoản vay trung và dài hạn Đứng trên góc độ khách hàng, các doanh nghiệp có nhu cầu vay vốn phục vụ cho

dự án nhằm đầu tư vào TSCĐ và đầu tư một phần vào TSLĐ thường xuyên Đứng trên góc độ ngân hàng, cho vay dự án là một hình thức cho vay góp phần mang lại lợi nhuận cho ngân hàng

b, Vai trò hoạt động cho vay của NHTM

Chức năng cơ bản của hệ thống ngân hàng là tạo và cung cấp các dịch vụ tài chính

mà thị trường có nhu cầu Một trong những dịch vụ quan trọng nhất là cho vay Đây là chức năng kinh tế hàng đầu của các ngân hàng Hoạt động cho vay để tài trợ cho chi tiêu của các doanh nghiệp, cá nhân, các cơ quan chính phủ Đối với hầu hết các ngân hàng,

các khoản mục cho vay chiếm quá nửa giá trị tổng tài sản và tại ra từ 1

2 đến

2

3 nguồn thu của ngân hàng Không chỉ có vậy, cho vay còn có ý nghĩa quan trọng đối với mọi

chủ thể thành phần trong nền kinh tế, đặc biệt là trong nền kinh tế thị trường Bơi vậy, hoạt động này có ý nghĩa không chỉ toàn bộ nền kinh tế mà còn tác động đến cả NHTM

và đối tượng đi vay

- Đối với nền kinh tế

Hoạt động cho vay góp phần thu hút vốn đầu tư cho nền kinh tế Là một tổ chức trung gian tài chính có quy mô và có điều kiện hoạt động trong lĩnh vực tài chính, chuyên

về kinh doanh tiền tệ, các NHTM dễ dàng thu hút được nguồn vốn nhỏ lẻ từ các cá nhân

tổ chức trong nền kinh tế cũng như huy động được nguồn vốn tạm thời nhàn rỗi từ dân

cư, doanh nghiệp

Thông qua hoạt động cho vay, Chính phủ cũng như Nhà nước tiến hành các biện pháp tác động tới nền kinh tế thông qua việc kiểm soát lượng cung tiền của nền kinh tế Cùng với Ngân hàng trung ương, hệ thống NHTM có khả năng tạo tiền cho nền kinh tế Bởi vậy, thông qua các chính sách về hạn mức tín dụng, tỷ lệ dự trữ bắt buộc, các quy định về lãi suất trần, tỷ lệ tái chiết khấu…Nhà nước kiểm soát lạm phát và thúc đẩy nền kinh tế tăng trưởng

Hoạt động cho vay thúc đẩy nền kinh tế phát triển, mở rộng sản xuất kinh doanh, phát triển trình độ kỹ thuật, khoa học tiên tiến…Việc chuyển tiền từ nơi có nguồn vốn nhàn rỗi tới nơi cần vốn đáp ứng nhu cầu kịp thời về vốn, từ đó phát triển các phương án sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp, các nhân, tổ chức, đáp ứng nhu cầu lâu dài về việc làm cho dân cư, hạn chế các tệ nạn xã hội, đồng thời phát triển được các dự án khoa học kỹ thuật, áp dụng được công nghệ kỹ thuật tiên tiến góp phần thúc đẩy phát triển kinh tế xã hội

Hoạt động cho vay của ngân hàng thúc đẩy mối quan hệ kinh tế quốc tế Ngày nay, kinh tế thế giới đang ngày càng mở rộng, quan hệ hợp tác cùng phát triển có lợi giữa các tổ chức kinh tế giữa các nước ngày càng phát triển thúc đẩy mối quan hệ tài chính giữa các nước, nhất là thông qua hoạt động xuất nhập khẩu đã thúc đẩy tăng cường mối quan hệ kinh tế thế giới

- Đối với NHTM

Hoạt động cho vay là hoạt động chính tạo ra lợi nhuận cho NHTM thông qua hình thức lãi suất và các khoản chi phí Trong quá trình cho vay, quá trình thu thập điều tra từ khách hàng và các đối tác có liên quan đến mỗi dự án cho vay mà NHTM thu thập được nguồn thông tin có ích cho ngân hàng như: có thể thu thập được nguồn vốn giá rẻ, thu thập được từ thông tin cạnh tranh về lãi suất trên thị trường, tạo được mối quan hệ với các cá nhân, tổ chức kinh tế tài chính có liên quan, tạo điều kiện cho ngân hàng hoạt động thuận lợi, nâng cao uy tín cho khách hàng…

- Đối với đối tượng đi vay

Đáp ứng nhu cầu về vay vốn của các nhân, tổ chức kinh tế Đây là kênh thông tin

mà doanh nghiệp tìm đến đầu tiên khi có nhu cầu về sử dụng vốn vay không chỉ bởi nguồn vốn dồi dào mà người đi vay không cần gặp trực tiếp các đối tượng cho vay đồng thời đáp ứng được nhu cầu về vốn một cách nhanh chóng, hạn chế chi phí tìm nguồn vốn, nguồn thông tin…

Giảm áp lực về nhu cầu thanh toán đối với khách hàng khi có sự bảo đảm của các ngân hàng Đối với các doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực xuất – nhập khẩu, khi tham gia các hoạt động bao thanh toán, thanh toán xuất nhập khẩu, bằng hình thức cho vay, ứng tiền cho doanh nghiệp đảm bảo kịp thời trong hoạt động sản xuất kinh doanh thì hoạt động cho vay vô cùng quan trọng

1.1.2 Khái niệm thẩm định tài chính dự án đầu tư

Trước khi đi tìm hiểu về thẩm định tài chính dự án đầu tư, ta đi tìm hiểu khái niệm

về dự án đầu tư và thẩm định dự án đầu tư

Chính phủ (1999) dự án đầu tư là tập hợp những đề xuất có liên quan đến việc

bỏ vốn để tạo mới, mở rộng hoặc cải tạo những cơ sở vật chất nhất định nhằm đạt được

sự tăng trưởng về số lượng hoặc duy trì cải tiến, nâng cao chất lượng sản phẩm hoặc dịch vụ trong khoảng thời gian xác định

Luật đầu tư (2005) dự án đầu tư là tập hợp các đề xuất bỏ vốn trung và dài hạn

để tiến hành các hoạt động đầu tư trên địa bàn cụ thể, trong khoảng thời gian nhất định

