Đề tài phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần tập Đoàn hòa phát giai Đoạn năm 2020 2022

Các lĩnh vực kinh doanh: - Sản xuất và kinh doanh thép, óng thép, tôn mạ; - Kinh doanh thiết bị phụ tùng; - Kinh doanh nội thất; - Kinh doanh ÿiện lạnh; - Đầu tư phát triển kinh doanh h

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CẦN THƠ

KHOA QUẢN TRỊ DỊCH VỤ DU LỊCH VÀ LỮ HÀNH

Học phần: Phân Tích Hoạt Động Trong Kinh Doanh

MHP: KT331H

Đề tài: Phân tích báo cáo tài chính Công ty cổ phần Tập đoàn Hòa Phát giai đoạn năm 2020 - 2022

GVHD: PHAM PHAT TIEN

CAN THO, Tháng 10 năm 2024

MỤC LỤC Phần 1:

PHẦN 1: GIỚI THIỆU KHÁI QUÁT CHUNG VỀ DOANH NGHIỆP

1.1 Quá trình hình thành và phát triển của doanh nghiệp:

1.1.1 Tổng quan chung:

- Tên công ty: CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT

- Năm thành lập: 1992

- Mã cổ phiếu: HPG

- Trụ sở chính: Khu Công nghiệp Phố Nối A, Xã Giai Phạm, Huyện Yên Mỹ, Tỉnh Hưng

1.1.2 Quá trình hình thành và phát triển:

- Năm 1992: Thành lập Công ty TNHH Thiết bị Phụ tùng Hòa Phát – Công ty đầu tiên mang thương hiệu Hòa Phát

- Năm 1995: Thành lập Công ty CP Nội thất Hòa Phát

- Năm 1996: Thành lập Công ty TNHH Ống thép Hòa Phát

- Năm 2000: Thành lập Công ty CP Thép Hòa Phát, nay là Công ty TNHH Một thành viên Thép Hòa Phát

- Năm 2007: Niêm yết cổ phiếu mã HPG trên thị trường chứng khoán Việt Nam

- Năm 2020: Tập đoàn Hòa Phát tái cơ cấu mô hình hoạt động với việc ra đời các Tổng công ty phụ trách từng lĩnh vực hoạt động của Tập đoàn Theo đó, 4 Tổng Công

ty trực thuộc tập đoàn đã được thành lập, bao gồm: Tổng Công ty Gang thép, Tổng Công

ty Sản phẩm Thép, Tổng Công ty Bất động sản, Tổng Công ty Nông nghiệp

1.2 Chức năng nhiệm vụ của doanh nghiệp:

1.2.1 Các lĩnh vực kinh doanh:

- Sản xuất và kinh doanh thép, óng thép, tôn mạ;

- Kinh doanh thiết bị phụ tùng;

- Kinh doanh nội thất;

- Kinh doanh ÿiện lạnh;

- Đầu tư phát triển kinh doanh hạ tầng khu công nghiệp, bất ÿộng sản thương mại;

- Sản xuất chế biến thức ăn chăn nuôi, chăn nuôi heo, bò và gia cầm

- Các ngành nghề khác theo giấy phép ÿăng ký kinh doanh

1.2.2 Các sane phẩm chủ lực:

- Ống thép

- Bất động sản

- Thép xây dựng

- Điện lạnh…

1.2.3 Đối thủ:

1.2.4 Định hướng phát triển công ty:

PHẦN 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP

2.1 Phân tích khái quát tình hình tài chính qua các báo cáo tài chính

2.1.1 Phân tích bảng cân đối kế toán:

2.1.1.1 Phân tích cơ cấu tài sản và nguồn vốn:

Chỉ tiêu

Giá trị

Tỷ trọng (%) Giá trị

Tỷ trọng (%) Giá trị

Tỷ trọng (%)

