Hoàn thiện công tác phân tích tài chính doanh nghiệp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng tại ngân hàng tmcp đông nam á chi nhánh cầu giấy

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC V IỆT NAM B ộ G IÁ O DỤC VẢ ĐÀO TẠO LV.001918 o c VIỆN NGẦN HÀNG Thư viện - Học viện Ngân Hàng T v 001918 NGUYỀN MINH QUỶ HỒN THIỆN CƠNG TÁC IIÁ i\,-t *|NH D ự Á Í ĐẦU TƯ NGÀNH XI MÃNG ằ n g ÍG TẠI NGÂN NG n H thương CỎ PHÀN Á CHÂU LUÂN VAN THẠC s i XINH TÊ Hà NỖI - ậ ă m 2015 i ề a w aa»ffiitiWiigiiiWiiiggri« i iaaiâ r ^ iiWB tỷ đồng 13 Trường đại học kinh tể quốc dân (2005), Giáo trình quản lý dự án đầu tư, N hà xuất Lao động X ã hội, H nội 14 PG S.TS.Thái Bá c ẩ n (2009), Giảo trình phân tích quản lỷ dự án đầu tư, N X B Giáo dục, H nội 15 PGS.TS N guyễn Bạch Nguyệt, TS Từ Quang Phương (2007), Giáo trình kinh tế đầu tư, NX B Đại học kinh tế quốc dân, Hà nội 16 N guyễn Tấn Bình (2008), Thẩm định dự án đầu tư, TP Hồ Chí M inh 17 Trang web: http://www.business.gov.vn 18 Trang web: http://w ww.acb.com 19 Các tài liệu khác PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: CÁC CHỈ TIÊU TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY XI MĂNG HỒNG THẠCH QUA CÁC NĂM CÁC CHỈ TIÊU Khả toán Q3/2008 2007 2006 2,1 3,3 2,2 1,1 721.240 0,6 0,6 1.376.237 467.424 N ợ phải trả/Nguồn vốn 0,37 0,36 0,27 N ợ phải trả/v ố n chủ sở hữu 0,58 0,56 0,37 Hệ số tự tài trợ 0,63 0,64 0,73 30 45 49 139 164 220 28 26 30 Hiệu sử dụng tài sản (vòng) 1 Vòng quay vốn lưu động (vòng) 2 ROE 18,7% 19,9% 14,8% ROS 9,8% 11,8% 11,9% ROA 11,9% 12,8% 10,8% Khả toán hành (lần) Khả toán nhanh (lần) Vốn lưu động Tỷ số đòn cân nợ Năng lực hoạt động Số ngày khoản phải thu (ngày) Số ngày hàng tồn kho (ngày) Sổ ngày khoản phải trả (ngày) Chỉ tiêu sinh lòi P H Ụ L Ụ C 2: c o TT a b C Ấ U V Ó N Đ Ầ U T Ư V À T IÉ N Đ ộ Nguồn vốn Nguồn vốn dài hạn Vốn tự cỏ Von vay Vốn lưu động 2008 2009 Dự toán 2006 2007 2.459.995 362.906 2.097.089 25.000 139.713 134.113 5.600 564.505 1.003.265 752.512 76.743 152.050 412.455 926.522 752.512 25.000 PHỤ LỤC 3: TỎNG VÓN ĐẦU T , SẢN LƯỢNG XI MĂNG VÀ LƯỢNG CLINKER NHẬP KHẨU CỦA CẢ NƯỚC QUA CÁC NĂM Clinker nhập Sản lượng xi măng rp A Ấ Tông von Tăng từ Clinker/Sản Khối Sản lượng trưởng đầu tư(tỷ lượng xi măng lưọng(tấn) (tấn) (%/năm) đồng) nước Sản xuấl xi măng Năm 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 8T/2008 Trung bình 72.447 87.394 108.370 117.134 131.171 151 183 170.496 200.145 239.246 290927 343.135 398.900 461.900 