Hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ trong hoạt Động cho vay tại ngân hàng thương mại cổ phần việt nam thịnh vượng – chi nhánh kinh Đô

LỜI CAM ĐOAN Xin cam đoan bài khóa luận tốt nghiệp với đề tài “ Hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ trong hoạt động cho vay tại ngân hàng thương mại cổ phần

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG

Sinh viên thực hiện : Nguyễn Ánh Hoàn

Giảng viên hướng dẫn : TS Trần Ngọc Mai

Hà Nội, ngày 18 tháng 5 năm 2022

LỜI CAM ĐOAN

Xin cam đoan bài khóa luận tốt nghiệp với đề tài “ Hoàn thiện công tác phân

tích tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ trong hoạt động cho vay tại ngân hàng

thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng – Chi nhánh Kinh Đô” là công trình

nghiên cứu thực sự của cá nhân em, được thực hiện dựa trên cơ sở lý thuyết, kiến

thức chuyên ngành, nghiên cứu khảo sát tình hình thực tế ngân hàng dưới sự hướng

dẫn khoa học của TS Trần Ngọc Mai, cùng với sự giúp đỡ, hỗ trợ của các anh chị

tại ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (VPBank) – Chi nhánh Kinh Đô Các

thông tin, bảng biểu trong khóa luận hoàn toàn trung thực, các nhận xét, phương

hướng đưa ra là xuất phát từ thực tiễn và kinh nghiệm cá nhân Em xin chịu mọi

trách nhiệm về công trình nghiên cứu của mình

Sinh viên thực hiện Nguyễn Ánh Hoàn

LỜI CẢM ƠN

Để hoàn thành khóa luận “Hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh

nghiệp vừa và nhỏ trong hoạt động cho vay tại ngân hàng thương mại cổ phần Việt

Nam Thịnh Vượng – Chi nhánh Kinh Đô” bên cạnh những nỗ lực của bản thân, em

cung xin gửi lời cảm ơn chân thành nhất đến quý thầy cô giáo trong khoa tài chính,

trường Học viện Ngân hàng Đặc biệt, em xin gửi lời cảm ơn chân thành và sâu sắc

nhất đến cô Trần Ngọc Mai đã tận tình hướng dẫn và giúp dỡ em rất nhiều trong

quá trình làm khóa luận tốt nghiệp

Tiếp theo, em xin chân thành cảm ơn Ban lãnh đạo Ngân hàng TMCP Việt

Nam Thịnh Vượng đã tạo điều kiện tốt nhất để em tìm hiểu và nắm rõ các vấn đề

liên quan đến quá trình làm khóa luận tại ngân hàng

Cuối cùng em xin gửi lời cảm ơn đến các anh chị trong phòng Khách hàng

doanh nghiệp SME chi nhánh Kinh Đô đã nhiệt tình giúp đỡ cũng như cung cấp số

liệu cần thiết để em có thể hoàn thành khóa luận của mình một cách tốt nhất

Khóa luận của em có thể sẽ có những hạn chế, thiếu sót Em rất mong sẽ

nhận được những lời nhận xét, góp ý từ thầy cô để khóa luận của em hoàn thiện

hơn

Em xin chân thành cảm ơn!

Hà Nội, ngày 20 tháng 5 năm 2022

Sinh viên thực hiện

Nguyễn Ánh Hoàn

MỤC LỤC

LỜI MỞ ĐẦU 1

Chương 1: Cơ sở lí luận về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ trong hoạt động cho vay tại Ngân hàng thương mại 3

1.1 Doanh nghiệp vừa và nhỏ 3

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm doanh nghiệp vừa và nhỏ 3

1.1.2 Đặc điểm của doanh nghiệp vừa và nhỏ 5

1.1.3 Vai trò của doanh nghiệp vừa và nhỏ trong nền kinh tế 7

1.2 Khái quát về hoạt động cho vay 9

1.2.1 Khái niệm hoạt động cho vay 9

1.2.2 Phân loại hoạt động cho vay 10

1.3 Công tác phân tích tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ trong hoạt động cho vay tại Ngân hàng thương mại 11

1.3.1 Khái niệm và mục đích phân tích tài chính DN 11

1.3.2 Các phương pháp chủ yếu trong phân tích tài chính DN 12

1.3.3 Quy trình phân tích tài chính DN 16

1.3.4 Nội dung phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp 21

1.3.5 Các nhân tố ảnh hưởng tới công tác phân tích tài chính DN 28

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1 30

Chương 2: Thực trạng công tác phân tích tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ trong hoạt động cho vay tại ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng – Chi nhánh Kinh Đô 31

2.1 Tổng quan về ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng 31

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển 31

2.1.2 Cơ cấu bộ máy quản lý 33

2.1.3 Sản phẩm dịch vụ 34

2.1.4 Khái quát tình hình kinh doanh của VPBank giai đoạn 2019-2021 34 2.2 Thực trạng công tác phân tích tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ trong hoạt động cho vay tại ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng – Chi nhánh Kinh Đô 42

2.2.1 Phương pháp và dữ liệu phân tích 43

2.2.2 Nội dung phân tích 43

2.3 Đánh giá về hiệu quả phân tích tài chính DNVVN tại ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng – CN Kinh Đô 54

2.3.1 Những thành tựu đạt được 55

2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân 55

KẾT LUẬN CHƯƠNG 2 59

Chương 3: Giải pháp nâng cao hiệu quả phân tích tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ trong hoạt động cho vay tại ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng – Chi nhánh Kinh Đô 60

3.1 Mục tiêu và định hướng phát triển của VPBank trong thời gian tới 60

3.2 Giải pháp nâng cao hiệu quả phân tích tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ trong hoạt động cho vay tại ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng – Chi nhánh Kinh Đô 60

3.2.1 Nâng cao chất lượng thông tin cần có trong phân tích tài chính khách hàng 60

3.2.2 Nâng cao chất lượng chuyên môn nghiệp vụ của cán bộ tín dụng 61

3.2.3 Nâng cao trình độ công nghệ 62

3.2.4 Hoàn thiện phương pháp phân tích và nội dung phân tích 63

3.3 Kiến nghị với các đơn vị có thẩm quyền 66

3.3.1 Kiến nghị với ngân hàng TMCP VPBank – Chi nhánh Kinh Đô 67

3.3.2 Kiến nghị với ngân hàng Nhà Nước 67

KẾT LUẬN CHƯƠNG 3 69

KẾT LUẬN 70

TÀI LIỆU THAM KHẢO 71

PHỤ LỤC 72

DANH MỤC VIẾT TẮT

DANH MỤC BẢNG, BIỂU ĐỒ

Bảng 1.1: Phân loại doanh nghiệp vừa và nhỏ 4

Bảng 2.1: Tình hình huy động vốn theo kỳ hạn của VPBank qua các năm 2019-2021 35

Bảng 2.2: Tình hình dư nợ cho vay tại VPBank giai đoạn 2019-2021 38

Bảng 2.3: Chất lượng nợ vay của VPBank năm 2019-2021 40

Bảng 2.4: Kết quả hoạt động kinh doanh của VPBank giai đoạn 2020-2021 41 Bảng 2.5: Bảng cân đối kế toán CT TNHH sản xuất và thương mại Hải Vũ năm 2020 và 2021 44

Bảng 2.6: Bảng BCKQHĐKD Công ty TNHH sản xuất và thương mại Hải Vũ 49

Bảng 2.7: Nhóm chỉ tiêu khả năng thanh toán 52

Bảng 2.8: Nhóm chỉ tiêu cơ cấu tài chính 52

Bảng 2.9: Nhóm chỉ tiêu hoạt động 53

Bảng 2.10: Nhóm chỉ tiêu khả năng sinh lời 54

Biểu đồ 2.1: Tăng giảm vốn huy động tại VPBank giai đoạn 2019-2021 36

Biểu đồ 2.2: Hoạt động tín dụng theo từng đối tượng khách hàng tại VPBank năm 2019-2021 39

DANH MỤC HÌNH

Hình 1.1: Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp 16 Hình 2.1: Sơ đồ tổ chức VPBank 33

LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

Năm 2020 và 2021 là hai năm mà cả thế giới bị ảnh hưởng nặng nề bởi tác động của đại dịch Covid-19 Hầu hết các hoạt động sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp đều gặp khó khăn, đặc biệt là các ngành hàng không, du lịch, xuất nhập khẩu và ngành giao thông vận tải,…Tuy nhiên thời gian gần đây dịch Covid-

19 đã được nhà nước và chính phủ kiểm soát, kinh tế đang có dấu hiệu hồi phục thì nhu cầu về nguồn vốn tín dụng để duy trì hoạt động sản xuất kinh doanh được dự báo sẽ tăng trưởng mạnh mẽ Từ đó, vai trò của ngân hàng nói chung và các ngân hàng TMCP nói riêng trong việc thúc đẩy hoạt động SXKD là rất quan trọng

Hoạt động tín dụng luôn được coi là hoạt động chính trong việc tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng, trong đó, phần lớn là các khoản cấp tín dụng cho các doanh nghiệp Bên cạnh việc tạo ra nhiều lợi nhuận cho các ngân hàng thì hoạt động tín dụng còn mang lại không ít rủi ro Chính vì thế việc đưa ra các giải pháp nhằm giảm thiểu tối đa rủi ro trong hoạt động tín dụng là điều mà các ngân hàng rất quan tâm

Một biện pháp mà tất cả các ngân hàng đều đang sử dụng để giảm rủi ro tín dụng đó chính là hoàn thiện công tác PTTC KHDN Quá trình PTTC KHDN để ngân hàng có thể đưa ra nhận định đúng đắn về tình hình TCDN, khả năng trả nợ để

từ đó xem xét mức tín dụng phù hợp với từng DN Điều này làm giảm thiểu rủi ro

nợ quá hạn đồng thời cũng nâng cao hiệu quả kinh doanh cho ngân hàng

Hiểu được tầm quan trọng của công tác PTTC DN trong hoạt động cho vay, ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng luôn chú trọng phát triển hoạt động này, đặc biệt là công tác phân tích tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ Bởi vì tại Việt Nam doanh nghiệp vừa và nhỏ chiếm trên 93% tổng số các doanh nghiệp Để có thể khai thác tối đa lợi nhuận từ hoạt động này, VPBank cần phát triển và đổi mới nhiều hơn trong công tác PTTC KHDNVVN

Chính vì lý do đó, em đã chọn đề tài: “Hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ trong hoạt động cho vay tại ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng – Chi nhánh Kinh Đô”

