Hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt Động tín dụng tại nmhtcp sài gòn – hà nội chi nhánh Đông Đô – pgd lò Đúc

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI Với sự phát triển và phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế hiện

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH



KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

ĐỀ TÀI: HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TẠI NHTMCP SÀI GÒN

HÀ NỘI CHI NHÁNH ĐÔNG ĐÔ – PGD LÒ ĐÚC

Sinh viên thực hiện : Bùi Minh Nghĩa

Mã sinh viên : 21A4010392

Giảng viên hướng dẫn : ThS Nguyễn Thị Cẩm Giang

HÀ NỘI, 2022

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH



KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP

ĐỀ TÀI: HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TẠI NHTMCP SÀI GÒN

HÀ NỘI CHI NHÁNH ĐÔNG ĐÔ – PGD LÒ ĐÚC

Sinh viên thực hiện : Bùi Minh Nghĩa

Mã sinh viên : 21A4010392

Giảng viên hướng dẫn : ThS Nguyễn Thị Cẩm Giang

HÀ NỘI, 2022

LỜI CAM ĐOAN

Em xin cam đoan khóa luận tốt nghiệp với đề tài “Hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại NMHTCP Sài Gòn – Hà Nội chi nhánh Đông Đô – PGD Lò Đúc” là bài làm độc lập của chỉnh bản thân, dựa trên những kiến thức chuyên môn đã học, cộng với việc đã được nghiên cứu trong quá trình thực tập tại đây và được sự hướng dẫn tận tình của GVHD ThS Nguyễn Thị Cẩm Giang Cở sở hình thành nên bài làm chính là tham khảo từ tài liệu chuyên ngành, các văn bản quy định của Bộ Tài chính và của nội bộ SHB Những thông tin trong bài là thông tin thực tế, mang tính trung thực do chính các phòng ban của Ngân hàng đã hỗ trợ cung cấp

Hà Nội, ngày 23 tháng 05 năm 2022

Sinh viên

Bùi Minh Nghĩa

LỜI CẢM ƠN

Để thực hiện và hoàn thành bài khoá luận này, em đã nhận được sự quan tâm giúp đỡ tận tình, sự đóng góp quý báu của nhiều cá nhân và tập thể, đặc biệt là GVHD ThS Nguyễn Thị Cẩm Giang đã luôn theo dõi và tận tình giúp đỡ em trong suốt quá trình thực hiện bài viết

Ngoài ra em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới các thầy cô giáo Học viện ngân hàng đã hết lòng tận tụy, truyền đạt những kiến thức và kinh nghiệm quý báu cho em trong suốt quá trình học tập tại trường

Trong suốt quá trình thực hiện mặc dù đã cố gắng hết sức để hoàn thiện khoá luận cũng như trao đổi, tiếp thu những ý kiến đóng góp của Quý thầy cô song khoá luận có thể không tránh khỏi những thiếu sót Em rất mong nhận được sự đóng góp, nhận xét của Quý thầy cô và bạn đọc để khoá luận được hoàn chỉnh hơn

Em xin chân thành cảm ơn!

Hà Nội, ngày 23 tháng 05 năm 2022

Sinh viên

Bùi Minh Nghĩa

MỤC LỤC

LỜI CAM ĐOAN i

LỜI CẢM ƠN ii

LỜI MỞ ĐẦU 1

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 3

1.1 Khái quát về Phân tích tài chính 3

1.1.1 Khái niệm Phân tích tài chính 5

1.1.2 Sự cần thiết của PTTC trong hoạt động cho vay của NHTM 5

1.2 Tài liệu Phân tích tài chính doanh nghiệp 7

1.2.1 Thông tin tài chính 8

1.2.2 Thông tin phi tài chính 8

1.3 Phương pháp phân tích tài chính 9

1.3.1 Phương pháp so sánh 9

1.3.2 Phương pháp phân tổ 10

1.3.3 Phương pháp phân tích Dupont 11

1.3.4 Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế của doanh nghiệp 12

1.3.5 Các phương pháp phân tích khác 12

1.4 Nội dung Phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại NHTM 12

1.4.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp 12

1.4.2 Phân tích các tỉ số tài chính chủ yếu 17

CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI SHB CHI NHÁNH ĐÔNG ĐÔ PHÒNG GIAO DỊCH LÒ ĐÚC 25

2.1 Tổng quan về NHTMCP Sài Gòn - Hà Nội ( SHB ) 25

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển 25

2.1.2 Cơ cấu tổ chức 25

2.1.3 Vị trí thực tập tại SHB 25

2.1.4 Khái quát hoạt động kinh doanh NHTMCP SHB chi nhánh Đông Đô – PGD Lò Đúc 26

2.1.1 Công tác tổ chức phân tích tài chính 27

2.3 Thực trạng phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại NHTMCP SHB chi nhánh Đông Đô phòng giao dịch Lò Đúc 28

2.3.1 Cơ sở pháp lý 29

2.3.2 Tổ chức công tác 29

2.3.3 Quy trình chung phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại SHB 29

2.3.4 Thông tin sử dụng trong công tác phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại SHB - PGD Lò Đúc 30

2.3.5 Phương pháp phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại SHB PGD Lò Đúc 32 2.3.6 Nội dung phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại SHB - PGD Lò Đúc 32

2.3.6.1 Lựa chọn doanh nghiệp vay vốn để phân tích 32

2.3.6.2 Phân tích thông qua BCĐKT 33

2.3.6.3 Phân tích thông qua báo cáo kết quả kinh doanh 35

2.3.6.4 Phân tích thông qua tỷ số tài chính 38

2.4 Đánh giá chắt lượng phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp của SHB Chi Nhánh Đông Đô - PGD Lò Đúc 41

2.4.1 Những kết quả đạt được 41

2.4.2 Hạn chế 43

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG TMCP SHB CHI NHÁNH ĐÔNG ĐÔ - PHÒNG GIAO DỊCH LÒ ĐÚC 46

3.1 Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính Khách hàng Doanh nghiệp tại SHB PGD Lò Đúc 46

3.2 Hoàn thiện nội dung phân tích 47

3.2.1 Hoàn thiện phương pháp phân tích 47

3.2.2 Nâng cao chất lượng thông tin phân tích 47

3.2.3 Thu thập ý kiến chủ quan từ phía khách hàng và cán bộ thâm niên 48

3.2.4 Tạo môi trường lao động thân thiện 48

3.2.5 Nâng cao chất lượng đội ngũ Chuyên viên Khách hàng 48

3.3 Định hướng dành cho ngân hàng 49

3.4 Một số kiến nghị 49

3.4.1 Kiến nghị với Ngân hàng nhà nước 49

3.4.2 Kiến nghị với cơ quản quản lý nhà nước và các ban ngành liên quan 49

KẾT LUẬN 51

DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 52

DANH MỤC VIẾT TẮT

BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

HĐKD Hoạt động kinh doanh

HĐTC Hoạt động tài chính

KHDN Khách hàng doanh nghiệp KQHĐKD Kết quả hoạt động kinh doanh

NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần

SHB Ngân hàng Thương mại cổ phần Sài Gòn Hà Nội

Bảng 22: Một số chỉ tiêu trên báo cáo kết quả kinh doanh của Công

ty cổ phần xây dựng Hoàng Long giai đoạn 2019 – 2021 33

Bảng 23 Các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán của khách hàng 36

