THẨM ĐỊNH Dự ÁN ĐẦU TƯ TRONG CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Q uy trình tổ chức thẩm định dự án đầu t ư
Ngân hàng cần tự xây dựng và áp dụng một quy trình thẩm định nội bộ phù hợp với điều kiện của ngành và ngân hàng, đồng thời tuân thủ quy định của Ngân hàng Nhà nước Quy trình thẩm định cơ bản bao gồm các bước cần thiết để đảm bảo tính chính xác và hiệu quả trong việc đánh giá.
Sơ đồ 1.1: Quy trình thẩm định dự án tại các NHTM
Bước 1: Tiếp nhận hồ sơ dự án Khách hàng có nhu cầu vay vốn cần gửi đầy đủ hồ sơ dự án theo yêu cầu của ngân hàng Phòng nghiệp vụ sẽ tiếp nhận hồ sơ và lập kế hoạch thẩm định dự án.
Bước 2: Tập hợp các căn cứ để thẩm định dự án, bộ phận nghiệp vụ sẽ thu thập và tổng hợp các nguồn thông tin cần thiết nhằm phục vụ cho việc phân tích và đánh giá hiệu quả của dự án.
Bước 3: Tiến hành thẩm định dự án là trách nhiệm của đơn vị đầu mối, nơi tổ chức thẩm định, phân tích và đánh giá dự án Đơn vị này sẽ đề xuất ý kiến dựa trên việc tổng hợp ý kiến từ các đơn vị liên quan.
10 có liên quan và kết quả thẩm định thiết kế cơ sở;
B ư ớ c 4: Lập báo cáo kết quả thẩm định dự án đầu tư theo m ầu quy định của ngân hàng;
B ư ớ c 5: T rình lên cấp có th ẩm q uyền p h ê duyệt.
1.2.4.1 Thẩm định tính pháp lý của dự án
Thẩm định tính pháp lý của dự án bao gồm việc kiểm tra tính đầy đủ và hợp lệ của hồ sơ, tài liệu, đồng thời đánh giá sự phù hợp của nội dung dự án với các quy định pháp luật hiện hành Điều này cũng bao gồm việc xem xét quy hoạch ngành và lãnh thổ, cũng như các quy định về khai thác và bảo vệ tài nguyên Ngoài ra, cần đánh giá tư cách pháp nhân và năng lực kinh doanh của chủ đầu tư, đặc biệt là năng lực tài chính, sự phù hợp của lĩnh vực đầu tư với sở trường của chủ đầu tư, khả năng đảm bảo nguồn vốn và uy tín của họ trên thị trường.
1.2.4.2 Thẩm định sự cần thiết p h ả i đầu tư và mục tiêu dự án
Khi khởi động một dự án, việc đánh giá tính cần thiết của việc đầu tư và các mục tiêu cần đạt được là rất quan trọng Do đó, trong quá trình thẩm định, cần chú ý đến những nội dung chủ yếu để đảm bảo sự thành công của dự án.
Xem xét thứ tự ưu tiên của dự án đầu tư trong quy hoạch phát triển chung của ngành, địa phương và cả nước là rất quan trọng Mục tiêu trọng tâm của dự án cần được xác định rõ ràng Dự án đóng vai trò quan trọng và có mức độ đóng góp đáng kể vào việc thực hiện nhiệm vụ phát triển kinh tế và xã hội của địa phương cũng như của đất nước.
Đánh giá mối quan hệ cung cầu của sản phẩm hiện tại và dự đoán trong tương lai là bước quan trọng để xác định khả năng tham gia của thị trường và tiềm năng phát triển của dự án Qua đó, việc đánh giá giúp xác định quy mô hợp lý của dự án, từ đó tránh lãng phí và thiệt hại có thể xảy ra khi dự án hoàn thành và đưa vào khai thác, sử dụng.
Để thực hiện dự án đầu tư cải tiến kỹ thuật, cần phải phân tích năng lực sản xuất hiện tại so với nhu cầu thị trường Việc này giúp làm nổi bật sự cần thiết phải đầu tư vào dự án nhằm đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của thị trường.
Dự án cần sử dụng vốn vay để triển khai, vì vậy cần lập kế hoạch vay vốn khách hàng nhằm chứng minh khả năng thực hiện dự án, khả năng xây dựng, khả năng thu hồi vốn và trả nợ của chủ đầu tư.
1.2.4.3 Thẩm định tỉnh hợp lý của việc lựa chọn địa điểm đầu tư xây dựng dự án Đ ối với dự án đầu tư sản xuất thì việc xem xét tính hợp lý của việc lựa chọn địa điểm xây dựng dự án đòi hỏi phải xem xét khả năng đảm bảo các yếu tố đầu vào cho dự án (vùng nguyên liệu, giá m ua, chi phí vận chuyển, ), điều kiện về phư ơng tiện giao thông có thuận lợi không, nhất là trong quá trình tiêu thụ sản phẩm ? H ay khả năng tận dụng các cơ sở kỹ thuật hạ tầng sẵn có nh ư đường điện, đường cấp nước và thoát nước, đường giao thông,
Để đảm bảo thành công cho dự án, cần phân tích tính cạnh tranh và thị trường tiêu thụ sản phẩm, bao gồm việc xem xét tình hình cung cầu, lợi thế cạnh tranh của dự án và khả năng chiếm lĩnh thị trường Bên cạnh đó, cần đánh giá những ảnh hưởng tiềm tàng đối với các cơ sở hiện có, chẳng hạn như việc thông qua một dự án đầu tư xây dựng có thể tác động đến thị trường và các đối thủ cạnh tranh.
Nhà máy sản xuất gạch sử dụng công nghệ tuy nen có tác động đáng kể đến các cơ sở sản xuất gạch thủ công trong khu vực Đồng thời, dự án mới cũng tạo áp lực lên các nhà máy cũ, buộc họ phải đổi mới công nghệ và cải tiến quản lý để nâng cao sức cạnh tranh.
Trong khi xem xét lựa chọn địa điểm của dự án cần phải xem xét đến
Trong việc đánh giá tính hợp lý của các chỉ tiêu như diện tích đất sử dụng và khả năng mở rộng quy mô dự án trong tương lai, cần xem xét sự phù hợp với quy hoạch xây dựng và kiến trúc địa phương Đối với các dự án đầu tư phi sản xuất, việc lựa chọn địa điểm cần được đánh giá dựa trên hiệu quả xã hội mà dự án mang lại.
1.2.4.4 Thẩm định thị trường dự án
Nghiên cứu thị trường là yếu tố quan trọng trong dự án đầu tư, giúp nắm bắt thông tin về nhu cầu của người tiêu dùng Qua đó, doanh nghiệp có thể quyết định sản xuất mặt hàng phù hợp, xác định quy cách phẩm chất và khối lượng sản phẩm Đồng thời, nghiên cứu cũng hỗ trợ trong việc chọn phương thức tiếp cận thị trường hiệu quả, nhằm tạo chỗ đứng vững chắc cho sản phẩm trong bối cảnh thị trường hiện tại và tương lai.
N ội dung thẩm định thị trường bao gồm các vấn đề như sau:
P h ư ơ n g pháp thẩm đ ịn h d ự án đầu t ư
1.2.5.1 Thẩm định theo trình tự Đ ây là phư ơ ng pháp phổ biển được áp dụng trong công tác thẩm định ở hầu hết các ngân hàng T hẩm định theo trình tự là quá trình xem xét dự án từ tổng quát đến chi tiết, kết luận trước làm tiền đề cho kết luận sau.
Trong giai đoạn thẩm định tông quát, các cán bộ thẩm định sẽ đánh giá tổng thể nội dung của dự án, bao gồm hồ sơ pháp lý và tư cách pháp lý của chủ đầu tư Qua đó, giai đoạn này giúp hình dung rõ ràng quy mô và tầm quan trọng của dự án, đồng thời xác định tính hợp lý và hợp lệ của nó.
Quá trình thẩm định chi tiết dự án bắt đầu sau khi có cái nhìn tổng thể, trong đó cán bộ thẩm định sẽ xem xét tỉ mỉ từng nội dung của dự án Việc thẩm định được thực hiện theo quy trình đã đề ra, với mỗi nội dung được phân tích kỹ lưỡng nhằm đưa ra kết luận chính xác.
1.2.5.2 Phương pháp so sánh, đối chiếu các chỉ tiêu Đ ây là phư ơng pháp cơ bản trong thẩm định dự án, được các cán bộ thẩm định áp dụng do tính chất phổ biến và dễ tiến hành Phương pháp này về
Việc so sánh và đối chiếu nội dung dự án với các chuẩn mực pháp luật, tiêu chuẩn và định mức kinh tế kỹ thuật là rất quan trọng Qua quá trình này, chúng ta có thể đưa ra những kết luận chính xác về dự án, từ đó hỗ trợ quyết định cho vay vốn một cách hiệu quả.
Trong quá trình thẩm định, cán bộ có thể áp dụng kinh nghiệm từ các dự án tương tự để so sánh và kiểm tra tính hợp lý cũng như tính thực tiễn của các giải pháp đã lựa chọn, bao gồm mức chi phí đầu tư, cơ cấu khoản mục chi phí, và các chỉ tiêu tiêu hao nguyên vật liệu, nhiên liệu hay chi phí tổng thể.
1.2.5.3 Phương pháp phân tích độ nhạy
Phương pháp phân tích độ nhạy được sử dụng để đánh giá tính bền vững của hiệu quả tài chính trong dự án Theo phương pháp này, cán bộ thẩm định xác định những yếu tố có ảnh hưởng lớn đến các chỉ tiêu tài chính của dự án Sau đó, họ dự kiến một số tình huống rủi ro có thể xảy ra, như vượt chi phí, tăng giá đầu vào, giảm giá tiêu thụ sản phẩm, hoặc thay đổi chính sách thuế theo hướng bất lợi Cuối cùng, họ khảo sát sự thay đổi của hiệu quả dự án dựa trên các yếu tố này.
Nếu một dự án vẫn duy trì hiệu quả trong các tình huống khó khăn, đó là dấu hiệu cho thấy dự án có tính ổn định và độ an toàn cao Ngược lại, nếu dự án phản ứng nhạy cảm với những bất trắc, nghĩa là hiệu quả của nó có thể biến động mạnh theo hướng tiêu cực, thì khả năng bị từ chối là cao Trong trường hợp được chấp nhận, cần có phương án khắc phục để hạn chế các biến động này.
Phương pháp này tập trung vào việc sử dụng số liệu thống kê và áp dụng các phương pháp dự báo phù hợp để kiểm tra cung cầu sản phẩm, giá cả, nguyên vật liệu và các yếu tố đầu vào khác, từ đó đánh giá tính khả thi của dự án.
Các phương pháp dự báo thường được sử dụng bao gồm: phương pháp ngoại suy thống kê, phương pháp mô hình hồi quy tương quan, phương pháp sử dụng hệ số co dãn của cầu, phương pháp định mức và phương pháp lấy ý kiến chuyên gia.
1.2.5.5 Phương pháp triệt tiêu rủi ro
Mỗi dự án đầu tư thường có thời gian hoàn vốn dài, dẫn đến việc phải đối mặt với nhiều rủi ro tiềm ẩn Từ góc độ ngân hàng, cán bộ thẩm định cần chú trọng đến việc đánh giá và ước lượng mức độ rủi ro, từ đó đề xuất các biện pháp phù hợp nhằm giảm thiểu hoặc phân tán các rủi ro có thể xảy ra trong quá trình thực hiện dự án Việc này không chỉ giúp bảo đảm an toàn cho các khoản vay mà còn hỗ trợ cho sự thành công lâu dài của dự án Các rủi ro thường xuất hiện ở tất cả các giai đoạn của dự án.
Trong quá trình thực hiện dự án, có thể gặp phải nhiều rủi ro như chậm tiến độ thi công, vượt tổng mức đầu tư, và cung cấp dịch vụ kỹ thuật, công nghệ không đúng thời hạn hoặc không đảm bảo chất lượng Ngoài ra, các vấn đề tài chính như không huy động đủ vốn, huy động vốn không đúng tiến độ, và các tình huống bất khả kháng cũng có thể ảnh hưởng đến tiến độ và hiệu quả của dự án.
Giai đoạn dự án đi vào hoạt động thường gặp phải một số thách thức như yếu tố đầu vào không đầy đủ và không đảm bảo chất lượng, tiến độ thực hiện không đúng kế hoạch, thiếu vốn kinh doanh, vấn đề quản lý điều hành và những tình huống bất khả kháng.
Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng công tác thẩm đ ị n h
Trong quá trình phân tích đánh giá các d ự án ngành xi m ăng, có những nhân tổ ảnh hư ởng tới chất lượng thẩm định.