2 Mục tiêu nghiên cứu

Thứ nhất, đưa ra những cơ sở lý luận về công tác PTTC KHDNVVN tại NHTM

Thứ hai, phân tích và nhận xét về thực trạng công tác PTTC KHDNVVN tại VPBank – Chi nhánh Kinh Đô, để từ đó thấy được những thành tựu, hạn chế và nguyên nhân

Thứ ba, đưa ra các giải pháp và đề xuất kiến nghị với cơ quan có thẩm quyền

để hoàn thiện quá trình PTTC KHDNVVN tại VPBank

3 Đối tượng và phạm vi nghiên cứu

Đối tượng nghiên cứu: PTTC KHDNVVN tại VPBank – Chi nhánh Kinh Đô

Phạm vi nghiên cứu: KHDNVVN vay vốn tại VPBank – Chi nhánh Kinh Đô giai đoạn 2020-2021

4 Phương pháp nghiên cứu

Phương pháp: phương pháp so sánh và phương pháp tỷ lệ

Nguồn dữ liệu: từ phòng KHDNVVN – Chi nhánh Kinh Đô, từ các văn bản, quyết định về quy trình phân tích tài chính tại VPBank, từ các báo cáo cho vay, thẩm định

5 Kết cấu khóa luận

Ngoài lời mở đầu, kết luận và tài liệu tham khảo thì khóa luận gồm 3 chương:

Chương 1: Cơ sở lí luận về công tác PTTC DNVVN trong hoạt động cho vay tại NHTM

Chương 2: Thực trạng công tác PTTC DNVVN trong hoạt động cho vay tại ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng – Chi nhánh Kinh Đô

Chương 3: Gỉai pháp nâng cao hiệu quả phân tích tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ trong hoạt động cho vay tại ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng – Chi nhánh Kinh Đô

Chương 1: Cơ sở lí luận về công tác phân tích tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ trong hoạt động cho vay tại Ngân hàng thương mại

1.1 Doanh nghiệp vừa và nhỏ

1.1.1 Khái niệm và đặc điểm doanh nghiệp vừa và nhỏ

Doanh nghiệp siêu nhỏ,nhỏ và vừa hay còn gọi thông dụng là doanh nghiệp vừa và nhỏ là những doanh nghiệp có quy mô nhỏ bé về mặt vốn, lao động hay doanh thu Doanh nghiệp nhỏ và vừa có thể chia thành ba loại cũng căn cứ vào quy

mô đó là doanh nghiệp siêu nhỏ (micro), doanh nghiệp nhỏ và doanh nghiệp vừa

Doanh nghiệp vừa và nhỏ tồn tại và phát triển mạnh tại tất cả các quốc gia trên thế giới như một thành phần thiết yếu của nền kinh tế Mỗi quốc gia có thể sử dụng các tiêu chí khác nhau để xác định quy mô doanh nghiệp, những tiêu chí này

có thể được thay đổi theo thời gian vì nhiều lí do:

- Trình độ phát triển kinh tế - xã hội của mỗi nước

- Quy định cụ thể phù hợp với trình độ phát triển kinh tế - xã hội trong từng giai đoạn

- Trong nghành nghề khác nhau thì chỉ tiêu độ lớn của tiêu thức cũng khác nhau

Để xác định quy mô của doanh nghiệp, các tiêu thức phổ biến nhất được hầu hết các quốc gia áp dụng là:

- Số lượng lao động bình quân mà dosnh nghiệp sử dụng trong năm

- Tổng mức vốn đầu tư của doanh nghiệp

- Tổng doanh thu hàng năm của doanh nghiệp

Dựa vào các tiêu chí trên, từng quốc gia hoặc tổ chức sẽ đưa ra con số cụ thể

để phân định quy mô

Ngân hàng Thế giới World Bank sử dụng tiêu chí số lượng lao động để đánh giá quy mô doanh nghiệp Các tiêu chuẩn này cũng được nhiều tổ chức quốc tế khác

sử dụng Theo World Bank, doanh nghiệp được chia thành 4 loại tương ứng với số lượng lao động như sau:

- Doanh nghiệp siêu nhỏ: số lao động <10 người

- Doanh nghiệp nhỏ: số lượng lao động từ 10 đến 50 người

- Doanh nghiệp vừa: số lượng alo động từ 50 đến 300 người

- Doanh nghiệp lớn: số lượng lao động trên 300 người

Tuy nhiên chỉ có một số ít các quốc gia sử dụng một trong 3 tiêu thức đánh giá trên, thông thường, các quốc gia sẽ sử dụng kết hợp 2 trong số 3 tiêu thức hoặc kết hợp cả 3 tiêu thức Một số quốc gia còn đưa ra những định lượng của 3 tiêu thức trên để phân loại doanh nghiệp riêng theo từng ngành nghề kinh doanh và lĩnh vực hoạt động cụ thể

Ở Việt Nam hiện nay, các doanh nghiệp được phân loại theo quy mô dựa theo hai tiêu thức là số lao động tham gia BHXH bình quân và vốn đầu tư hoặc số lao động tham gia BHXH bình quân và tổng doanh thu Về mặt pháp lí, theo điều 6, Nghị định số 39/2018/NĐ-CP ngày 11/03/2018 của Chính phủ, quy định tiêu chí doanh nghiệp vừa và nhỏ như sau:

Bảng 1.1: Phân loại doanh nghiệp vừa và nhỏ

Nghành

Số LĐ

tham gia BHXH

Tổng doanh thu

Tổng nguồn vốn

Số lao động tham gia BHXH

Tổng doanh thu

Tổng nguồn vốn

Số lao động tham gia BHXH

Tổng doanh thu

Tổng nguồn vốn

≤ 100

tỷ đồng

≤ 100 người

≤ 50

tỷ đồng

≤ 20

tỷ đồng

≤10 người ≤ 3 tỷ đồng ≤ 3 tỷ đồng

≤ 100

tỷ đồng

≤ 50 người

≤ 100

tỷ đồng

≤ 50

tỷ đồng

≤ 10 người

≤ 10

tỷ đồng

≤ 3 tỷ đồng (Nguồn: Nghị định 39/2018/ND-CP) Theo cách phân loại này ở Việt Nam có khoảng trên 93% trong tổng số doanh nghiệp hiện có là doanh nghiệp vừa và nhỏ, cụ thể là 80% các doanh nghiệp nhà nước thuộc nhóm doanh nghiệp vừa và nhỏ, trong khu vực kinh tế tư nhân doanh nghiệp vừa và nhỏ chiếm tỷ trọng 975 xét về vốn và 99% xét về lao động so với tổng số doanh nghiệp của Nhà nước

1.1.2 Đặc điểm của doanh nghiệp vừa và nhỏ

Doanh nghiệp vừa và nhỏ là một thực thể knh tế mang những đặc điểm riêng không giống bất kỳ một doanh nghiệp nào trong kinh tế Điều này cũng giải thích một cách chính xác sự tồn tại và phát triển của các doanh nghiệp vừa và nhỏ trong nền kinh tế Chúng ta có thể dễ dàng nhận ra một số đặc điểm nổi bật của doanh nghiệp vừa và nhỏ như sau:

Thứ nhất, DNNVV có quy mô hoạt động sản xuất kinh doanh và tiềm lực tài chính nhỏ

Với lượng vốn đầu tư giới hạn và số lượng lao động tối đa là 300 người thì quy mô của doanh nghiệp là tương đối nhỏ Điều này mang lại một số lợi thế cho DNNVV như khả năng dễ thành lập, dễ gia nhập thị trường, khả năng thu hồi vốn nhanh Những lợi thế này đã tạo điều kiện cho các DNNVV phát triển trong nhiều ngành nghề, trên nhiều địa bàn, lấp vào các khoảng trống mà các doanh nghiệp lớn

để lại

Tuy nhiên, do quy mô vốn nhỏ nên DNNVV bị hạn chế trong khả năng tiến hành đầu tư vào mặt bằng, nhà xưởng, máy móc thiết bị và nguyên vật liệu Các DNNVV thường không đạt được lợi thế về quy mô như các doanh nghiệp lớn Hơn nữa, quy mô nhỏ và vấn đề minh bạch thông tin hạn chế cũng khiến cho các doanh nghiệp khó khăn trong việc tiếp cận với các nhà đầu tư để huy động vốn từ các ngân hàng cũng như từ thị trường chứng khoán Vì vậy, các DNNVV phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn phi chính thức, chiếm dụng từ đối tác và lợi nhuận giữ lại Đối với các doanh nghiệp tiếp cận được nguồn vốn tín dụng ngân hàng, nguồn tài trợ này cũng không phải lúc nào cũng đáp ứng được nhu cầu của doanh nghiệp do hạn chế

về thủ tục vay vốn đối với ngân hàng, phương án sản xuất kinh doanh chưa hoàn thiện, tài sản bảo đảm chưa đáp ứng được các tiêu chuẩn của ngân hàng

Thứ hai, cơ cấu tổ chức hoạt động gọn nhẹ

Do quy mô hoạt động nhỏ, thường các DNNVV có cơ cấu tổ chức gọn nhẹ, việc kiêm nhiệm hoạt động ở các bộ phận là phổ biến Điều này về mặt tích cực giúp doanh nghiệp giảm thiểu chi phí, tuy nhiên ở góc độ khác tính chuyên môn hóa thấp, khó nâng cao năng lực chuyên môn

Thứ ba, hoạt động của DNNVV linh hoạt nhưng phụ thuộc nhiều vào biến động của môi trường kinh doanh

Với quy mô nhỏ cho phép các DNNVV nhanh chóng chuyển đổi mô hình kinh doanh, đây là lợi thế cạnh tranh mà các doanh nghiệp lớn không có được Nhờ tính linh hoạt này, các DNNVV nhanh chóng lấp các khoảng trống của thị trường,

đi vào những phân khúc hẹp của thị trường, đặc biệt đối với một số lĩnh vực thiết yếu của nền kinh tế như may mặc, hàng tiêu dùng … những ngành nghề kinh doanh

ít bị sự tác động của khủng hoảng hay những cú sốc kinh tế

Tuy nhiên, quy mô vốn thấp, hoạt động sản xuất kinh doanh mang nặng tính thời vụ, thiếu chiến lược kinh doanh dài hạn, nguồn vốn thiếu đa dạng dẫn đến mức

độ đa dạng hóa hoạt động kinh doanh và tính ổn định của DNNVV tương đối thấp Chính vì vậy, những thay đổi trong môi trường kinh tế vĩ mô và môi trường kinh doanh thường có những ảnh hưởng đáng kể đến hoạt động của DNNVV Tuy vậy, với quy mô nhỏ, DNNVV cũng có những lợi thế nhất định khi dễ dàng chuyển hướng kinh doanh sản xuất, tăng giảm lao động, thậm chí di chuyển địa điểm sản xuất dễ dàng hơn các doanh nghiệp lớn