Luật đấu thầu (2005) dự án là tập hợp các đề xuất để thực hiện một phần hay toàn bộ công việc nhằm đạt được mục tiêu hay yêu cầu nào đó trong một khoảng thời gian nhất định dựa trên nguồn vốn xác định

Một dự án dù được phân tích kỹ lưỡng đến đâu cũng đều mang tính chủ quan của người phân tích và lập dự án Những khiếm khuyết, lệch lạc tồn tại trong dự án là điều không thể tránh khỏi Để khẳng định một cách chắc chắn mức độ hợp lý và hiệu quả cũng như tính khả thi của dự án trước khi quyết định đầu tư thực hiện dự án, cần xem xét kiểm tra một cách độc lập với quá trình chuẩn bị, soạn thảo dự án, hay nói cách khác

là cần thẩm định dự án

Vậy Thẩm định dự án đầu tư là rà soát, kiểm tra lại một cách khoa học, khách

quan và toàn diện nội dung của dự án và liên quan đến dự án nhằm khẳng định tính hiệu quả cũng như tính khả thi của dự án trước khi đưa ra quyết định đầu tư

Đối với các ngân hàng thương mại, nội dung luôn được quan tâm và đặt lên hàng đầu trong thẩm định dự án là thẩm định tài chính dự án đầu tư “Thẩm định tài chính dự

án đầu tư trong hoạt động đầu tư của NHTM là quá trình kiểm tra, đánh giá lại toàn bộ các nội dung liên quan đến khía cạnh tài chính của dự án để xác định hiệu quả tài chính, hay khả năng sinh lời của dự án được xem xét”

1.1.3 Sự cần thiết phải thẩm định tài chính dự án đầu tư trong hoạt động tín dụng

Cũng như bất cứ các tổ chức kinh doanh khác thì mục tiêu quan trọng của NHTM

là lợi nhuận, mà nguồn thu chủ yếu của ngân hàng là từ hoạt động tín dụng Do đó thành công của một ngân hàng tùy thuộc chủ yếu vào việc thực hiện kế hoạch tín dụng và thành công tín dụng xuất phát từ chính sách cho vay của ngân hàng Chính vì vậy, mỗi khoản tín dụng được cấp ra đòi hỏi nhất thiết phải mang lại hiệu quả kinh tế, điều đó có nghĩa

là đảm bảo cho hoạt động của ngân hàng được an toàn và phát triển

Trong các hoạt động cho vay của ngân hàng thì cho vay theo dự án đầu tư được ngân hàng đặc biệt quan tâm vì nó đòi hỏi vốn lớn, thời hạn kéo dài và rủi ro cao, tuy nhiên lợi nhuận nó mang lại cho ngân hàng cũng rất lớn

Về mặt nghiệp vụ công tác thẩm định tài chính tài chính dự án của ngân hàng giúp cho:

Ngân hàng có cơ sở tương đối vững chắc để xác định được hiệu quả đầu tư vốn cũng như khả năng hoàn vốn của dự án, quan trọng hơn cả là xác định khả năng trả nợ của chủ đầu tư

Ngân hàng có phương án hạn chế rủi ro tín dụng đến mức thấp nhất, phát hiện và

bổ sung thêm các biện pháp khắc phục, rút ra các kinh nghiệm trong cho vay để thực hiện và phát triển hơn Xuất phát từ tính cần thiết, tính thực tế, tính hiệu quả của công tác thẩm định tài chính, dự án bản thân nó đã và đang tiếp tục trở thành một bộ phận quan trọng mang tính quyết định trong hoạt động cho vay của mỗi ngân hàng

1.2 Quy trình thẩm định tài chính dự án đầu tư tại NHTM

Trước khi phê duyệt một khoản vay, cán bộ thẩm định cần phải thẩm định kỹ về

bộ hồ sơ dự án, khoản vay mà khách hàng gửi đến theo các trình tự sau:

Sơ đồ 1.1 Quy trình thẩm định tài chính dự án tại các NHTM

Bước 1: Từ báo cáo khả thi cán bộ tín dụng cần phải xác định được mô hình của

dự

án thuộc loại nào

Từ báo cáo khả thi

xác định mô hình

của dự án

Phân tích và ước định số liệu tính toán

Thiết lập các bảng tính thu nhập và chi phí

Thiết lập BCKQKD và BCLCTT

Lập bảng cân đối

kế hoạch

Đề xuất

- Dự án xây dựng mới: Do các yếu tố đầu vào và đầu ra được xác định rõ nên xác định hiệu quả của dự án dễ dàng

- Dự án mở rộng nâng cao năng suất

- Dự án đầu tư chiều sâu, hợp lý hóa quy trình sản xuất

- Dự án kết hợp đầu tư chiều sâu, hợp lý hóa quy trình sản xuất và mở rộng nâng cao công suất

Bước 2: Phân tích và ước định số liệu tính toán

Trên cơ sở những phân tích đánh giá về thị trường cung cầu sản phẩm của dự án báo cáo khả thi, cán bộ tín dụng ước tính các chỉ tiêu quan trọng như: sản lượng tiêu thụ, doanh thu, nhu cầu vốn lưu động, chi phí bán hàng, chi phí nguyên vật liệu, chi phí nhân công trực tiếp, chi phí khấu hao…

Bước 3: Thiết lập các bảng tính thu nhập và chi phí

- Bảng tính sản lượng và doanh thu

- Bảng tính chi phí hoạt động

- Bảng tính chi phí nguyên vật liệu

- Bảng tính chi phí quản lý và chi phí bán hàng

- Khấu hao

- Bảng tính lãi vay vốn trung và dài hạn

…

Bước 4: Thiết lập báo cáo kết quả kinh doanh và báo cáo lưu chuyển tiền tệ

- Lập báo cáo kết quả kinh doanh

- Lập báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Bước 5: Lập bảng cân đối kế hoạch

Sau khi thẩm định khách hàng vay vốn và dự án đầu tư, cán bộ tín dụng phải đưa

ra những kết luận về tình hình tài chính của khách hàng, tính khả thi của dự án đầu tư ở mức độ đáp ứng các điều kiện tín dụng, mức độ đáp ứng các tài sản bảo đảm

Bước 6: Đưa ra đề xuất

- Đề nghị duyệt cho vay/không duyệt cho vay nêu rõ lý do

- Phương thức cho vay

- Số tiền cho vay cao nhất, hạn mức tín dụng

- Thời hạn cho vay

- Lãi suất cho vay

- Cách thức trả nợ gốc, lãi tiền vay

1.3 Nội dung thẩm định tài chính dự án đầu tư tại NHTM

Thẩm định tài chính dự án là khâu quan trọng quyết định tới việc cho vay của các NHTM Chính vì vậy, thẩm định cái gì, thẩm định như thế nào, nội dung của quá trình thẩm định là những vấn đề hàng đầu mà các NHTM quan tâm trong đó đặc biệt là nội dung thẩm định tài chính dự án Thẩm định tài chính dự án bao gồm nhiều nội dung liên quan chặt chẽ với nhau, trong đó thông thường bao gồm các nội dung chính sau

1.3.1 Thẩm định tổng vốn đầu tư, cơ cấu nguồn vốn dự án

- Tổng vốn đầu tư: là tổng số tiền được chi tiêu để hình thành lên các TSCĐ và

TSLĐ cần thiết Những tài sản này sẽ được sử dụng trong việc tạo ra doanh thu, chi phí, thu nhập suốt vòng đời hữu ích của dự án Thẩm định vốn đầu tư là việc phân tích và xác định nhu cần vốn đầu tư cần thiết cho một dự án Ngân hàng cần phải thẩm định tổng vốn đầu tư trước khi cho vay bởi vì sai lầm trong việc xác định nhu cần vốn đầu tư của

dự án có thể dẫn đến tình trạng lãng phí vốn lớn gây khó khăn trong hoạt động đầu tư cũng như hoạt động vận hành kết quả đầu tư sau này

Ngân hàng sẽ thẩm định chi tiết tổng vốn đầu tư được hình thành như thế nào cụ thể: Vốn đầu tư vào TSCĐ (chi phí xây dựng, chi phí máy móc thiết bị…) chiếm tỷ trọng lớn; vốn đầu tư vào TSLĐ (nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang….); vốn dự phòng để đề phòng phát sinh thêm chi phí đầu tư so với dự tính

- Cơ cấu nguồn vốn: Về thẩm định cơ cấu nguồn vốn dự án, trên cơ sở tính toán

tổng mức vốn đầu tư, vốn chủ sở hữu và các nguồn vốn khác tham gia vào dự án cũng như năng lực tài chính của doanh nghiệp Ngân hàng cần thẩm định tính khả thi của từng nguồn vốn đó để là căn cứ xác định mức cho vay của ngân hàng

Đối với một dự án vay vốn thì tỉ lệ các nguồn vốn nói trên phải được xác định sao cho hiệu quả sử dụng vốn là cao nhất đem lại lợi nhuận lớn nhất Tiêu chuẩn thường

dùng để đánh giá cơ cấu vốn là tỉ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu, tỉ lệ này có thể giao động, nếu thấp hơn mức bình thường thì có thế dự án chưa tận dụng được nguồn vốn có thể đi vay Ngược lại, nếu tỉ lệ này quá lớn thì sẽ đẩy dự án vay vốn vào tình trạng có thể mất khả năng thanh toán

1.3.2 Thẩm định chi phí và lợi ích của dự án, từ đó xác định dòng tiền của dự án

Đây là một trong những nội dung quan trọng nhất của phân tích tài chính dự án

và nó cũng là nội dung được các NHTM quan tâm hàng đầu Việc xác định chính xác chi phí và lợi ích của dự án cũng như xác định chính xác dòng tiền của dự án giúp cho NHTM có thể ra quyết định cho vay một các chính xác đồng thời đưa ra kết quả giải ngân cũng như ké hoạch thu hồi nợ một cách hợp lý

Các NHTM phải xác định được những chi phí trực tiếp liên quan đến dự án như chi phí nguyên vật liệu, chi phí thuê máy móc, chi phí lao công… Còn về lợi ích của dự

án, tùy theo từng trường hợp cụ thể, có thể là mức tăng doanh thu, cải tiến chất lượng sản phẩm, tiết kiệm chi phí…

Cơ sở dữ liệu để xác định chi phí, lợi ích cũng như dòng tiền của dự án chính là các Bảng cân đối kế toán, Bảng kết quả hoạt động kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền

tệ Trên cơ sở phân tích các dữ liệu đó cộng với các thông tin mà NHTM có được từ các kênh riêng của mình, các NHTM sẽ tiến hành thẩm định tính xác thực, độ tin cậy cũng như khả năng thực thi đối với dự án này

1.3.3 Thẩm định lãi suất chiết khấu

Do tiền tại mỗi thời điểm khác nhau sẽ có giá trị khác nhau, nên cần phải sử dụng lãi suất chiết khấu để quy đổi các dòng tiền về cùng một mốc thời gian để tiến hành so sánh các đồng tiền tại những mốc thời gian khác nhau

Lãi suất chiết khấu chính là tỷ lệ sinh lời cần thiết mà nhà đầu tư yêu cầu đối với một dự án đầu tư, là cơ sở để chiết khấu các dòng tiền trong việc xác định giá trị hiện tại ròng của dự án

Lãi suất chiết khấu của một dự án chính là chi phí cơ hội của dự án đó Nếu thực hiện dự án, nhà đầu tư sẽ bỏ qua lợi tức kỳ vọng của các dự án đầu tư khác hay tài sản

tài chính khác có cùng mức rủi ro Do đó, có thể hiểu lãi suất chiết khấu của một dự án

là lợi tức kỳ vọng của một tài sản tài chính có cùng mức độ rủi ro, là lãi suất thực mà nhà đàu tư phải trả cho việc sử dụng nguồn vốn Tùy thuộc vào nguồn vốn sử dụng mà

tỷ suất chiết khấu của các dự án có thể xác định khác nhau

1.3.4 Thẩm định các chỉ tiêu hiệu quả tài chính của dự án

Cán bộ thẩm định tiến hành thẩm định một số chỉ tiêu tài chính quan trọng giúp lượng hóa hiệu quả kinh tế của dự án vay vốn, giúp cho các kết luận về dự án vay vốn

có tính chính xác và khoa học

a, Chỉ tiêu giá trị hiện tại ròng (NPV)