Bảng 24 Sức sinh lời của doanh thu - ROS 37 Bảng 25 Sức sinh lời của tổng tài sản - ROA 37 Bảng 26 Sức sinh lời của vốn chủ sở hữu - ROE 38

LỜI MỞ ĐẦU

1 Sự cần thiết của đề tài

Hoạt động tín dụng là một hoạt động đóng vai trò quan trọng đối với các Ngân hàng Tỉ trọng của hoạt động tín dụng tại các Ngân hàng là lớn nhất và cũng mang lại nhiều lợi nhuận nhất và cũng mang lại không ít những rui ro dành cho Ngân hàng Vì vậy việc nâng cao chất lượng tín dụng là mục tiêu lớn nhất, quan trọng nhất để giúp các NHTM có thể cạnh tranh với nhau và phát triển hơn Trước khi đi đến quyết định cho doanh nghiệp vay vốn Ngân hàng phải cân nhắc, tính toán những rủi ro và khả năng sinh lời bằng việc sử dụng việc phân tích tài chính theo quy trình nghiệp vụ chặt chẽ mang tính khoa học cao

Vì vậy quan hệ vay vốn giữa Ngân hàng và KHDN đã ngày càng gắn bó chặt chẽ tương tác với nhau nhiều hơn Việc các doanh nghiệp không trả lại những món

nợ đã đến hạn, khiến cho doanh thu của Ngân hàng sụt giảm, từ đó làm ảnh hưởng trực tiếp đến việc cho khách hàng vay vốn, ảnh hưởng đến sự tồn tại của Ngân hàng Để có thể hạn chế và tránh được những rủi ro này, trong quá trình thẩm định KHDN, Ngân hàng cần phải có chất lượng trong khâu phân tích đánh giá về khả năng tài chính của KHDN như thế nào Đây là bước để có thể đánh giá năng lực tài chính của khách hàng, từ đo xem xét khách hàng có đủ điều kiện để vay vốn hay không

Trong số những hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thì hoạt động tín dụng mạng lại yếu tố rủi ro cao nhất, điều đó làm cho việc kiểm soát hoạt động này cần phải được theo giõi và quản lý chặt chẽ Vì thế việc phân tích tài chính doanh nghiệp là việc làm cần thiết để có thể đánh giá doanh nghiệp đang có những điểm mạnh yếu như thế nào từ đó hoàn thiện công tác cho vay tại Ngân hàng TMCP Sài Gòn – Hà Nội Chi Nhánh Đông Đô – PGD Lò Đúc

Khoá luận này tập trung nghiên cứu về tình hình phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại Ngân hang TMCP Sài Gòn – Hà Nội Chi nhánh Đông Đô – PGD Lò Đúc

Nghiên cứu sử dụng BCTC của doanh nghiệp, kết hợp với bảng hệ thống các tiêu chí phân tích nội bộ và quy trình phân tích theo hệ thống của SHB cũng như tham khảo tài liệu nghiên cứu từ các nguồn uy tín

Áp dụng đa dạng các phương pháp phân tích tỷ lệ, phương pháp so sánh để đánh giá chất lượng công tác phân tích BCTC KHDN trong HĐTD tại SHB Đông

Đô – PGD Lò Đúc

Kết cấu bài khoá luận của em gồm 3 chương sau:

Chương 1: Những vấn đề lý luận về phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại Ngân hàng thương mại

Chương 2: Thực trạng phân tích tài khdn trong hoạt động tín dụng tại NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội Chi nhánh Đông Đô phòng giao dịch Lò Đúc

Chương 3: Giải pháp hoàn thiện công tác phân tích tài chính KHDN trong hoạt động tín dụng tại NHTMCP Sài Gòn – Hà Nội Chi nhánh Đông Đô - phòng giao dịch Lò Đúc

CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH KHÁCH HÀNG DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI

Với sự phát triển và phục hồi mạnh mẽ của nền kinh tế hiện tại thì HĐTD cũng rất được các tổ chức tín dụng quan tâm và có sự điều chỉnh để phù hợp với các giai đoạn phát triển và cấu trúc tài chính của các khách hàng Trong đó, công tác phân tích tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của nhà quản lý, khả năng sinh lời đối với các nhà đầu tư hay đối với các Ngân hàng là năng lực thanh toán nợ vay Với tính chất thiết yếu của công tác phân tích, nhiều nhà khoa học, nhà nghiên cứu trên Thế giới và cả Việt Nam đã có tìm hiểu chuyên sâu và đưa ra trình bày cá nhân về vấn đề này Có thể kể đến như: Leopold A.Bernstein (1989) khi nghiên cứu về phân tích tài chính doanh nghiệp đã chú trọng vai trò của phân tích, nội dung phân tích, phương pháp phân tích tài chính trong doanh nghiệp Tuy nhiên tác giả chưa thực hiện phân tích dự báo rủi ro, dự báo tăng trưởng và xây dựng quy trình phân tích cho các chỉ tiêu

Josette Peyrard (2008) đã đề cập đến những vấn đề của phân tích tài chính doanh nghiệp như phương pháp phân tích, dữ liệu sử dụng trong phân tích tài chính, nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp Theo tác giả thì nội dung phân tích tài chính chủ yếu đề cập đến phân tích hiệu quả hoạt động, phân tích khả năng sinh lợi, phân tích rủi ro và phân tích tăng trưởng Qua đó giúp những người quản lý doanh nghiệp, các ngân hàng, nhà đầu tư có những quyết định đúng đắn

Wendy L.Pirie & cộng sự (2015) đã nêu các phương pháp kỹ thuật phân tích hiệu quả trong thời kỳ hậu khủng hoảng tài chính 2008 Nội dung phân tích BCTC bao gồm phân tích doanh thu và chi phí, phân tích tài sản và nguồn vốn, phân tích khả năng thanh toán, phân tích hiệu quả kinh doanh, phân tích rủi ro

Martin Fridson Ferrando Alvarer (1991) Đã đưa ra kiến thức để đánh giá BCTC, phân tích bảng CĐKT, bảng KQHĐKD, và báo cáo LCTT, nghiên cứu gia tăng độ chính xác của dự báo và phương pháp tổ chức về đánh giá cổ phần, các khoản nợ, doanh thu và nội dung kèm theo Tuy nhiên, tác giả không đề cập đến quy trình

- Các nghiên cứu về khái niệm phân tích tài chính doanh nghiệp

Nhóm tác giả Đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh (2008) nêu rằng “Phân tích tài chính doanh nghiệp là quá trình đi sâu nghiên cứu nội dung, kết cấu và mối ảnh hưởng qua lại của các chỉ tiêu trên BCTC để có thể đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp thông qua việc so sánh với các mục tiêu mà doanh nghiệp đã đề ra hoặc so sánh với các doanh nghiệp cùng ngành nghề, từ đó đưa ra quyết định và giải pháp quản lý phù hợp”

Nguyễn Năng Phúc & cộng sự (2008) cho rằng “Phân tích BCTC là phân tích các chỉ tiêu trên hệ thống báo cáo hoặc các chỉ tiêu tài chính mà nguồn thông tin từ hệ thống báo cáo nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp cung cấp thông tin cho mọi đối tượng có nhu cầu theo những mục tiêu khác nhau”