Tài sản ngắn

hạn 56.747.258.197.010 43,2 94.154.859.648.304 52,8 80.514.710.854.456 47,2 Tiền và các

khoản tương

ương tiền

13.696.099.298.228 10,4 22.471.375.562.130 12,6 8.324.588.920.227 4,9

Các khoản ầu

tư tài chính

ngắn hạn

8.126.992.675.380 6,18 18.236.152.616.078 10,2 26.268.246.676.354 15,4

Các khoản

phải thu ngắn

hạn

6.124.790.460.291 4,7 7.662.680.796.645 4,3 9.892.869.502.309 5,8 Hàng tồn kho 26.286.822.229.202 19,97 42.134.493.932.210 23,6 34.491.111.096.123 20,2

Tài sản ngắn

hạn khác 2.512.553.533.909 1,95 3.650.156.741.241 2,04 1.537.894.659.443 0,9 Tài sản dài

hạn 74.764.176.191.827 56,8 84.081.562.709.945 47,2 82.820.810.782.676 48,6

Tổng tài sản 131.511.434.388.837 100 178.236.422.358.249 100 170.335.521.637.132 100

Nợ phải trả 72.291.648.082.726 54,97 87.455.796.846.810 49,06 74.222.582.021.349 43,6

Vốn chủ sở

hữu 59.219.786.306.111 45,03 90.780.625.511.439 50,94 96.112.939.615.783 56,4

Tổng nguồn

vốn 131.511.434.388.837 100 178.236.422.358.249 100 170.335.521.637.132 100

Tài sản ngắn hạn

Tài sản ngắn hạn năm 2020 chiếm tỷ trọng 43.2%, năm 2021 chiếm tỷ trọng 52.8%, năm

2022 chiếm 47,2% Tài sản ngắn hạn trong năm 2022 có dấu hiệu giảm so với năm 2021 nhưng so với năm 2020 thì tăng Năm 2021 tăng 9,6% so với năm 2020 và năm 2022 giảm 5,6% so với năm 2021 Lí do cho điều này là vì năm 2022, do các khó khăn về kinh tế thị trường, chiến sự Nga-Ukraine,… nên phần tài sản ngắn hạn có sự giảm sút

Tài sản dài hạn

Tài sản dài hạn của công ty có xu hướng tăng trong 2 năm, ÿến năm 2022 có xu hướng giảm nhẹ nhưng vẫn là chỉ tiêu chiếm tỷ trọng cao trong tổng tài sản Lí do cho sự tăng dần là do công ty đầu tư mua vào các tài sản cố ÿịnh, khiến giá trị tài sản cố định tăng mạnh qua các năm

Nợ phải trả

Nợ phải trả của năm 2021 tăng lên so với năm 2020 vì sự tăng lên của các khoản phải trả người bán ngắn hạn, chi phí phải trả ngắn hạn, vay ngắn hạn, phải trả người bán dài hạn,… Nhưng ÿến năm 2022 lại giảm 5,46% so với năm 2021

Vốn chủ sở hữu

Vốn chủ sở hữu của công ty tăng dần qua các năm Năm 2020, vốn chủ sở hữu từ 59,219,786 ÿồng tăng lên đến 90,780,625 đồng vào năm 2021, và tăng lên đến 96,112,939 đồng vào năm 2022 Vốn chủ sở hữu tăng là do lượng vốn cổ phần, chênh lệch tỷ giá, quỹ đầu tư phát triển, lợi nhuận sau thuế chưa phân phối tăng Vốn chủ sở hữu chiếm tỉ trọng lớn nhất cho thấy khả năng độc lập về mặt tài chính

2.1.1.2 Phân tích sự cân ÿối giữa tài sản và nguồn vốn:

Chỉ

tiêu

Giá trị

Tỷ trọng (%) Gía trị

Tỷ trọng (%) Giá trị

Tỷ trọng (%)

Tài sản

ngắn hạn 56.747.258.197.010 43,2 94.154.859.648.304 52,8 80.514.710.854.456 47,2 Tài sản dài

hạn 74.764.176.191.827 56,8 84.081.562.709.945 47,2 82.820.810.782.676 48,6

Nợ ngắn

hạn 51.975.217.447.498 39,5 73.459.315.876.441 41,2 62.385.392.809.685 36,6

Nợ dài hạn 20.316.430.635.228 15,4 13.996.480.970.369 7,8 11.837.189.211.664 6,9 Vốn chủ sở

hữu 59.219.786.306.111 45,1 90.780.625.511.439 51,0 96.112.939.615.783 56,4

- Trong 3 năm, tài sản ngắn hạn của công ty đếu lớn hơn nợ ngắn hạn thể hiện doanh nghiệp giữ vững quan hệ cân đối giữa tài sản ngắn hạn và nợ ngắn hạn, sử dụng đúng mục đích nợ ngắn hạn