Giá trị hiện tại ròng của một dự án là chênh lệch giữa giá trị hiện tại của các luồng tiền dự tính của dự án mang lại trong tương lai với chi phí đầu tư ban đầu Do vậy, chỉ tiêu này phản ánh giá trị tăng (khi NPV dương) hoặc giảm đi (khi NPV âm)

n t

Trong đó: CF t: dòng tiền dự tính mang lại trong tương lai

CF0: vốn đầu tư ban đầu vào dự án

r : tỷ lệ chiết khấu phù hợp của dự án

n: Thời gian hoạt động của dự án

Khi sử dụng phương pháp NPV để đánh giá hiệu quả dự án thì tiêu chuẩn áp dụng

để lựa chọn dự án là:

- Trường hợp chỉ có một dự án thì chọn dự án có NPV > 0

- Đối với dự án đầu tư có nhiều phương án loại trừ nhau (lựa chọn phương án này phải bỏ phương án khác) thì dự án đầu tư được lựa chọn là dự án có NPV > 0 và cao nhất

Ưu điểm của NPV là tính trên dòng tiền và xét đến giá trị thời gian của tiền, xét đến quy mô của dự án và thỏa mãn yêu cầu tối đa hóa lợi nhuận, phù hợp với mục tiêu hoạt động ngân hàng

Nhược điểm của NPV là chỉ tiêu này chỉ cho biết quy mô mà không cho biết thời gian nhanh hay chậm Và lãi suất đo lường chi phí cơ hội của vốn bằng lãi suất thị trường, cho nên việc giữ nguyên một tỉ lệ chiết khấu cho cả thời kì hoạt động của dự án là không hợp lý

b, Chỉ tiêu tỷ lệ hoàn vốn nội bộ (IRR)

IRR là tỉ lệ chiết khấu mà với mức lãi suất đó giá trị hiện tại của khoản thu trong tương lai do đầu tư mang lại sẽ bằng với giá trị hiện tại của vốn đầu tư (NPV=0) Để xác định IRR người ta thường dùng hai phương pháp: xử lý sai số và nội suy

- Phương pháp xử lý sai số: chọn một lãi suất và lấy nó làm tỷ lệ chiết khấu để tìm giá trị hiện tại của các khoản thu và giá trị hiện tại của vốn đầu tư Tiếp theo xác định NPV của dự án Nếu NPV= 0 thì lãi suất được chọn chính là lãi suất hoàn vốn nội bộ Nếu NPV > 0 thì tiếp tục nâng lãi suất tự chọn lên Ngược lại, nếu NPV < 0 thì hạ mức lãi suất xuống

- Phương pháp nội suy:

Bước 1: Chọn mức lãi suất r1sao cho NPV10

Bước 2: Chọn mức lãi suất r2 sao cho NPV20

Bước 3: Tìm tỷ suất doanh lợi nội bộ của dự án theo công thức:

Nếu IRRr giới hạn thì dự án đầu tư không hiệu quả

Nếu IRRrgiới hạn thì tùy theo điều kiện cụ thể để quyết định

Nếu IRRrgiới hạn thì dự án đầu tư hiệu quả

(r giới hạn chính là chi phí sử dụng vốn bình quân của dự án đó)

Tiêu chuẩn để lựa chọn dự án là:

- Trường hợp có một dự án duy nhất thì dự án được chọn là dự án có IRR lớn hơn lãi suất chiết khấu

- Trường hợp dự án có nhiều phương án lựa chọn thì lựa chọn phương án có IRR dương lớn nhất và lớn hơn lãi suất chiết khấu

Ưu điểm là IRR là một tiêu chuẩn hữu ích để tổng kết tính hữu ích doanh lợi của

dự án IRR được đo bằng tỷ lệ phần trăm nên dễ dàng so sánh với chi phí sử dụng vốn của nó

Nhược điểm là chỉ tiêu này chỉ phải ánh tỷ lệ hoàn vốn nội bộ của dự án là bao nhiêu chứ không cung cấp lãi hay lỗ của dự án tính bằng tiền Do đó, IRR là chỉ tiêu kết hợp, bổ trợ cho chỉ tiêu NPV

c, Chỉ tiêu chỉ số sinh lời của dự án (PI)

Chỉ số sinh lời (PI) cho biết thu nhập được tạo ra từ một đồng vốn đầu tư, do đó

dự án chỉ được chấp khi PI > 1 Đây là một thước đo khả năng sinh lợi của dự án đầu tư

có tính đến giá trị thời gian của tiền tệ PI được kính bằng tỷ lệ giá trị hiện tại của các khoản thu nhập do đầu tư mang lại với giá trị hiện tại của vốn đầu tư

Tỷ số này được tính như sau:

1

0(1 )

n t t t

CF r PI

CF

 

Trong đó: CF t: Doanh thu năm t

CF0: Vốn đầu tư ban đầu

n: Thời gian hoạt động của dự án

r : Tỷ lệ chiết khấu

Theo tiêu chuẩn PI thì mỗi phương án đầu tư đem ra xem xét cần phải tính chỉ số

PI Phương án được lựa chọn là phương án có PI >1 nếu là phương án độc lập Còn nếu

là phương án loại bỏ thì còn phải chọn thêm PI lớn nhất

Ưu điểm của chỉ số này là PI có tính đến sự biến động của các khoản thu chi theo thời gian cho cả đời dự án, được sử dụng trong việc so sánh lựa chọn các dự án vay vốn đối với các dự án có cùng quy mô

Nhược điểm là của chỉ số này có thể làm ta xếp hạng sai các dự án vay vốn, nếu các dự án khác nhau về quy mô và các dự án loại trừ nhau

d, Chỉ tiêu thời gian hoàn vốn (PP)

Thời gian hoàn vốn của một dự án kinh tế là một trong các chỉ tiêu thường được

sử dụng để đánh giá giá trị kinh tế của dự án đầu tư Thời gian hoàn vốn đầu tư một dự

án là độ dài thời gian để thu hồi toàn bộ khoản đầu tư ban đầu Cho nên, thời gian thu hồi vốn của một dự án càng ngắn càng tốt để tránh được những biến động, rủi ro bất định