1.2.6.1 Các nhăn tố chủ quan
- Trình độ và kinh nghiệm của cán bộ thẩm định khi đánh giá dự án ngành xi măng
C án bộ thẩm định là người trực tiếp phân tích, đánh giá dự án Vì vậy,
Thái độ làm việc, đạo đức nghề nghiệp, trình độ và kinh nghiệm của cán bộ thẩm định ảnh hưởng lớn đến hiệu quả công tác thẩm định Trong quá trình thẩm định, cán bộ thường dựa trên cơ sở khoa học để phân tích và đánh giá Họ không chỉ thu thập thông tin mà còn đưa ra các đánh giá, nhận định và đề xuất tín dụng Một nhận định sai từ cán bộ thẩm định có thể dẫn đến việc từ chối dự án tốt hoặc chấp nhận dự án kém hiệu quả, gây rủi ro về khả năng trả nợ Do đó, vai trò của cán bộ thẩm định là vô cùng quan trọng đối với chất lượng thẩm định Đặc biệt trong ngành xi măng, cán bộ thẩm định cần có kiến thức chuyên sâu, kỹ năng và kinh nghiệm, cùng với khả năng nắm bắt kịp thời tình hình thị trường.
Trình độ và kinh nghiệm của đội ngũ cán bộ đóng vai trò quan trọng trong dự án xi măng Tuy nhiên, do tính phức tạp và nhiều yếu tố kỹ thuật của dự án, việc thẩm định cần có đội ngũ nhân viên chuyên môn phù hợp để đảm bảo hiệu quả cao nhất.
- Tính kịp thời, đầy đủ của thông tin
Thẩm định dự án là quá trình xem xét, đánh giá và phân tích thông tin liên quan đến dự án, trong đó thông tin là nguyên liệu quan trọng cho cán bộ thẩm định Thông tin đầy đủ, kịp thời và chính xác sẽ giúp việc thẩm định diễn ra thuận lợi và nâng cao chất lượng Đối với các dự án ngành xi măng, thông tin chính xác đóng vai trò thiết yếu; nếu thông tin sai lệch, thẩm định dễ dẫn đến sai lầm Do đó, bên cạnh thông tin do khách hàng cung cấp, ngân hàng cũng xem xét các nguồn thông tin đáng tin cậy khác như chiến lược, quy hoạch phát triển ngành xi măng và số liệu thống kê.
Thông tin đầy đủ là yếu tố quan trọng giúp thẩm định dự án một cách khách quan và chính xác, từ đó giảm thiểu sai sót Do đó, việc thu thập thông tin đầy đủ, đặc biệt là những thông tin quyết định, là cần thiết cho sự thành công của dự án.
T ính kịp th ờ i củ a th ô n g tin cũng ảnh hư ở n g k h ô n g nhỏ đến chất lượng th ẩm địn h v ì nó k h ô n g chỉ ảnh h ư ở n g đ ến quan hệ của n g ân hàng với
K H m à còn có th ể làm m ất cơ hội tài trợ cho m ột d ự án tro n g đ iều kiện cạnh tran h hiện nay.
- Công tác tổ chức điều hành
Tổ chức điều hành đóng vai trò quan trọng trong việc bố trí và quy định trách nhiệm, quyền hạn của các cá nhân và bộ phận tham gia thẩm định Sự sắp xếp này không chỉ ảnh hưởng đến quy trình thực hiện mà còn tác động gián tiếp đến chất lượng thẩm định Một tổ chức điều hành hiệu quả có thể nâng cao chất lượng thẩm định, trong khi một cấu trúc kém có thể trở thành yếu tố kìm hãm bên trong ngân hàng.
Công tác thẩm định dự án ngành xi măng yêu cầu tổ chức điều hành khoa học và chặt chẽ, khai thác tối đa khả năng sáng tạo và sức mạnh của cá nhân, tập thể Ngân hàng cần thiết lập cơ chế kiểm tra và giám sát nghiêm ngặt bằng cách thành lập bộ phận kiểm soát nội bộ độc lập, chịu sự lãnh đạo trực tiếp của ban giám đốc, nhằm giảm thiểu rủi ro trong quá trình thẩm định.
- Điều kiện vật chất phục vụ công tác thẩm định
Một dự án thẩm định chất lượng cao cần một môi trường thẩm định thuận lợi Khi cơ sở vật chất kỹ thuật đầy đủ, cán bộ thẩm định có khả năng thu thập và xử lý thông tin một cách chính xác và kịp thời, từ đó nâng cao chất lượng dự án.
32 thẩm định là yếu tố quyết định đến thời gian và độ chính xác của kết quả thẩm định dự án Do đó, các ngân hàng thương mại không ngừng cải thiện cơ sở vật chất, nâng cấp công nghệ và nghiên cứu, triển khai các phần mềm ứng dụng nhằm hỗ trợ cán bộ thẩm định trong việc tra cứu và xử lý thông tin hiệu quả.
Chi phí cho công tác thẩm định trong ngành xi măng cần được đầu tư hợp lý để đảm bảo môi trường thuận lợi và hỗ trợ cán bộ thẩm định trong việc thu thập, xử lý thông tin Các khoản chi phí bao gồm chi phí hỏi tin, khảo sát thực tế, thuê chuyên gia và đầu tư cơ sở vật chất như máy tính, phần mềm chuyên dụng Việc tính toán chi phí phải phù hợp với quy mô và tính chất đầu tư của dự án; nếu quá thấp, sẽ khó đảm bảo thông tin chính xác và không thể thuê chuyên gia cho những dự án có công nghệ phức tạp Ngược lại, chi phí thẩm định quá cao cũng có thể làm giảm hiệu quả thẩm định dự án.
1.2.6.2 Các nhân tố khách quan Đ ây là nhữ ng yếu tố không nằm trong tầm kiểm soát của ngân hàng và có ảnh hưởng lớn tới chất lượng công tác thẩm định dự án nói chung và dự án ngành xi m ăng nói riêng N hóm nhân tố bên ngoài ngân hàng bao gồm : môi trường pháp lý, m ôi trường kinh tế xã hội và từ chính chủ dự án.
- Hồ sơ vay vốn của chủ dự án
H ồ sơ vay v ố n của K H là cơ sở quan trọng để ngân hàng thẩm định
Hồ sơ dự án phụ thuộc vào trình độ và tính trung thực của chủ đầu tư, nhiều dự án được lập tự phát mà không có sự tư vấn chuyên môn, dẫn đến báo cáo khả thi sơ sài và thiếu căn cứ khoa học Khi thẩm định dự án cho vay, cán bộ thẩm định phải tốn thời gian thu thập và xử lý lại thông tin từ đầu Thêm vào đó, nhiều dự án thường được lập với mục đích thuyết phục ngân hàng cho vay, bỏ qua các yếu tố rủi ro có thể ảnh hưởng đến triển khai dự án Do đó, số liệu mà chủ đầu tư cung cấp thường không chính xác, gây khó khăn cho công tác thẩm định của ngân hàng, làm kéo dài thời gian phân tích và thu thập thông tin.
Môi trường kinh tế ổn định không chỉ nâng cao hiệu quả của dự án mà còn giúp quá trình thẩm định của ngân hàng diễn ra nhanh chóng và chính xác hơn.
+ N g ân hàng có thể dự đ o án tốt hơn nhữ ng biến động của thị trường có thể tác độ n g tiêu cực đến dự án;
Trong bối cảnh kinh tế phát triển, thông tin ngành ngày càng trở nên phong phú, kịp thời và chính xác hơn Điều này giúp ngân hàng rút ngắn thời gian thẩm định và nâng cao độ chính xác trong kết quả thẩm định dự án.
Ngành xi măng Việt Nam hiện đang đối mặt với nhiều rủi ro do nền kinh tế mới chỉ ở giai đoạn đầu của quá trình hồi phục, cùng với những khó khăn trong thị trường bất động sản Thêm vào đó, nguồn thông tin so sánh và đối chiếu tại thị trường Việt Nam còn hạn chế, điều này ảnh hưởng đáng kể đến quá trình thẩm định dự án.
Môi trường pháp lý đóng vai trò quan trọng trong việc thẩm định dự án, cung cấp cơ sở và căn cứ cần thiết Trong quá trình phân tích, đánh giá dự án, cần dựa vào các văn bản luật và quy định hiện hành để đảm bảo tính hợp lý và hợp lệ, không vi phạm quy định của pháp luật Việc áp dụng đúng các quy định này là cần thiết để xác định năng lực pháp lý của dự án.
K inh nghiệm thẩm định dự án đầu tư tại các ngân h à n g
1.2.7.1 Kinh nghiệm thẩm định dự án đầu tư tại các ngăn hàng
Thẩm định dự án đầu tư đóng vai trò quan trọng trong việc cấp tín dụng tại các ngân hàng thương mại và trong hệ thống ngân hàng nhà nước Tại Ngân hàng Phát triển Việt Nam (VDB), quy trình thẩm định dự án đầu tư được thực hiện một cách bài bản và chuyên nghiệp.
+ Tiếp nhận hồ s ơ vay vốn
+ N h ậ n lạ i hồ s ơ và k ết quả thâm định
Quy trình thẩm định tại VDB đã được phân tách rõ ràng về trách nhiệm và quyền hạn Đối với những hồ sơ tín dụng dự án quy mô lớn, thẩm định cần được thực hiện bởi đơn vị chủ trì thẩm định tại hội sở để nâng cao hiệu quả đánh giá dự án Sự phân tách này cũng được thể hiện rõ ràng trong việc thẩm định các dự án nhóm A.
Ban Thẩm định chủ trì dự án nhóm B, do Ban Tín dụng chủ trì, và Ban Pháp chế chịu trách nhiệm thẩm định pháp lý khoản vay cùng tài sản bảo đảm.
Sau khi thẩm định, hồ sơ được trình lên Tổng giám đốc hoặc Phó Tổng giám đốc phụ trách, người có trách nhiệm cao nhất trong quy trình phê duyệt dự án Việc này giúp đảm bảo tính hiệu quả trong việc đánh giá dự án, bởi họ có năng lực và khả năng phân tích hiệu quả của khoản vay Tuy nhiên, cơ chế phê duyệt này lại tập trung vào một cá nhân, điều này có thể giảm hiệu quả trong trường hợp có khối lượng hồ sơ lớn.
So với A C B, quy trình thẩm định dự án đầu tư tại V D B có điểm tích cực hơn nhờ việc chia thành các ban chuyên trách, tạo điều kiện cho sự hỗ trợ giữa các ban trong trường hợp cần thiết Về nội dung thẩm định, hầu hết các ngân hàng đều khá tương đồng với nhau, điều này cho thấy vai trò của thẩm định dự án đầu tư tại các ngân hàng là rất quan trọng và đang ngày càng được hoàn thiện hơn.
Hệ thống ngân hàng thương mại thường có nội dung đánh giá dự án tương tự nhau, nhưng quy trình thẩm định và xét duyệt lại khác nhau Đối với Ngân hàng Đầu tư và Phát triển Việt Nam (BIDV), quy trình thẩm định và xét duyệt dự án quy mô lớn được thực hiện qua ba bước chính.
B ư ớ c 1: Tiếp nhận và lập đ ề x u ấ t cấp tín d ụ n g
Tiếp n h ận hồ sơ khác h àn g —> T hự c h iện th ẩm định hồ sơ v ay —>
C h u y ển lãnh đ ạo p h ò n g Tài trợ d ự án —*■ T rình cấp th ẩm q u yền phê duyệt
Hồ sơ sau khi được phê duyệt tín dụng bao gồm việc chuyển cán bộ quản lý rủi ro để đánh giá rủi ro khoản vay Tiếp theo, hồ sơ sẽ được trình lên lãnh đạo Ban Quản lý rủi ro tín dụng và sau đó trình cấp thẩm quyền phê duyệt rủi ro.
Hồ sơ v ay sau khi đ ã có ý k iến cấp tín d ụ n g v à phê d u y ệt rủi ro —►
C h u y ển cấp phê d u y ệ t cao h ơ n (H ội đồn g tín d ụ n g /Q u ản lý T ín dụng/H ội đ ồ n g Q uản trị) —ằ Phờ d u y ệ t tớn dụng.
So sánh với ACB, quy trình thẩm định dự án tại BIDV có sự phân tách rõ ràng về trách nhiệm giữa các ban tín dụng và quản lý rủi ro, tạo sự chuyên trách trong đánh giá dự án và giảm thiểu ảnh hưởng từ áp lực tăng trưởng dư nợ Trong khi đó, tại ACB, đơn vị thẩm định tín dụng đồng thời quản lý rủi ro và đề xuất biện pháp quản lý Tuy nhiên, một hạn chế lớn của quy trình thẩm định tại BIDV là hồ sơ phải được luân chuyển qua nhiều bộ phận, dẫn đến thời gian xử lý hồ sơ tăng lên Thêm vào đó, việc thực hiện đầy đủ các bước trong quy trình này đòi hỏi một lượng nhân sự tương đối lớn, làm gia tăng chi phí thẩm định dự án.
