Hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp tại công ty cổ phần tdc,luận văn thạc sỹ kinh tế

Bộ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM HỌC VIỆN NGÂN HÀNG •k ic "k LƯƠNG THỊ THU ANH H O C VIÊN NGÂN HÀNG TRUNG TÂM THÕNG TIN-THƯ VIÊN s 6:.ẦSẤ OObẦ!& HỒN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TAI CÔNG TY CỐ PHẦN TDC Chuyên ngành Mã số : Tài - Ngân hàng : 8340201 Ngi hng dẫn khoa học: TS NGUYỄN THỊ ĐÀO Hà Nội - Năm 2018 ì b m LỜI CAM ĐOAN Tơi xin cam đoan luận văn: “Hồn thiện cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần TDC” cơng trình nghiên cứu riêng tơi, khơng chép ngun chuyên đề hay luận văn khác Nội dung luận văn có tham khảo giáo trình, tài liệu, sách báo viết thư viện Các số liệu luận văn sử dụng trung thực Kết nghiên cứu trình bày luận văn chưa cơng bố cơng trình khác Tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm lời cam đoan Hà Nội, ngày tháng 05 năm 2018 Tác giả luận văn Lương Thị Thu Anh * ii MỤC LỤC MỞ ĐẦU CHƯƠNG CO SỞ LÝ LUẬN CHUNG VÈ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP LI Tống quan phân tích tài doanh nghiệp 1.1.1 Khái niệm phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2 Sự cần thiết phân tích tài doanh nghiệp 1.1.2.1 Đối với nhà quản trị doanh nghiệp 1.1.2.2 Đối với nhà đầu tư .9 1.1.2.3 Đối vói người cho vay 1.1.2.4 Đối với người lao động .10 1.1.2.5 Đối với quan quản lý Nhà nước 10 1.2 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp 11 1.2.1 Lập kế hoạch phân tích 11 1.2.2 Thu thập xử lý thông tin 12 1.2.2 ỉ Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp 12 1.2.2.2 Cơ sở liệu khác 15 1.2.3 Xác định biếu đặc trưng 16 1.2.4 Phân tích 17 1.2.5 Tổng hợp dự đoán ỉ 1.3 Các phuong pháp sử dụng phân tích tài 17 1.3.1 Phương pháp so sánh 17 1.3.2 Phương pháp phân tổ 19 1.3.3 Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố 19 iii 1.3.3.1 Phương pháp thay liên hoàn 19 1.3.3.2 Phương pháp số chênh lệch 20 1.3.3.3 Phương pháp cân đối 20 1.3.4 Phương pháp phân tích tỷ lệ 21 1.3.5 Phương pháp phân tích Dupont 21 1.4 Nội dung phân tích tài doanh nghiệp 22 1.4.1 Phân tích khái quát sụ hiến động tài sản nguồn vốn 22 1.4.1.1 Phân tích biến động tài sản 22 1.4.1.2 Phân tích biến động nguồn vốn 23 1.4.1.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn 23 1.4.2 Phân tích khái quát kết kinh (loanh 26 1.4.2.1 Báo cáo kết kinh doanh dạng so sánh ngang 26 1.4.2.2 Báo cáo kết kinh doanh dạng so sánh dọc .27 1.4.3 Phân tích tỷ số tài 28 1.4.3.1 Phân tích lực hoạt động tài sán 28 1.4.3.2 Phân tích khả tốn ngắn hạn 31 1.4.3.3 Phân tích cấu tài doanh nghiệp 33 1.4.3.4 Phân tích khả sinh lời 35 1.4.4 Phân tích khái qt dịng tiền 36 1.4.4 ỉ Đánh giá khái quát nguồn thu chi tiền 37 ỉ.4.4.2 Phân tích dịng tiền thơng qua phân tích dịng tiền tự d o 37 1.4.4.3 Phân tích tỷ số dịng tiền 39 1.