5.828.000 6.585.000 8.019.000 9.738.000 10.489.000 13.298.000 16.073.000 21.121.000 24.127.000 26 153.000 30.808.000 30.976.100 36.400.000 26.200.000 0,00% 12,99% 21,78% 21,44% 7,71% 26,78% 20,87% 31,41% 14,23% 8,40% 17,80% 0,55% 17,51% 16,79% 959.300 635.600 861.600 785.800 243.700 214.500 1.498.600 3.500.500 4.131.100 4 0 375 500 3.615.500 N /A 2.530.000 16,46% 9,65% 10,74% 8,07% 2,32% 1,61% 9,32% 16,57% 17,12% 15,62% 14,20% 11,67% 11,11% PHỤ LỤC 4: D ự PHÓNG SẢN LƯỢNG TIÊU THỤ D ự ÁN DÂY CHÙYÈN NHA MÁY XI MĂNG HOANG THẠCH GIAI ĐOẠN 2010 -2038 Chỉ tiêu Đem vị 2010 2011 2012 ••• 2036 2037 2038 1000 1.152,36 1.185,22 1.185,22 1.185,22 1.185,22 1.185,22 1.185,22 tấn/năm 1000 60 60 60 58,34 60 60 60 tấn/năm 1000 100 100 100 100 100 100 Gia công tấn/năm Tổng sản lượng 1000 1.210,7 1.345,22 1.345,22 1.345,22 1.345,22 1.345,22 1.345,22 tấn/năm s x xi măng PCB40 - Miền Bắc PCB40 - Miền Trung PHỤ LỤC 5: D ự PHÓNG GIÁ BÁN XI MĂNG D ự ÁN DÂY CHUYÊN NHÀ MÁY XI MĂNG HOÀNG THẠCH GIAI ĐỎẠN 2010 - 2038 Giá xi măng (chưa có VAT) PCB40 - Miền Bắc PCB40 Miền Trung Giá bán Hải Vân Đơn vi• 2010 2011 2012 ••• 2036 2037 2038 1000 đ/T 827,27 827,27 827,27 827,27 827,27 827,27 827,27 1000 đ/T 909,09 909,09 909,09 909,09 909,09 909,09 909,09 1000 đ/T 981,82 981,82 981,82 981,82 981,82 981,82 981,82 P H Ụ L Ụ C 6: T Ỏ N G H Ợ P C H I P H Í S Ả N X U Ấ T T Ấ N C L IN K E R STT Sản xuất Clinker PC40 I Biến phí N V L - đá vôi N hiên liệu - than cám 3bH G Đ iện Khác Đ ất sét Q uặng sắ t Bauxite D ầu M F O Gạch Cr-M g Gạch Sam ot B ột chịu nhiệt Vật liệu nghiền D ầu bôi trơn M m ảy D ầu D iegen Thc nơ K íp điện Xăng - - - - - - - - - - - - - - II CP khác NVL Tiền lương + BH X H +B H Y T Chi phí chung D uy tu luồng lạch Chi phí bảo dưỡng, sữa chữa bình quân Giá mua (đ) 25.000 737 896 22.000 520.000 191.000 7.768 17.320 8.282 20.800 20.000 34.000 37.000 9.273 14.700 65.000 14.500 Giá thành đvị (đ/tấn) 260.996 34.325 87.261 59.136 80.274 7.025 7.904 2.197 23.304 13.856 3.313 4.160 4.000 1.020 185 7.418 3.381 1.625 870 39.585 11.130 4.500 280 23.675 P H Ụ L Ụ C 7: T Ỏ N G H O T C H Í P H Í S Ả N X U Ấ T X I M Ă N G P C B 40 B I Sản xuất xi măng PCB40 Chi phí NVL (không kể cliker) Thạch cao Đ iện V ỏ bao Khác Phụ gia Vật liệu nghiền D ầu bôi trơn M ỡ m ảy II CP khác NVL Tiền lương + B IIX H + B H Y T CP thuê đất (tính từ năm thứ 8) CP bảo dưỡng, sửa chữa bquân K H TB nghiền, đóng bao phân bơ Giá mua, đ Giá thành đvi đ/T 150.051 667.500 896 3.573 23.363 35.840 71.531 19.317 