C ũ n g vớ i y êu cầu th ẩm đ ịn h d ự án nh ư tại các n g ân h àn g khác, n h ư n g tại N g ân h àn g th ư ơ n g m ại cổ p h ần N goại th ư ơ n g V iệt nam
(Vietcombank), quy trìn h thự c h iện th ẩm địn h có n h ữ n g n ét riêng C ụ thể:
Đối với khách hàng đã được cấp giới hạn tín dụng, sau khi thực hiện đánh giá lại và xác định tính phù hợp với quy định của ngân hàng, cán bộ tín dụng sẽ chủ động thẩm định và trình cấp phê duyệt tương tự như trường hợp phê duyệt trước đó.
+ Đ ổi với K H ch ư a đ ư ợ c cấp giới hạn tín d ụ n g /lần trìn h cấp này v ư ợ t q u yền củ a cấp phê d u y ệ t trư ớ c kia:
Thực hiện trình Chủ tịch Hội đồng tín dụng cơ sở (nếu là cấp chi nhánh) hoặc chuyển phòng Quản lý rủi ro để thực hiện thẩm định (nếu vượt thẩm quyền phê duyệt của chi nhánh).
Trong trường hợp hồ sơ thuộc hội sở chính hoặc do chi nhánh chuyển lên, cán bộ thẩm định tại phòng Quản lý rủi ro sẽ thực hiện thẩm định hồ sơ Sau khi hoàn tất thẩm định, cán bộ rủi ro sẽ trình cấp thẩm quyền phê duyệt Đối với dự án cần có ý kiến của Hội đồng tín dụng cấp trung ương, tờ trình thẩm định dự án phải bao gồm ý kiến của Hội đồng này.
G iám đ ố c Q u ản lý rủi ro v à G iám đ ố c K h ách h àn g trư ớ c khi trinh
Các ngân hàng thương mại (NHTM) thường có quy trình thẩm định tương đối đồng nhất, với nội dung thẩm định dự án đầu tư bám sát yêu cầu lý thuyết và đầy đủ thông tin cần thiết Quá trình thẩm định, phối hợp và phê duyệt phụ thuộc vào từng ngân hàng cụ thể Hiện nay, nhiều ngân hàng đang xây dựng phòng thẩm định tín dụng tập trung để tách bạch trách nhiệm và giảm thiểu rủi ro trong việc đánh giá dự án và các khoản vay.
ACB cần tách biệt việc thẩm định và đánh giá rủi ro khỏi hoạt động tín dụng để tránh áp lực tăng trưởng tín dụng ảnh hưởng đến chất lượng tín dụng.
ACB cần xây dựng quy chế phối hợp giữa các bộ phận trong quá trình đánh giá các khoản tín dụng, nhằm đảm bảo rằng tất cả các khía cạnh và nội dung thẩm định được xem xét một cách đầy đủ và chính xác nhất.
Đối với các hồ sơ tín dụng quy mô nhỏ, nếu khoản cấp tín dụng đã được đánh giá tại Trung tâm Tín dụng và Đầu tư, và không có rủi ro tăng thêm, trưởng đơn vị có thể cho phép đơn vị tự thẩm định Điều này nhằm giảm tải công việc cho Trung tâm Tín dụng và Đầu tư.
G IỚ I TH IỆU VÈ N G Â N H À N G TH Ư Ơ N G M Ạ I CỎ PH Ầ N Á
Tổng quan hoạt động của ngân hàng TM CP Á C h â u
T rong những năm gần đây, tình hình p h át triển của A C B có những bước thăng trầm nhất định, thể hiện cụ thể qua các chỉ tiêu dưới đây:
(Nguồn: Bảo cáo thường niên của ACB năm 2013)
Tổng tài sản của ACB giai đoạn 2009 - 2011 đã có sự phát triển mạnh mẽ, liên tục tăng và đạt 281.019 tỷ đồng vào năm 2011 Tuy nhiên, sau sự cố năm 2012, tổng tài sản của ACB đã giảm đáng kể, nhưng đã dần ổn định vào năm 2013 với tổng tài sản đạt 166.599 tỷ đồng, tương đương với mức năm 2009.
Biểu đồ 2.2: Tổng vốn huy động giai đoạn 2009- 2013 (tỷ đồng)
(Nguồn: Bảo cáo thường niên củaACB năm 2013)
T ổng vốn huy động của A C B có xu hư ớng tăng m ạnh trong giai đoạn
Từ năm 2009 đến 2011, tổng vốn huy động của ACB đạt 234.503 tỷ đồng, với tốc độ tăng trưởng bình quân 32,1% Tuy nhiên, bắt đầu từ năm 2012, doanh số huy động của ACB giảm mạnh do một số sự cố trong hoạt động Đến năm 2013, tình hình huy động đã ổn định trở lại, với mức giảm tổng vốn huy động chỉ còn 5,3% so với năm 2012 Tỷ lệ vốn huy động trên tổng nguồn vốn luôn chiếm tỷ trọng cao, dao động từ 80-90%.
Biểu đồ 2.3: Tống dư nợ cho vay giai đoạn 2009- 2013 (tỷ đông)
(Nguồn: Bảo cáo thường niên của ACB năm 2013)
Dù tình hình tổng tài sản và nguồn vốn huy động có biến động, dư nợ cho vay của ACB vẫn liên tục tăng qua các năm Tuy nhiên, giai đoạn 2011 - 2013, dư nợ vay tăng chậm do ảnh hưởng của khủng hoảng kinh tế và những vấn đề riêng của ngân hàng ACB cung cấp đa dạng sản phẩm tín dụng nhằm đáp ứng nhu cầu của mọi thành phần kinh tế, bao gồm cho vay bổ sung vốn lưu động, tài trợ và đồng tài trợ các dự án đầu tư, cho vay tiêu dùng, sửa chữa nhà, mua nhà, du học, cho vay cán bộ công nhân viên, tài trợ xuất nhập khẩu, và bao thanh toán.
Biểu đồ 2.4: Tổng lợi nhuận trước thuế giai đoạn 2009- 2013 (tỷ đồng) r /5 rằ r r 1 \ ^ 9 A ỵ ~ l n X T / ỡ f 1
(Nguồn: Bảo cảo thường niên củaACB năm 2013)
Lợi nhuận năm 2012 giảm mạnh, chỉ đạt 75,2% so với năm 2011 do ảnh hưởng tiêu cực từ nhiều yếu tố Tỷ lệ nợ xấu vào năm 2013 ở mức dưới 3%, trong khi các năm trước đó, tỷ lệ nợ xấu thường chỉ ở mức 1% Đặc biệt, năm 2009, ACB là ngân hàng duy nhất trong số các ngân hàng thương mại có tỷ lệ nợ xấu dưới 0,5%.
Biểu đồ 2.5: Tỷ lệ nợ xấu của ACB giai đoạn 2009 - 2013
(Nguồn: Bảo cảo thường niên của ACB năm 2013)
Tỷ lệ nợ xấu của ACB đang có xu hướng tăng qua các năm, một phần do ảnh hưởng của cuộc khủng hoảng kinh tế Xu hướng tăng tỷ lệ nợ xấu này cũng phản ánh tình hình chung của các ngân hàng trong giai đoạn hiện nay.
TH Ự C T R Ạ N G CÔ NG TÁC TH Ả M ĐỊN H D ự ÁN VAY VỐN
Tổng quan về hoạt động cho vay các dự án ngành xi m ăng tại ngân hàng TM CP Á C h â u
a Tình hình thị trường xi măng Việt nam
Bảng 2.1: Thống kê tình hình cung cầu xi măng qua các năm
(Nguồn: Bảo cảo p h â n tích ngành x i m ăng năm 2014 của A C B)
Thị trường xi măng Việt Nam hiện đang đối mặt với tình trạng dư thừa do khủng hoảng kinh tế, dẫn đến giảm nhu cầu đầu tư và xây dựng, cùng với việc thị trường bất động sản đóng băng Để điều chỉnh tình hình cung cầu, Thủ tướng đã quyết định loại bỏ 5 dự án nhà máy xi măng khỏi quy hoạch phát triển công nghiệp xi măng giai đoạn 2011-2020 và định hướng đến năm 2030.
T hủ tướng cũng chấp thuận loại 9 dự án xi-m ăng công suất dưới 2.500 tấn clinker/ngày ra khỏi quy hoạch.
Theo quy hoạch tổng thể phát triển vật liệu xây dựng Việt Nam đến năm 2020 và định hướng đến năm 2030, nhu cầu xi măng trong nước dự kiến đạt 93 triệu tấn vào năm 2020 Sự gia tăng này mở ra cơ hội cho các ngân hàng tài trợ trong việc tìm kiếm khách hàng và gia tăng thu nhập thông qua đầu tư mới vào các dự án xi măng.
46 b Tình hình cho vay đối vói ngành xi măng tại ACB
Các khoản vay đầu tư cho nhà máy xi măng thường có giá trị lớn và thời gian vay dài, đồng thời đối mặt với rủi ro tín dụng cao, đặc biệt trong bối cảnh kinh tế sau giai đoạn suy giảm Ngân hàng ACB đã chủ động tiếp cận và cho vay một số dự án, công ty trong ngành xi măng, tuy nhiên, quy mô dư nợ vẫn chưa lớn.
Bảng 2.2 Dư nợ và thu nhập từ ngành xi măng qua các năm
Tổng dư nợ ngành xi m ăng 361.368 570.592 825.296 891.716 875.845
T hu nhập ngành xi m ăng 9.290 15.354 33.843 26.612 23.045
(N guồn: T ổng hợp trong hệ th ố n g của A C B )
Trong số 5 nhà máy xi măng được ACB cấp tín dụng, có 2 dự án với tổng mức cấp gần 700 tỷ đồng Tuy nhiên, mức độ giải ngân vẫn chưa cao do sự cạnh tranh quyết liệt giữa các ngân hàng Các dự án được phê duyệt đều có tính khả thi cao và tiềm năng tài chính của khách hàng khá tốt.
N hữ ng dự án xin vay vốn bị từ chối là do những nguyên nhân sau:
- Hồ sơ dự án không đầy đủ căn cứ để thẩm định và K H không bổ sung thêm hồ sơ theo yêu cầu;
- K H có lịch sử quan hệ tín dụng không tốt với ngân hàng (theo thông tin C IC ), cồ nhiều lần trả nợ không đúng hạn, có tỷ lệ n ợ quá hạn;
- C ác chỉ tiêu hiệu quả tài chính không đáp ứng yêu câu như dự án;
- K hả năng trả n ợ của d ự án thấp trong khi đó T SB Đ không đầy đủ.
Tổng quan về hoạt động tín dụng cho vay các dự án ngành xi măng cho thấy sự quan trọng của quy trình thẩm định Bài viết sẽ đi sâu vào nội dung và phương pháp thẩm định, nhằm cung cấp cái nhìn chi tiết hơn về công tác thẩm định dự án ngành xi măng tại ACB.
Q uy trình thẩm định dự án ngành xi m ă n g
Hiện nay, ACB đã thống nhất quy định về công tác thẩm định dự án, đặc biệt là trong ngành xi măng, trên toàn hệ thống Để quản lý tập trung và giảm thiểu rủi ro tín dụng, ACB đã thành lập Trung tâm Tín dụng doanh nghiệp và định chế tài chính, nhằm nâng cao hiệu quả trong việc thẩm định và xét duyệt tín dụng.
Quy trình phối hợp thẩm định hồ sơ tín dụng khách hàng doanh nghiệp tại ACB được quy định rõ ràng trong "Hướng dẫn công việc thẩm định/tái thẩm định tín dụng KHDN" ban hành ngày 03/09/2013 Bài viết này sẽ trình bày sơ đồ tóm tắt quy trình phối hợp, giúp người đọc hiểu rõ các bước và vai trò của các bên liên quan trong việc thẩm định tín dụng.