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến phân tích tài doanh nghiệp 41 1.5.1 Chất lượng thông tin sử dụng phân tích tài 41 IV 1.5.2 Trình độ cán phân tích tài 41 1.5.3 Cồng nghệ kỹ thuật sử dụng phân tích 42 1.5.4 Sụ quan tăm ban lãnh đạo 42 1.5.5 Đặc thù kinh doanh 42 1.5.6 Văn h ó a -X ã hội 43 KẾT LUẬN CHƯƠNG 44 CHƯƠNG THỤC TRẠNG CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CÓ PHẢN TDC 45 2.1 Tổng quan Công ty cổ phần TDC 45 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 45 2.1.1.1 Giới thiệu chung Công ty 45 2.1.1.2 Đặc thù ngành nghề Công ty 47 2.2 Thực trạng cơng tác phân tích tài Cơng ty cổ phàn TDC 49 2.2.1 Cơng tác tồ chức phân tích tài Công ty 49 2.2.1.1 Bộ phận thục 49 2.2.ỉ Tần suất thực 49 2.2.1.3 Quy trình thực 50 2.2.1.4 Thông tin sử dụng phân tích tài Cơng ty 50 2.2.1.5 Phương pháp chủ yếu sử dụng phân tích tài Cơng ty 51 2.2.2 Nội dung phân tích tài chỉnh Công ty 51 2.2.2.1 Phân tích khái quát biến động củaTài sản - Nguồn vốn 51 2.2.2.2 Phân tích khái quát kết kinh doanh 61 2.2.2.3 Phân tích tỷ số tài .65 V 2.3 Đánh giá thục trạng công tác phân tích tài Cơng ty cổ phần TDC 71 2.3.1 Kết đạt 71 2.3.2 Hạn chế nguyên nhăn .72 2.3.2.1 Hạn ch ế .72 2.3.2.2 Nguyên nhân .74 KÉT LUẬN CHƯƠNG .77 CHƯƠNG GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CƠNG TÁC PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỎ PHẦN TDC 78 3.1 Định hướng phát triển sản xuất Công ty .78 3.1.1 Môi trường kinh doanh 78 3.1.1 ỉ Thuận lợi 78 3.1.1.2 Khó khăn 79 3.1.2 Định hướng 80 3.1.2 ỉ Mục tiêu tổng quát 80 3.1.2.2 Mục tiêu cụ thể 80 3.2 Giải pháp hồn thiện cơng tác phân tích tài doanh nghiệp Công ty Cỗ phần TDC 82 3.2.1 Cơng tác tổ chức phân tích 82 3.2.2 nhũn lực 82 3.2.3 Hoàn thiện phương pháp phân tích 83 3.2.3.1 Hoàn thiện phương pháp sử dụng 83 3.2.3.2 Bổ sung phương pháp phân tích 84 3.2.4 Bơ sung thơng tin sử dụng phân tích .86 3.2.5 Hoàn thiện nội dung phân tích 86 VI 3.2.5.1 Phân tích mối quan hệ tài sản - nguồn vốn 86 3.2.5.2 Hồn thiện phân tích kết kỉnh doanh 88 3.2.5.3 Hoàn thiện phân tích dịng tiền 88 3.2.6 Một số giải pháp khác 91 3.3 Kiến nghị 92 3.3.1 phía tài .92 3.3.2 phía Cơng ty c ổ phần TDC 93 KÉT LUẬN CHƯƠNG .94 KÉT LUẬN 95 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 96 t vii DANH MỤC CHĨT VIÉT TẮT KÝ HIỆU VIÉT TẤT VIẾT ĐẦY ĐỦ BCTC Báo cáo tài CĐKT Cân đối kế tốn DT Doanh thu DTT Doanh thu ĐTTC Đầu tư tài HĐKD Hoạt động kinh doanh HTK Hàng tồn kho KNTT Khả năne toán KQKD Kết kinh doanh LN Lợi nhuận LNTT Lợi nhuận trước thuế LNST Lợi nhuận sau thuế PTTCDN Phân tích tài doanh nghiệp SXKD Sản xuất kinh doanh TN Thu nhập TNDN Thu nhập doanh nghiệp TS Tài sản TSCĐ Tài sản cố định TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu VLĐ Vốn lưu động v iii DANH MỤC BẢNG B1ẺƯ Bảng 1.1 Báo cáo kết kinh doanh dạng so sánh ngang 27 Bảng 1.2 Báo cáo kết kinh doanh dạng so sánh dọc 28 Bảng 2.1 Tình hình tài sản Cơng ty cổ phần TDC giai đoạn 2015 -2 52 Bảng 2.2 Cơ cấu tài sản Công ty cổ phần TDC giai đoạn 2015 - 2017 55 Bảng 2.3 Tình hỉnh nguồn vốn Cơng ty cổ phần TDC giai đoạn 2015 -2 57 Bảng 2.4 Cơ cấu nguồn vốn Công ty cổ phần TDC giai đoạn 2015 -2017 59 Bảng 2.5 