- Các nghiên cứu về phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp

Nguyễn Trọng Cơ & Nghiêm Thị Thà (2015) hay Ngô Thế Chi & Nguyễn Trọng Cơ có cùng cách tiếp cận phương pháp phân tích tài chính doanh nghiệp theo

ba nhóm như: Phương pháp đánh giá, phương pháp phân tích nhân tố và phương pháp dự đoán

Lê Thị Xuân & Nguyễn Xuân Quang (2010) đề cập đến các phương pháp trong phân tích tài chính như phương pháp so sánh, phương pháp phân tổ, phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố, phương pháp phân tích tỷ lệ, phương pháp phân tích Dupont

Ngô Kim Phượng (2009) cũng sử dụng các phương pháp phân tích như phương pháp so sánh, phương pháp loại trừ, phương pháp liên hệ cân đối

- Các nghiên cứu về nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

Nguyễn Năng Phúc (2006) cho rằng nội dung phân tích tài chính bao gồm: Phân tích khái quát tình hình tài chính thông qua các chỉ tiêu quy mô, tỷ trọng tài sản, nguồn vốn và các hệ số tự tài trợ; phân tích cấu trúc tài chính, cấu trúc vốn;

phân tích khả năng thanh toán; phân tích hiệu quả kinh doanh; định giá doanh nghiệp, phân tích dự báo rủi ro tài chính; dự báo các chỉ tiêu trên các BCTC

Lê Thị Xuân & Nguyễn Xuân Quang (2010) cho rằng nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp nên xoay quanh những khía cạnh chính như phân tích tình hình

và kết quả kinh doanh, phân tích các mối quan hệ cân bằng trên bảng Cân đối kế toán (CĐKT), các tỷ số tài chính, lưu chuyển tiền tệ (LCTT) và dự báo BCTC

Ngô Kim Phượng (2009) đã xác lập phân tích tài chính tập hợp theo các nội dung: Phân tích cơ cấu nguồn vốn và tài chính, phân tích các tỷ số tài chính, phân tích hiệu quả kinh doanh, phân tích chi phí đòn bẩy hoạt động và phân tích báo cáo LCTT

1.3.1 Khái niệm Phân tích tài chính

Phân tích tài chính là một quá trình kiểm tra, xem xét các số liệu về tài chính hiện hành và trong quá khứ của doanh nghiệp nhằm mục đích đánh giá thực trạng tài chính, dự tính các rủi ro và tiềm năng tương lai của một doanh nghiệp, trên cơ sở đó giúp cho nhà phân tích ra các quyết định tài chính có liên quan tới lợi ích của họ trong doanh nghiệp đó

Trong nền kinh tế thị trường, phân tích tài chính doanh nghiệp là mối quan tâm của nhiều nhóm người:

 Các nhà quản trị doanh nghiệp

 Các cổ đông hiện tại hoặc người đang muốn trở thành cổ đông của doanh nghiệp

 Các nhà phân tích tài chính chuyên nghiệp

 Nhà nước, cơ quan thuế

 Các doanh nghiệp tham gia đầu tư để đa dạng hóa rủi ro

 Các nhà cho vay: NH, các định chế tài chính, người mua trái phiếu của doanh nghiệp, công ty mẹ

Những người phân tích tài chính doanh nghiệp ở những cương vị khác nhau nhắm đến các mục tiêu khác nhau

1.3.2 Sự cần thiết của PTTC trong hoạt động cho vay của NHTM

Mối quan tâm hàng đầu của các nhà phân tích tài chính là đánh giá khả năng xảy ra rủi ro phá sản tác động tới các doanh nghiệp mà biểu hiện của nó là khả năng

thanh toán, khả năng cân đối vốn, khả năng hoạt động cũng như khả năng sinh lời của doanh nghiệp Điều này đặc biệt quan trọng đối với các NHTM vì trong các nghiệp

vụ của NHTM thì cho vay là nghiệp vụ chứa đựng nhiều rủi ro nhất và rủi ro cũng

dễ xảy ra nhất

Rủi ro tín dụng là tình trạng người vay không có khả năng hoàn trả được lãi hoặc gốc vay hay cả hai cho ngân hàng khi đến hạn Nguyên nhân gây ra rủi ro tín dụng có thể chia làm ba nhóm:

- Nhóm thứ nhất là những nguyên nhân bất khả kháng mà khách hàng bị tổn thất không trả được nợ và ngân hàng phải gánh chịu rủi ro (do thiên tai, dịch bệnh, khủng hoảng kinh tế, do nhà nước thay đổi cơ chế, chính sách )

- Nhóm thứ hai thuộc về phía khách hàng, nhóm nguyên nhân này được xem

là vấn đề lựa chọn đối nghịch của ngân hàng và động cơ không trong sạch của người vay: do trình độ, năng lực quản lý, kinh doanh, khả năng cạnh tranh yếu kém nên thua lỗ, phá sản không trả được nợ; do khách hàng sử dụng vốn vay sai mục đích, thậm chí cố tình lừa đảo, không trả nợ ngân hàng

- Nhóm thứ ba thuộc về chủ quan của ngân hàng: trước hết do sự yếu kém của nghiệp vụ chuyên môn nên đã có thiếu sót trong quá trình thu thập thông tin và hạn chế trong quá trình phân tích về thị trường, về khả năng tài chính, về trình độ năng lực quản lý, về đạo đức của người vay dẫn đến việc ra quyết định cho vay không đúng đắn Sau đó, do sự yếu kém của năng lực quản lý trong giám sát và thu hồi món vay nên không phát hiện được nguy cơ rủi ro hoặc có thể vô tình không làm đúng quy trình, quy định xử lý nghiệp vụ dẫn đến tổn thất Có trường hợp cán bộ ngân hàng

cố ý làm sai quy định vì một lợi ích nào đó, hoặc CBTD tiếp tay cùng khách hàng lừa đảo hoặc tự cán bộ ngân hàng lừa đảo lấy tiền của ngân hàng

Trong ba nhóm trên, nhóm thứ nhất khó phòng tránh nhưng ít xảy ra; nhóm thứ hai là chủ yếu trong hoạt động kinh doanh, việc phòng tránh vô cùng khó khăn, phức tạp; nhóm thứ ba ít xảy ra nhưng khó khắc phục và thường kết hợp với nhóm thứ hai

Đứng trước thực trạng cho vay là nghiệp vụ chủ đạo mà rủi ro tín dụng thì luôn thường trực, hơn nữa lại diễn ra hết sức phức tạp, khó phòng tránh, nên tại các NHTM Việt Nam hiện nay, việc cho vay được quy định theo một quy trình rất chặt

chẽ Quy trình nghiệp vụ cho vay hướng dẫn trình tự, cách thức thu thập, tiếp cận thông tin để đánh giá khách hàng về mặt tài chính và các mặt phi tài chính để đi đến quyết định cho vay; sau đó hướng dẫn việc giải ngân, kiểm tra, giám sát, theo dõi món vay, cuối cùng là xử lý rủi ro (nếu có) xảy ra Trong các nội dung đó, việc thu thập, xử

lý và phân tích thông tin, đánh giá khách hàng để đi đến quyết định cho vay là quan trọng hơn cả bởi nó vừa là tiền đề, là cơ sở phát sinh mối quan hệ vay vốn giữa ngân hàng và khách hàng mang tính chất quyết định đến sự tồn tại lành mạnh của món vay, tránh được rủi ro thất thoát cho ngân hàng và tạo điều kiện cho ngân hàng trong việc giám sát, kiểm tra và thực hiện các bước tiếp theo