-T T T D D N & Đ C TC : Trung tâm tín dụng doanh nghiệp và định chế tài chính
- TĐ /TTĐ : T hẩm định/tái thẩm định
- CA: N hân viên phân tích tín dụng
- R*: C hức danh quan hệ khách hàng
- B p.Q H K H : Bộ phân quan hệ khách hàng
Sơ đồ 2.1 Quy trình phối họp thẩm định/tái thẩm định KHDN tại ACB
Việc phối hợp thẩm định dự án đầu tư thuộc quy trình thẩm định của ACB được quy định tại WI-10/TDDN, hướng dẫn công việc thẩm định và tái thẩm định tín dụng khách hàng doanh nghiệp ban hành ngày 03/09/2013 Trong quy trình này, thẩm định hồ sơ tín dụng được thực hiện qua các bước cụ thể.
Bước 1: Tiếp nhận hồ sơ
Cán bộ quan hệ khách hàng tại đơn vị sẽ tiếp nhận hồ sơ từ khách hàng, dựa trên mẫu của ACB về danh mục hồ sơ vay vốn Cán bộ tín dụng có trách nhiệm kiểm tra tính đầy đủ của bộ hồ sơ này và yêu cầu bổ sung nếu cần thiết.
Bước 2: Gửi hồ sơ và đề nghị phối họp với TT.TDDN và ĐCTC
Sau khi kiểm tra hồ sơ, cán bộ tín dụng cần xác định xem có cần phối hợp thẩm định với Trung tâm Tín dụng Doanh nghiệp & Đầu tư Công nghệ hay không Nếu cần, đơn vị sẽ gửi phiếu yêu cầu phối hợp đánh giá Hồ sơ tối thiểu gửi cho Trung tâm Tín dụng Doanh nghiệp & Đầu tư Công nghệ phải tuân theo quy định cụ thể trong phiếu yêu cầu phối hợp thẩm định theo mẫu ban hành của ACB.
Bưóc 3: Nhận hồ sơ của đơn vị và phân công Nhân viên phân tích tín dụng phụ trách Đ ầu m ối p h ụ trách v iệc tiếp n h ận hồ sơ tại T T.T D D N & Đ C T C sẽ k iểm tra so bộ hồ sơ, m ứ c th ẩm đ ịn h /tái th ẩm đ ịn h theo quy định T rường hợp hồ sơ p h ải q u a T T.T D D N , ch u y ển cấp q u ản lý p h ân công n h ân sự tiếp n h ận và x ử lý hồ sơ.
Bước 4: Thẩm định, phân tích, lập tờ trình
Cơ quan tại Tỉnh T D D N và Đ C T C sẽ phối hợp với nhân viên quan hệ khách hàng tại đơn vị trực tiếp thẩm định, thực hiện đánh giá khách hàng, bổ sung hồ sơ và phối hợp lập tờ trình thẩm định Theo quy định hiện hành của ACB.
Tổ chức T.T.D.D.N & Đ.C.T.C chịu trách nhiệm thực hiện đánh giá tài chính và rủi ro, đồng thời đề xuất biện pháp quản lý rủi ro Các nội dung khác sẽ thuộc phạm vi đánh giá của đơn vị và được kiểm soát bởi T.T.D.D.N & Đ.C.T.C Sau khi hoàn thành tờ trình, T.T.D.D.N sẽ tiến hành các bước tiếp theo.
Đề xuất phương án tài trợ cho khách hàng sẽ được thực hiện dựa trên quan điểm chung hoặc có thể khác nhau tùy thuộc vào đánh giá của từng bên.
Bước 5: Ký kiểm soát tờ trình
Sau khi lập tờ trình thẩm định, các bên tham gia cần ký tờ trình và chuyển cấp kiểm soát Trong một số trường hợp, tờ trình đánh giá KH cần có ý kiến của giám đốc vùng phụ trách hoặc ý kiến của Giám đốc khối.
K hách hàng d oanh n g h iệp trư ớ c khi trìn h cấp phê duyệt.
Bước 6: Trình duyệt hồ sơ đơn vị thực hiện đăng ký trình hồ sơ có thể trình trực tiếp hoặc qua hình thức video conference Đơn vị cũng như T.T.D.D.N & Đ.C.T.C sẽ báo cáo cấp phê duyệt về hồ sơ, bảo vệ quan điểm cấp tín dụng và nghe đánh giá, phê duyệt của cấp thẩm quyền Hiện tại tại ACB, có các cấp chuyên viên phê duyệt tập trung thuộc Trung tâm phê duyệt tín dụng, Ban tín dụng doanh nghiệp hội sở và ủy ban tín dụng Với đặc thù quy mô hồ sơ, phải có sự đánh giá của T.T.D.D.N & Đ.C.T.C, hầu hết các hồ sơ đều được trình Ủy ban tín dụng.
Sau khi nhận được phê duyệt từ cấp thẩm quyền, nếu có yêu cầu bổ sung thông tin, đơn vị và T.T.D.D.N & Đ.C.T.C sẽ làm rõ và báo cáo lại cho cấp phê duyệt Trong trường hợp đã có phê duyệt (đồng ý hoặc từ chối), nhân viên phân tích tại T.T.D.D.N & Đ.C.T.C sẽ tiến hành in và lưu hồ sơ.
Phương pháp thẩm định dự án ngành xi m ăng
Các dự án trong ngành xi măng yêu cầu áp dụng nhiều phương pháp thẩm định khác nhau để phân tích và đánh giá toàn diện các nội dung của dự án Công ty ACB đang triển khai nhiều phương pháp trong quá trình thẩm định dự án đầu tư ngành xi măng nhằm đảm bảo tính khoa học và đầy đủ của các đánh giá.
2.2.3 i Phương pháp thẩm định theo trình tự
Phương pháp thẩm định dự án ngành xi măng của ACB hiện nay chưa có nhiều điểm nổi bật do chưa xây dựng được tiêu chuẩn kỹ thuật riêng cho ngành.
Sau khi hoàn tất thẩm định và đưa ra đề xuất, cán bộ thẩm định sẽ gửi lên cấp trên để phê duyệt Tại cấp trung ương, các dự án trong ngành xi măng sẽ được thực hiện tái thẩm định và áp dụng phương pháp tương tự.
2.2.3.2 Phương pháp so sảnh, đối chiếu các chỉ tiêu Đ ể thẩm tra tính hợp lý, chính xác của các thông số m à KH cung cấp, khi thẩm định các dự án vay vốn ngành xi m ăng, cán bộ thẩm định phải so sánh với các d ự án tương tự về quy m ô, về các định m ức kinh tế kỹ thuật Phư ơng pháp này thư ờ ng được cán bộ thẩm định sử dụng trong việc phân tích năng lực của chủ đầu tư (so sánh với các dự án cùng ngành), thâm định tính pháp lý của khoản vay (đổi chiếu với các văn bản luật), phân tích kỹ th u ật (so sánh công suất m áy m óc thiết bị, ưu nhược điểm của giải pháp k ỹ th u ậ t ) và phân tích tài chính (so sánh tổng vốn đầu tư, suất đầu tư, định m ức tiêu hao ) T rong quá trình áp dụng phư ơng pháp này, cán bộ thẩm định thường xuyên vận dụng những kinh nghiệm thực tế đã tích lũy được kêt hợp với các bộ số liệu sẵn có của hệ thống ngân hàng để đưa ra nhữ ng kết luận chính xác.
Hiện nay, khi áp dụng phương pháp thẩm định, cán bộ gặp phải một số khó khăn, đặc biệt trong việc phân tích tài chính dự án Họ chỉ có thể so sánh tổng vốn đầu tư, suất đầu tư và định mức tiêu hao với các dự án tương tự Tuy nhiên, các dự án này có thể có những khác biệt đáng kể so với dự án đang được thẩm định, gây khó khăn trong việc đưa ra đánh giá chính xác.
- Thời gian đầu tư: điều này ảnh hưởng đến giá m áy m óc th iết bị, giá thành nguyên vật liệu
Mặc dù C B T Đ đã so sánh suất đầu tư, sự khác biệt về quy mô đầu tư có thể ảnh hưởng đến kết quả so sánh này Thông thường, suất đầu tư có xu hướng giảm khi quy mô tăng Tuy nhiên, hiện tại chưa có nghiên cứu cụ thể nào về tỷ lệ tương quan giữa việc tăng quy mô và giảm suất đầu tư.
Công nghệ của dự án ảnh hưởng đến định mức tiêu hao, dẫn đến sự khác biệt về giá thành sản phẩm Sự khác biệt này tác động trực tiếp đến hiệu quả tài chính của dự án.
- Đ ịa điểm đầu tư: với các địa điểm đầu tư khác nhau, tiến độ dự án khác nhau do còn p h ụ thuộc vào tiến độ giải phóng m ặt bằng
Thị trường xi măng hiện nay đang chững lại do cung vượt cầu và sự suy giảm của thị trường bất động sản Để đầu tư vào dự án mới, cần có những dự báo hợp lý và chính xác về sự phục hồi của nền kinh tế, vì điều này ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu, lợi nhuận và khả năng trả nợ của dự án Đồng thời, cần chú ý đến quy hoạch ngành xi măng để đảm bảo hiệu quả trong đầu tư.
Phương pháp này yêu cầu sử dụng các kỹ năng toán học như xác suất thống kê và kinh tế lượng, đồng thời đòi hỏi số liệu thu thập phải đầy đủ và chính xác trong nhiều năm liên tục Tuy nhiên, hiện tại, cán bộ thẩm định vẫn gặp khó khăn trong việc áp dụng phương pháp này.
- H ạn chế về nguồn số liệu đầu vào làm cơ sở dữ liệu để phân tích và đư a ra dự báo cho tương lai;
- ĐỒ trễ của số liệu;
- K h o ả n g th ờ i g ian có số liệu th ố n g kê k h ô n g lớ n (< 5 năm );
- D iễn b iển số liệu lịch sử k h ô n g m ang tín h c h ất chu kỳ h ay khó dự báo cho tư ơ n g lai.
2.2.3.4 Phương pháp triệt tiêu rủi ro
Mỗi ngành nghề kinh tế đều đối mặt với những rủi ro do sự biến động khó lường của nền kinh tế, và dự án xi măng cũng không ngoại lệ Trong quá trình đầu tư, dự án này có thể gặp phải nhiều rủi ro liên quan đến cơ chế, chính sách, môi trường kinh tế vĩ mô, xây dựng và công nghệ, cũng như rủi ro vận hành Do đó, cán bộ thẩm định cần đánh giá và ước lượng mức độ rủi ro mà dự án có thể gặp phải, từ đó đề xuất các biện pháp thích hợp để giảm thiểu hoặc phân tán rủi ro, nhằm đảm bảo an toàn cho các khoản vay Rủi ro được xem xét qua hai giai đoạn: giai đoạn thực hiện dự án và giai đoạn dự án đã đi vào hoạt động.
Giai đoan • Rủi ro Biện pháp hạn chế, khắc phục
C hậm tiến độ thi công
Kiểm tra kế hoạch đấu thầu và lựa chọn nhà thầu là bước quan trọng trong quá trình quản lý dự án Giám sát việc thực hiện hợp đồng đảm bảo tiến độ và chất lượng công việc Đồng thời, cam kết hỗ trợ giải phóng mặt bằng từ chính quyền địa phương và đối tác liên doanh là yếu tố cần thiết để dự án diễn ra suôn sẻ.
V ư ợt tổng m ức đầu tư K iểm tra hợp đồng, kiểm soát các điều kiện về thay đổi giá cả
C ung cấp dịch vụ kỹ thuật, công nghệ không đúng tiến độ, chất lượng không đảm bảo
K iểm tra chặt chẽ hợp đồng, các điều khoản và bảo lãnh hợp đồng
Liên quan đến tài chính như không huy động đủ vốn, huy động vốn không đúng tiến độ
K iểm soát các cam k ết góp vốn, các họp đồng tín dụng
B ất khả kháng K iểm tra các hợp đồng bảo hiểm
Giai đoạn Rủi ro Biện pháp hạn chế, khắc phục
Dư án đi vào • hoạt động
Y ếu tố đầu vào không đầy đủ, không đảm bảo chất lượng, không đúng tiến độ
Xem xét kỹ lưỡng các hợp đồng cung cấp đầu vào dài hạn cho dự án là rất quan trọng Cần đánh giá các điều khoản thỏa thuận về giá cả và đảm bảo nguồn cung ứng đầu vào có uy tín Đồng thời, dự án cũng cần có phương án dự phòng để ứng phó với các tình huống không lường trước.
K iểm tra các cam kết, họp đồng cung ứng vốn, các L/C tại các
Đánh giá năng lực điều hành, trình độ chuyên môn và kinh nghiệm của đội ngũ lãnh đạo và quản lý dự án là rất quan trọng Ngoài ra, cần thẩm định cơ cấu tổ chức và sự bố trí đại diện của các bên liên quan để đảm bảo tính hiệu quả và sự hợp tác trong quá trình thực hiện dự án.