Tình hình kết kinh doanh Cơng ty cổ phần TDC giai đoạn 2015 — 2017 63 Bảng 2.6 Báo cáo kết kinh doanh đồng quy mô Công ty cổ phần TDC giai đoạn 2015 -2 64 Bảng 2.7 Các tiêu đánh giá lực hoạt động tài sản Công ty cổ phần TDC giai đoạn 2015-2017 66 Bảng 2.8 Khả tốn Cơng ty cổ phần TDC giai đoạn 2015-2017 68 Bảng 2.9 Cơ cấu tài Cơng ty cổ phần TDC giai đoạn 2015 -2 69 Bảng 2.10 Khả sinh lời Công ty cổ phần TDC giai đoạn 2015 -2017 70 Bảng 3.1 Khả sinh lời Công ty cổ phần TDC giai đoạn 2015 -2 84 Bảng 3.2 Cân đổi tài sản nguồn vốn Công ty cổ phần TDC giai đoạn 2015 2017 87 Bảng 3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đồng quy mô Công ty cổ phần TDC giai đoạn 2015 -2 .90 Bảng 3.4 Phân tích dịng tiền Cơng ty cổ phần TDC giai đoạn 2015 - 2017 91 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Công ty cổ phần TDC 46 84 3.2.3.2 Bơ sung phương pháp phân tích Bên cạnh việc sử dụng phương pháp phân tích truyền thống, Công ty cổ phần TDC nên sử dụng thêm số phương pháp khác phương pháp phân tích Dupont kết họp với phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố cụ thể phương pháp số chênh lệch, phương pháp thay sổ liên hoàn Việc trình bày bán đặc điểm, cách sử dụng hai phương pháp tác giả trình bày mục 1.3.3 1.3.5 chương luận văn Sau đây, tác giả áp dụng hai phương pháp vào việc phân tích tiêu sinh lời Bảng 3.1 Khả sinh lòi Công ty cổ phần TDC giai đoạn 2015 —2017 Đơn vị: Đông 10.230.484 25.464.578 Năm 2017 TmMềỀ43.051.059 2.050.703.541 1.826.905.258 3.420.909.230 9.685.284.650,5 7.195.334.108 3.915.970.739 8.481.172.021 5.299.019.552 2.133.277.370,5 ROA 0,11 0,35 1,10 ROE 0,12 0,48 2,02 Chỉ tiêu Năm 2015 ' LNST DT thu nhập khác Tổng TS bình quân VCSH bình qn Năm 2016 1H í * (Nguồn: Bảo cáo tài Cơng ty tính tốn tác giả) Tỷ suất sinh lời tổng tài sản Theo Dupont, khả sinh lời tổng tài sản DN kết tỷ số lực hoạt động tỷ số khả sinh lời DT LNST DT vầTN khác DT TN khác Tổng TS bình quàn Năm 2015 ROA = 10.230.484 2.050.703.541 2.050.703.541 x 9.685.284.650,5 0,11% = 0,5% X 0,21 85 Năm 2016 R0A = 25.464.578 1.826.905.258 1.826.905.258 x 7.195.334.108 0,35% = 1,39% X 0,25 Năm 2017 RO A - 43.051.059 3.420.909.230 — X — — 3.420.909.230 3.915.970.739 — — — — - — 1,1% = 1,26% X — — 0,87 Nhận xét: Tv suất LN tổng TS Công ty năm 2016 tăng 0,25% so với 2015 ảnh hưởng chủ yểu nhân tố sau: - Tỷ suất lợi nhuận doanh thu tăng làm ROA tăng: (1,39% - 0,5%) - X 0,21 = +0,19% 1liệu suất sử dụng tổng TS tăng làm ROA tăng: 0,35% X (0,25 - 0,21) = +0,06% Như để tăng tỷ suất LN tổng TS, Công ty cổ phần TDC khơng quản lý tốt chi phí dặc biệt là quản lý tốt chi phí khâu sản xuất mà cịn có thành tích việc nâng cao hiệu sử dụng TS có Sang 2017, tỷ suât sinh lời tổng TS tăng 0.75% so với năm 2016 ảnh hưởng hai yếu tố sau: - Tỷ suất lợi nhuận doanh thu giam làm ROA giảm: (1,26% - 1,39%) - X 0,25 = -0,03% Hiệu suất sử dụng tổng TS tăng làm ROA tăng: 1,26% X (0,87 - 0,25) = +0,78% Tóm lại năm 2017, quản lý TS tốt HĐKD Công ty không tốt năm 2016 dù LNST DT TN khác