Những thông số phi tài chính như đạo đức, uy tín của người vay, nhu cầu của thị trường về sản phẩm có đặc điểm là không định lượng được và ngân hàng phải

dự tính, ước đoán một cách tương đối nên dễ nhầm lẫn Do đó, những thông tin về mặt tài chính là rất quan trọng đối với ngân hàng trong việc đánh giá, lựa chọn khách hàng Vì vậy, phân tích tài chính khách hàng không chỉ là yêu cầu cần thiết,

tự thân mỗi ngân hàng mà còn là đòi hỏi mang tính chất bắt buộc của NHNN và xã hội đối với hệ thống NHTM

Như vậy, phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp tại NHTM nhằm đạt được các mục tiêu sau:

Thứ nhất, xác định rõ tình trạng hoạt động hiện tại của doanh nghiệp

Thứ hai, dự đoán nhu cầu TCDN, qua đó đánh giá hoạt động và tình hình trong tương lai của doanh nghiệp Tính lỏng của tài sản, khả năng thanh toán, khả năng sinh lời và hiệu quả tài sản là các yếu tố cần được nghiên cứu kĩ, các xu hướng tác động đến các nhân tố này cũng cần được xác định rõ Cuối cùng, cần đưa ra một

dự đoán về khả năng thực hiện trong tương lai và kết quả hoạt động dựa trên những

dự đoán về hoạt động của doanh nghiệp Các báo cáo tài chính (BCTC) doanh nghiệp và các tỷ số tài chính là đối tượng trọng tâm và chủ yếu cho việc phân tích

Thứ ba, đảm bảo cho ngân hàng thu lại được gốc và lãi đúng hạn, giảm thiểu rủi ro tín dụng, tránh gây thất thoát vốn cho ngân hàng Đây là mục tiêu tổng quát nhất và cũng là mục đích của ngân hàng khi cho vay

Trong phân tích tài chính doanh nghiệp, nhà phân tích phải thu thập, sử dụng

mọi nguồn thông tin: thông tin từ nội bộ doanh nghiệp đến những thông tin từ bên ngoài, từ những thông tin số lượng đến những thông tin giá trị, từ những thông tin lượng hóa được đến những thông tin không lượng hóa được Những thông tin đó đều giúp cho nhà phân tích có thể đưa ra được những nhận xét, kết luận tinh tế và xác đáng

1.4.1 Thông tin tài chính

Theo chế độ kế toán doanh nghiệp hiện hành (Thông tư 200/2014/TT-BTC hướng dẫn Chế độ kế toán Doanh nghiệp thay thế cho Quyết định 15/2006/QĐ-BTC, Thông tư 244/2009/TT-BTC), hệ thống Báo cáo tài chính áp dụng cho tất cả các doanh nghiệp thuộc mọi lĩnh vực, mọi thành phần kinh tế trong cả nước ở Việt Nam bao gồm 4 biểu mẫu báo cáo sau:

Bảng cân đối kế toán (Mẫu số B01 – DN)

Báo cáo Kết quả hoạt động kinh doanh (Mẫu số B02 – DN) Báo cáo lưu chuyển tiền tệ (Mẫu số B03 – DN)

Bản thuyết minh báo cáo tài chính (Mẫu số B09 – DN)

Để đánh giá một cách cơ bản tình hình tài chính của doanh nghiệp, có thể sử dụng thông tin tài chính trong nội bộ doanh nghiệp như là một nguồn thông tin quan trọng Với những đặc trưng hệ thống, đồng nhất và phong phú, kế toán hoạt động như một nhà cung cấp thông tin quan trọng, đáng giá cho phân tích tài chính Thông tin tài chính được phản ánh khá đầy đủ trong các BCTC (gồm Bảng CĐKT, Báo cáo KQKD, Báo cáo LCTT và Thuyết minh BCTC) là những báo cáo tổng hợp nhất về tình hình tài sản, nguồn vốn chủ sở hữu và công nợ cũng như kết quả kinh doanh trong kì của doanh nghiệp Nói cách khác, BCTC là phương tiện trình bày khả năng sinh lời và thực trạng tài chính của doanh nghiệp cho những người quan tâm trong đó

có nhà cho vay – chính là các ngân hàng

1.4.2 Thông tin phi tài chính

Sự phát triển của doanh nghiệp do tác động của nhiều nhân tố trong và ngoài doanh nghiệp Phân tích tài chính là việc phân tích hướng tới tương lai của doanh nghiệp Bởi vậy, ngoài các thông tin tài chính hiện tại và quá khứ, việc phân tích tài chính doanh nghiệp phải sử dụng rất nhiều thông tin phi tài chính khác

Trong những thông tin bên ngoài, cần lưu ý thu thập những thông tin chung (thông tin liên quan đến trạng thái nền kinh tế, cơ hội kinh doanh, chính sách thuế, lãi suất ), thông tin về ngành kinh doanh (thông tin liên quan đến vị trí của ngành trong nền kinh tế, cơ cấu ngành, sản phẩm, thị phần ) và các thông tin về pháp lý, kinh tế đối với doanh nghiệp (các thông tin doanh nghiệp phải báo cáo cho các cơ quan quản lý như: tình hình quản lý, kiểm toán, kế hoạch sử dụng kết quả kinh doanh của doanh nghiệp )

Nhìn chung, thông tin phục vụ cho quá trình phân tích tài chính khách hàng

có được từ nhiều nguồn khác nhau, không phải chỉ từ các báo cáo tài chính mà khách hàng cung cấp Có những thông tin chính xác có những thông tin không chính xác, vì thế cán bộ tín dụng cần sáng suốt, có trình độ chuyên môn để nắm bắt, lựa chọn những thông tin tốt nhất phục vụ cho quá trình phân tích Việc có được những nguồn thông tin sạch là hết sức quan trọng đối với cán bộ tín dụng nhằm tránh những rủi ro có thể cho ngân hàng

Phương pháp phân tích tài chính là một hệ thống bao gồm các công cụ và biện pháp nhằm tiếp cận, nghiên cứu các sự kiện, hiện tượng, các mối quan hệ bên trong và bên ngoài, các luồng dịch chuyển và biến đổi tài chính, các chỉ tiêu tài chính tổng hợp và chi tiết nhằm đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp

1.5.1 Phương pháp so sánh

Đây là phương pháp được sử dụng phổ biến và thường được thực hiện ở bước khởi đầu của việc phân tích Để có thể so sánh được với nhau, các chỉ tiêu tài chính phải đảm bảo thống nhất về không gian, thời gian, nội dung, tính chất và đơn vị tính toán và theo mục đích phân tích mà xác định gốc so sánh Gốc so sánh được lựa chọn là gốc về mặt thời gian hoặc không gian, kì phân tích được lựa chọn là kỳ báo cáo, giá trị so sánh được lựa chọn có thể bằng số tuyệt đối, số tương đối hoặc số bình quân

Việc sử dụng phương pháp so sánh là nhằm các mục đích:

- Đánh giá tình hình thực hiện nhiệm vụ kế hoạch mà doanh nghiệp đã đặt

ra bằng cách so sánh giữa trị số của chỉ tiêu kỳ thực tế với trị số của chỉ tiêu kỳ kế

mô hoạt động trong cùng một lĩnh vực hoạt động

Việc thực hiện so sánh bao gồm: so sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chỉ tiêu với tổng thể, so sánh theo chiều ngang của nhiều kỳ để thấy được

sự biến đổi cả về số lượng tương đối và tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp

 Phân chia theo thời gian: tháng, quý, năm

 Chi tiết theo địa điểm và phạm vi kinh doanh

 Chi tiết theo các bộ phận cấu thành của chỉ tiêu phân tích

 Phương pháp phân tích tỷ lệ

Một tỷ lệ toán học là sự biểu hiện một mói quan hệ giữa một lượng này với một lượng khác Tuy nhiên, trong phân tích tài chính, một tỷ lệ được sử dụng cần gắn với một ý nghĩa cụ thể Một tỷ lệ muốn có ý nghĩa kinh tế nào đó thì các yếu tố cấu thành nó phải thể hiện mối quan hệ có nghĩa Ví dụ: Mối quan hệ giữa lợi nhận tiêu thụ sản phẩm với doanh thu tiêu thụ sản phẩm; mối quan hệ giữa tổng lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp với tổng tài sản

Trong phân tích tài chính, những cẩn trọng toán học cần được tính đến khi sử dụng số tỷ lệ Khi dùng tỷ lệ trong phân tích tài chính doanh nghiệp, để thấy được xu

hướng biến động của tỷ lệ thực sự phản ánh một kết quả tốt hơn hay kém hơn, các nhà phân tích cần phải hiểu biết các yếu tố tham gia cấu thành tỷ lệ và những giả định thay đổi của các yếu tố này đến số tỷ lệ Vì một số tỷ lệ chỉ phản ánh mối quan

hệ giữa hai yếu tố mà không thấy được độ lớn của mỗi yếu tố Do vậy, có những biến đổi của một tỷ lệ có vể thể hiện xu hướng tốt nhưng thực tế lại hoàn toàn khác

và ngược lại

Mặt khác, một tỷ lệ nói chung khó có thể đánh giá là tốt hay xấu, thuận lợi hay không thuận lợi, nhưng nếu so sánh nó với các số tỷ lệ trước đây của cùng một doanh nghiệp, so sánh với một chuẩn mực đã định trước, so sánh với cùng một tỷ lệ của các doanh nghiệp khác trong cùng lĩnh vực hoạt động hoặc so sánh với tỷ lệ của ngành mà doanh nghiệp đang hoạt động trong ngành đó, có thể có được những sự chỉ dẫn đáng chú ý hay một kết luận quan trọng

Dưới góc độ hoạt động tín dụng tại các ngân hàng, người ta thường sử dụng

kĩ thuật so sánh tương quan ngành tức là các chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp được so sánh với các doanh nghiệp cùng loại trong ngành, giúp ngân hàng thấy được tình hình tài chính của doanh nghiệp trong mối quan hệ so sánh với các doanh nghiệp cùng loại trong ngành

1.5.3 Phương pháp phân tích Dupont

Bản chất của phương pháp này là tách một chỉ tiêu kinh tế tổng hợp (một tỷ số) thành tích của chuỗi các tỷ số có mối liên hệ nhân quả với nhau Điều này cho phép ta phân tích ảnh hưởng của các tỷ số thành phần (tỷ số nhân tố) đối với tỷ số tổng hợp Với phương pháp này, nhà phân tích có thể tìm được những nhân tố, những nguyên nhân ảnh hưởng đến chỉ tiêu phân tích

Các tỷ số phân tích đều ở dạng một phân số Điều đó có nghĩa là mỗi tỷ số tài chính sẽ tăng hay giảm tùy thuộc vào hai nhân tố: mẫu số và tử số của phân số đó Mặt khác các tỷ số tài chính còn ảnh hưởng lẫn nhau Hay nói cách khác một tỷ số tái chính lúc này được trình bày bằng một vài tỷ số tài chính khác

Chẳng hạn, tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên tổng tài sản (ROA) được tính theo công thức:

Lợi nhuận sau thuế

Theo phương pháp Dupont thì tỷ suất này có thể được viết là:

ROA = Lợi nhuận x Doanh thu

Doanh thu Tổng Tài sản bq

= Tỷ suất lợi nhuận doanh thu x hiệu suất sử dụng TTS

Với cách tính này, ta có thể thấy được khả năng sinh lợi của đồng vốn doanh nghiệp bỏ ra chịu ảnh hưởng bởi khả năng sinh lợi từ hoạt động bán hàng và công tác quản lý tài sản của doanh nghiệp

1.5.4 Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến kết quả kinh tế của doanh nghiệp

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp có nhiều nhân tố tác động đến kết quả kinh doanh của doanh nghiệp Việc nhân thức được các nhân tố và xác định được mức độ ảnh hưởng cả nó đến các chỉ tiêu kinh tế là vấn đề có ý nghĩa hết sức quan trọng trong công tác phân tích

Để xác định mức độ ảnh hưởng của từng nhân tố đến tình hình thực hiện các chỉ tiêu kinh tế có thể sử dụng nhiều phương pháp khác nhau như phương pháp thay thế liên hoàn, phương pháp số chênh lệch, phương pháp hiệu số phần trăm, phương pháp cân đối, phương pháp chỉ số

1.5.5 Các phương pháp phân tích khác

Ngoài các phương pháp trên, trong quá trình phân tích nhà phân tích có thể

sử dụng nhiều phương pahps phân tích khác như phương pháp hồi quy, mô hình score, phương pháp bảng, biểu, sơ đồ

Z-Khi sở dụng phương pháp phân tích, nhà phân tích có thể sử dụng một hoặc tổng hợp các phương pháp, kỹ thuật phân tích khác nhau phù hợp với mục tiêu phân tích

NHTM

1.6.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính của doanh nghiệp

1.6.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán

Phân tích khái quát sự biến động của tài sản, nguồn vốn

Để phân tích sự biến động của tài sản nguồn vốn, phương pháp chủ yếu thường được sử dụng là phương pháp so sánh với kỹ thuật so sánh ngang và so sánh dọc

Bằng việc so sánh ngang (so sánh các chỉ tiêu trên bảng cân đối kế toán giữa cuối kỳ so với đầu năm) có thể thấy được sự biến động về mặt thời gian của quy mô tổng tài sản, tổng nguồn vốn, từng loại tài sản, từng loại nguồn vốn của một doanh nghiệp, qua đó đối chiếu với yêu cầu sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp; các chính sách bán hàng, dự trữ, của doanh nghiệp; xem xét các nhân tố tác động đến sự biến động của tài sản, nguồn vốn để đánh giá tính hợp lý hay không hợp lý của sự biến động đó