Thời gian thu hồi vốn = 𝐓ổ𝐧𝐠 𝐯ố𝐧 đầ𝐮 𝐭ư

𝐃ò𝐧𝐠 𝐭𝐡𝐮 𝐛ì𝐧𝐡 𝐪𝐮â𝐧 𝐡à𝐧𝐠 𝐧ă𝐦 = (năm)

Ưu điểm của chỉ tiêu này là đơn giản, dễ nhìn thấy và hữu ích đối với các dự án

có mức độ rủi ro cao, cần thu hồi vốn nhanh

Tuy nhiên nó cũng có nhược điểm là khó so sánh, dễ nhầm lẫn khi so sánh dự án dưới góc độ lợi ích ròng và khả năng sinh lời, không tính đến quy mô và tuổi thọ dự án, không tính đến giá trị thời gian của tiền và quy mô của dự án Để xem xét đến giá trị thời gian của tiền ta có thể sử dụng chỉ tiêu thời gian hoàn vốn có chiết khấu (DDP) là khoảng thời gian cần thiết để tổng giá trị hiện tại của tất cả các khoản tiền thuần hàng năm của

dự án vừa đủ bù đắp vốn đầu tư bỏ ra ban đầu

Công thức:

0

1 1

(1 )(1 )

n

t t t

t t

NCF r

NCF r

Trong đó: DDP: Thời gian hoàn vốn có chiết khấu

n: Năm liền trước năm thu hồi vốn đầu tư

NCF t: Dòng tiền năm t

NCF t1 Dòng tiền năm t+1

r : Lãi suất chiết khấu

Tuy nhiên DDP có nhược điểm là

- Không xét đến toàn bộ dòng tiền của dự án, dòng tiền phía sau sẽ bị bỏ qua khi giới hạn thời gian thu hồi vốn đã xác định

- Một dự án cho thời gian thu hồi vốn có chiết khấu ngắn hơn của một dự án khác nhưng điều này không có nghĩa là NPV lớn hơn, dễ dẫn đến sai lầm khi quyết định đầu

tư nếu không kết hợp chặt chẽ các chỉ tiêu với nhau

1.3.5 Thẩm định khả năng trả nợ của dự án

Khả năng trả nợ của dự án được đánh giá trên cơ sở nguồn thu và nợ phải trả hàng năm của dự án Việc xem xét này thông qua bảng cân đối thu chi và hệ số khả năng thanh toán nợ dài hạn (DSCR)

DSCR= 𝐊𝐡ấ𝐮 𝐡𝐚𝐨 + 𝐥ợ𝐢 𝐧𝐡𝐮ậ𝐧 𝐬𝐚𝐮 𝐭𝐡𝐮ế +𝐥ã𝐢 𝐯𝐚𝐲 𝐭𝐫𝐮𝐧𝐠 𝐯à 𝐝à𝐢 𝐡ạ𝐧

𝐍𝐡𝐮 𝐜ầ𝐮 𝐭𝐫ả 𝐧ợ 𝐭𝐫𝐮𝐧𝐠 𝐯à 𝐝à𝐢 𝐡ạ𝐧+𝐋ã𝐢 𝐯𝐚𝐲 𝐭𝐫𝐮𝐧𝐠 𝐯à 𝐝à𝐢 𝐡ạ𝐧 DSCR nhằm đánh giá khả năng hoàn trả các khoản nợ trung dài hạn của doanh nghiệp trọng suốt thời gian vay vốn tại ngân hàng Hệ số này được tính toán cụ thể qua từng năm trong thời gian vay vốn của dự án

Hệ số này được so sánh với mức quy định chuẩn Mức này được xác định theo từng ngành nghề

Khả năng trả nợ của dự án đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá độ an toàn

về mặt tài chính của dự án đồng thời là chỉ tiêu được ngân hàng đặc biệt quan tâm và coi

là một tiêu chuẩn để chấp nhận cấp tín dụng cho dự án hay không

1.4 Chỉ tiêu đánh giá chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại NHTM

Để thẩm định tài chính dự án có chất lượng thì tất cả các khâu từ xây dựng quy trình thẩm định, tổ chức quản lý, thu thập thông tin, thực hiện các nội dung thẩm định, theo dõi kết quả thẩm định và tổng kết bài học kinh nghiệm đều phải được tiến hành một cách nghiêm túc và khoa học

Tuy nhiên, chất lượng thẩm định tài chính dự án là một vấn đề mang nhiều yếu tố chủ quan của người đánh giá Vì vậy, để có căn cứ đánh giá chất lượng thẩm định cần phải xây dựng một hệ thống các chỉ tiêu đánh giá

1.4.1 Các chỉ tiêu định tính

a, Sự tuân thủ quy trình thẩm định

Việc xây dựng ra quy định về quy trình này để đảm bảo cho việc thực hiện công tác thẩm định tài chính đạt chuẩn chất lượng cao nhất nên nếu việc tuân thủ theo đúng quy định của Nhà nước hay Hội sở chính của mỗi Ngân hàng thương mại thì cũng là đang đảm bảo cho chất lượng thẩm định

cả, tỷ giá, lạm phát…

d, Mô hình tổ chức công tác quản lý

Mô hình tổ chức bộ máy, nhân sự cho việc thẩm định tài chính có thực sự hiệu quả hay không, hơn nữa mô hình tổ chức phải thật tinh giản, gọn nhẹ, tránh tình trạng chồng chéo công việc cũng như không có sự phối hợp, thiếu trách nhiệm với nhau

e, Yếu tố thông tin

Trước tiên phải đảm bảo thông tin có tính đầy đủ, đa dạng, cập nhật, uy tín và chất lượng, chính xác Khi thực hiện thu thập thông tin cần đảm bảo rằng thông tin được thu thập có độ tin cậy cao và luôn cập nhật thông tin trong giai đoạn hay không, tránh tình trạng thông tin kém tính thời sự, không đảm bảo cho việc đánh giá dự án Phải có

biện pháp tổ chức lưu trữ khoa học, xử lý thông tin chính xác, toàn diện, cụ thể và khoa học sao có hiệu quả

f, Chất lượng các báo cáo thẩm định

Mục tiêu hàng đầu của công tác thẩm định tạo ra một báo cáo thẩm định có chất lượng, nó thể hiện ở độ tin cậy ở các kết luận về hiệu quả, quy mô và các rủi ro tiềm ẩn