78.400 20.000 34.000 37.000 14.112 4.000 1.020 185 42.826 12.450 11 18.585 7.000 P H Ụ L Ụ C 8: B Ả N G T Í N H H IỆ U Q U Ả D ự Á N D Â Y C H U Y Ê N N H À M Á Y X I M Ă N G H O À N G T H Ạ C H STT Chỉ tiêu I Dòng tiền từ hoạt động SXKD 2009 1.006.353 1.133.230 1.133.230 -608.447 -677.893 -677.893 0 -1.829 -99.310 -12.692 Doanh thu Chi phí (khơng KH lãi vay) Thue TNDN Tăng giảm nhu cầu VLĐ Vốn tự có Dòng tiền từ hoạt động hữu Vay dài hạn Trả nợ vay dài hạn Vay ngắn hạn Trả nợ vay ngắn hạn 0 0 0 0 0 0 384.835 247.834 137.002 2.784.995 -262.447 -305.012 -277.222 0 0 362.906 300.000 2.097.089 200.000 0 0 -533.947 -505.012 -477.222 0 0 300.000 200.000 25.000 -28.500 300.000 36.149 137.633 176.286 IV Dòng tiền ròng dự án V Dòng tiền từ HĐKD đầu tư -2.484.995 298.596 442.645 453.508 VI Các tỷ số đánh giá hiệu tài - Suất chiết khấu - NPV - IRR 0 384.835 0 -2459.995 -25.000 0 1.133.230 1.133.230 1.133.230 -677.893 -677.893 -677.893 -65.368 -65.368 -65.368 0 2039 Chi đầu tư TSCĐ VLĐ ban đầu Giá trị thu hồi - Giá trị lý TSCĐ - VLĐ thu hồi cuối kỳ 2037 2038 389.969 389.969 0 -2.484.995 0 2036 389.969 0 II Dòng tiền từ hoạt động đầu tư III Dòng tiền từ HĐTC 2012 2010 2011 298.596 442.645 453.508 14% 36.049 14,27% 389.969 389.969 389.969 389.969 384.835 389.969 389.969 384.835 PHỤ LỤC 8: BẢNG TÍNH HIỆU QUẢ Dự ÁN DÂY CHUYÊN NHÀ MÁY XI MĂNG HOÀNG THẠCH (ĐIÈU CHỈNH) STT Chỉ tiêu 2009 2010 2011 2012 2036 2037 2038 2039 I Dòng tiền từ hoạt động SXKD 298.596 442.645 453.508 389.969 389.969 389.969 Doanh thu Chi phí (khơng KH lãi vay) Thue TNDN Tăng giảm nhu câu VLĐ 1.006.353 1.133.230 1.133.230 -608.447 -677.893 -677.893 0 -1.829 -99.310 -12.692 II Dòng tiền từ hoạt động đầu tư -2.484.995 0 Chi đầu tư TSCD VLĐ ban đầu Giá trị thu hồi - Giá trị lý TSCĐ - VLĐ thu hồi cuối kỳ -2.459.995 -25.000 0 0 III Dòng tiền từ HĐTC 2 Vốn tự có Dòng tiền từ hoạt động hữu Vay dài hạn Trả nợ vay dài hạn Vay ngắn hạn Trả nợ vay ngắn hạn 1.133.230 1.133.230 -677.893 -677.893 -65.368 -65.368 0 1.133.230 -677.893 -65.368 0 0 0 0 0 384.835 0 0 0 0 384.835 247.834 137.002 2.784.995 -262.447 -305.012 -277.222 0 0 362.906 300.000 2.097.089 200.000 0 0 -533.947 -505.012 -477.222 0 0 300.000 200.000 25.000 -28.500 IV Dòng tiền ròng dự án 300.000 36.149 137.633 176.286 V Dòng tiền từ HĐKD đầu tư -2.484.995 298.596 442.645 453.508 VI Các tỷ số đánh giá hiệu tài - NPV (cặ 14% 36.049 - IRR @ 14% 14,27% -P I 1,03 - IR 2,97 389.969 389.969 389.969 389.969 389.969 384.835 389.969 384.835