Một vấn đề thường gặp là rất khó so sánh sự biến động về tình hình tài sản, nguồn vốn của các doanh nghiệp khác nhau qua thời gian bởi các doanh nghiệp có thể có sự khác biệt về đơn vị tiền tệ trong báo cáo tài chính hoặc các doanh nghiệp khác nhau thường có quy mô khác nhau Nếu chỉ so sánh tổng tài sản, nguồn vốn, chúng ta không thể hiểu được các vấn đề bên trong một cách sâu sắc, trừ khi các số liệu được đưa về cùng tỷ lệ Bởi vậy, việc so sánh dọc (báo cáo theo tỷ trọng) thường được dùng để chuẩn hóa các chỉ tiêu trong bảng cân đối kế toán bằng các biểu diễn chúng dưới dạng phần trăm (%) của một chỉ tiêu được lấy làm gốc có liên quan Ví dụ như, các chỉ tiêu trong bảng cân đối kế toán có thể biểu diễn dưới dạng phần trăm của tổng tài sản, tổng nguồn vốn

Mặt khác, những thay đổi về tỷ lệ theo thời gian trong một doanh nghiệp hay giữa các doanh nghiệp có thể xuất phát từ những sự nỗ lực của doanh nghiệp nhằm tổ chức tốt các hoạt động của mình song cũng có thể xuất phát từ những thay đổi trong chiến lược giá, những quyết định trong hoạt động kinh doanh, quyết định tài chính và quyết định đầu tư của ban điều hành cũng như từ các nhân tố kinh tế khách quan khác Bởi vậy, trong phân tích, để có đánh giá đúng về sự biến động của một tỷ trọng nào đó trong tài sản, nguồn vốn cần xem xét một cách kỹ lưỡng, trên mọi khía cạnh cùng với các nhân tố khách quan, chủ quan tác động

Cán bộ tín dụng xem xét số liệu trong bảng cân đối kế toán để so sánh sự tăng giảm về số tuyệt đối, tương đối giữa các năm, chủ yếu phân tích tập trung vào những nội dung sau:

Thứ nhất, với danh mục tài sản: cán bộ tín dụng cần chú ý đến:

 Loại tài sản mà doanh nghiệp sở hữu và giá trị của chúng

 Sự luân chuyển tài sản của doanh nghiệp, chú ý đến sự thay đổi của các khoản mục:

+ Dự trữ tiền mặt và các khoản có thể chuyển đổi thành tiền

+ Trên cơ sở bảng kê chi tiết các khoản phải thu do khách hàng cung cấp, phân tích tình trạng các khoản phải thu, đánh giá các khoản phải thu có giá trị lớn, khoản phải thu khó đòi, dự phòng khoản phải thu khó đòi, vòng quay các khoản phải thu Đây là chỉ tiêu quan trọng cần được phân tích cẩn thận vì chúng có thể là nguồn trả nợ chủ yếu chi trả các khoản vay ngắn hạn của khách hàng

+ Trên cơ sở bảng kê chi tiết các hàng tồn kho: phân tích tình trạng hàng tồn kho, hàng tồn kho kém phẩm chất, dự phòng giảm giá hàng tồn kho, vòng quay hàng tồn kho Giá trị của hàng tồn kho phụ thuộc lớn vào phương pháp định giá Có nhiều phương pháp định giá hàng tồn kho nhưng loại tài sản này nên được định giá

ở mức thấp nhất giữa giá trị nguyên giá và giá trị thị trường

+ Đối với TSCĐ, thông thường ngân hàng không quan tâm đến việc bán TSCĐ để tài

trợ cho các khoản vay nhưng nếu TSCĐ được dùng làm tài sản đảm bảo cho những khoản vay thì giá trị của TSCĐ lại là một chỉ tiêu đáng quan tâm Giá trị này thường phụ thuộc vào phương pháp khấu hao và cán bộ tín dụng cần đi kiểm tra trực tiếp để có sự tham khảo giá trị thị trường

Thứ hai, với danh mục nguồn vốn, cán bộ tín dụng chú ý đến các vấn đề:

 Tình trạng nguồn vốn của doanh nghiệp: Khi xem xét nợ phải trả của khách hàng, vấn đề ngân hàng đặt ra là kiểm tra số tiền và kỳ hạn trả nợ Nợ phải trả được chia làm hai loại: nợ ngắn hạn và nợ dài hạn

 Các khoản vay ngắn hạn phản ánh tổng số tiền mà doanh nghiệp vay ngắn hạn của ngân hàng, của các tổ chức tín dụng khác Cán bộ tín dụng cần có một danh sách về các giấy nợ ghi rõ số tiền vay và tài sản đảm bảo cho khoản vay đó để tránh tình trạng doanh nghiệp sử dụng một tài sản đảm bảo cho nhiều khoản vay ở nhiều ngân hàng khác nhau

 Đối với nợ dài hạn, chú ý đến số tiền vay và thời hạn các khoản nợ dài

hạn Tuy nhiên, cán bộ tín dụng thường không quan tâm nhiều như nợ ngắn hạn nhất

là đối với mục đích cho doanh nghiệp vay ngắn hạn Các khoản nợ dài hạn sẽ không gây khó khăn khi có nguồn tiền đầy đủ sẵn sàng để trả nợ dài hạn

 Ngoài ra, ngân hàng còn quan tâm đến vị trí của mình trong danh sách các chủ nợ của khách hàng Nếu ngân hàng giữ vị trí quan trọng nhất thì khả năng thu hồi nợ khi doanh nghiệp bị phá sản sẽ được ưu tiên hơn

Đối với vốn chủ sở hữu, đây là một khoản mục được chủ các ngân hàng quan tâm Việc tăng VCSH là một biểu hiện của sự tiến bộ về tài chính của doanh nghiệp

Số vốn chủ cần thiết để cho vay an toàn sẽ biến đổi phụ thuộc vào đặc điểm và quy

mô kinh doanh của doanh nghiệp, sự đầy đủ của các luồng tiền, tài sản đảm bảo và các nhân tố khác Một số ngân hàng cho rằng doanh nghiệp cần có VCSH trên tổng nguồn vốn lớn hơn nợ vay Tuy nhiên trong một số ngành mang tính thời vụ, quy tắc này có thể không phù hợp

1.6.1.2 Phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo Kết quả hoạt động kinh doanh giúp nhà phân tích có được cái nhìn tổng quát về những thay đổi trong Doanh thu, chi phí và lợi nhuận qua thời gian; cũng như cái nhìn mang tính so sánh giữa doanh nghiệp đang phân tích với các đối thủ cạnh tranh khác trong ngành

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh dạng so sánh ngang

Báo cáo so sánh theo hàng ngang có thể thể hiện sự thay đổi của các chỉ tiêu phản ánh tình hình và kết quả HĐKD của công ty bằng cả số tuyệt đối và số tương đối Báo cáo này rất hữu ích với nhà phân tích bởi lẽ nó cho thấy số liệu không phải chỉ của một thời kỳ mà còn gồm cả các thông tin cần để nghiên cứu các xu hướng hoạt động kinh doanh cũng như xu hướng tài chính cảu công ty qua một thời kỳ dài Báo cáo này cho thấy rõ hơn bản chất và xu thế của những thay đổi đang diễn ra có ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của doanh nghiệp

Sau khi đã lập được báo cáo kết quả HĐKD dạng so sánh, nhà phân tích cần cân nhắc những thay đổi của các chỉ tiệu một cách riêng rẽ, hoặc trong mối tương quan với nhau nếu các chỉ tiêu có mối liên hệ trực tiếp để xác định xem sự thay đổi