Thứ tư, trình độ trang bị kỹ thuật công nghệ còn hạn chế

Ở hầu hết các quốc gia đặc biệt các quốc gia đang phát triển, công nghệ DNNVV tiếp cận, sử dụng phần lớn ở mức trung bình thậm chí lạc hậu nhiều năm

Do hạn chế bới khả năng tiếp cận vốn, trình độ điều hành quản lý kéo theo những khó khăn trong đầu tư công nghệ hiện đại, đây cũng là rào cản đối với những DNNVV hoạt động trong các lĩnh vực truyền thống

Những đặc điểm của DNNVV một mặt tạo ra những ưu điểm cho phép doanh nghiệp bắt nhịp với những thay đổi của thị trường, nhanh chóng tích hợp vào chuỗi giá trị toàn cầu, đặc biệt với những lĩnh vực có mức độ thay đổi nhanh chóng DNNVV hiện vẫn là yếu tố cốt yếu trong sự phát triển của nền kinh tế Trong bối cảnh đề cao tính hòa hợp cộng tác của nền kinh tế hiện nay, một doanh nghiệp vừa

và nhỏ không thể đóng cửa khép kín chu trình sản xuất kinh doanh của mình mà phải thể hiện là vệ tinh của các doanh nghiệp lớn để có thể nâng cao sức cạnh tranh

và hoạt động một cách có hiệu quả hơn Động thái hợp tác giữa DNNVV với các doanh nghiệp lớn mạnh hơn sẽ giúp tăng sức cạnh tranh cho các doanh nghiệp này

đồng thời sẽ tạo ra một cộng đồng doanh nghiệp gắn kết với các trách nhiệm và ràng buộc hợp tác chặt chẽ Với các nước đang phát triển, vai trò đó lại càng được thể hiện rõ nét Không chỉ góp phần tạo việc làm và thu nhập cho người lao động, các doanh nghiệp vừa và nhỏ còn cung cấp một khối lượng hàng hóa dịch vụ đáng

kể cho nền kinh tế Hoạt động của các DNNVV thu hút một lượng vốn đầu tư đáng

kể trong nền kinh tế và góp phần tạo ra một nền kinh tế hiện đại và năng động hơn Việc tạo được mối quan hệ hợp tác giữa các DNNVV với các tổng công ty và tập đoàn lớn sẽ tạo ra những ưu thế lớn về cạnh tranh cho các doanh nghiệp Tuy nhiên, những đặc điểm của DNNVV cũng đồng thời là rào cản cho sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp nếu như doanh nghiệp không giải được bài toán huy động, sử

dụng vốn hiệu quả trước áp lực cạnh tranh ngày càng lớn của nền kinh tế

1.1.3 Vai trò của doanh nghiệp vừa và nhỏ trong nền kinh tế

Doanh nghiệp vừa và nhỏ có vị trí rất quan trọng trong nền kinh tế mỗi nước,

kể cả các nước có trình độ phát triển cao Trong xu thế hội nhập và toàn cầu hóa như hiện nay thì các nước đều chú ý hỗ trợ các doanh nghiệp vừa và nhỏ nhằm huy động tối đa các nguồn lực và hỗ trợ cho các doanh nghiệp lớn, tăng sức cạn tranh của sẩn phẩm

Đối với Việt Nam thì vị trí doanh nghiệp vừa và nhỏ lại càng quan trọng Điều này thể hiện rõ nét nhất trong những năm gần đây Cụ thể:

- Doanh nghiệp vừa và nhỏ chiếm tỷ trọng lớn trong tổng số các doanh nghiệp Trong các loại hình sản xuất kinh doanh của nước ta hiện nay doanh nghiệp vừa và nhỏ có sức lan tỏa trong mọi lĩnh vực của đời sống kinh tế - xã hội Theo tiêu chí mới thì doanh nghiệp vừa và nhỏ chiếm trên 93% tổng số các doanh nghiệp thuộc các hình thức: Doanh nghiệp nhà nước, DNTN, Công ty cổ phần, Doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài Có thể nhận định rằng hầu hết các doanh nghiệp ngoài quốc doanh Việt Nam là doanh nghiệp vừa và nhỏ

- Doanh nghiệp vừa và nhỏ là nơi tạo ra việc làm chủ yếu ở Việt Nam

Thực tế trong những năm qua đã cho thấy toàn bộ các doanh nghiệp vừa và nhỏ, đặc biệt là phần lớn các doanh nghiệp thuộc khu vực ngoài quốc doanh là nguồn chủ yếu tạo ra công ăn việc làm cho tất cả các lĩnh vực Cụ thể từ số liệu của tổng Cục thống kê cho thấy: Các doanh ngiệp vừa và nhỏ tuyển dụng gần một triệu

lao động chiếm 49% lực lượng lao động trên phạm vi cả nước Ở các tỉnh duyên hải miền Trung số lao động số lao động làm việc tại các doanh nghiệp vừa và nhỏ so với số lao động làm việc trong tất cả các lĩnh vực chiếm cao nhất trong cả nước (67%), Đông Nam Bộ có tỷ lệ thấp nhất (44%) so với mức trung bình của cả nước Qua đó, chúng ta có thể thấy các doanh nghiệp vừa và nhỏ có vai trò rất quan trọng trong việc tạo ra phần lớn các công việc ở Việt Nam, đáp ứng nhu cầu làm việc của người dân, góp phần tạo rat hu nhập và nâng cao mức sống cho người dân

- Hình thành và phát triển đội ngũ các nhà kinh doanh năng động

Sự xuất hiện và khả năng phát triển của mỗi doanh nghiệp phụ thuộc rất nhiều vào những nhà sáng lập ra chúng Do đặc thù số lượng doanh nghiệp vừa và nhỏ rất lớn và thường xuyên phải thay đổi để thích nghi với môi trường xung quanh, phản ứng với những tác động bất lợi do sự phát triên, xu hướng tích tụ và tập trung hóa sản xuất Sự sát nhập, giải thể và xuất hiện các doanh nghiệp vừa và nhỏ thường xuyên diễn ra trong mọi giai đoạn Đó là sức ép lớn buộc những người quản lí và sáng lập ra chúng phải có tính linh hoạt cao trong quản lí và điều hành, dám nghĩ dám làm và chấp nhận sự mạo hiểm Chính sự có mặt của đội ngũ những người quản lí này cùng với khả năng nắm bắt cơ hội kinh doanh sẽ tác động lớn đến từng hoạt động của doanh nghiệp vừa và nhỏ

Họ luôn là những người đi đầu trong đổi mới, tìm kiếm phương thức mới, đặt ra nhiệm vụ chuyển đổi cho phù hợp với môi trương kinh doanh Đối với một quốc gia thì sự phát triển của nền kinh tế phụ thuộc rất lớn vào sự có mặt của đội ngũ này và chính đội ngũ này sẽ tạo ra một cơ cấu konh tế năng động, linh hoạt phù hợp với thị trường

- Khai thác và phát huy tốt các nguồn lực tại chỗ

Từ các đặc trung hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp vừa và nhỏ đã tạo ra cho doanh nghiệp lợi thế về địa điểm hoạt động sản xuất kinh doanh Thực tế

đã cho thấy các doanh nghiệp vừa và nhỏ đã có mặt ở hầu hết các vùng, địa phương Chính điều này đã giúp cho doanh nghiệp tận dụng và khai thác tốt các nguồn lực tại chỗ Chúng ta có thể chúng minh thông qua nguồn lực lao động: doanh nghiệp vừa và hỏ đã sử dụng gần ½ lực lượng sản xuất phi nông nghiệp (49%) trong cả

nước và tại một số vùng nó đã sử dụng tuyệt đại đa số lực lượng sản xuất phi nông nghiệp

1.2 Khái quát về hoạt động cho vay

1.2.1 Khái niệm hoạt động cho vay

Tiền cho vay là một món nợ đối với cá nhân hay doanh nghiệp đi vay nhưng lại

là một tài sản đối với ngân hàng So sánh với các tài sản khác khoản mục cho vay có tính lỏng kém[2] hơn vì thông thường chúng không thể chuyển thành tiền mặt trước khi các khoản cho vay đó đến hạn thanh toán Khi một khoản vay được NHTM cấp cho người vay thì người vay mới là bên chủ động: có thể trả ngân hàng tiền vay trước hạn, đúng hạn thậm chí có thể xin gia hạn thêm thời gian trả nợ Còn các NHTM chỉ được phép quản lý các khoản vay đó tuân theo hợp đồng đã ký, ngân hàng phải thực hiện theo đúng hợp đồng đã ký trừ khi có những sai phạm của khách hàng khi thực hiện hợp đồng

Theo mục 2- Điều 3- Quyết định 1627/2001/QĐ-NHNN về qui chế cho vay của Tổ chức tín dụng với khách hàng, ta có định nghĩa: “Cho vay là một hình thức cấp tín dụng, theo đó tổ chức tín dụng giao cho khách hàng một khoản tiền để sử dụng vào mục đích và thời hạn nhất định theo thỏa thuận với nguyên tắc hoàn trả cả gốc và lãi”

Đối với hầu hết các ngân hàng, khoản mục cho vay chiếm quá nửa giá trị tổng tài sản và tạo nguồn thu cho của ngân hàng Đồng thời, rủi ro trong hoạt động ngân hàng cũng có xu hướng tập trung vào các khoản cho vay Tình trạng khó khăn của một ngân hàng thường phát sinh từ các khoản cho vay khó đòi, bắt nguồn từ một số nguyên nhân sau: quản lý yếu kém, cho vay không tuân thủ nguyên tắc tín dụng, chính sách cho vay không hợp lý và tình trạng suy thoái ngoài dự kiến của nền kinh tế Chính

vì thế mà thanh tra ngân hàng thường xuyên kiểm tra các danh mục cho vay của các ngân hàng

Mọi người đều mong muốn các ngân hàng hỗ trợ cho sự phát triển của cộng đồng địa phương thông qua việc cung cấp các khoản vay, đáp ứng nhu cầu tài chính của doanh nghiệp và người tiêu dùng với một mức lãi suất hợp lý Rõ ràng cho vay

là chức năng hàng đầu của các NHTM để tài trợ cho chi tiêu của doanh nghiệp, cá nhân và các cơ quan Chính phủ