- Tương tự, tài sản dài hạn cũng lớn hơn nợ dài hạn và phần thiếu hụt được bù đắp từ vốn chủ sở hữu thể hiện doanh nghiệp sử dụng đúng mục đích của nợ dài hạn và vốn chủ sở hữu

- Dù năm 2021 đi qua cùng cơn bão Covid-19 đổ bộ nhưng tập đoàn Hòa Phát không chỉ vững vàng trong thời kỳ dịch bệnh mà còn cân đối được tài sản và nguồn vốn khiến cho chỉ tiêu tài sản, vốn chủ sở hữu đều tăng trưởng mạnh mẽ, cùng với đó các chỉ tiêu nợ ngắn hạn và dài hạn đều không vượt quá nguồn tài sản

2.1.2 Phân tích báo cáo kết quả kinh doanh:

Số tiền Số tiền Số tiền Doanh thu bán hàng

và cung cấp dịch vụ 91.279.041.771.826 150.865.359.967.200 142.770.810.676.858

Doanh thu thuần về

giá vốn hàng bán và

cung cấp dịch vụ

90.118.503.426.717 149.679.789.979.345 141.409.274.460.632

Giá vốn hàng bán 712.144.453.522.563 108.571.380.446.353 124.645.848.221.080 Lợi nhuận gộp về bán

hàng và cung cấp dịch

vụ

18.904.049.904.154 41.108.409.532.992 16.763.426.239.552

Doanh thu từ hoạt

ộng tài chính 1.004.789.766.270 3.071.440.640.188 3.743.650.707.331 Chi phí tài chính 2.837.406.430.588 3.731.542.257.873 7.026.723.285.241 Chi phí i vay 2.191.680.923.417 2.525.823.258.237 3.083.638.131.818 Phần lãi (lỗ) trong

công ty liên kết 1.964.631.764 4.465.302.865 (1.072.667.584) Chí phí bán hàng 1.090.795.558.423 2.120.068.223.228 2.665.806.087.302 Chi phí quản lý doanh

nghiệp 690.298.504.185 1.324.261.548.679 1.019.444.279.447 Lợi nhuận thuần từ

hoạt ộng kinh doanh 15.292.303.808.992 37.008.443.446.265 9.794.030.627.309 Thu nhập khác 654.081.334.225 796.666.105.925 872.024.724.926 Chi phí khác 589.418.351.516 748.331.838.000 743.114.224.951 Lợi nhuận khác 64.662.982.709 48.334.267.925 128.910.499.975 Tổng lợi nhuận kế

toán trước thuế 15.356.966.791.701 37.056.777.714.190 9.922.941.127.284 Lợi nhuận sau thuế

của doanh nghiệp 13.506.164.056.907 34.520.954.931.298 8.444.429.054.516 Lãi cơ bản trên mỗi

cổ phiếu 3.846 7.166 1.452

Năm 2021, xung đột vũ trang giữa Nga – Ukraine cùng dịch Covid-19 đạt đỉnh khi

đã càn quét toàn cầu với bao hệ lụy, gây ảnh hưởng nặng nề tới mọi mặt đời sống kinh

tế, chính trị, xã hội Và Tập đoàn Hòa Phát cũng không phải là ngoại lệ Năm 2022 có

thể nói là một năm khó khăn với nhiều biến động đối với Hòa Phát nói riêng và thị trường thép nói chung