tăng so với năm trước, thể điểm yếu Công ty việc quan lý chi phí 86 3.2.4 Bơ sung thơng tin sử dụng phân tích Như nói trên, nguồn tin sử dụng phân tích tài Công tv cổ phần TDC chủ yếu từ nguồn thông tin DN cụ thể hệ thống BCTC Nhưng việc sử dụng hệ thống thông tin bên DN chưa triệt để chưa sử dụng nguồn tin từ báo cáo kế toán quản trị, tài liệu tài có liên quan Theo tìm hiếu tác giả Cơng ty chưa xây dựng cho hệ thống báo cáo kể toán quản trị, báo cáo quản trị để cung cấp thơng tin phục vụ cho hoạt động phân tích tài đầy đủ hơn, hồn thiện hơn, giúp nhà quản trị có đầy đủ thơng tin phục vụ cho việc định tài Cơng ty cần sớm hoàn thiện hệ thống báo cáo Bên cạnh đó, cần so sánh tiêu DN với tiêu ngành, lĩnh vựa hoạt động, đối thủ cạnh tranh để DN đánh giá khách quan tình hình hoạt động, vị DN cách khách quan xác từ đưa biện pháp khắc phục, cải thiện tình hình SXKD Cơng ty tốt Do nguồn thơng tin khó tiếp cận, thời gian nghiên cứu hạn chế nên tác giả chưa sâu vào phân tích, so sánh mà đưa hướng xử lý chung để Cơng ty hồn thiện nội dung phân tích tài 3.2.5 Hồn thiện nội dung phân tích 3.2.5.1 Phân tích mối quan hệ tài sản - nguồn vốn Việc phân tích nhằm xem xét thực trạng tài DN, đánh giá khái quát tình hình phân bổ, huy động sử dụng loại vốn, nguồn vốn đảm bảo cho hoạt động SXKD DN Đồng thời, đánh giá xem nguồn vốn DN huy động việc sử dụng đầu tư, mua sắm, dự trữ có hiệu quả, hợp lý hay không thông qua ba tiêu : vốn lưu động ròng, nhu cầu vốn lưu động ngân quỹ ròng Bảng 3.2 C â n đ ố i tài sả n v n g u n v ố n c ủ a C ô n g ty cổ p h ầ n T D C g ia i đ o n 2015 - 2017 Đ ơn vị: Đ ồng STT Chi' tiêu Năm 2015 Năm 2016 Chênh lêch • Năm 2017 2016-2015 2017-2016 Ngân quỹ có 806.384.764 167.063.507 845.424.541 (639.321.257) 678.361.034 - Tiền khoản tương đương tiền 806.384.764 167.063.507 845.424.541 (639.321.257) 678.361.034 - - - - - Ngân quỹ nọ' Tài sản kinh doanh 270.161.792 502.700.680 387.930.325 232.538.888 (114.770.355) - Phải thu ngắn hạn 20.000.006 18.128.674 200.424.203 (1.871.332) 182.295.529 - Hàng tồn kho 250.161.786 484.572.006 187.506.122 234.410.220 (297.065.884) Nọ' kinh doanh 76.142.767 83.384.328 56.704.965 7.241.561 (26.679.363) - Thuế khoản phải nộp nhà nước 76.142.767 13.110.451 33.504.060 (63.032.316) 20.393.609 - 70.273.877 23.200.905 70.273.877 (47.072.972) - Phải trả người lao động Tài sản dài hạn 8.919.909.716 3.724.447.757 2.204.374.668 (5.195.461.959) (1.520.073.089) Nguồn vốn dài hạn 9.920.313.505 4.310.827.616 3.381.024.569 (5.609.485.889) (929.803.047) - Nợ dài hạn 1.434.026.242 2.199.075.775 1.226.221.669 765.049.533 (972.854.106) -Vốn chủ sở hữu 8.486.287.263 2.111.751.841 2.154.802.900 (6.374.535.422) 43.051.059 1.000.403.789 586.379.859 1.176.649.901 (414.023.930) 590.270.042 Nhu cầu vốn lưu động 194.019.025 419.316.352 331.225.360 225.297.327 (88.090.992) Ngân quỹ ròng 806.384.764 167.063.507 845.424.541 (639.321.257) 678.361.034 Vốn lưu động ròng (Nguồn: B áo cảo tài C ơng ty tính tốn tác giả) 88 Tóm lại, 03 năm nghiên cứu, VLĐ ròng, nhu cầu VLĐ ngân quỹ ròng duơng cho thấy nhu cầu VLĐ Cơng ty đuợc tài trợ hồn tồn nguồn vốn dài hạn, Công ty du thùa ngân quỹ sở nguồn vốn dài hạn 3.2.5.2 Hoàn thiện phân tích kết kinh doanh Qua việc khảo sát phân tích KQKD Cơng ty ta thấy việc phân tích dừng việc tính tăng, giảm tiêu qua năm Công ty cần sâu đánh giá chi tiết xem DT Công ty gồm DT từ nhũng mặt hàng nào, đánh giá theo loại Chi phí cần cụ thể loại đặc biệt giá vốn hàng bán Công ty cần mở rộng việc phân tích theo nhóm đối tuợng khách hàng Việc tiến hành phân tích theo nhóm khách hàng có đặc điểm giúp nhà phân tích đánh giá đuợc hiệu kinh doanh thục sụ nhóm khách hàng Thơng qua xác định đuợc đâu khách hàng chiến luợc, đem lại lợi nhuận lớn cho Công ty, nhu sở để xác định giá bán hàng hóa dịch vụ cho đối tuợng khách hàng Việc phân tích giúp cho Cơng ty chủ động HĐKD, nhu giảm thiểu đuợc rủi ro trình kinh doanh, tránh đuợc truờng hợp ký hợp đồng ban đầu dụ kiến lãi nhung thục tế triển khai, phát sinh nhiều chi phí dẫn tới lỗ Do giới hạn mặt thời gian nghiên cứu nên tác giả chua thể sâu phân tích để đua nhận định phần mà đua huớng xử lý chung để Công ty nghiên cứu sử dụng tiêu phân tích đánh giá tiêu cần thiết có ích cho việc PTTCDN 3.2.5.3 Hồn thiện phân tích dịng tiền Qua nghiên cứu cho thấy, Cơng ty chua thực phân tích dịng tiền cách thục thụ, chua đua đuợc tiêu để phân tích đánh giá dịng tiền Công ty Do vậy, nhà quản trị DN thiếu sở để đua biện pháp quản trị dịng tiền phù hợp Vì vậy, cần mở rộng thêm nội dung phân tích dịng tiền tiêu tài liên quan đến dịng tiền a Phân tích khái quát tình hình lưu chuyển tiền tệ Qua bảng 3.3 ta thấy số nét nhu sau: 89 dòng tiền vào, năm 2015 khoảng 53% số tiền thu Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác; phần lại thu từ bán hàng (hơn 24%) HĐKD khác (gần 22%) Tỷ trọng tiền thu từ vay cho thấy Công ty khơng bị phụ thuộc vào nguồn vốn bên ngồi Sang năm 2016, tiên thu từ cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác giữ vai trò chủ đạo (chiêm 55%); tiền thu từ bán hàng tăng trưởng mạnh, đạt mức 40,92% Sang năm 2017, cấu có thay đổi rõ rệt tiền thu từ bán hàng chiếm gân 70%, tiền thu từ HĐKD khác chiếm 11,12% tiền thu từ hoạt động tài 0, tiền thu từ vay chiếm gần 20% Điều cho thấy, năm 2017 Cơng ty có phụ thuộc vào nguồn vốn bên đồng thời lo ngại lành mạnh khoản thu Đối với khoản phải chi, năm 2015 khoản chi lớn chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác (chiếm 64,75%), phần lại chi cho HĐKD Sang năm 2016, khoản chi lớn khoản chi khác cho HĐKD (chiếm eần 60%) Tỷ trọng lớn khoản chi khác lớn vấn đề mà người phân tích cần xem xét cụ thể để xác định xem khoản chi có hợp lý hay khơng, sử dụng có hiệu hay khơng Sang 2017, khoản chi chủ yếu chi cho hoạt động bán hàng (chiếm 55,62%) Nhìn chung 03 năm nghiên cứu, năm 2015 2017 dịng tiền vào Cơng ty lớn dòng tiền Chỉ năm 2016, dòne tiền vào nhỏ dịng tiền cho thấy Cơng ty quản lý dịng tiền khơng tốt Bảng 3.