có thể xảy ra và đánh giá được tác động của các tình huống đó đối với dòng thu nhập của Ngân hàng, đồng thời nó phải đảm bảo tính kịp thời, tính khả thi Chất lượng của báo cáo thẩm định sẽ được lượng hóa thông qua việc phân tích tỷ lệ nợ quá hạn thuộc lĩnh vực cho vay dự án của Ngân hàng Báo cáo muốn khả thi thì phải đảm bảo tối ưu được hai chỉ tiêu là thời gian và chi phí

b, Chi phí thẩm định

Bao gồm tất cả các chi phí mà Ngân hàng tiến hành thẩm định dự án như: chi phí khảo sát thực tế, thu thập thông tin khách hàng và các chi phí khác Việc thẩm định tài chính dự án được cho là có chất lượng tốt khi thỏa mãn được yêu cầu Ngân hàng đề ra với chi phí bỏ ra là thấp nhất Ở Việt Nam, chi phí thẩm định dự án được tính theo tỷ lệ

% so với tổng mức đầu tư được duyệt đối với từng nhóm công trình Tùy theo tính chất

và quy mô dự án mà chi phí cho việc thẩm định hợp lý, ít tốn kém để tiết kiệm cho Ngân hàng

c, Nợ quá hạn

Chỉ tiêu nợ quá hạn chỉ số lượng vốn đã đến hạn nhưng khách hàng chưa thực hiện thanh toán cho ngân hàng theo thời hạn được quy định từ hợp đồng cho vay theo

dự án Việc xác định nợ quá hạn là yếu tố rất quan trọng trong việc đánh giá chất lượng tín dụng của ngân hàng Chỉ tiêu nợ quá hạn phản ánh mức độ rủi ro thẩm định của Ngân hàng, tỷ lệ nợ quá hạn càng cao thì rủi ro thẩm định Ngân hàng gặp phải càng cao và ngược lại Do vậy, phải giảm tỷ lệ nợ quá hạn đến mức thấp nhất có thể chấp nhận được (Theo chuẩn mực hiện nay, mức tỷ lệ nợ quá hạn dưới 3% là có thể chấp nhận được) Theo quy định của NHNN, tỷ lệ nợ quá hạn là tổng dư nợ từ nhóm 3-5

d, Nợ xấu

Hiện nay đối với các tổ chức tín dụng chưa có hệ thống xếp hạng tín dụng nội bộ thì việc phân loại nợ được thực hiện theo điều 6 của Quyết định 493/2005QĐ-NHNN, theo đó thì các khoản nợ tại các tổ chức tín dụng đựa vào các nhóm nợ sau:

Nhóm 1 (Nợ đủ tiêu chuẩn) bao gồm: Các khoản nợ trong hạn mà tổ chức tín dụng đánh giá là có đủ khả năng thu hồi đầy đủ cả gốc và lãi đúng thời hạn;

Nhóm 2 (Nợ cần chú ý) bao gồm: Các khoản nợ quá hạn dưới 90 ngày; các khoản

nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ trong hạn theo thời hạn nợ đã cơ cấu lại;

Nhóm 3 (Nợ dưới tiêu chuẩn) bao gồm: Các khoản nợ quá hạn từ 90 đến 180 ngày; các khoản nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ quá hạn dưới 90 ngày theo thời hạn đã cơ cấu lại;

Nhóm 4 (Nợ nghi ngờ) bao gồm: Các khoản nợ quá hạn từ 181 đến 360 ngày; các khoản nợ cơ cấu lại thời hạn trả nợ quá hạn từ 90 đến 180 ngày theo thời hạn đã cơ cấu lại;

Nhóm 5 (Nợ có khả năng mất vốn) bao gồm: Các khoản nợ quá hạn trên 360 ngày; các khoản nợ khoanh chờ Chính phủ xử lý; các khoản nợ đã cơ cấu lại thời hạn trả

nợ quá hạn trên 180 ngày theo thời hạn đã được cơ cấu lại

Các khoản nợ nhóm 3, nhóm 4 và nhóm 5 chính là nợ xấu của Ngân hàng Tỷ lệ

nợ xấu trên tổng dư nợ là tỷ lệ đánh giá chất lượng thẩm định của tổ chức tín dụng

1.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng công tác thẩm định tài chính dự án đầu tư

1.5.1 Nhân tố chủ quan

a, Nhân tố thông tin

Để có những kết quả tính toán chính xác về hiệu quả dự án thì phải dựa trên những thông tin, số liệu đầy đủ, có chất lượng, chính xác về dự án trên nhiều mặt, nhiều góc độ khác nhau

b, Nhân tố tiêu chuẩn thẩm định

Trên cơ sở nguồn thông tin có được về dự án, việc lựa chọn tiêu chuẩn để đánh giá hiệu quả tài chính của dự án là điều rất quan trọng Chất lượng và sự đầy đủ thông tin này một một phần phụ thuộc vào sự cung cấp thông tin của các chủ thể liên quan khác, một phần phụ thuộc vào khả năng của ngân hàng trong việc tiếp cận, thu thập các nguồn thông tin phục vụ cho công tác thẩm định tài chính dự án

Đối với nguồn thông tin từ đến từ phía doanh nghiệp gây nhiều khó khăn cho ngân hàng Bởi vì, bất kì một doanh nghiệp nào khi đến vay vốn ngân hàng đều phải có phương án hoạt động sản xuất kinh doanh được soạn thảo kỹ Điều đó nhiều khi đã làm ảnh hưởng đến sự trung thực của các số liệu trong báo cáo tình chính

Đối với ngân hàng, thẩm định dự án bao gồm hai giai đoạn: thu thập các tài liệu, thông tin cần thiết cho phân tích và tiến hành sắp xếp thông tin theo các nội dung thẩm định Và hiện nay, mọi nguồn thông tin ngân hàng có được chủ yếu là dựa vào các tài liệu mà người vay gửi đến hoặc là thông tin đại chúng cho nên thường xuyên đưa ra kết quả kém chính xác