K iểm tra các họp đồng bảo hiểm tài sản, họp đồng bảo hiểm kinh d o a n h
Rủi ro thị trường là thách thức lớn nhất đối với các dự án trong ngành xi măng Việc giảm thiểu loại rủi ro này gặp nhiều khó khăn do tính chất vĩ mô của nó, liên quan đến sự quản lý và điều tiết từ cấp quản lý.
Ngoài các phương pháp thẩm định đã nêu, ACB còn áp dụng một số phương pháp hỗ trợ khác như thu thập thông tin qua việc hỏi tin và kiểm tra thực địa, cũng như phương pháp định mức Những phương pháp này nhằm đảm bảo rằng căn cứ thẩm định có chất lượng cao.
N ội dung thẩm định dự án ngành xi m ăn g
T heo đúng quy trình hiện hành, việc thẩm định các dự án tại A C B được thực hiện qua các bước sau:
- G iớ i th iệu dự án: T ên d ự án, chủ đ ầu tư, đ ịa điểm , sản p h ẩm , quy m ô cô n g su ất d ự án, tổ n g đầu tư, v ố n đ ầu tư
- T hẩm đ ịn h p h áp lý d ự án: Pháp lý đầu tư đ ã có, các nội dung cần bổ sung trư ớ c khi giải ngân, sau khi giải ngân
- M ục tiêu đ ầ u tư, n g u ồ n v ố n của d ự án: M ục đ ích đầu tư, n g u ồ n vốn v à tín h k h ả thi c ủ a n g u ồ n v ố n đầu tư d ự án.
- T hị trư ờ n g v à k h ả n ăn g tiêu thụ.
- C ác y ếu tố đầu vào củ a d ự án: N g u y ên v ật liệu, n h ân công.
- C ác vấn đ ề k ỹ thuật: H ạn g m ục đ ầu tư xây d ự ng, m áy m óc th iế t bị, k h ả n ăn g v ận h àn h sau đ ầ u tư.
- Tổ chứ c, q u ản lý d ự án.
- P h ân tích h iệu quả, k h ả n ăn g trả n ợ vay củ a dự án.
Phân tích rủi ro dự án là một bước quan trọng để đảm bảo thành công Việc sử dụng mô hình SWOT giúp xác định các điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và thách thức của dự án Các rủi ro liên quan đến cơ chế chính sách có thể ảnh hưởng đến hoạt động và sự phát triển của dự án Bên cạnh đó, rủi ro vận hành cần được xem xét để đảm bảo quy trình làm việc hiệu quả Rủi ro thị trường cũng đóng vai trò quan trọng trong việc xác định khả năng cạnh tranh và sự bền vững của dự án Cuối cùng, các yếu tố kinh tế, chính trị và xã hội cũng cần được phân tích kỹ lưỡng để đưa ra các chiến lược ứng phó hiệu quả.
Quá trình thẩm định dự án tại ACB phụ thuộc vào từng loại dự án, trong đó cán bộ thẩm định chú trọng đến việc đánh giá tính khả thi tài chính và khả năng hoàn trả vốn của dự án Nội dung này được phân tích cụ thể và độc lập so với tính toán của chủ đầu tư, trong khi các khía cạnh kỹ thuật vẫn được xem xét nhưng với mức độ độc lập thấp hơn do hạn chế chuyên môn Đặc biệt, trong thẩm định dự án ngành xi măng, cán bộ thẩm định cần làm rõ các nội dung quan trọng liên quan đến hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ.
— T ính pháp lý củ a d ự án;
— M ột số nội dun g về p h ư ơ n g d iện k ỹ thuật: cô n g n g h ệ v à m áy m óc th iế t bị, các y ếu tố đ ầu vào củ a d ự án, thị trư ờ n g v à k h ả n ăn g tiêu thụ
Một số vấn đề tài chính cần xem xét bao gồm tổng đầu tư, sự hợp lý của quy mô vốn đầu tư, tính khả thi của nguồn vốn, hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án.
Với các nội dung này, ACB có đủ năng lực để đánh giá thị trường và các yếu tố liên quan đến tài chính, pháp lý của dự án đầu tư Tuy nhiên, do hạn chế về chuyên môn, ACB hầu như không có khả năng thẩm định chi tiết các phương diện kỹ thuật, điều này làm giảm hiệu quả trong việc đưa ra quyết định đầu tư.
Trong giai đoạn vừa qua, cán bộ thẩm định của ACB đã tập trung vào việc tổng hợp các vấn đề kỹ thuật liên quan đến dự án từ Báo cáo thẩm định và Báo cáo nghiên cứu khả thi.
T h iết kế kỹ th u ật — T ổ n g d ự toán (n ếu có) trư ớ c đó của các đơn v ị tư vấn lập d ự án và tư vấn th ẩm đ ịn h d ự án.
2.2.4.L Thẩm định pháp lý của dự án
Mục tiêu của dự án đầu tư là xác định tính phù hợp với các quy định pháp luật hiện hành, bao gồm cả các quy định cụ thể trong lĩnh vực doanh nghiệp Để đạt được mục tiêu này, cần tuân thủ trình tự và thủ tục đầu tư, đồng thời thông qua quyết định đầu tư một cách hợp lệ.
Căn cứ vào điều lệ công ty, luật doanh nghiệp, luật đấu thầu, quy chế đầu tư và các văn bản hiện hành liên quan đến quy hoạch ngành, cũng như các quy chế ngành nghề sản xuất kinh doanh, cần xác định những thủ tục cần thiết trước khi được phép đầu tư, phê duyệt quyết định đầu tư và các yêu cầu khác.
V í dụ: N ếu d ự án liên q u an đến sản x u ất th u ố c cần đọc v à n g h iên cứu các v ăn bản liên quan đ ến y dư ợ c như: L u ật D ư ợc, Q uy chể đ ăn g ký thuốc
Văn bản quy phạm pháp luật bao gồm các quy định của Nhà nước như Luật, Pháp lệnh, Nghị định, cũng như các văn bản của Bộ ngành như Thông tư, Quyết định, và Công văn Những văn bản này liên quan đến ngành nghề, địa bàn đầu tư, và loại hình doanh nghiệp, đóng vai trò quan trọng trong việc hướng dẫn và quản lý hoạt động kinh doanh.
Văn bản, công văn và quyết định phê duyệt của cấp có thẩm quyền đóng vai trò quan trọng trong việc hướng dẫn các doanh nghiệp hoặc nhóm doanh nghiệp, làm căn cứ thẩm định dự án.
— Đ iều lệ v à các quy chế đ iều ch ỉn h to àn bộ h o ạt đ ộ n g của doanh n g h iệp v à ngư ờ i đại d iện theo p h áp luật;
— C ác h ư ớ n g dẫn củ a A C B liên quan đ ến việc cấp tín dụng đ ặc b iệ t là cấp tín d ụ n g tru n g dài hạn;
Tìm kiếm thông tin trên internet và phỏng vấn doanh nghiệp là những bước quan trọng trong việc tra cứu các văn bản liên quan đến dự án Cần xác định rõ những thủ tục chưa hoàn thành, lý do cụ thể cho sự chậm trễ và các thủ tục cần bổ sung, đồng thời lập kế hoạch để hoàn thành chúng một cách hiệu quả.
Đánh giá tính đầy đủ của hồ sơ pháp lý khách hàng là rất quan trọng, bao gồm việc xác định hồ sơ đã đúng, đủ hay chưa, và liệu có hợp lý, hợp lệ hay không Cần xem xét xem có cần bổ sung tài liệu hay giải trình gì thêm không, cũng như tiến độ bổ sung trong trường hợp dự án hoặc khoản vay được phê duyệt, đặc biệt là trước và sau khi giải ngân.
K ết luận: P h ư ơ n g pháp th ẩm địn h chủ y ếu đư ợ c sử dụ n g ở nội dung này là p h ư ơ n g p h áp so sánh
2.2.4.2 Thẩm định m ột số nội dung về phương diện kỹ thuật của dự án
Khi thẩm định nội dung kỹ thuật của dự án, việc đánh giá các yếu tố kỹ thuật chủ yếu dựa vào kết luận của cơ quan chuyên ngành có năng lực thông qua các báo cáo tiền khả thi và báo cáo khả thi Điều này là cần thiết do hạn chế về năng lực, nhằm đảm bảo tính chính xác và độ tin cậy của các thiết kế kỹ thuật đính kèm dự án Các nội dung khác như công nghệ, máy móc thiết bị và địa điểm cũng cần được xem xét kỹ lưỡng.
58 đ iểm đầu tư, thị trư ờ n g v à k h ả n ăn g tiêu th ụ đ ư ợ c xem x ét với m ức độ khái q u át, ch ủ yếu là kiểm tra tín h pháp lý.
Mọt số nội dunti chính khi đánh iĩiá phương diên kỹ thuât của dư án đầu tư a Các hạng mục xây dựng chính
— L iệt kê các hạng mục xây dựng chính, diện tích xây dựng, thiết kế ;
— X ác định suất đầu tư bình quân d ự án, đánh giá tính hợp lý của chi phí đầu tư;
— Pháp lý về thủ tục xây dựng (G iấy phép xây dựng, phê duyệt thiết kế kỹ thuật)
Đánh giá năng lực, uy tín và kinh nghiệm của nhà tư vấn thiết kế cùng nhà thầu xây dựng chính là yếu tố quan trọng trong việc triển khai dự án Bên cạnh đó, theo dõi tình hình xây dựng và xác định thời điểm hoàn thành dự kiến cũng đóng vai trò then chốt Công nghệ và thiết bị được sử dụng trong quá trình thi công cần được chú trọng để đảm bảo chất lượng và tiến độ công trình.
— Đ ánh giá dây chuyền sản xuất, trình độ công nghệ, nguồn gốc xuất xứ của dây chuyền;
— Đ ánh giá m ức độ phù hợp của dây chuyền đối với V iệt nam;
— Phư ơng thức chuyển giao công nghệ, năng lực v à khả năng tiếp nhận làm chủ công nghệ của chủ đầu tư.
+ M áy m óc th iết bị
Dự án cần trình bày danh mục thiết bị, bao gồm tính năng, thông số kỹ thuật và các đặc tính kỹ thuật của từng thiết bị Cần nêu rõ yêu cầu về lắp đặt, vận hành và đào tạo kỹ thuật cho nhân viên Đặc biệt, việc thẩm định tính đồng bộ của dây chuyền thiết bị sau đầu tư là yếu tố quan trọng nhất cần được chú trọng.
— T ổng chi phí m ua sắm thiết bị, chi phí duy trì, bảo dưỡng;
— Sự phù hợp của thời gian giao hàng, lắp đặt thiết bị với tiến độ xây dựng cơ sở vật chất của dự án;
— U y tín, năng lực của nhà cung cấp thiết bị và đánh giá khả năng phù hợp của thiết bị với m ôi trư ờng sản xuất tại Việt nam;
— M áy m óc th iết bị được chọn có phù hợp với phương pháp công nghệ v à m ức sản xuất yêu cầu của dự án không;
— C ông suất tối đa, công suất th iết kế, các điều kiện cần để đạt được công suất tối đa của dây chuyền;
Để đánh giá mức sản xuất, cần xem xét dữ liệu ít nhất trong 3 đến 5 năm nhằm đảm bảo phù hợp với khả năng tiêu thụ sản phẩm và khả năng điều tiết sản xuất.
K ết quả đạt được trong công tác thẩm định dự án đầu tư ngành xi
xi măng tại Ngân hàng thưong mại cổ phần Á Châu
Thứ nhất, hoàn thiện quy trình p h ố i hợp thẩm định K H D N trong nội bộ N g â n h à n g Ả C hâu
Quy trình thẩm định tại ACB hiện nay được phân cấp rõ ràng theo từng cấp độ chính ảnh hưởng đến phòng giao dịch Có quy định cụ thể về các hồ sơ phải tái đánh giá và phối hợp thẩm định giữa đơn vị và Trung tâm Dịch vụ Doanh nghiệp & Đầu tư Chứng khoán.
Trung tâm T D D N & Đ C T C được chia thành các nhóm thẩm định, mỗi nhóm phụ trách một số lượng ngành nhất định, trong đó xi măng thuộc nhóm ngành sản xuất vật liệu xây dựng Nhóm phụ trách ngành có trách nhiệm đánh giá ngành theo quý, đảm bảo cập nhật thông tin và số liệu để hỗ trợ đơn vị kinh doanh khi có nhu cầu Hàng năm, Trung tâm T D D N thực hiện các hoạt động này nhằm nâng cao hiệu quả quản lý và hỗ trợ phát triển ngành.
& Đ C T C cũ n g ban hành các báo cáo phân tích ngành, làm cơ s ở th ô n g tin cho cán bộ th ẩm đ ịn h tro n g h o ạ t đ ộ n g p h ân tích hồ sơ vay n g ành x i m ăng.