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ đồng quy mô Công ty cổ phần TDC giai đoạn 2015 - 2017 Đơn vị: Đồng Dòng tiền vào — Năm 2015 Giá tri Năm 2016 Tỷ trọng Năm 2017 Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Tiền thu từ bán hàng, CCDV doanh thu khác 1.127.833.000 24,27 2.740.260.243 40,92 4.329.850.240 68,97 Tiền thu khác từ HĐKD 1.020.136.808 21,95 256.495.341 3,83 698.298.846 11,12 Tiền thu hồi cho vay, bán lại công cụ nợ đơn vị khác 2.500.000.000 53,79 3.700.000.000 55,25 0 0 0 1.250.000.000 19.91 4.647.969.808 100% 6.696.755.584 100% 6.278.149.086 100% (1.317.008.370) 28,42 (2.069.034.122) 28,20 (3.114.838.687) 55,62 Tiền chi trả cho người lao động (201.568.336) 4,35 (221.922.771) 3,03 (402.820.019) 7,19 Tiền chi khác cho HĐKD (114.787.787) 2,48 (4.345.119.948) 59,23 (832.129.346) 14,86 (3.000.000.000) 64,75 (700.000.000) 9,54 0 Tiền trả nợ gốc vay 0 0 (1.250.000.000) 22,32 Tổng dòng tiền (4.633.364.493) 100% (7.336.076.841) 100% (5.599.788.052) 100% Tiền thu từ vay Tông dòng tiền vào Dòng tiền Tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa dịch vụ Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ đơn vị khác (Nguồn: Báo cảo tài Cơng ty tính tốn tác giả) 91 b Phân tích tỷ số dòng tiền Các tỷ số dòng tiền chủ yếu chia làm hai nhóm tỷ số phản ánh kết hoạt động tỷ số phản ánh KNTT ngắn hạn dài hạn Nội dung công thức tính tiêu trình bày mục 1.4.4.3 chương Bảng 3.4 Phân tích dịng tiền Công ty cổ phần TDC giai đoạn 2015 - 2017 Đơn vị: Lân Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2016 Năm 2017 Dòng tiền tổng tài sản 0,05 (0,51) 0,17 Dòng tiền VCSH 0,06 (0,69) 0,32 Dòng tiền DTT 0,25 (1,99) 0,20 50,30 (142,92) 15,76 9,18 (45,63) 9,68 Dòng tiền LN từ HĐKD Tỷ số khả trả nợ ngắn hạn (Nguồn: Báo cáo tài Cơng ty tính tốn tác giả) Qua bảng thấy năm 2016 năm dịng tiền Cơng ty khơng tốt, tất dòng tiền âm, điều phản ánh năm 2016 tiến độ thu tiền Công ty chậm, tiền thu từ HĐKD không đủ để đáp ứng nhu cầu hoạt động Công ty, Công ty phải sử dụng nhiều vốn vay, dẫn tới khả chi trả nợ ngắn hạn sụt giảm có nhiều rủi ro Năm 2017, tình hình dịng tiền cải thiện đáng kể, đạt giá trị tốt 03 năm nghiên cứu, khả chi trả nợ ngắn hạn cải thiện đáng kể, tình hình Cơng ty có dấu hiệu tốt trở lại 3.2.6 Một sổ giáipháp khác - Đê chât lượng thông tin thu thập xác, đủ, đáng tin cậy hơn, bên cạnh việc nâng cao trình độ cán phân tích, Cơng ty cần quan tâm đến chất lượng đội ngũ nhân viên kế toán nhằm đảm bảo việc hạch tốn số liệu chuẩn quy trình phù hợp với chuẩn mực kế toán, quy định Việt Nam, tránh việc hạch toán số liệu sai dẫn tới số liệu đem 92 phân tích khơng có giá trị sử dụng phản ánh sai lệch thơng tin tài chính, khiến cho nhận định, đánh giá khơng xác, dự báo sai - Cơng ty cần mạnh tin học hóa vào lĩnh vực quản lý Đưa số báo cáo đơn giản, có quy tắc chung thành báo cáo tự động hệ thống báo cáo nội để giảm thiểu cơng việc cho cán phân tích, tăng thời gian cho cán tập trung nghiên cứu, làm báo cáo phân tích chun sâu, phức tạp, bên cạnh việc tin học hóa giúp cho số lượng người tiếp cận