đó là tích cực hay tiêu cực và nguyên nhân của thay đổi là gì

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh dạng so sánh dọc

Phương pháp phân tích ngang báo cáo tài chính có nhược điểm là không giúp nhà phân tích nhìn thấy rõ hoặc hiểu được những thay đổi về giá trị của các chỉ tiêu

từ năm này sang năm khác trong mối quan hệ với doanh thu thuần hoặc tổng doanh thu và thu nhập khác của DN Tuy nhiên, nếu số liệu trên báo cáo được thể hiện dưới dạng tỷ lệ phần trăm so với doanh thu thuần – báo cáo đồng quy mô thì ta lại có được một mặt bằng chung để so sánh số liệu của các công ty khác nhau

Như vậy, báo cáo kết quả HĐKD đồng quy mô cho thấy tỷ lệ phần trăm doanh thu thuần đã phải chi cho các loại chi phí như thế nào và phần lợi nhuận còn lại là bao nhiêu Trong những thời kỳ mà công ty có nhiều hoạt động tài chính hay phát sinh các khoản thu nhập và chi phí khác thì do các khoản này có thể không liên quan nhiều thới hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ nên nhà phân tích cũng có thể phân tích trên cơ sở tính cơ cấu của các khoản thu nhập và chi phí khác nhau của công ty so với tổng doanh thu và thu nhập khác hay tổng chi phí của công ty

Để kiểm soát các hoạt động kinh doanh và hiệu quả kinh doanh của doanh nghiệp, cán bộ tín dụng cần xem xét tình hình biến động trong các khoản mục của báo cáo kết quả kinh doanh Khi phân tích cần tính ra và so sánh mức và tỷ lệ biến động giữa các kỳ phân tích so với kỳ gốc trên từng chỉ tiêu Bên cạnh đó cần phải so sánh tình hình biến động của từng chỉ tiêu với doanh thu thuần Cụ thể là:

 So sánh các khoản chi phí với doanh thu thuần để biết được để có 1 đơn

vị doanh thu thuần thì phải hao phí bao nhiêu đơn vị chi phí tương ứng Mức hao phí tính ra càng lớn so với kỳ gốc thì hiệu quả kinh doanh càng giảm và ngược lại

 So sánh các khoản lợi nhuận với doanh thu thuần Cách so sánh này cho biết một đơn vị doanh thu thuần thì đem lại cho doanh nghiệp bao nhiêu đơn vị lợi nhuận Giá trị lợi nhuận đem lại càng lớn so với kỳ gốc, chứng tỏ hiểu quả kinh doanh càng cao và ngược lại

1.6.1.3 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Báo cáo LCTT cung cấp thông tin về các luồn tiền thu vào và chi ra của DN trong một kỳ kế toán Nó cũng cho thấy sự liên hệ giữa số dư tiền cuối kỳ với số dư tiền đầu kỳ trên bảng CĐKT của DN đó Những thông tin dựa trên cơ sở tiền của báo cáo LCTT đối chiếu với những thông tin dựa trên cơ sở dồn tích của báo cáo

kết quả HĐKD sẽ cho ta hiểu rõ hơn về tình hình tài chính của DN Việc chuyển đổi giữa lợi nhuận kế toán và lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD sẽ cung cấp cho người phân tích những thông tin hữu ích về việc khi nào, khả năng ra sao và bằng cách nào mà một công ty có thể tạo ra tiền nhờ các hoạt động kinh doanh của mình Mặc

dù lợi nhuận là một thước đo quan trọng về kết quả hoạt động của công ty, nhưng lưu chuyển tiền tệ cũng rất cần thiết Chẳng hạn, nếu giả thuyết một công ty bán hàng toàn bộ là trả chậm và không tính gì tới khả năng thu nợ khách hàng; công ty

đó sẽ có thể có một báo cáo với doanh thu và lợi nhuận rất tốt nhưng nó sẽ không thể tồn tại được với dòng tiền vào bằng 0

Đối với Ngân hàng, khi phân tích Báo cáo lưu chuyển tiền tệ cần làm rõ:

 Xác định lượng tiền do các hoạt động kinh doanh mang lại trong kỳ và

dự doán các dòng tiền tương lai

 Đánh giá khả năng thanh toán nợ vay bằng tiền

 Chỉ ra mối liên hệ giữa lãi, lỗ ròng và việc thay đổi tiền của doanh nghiệp

Ngoài ra để đánh giá khả năng trả nợ của doanh nghiệp, Ngân hàng cũng rất quan tâm tới nguồn trả nợ của doanh nghiệp để từ đó xác định khả năng trả nợ của doanh nghiệp cho ngân hàng có đảm bảo hay không?

 Đối với các khoản vay ngắn hạn thì nguồn trả nợ chính là từ doanh thu bán hàng

 Đối với các khoản vay trung dài hạn, nguồn trả nợ chính thường được lấy

từ lợi nhuận sau thuế và khấu hao

1.6.2 Phân tích các tỉ số tài chính chủ yếu

Khi cho vay vốn, điều mà ngân hàng quan tâm nhất là khả năng thanh toán

và trả nợ của khách hàng vay vốn Do đó, khi phân tích tài chính, ngân hàng quan tâm đến rủi ro thanh khoản của khách hàng tức là phân tích các chỉ tiêu về khả năng thanh khoản, về cơ cấu tài chính, khả năng hoạt động, khả năng sinh lời và thực trạng lưu chuyển tiền tệ nhằm đánh giá rủi ro của khách hàng trong tương lai Do vậy, ngân hàng đặc biệt quan tâm đến các chỉ tiêu tài chính từ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán

Các ngân hàng thường phân tích theo 4 nhóm chỉ tiêu bao gồm:

 Nhóm I: Nhóm các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán

Đây là nhóm chỉ tiêu mà ngân hàng và rất nhiều đối tượng khác quan tâm đến như nhà đầu tư, công ty tài chính, cán bộ công nhân viên…Phân tích khả năng thanh toán của doanh nghiệp đối với khoản nợ cũ là rất quan trọng vì nó phần nào phản ánh mức độ sẵn sàng chi trả của doanh nghiệp

• Hệ số khả năng thanh toán tổng quát

Hệ số khả năng thanh toán

tổng quát = Tổng tài sản Nợ phải trả

Hệ số này thể hiện một đồng vốn mà doanh nghiệp huy động được có bao nhiêu đồng tài sản để đảm bảo

Nếu hệ số này lớn hơn hoặc bằng 1 chứng tỏ doanh nghiệp có khả năng thanh toán các khoản nợ nói chung Hệ số này càng cao thể hiện khả năng thanh toán của doanh nghiệp càng tốt Tuy nhiên việc đánh giá này cần phải căn cứ vào chỉ số khả năng thanh toán tổng quát chung của ngành

Hệ số nhỏ hơn 1 là biểu hiện không tốt, khi hệ số này nhỏ dần đến 0 là báo hiệu doanh nghiệp đang mất khả năng chi trả, tổng tài sản hiện có không đủ trả số

nợ mà doanh nghiệp phải thanh toán

Chỉ tiêu này được tính cả đầu kỳ và cuối kỳ để thấy được sự thay đổi của khả năng thanh toán của doanh nghiệp, thấp dần hay đang được cải thiện

• Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán

Hệ số cao thể hiện tiềm năng thanh toán cao so với nghĩa vụ thanh toán, tuy nhiên nếu quá cao cũng có thể doanh nghiệp đã đầu tư quá mức vào tài sản hiện hành, bộ phận này không vận động, không sinh lời, sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận của doanh nghiệp Giá trị hợp lý của hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh

Nhược điểm khi sử dụng hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn là hệ số trên

có thể bị sai lệch bởi thủ thuật của nhà quản trị vì khả năng chuyển hoá thành tiền của hàng tồn kho thường rất kém Do vậy để đánh giá khả năng thanh toán một cách khắt khe hơn, có thể sử dụng hệ số khả năng thanh toán nhanh

• Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Hệ số khả năng thanh toán

nhanh

Tiền + ĐTTC ngắn hạn + Phải thu ngắn hạn

=

Nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán nhanh đo lường khả năng thanh toán các khoản

nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng việc chuyển đổi các tài sản ngắn hạn không kể hàng tồn kho

Hệ số càng lớn thể hiện khả năng thanh toán nhanh càng cao Tuy nhiên nếu

hệ số quá lớn lại gây tình trạng mất cân đối vốn ngắn hạn, tập trung quá nhiều vào vốn bằng tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn, có thể không hiệu quả

• Hệ số khả năng thanh toán ngay

Hệ số khả năng thanh toán

ngay

Tiền + ĐTTC ngắn hạn

=

Nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán nhanh đo lường khả năng thanh toán các khoản

nợ ngắn hạn của doanh nghiệp bằng việc chuyển đổi các tài sản ngắn hạn không kể hàng tồn kho và các khoản phải thu ngắn hạn

Thông thường, nếu hệ số càng lớn thì có thể đem lại sự an toàn về khả năng

bù đắp cho sự giảm giá trịnh của tài sản ngắn hạn Điều đó thể hiện tiềm năng thanh toán cao so với nghĩa vụ phải thanh toán

 Nhóm II: Nhóm các chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài chính và tình hình đầu tư

• Khả năng chi trả lãi vay

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay (EBIT) Khả năng chi trả lãi vay =

Lãi vay phải trả

Hệ số này cho biết khả năng thanh toán lãi tiền vay của doanh nghiệp và cũng phản ánh mức độ rủi ro có thể gặp phải đối với các chủ nợ

Hệ số này càng cao thì rủi ro mất khả năng chi trả lãi tiền vay của doanh nghiệp càng thấp và ngược lại Thông thường hệ số này được các chủ nợ chấp nhận nhận ở mức hợp lý khi nó ≥ 2

Hệ số nợ cho biết số nợ của doanh nghiệp so với tổng nguồn vốn, thể hiện mức

độ phụ thuộc của doanh nghiệp đối với các chủ nợ Hệ số nợ càng thấp thì nền tảng Vốn chủ sở hữu càng vững mạnh, doanh nghiệp càng ít phụ thuộc vào nợ vay thì rủi ro

mà bên cho vay phải chịu càng giảm Hệ số này có thể được chấp nhận ở mức nhỏ hơn hoặc bằng 0,5

nợ bằng chính nguồn vốn chủ sở hữu, việc cho vay vì thế sẽ có tính an toàn hơn

• Tỷ suất tự tài trợ TSDH

Vốn chủ sở hữu

Tỷ suất tự tài trợ TSDH =

Tài sản dài hạn

Hệ số này cho biết mức độ tài trợ TSDH bằng nguồn vốn chủ sở hữu

+ Nếu hệ số này ≥ 1 thể hiện khả năng tài chính của doanh nghiệp là vững vàng

+ Nếu hệ số này < 1 thì có nghĩa là một bộ phận TSDH được tài trợ bằng nguồn vốn vay Nếu nguồn vốn đó là vốn ngắn hạn thể hiện DN đang kinh doanh trong cơ cấu vốn mạo hiểm

 Nhóm III: Nhóm các chỉ tiêu phản ánh năng lực hoạt động của tài sản Các chỉ số này dùng để đo lường hiệu quả sử dụng vốn, tài sản của doanh nghiệp bằng cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh dưới các tài sản khác nhau

• Vòng quay các khoản phải thu

Vòng quay các khoản phải

thu

Doanh thu thuần về BH và CCDV

=

Các khoản phải thu bình quân

Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của doanh nghiệp

Vòng quay các khoản phải thu càng lớn càng chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu bằng tiền của doanh nghiệp nhanh, doanh nghiệp ít bị chiếm dụng vốn Đây là một biểu hiện tốt Vòng quay của các khoản phải thu được tính toán và

so sánh với chỉ tiêu trung bình ngành mới có thể đánh giá một cách chính xác

• Kỳ thu tiền trung bình

Số ngày trong kỳ phân tích

Kỳ thu tiền trung bình =

Vòng quay các khoản phải thu

Kỳ thu tiền trung bình phản ánh số ngày cần thiết để thu được các khoản phải thu Điều này rất có ý nghĩa trong việc lựa chọn thời điểm thu hồi vốn và lãi của ngân hàng

Kỳ thu tiền bình quân càng ngắn càng tốt vì thời gian doanh nghiệp bị chiếm

dụng vốn sẽ rất ngắn Tuy nhiên phải xem xét chỉ số này trong mối quan hệ với các mục tiêu, chính sách bán hàng của doanh nghiệp, cũng như đặc điểm luân chuyển vốn của ngành

Vòng quay hàng tồn kho

Giá vốn hàng bán Vòng quay hàng tồn kho =

• Số ngày 1 vòng quay hàng tồn kho

hạn = Doanh thu thuần về BH và CCDV Tài sản ngắn hạn bình quân

Hệ số này dùng để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp qua việc

sử dụng tài sản ngắn hạn

Vòng quay tài sản ngắn hạn càng lớn thì hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn càng cao

• Vòng quay tổng tài sản:

Doanh thu và thu nhập khác Vòng quay tổng tài sản =

 Nhóm IV: Nhóm các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời

Nhóm chỉ tiêu sinh lời luôn được các nhà quản trị tài chính, các nhà cho vay, nhà đầu tư đặc biệt quan tâm vì nó phản ánh đáp số

sau cùng của kết quả kinh doanh, gắn liền với lợi ích của họ trong

hiện tại cũng như tương lai

• Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS)

Tỷ suất lợi nhuận trên

doanh thu (ROS)

cũng tương ứng là doanh thu thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh

hay tổng thu nhập trong kỳ

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu cho biết trong 100 đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực hiện được trong kỳ có bao nhiêu

đồng lợi nhuận

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu cho biết năng lực kinh doanh của doanh nghiệp trong việc tạo ra lợi nhuận Tỷ suất này càng lớn

càng tốt

• Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)

Tỷ suất lợi nhuận trên

Trong điều kiện bình thường chỉ tiêu này càng lớn càng chứng tỏ khả năng sinh lời của tài sản càng lớn

• Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)

Tỷ suất lợi nhuận trên vốn

Nếu tỷ số này lớn hơn tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) thì chứng tỏ doanh nghiệp sử dụng vốn vay rất có hiệu quả và khả năng xảy ra rủi ro cho ngân hàng vì thế cũng được giảm thiểu

Trên đây là những vấn đề lí luận về phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng của NHTM Để có cái nhìn thực tế về vấn đề này, khoá luận sẽ đi vào nghiên cứu thực trạng của vấn đề - nội dung được trình bày trong chương 2