T rong quá trìn h phối hợp g iữ a C hi n h án h /P h ò n g giao d ịch v à T rung tâm T D D N & Đ C T C cũng có sự p h ân ch ia công v iệc, trách n h iệm rõ ràng
Chính hành/Phòng giao dịch là đơn vị đánh giá và giới thiệu khách hàng (KH) thông qua việc phân tích các nội dung như lịch sử hình thành, phát triển, thị trường, đối thủ cạnh tranh, đầu ra đầu vào và quan hệ tín dụng tại các tổ chức tín dụng Do đó, đơn vị này có khả năng tiếp cận và nắm bắt thông tin đầy đủ hơn về KH Đối với các nội dung liên quan đến tài chính, việc đánh giá rủi ro sẽ do Trung tâm Tín dụng và Đầu tư chịu trách nhiệm Sự phân công này giúp quá trình đánh giá KH diễn ra nhanh chóng, nhịp nhàng, tăng khả năng đánh giá một cách toàn diện và giảm thiểu rủi ro cho ACB.
T hứ hai, n ộ i d u n g thấm địn h d ự án đầu tư đ ã tư ơ n g đ ố i hoàn thiện
Nội dung thẩm định ngày càng được mở rộng và hoàn thiện Mức độ đánh giá chi tiết của từng dự án được áp dụng linh hoạt, tùy thuộc vào tính chất và độ phức tạp của từng dự án cụ thể.
Ngành xi măng đóng vai trò quan trọng trong nền kinh tế, do đó, quá trình thẩm định dự án cần được thực hiện một cách toàn diện, xem xét nhiều yếu tố kinh tế, chính trị, xã hội và môi trường Cán bộ thẩm định đánh giá các khía cạnh chính của dự án như thị trường, đầu ra và đầu vào, nguồn nhân lực, yếu tố kỹ thuật, tình hình tài chính, hiệu quả và khả năng trả nợ Bên cạnh đó, khi thẩm định khoản vay, họ cũng xem xét năng lực và kinh nghiệm của chủ đầu tư, cũng như tình hình tài chính hiện tại của dự án.
T rước đ ây các d ự án đ ư ợ c đ án h giá k h á sơ sài (n h ất là các d ự án v ừ a
Hiện nay, các dự án đều được đánh giá toàn diện và kỹ lưỡng dựa trên nhiều yếu tố quan trọng Điều này đảm bảo chất lượng thẩm định, từ đó tạo cơ sở vững chắc cho quyết định cho vay.
Thứ ba, các p h ư ơ n g p h á p thẩm định đư ợc s ử dụ n g linh ho ạ t khi đảnh g iá hiệu quả d ự án
Cán bộ thẩm định tại ACB đã áp dụng phương pháp thẩm định theo trình tự chặt chẽ, liên kết các nội dung để thu thập thông tin quan trọng về thị trường và kỹ thuật Kết quả thẩm định cung cấp các thông số đầu vào cần thiết cho việc tính toán hiệu quả tài chính và khả năng trả nợ của dự án Để đảm bảo tính chính xác, cán bộ thẩm định đã sử dụng các phương pháp khác nhau cho từng nội dung cụ thể, không chỉ dựa vào thông tin từ dự án mà còn tham khảo và so sánh với các nguồn thông tin độc lập khác.
H ạn chế và nguyên nhân của công tác thẩm định dự án đầu tư ngành xi m ăng tại N H TM C P Á C h â u
T hứ nhất, q u y trình thẩm đ ịn h /tả ỉ thẩm định còn n h iều b ấ t cập, làm ảnh h ư ở n g đến ch ấ t lư ợ n g và tiến độ thẩm định d ự án
Mặc dù có sự phân định rõ ràng về trách nhiệm giữa đơn vị kinh doanh và Trung tâm Tín dụng, trong quá trình thẩm định khoản vay khách hàng vẫn tồn tại những hạn chế Sự phối hợp giữa cán bộ thẩm định tại Trung tâm và cán bộ tín dụng tại đơn vị là rất cần thiết, vì cán bộ tín dụng là người trực tiếp làm việc với khách hàng và thu thập tài liệu hồ sơ Tuy nhiên, cán bộ thẩm định thường yêu cầu bổ sung thông tin, dẫn đến việc làm chậm tiến độ thực hiện hồ sơ Cán bộ tín dụng có trách nhiệm bán hàng, do đó khả năng phân tích bị hạn chế, và thời gian để hiểu, yêu cầu, cũng như thu thập hồ sơ bị kéo dài, ảnh hưởng đến tiến độ chung trong thẩm định khoản vay.
Lực lượng cán bộ thẩm định tại Trung tâm Thẩm định Dự án và Đầu tư Công là khá mỏng, đặc biệt ở khu vực phía Bắc, nơi chỉ có 10 cán bộ thẩm định cho các tỉnh từ Nghệ An trở ra Điều này dẫn đến khối lượng hồ sơ lớn được chuyển qua tại một thời điểm, tạo áp lực và giảm hiệu quả trong quá trình phân tích.
Hiện nay, ACB chỉ kiểm tra mục đích sử dụng vốn vay dựa trên chứng từ thu thập và kiểm tra thực tế công trình Công tác đánh giá tiến độ thực hiện và chất lượng công trình vẫn còn khá hạn chế, bao gồm việc xem xét các văn bản hoàn công và biên bản bàn giao giữa nhà thầu và chủ đầu tư.
T h ứ hai, cản bộ thẩm định chư a vận d ụ n g m ộ t cách nhuần nhuyễn cá c p h ư ơ n g p h á p th ẩ m định vào việc đánh g iá thực tế d ự án đầu tư của khách h à n g
Các cán bộ thẩm định thị trường chủ yếu thu thập thông tin từ internet và các tạp chí ngành, nhưng chưa chú trọng khảo sát thực tế để nâng cao độ chính xác của số liệu dự báo Hơn nữa, các phương pháp dự báo như ngoại suy thống kê, định mức và lấy ý kiến chuyên gia vẫn chưa được áp dụng một cách hiệu quả.
K hi đánh giá rủi ro dự án, cán bộ thẩm định chưa thực hiện đánh giá độ nhạy dự án m à chủ yếu đánh giá các rủi ro định tính.
Thứ ba, m ột số nội du n g thẩm định d ự án ngành x ỉ m ã n g chưa đ ầ y đủ, cần p h ả i bổ su n g đ ể p h ù hợp với thực tế hoạt đ ộ n g sản xuất, kinh doanh của ngành
K hi đánh giá về thị trường, việc dự phóng nhu cầu thị trường chỉ tập
Trong giai đoạn từ 2011 đến 2014, các nhà máy xi măng đã chịu ảnh hưởng nghiêm trọng từ khủng hoảng kinh tế và bong bóng bất động sản, dẫn đến sự suy giảm khả năng tiêu thụ sản phẩm Việc chỉ tập trung vào số liệu quá khứ và quy hoạch ngành mà không xem xét thông tin về thị trường đầu ra, đặc biệt là trong lĩnh vực xây dựng và bất động sản, đã làm giảm hiệu quả đầu tư.
Khi đánh giá doanh thu và chi phí dự án, cán bộ thẩm định thường sử dụng giá bán và chi phí cố định trong suốt đời dự án mà không xem xét tác động của các yếu tố thị trường và lạm phát Điều này không hợp lý vì giá cả của các yếu tố này liên tục thay đổi do các chính sách của Nhà nước và các yếu tố khác.
D o đó, hiệu quả d ự án chư a đ ư ợ c p h ản ánh m ột cách chính xác và h ọ p lý khi dự án đi vào h o ạt động trong thự c tế.
Thứ tư, th ô n g tin s ử d ụ n g khi p h â n tích, đảnh g iả d ự án ngành x ỉ m ă n g còn hạn c h ế làm ảnh h ư ở n g đến kết quả thẩm định
C ác nguồn thông tin đánh giá dự án chủ yếu dự a trên các thông số do
K H cung cấp thông tin nhưng không đảm bảo độ chính xác cao, khiến cán bộ thẩm định gặp khó khăn do chưa có chế tài xử phạt cho việc cung cấp thông tin sai lệch Chất lượng cán bộ thẩm định còn hạn chế về năng lực và kiến thức ngành, trong khi đó, các nguồn thông tin như trung tâm CIC cũng chưa chú trọng đến tính chính xác, làm giảm độ tin cậy của thông tin Hơn nữa, kênh thông tin giữa các ngân hàng phụ thuộc vào mối quan hệ cá nhân của cán bộ thẩm định, và do áp lực cạnh tranh, các ngân hàng chưa hỗ trợ lẫn nhau trong việc cung cấp thông tin.
2.3.3.2 Nguyên nhăn a Nguyên nhân chủ quan
Thứ nhất, trình độ cán bộ thẩm định chưa đáp ứng đư ợc y ê u cầu thẩm định d ự án ngành x ỉ m ăng
Cán bộ thẩm định tại ACB được đào tạo bài bản qua trường lớp và các khóa đào tạo nội bộ, nhưng thực tế cho thấy họ thường làm việc đa năng và kiêm nhiệm nhiều lĩnh vực khác nhau Việc phân công hồ sơ phụ thuộc vào cấp trên, dẫn đến việc cán bộ không thể chuyên sâu vào một ngành cụ thể, làm cho kiến thức chuyên ngành của họ còn hạn chế.
Cán bộ thẩm định thường có nền tảng từ khối trường kinh tế, dẫn đến kiến thức về kỹ thuật còn hạn chế, gây khó khăn trong việc đánh giá các thông số kỹ thuật của dự án như công suất thiết kế và định mức tiêu hao Trong báo cáo nghiên cứu khả thi do khách hàng cung cấp, nhiều thông số không chính xác có thể khiến cán bộ thẩm định gặp khó khăn Nếu không có kiến thức chuyên ngành vững vàng, cán bộ thẩm định dễ mắc sai lầm trong đánh giá, gây bức xúc cho doanh nghiệp và có thể dẫn đến quyết định cho vay sai lầm.
Công tác đào tạo tại ACB hiện còn nhiều hạn chế, với các khóa học chủ yếu cung cấp kiến thức cơ bản về thẩm định dự án Tuy nhiên, chưa có những khóa đào tạo chuyên sâu tập trung vào các ngành trọng yếu trong nền kinh tế.
Các văn bản quy phạm liên quan đến đầu tư và đấu thầu chưa được tổ chức phổ biến một cách hiệu quả, dẫn đến việc cán bộ thẩm định gặp khó khăn và lúng túng trong quá trình tra cứu và thực hiện thẩm định.
Thứ hai, tổ chức nhân s ự chưa hợp lý
Trong thực tế, việc phân công quản lý khách hàng và hồ sơ thẩm định tại Trung tâm Tư vấn Đầu tư và Định giá chưa được thực hiện một cách chuyên trách theo từng ngành kinh tế Quá trình này chủ yếu dựa vào khối lượng công việc hiện tại của từng cá nhân và phân bổ phù hợp với năng lực của cán bộ thẩm định.
Do đó chưa tận dụng được tối đa năng lực, sức sáng tạo và sức m ạnh của cá nhân v à tập thể.
Thứ ba, c ơ s ở vật chất chưa đáp ứng được y ê u cầu cô n g việc
Cơ sở vật chất và trang thiết bị tại A CB hiện đang gặp nhiều hạn chế, không đủ đáp ứng yêu cầu cho công tác thẩm định dự án Hệ thống lưu trữ văn bản nội bộ thường xuyên gặp trục trặc, dẫn đến khó khăn trong việc tìm kiếm và tra cứu tài liệu.
Hệ thống phần mềm tại ACB chủ yếu phục vụ cho việc tính toán, nhưng chưa có phần mềm chuyên biệt cho thẩm định dự án Do đó, cán bộ thẩm định phải sử dụng các công cụ như Open Office và Excel để tính toán các thông số dự án, dẫn đến việc tốn nhiều thời gian.
Thứ tư, chỉ p h ỉ thẩm định còn hạn ch ế
Chi phí thẩm định dự án tại ACB hiện nay còn hạn chế, chủ yếu tập trung vào việc thu thập thông tin và thẩm định thực tế tại doanh nghiệp Ngân hàng chưa đầu tư nhiều vào việc thu thập thông tin và chi phí thuê chuyên gia hỗ trợ cho công tác thẩm định dự án trong ngành xi măng.