thông tin nhiều - Thường xuyên quan tâm đến chất lượng máy móc, TS, thiết bị nhân viên để cán có điều kiện sở vật chất tốt đáp ứng cho nhu cầu công việc - Thường xuyên tổ chức hội thảo để thốne quy trình, góp ý báo cáo hệ thống đê hệ thống trở nên hoàn thiện 3.3 Kiến nghị 3.3.1 phía tài Việc phân tích tài gắn liền với tiêu tài chính, tiêu tài đánh giá xác có chuẩn mực để so sánh, làm đưa kết luận phân tích tình hình tài DN Do vậy, việc xây dựng tiêu trung bình ngành cần thiết, giúp DN đưa đánh giá xác tình hình tài DN so với mặt bàng chung DN ngành Bộ tài nên kết hợp với Tổng cục thống kê để thu thập sổ liệu, phân tích cung cấp tiêu trung bình ngành, tạo điền kiện thuận lợi cho cơng tác phân tích DN Bộ tài cần có sách khuyến khích cơng tác phân tích tài DN, phối hợp với quan ngành liên quan mở lóp đào tạo ngắn hạn tiêu phân tích tài cho cán DN Thơng qua việc khuyến khích cơng tác phân tích tài DN, Bộ tài thu nhiều thơng tin phân tích tình hình tài từ phía DN, tạo điều kiện 93 thuận lợi cho việc thực cơng tác phân tích tổng qt liên quan đến ngành nghề, góp phần đánh giá thực trạng tình hình tài nước xác Bên cạnh đó, Bộ tài cần tiếp thu phản hồi từ phía DN có thay đơi phù hợp đe hồn thiện khung pháp lý, hệ thống chuẩn mực, quy định, hỗ trợ DN phát sinh vướng mắc trình thực Ngồi ra, Bộ tài cần u cầu DN thực nghiêm túc khoản dự phòng dự phòng giảm giá HTK, dự phòng nợ phải thu khó địi theo quy định đề để thơng tin tài phản ánh BCTC DN phản ánh cách xác thực 3.3.2 phía Cơng ty c ổ phần TDC Cơng ty nên có nhữne quy định cụ thể rõ ràng hệ thống báo cáo đưa mẫu biểu để cán phân tích đơn vị đưa sản phẩm phân tích đáp ứng nhu cầu Cơng ty, tránh tình trạng giao báo cáo phận không thống nội dung cách đưa thông tin, cán phân tích đơn vị phải chỉnh sửa báo cáo nhiều lần Công ty nên xem xét lại hệ thống nội dung báo cáo phân chia thời gian giao nộp báo cáo phù họp, tránh việc chồng chéo nội dung báo cáo dồn báo cáo vào thời điểm ngắn, dẫn tới việc tải cơng việc, sai sót q trình thu thập số liệu phân tích khơng đủ thời gian kiểm tra, đối chiếu Cần lắng nghe nhu cầu, nguyện vọng từ phía phịng ban, phổi hợp với phận đê xây dựng báo cáo phân tích có giá trị sử dụng cho tồn phịng ban 94 KÉT LUẬN CHƯƠNG Trên sở ly luận chương thực trạng cơng tác phân tích tài Cơng ty Cổ phần TDC chương 2, chương tác giả sâu vào nghiên cứu việc hồn thiện cơng tác phân tích tài Công ty, gồm vấn đề sau: - Định hướng phát triển Công ty - Đưa số giải pháp cho cơng tác sau: Hồn thiện công tác tổ chức, hệ thống thông tin sử dụng phân tích, nội dung phân tích - Ngồi chương đưa số kiến nghị Bộ tài đơi với thân Công ty nhăm tạo điều kiện thuận lợi cho cơng tác phân tích tài Cơng ty nói riêng, DN nước nói chung dễ dàng, nhanh chóng đạt kết xác 95 KÉT LUẬN Trong trình thực luận văn, tác giả có thời gian tìm hiểu thực tế Cơng ty Cổ phàn TDC Tác giả có điều kiện tiếp cận với số liệu tài chính, vận dụng kiến thức trang bị trình học tập Học viện Ngân hàng chuyên môn với giúp đỡ tích cực từ phịng nhân