Thông qua hoạt động cho vay, NHTM đã giúp cho quá trình sản suất kinh doanh của các doanh nghiệp được liên tục và ổn định, góp phần vào sự ổn định của nền kinh tế Không chỉ có thế hoạt động cho vay còn nâng cao mức sống các tầng lớp dân cư và cả cộng đồng Chính vì thế mà hoạt động cho vay của ngân hàng có mối quan hệ mật thiết với tình hình phát triển kinh tế tại khu vực ngân hàng phục

vụ, bởi vì cho vay thúc đẩy sự tăng trưởng của các doanh nghiệp, tạo ra sức sống cho nền kinh tế

1.2.2 Phân loại hoạt động cho vay

Phân loại cho vay là việc sắp xếp các khoản vay theo từng nhón dựa trên một

số tiêu thức nhất định Việc phân loại cho vay có cơ sở khoa học là tiền đề để thiết lập các quy trình cho vay thích hợp và nâng cao hiệu quả quản trị rủi ro tín dụng Có nhiều cách phân loại hoạt động cho vay như: theo mục đích sử dụng vốn vay, theo thời hạn, theo mức độ tín nhiệm của khách hàng, theo phương thức cho vay, theo phương thức hoàn trả nợ vay…

 Căn cứ theo hình thức cho vay

- Cho vay trực tiếp: là loại hình cho vay mà người vay trực tiếp nhận tiền vay và trả nợ cho ngân hàng

- Cho vay gián tiếp: là loại hình cho vay được thực hiện qua các tổ chức trung gian như cho vay thoe tổ hội, nhóm sản xuất, cho vay thông qua tổ chức tín dụng khác dưới hình thức đồng tài trợ trực tiếp Ngân hàng cũng có thể cho vay thông qua người bán lẻ các sản phẩm đầu vào của quá trình sản xuất

 Căn cứ vào mục đích cho vay

- Cho vay phục vụ mục đích kinh doanh công thương nghiệp: khoản tín dụng cấp cho các doanh nghiệp để trang trải các chi phí mua hàng hóa, nguyên vật liệu, chế biến và sản xuất thành phẩm

- Cho vay tiêu dùng cá nhân: đây là khoản tín dụng cấp cho cá nhân để mua sắm hàng hóa tiêu dung và trang thiết bị phục vụ nhu cầu thiết yếu trong cuộc sống

- Cho vay mua bán bất động sản: loại tín dụng được đảm bảo bằng bất động sản Bao gồm tín dụng ngắn hạn cho xây dựng, mở rộng đất đai và tín dụng dài hạn

để mua nhà cửa, căn hộ, đất đai, cơ sở dịch vụ và bất động sản ở nước ngoài

- Cho vay khác: các khoản cho vay như kinh doanh chứng khoán, cho thuê tài chính…

 Căn cứ vào thời hạn cho vay

- Cho vay ngắn hạn: loại cho vay có thời hạn dưới 12 tháng

- Cho vay trung hạn: loại cho vay có thời hạn từ 12 tháng đến dưới 60 tháng

- Cho vay dài hạn: loại cho vay có thời hạn từ 60 tháng trở lên

 Căn cứ vào mức độ tín nhiệm đối với khách hàng

- Cho vay không có bảo đảm: là loại cho vay mà người đi vay không cần có tài sản thế chấp, cầm cố, bảo lãnh của bên thứ ba Ngân hàng quyết định cho vay chỉ dựa vào uy tín cá nhân của khách hàng vay

- Cho vay có bảo đảm: là loại cho vay mà người đi vay cần phải có các tài sản bảo đảm tiền vay như thế chấp, cầm cố hay bảo lãnh của bên thứ ba

 Căn cứ vào phương thức cho vay

- Cho vay từng lần (theo món): mỗi lần vay khách hàng và TCTD thực hiện thủ tục vay vốn cần thiết và kí kết hợp đồng tín dụng

- Cho vay theo hạn mức tín dụng: TCTD và khách hàng xác định và thỏa thuận một hạn mức tín dụng duy trì trong một khoảngr thời gian nhất định

- Cho vay theo hạn mức thấu chi: là việc cho vay mà TCTD thỏa thuận bằng văn bản chấp thuận cho khách hàng chi vượt số tiền có trên tài khoản thanh toán của khách hàng

- Cho vay trả góp: khi vay vốn, TCTD và khách hàng xã định số lãi phải trả cộng với sô nợ gốc được chia ra để trả nợ theo nhiều kỳ hạn trong thời hạn cho vay

1.3 Công tác phân tích tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ trong hoạt động cho vay tại Ngân hàng thương mại

Công tác phân tích tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ trong hoạt động cho vay cũng giống như công tác phân tích tài chính doanh nghiệp Do đó trọng phần này khóa luận sẽ phân tích theo khía cạnh của doanh nghiệp nói chung

1.3.1 Khái niệm và mục đích phân tích tài chính DN

 Khái niệm:

Phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp là một tập hợp các khái niệm, phương pháp và các công cụ cho phép thu thập và xử lí các thông tin kế toán và các

thông tin khác về quản lí nhằm đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp, đánh giá rủi ro, mức độ và chất lượng hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đó, giúp người sử dụng thông tin đưa ra các quyết định tài chính, quyết định quản lí phù hợp

Phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động cho vay tại NHTM là một quá trình kiểm tra, xem xét các số liệu về tài chính hiện hành và trong quá khứ của doanh nghiệp nhằm mục đích đánh giá thực trạng tài chính, dự tính các rủi ro và tiềm năng tương lai của một doanh nghiệp, các CBTD phân tích tài chính doanh nghiệp giúp ngân hàng rà soát, kiểm tra lại, đánh gí một cách khách quan, khoa học

và toàn diện mọi khía cạnh tình hình tài chính của doanh nghiệp hiện tại và quá khứ nhằm mục đích đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp, dự tính các rủi ro trong tương lai có thể xảy ra, trên cơ sở đó đưa ra quyết định cho vay

 Mục đích phân tích tài chính DN:

Công tác phân tích tài chính DN là khâu không thể thiếu trong việc thẩm định hồ sơ khách hàng trước, trong và sau khi cho vay nhằm đạt được những mục tiêu sau:

- Xác định được tình hình tài chính của doanh nghiệp, giá trị tài sản, tình hình công nợ, nhu cầu tài trợ, mục đích vay vốn, khả năng thanh toán

- Dự báo về tài chính trong tương lai của doanh nghiệp:

- Khả năng hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lời, khả năng hoàn trả nợ vay

- Đảm bảo cho ngân hàng thu được cả gốc lẫn lãi đúng hạn, giảm thiểu rủi ro tín dụng, tránh gây thất thoát vốn cho ngân hàng

1.3.2 Các phương pháp chủ yếu trong phân tích tài chính DN

Các NHTM thường sử dụng các phương pháp phân tích như sau: phương pháp phân tích tỷ lệ, phương pháp liên hệ, phương pháp so sánh, phương pháp chi tiết chỉ tiêu phân tích, phương pháp loại trừ, phương pháp hồi quy và tương quan, phương pháp đồ thị, phương pháp Dupont và các phương pháp phân tích khác

a Phương pháp so sánh

Đây là phương pháp được sử dụng phổ biến nhất trong phân tích tài chính và thường được áp dụng từ khâu đầu đến khâu cuối của quá trình phân tích Khi sử dụng phương pháp so sánh cần chú ý đến ba vấn đề chính: điều kiện so sánh, tiêu thức so sánh và kỹ thuật so sánh

- Về điều kiện so sánh:

Để có thể tiến hành so sánh cần phải tồn tại ít nhất hai đại lượng hoặc hai chỉ tiêu Các đại lượng, chỉ tiêu này phải thống nhất về nội dung kinh tế và phương pháp tính toán, thời gian và đơn vị đo lường

+ So sánh bằng số tương đối: xác định số % tăng/giảm giữa thực tế so với kỳ gốc của chỉ tiêu phân tích hoặc là tỷ trọng của một chỉ tiêu kinh tế trong tổng thể quy mô chung được xác định Kết quả so sánh bằng số tương đối cho thấy tốc đọ phát triển hoặc mức độ phổ biến của hiện tượng kinh tế nghiên cứu

Khi phân tích các báo cáo tài chính có thể sử dụng kỹ thuật phân tích theo chiều dọc, phân tích qua chiều ngang hoặc phân tích qua hệ số

Phân tích theo chiều ngang là việc so sánh cả về số tuyệt đối và số tương đối trên cùng một hàng (cùng một chỉ tiêu) trên các BCTC, qua đó thấy sự biến động của từng chỉ tiêu

Phân tích theo chiều dọc là việc xem xét, xác định tỷ trọng của từng chỉ tiêu trong tổng thể quy mô chung, qua đó thấy được mức độ quan trọng của từng chỉ tiêu trong tổng thể

Phân tích qua hệ số (tỷ số): là thiết lập biểu thức phản ánh mối quan hệ giữa các chỉ tiêu, khoản mục khác nhau để thể hiện một ý nghĩa kinh tế nhất định

b Phương pháp phân tích Dupont

Phân tích Dupont là kỹ thuật phân tích bằng cách chia tỷ số ROA và ROE thành từng bộ phận có liên hệ với nhau để đánh giá tác động của từng bộ phận lên kết quả kinh doanh sau cùng Kỹ thuật này thường sử dụng bởi các nhà quản lý trong nội bộ công ty để có cái nhìn cụ thể và ra quyết định xem nên cải thiện tình hình tài chính bằng cách nào Kỹ thuật phân tích Dupont dựa vào hai phương trình căn bản dưới đây:

 Đẳng thức Dupont thứ nhất:

ROA = ROS × Vòng vay tổng tài sản

Phương trình này cho thấy lãi ròng trên tổng tài sản phụ thuộc vào hai nhân tố: thu nhập doanh nghiệp trên một đồng doanh thu là bao nhiêu, một đồng tài sản thì tạo ra mấy đồng doanh thu

Sau khi phân tích ta sẽ xác định chính xác nguồn gốc làm giảm lợi nhuận của doanh nghiệp hoặc số lượng hàng hóa bán ra không đủ lớn để tạo ra lợi nhuận hoặc lợi nhuận thuần trên mỗi đồng doanh thu quá thấp

Có hai hướng để tăng ROA: tăng ROS hoặc vòng quay tổng tài sản

+ Muốn tăng ROS: cần phấn đấu tăng lãi ròng bằng cách tiết kiệm chi phí và tăng giá bán

+ Muốn tăng vòng quay tổng tài sản cần phấn đấu tăng doanh thu bằng cách giảm giá bán và tăng cường các hoạt động xúc tiến bán hàng

 Đẳng thức Dupont thứ hai:

ROE = ROA ×Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu

Sự phân tích các thành phần tạo nên ROE cho thấy rằng khi tỷ số nợ tăng lên thì ROE cũng cao hơn Tỷ lệ nợ cao sẽ khuếch trương một hệ quả lợi nhuận là: nếu doanh nghiệp có lợi nhuận thì lợi nhuận sẽ rất cao, ngược lại nếu doanh nghiệp thua

lỗ thì sẽ thua lỗ nặng

Có hai hướng để tăng ROE: tăng ROA hoặc tỷ số tổng tài sản trên vốn chủ

sở hữu

+ Muốn tăng ROA làm theo đẳng thức Dupont thứ nhất

+ Muốn tăng tỷ số Tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu cần phấn đấu giảm vốn chủ sở hữu Đằng thức này cho thấy tỷ số nợ càng cao thì lợi nhuận của doanh nghiệp càng cao Tuy nhiên, khi tỷ số nợ tăng thì rủi ro cũng tăng

 Đẳng thức Dupont tổng hợp:

ROE = ROA x Vòng quay TTS xTổng tài sản Vốn chủ sở hữu

- ROE phụ thuộc vào ba nhân tố: ROS, ROA và tỷ số Tổng tài sản trên vốn chủ

sở hữu Các nhân tố này có thể ảnh hưởng trái chiều nhau đối với ROE

- Phân tích đẳng thức Dupont là xác định ảnh hưởng của ba nhân tố này đến ROE của doanh nghiệp để tìm hiểu nguyên nhân làm tăng, giảm tỷ số này

Việc phân tích ảnh hưởng này được tiến hành theo phương pháp thay thế

ROA = Lợi nhuận / Tổng tài sản bình quân x100%

Nếu dừng lại ở phép so sánh thì chưa thể hiện rõ nhân tố nào tác động đến khả năng sinh lời của tài sản Tuy nhiên, khi xây dựng chỉ tiêu này trong quan hệ với hiệu suất sử dụng tài sản và khả năng sinh lời từ doanh thu thì chỉ tiêu ROA được chi tiết như sau:

ROA = (Doanh thu thuần / Tổng tài sản bình quân) x (Lợi nhuận / Doanh thu thuần)

= Hiệu suất sử dụng tài sản x Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu

Với phương pháp loại trừ, nhà phân tích sẽ thấy được nhân tố nào ảnh hưởng chủ yếu đến khả năng sinh lời tài sản, qua đó phát hiện những lợi thế (hay bất lợi) trong hoạt động của doanh nghiệp và định hướng họat động trong kỳ đến

d Phương pháp cân đối liên hệ

Các báo cáo tài chính đều có đặc trưng chung là thể hiện tính cân đối: cân đối giữa tài sản và nguồn vốn; cân đối giữa doanh thu, chi phí và kết quả; cân đối giữa dòng tiền vào và dòng tiền ra, cân đối giữa tăng và giảm Cụ thể là các cân đối

cơ bản:

Tổng tài sản = Tài sản ngắn hạn + Tài sản dài hạn

Tổng tài sản = Tổng nguồn vốn

Lợi nhuận = Doanh thu - Chi phí

Dòng tiền thuần = Dòng tiền vào - Dòng tiền ra

Dựa vào những cân đối cơ bản trên, trong phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp thường vận dụng phương pháp cân đối liên hệ để xem xét ảnh hưởng của từng nhân tố đến biến động của chỉ tiêu phân tích Chẳng hạn, với biến động của tổng tài sản giữa hai thời điểm, phương pháp này sẽ cho thấy loại tài sản nào (hàng tồn kho, nợ phải thu, TSCĐ ) biến động ảnh hưởng đến biến động tổng tài sản của doanh nghiệp Như vậy, dựa vào biến động của từng bộ phận mà chỉ tiêu phân tích

sẽ được đánh giá đầy đủ hơn

1.3.3 Quy trình phân tích tài chính DN

Do sự khác nhau trong mục tiêu, mức độ chi tiết, nguồn dữ liệu có thể sử dụng mà quy trình phân tích tài chính DN tại NHTM có thể khác nhau Tuy nhiên

về cơ bản, phân tích tài chính cần được thực hiện qua những bước sau:

Hình 1.1: Quy trình phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích những dữ liệu đã xử lí

Kết luận và

 Xác định nhiệm vụ và nội dung phân tích

Để báo cáo phân tích đưa ra là chuẩn xác giúp ngân hàng đưa ra các quyết định phù hợp, trước tiên cần xác định nhiệm vụ và nội dung phân tích Đây có thể coi là một kế hoạch phân tích Một kế hoạch phân tích cụ thể và chi tiết là cơ sở và nền tảng vững chắc cho việc thực hiện các quyết định đối với NHTMCP bao gồm quyết định cho vay và quyết định đầu tư Lập kế hoạch phân tích khách hàng DN là lập ra một định hướng xác định và căn cứ vào đó để các ngân hàng bám sát và tiến hành quy trình phân tích các DN

Kế hoạch phân tích các doanh nghiệp thường bao gồm các giai đoạn và các bước chi tiết để tiến hành phân tích cụ thể từ việc thu thập và xử lý dữ liệu, tiến hành phân tích đến các bước kết luận và đề xuất cũng như theo dõi và cập nhật kết quả cho đề xuất Các quyết định đối với các DN tại các ngân hàng thương mại cổ phần ở Việt Nam được đưa ra nhằm đảm bảo việc thực hiện phân tích đạt được hiệu quả cao nhất có thể

Kết quả của một kế hoạch phân tích phải được chú trọng trong việc đánh giá dựa trên nguyên tắc chính xác, trung thực, đúng mục đích, đúng trọng tâm phân tích

và cần hướng đến những tiêu chí cần xem xét về doanh nghiệp mà ngân hàng đề ra

Xác định nhiệm vụ và nội dung cần phân tích, cần đưa ra được những thông tin sau:

- Mục tiêu của phân tích tài chính doanh nghiệp

- Những câu hỏi cần được trả lời trong quá trình phân tích là gì

- Những nội dung chính mà báo cáo phân tích phải đưa ra

- Thời gian và những nguồn kinh phí để hoàn thành

 Thu thập dữ liệu

Dữ liệu là một trong những nhân tố quan trọng nhất để báo cáo phân tích được chuẩn xác Như đã đề cập ở trên, NHTMCP cần xác định được những nguồn tài liệu có thể sử dụng từ trước khi bắt đầu quy trình phân tích, vì một báo cáo phân tích tốt không thể được thực hiện nếu thiếu những dữ liệu quan trọng Những dữ liệu đầu vào mà NHTMCP có thể sử dụng là: báo cáo tài chính của DN, các nguồn

số liệu tài chính của toàn ngành, toàn nền kinh tế; số liệu nội bộ có được từ các nhà quản lý, nhà cung cấp dịch vụ, khách hàng và đối thủ cạnh tranh của DN

Việc thu thập dữ liệu có thể được thực hiện từ nhiều nguồn thông tin khác nhau bao gồm các nguồn thông tin bên trong nội bộ doanh nghiệp và các nguồn tin bên ngoài doanh nghiệp Nguồn thông tin bên trong nội bộ doanh nghiệp được thu thập phục vụ việc nắm bắt tình hình hoạt động nội tại của doanh nghiệp, từ đó phát triển những bước tiếp theo cho quá trình xử lý dữ liệu Quá trình này là việc ngân hàng dựa trên những nguồn thông tin đã được thu thập để đưa ra các phân tích và nhận định về doanh nghiệp Hoạt động này diễn ra cụ thể thông qua việc chuyên viên xây dựng hệ thống các chỉ tiêu cần được chú trọng phân tích Do có rất nhiều

dữ liệu khác nhau từ những nguồn khác nhau, việc lựa chọn dữ liệu có độ tin cậy cao và phù hợp để phân tích đòi hỏi NHTMCP phải có nhân viên phân tích có một trình độ nhất định Kết thúc quá trình thu thập dữ liệu, NHTMCP cần hệ thống hóa báo cáo tài chính, thành lập được các bảng số liệu tài chính, và hoàn thành bản câu hỏi điều tra nếu cần thiết

 Xử lý dữ liệu

Xử lý dữ liệu là một trong những khâu quan trọng nhất trong quá trình phân tích và mang đậm dấu ấn cá nhân của các nhà phân tích Có thể các NHTMCP tiến hành phân tích cùng một doanh nghiệp, có cùng một hệ thống dữ liệu nhưng cách

xử lý dữ liệu khác nhau sẽ đem lại những kết luận khác nhau Tuy nhiên xử lý dữ liệu thường đưa ra được những thông tin sau:

- Báo cáo tài chính sau khi đã điều chỉnh;

Báo cáo tài chính mà NHTMCP sử dụng là báo cáo tài chính có thể là báo cáo tài chính đã kiểm toán, báo cáo thuế hoặc báo cáo tài chính nội bộ doanh nghiệp Tuy nhiên trong quá trình sử dụng, mỗi NHTMCP thường đưa ra những điều chỉnh nhất định nhằm phục vụ cho mục đích phân tích của mình Việc điều chỉnh báo cáo tài chính có những ý nghĩa cụ thể sau:

Thứ nhất, phản ánh giá trị doanh nghiệp ở thời điểm hiện tại (vì báo cáo tài chính chỉ phản ảnh những thông tin quá khứ)

Thứ hai, đưa hệ thống báo cáo tài chính về nhất quán Ví dụ, khi phân tích tình hình tài chính một doanh nghiệp trong giai đoạn 2014-2019 mà năm 2014 doanh nghiệp đó áp dụng hệ thống chuẩn mực kế toán GAAP, những năm sau đó áp

dụng hệ thống chuẩn mực kế toán IFRS thì báo cáo tài chính năm 2014 cần được điều chỉnh lại nếu có sự khác biệt khi áp dụng hai hệ thống chuẩn mực kế toán

Thứ ba, giúp cho việc so sánh giữa các doanh nghiệp được chính xác hơn Ví

dụ để so sánh hai doanh nghiệp có phương pháp kế toán khác nhau thì cần có sự điều chỉnh

- Bản so sánh quy mô chung;

Bằng cách sử dụng kỹ thuật phân tích dọc, NHTM có thể so sánh tình hình tài chính của các doanh nghiệp khác nhau có quy mô khác nhau hoặc so sánh doanh nghiệp với bình quân ngành So sánh tình hình tài chính có ý nghĩa quan trọng trong việc xác định vị trí của doanh nghiệp trong ngành, cũng như giúp NHTM có cái nhìn sâu hơn về nền kinh tế, đặc điểm của các ngành khác nhau hay các doanh nghiệp trong cùng ngành