Thử nhất, từ p h ía khách hàng
ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI
Định hướng phát triển hoạt động tín dụng đối với ngành xi măng tại Ngân hàng TMCP Á C h â u
Ngân hàng hiện chuyển hướng từ hoạt động cho vay liên ngân hàng sang hỗ trợ khách hàng, bao gồm quản lý tài sản nợ và tài sản có Đồng thời, ngân hàng cung cấp dịch vụ bán hàng và bảo hiểm cho khách hàng, đồng thời thúc đẩy hoạt động tự doanh để nâng cao hiệu quả kinh doanh.
M ục tiêu kinh doanh năm 2015 của A C B là:
- T ín dụng: tăng 10.332 tỷ đồng (tăng 17% so với 2014);
- H uy động: tăng 4.343 tỷ đồng (tăng 17% so với 2014);
- Thu nhập phí: tăng 516 tỷ đồng (tăng 20% so với 2014).
3.1.2 Định hưÓTig phát triển hoạt động tín dụng đối với ngành xi măng tại Ngân hàng TMCP Á Châu
Ngành xi măng hiện nay đang chịu ảnh hưởng từ sự suy giảm kinh tế và thị trường bất động sản, nhưng vẫn giữ vai trò quan trọng trong nền kinh tế Trong bối cảnh hồi phục gần đây, ACB đánh giá ngành này có tiềm năng mang lại lợi nhuận cho ngân hàng trong tương lai, vì vậy, định hướng của ACB sẽ tập trung vào việc khai thác cơ hội từ ngành xi măng.
Chúng tôi tập trung vào việc đánh giá và xem xét cho vay các dự án có tiềm năng tốt, đủ năng lực về vốn và quản lý, đồng thời sở hữu nhiều lợi thế về nguyên liệu.
Tái cấu trúc vốn cho phù hợp với dòng tiền và hoạt động kinh doanh của các nhà máy xi măng lớn là cần thiết, nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho việc củng cố quan hệ tín dụng trong tương lai, đặc biệt khi thị trường có dấu hiệu phục hồi.
- ACB dự định dành 3.000 tỷ đồng để cho vay các công ty trong ngành xi măng.
N hìn chung, A CB vẫn có định hướng tiếp tục duy trì, hỗ trợ các doanh nghiệp ngành xi m ă g trong thời gian tói.
MỘT SỐ NHÓM GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN CÔNG TÁC THẢM ĐỊNH Dự ÁN ĐẦU TƯ NGÀNH XI MÃNG TẠI ACB
Nhóm giải pháp hoàn thiện phương pháp thẩm định
Trong quá trình thẩm định dự án đầu tư ngành xi măng, cán bộ thẩm định chưa áp dụng đầy đủ các phương pháp thẩm định, đặc biệt là phương pháp phân tích độ nhạy khi đánh giá rủi ro dự án Tác giả đã thực hiện đánh giá độ nhạy của dự án để đề xuất các biện pháp cải thiện chất lượng thẩm định tại ACB Đánh giá này tập trung vào sự biến đổi của NPV dưới tác động của biến động lãi suất và suất chiết khấu, với đơn vị tính là triệu đồng.
Dự án có NPV 36.049 triệu đồng với lãi suất vay 8,4% và suất chiết khấu 14% Tuy nhiên, nếu suất chiết khấu tăng lên 15%, dự án sẽ không còn hiệu quả ở bất kỳ mức lãi suất nào.
Ngoài việc thực hiện các đánh giá định lượng khi đánh giá rủi ro, ngân hàng có thể áp dụng phương pháp chuyên gia để đánh giá dự án Phương pháp này dựa vào ý kiến của các chuyên gia để dự báo kết quả và được triển khai qua một quy trình chặt chẽ, bao gồm thành lập nhóm chuyên gia, đánh giá năng lực, lập biểu câu hỏi và xử lý kết quả Phương pháp này rất hiệu quả trong trường hợp thiếu số liệu thống kê hoặc khi đối tượng dự báo phức tạp và có mức độ bất ổn lớn Tuy nhiên, chi phí thuê chuyên gia là nhược điểm lớn nhất, vì vậy ngân hàng cần cân nhắc giữa lợi ích và chi phí để chọn phương pháp phù hợp nhất.
Nhóm giải pháp hoàn thiện nội dung thẩm địn h
Trong quá trình thẩm định dự án xi măng, mặc dù số lượng thông tin thẩm định đã được đề cập khá đầy đủ, nhưng cán bộ thẩm định cần thực hiện đánh giá sâu hơn để đảm bảo tính chính xác của các nội dung.
Khi đánh giá thị trường, tác giả nhấn mạnh rằng việc dự phóng cần xem xét quy luật vận động của nền kinh tế để nhận định xu hướng tăng trưởng hay suy yếu Ngành xi măng, là một trong những ngành then chốt, sẽ chịu ảnh hưởng đáng kể từ tình hình kinh tế - xã hội chung.
Khi thẩm định tổng đầu tư và tính khả thi của các nguồn vốn tham gia, việc xác định tổng vốn đầu tư hợp lý là rất quan trọng để tránh tình trạng thiếu vốn và không thể vận hành dự án Đối với các dự án xi măng, tổng đầu tư lớn, thời gian xây dựng và lắp đặt thiết bị lâu, cùng với việc nhập khẩu thiết bị, có thể dẫn đến tăng tổng đầu tư do các yếu tố khách quan như lạm phát và thay đổi tỷ giá Do đó, cán bộ thẩm định cần dựa vào các quy định kỹ thuật của ngành, đơn giá xây dựng của Nhà nước, hoặc so sánh với các dự án xi măng khác mà ACB đã từng tài trợ Đặc biệt, việc tính toán một chi phí dự phòng hợp lý là cần thiết để hạn chế tối đa tác động của các yếu tố khách quan.
82 trình bày ở trên đến việc vận hành d ự án.
Khi đánh giá hiệu quả tài chính, cán bộ thẩm định thường chỉ xem xét các chỉ tiêu như NPV, IRR và thời gian hoàn vốn mà chưa xem xét các chỉ tiêu tài chính khác Tác giả đã thực hiện việc tính toán lại các chỉ tiêu tài chính cần thiết (Phụ lục 8) Sau khi bổ sung đánh giá các chỉ tiêu IR và PI, dự án được xác định là hiệu quả và có khả năng được cho vay.
Để đánh giá hiệu quả kinh tế - xã hội của dự án, cần làm rõ tác động của dự án đến tình hình kinh tế - xã hội địa phương, bao gồm các yếu tố như tác động môi trường và xử lý nước thải của chủ đầu tư Kết quả đánh giá phải được chứng nhận bởi cơ quan có thẩm quyền để đảm bảo tính chính xác và đáng tin cậy.
Việc đánh giá rủi ro dự án đầu tư ngành xi măng tại ACB hiện tại còn đơn giản và chưa phản ánh chính xác mức độ rủi ro Để nâng cao chất lượng thẩm định rủi ro, ngoài phương pháp phân tích độ nhạy, cần áp dụng thêm các phương pháp khác như mô phỏng và xác định tỷ suất lợi nhuận điều chỉnh theo độ rủi ro.
Các dự án đầu tư trong ngành xi măng không chỉ mang lại lợi ích kinh tế cho nhà đầu tư mà còn có ý nghĩa xã hội lớn Việc xác định mức độ rủi ro một cách chính xác sẽ giúp giảm thiểu những thiệt hại không cần thiết cho nguồn vốn đầu tư.
Nhóm giải pháp nâng cao chất lượng thông tin
Thông tin phân tích đóng vai trò quan trọng trong quá trình thẩm định dự án, vì nó quyết định tính hợp lý và chính xác của kết quả thẩm định.
Để đảm bảo tính chính xác trong quá trình thẩm định, ACB cần yêu cầu thông tin tài chính đã được kiểm toán hoặc chủ động thuê kiểm toán khi cần thiết Đối với thông tin phi tài chính như giấy phép xây dựng, giấy phép đầu tư, đánh giá tác động môi trường, xử lý nước thải và phòng cháy chữa cháy, cần có bản sao công chứng từ chính quyền địa phương Ngoài ra, cán bộ thẩm định và cán bộ tín dụng cũng cần thực hiện phỏng vấn trực tiếp khách hàng để thu thập thông tin cần thiết và chính xác nhất.
Cán bộ thẩm định có thể tham khảo thông tin từ các trang web của cơ quan chức năng như Trung tâm thông tin tín dụng của Ngân hàng Nhà nước, Hiệp hội xây dựng, Tổng công ty xi măng Việt Nam, Cục đăng ký giao dịch bảo đảm, Tổng cục thuế và Tổng cục Hải quan Những nguồn thông tin này có độ chính xác cao, giúp so sánh và điều chỉnh các thông số khi cần thiết.
A C B cần phát triển một hệ thống thông tin toàn diện về ngành để làm tài liệu tham khảo Đồng thời, cần xây dựng và cập nhật thường xuyên các văn bản liên quan, đảm bảo tính chính xác và phù hợp với thực tế Các thông tin này có thể được chủ động thu thập và xây dựng để phục vụ nhu cầu tham khảo hiệu quả.
+ Thông tin về ngành xi m ăng nói chung và tình hình kinh tế xã hội của nước ta nói riêng;
+ Thông tin thị trường trong và ngoài nước;
+ Thông tin về các dự án đã được ACB tài trợ.
Hiện nay, ACB đã tạo điều kiện cho cán bộ thẩm định thực hiện việc thẩm định thực tế dự án, nhằm có cơ sở lập tờ trình thẩm định.
Sau khi tài trợ, việc quản lý khoản vay chủ yếu do cán bộ tín dụng đảm nhiệm Để nâng cao hiệu quả giám sát, cần chú trọng đến công tác kiểm tra sau vay, từ đó tạo cơ hội cho cán bộ thẩm định rút ra kinh nghiệm Việc thu thập thông tin đầy đủ và chính xác là rất quan trọng trong quá trình này.
Giá trị quyết toán công trình sau nghiệm thu và hoàn công có sự so sánh với giá trị ban đầu theo báo cáo nghiên cứu khả thi Cần xem xét liệu giá trị này có tăng lên so với giả định của cán bộ thẩm định hay không, cùng với việc xác định nguyên nhân dẫn đến sự tăng trưởng này.
+ Tiến độ xây dựng, tiến độ đưa vào vận hành, công suất khai thác có như giả định không?
+ Chi phí vận hành có họp lý không? G iá bán sản phẩm ?
Khi đưa nhà máy vào vận hành, việc nhận diện khó khăn và vướng mắc là rất quan trọng Những thông tin này giúp kiểm chứng giả định trong quá trình thẩm định, từ đó điều chỉnh kịp thời và bổ sung nếu có những yếu tố không thuận lợi ảnh hưởng đến hiệu quả và khả năng trả nợ của dự án.
N hóm giải pháp nâng cao chất lượng cán bộ thẩm định
Trong công tác thẩm định dự án, yếu tố con người đóng vai trò quyết định đến chất lượng tờ trình thẩm định Cán bộ thẩm định cần trang bị kiến thức vững vàng, khả năng sáng tạo và năng lực chuyên môn trong lĩnh vực thẩm định và phân tích, đồng thời cần có hiểu biết sâu về ngành xi măng Để nâng cao năng lực cho cán bộ thẩm định tại ACB, ngân hàng cần triển khai một số giải pháp phù hợp.
Quy hoạch và phân công cán bộ thẩm định theo hướng mỗi cán bộ trở thành chuyên gia kinh tế trong ngành phụ trách Tổ chức các cuộc thi chuyên môn cho từng nghiệp vụ nhằm đánh giá năng lực và trình độ của cán bộ.
Có hình thức khen thưởng thích hợp, từ đó tạo động lực cho nhân viên không ngừng học tập, nâng cao kiến thức;
Ngân hàng cần tăng cường công tác đào tạo nội bộ bằng cách tổ chức các lớp chuyên sâu về phân tích tín dụng doanh nghiệp, đặc biệt là thẩm định dự án đầu tư Bên cạnh việc nâng cao chuyên môn, cần chú trọng giáo dục đạo đức nghề nghiệp cho nhân viên để ngăn chặn tình trạng lợi dụng chức vụ và đề xuất tài trợ dự án sai, từ đó bảo vệ lợi ích của ngân hàng.
Để nâng cao chất lượng thẩm định tín dụng, ngân hàng cần tuyển chọn cán bộ có năng lực phù hợp và xây dựng chính sách đãi ngộ hấp dẫn nhằm thu hút nhân tài gắn bó lâu dài Trong quá trình thẩm định, cần cung cấp đầy đủ công cụ làm việc và kinh phí cho cán bộ để họ thực hiện nhiệm vụ hiệu quả Đồng thời, ngân hàng cũng cần thiết lập quy định và chế tài xử lý nghiêm khắc đối với những cán bộ thiếu trách nhiệm, gian dối, hoặc lợi dụng chính sách gây ảnh hưởng đến ngân hàng.