sự, phịng Tài —Ke tốn Cơng ty cổ phần TDC, tác giả tìm hiểu thực tế đơn vị thực tế cách thuận lợi Bên cạnh đó, nhờ hướng dẫn tận tình người hướng dân khoa học - TS Nguyên Thị Đào, tác giả hoàn thành luận văn cao học sát với tình hình thực tế DN Qua thời gian thực tế này, tác giả hiểu rõ cơng việc cần phải làm nhà phân tích phân tích tình hình tài DN Mặc dù cố gắng thân cịn có hạn chế định thời gian tìm hiểu thực tế trình độ chun mơn nên luận văn chắn không tránh khỏi thiếu sót Tác giả mong nhận dược góp ý thầy cô bạn để tác giả có thê hồn thiện luận văn cách hồn chỉnh Tác giả xin chân thành cảm ơn anh chị Công ty cổ phần TDC giảng viên hướng dẫn - TS Nguyễn Thị Đào giúp tác giả hoàn thiện luận văn 96 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO GS Ngô Thế Chi PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ đồng chủ biên (2015), giáo trình “Phân tích tài doanh nghiệp ”, NXB Tài PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ PGS.TS Nghiêm Thị Thà đồng chủ biên (2010), Sách “Đọc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp”, NXB Tài PGS.TS Nguyễn Trọng Cơ PGS.TS Nghiêm Thị Thà đồng chủ biên (2015), giáo trình "Phân tích tài doanh nghiệp”, NXB Tài Nguyễn Văn Cơng (2001), “Lập, đọc kiểm tra phân tích báo cáo tài chính”, NXB Tài Chính, Hà Nội Nguyễn Văn Cơng (2005), “Chuyên khảo Báo cáo tài - Lập, dọc kiểm tra phân tích báo cáo tài ”, NXB Tài chính, Hà Nội Nguyễn Tiến Dũng (2016), “Phân tích báo cảo tài chinh Cơng ty cổ phân Dược phâm Hà Tây ”, luận văn thạc sĩ PGS 1sVũ Duy Hào (2008), giáo trình “Quản trị tài doanh nghiệp” Vũ Thị Hoa (2015), “Phân tích báo cáo tài Cơng ty cổ phần dầu khí quốc tế P S”, luận văn thạc sĩ Trương Thị Lan (2017), “Hồn thiện cơng tác phân tích tài chỉnh Cơng ty Co phần địa ốc MB ”, luận văn thạc sĩ 10 TS Vũ Văn Ninh TS Bùi Văn vần đồng chủ biên (2013), giáo trình “Tài doanh nghiệp”, NXB Tài 11 PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (2006), sách “Phân tích tài CTCP”, NXB Tài 12 PGS.TS Nguyễn Năng Phúc (2011), giáo trình “Phân tích báo cáo tài ”, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội 13 Hồng Thị Phượng, “Hồn thiện cơng tác phân tích tài tai Cơng ty cố phần cầu CIENCO -1 ”, luân văn thạc sĩ 14 PGS.TS Nguyễn Ngọc Quang (2013), giáo trình “Phân tích báo cáo tài 97 15 Ngơ Thị Qun (2016), “Phân tích tình hình tài Công ty cổ phần xi măng Bút sơn ”, luận văn thạc sĩ 16 TS Lê Thị Xuân (2010), giáo trình “Phân tích tài doanh nghiệp”, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội 17 TS Lê Thị Xn (2016), giáo trình “Phân tích tài doanh nghiệp”, NXB Lao Động, Hà Nội 18 TS Nguyễn Hữu Tài (2002), giáo trình “Lý thuyết tài —tiền tệ ”, NXB Thống Kê, Hà Nội 19 Nguyễn Thị Thanh Thúy (2015), “Hồn thiện cơng tác phân tích tài Công ty xăng dầu BI2 ”, luận văn thạc sĩ 20 Tài liệu tham khảo khác: Các luận văn tham khảo từ thư viện nguồn Internet PHỤ LỰC Báo cáo tài Cơng ty cổ phần TDC năm 2015 Báo cáo tài Cơng ty cổ phần TDC năm 2016 Báo cáo tài Công ty cổ phần TDC năm 2017