- Hệ thống chỉ tiêu và biểu đồ;

Áp dụng kỹ thuật phân tích qua hệ số, NHTM có thể có cái nhìn tổng quan

về tình hình tài chính của doanh nghiệp, xác định những đặc trưng của doanh nghiệp và những chiến lược mang tính cạnh tranh Sử dụng hệ thống chỉ tiêu cùng biểu đồ kỹ thuật còn giúp nhà phân tính so sánh mức độ rủi ro, khả năng sinh lời các doanh nghiệp có quy mô khác nhau

- Dự báo;

Bằng việc lược bớt những thông tin tài chính, các số liệu tài chính mang tính bất thường Đánh giá được tình hình hoạt động kinh doanh mang tính cốt lõi của doanh nghiệp, qua đó dự báo chính xác hơn xu hướng, nhân tố tác động tới hoạt động của doanh nghiệp …

 Phân tích dữ liệu đã được xử lý

Việc thực hiện tiến hành phân tích dữ liệu đã được xử lý là một hoạt động quan trọng trong quy trình phân tích các doanh nghiệp vừa và nhỏ, là cơ sở phục vụ cho những nhận định của ngân hàng về doanh nghiệp Tiến hành điều này cần được dựa trên nền tảng là những thông tin và dữ liệu được thu thập và xử lý trong bước thứ ba của quy trình

Dựa trên kế hoạch và hệ thống các chỉ tiêu được đề xuất, ngân hàng có thể đưa ra những tính toán và nhận định phân tích cụ thể về doanh nghiệp nhỏ và vừa

Việc tính toán các chỉ tiêu cần phải được đảm bảo thực hiện đúng trình tự, đảm bảo tính chính xác và thực hiện theo một định hướng xác định theo kế hoạch đã đề ra Định hướng của quy trình phân tích các DN tại các ngân hàng thương mại cổ phần ở Việt Nam trong các bước đầu tiên của quy trình nhất thiết phải được bám sát và thực hiện theo đúng kế hoạch Đồng thời, việc tiến hành phân tích phải là kết quả của những dữ liệu đã được xem xét và thu thập trong giai đoạn trước đó

Có thể nói, việc tiến hành phân tích dữ liệu đã được xử lý các doanh nghiệp vừa và nhỏ tại các ngân hàng thương mại ở Việt Nam là hoạt động có ý nghĩa quyết định trong quy trình phân tích các doanh nghiệp Tính chính xác của kết quả tiến hành phân tích là cần thiết và nhất thiết phải được bảo đảm

 Kết luận và đề xuất

Quá trình tiền hành phân tích giúp cho các chuyên viên đưa đến những kết luận cuối cùng về tình hình tài chính tại các doanh nghiệp Việc rút ra kết luận từ đó đưa ra các đề xuất liên quan tới tài chính doanh nghiệp cũng là mục tiêu cuối cùng của quy trình phân tích Do vậy, có thể nói đây là hoạt động thiết yếu trong quy trình phân tích về doanh nghiệp tại bất cứ ngân hàng nào

Để đưa ra các kết luận chính xác về tình hình tài chính tại các doanh nghiệp, chuyên viên phân tích tại ngân hàng cần căn cứ vào kết quả xác định của các bước tiến hành phân tích Đưa ra kết luận là việc rút ra nhận xét từ các chỉ tiêu đã được tính toán, từ đó có thể phát triển thành các nhận định và đề xuất cải thiện dựa trên quan điểm của các chuyên gia

Kết luận và đề xuất được coi là hiệu quả khi chúng mang lại những giá trị nhất định cho cả bản thân doanh nghiệp lẫn phía ngân hàng Về phía doanh nghiệp, kết luận của chuyên viên phân tích là tài liệu tham khảo quan trọng để doanh nghiệp nắm bắt được tình hình tài chính của mình và đẩy mạnh những chiến lược để nâng cao hiệu quả quản lý về mặt tài chính Về phía ngân hàng, các kết luận và đề xuất là tiền đề để ngân hàng đưa ưa các quyết định liên quan đến doanh nghiệp, mang lại lợi ích cho cả hai phía trong các giao dịch liên quan

 Theo dõi và cập nhật kết quả

Bằng việc tập hợp những thông tin liên quan và lặp lại các bước trên (nếu cần thiết) theo từng kỳ nhất định, NHTM có thể xác định kết luận của mình là chính

xác hay không để đưa ra những cập nhật cho báo cáo và đề xuất thêm những ý kiến khác Muốn vậy, NHTM cần xác định rõ những vấn đề sau:

- Mục đích của phân tích báo cáo tài chính đã đạt được chưa? Những câu hỏi nào

đã được trả lời trong báo cáo phân tích?

- Mức độ chi tiết cần hoàn thành mục tiêu trên như thế nào?

- NHTMCP thu thập thông tin nguồn dữ liệu nào? Còn nguồn nào nữa không?

- Những nhân tố ảnh hưởng tới quá trình phân tích và đã được đề cập đầy đủ chưa?

- Những hạn chế trong việc phân tích là gì, và liệu những hạn chế này có gây ảnh hưởng xấu trong phân tích hay không?

1.3.4 Nội dung phân tích tài chính khách hàng doanh nghiệp

1.3.4.1 Các thông tin sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động cho vay tại NH TMCP

Trong phân tích tài chính, các CBTD trong NH phải thu thập, sử dụng mọi nguồn thông tin, từ thông tin nội bộ doanh nghiệp, các thông tin từ bên ngoài, thông tin số lượng đến thông tin giá trị đều có thể giúp cán bộ tín dụng đưa ra nhận xét, kết luận sát thực

Nguồn thông tin bên trong doanh nghiệp như tình trạng công nghệ, thị phần của doanh nghiệp, các thông tin về pháp lý, kinh tế đối với doanh nghiệp nhue tình hình quản lý, kế toán, kiểm toán,…

Nguồn thông tin bên ngoài doanh nghiệp cần chú ý tới những thông tin chung của ngành, lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp như: cơ hội kinh doanh, chính sách thuế, lãi suất, vị trí của ngành trong nền kinh tế, cơ cấu ngành và các sản phẩm của ngành,…

Ngoài ra, nguồn cung cấp thông tin cũng là một yếu tố quyết định tới độ chính xác

và đáng tin cậy của thông tin sử dụng trong phân tích tài chính Ngân hàng có thể thu thập thông tin từ các nguồn như: thông tin từ hồ sơ vay vốn của khách hàng, thông tin lưu trữ tại NH, thông tin từ trao đổi trực tiếp và trong quá trình điều tra khách hàng,…

1.3.4.2 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động cho vay tại

NH TMCP

a Phân tích môi trường và chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp

Trong một nguồn kinh doanh thường có 3 nguồn cạnh tranh được bắt nguồn từ:

- Sự cạnh tranh giữa các doanh nghiệp hiện tại, sự đe dọa từ các doanh nghiệp mới gia nhập, sự đe dọa từ các sản phẩm dịch vụ mới thay thế

- Chiến lược kinh doanh: gồn chiến lược dẫn đầu về chi phí và chiến lược sản phẩm

- Chiến lược công ty: Khi phân tích một công ty hoạt động kinh doanh đa ngành, các cán bộ tín dụng cần phải đánh giá không chỉ bản thân các ngành kinh doanh

và chiến lược kinh doanh trong các ngành đó một cách riêng lẻ, mà còn phải đánh giá cả những hệ quả kinh tế tốt hoặc xấu của việc công ty hoạt động trong nhiều lĩnh vực cùng một lúc

b Phân tích khái quát kết quả kinh doanh

Sau khi tìm hiểu những vấn đề cơ bản liên quan đến môi trường cạnh tranh

và chiến lược kinh doanh của doanh nghiệp, các cán bộ tín dụng của ngân hàng có thể bắt đầu việc tìm hiểu tình hình và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp đó

thông qua các báo cáo kết quả kinh doanh dạng so sánh Các báo cáo sẽ giúp CBTD

có được cái nhìn tổng quát về những thay đổi trong doanh thu, chi phí và lợi nhuận qua thời gian, cũng như cái nhìn mang tính so sánh giữa doanh nghiệp đang phân tích với các đối thủ cạnh tranh khác trong cùng ngành

c Phân tích một số chỉ tiêu ảnh hưởng tới kết quả kinh doanh của doanh nghiệp

 Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ

Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ là nguồn thu nhập chủ yếu, sự thay đổi của bộ phận thu nhập này sẽ mang lại sự thay đổi lớn trong tổng nguồn thu của doanh nghiệp Nhìn chung chúng ta vẫn luôn hi vọng doanh thu này tăng lên nhưng

để đưa ra những đánh giá cụ thể thì CBTD cần so sánh nó với mức kế hoạch đặt ra lúc đầu, với mức tăng trưởng bình quân hoặc so sánh mới đối thủ cạnh tranh… Các CBTD cũng cần tìm hiểu rõ nguyên nhân dẫn tới sự tăng giảm doanh thu là do tăng lượng sản phẩm tiêu thụ hay do tăng giá bán và xác định rõ được mức dộ ảnh hưởng của các nhân tố lên doanh thu

Ta có công thức:

n là số hàng hóa mà doanh nghiệp tiêu thụ

Ví dụ khi xem xét chỉ tiêu doanh thu thuần, doanh thu thuần tăng lên nhìn chung là dấu hiệu tốt với tình hình tài chính của doanh nghiệp, nó có thể là dấu hiệu cho thấy doanh nghiệp tiêu thụ nhiều hàng hoa hơn, tránh ứ đọng vốn Sản lượng tiêu thụ tăng lên thường là biểu hiện cho thấy doanh nghiệp có những tiến bộ trong hoạt động sản xuất (chất lượng, mẫu mẫ sản phẩm được cải thiện, số lượng sản phẩm đảm bảo,…) Nhưng cũng có thể sự tăng lên của doanh thu thuần là do giá bán hàng hóa tăng, bắt nguồn từ các nguyên nhân như lạm phát, mất cân đối cung cầu trên thị trường,… Điều này chưa chắc thể hiện tình hình tài chính tốt của doanh nghiệp

 Giá vốn hàng bán

Giá vốn hàng bsn là loại chi phí đầu tiên mà nhà phân tích cần quan tâm vì hai lý do Thứ nhất, đây là loại chi phí mang tính trực tiếp gắn liền với các sản phẩm hay dịch vụ mà doanh nghiệp đã tiêu thụ trong kỳ nên khi doanh nghiệp ghi nhận doanh thu thì cũng đồng thười ghi nhân giá vốn Thứ hai, với nhiều doanh nghiệp, đặc biệt là những doanh nghiệp trong lĩnh vực thương mại, sản xuất thì giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng khá lớn trong tổng chi phí