Đặc biệt, việc tính đến giá trị thời gian của tiền trong các tiêu chuẩn thẩm định là không thể thiếu được Bởi vì, trong nhiều dự án, nếu không tính đến giá trị thời gian của tiền thì dự án không có hiệu quả về mặt tài chính Bên cạnh đó, việc dự tính một tỷ lệ chiết khấu cũng ảnh hưởng quan trọng tới các kết quả thẩm định tài chính

c, Nhân tố con người

Con người là nhân tố có ảnh hưởng nhất tới quyết định chất lượng thẩm định tài chính dự án Bởi lẽ con người là chủ thể trực tiếp tổ chức và thực hiện hoạt động tài chính theo các phương pháp kỹ thuật của mình Và xoay quanh vấn đề con người thì có rất nhiều như: kiến thức chuyên môn, năng lực thẩm định, phẩm chất đạo đức của cán

bộ thẩm định

Để nâng cao hiệu quả cho vay vốn, ngân hàng cần phải có đội ngũ cán bộ thẩm định có kiến thức sâu rộng về nghiệp vụ, am hiểu lĩnh vực cho vay, đầu tư và các vấn đề liên quan đến dự án

d, Nhân tố điều hành

Các công tác thẩm định tài chính dự án được tổ chức một các khoa học chặt chẽ

sẽ phát huy được sức mạnh tổng hợp, liên kết được các cá nhân, bộ phận trong toàn ngân hàng, sử dụng hợp lý có hiệu quả trang thiết bị Việc sắp xếp phân bổ chức năng, nhiệm

vụ cho mỗi cá nhân, loại bỏ được các rủi ro đạo đức và rút ngắn thời gian thẩm định

Tổ chức thẩm định dự án khoa học sẽ góp phần khai thác tối đa mọi nguồn lực của ngân hàng, từ đó nâng cao rất nhiều chất lượng thẩm định tài sản

e, Nhân tố trang thiết bị, kĩ thuật

Các thiết bị hiện đại ngày nay đã hỗ trợ rất nhiều cho công tác thẩm định tài chính

dự án Sự phát triển của máy tính hiện đại và việc ứng dụng các phần mềm chuyên dụng giúp ngân thu thập được thông tin và tính toán các chỉ tiêu nhanh chóng, chính xác hơn

Từ đó, rút ngắn được thời gian thẩm định tài chính dự án ngày càng được nâng cao hơn

1.5.2 Nhân tố khách quan

Ngoài các yếu tố chủ quan kể trên thì còn một số yếu tố khách quan khác ảnh hưởng đến công tác thẩm định dự án nói chung và công tác thẩm định tài chính dự án nói riêng Đây là nhóm nhân tố nằm ngoài sự kiểm soát của các NHTM, do đó các NHTM chỉ có thể tìm cách khắc phục và hạn chế một cách tối đa rủi ro từ các nhân tố này, các

nhân tố này bao gồm: thông tin từ phía khách hàng, môi trường kinh tế, môi trường pháp

lý, các rủi ro bất khả kháng khác…

a, Thông tin từ phía khách hàng

Toàn bộ hồ sơ vay vốn bao gồm cả hồ sơ về dự án mà khách hàng trình lên ngân hàng với mục đích vay vốn đầu tư Nếu hồ sơ hoàn thiện, hoàn chỉnh, chính xác thì quá trình thẩm định của ngân hàng sẽ nhanh chóng và cho ra kết quả chính xác Và ngược lại, nếu hồ sơ không hoàn thiện, chính xác thì ngân hàng sẽ mất nhiều công thẩm định

và đôi khi do không có thông tin đối chiếu kết quả thẩm định sẽ không chính xác

b, Môi trường kinh tế vĩ mô

Hoạt động cho vay theo dự án thường là trung và dài hạn, dự án có vòng đời hoạt động tương đối dài Chính vì vậy hiệu quả của dự án chịu ảnh hưởng rất lớn từ những biến động của môi trường kinh doanh Những chính sách kinh tế vĩ mô là một nhân tố khách quan mà khi thẩm định dự án NHTM không thể kiểm soát được Chính sách vĩ

mô thay đổi sẽ dẫn đến sự thay đổi của các nhân tố ảnh hưởng tới hoạt động dự án như lạm phát tăng dẫn đến chi phí đầu vào tăng, hoạch định chính sách phát triển ngành, khu vực dẫn đến ngành, lĩnh vực mà NHTM cho vay có thể phát triển hoặc bị hạn chế…

c, Môi trường pháp lý

Hoạt động thẩm định dự án chịu sự điều chỉnh của rất nhiều luật và văn bản Các văn bản luật này mà cụ thể, thống nhất với nhau thì sẽ tạo điều kiện thuận lợi cho quá trình thẩm định Ngoài ra, thẩm định tài chính dự án đòi hỏi số liệu tài chính doanh nghiệp cung cấp phải chính xác, do vậy đòi hỏi các luật về tài chính kế toán, thống kê phải được thực thi đầy đủ Do đó có thể nói môi trường pháp lý ảnh hưởng rất lớn tới chất lượng thẩm định tài chính các dự án

d, Các yếu tố bất khả kháng khác

Vì thời gian hoạt động của dự án là tương đối dài nên các yếu tố rủi ro như thiên tai, lũ lụt, hỏa hoạn, dịch bệnh… là có thể xảy ra bất cứ lúc nào Chính vì vậy khi thẩm định dự án các NHTM cũng không loại trừ yếu tố ảnh hưởng này khi thẩm định dự án

CHƯƠNG 2 THỰC TRẠNG CÔNG TÁC THẨM ĐỊNH CHO VAY DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI

NGÂN HÀNG VPBANK 2.1 Vài nét khái quát về Ngân hàng VPBANK – chi nhánh Đông Đô

2.1.1 Sự hình thành và phát triển của Ngân hàng VPBANK – chi nhánh Đông Đô

a, Sự hình thành và phát triển của Ngân hàng VPBANK

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) có nguồn gốc xuất phát là

từ Ngân hàng TMCP các Doanh nghiệp Ngoài quốc doanh Việt Nam VPBank được thành lập theo Giấy phép hoạt động số 0042/NH-GP cấp ngày 12 tháng 8 năm 1993 và

là một trong những NHTM có lịch sử lâu đời tại Việt Nam Ngân hàng bắt đầu hoạt động

từ ngày 04 tháng 9 năm 1993 theo Giấy phép thành lập số 1535/QĐ-UB ngày 04 tháng

9 năm 1993

- Tên ngân hàng: Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng

- Tên viết tắt: VPBank

- Tên giao dịch quốc tế: Vietnam Prosperity Joint - Stock Commercial Bank

- Hội sở chính: Tòa nhà VPBank Tower, số 89 Láng Hạ, Phường Láng Hạ, Quận

- Đống Đa, Thành phố Hà Nội

- Website: www.vpbank.com.vn

Logo Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng

Năm 1994 đến 2009: Trong giai đoạn này định hướng chính của VPBank là tích cực mở rộng thị phần, đa dạng hóa và phát triển các sản phẩm, dịch vụ thu hút khách hàng do đó rất nhiều chi nhánh, điểm giao dịch mới được mở ra