Năm 2021, doanh thu tập đoàn tăng tới 65,28% so với năm 2020 Ngành thép vẫn đóng góp chính trong doanh thu và khẳng ÿịnh là mảng kinh doanh cốt lõi của Tập đoàn Doanh thu thuần và lợi nhuận sau thuế của mảng này lần lượt tăng đến 59,561 tỷ đồng

và 21,014 tỷ đồng so với năm 2020

Năm 2022, doanh thu của tập đoàn giảm 5,37% so với năm 2021, cụ thể là giảm 8,095 tỷ đồng Trong đó, thép vẫn đóng góp chính trong doanh thu của Tập đoàn nhưng

dù vậy doanh thu của mảng này đã giảm 4% do nhu cầu thị trường cùng với giá bán thép giảm so với cùng kỳ Lợi nhuận năm 2022 đã giảm đến 76% so với cùng kỳ 2021, cụ thể là giảm đến 26,076 tỷ đồng Điều này có thể lý giải là do ngành thép suy giảm

cả về doanh thu và lợi nhuận vì gặp phải khó khăn khi giá thép thế giới lao dốc tạo sức

ép lên giá thép trong nước Bên cạnh đó cũng do tình hình chính trị thế giới liên quan đến Nga – Ukraine cùng suy thoái hậu Covid dẫn đến nhu cầu tiêu thụ thép của thế giới suy giảm gây ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động xuất khẩu thép, làm tăng nguồn cung trong nước Thêm đó, thị trường bất động sản Việt Nam cũng đóng băng vào nửa cuối năm 2022 nên nhu cầu tiêu thụ thép trong nước cũng thấp Tiếp đó, các vấn đề như giá dược thiết lập mặt bằng giá mới do xung đột tại Ukraine, chính sách Zero COVID của Trung Quốc, lạm phát tăng cao ở Mỹ, châu Âu và nhiều nước trên thế giới, đứt gãy chuỗi cung ứng sản xuất, nguy cơ mất ổn định an ninh năng lượng, an ninh lương thực cao đã khiến chi phí của ngành này cũng từ đó tăng cao

2.2 Phân tích hiệu quả tài chính

2.2.1 Các chỉ số khả năng sinh lời

2.2.1.1 Tỷ suất doanh lợi doanh thu ROS (Return on sale)

- Bản chất và ý nghĩa chỉ số:

Chỉ số ROS thể hiện 1 ÿồng doanh thu thuần từ hoạt động bán hàng và cung cấp dịch

vụ sẽ tạo ra ra bao nhiêu đồng lợi nhuận (lợi nhuận sau thuế) Chỉ số ROS được tính theo tỷ lệ % ROS còn thể hiện hiệu quả việc quản lý kiểm soát chi phí của doanh nghiệp ROS càng lớn càng chứng tỏ doanh nghiệp ÿang hoạt động tốt, khả năng sinh lời cao

Chỉ số ROS thể hiện sức mạnh tài chính của doanh nghiệp được sử dụng cho phân tích cơ bản hỗ trợ cùng các chỉ số ROA, ROE giúp nhà đầu tư có thể ÿánh giá đúng tình hình tài chính của doanh nghiệp hiện tại và trong tương lai hỗ trợ việc mua bán cho nhà đầu tư

- Chỉ số tỷ suất doanh lợi doanh thu ÿược tính bằng:

𝑅𝑂𝑆 = Lợi nhuận sau thuế

Doanh thu thuần × 100%

ROS (Return on sale) 14.93% 23,06% 5,97%

Nhận xét:

Đối với năm 2020: Tiếp tục là năm nhiều thách thức đối với ngành thép Việt Nam

Ngoài cú sốc mang tên Covid-19, giá quặng sắt tăng mạnh, giá bán thép giảm làm giảm biên lợi nhuận ngành Dù vậy, lợi nhuận sau thuế của Tập đoàn vẫn vượt trên 50% kế hoạch đề ra, tăng 78% so với cùng kỳ 2019 khi đạt 13.451 tỷ đồng, xác lập kỷ lục cao nhất từ trước tới nay Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu thuần (ROS) năm 2020 đạt 14,9% Trong bối cảnh thị trường nhiều khó khăn, giá quặng tăng cao, tỷ suất lợi nhuận trên cho thấy hiệu quả trong việc quản lý chi phí của Tập đoàn cũng như lợi thế đến từ quy trình sản xuất khép kín từ thượng nguồn