Khi phân tích giá vốn, nhà phân tích cần xem xét kỹ lưỡng mối quan hệ giá vốn và doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ thông qua việc so sánh tốc độ thay đổi của giá vốn và doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ thông qua việc só sánh tốc độ thay đổi của giá vốn với doanh thu thuần hoặc xem xét giá vốn trên doanh thu thuần Nhìn chung, chúng ta sẽ kỳ vọng giá vốn hàng bán trên doanh thu thuần ổn định hoặc có xu hướng giảm và cũng cần xem xét kỹ nguyên nhân của những sự thay đổi

 Doanh thu tài chính, chi phí tài chính và chi phí khác

Doanh thu tài chính phản ánh những khoản thu do hoạt động đầu tư tài chính hoặc kinh doanh đem lại bao gồm (tiền lãi cho vay, lãi bán hàng trả chậm, trả góp, lãi đầu tư trái phiếu, tín phiếu, lãi về chuyển nhượng chứng khoán, lãi do bán ngoại tệ), thu nhập từ cho thuê tài sản, cổ tức được hưởng, lợi nhuận được chia từ hoạt động liên doanh, lãi về chuyển nhượng vốn và các khoản doanh thu khác (doanh thu nhượng bán bất động sản, giá cho thuê đất)

Chi phí tài chính phản ánh những khoản chi phí hoạt động tài chính bao gồm các khoản chi phí hay các khoản lỗ liên quan đến các hoạt động đầu tư tài chính, chi phí chi vay và đi vay vốn, chi phí góp vốn liên doanh, liên kết, lỗ chuyển nhượng chúng khoán ngắn hạn, chi phí giao dịch bán chứng khoán

Chi phí tài chính và doanh thu tài chính không quan hệ với nhau như doanh thu bán hàng và giá vốn hàng bán nên khi xem xét các chỉ tiêu này cần xem xét kỹ các chính sách tài chính, đầu tư và bản chất hoạt động của doanh nghiệp làm phát sinh các khoản này Ngoài ra, chi phí bán hàng và chi phí quản lý doanh nghiệp thì cần tiefm hiểu về hệ thống phân phối, chiến lược tiếp thị của doanh nghiệp, bộ máy quản trị của doanh nghiệp

d Phân tích bảng cân đối kế toán

Phân tích bảng cân đối kế toán sẽ xem xét được sự hợp lí cơ cấu tài sản, cơ cấu nguồn vốn của doanh nghiệp cũng như sự biến động của tài sản, nguồn vốn cuối

kỳ so với đầu năm, xem xét mối quan hệ giữa tài sản và nguồn vốn, xem xét mức độ đảm bảo vốn cho nhu cầu sản xuất và kinh doanh của doanh nghiệp, từ đó đánh giá được mức dộ rủi ro trong cơ cấu vốn hiện tại và đưa ra những dự đoán về tình hình tài chính của doanh nghiệp trong tương lai

 Về tài sản

Nhìn vào các khoản mục tài sản, CBTD có thể đánh giá được tài sản và loại tài sản mà doanh nghiệp đang sở hữu, đánh giá cơ cấu tài sản có phù hợp với nhu cầu kinh doanh của doanh nghiệp hay không Ví dụ như các doanh nghiệp sản xuất công nghiệp nặng, tài sản dài hạn đặc biệt tài sản cố định luôn chiếm tỷ trọng lớn trong tổng tài sản, còn doanh nghiệp thương mại dịch vụ thì tỷ trọng này lại nhỏ hơn Hay đối với tài sản ngắn hạn, thì doanh nghiệp sản xuất thường chiếm tỷ trọng cao hơn, khoản mục thành phẩm hàng hóa doanh nghiệp thương mại thường chiếm

tỷ trọng lớn trong tổng tài sản ngắn hạn Bên cạnh đó, nhìn vào khoản mục tài sản thì cán bộ phân tích có thể đánh giá được tiền và những khoản có tính thanh khoản cao mà công ty đang sở hữu, sự biến động của tài sản qua các năm, từ đó có những đánh giá về hoạt động của doanh nghiệp Chẳng hạn tài sản cố định tăng có thể do doanh nghiệp mở rộng hoạt động sản xuất, đầu tư cải tiến nhiều về máy móc, thiết

bị

 Về nguồn vốn

Đối với các khoản mục nguồn vốn thì các CBTD quan tâm đến cơ cấu nguồn vốn của DN Nếu doanh nghiệp có cơ cấu tỷ trọng vốn chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn lớn thể hiện tính tự chủ về mặ tài chính của công ty cao Nếu doanh nghiệp có

tỷ trọng nợ phải trả chiếm tỷ trọng lớn trong tổng nguồn vốn thì cần xem xét nợ phải trả ngắn hạn hay nợ phải trả dài hạn chiếm tỷ trọng cao để đánh giá cơ cấu vốn như thế có phù hợp với nghành nghề kinh doanh của doanh nghiệp hay không Với các doanh nghiệp sản xuất công nghiệp thì sẽ có tỷ trọng nợ dài hạn lớn và ngược lại, các doanh nghiệp thương mại sẽ có tỷ trọng nợ ngắn hạn lớn Bên cạnh đó, nhà phân tích còn quan tâm đến mức độ biến động của các chỉ tiêu trong khoản mục nguồn vốn Dựa vào mữ độ biến động của các chỉ tiêu nợ phải trả, cán bộ tín dụng

có thể đánh giá được tình hình chi trả nợ của doanh nghiệp

 Các mối quan hệ trên bảng cân đối kế toán

 Vốn lưu động ròng: Vốn lưu động ròng là phần chênh lệch giữa nguồn vốn dài hạn hay còn gọi là nguồn vốn thường xuyên với tài sản dài hạn trong doanh nghiệp Như vậy, thực chất nguồn vốn lưu động ròng là một phần nguồn vốn dài

hạn được doanh nghiệp dùng vào việc tài trợ cho tài sản ngắn hạn

Vốn lưu động ròng = Nguồn vốn dài hạn – Tài sản dài hạn

Vốn lưu động ròng = Tài sản ngắn hạn – Nguồn vốn ngắn hạn

Trong đó nguồn vốn dài hạn bao gồm nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu

Vốn lưu động ròng lớn hơn 0 thể hiện phần nguồn vốn dài hạn trong doanh nghiệp đang được tài trợ cho tài sản ngắn hạn Vốn lưu động ròng nhỏ hơn 0 chứng

tỏ doanh nghiệp có một phần tài sản dài hạn được tài trợ bằng nguồn vốn ngắn hạn, tạo nên một cơ cấu vốn rất mạo hiểm

Nhu cầu vốn lưu động: là nhu cầu vốn ngắn hạn phát sinh trong quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nhưng chưa được tài trợ bởi bên thứ ba trong quá trình kinh doanh đó

Nhu cầu vốn lưu động = Tài sản kinh doanh – Nợ kinh doanh

Ngược lại nhu cầu vốn lưu động âm thể hiện phần vốn chiếm dụng từ bên thứ ba lớn hơn toàn bộ nhu cầu vốn ngắn hạn phát sinh trong quá trình kinh doanh của doanh nghiệp

Ngân quỹ ròng = Vốn lưu động ròng – Nhu cầu vốn lưu động

Ngân quỹ ròng giải thích mối quan hệ giữa vốn lưu động ròng và nhu cầu vốn lưu động Nếu ngân quỹ ròng dương phản ánh doanh nghiệp hoan toàn có khả năng hoan trả các khoản nợ ngắn hạn nếu chúng đến hạn Và ngược lại nếu ngân quỹ ròng âm, doanh nghiệp thiếu hụt ngân quỹ và không đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn nếu chúng đến hạn Chẳng hạn như tài sản cố định tang có thể

do doanh nghiệp mở rộng hoạt động sản xuất, đầu tư cải tiến nhiều về máy móc thiết bị,…

e Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Đánh giá báo cáo lưu chuyển tiền tệ thường liên quan tới việc đánh giá một cách khái quát các nguồn tiền và việc sử dụng tiền của các doanh nghiệp từ HĐKD, hoạt động đầu tư, hoạt động tài chính để xác định lượng tiền do HĐKD mang lại, đánh giá khả năng thanh toán nợ vay bằng tiền, chỉ ra các mối liên hệ giữa lãi lỗ ròng và việc thay đổi tiền của doanh nghiệp

Khi đánh giá tình hình tài chính thông qua phân tích dòng tiền, các CBTD thường quan tâm đến một số vấn đề sau:

 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh

Lưu chuyển tiền thuần từ HĐKD = Thu từ HĐKD – Chi từ HĐKD

 Tỷ trọng dòng tiền vào từ HĐKD

Tỷ trọng dòng tiền vào từ HĐKD = 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑠ố 𝑡𝑖ề𝑛 𝑡ℎ𝑢 𝑣ò𝑎 𝑡ừ 𝐻Đ𝐾𝐷

𝑇ổ𝑛𝑔 𝑠ố 𝑡𝑖ề𝑛 𝑡ℎ𝑢 𝑡𝑟𝑜𝑛𝑔 𝑘ỳ × 100

 Lưu chuyển tiền thuần từ HĐĐT

Lưu chuyển tiền thuần từ HĐĐT = Thu từ HĐĐT – Chi từ HĐĐT

 Tỷ trọng tiền vào từ HĐĐT

Tỷ trọng tiền vào từ HĐĐT = 𝑇ổ𝑛𝑔 𝑡𝑖ề𝑛 𝑡ℎ𝑢 𝑣à𝑜 𝑡ừ 𝐻ĐĐ𝑇

𝑇ổ𝑛𝑔 𝑠ố 𝑡𝑖ề𝑛 𝑡ℎ𝑢 𝑡𝑟𝑜𝑛𝑔 𝑘ỳ × 100

 Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC

Lưu chuyển tiền thuần từ HĐTC = Thu từ HĐTC – Chi từ HĐTC

 Tỷ trọng dòng tiền vào từ HĐTC

Tỷ trọng dòng tiền vào từ HĐTC = Thu từ HĐTC – Chi từ HĐTC

f Phân tích cá chỉ số tài chính

 Phân tích năng lực hoạt động của tài sản

Vòng quay các khoản phải thu = 𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 𝑡ℎ𝑢ầ𝑛 𝑡𝑟𝑜𝑛𝑔 𝑘ì