Năm 2010: Được sự chấp thuận của NHNN VPBank dã tiến hành đổi tên thành Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng, cùng với đó là việc đưa vào sử dụng logo nhận diện mới

Năm 2011 đến 2017: Với phương châm “Tất cả vì khách hàng” VPBank đã tiến hành thay đổi diện mạo cho các điểm giao dịch của mình Đồng thời đưa ra định hướng cho giai đoạn này là cố gắng trở thành một trong những Ngân hàng TMCP hàng đầu Việt Nam Và vào năm 2017, VPBank chính thức được niêm yết triển sàn chứng khoán mở

ra một cơ hội hội nhập mới

Năm 2018 đến 2019: Với sự nỗ lực và cố gắng, VPBank đã được Vietnam Report bình chọn trong Top 10 doanh nghiệp tư nhân lớn nhất Việt Nam Được Tạp chí The Asian Banker trao tặng danh hiệu “Ngân hàng tốt nhất dành cho SME” và là ngân hàng

tư nhân duy nhất lọt “Top 500 ngân hàng có giá trị thương hiệu cao nhất toàn cầu” ngoài

ra còn có nhiều giải thưởng danh giá khác

Năm 2020: Dịch Covid-19 đã ảnh hưởng mạnh mẽ đến các doanh nghiệp trong

và ngoài nước VPBank là doanh nghiệp tiên phong cho công tác hỗ trợ bằng cách đưa

ra các chính sách ưu đãi và đã đạt được những thành tựu nhất định Và theo bảng xếp hạng của Brand Finance, VPBank tiếp tục là ngân hàng tư nhân Việt Nam đầu tiên lọt vào Top 300 ngân hàng có giá trị thương hiệu tốt nhất thế giới

Vốn điều lệ khi mới thành lập của VPBank là 20 tỷ đồng Sau đó, do nhu cầu mở rộng và phát triển VPBank đã tiến hành nhiều đợt tăng vốn Ngày 28/11/2022, Thống đốc NHNN Việt Nam đã đưa ra quyết định về việc sửa đổi vốn điều lệ trong Giấy phép thành lập và hoạt động của VPBank lên hơn 67.434 tỷ đồng Đây là mức vốn điều lệ lớn nhất hệ thống ngân hàng

Đến nay VPBank đã đi vào hoạt động trong lĩnh vực ngân hàng được 29 năm và

gặt hái được nhiều thành tựu nổi bật Trở thành một trong những ngân hàng uy tín, chất lượng tại Việt Nam Sự phát triển vượt bậc của VPBank được thể hiện ở mạng lưới các chi nhánh, sự đa dạng của các kênh phân phối phủ sóng khắp cả nước Ngân hàng đã hình thành được hơn 228 điểm giao dịch lớn nhỏ với khoảng 27.000 cán bộ nhân viên

b, Vài nét về VPBank – chi nhánh Đông Đô

Ngân hàng VPbank- Chi nhánh Đông Đô được thành lập và đi vào hoạt động vào ngày 15/12/2007 tại số 362 Phố Huế, Phường Phố Huế, Quận Hai Bà Trưng, Thành phố

Hà Nội, Việt Nam Đây là một vị trí thuận lợi khi xung quanh có các trung tâm thương mại sầm uất Tuy nhiên, VPBank cũng phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt của các ngân hàng khác

Hình ảnh VPBank – chi nhánh Đông Đô

Với nhiều năm hoạt động trong lĩnh vực, VPBank – chi nhánh Đông Đô vẫn luôn giữ vững quan điểm của mình là phải luôn đặt những quy định, chủ trương của Đảng và Nhà nước lên hàng đầu đồng thời tại các chi nhánh sẽ luôn phải thực hiện đúng các văn quy định, chỉ đạo của ngân hàng Thêm vào đó là việc không ngừng cung cấp các sản phẩm hữu ích và kết hợp với chính sách ưu đãi VPBank chi nhánh Đông Đô ngày càng

xây dựng được lòng tin đối với những tệp khách hàng mới Và cho tới thời điểm hiện tại, chi nhánh đã khẳng định được vị thế bản thân và lọt Top những chi nhánh có tốc độ tăng trưởng cao nhất của VPBank và của hệ thống ngân hàng cả nước

Chi nhánh cung cấp đa dạng các loại sản phẩm, dịch vụ với chất lượng cao, đặc biệt là các dịch vụ và sản phẩm về thẻ, dịch vụ ngân hàng trực tuyến Internet Banking Đặc biệt với sự thành công nhất định trong dịch vụ tín dụng không chỉ giúp nâng cao hiệu quả hoạt động của VPBank mà còn góp phần tích cực vào sự phát triển của nền kinh

tế đất nước

2.1.2 Cơ cấu tổ chức của Ngân hàng VPBANK

Mô hình tổ chức của chi nhánh bao gồm được thể hiện như sau:

Sơ đồ 2.1 Bộ máy tổ chức VPbank - Chi nhánh Đông Đô

Phòng tín dụng: đối với phòng tín dụng thì lại được chia nhỏ ra thành tín dụng KHCN và tín dụng KHDN các phòng này sẽ tiếp xúc với khách hàng và có chức năng là mang các sản phẩm tín dụng của ngân hàng đến gần hơn với khách hàng qua việc giới thiệu, tư vấn Với từng sản phẩm cụ thể cán bộ phòng tín dụng lại phải có các công việc riêng Ví dụ như công tác cho vay, cán bộ tín dụng phải tiếp nhận đầy đủ các hồ sơ, thông

Tín dụng cá nhân

Tín dụng doanh nghiệp

Phòng ngân quỹ chính kế toán Phòng tài