MỘT SỐ KI ÉN NGHỊ
Kiến nghị với Chính p h ủ
Chính phủ cần chỉ đạo các bộ, ngành và địa phương thông báo rộng rãi kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội của cả nước, vùng và địa phương Điều này giúp các ngân hàng nắm bắt được chủ trương của Đảng và Nhà nước, từ đó thúc đẩy sự hợp tác và phát triển bền vững.
CÓ cơ sở lập kế hoạch tín dụng trung và dài hạn để đảm bảo nhu cầu vốn của doanh nghiệp trong nền kinh tế.
Bộ Kế hoạch và Đầu tư cùng Bộ Xây dựng cần ban hành hướng dẫn chi tiết về quy trình lập dự án đầu tư và công bố quy hoạch kịp thời trong ngành xi măng, theo từng vùng lãnh thổ Điều này nhằm định hướng các dự án đầu tư vào những khu vực và chương trình kinh tế ưu tiên, từ đó đạt được hiệu quả cao nhất.
Các bộ ngành và chính quyền địa phương cần phối hợp chặt chẽ để nâng cao năng lực đánh giá dự án và năng lực của chủ đầu tư Trước khi cấp giấy phép cho bất kỳ dự án nào, cần xem xét kỹ lưỡng mọi khía cạnh nhằm tránh phê duyệt mang tính hình thức, điều này sẽ ảnh hưởng đến quy hoạch chung và không phát huy hết hiệu quả của dự án, dẫn đến lãng phí và tác động tiêu cực đến kinh tế địa phương cũng như các ngân hàng tài trợ vốn Nếu các cơ quan có thẩm quyền thực hiện trách nhiệm trong việc đánh giá tính khả thi của dự án, ngân hàng sẽ có cơ sở tin tưởng hơn khi thẩm định dự án.
Các cơ quan ban ngành cần thống kê và xây dựng định mức chung cho các ngành, đồng thời xem xét yếu tố lạm phát Điều này sẽ là cơ sở cho cán bộ thẩm định đánh giá tính phù hợp của tổng đầu tư và dự trù chi phí hợp lý, nhằm tránh tình trạng thiếu vốn gây chậm tiến độ triển khai dự án.
Hiện nay, việc xác định thông số bình quân ngành để so sánh gặp nhiều khó khăn Do đó, các cơ quan chức năng cần sớm xây dựng hệ thống tiêu chuẩn trung bình ngành, giúp cán bộ thẩm định có cơ sở để so sánh với các chỉ tiêu của dự án đang thẩm định.
Kiến nghị với Ngân hàng N hà nước Việt N am
Ngân hàng Nhà nước (NHNN) đóng vai trò quan trọng trong việc quản lý và phát triển hệ thống thông tin tín dụng Để thực hiện chức năng chỉ đạo và định hướng, NHNN cần xây dựng một hệ thống cung cấp thông tin đa chiều Việc phát triển Trung tâm thông tin tín dụng (Trung tâm CIC) thành một cơ quan cung cấp thông tin chuyên nghiệp và đáng tin cậy cho các ngân hàng thương mại là rất cần thiết.
Trong công tác thanh tra, giám sát, Ngân hàng Nhà nước cần thực hiện việc thanh tra và rà soát hoạt động tín dụng của các ngân hàng thương mại, nhằm chỉ ra những điểm chưa tốt và cần khắc phục, đặc biệt trong cho vay và quản lý khách hàng Đồng thời, Ngân hàng Nhà nước cần yêu cầu các ngân hàng thương mại thực hiện đúng các cam kết tín dụng với khách hàng vay, để tránh ảnh hưởng đến các ngân hàng khác trong trường hợp một dự án có nhiều ngân hàng tài trợ, đặc biệt là các dự án xi măng với tổng đầu tư lớn Cần có chế tài xử lý nghiêm đối với những vi phạm quy định của Nhà nước.
NHTM cần xây dựng định hướng tài trợ vốn phù hợp với phát triển kinh tế chung của Nhà nước, tập trung vào các ngành, lĩnh vực và khu vực ưu tiên Đồng thời, cần có cảnh báo sớm cho các NHTM về những lĩnh vực phát triển nóng, nhiều rủi ro, nhằm điều tiết luồng vốn hiệu quả.
Kiến nghị với A C B
- Có chính sách phù họp, rõ ràng tạo điều kiện cho cán bộ tín dụng đi tiếp thị, thu hút các đối tượng K H trong ngành xi m ăng;
Triển khai chương trình đào tạo và xây dựng hệ thống tài liệu văn bản đầy đủ, khoa học là cần thiết để hỗ trợ cán bộ thẩm định trong việc đánh giá các dự án ngành xi măng một cách hiệu quả nhất.
Bố trí nguồn chi phí hợp lý là cần thiết để hỗ trợ cán bộ thẩm định trong việc thu thập thông tin và tham khảo ý kiến chuyên gia khi cần thiết Những chi phí này có thể giúp bù đắp cho các rủi ro phát sinh trong quá trình cho vay dự án xi măng.
- X ây dựng chế độ tuyển dụng và đãi ngộ họp lý nhằm thu hút nguồn nhân lực có tài năng và tâm huyết với công việc.
Yêu cầu đối với doanh nghiệp ngành xi m ăng
Trước khi quyết định đầu tư, các doanh nghiệp ngành xi măng cần thực hiện đánh giá kỹ lưỡng dự án và thuê chuyên gia hoặc cơ quan tư vấn có năng lực để đảm bảo tính khả thi của dự án Bên cạnh đó, chủ đầu tư cũng cần tính toán phương án đầu tư một cách hợp lý nhằm tránh tình trạng đầu tư quá tay, dẫn đến hiệu quả không cao.
- D oanh nghiệp cần cung cấp cho N gân hàng đầy đủ thông tin theo yêu cầu C ác hồ sơ cung cấp cần đầy đủ, họp pháp và trung thực;
- C hủ đầu tư cũng cần phải có trách nhiệm trong quá trình xây dựng, đầu tư dự án, tránh trường họp thất thoát vổn.
Trong bối cảnh nhiều yếu tố khách quan ảnh hưởng, ACB vẫn được công nhận là một trong những ngân hàng thương mại cổ phần lớn tại Việt Nam Đặc biệt, với sự phục hồi của nền kinh tế và thị trường bất động sản, ACB tập trung phát triển tín dụng, ưu tiên cho các doanh nghiệp ngành xi măng Ngân hàng cam kết tăng trưởng tín dụng song song với đảm bảo an toàn và kiểm soát rủi ro, chú trọng đến công tác thẩm định tín dụng, bao gồm cả thẩm định dự án đầu tư.
Dựa trên việc đánh giá nhu cầu công việc thực tiễn tại Ngân hàng thương mại cổ phần A Châu (ACB), tác giả đã chọn đề tài “Hoàn thiện công tác thẩm định dự án đầu tư ngành xi măng” để nghiên cứu Luận văn đã tiến hành nghiên cứu các nội dung liên quan đến việc cải thiện quy trình thẩm định dự án đầu tư trong lĩnh vực xi măng.
Chương 1 trình bày các khái niệm cơ bản về dự án đầu tư và thẩm định dự án đầu tư, bao gồm nội dung và các phương pháp thẩm định Luận văn cũng đề cập đến những nhân tố ảnh hưởng đến công tác thẩm định từ cả hai khía cạnh khách quan và chủ quan.
Chương 2 cung cấp cái nhìn tổng quan về Ngân hàng Á Châu (ACB), bao gồm cơ cấu tổ chức, mạng lưới hoạt động, cơ cấu góp vốn và các chỉ tiêu hoạt động trong những năm gần đây Bài viết tóm tắt thực trạng thẩm định dự án đầu tư trong ngành xi măng tại ACB, dựa trên việc đánh giá một dự án tiêu biểu Từ đó, tác giả chỉ ra những điểm mạnh và điểm yếu trong quá trình thẩm định, đồng thời phân tích các nguyên nhân ảnh hưởng đến chất lượng thẩm định tại ngân hàng.
Chương 3 trình bày các giải pháp nhằm cải thiện công tác thẩm định dự án đầu tư ngành xi măng tại Ngân hàng Á Châu, dựa trên những đánh giá nguyên nhân từ chương 2 Tác giả cũng đưa ra các kiến nghị quan trọng đối với Nhà.
90 nước, các Bộ ngành lien quan, các doanh nghiệp trong ngành và bản thân ACB nhàm nâng cao chất lượng thẩm định dự án ngành xi măng.
Do hạn chế về thời gian nghiên cứu và kinh nghiệm thực tế, trong quá trình thực hiện đề tài, không thể tránh khỏi những thiếu sót Vì vậy, tôi rất mong nhận được sự góp ý từ các thầy cô giáo và những người có kinh nghiệm liên quan để luận văn có thể hoàn thiện hơn.
Em xin chân thành cảm ơn Khoa Sau đại học - Học viện Ngân hàng cùng các thầy cô trong Hội đồng chấm luận văn thạc sỹ kinh tế đã hỗ trợ và tạo điều kiện thuận lợi cho em trong suốt quá trình học tập và hoàn tất thủ tục để em có thể bảo vệ luận văn trước hội đồng.
DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
1 B ộ Tài nguyên và M ỏi trường (2003), Quyết định số 06/2003/Q Đ -B T N M T ngày 19/09/2013, Ban hành Q uy định về trình tự, thủ tục cấp g iấ y p h é p h o ạ t đ ộ n g k h o ả n g sản.
2 Bộ X ây dựng (2007), Thông tư số 05/2007/TT-B X D ngày 25/07/2007,
H ư ớ n g dẫn lập và quản lý chi p h ỉ đầu tư x â y dự ng cô n g trình.
3 Bộ X ây dựng (2007), Thông tư s ố 02/2007/TT-B X D ngày 14/02/2007,
H ư ớ n g dẫn m ộ t sổ nội d u n g về việc lập, thẩm định, p h ê d u y ệt d ự án đầu tư x â y d ự n g cô n g trình; g iấ y p h é p x â y d ự n g và to ch ứ c quản lý d ự án đâu tư x â y d ự n g công.
4 C hính phủ (2009), N ghị định số 12/2009/N Đ -C P ngày 12/02/2009, về quản lý d ự án đầu tư xâ y d ự n g cô n g trình.
5 C hính phủ (2010), Q uyết định số 1469/Q Đ -TTg ngày 228/08/2014, P h ê d u y ệ t Q uy hoạch tổ n g th ể p h á t triển vật liệu x â y d ự n g Việt N am đến năm 2 0 2 0 và định h ư ớ n g dẫn năm 2030.
6 Q uốc h ộ i (2010), L uật số 6 0 /2 0 10/Q H 12 ngày 17/11/2010, L u ậ t khoảng sản.
7 N H TM C P Á C hâu (2013), Q uyết định số 1919/TCQ Đ-QLNNL.13 ngày 20/05/2013, Thay đổi tên gọi, chức năng nhiệm vụ và tô chức của Trung tâm tín dụng D oanh nghiệp trực thuộc K hối K hách hàng D oanh nghiệp.
8 N H C M C P Á C hâu (2009 - 2013), B ảo cảo thường niên N H T M C P Ả Châu năm 2009 - 2 0 1 3
9 N H TM C P Á C hâu (2010), Tài liệu tập huấn nội bộ hướng dẫn thẩm định d ự án đầu tư.
10 N H T M C P Á C hâu (2013), H ư ớ ng dẫn công việc thẩm định/tái thẩm định
92 tín dụng khách hàng doanh nghiệp giữa chức danh quan hệ khách hàng và phâ n tích tín dụng.
11 N H TM C P Á châu (2014), Bảo cáo p h â n tích ngành x i m ăng năm 2014.
12 N H M C P Á C hâu (2014), H ư ớ ng dẫn công việc lập tờ trình thẩm định tín dụn g khách hàng doanh nghiệp cỏ m ức cấp tín dụng > 1 0 tỷ đồng.
13 Trường đại học kinh tể quốc dân (2005), Giáo trình quản lý d ự án đầu tư,
N hà xuất bản Lao động X ã hội, H à nội.
14 PG S.T S.T hái B á c ẩ n (2009), Giảo trình p h â n tích và quản lỷ d ự án đầu tư,
15 PG S.TS N guyễn Bạch N guyệt, TS Từ Q uang Phương (2007), Giáo trình kinh tế đầu tư, N X B Đại học kinh tế quốc dân, Hà nội
16 N guyễn Tấn B ình (2008), Thẩm định d ự án đầu tư, TP Hồ Chí M inh
17 Trang web: http://w w w business.gov.vn
18 Trang web: http://w w w acb.com vn