 Phân tích khả năng thanh toán ngắn hạn

Tỷ số khả năng thanh toán ngắn hạn = 𝑇à𝑖 𝑠ả𝑛 𝑛𝑔ắ𝑛 ℎạ𝑛

 Phân tích khả năng sinh lời

Tỷ suất lợi nhuận doanh thu = 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛

𝐷𝑜𝑎𝑛ℎ 𝑡ℎ𝑢 × 100

Tỷ suất LNTT hoặc LNST/TTS = 𝐿ợ𝑖 𝑛ℎ𝑢ậ𝑛 𝑘ế 𝑡𝑜á𝑛 𝑡𝑟ướ𝑐 𝑡ℎ𝑢ế ℎ𝑜ặ𝑐 𝑠𝑎𝑢 𝑡ℎ𝑢ế

1.3.5 Các nhân tố ảnh hưởng tới công tác phân tích tài chính DN

Phân tích tài chính đóng vai trò thiết yếu trong việc thực hiện các hoạt động tài trợ và đầu tư vào các doanh nghiệp của các ngân hàng thương mại cổ phần Phương pháp và quy trình phân tích có tính quyết định hiệu quả của phân tích tài chính Để đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy cũng như để sử dụng công cụ phân tích tài chính có hiệu quả đối với các NHTM, cần xem xét tới các nhân tố tác động tới việc lựa chọn phươg pháp và quy trình phân tích tình hình tài chính tại các DN Có nhiểu nhân tố ảnh hưởng tới việc lựa chọn phương pháp và quy trình phân tích tài chính DN tại các NHTM tùy theo tiêu thức phân chia nhân tố ảnh hưởng Theo tính chất, nhân tố ảnh hưởng tới việc lựa chọn phương pháp và quy trình phân tích tài chính DN tại các NHTM bao gồm 2 nhóm: nhân tố khách quan và nhân tố chủ quan

1.3.5.1 Những nhân tố khách quan

a Dữ liệu không chính xác

Chất lượng dữ liệu kém là một trong những vấn đề điển hình nhất mà các nhà phân tích tài chính và những người thực hiện quá trình phân tích phải đối mặt Đôi khi, thông tin có thể khó thu thập hoặc có thể không chính xác, và điều này chắc chắn sẽ ảnh hưởng đến chất lượng của các phân tích, diễn giải và xét đoán tài chính tiếp theo

b Mất nhiều thời gian để hoàn thành

Phân tích tài chính cho doanh nghiệp bắt đầu với việc xác định đơn vị tài sản thấp nhất của công ty và kết thúc bằng việc dự báo thu nhập và điều chỉnh các tài khoản Các nhà phân tích tài chính dành một lượng thời gian đáng kể để thực hiện việc tính toán, sắp xếp và tổ chức dữ liệu theo cách thủ công Tuy nhiên, sự ra mắt của một số hệ thống và công cụ gần đây đã hỗ trợ quá trình phân tích tài chính giúp đơn giản hóa quá trình phân tích

c Chỉ giới hạn trong việc phân tích dữ liệu tài chính

Phân tích tài chính không cung cấp bất kỳ thông tin nào về dữ liệu hoạt động của công ty, ví dụ, nó không cho phép xác định môi trường nội bộ của công ty từ sự thỏa mãn công việc của nhân viên hoặc khách hàng, hay chính sách sử dụng nguồn nhân lực,

1.3.5.2 Những nhân tố chủ quan

a Phương pháp và các tiêu chuẩn phân tích BCTC của khách hàng

Phương pháp và tiêu chuẩn phân tích là các yếu tố có ảnh hưởng lớn nhất đến chất lượng công tác phân tích BCTC DN Như đã trình bày ở trên, có rất nhiều nội dung và chỉ tiêu sử dụng trong phân tích BCTC và cũng có rất nhiều phương pháp với những ưu nhược điểm khác nhau được áp dụng để tiến hành phân tích Việc lựa chọn chú trọng vào nội dung nào, kết hợp các phương pháp nào, tiêu chuẩn nào hoàn toàn là quyết định của ngân hàng Nếu lựa chọn được những phương pháp khoa học, những tiêu chuẩn phù hợp với đặc điểm cụ thể của từng doanh nghiệp thì việc phân tích đánh giá các BCTC sẽ hoàn diện, chính xác, hiệu quả và tiết kiệm thời gian của người thẩm định

b Chính sách cho vay của khách hàng

Chính sách cho vay của ngân hàng mà đặc biệt là quy trình cho vay sẽ có tác động lớn đến quy mô cũng như hiệu quả của khoản vay Chính sách cho vay của ngân hàng còn đưa ra các tỷ lệ cho vay theo tài sản đảm bảo, quy định hạn mức cho avy đối với từng khoản mục khác nhau,… tất cả đều tác động đến quy mô và hiệu quả của khoản vay, tác động đến PTTC khách hàng

c Kiến thức, năng lực và đạo đức của cán bộ thẩm định

Nhiệm vụ của người phân tích là gắn kết, tạo lập mối liên hệ giữa các chỉ tiêu, kết hợp với các thông tin về điều kiện, hoàn cảnh cụ thể của doanh nghiệp để lí giải tình hình tài chính của DN Chính tầm quan trọng và sự phức tạp của PTTC đòi hỏi cán bộ phân tích phải có tình độ chuyên môn cao Bên cạnh đó, nó đòi hỏi cán

bộ thẩm định không những phải có kiến thức sâu về nghiệp vụ, nắm vững các văn bản pháp luật, các chế độ chính sách của Nhà nước, mà còn phải có những hiểu biết

về các vấn đề liên quan đến lĩnh vực hoạt động của doanh nghiệp như: thuế, môi trường, khoa học, công nghệ Ngoài ra tính kỷ luật cao, phẩm chất đạo đức tốt của cán bộ thẩm định là điều kiện để đảm bảo cho chất lượng phân tích BCTC DN

KẾT LUẬN CHƯƠNG 1

Cho vay là hoạt động vô cùng quan trọng, đóng vai trò chủ lwujc trong việc

tạo nên lợi nhuận cho các NHTM Vì vậy, công tác PTTC KHDN trong hoạt động

cho vay của ngân hàng luôn cần được chú trọng Ở chương này, khóa luận đã hệ

thống hóa và làm rõ những nội dung cơ bản về hoạt động cho vay của NHTM và

công tác PTTC KHDN trong hoạt động cho vay từ khái niệm, vai trò, cho đến

phương pháp, nội dung phân tích, những yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động PTTC

KHDN Tùy thuộc vào mỗi ngân hàng khác nhau mà sẽ có những quy trình, quy

định riêng về công tác PTTC nhưng nhìn chung chương 1 sẽ là cơ sở lí thuyết cơ

bản để NHTM áp dụng thực thiễn vào hoạt động cho vay Tóm lại, công tác PTTC

KHDN là một khâu rất quan trong trong quá trình cấp khoản vay cho KHDN, nó

ảnh hưởng trực tiếp đến độ hợp lí, đúng đắn của quyết định cấp khoản vay, đảm bảo

cho hoạt động kinh doanh của ngân hàng ổn định, tạo động lực phát triển

Chương 2: Thực trạng công tác phân tích tài chính doanh nghiệp vừa và nhỏ trong hoạt động cho vay tại ngân hàng thương mại cổ phần Việt

Nam Thịnh Vượng – Chi nhánh Kinh Đô

2.1 Tổng quan về ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng

2.1.1 Quá trình hình thành và phát triển

Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng (Mã chứng khoán: VBP) được thành lập ngày 12 tháng 08 năm 1993, từ đó đến nay ngân hàng đã hoạt động được

29 năm NH Việt Nam Thịnh Vượng chính hoạt động kể từ ngày 10 tháng 9 năm

1993 Tên gọi lúc đầu là Ngân hàng TMCP các Doanh nghiệp ngoài quốc doanh Việt Nam nhưng từ ngày 12 tháng 8 năm 2010 ngân hàng chính thức đổi tên thành Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng, với tên giao dịch là Ngân hàng Việt Nam Thịnh Vượng và tên viết tắt là VPBank

Sau gần 29 năm hoạt động, VPBank đã sở hữu hơn 290 điểm giao dịch trên khắp cả nước, trong đó có hơn 225 chi nhánh và phòng giao dịch với đội ngũ nhân viên hơn 30.000 người tính đến năm 2021 Trụ sở chính của VPBank được đặt tại

số 89 Láng Hạ, phường Láng Hạ, quận Đống Đa, thành phố Hà Nội, đây là khu vực đông đúc, tập trung nhiều các ngân hàng và các công ty tài chính do đó việc đi lại, giao dịch rất thuận tiện và nhộn nhịp

Vốn điều lệ ban đầu khi mới thành lập của VPBank là 20 tỷ VNĐ, đến cuối năm 2021 vốn điều lệ đạt hơn 45.000 tỷ VND, đưa VPBank trở thành ngân hàng có vốn điều lệ cao thứ hai chỉ sau VietinBank.Việc VPBank tăng vốn với tỷ lệ cao như vậy là nhờ vào việc thoái vốn khỏi công ty tài chính tiêu dùng FE Credit, vào 4/2021, VPBank và Tập đoàn tài chính Sumitomo Mitsui (SMFG) đã ký thỏa thuận bán 49% vốn tại FE Credit, với giá trị thương vụ bán cổ phần đạt 1,37 tỷ USD

VPBank ngày càng trở nên vững mạnh nhờ vào sự nỗ lực không ngừng nghỉ

và đạt được nhiều giải thưởng uy tín trong nước và quốc tế Đầu năm 2020, Tạp chí The Asset – tạp chí uy tín hàng đầu về tài chính ở châu Á, vinh danh VPBank là Tổ chức phát hành trái phiếu nước ngoài tốt nhất châu Á và Tổ chức Việt Nam đầu tiên phát hành thành công trái phiếu USD trên thị trường vốn quốc tế kể từ năm 2014

Năm thứ 2 liên tiếp được vào Top 20 doanh nghiệp niêm yết có chỉ số VNSI cao nhất thị trường theo đánh giá Sở GDCK TP.HCM Năm 2021 là năm thứ 3 liên tiếp VPBank nhận giải thưởng “ Ngân hàng chuyển đổi số tiêu biểu” được trao bởi IDG Việt Nam cùng với Hiệp hội ngân hàng Việt Nam (VNBA) vì những hoạt động xuất sắc đã đóng góp cho sự phát triển số hóa của ngành tài chính - ngân hàng và xã hội Ngoài ra, theo bảng xếp hạng của Brand Finance, VPBank đứng ở vị trí thứ 280, được công nhận là ngân hàng tư nhân Việt Nam đầu tiên lọt vào Top 300 ngân hàng

có giá trị thương hiệu nhất thế giới