Đối với năm 2021: là một năm khá phát triển của tập đoàn, doanh thu thuần tăng

66,09% so với năm 2020, lợi nhuận sau thuế cao vượt bậc đạt 156,63% so với năm 2020, điều này cũng giúp tập đoàn đi vay vốn dễ hơn để đầu tư Tập đoàn làm việc hiệu quả thể hiện rõ hơn qua con số lợi nhuận trước thuế tăng 141,29% so với năm 2020

Đối với năm 2022: Là một năm khó khăn với Tập đoàn Hòa Phát Khả năng sinh

lời của doanh thu năm nay (5,97%) là năm thấp nhất trong vòng 3 năm từ 2020 – 2022, giảm đến 17,09% so với năm 2021, chứng tỏ hiệu quả kinh doanh thấp, khả năng quản

lý và tiết kiệm chi phí của Tập đoàn đi xuống Điều này cũng là dễ hiểu nếu dựa vào tình hình kinh tế - chính trị - xã hội thời ấy

2.2.1.2 Sức sinh lời cơ sở BEP (Basic Earning Power)

- Bản chất và ý nghĩa chỉ số:

Chỉ số sức sinh lời cơ sở (BEP) cho biết một đơn vị tài sản bình quân dựa vào kinh doanh đem lại mấy lợi vị lợi nhuận trước thuế và lãi vay Trị số của chỉ tiêu càng lớn, sức sinh lợi cơ bản của tài sản càng cao, hiệu quả kinh doanh càng cao

- Chỉ số sức sinh lời cơ sở được tính bằng:

𝐵𝐸𝑃 =Lợi nhuận trước thuế và lãi say (EBIT)

Tổng tài sản bình quân × 100%

Chỉ tiêu (Đơn vị: tỷ đồng) 2020 2021 2022 Lợi nhuận kế toán trước thuế 15.357 37.056 9.922

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay 17.549 39.582 13.005

Nhận xét:

Năm 2020: Tổng tài sản của Tập đoàn tăng gần 30% so với 2019 Trong đó, tài sản

dài hạn vẫn chiếm phần lớn khi tăng thêm 3.425 tỷ đồng, đạt mức 74.764 tỷ đồng Quá trình đầu tư vào tài sản cố định vẫn được Tập đoàn ghi nhận bổ sung tài sản khi các dự

án lớn hoàn thành Năm 2020 ghi nhận sự tăng mạnh của tài sản ngắn hạn lên tới 26.310

tỷ đồng, tương ứng tăng 86% so với cùng kỳ 2019 Sự tăng mạnh này là để bổ sung vốn lưu động, nâng quy mô sản xuất lên tỷ trọng doanh thu bán hàng năm 2020 tỷ trọng lợi nhuận sau thuế năm 2020 Bất Động Sản 4% Nông nghiệp 12% Thép 84% Bất Động Sản

6% Nông nghiệp 12% Thép 82% tầm vóc mới Tính đến cuối năm 2020, cơ cấu tài sả tiến dần về thế cân bằng Tài sản ngắn hạn chiếm 43%, tài sản dài hạn chiếm 57%

Năm 2021: Tổng tài sản của tập đoàn tăng liên tục đến 178,236 tỷ đồng, lợi nhuận

trước thuế và lãi vay tăng đến 39,582 (tăng 125,55% so với năm 2020) Sức sinh lợi tăng đến 22,21% thể hiện sức mạnh của doanh nghiệp trong việc tạo ra lợi nhuận, nâng cao hiệu quả hoạt động, tăng khả năng sinh tiền, sử dụng các nguồn lực một cách hiệu quả

Năm 2022: Tổng tài sản của Tập đoàn có giảm đôi chút so với năm 2021 nhưng

loại nhuận trước thuế và lãi vay lại giảm mạnh xuống còn 13,005 tỷ đồng (giảm đến 67,14% so với năm 2021) Sức sinh lời đã giảm đi 14,58% còn 7,63%, chứng tỏ khả năng sinh lợi thấp, kéo theo hiệu quả kinh doanh thấp theo

2.2.1.3 Tỷ suất thu hồi tài sản ROA (Return on asset)

- Bản chất và ý nghĩa chỉ số:

Tỷ số này đo lường khả năng sinh lợi của một động tài sản của doanh nghiệp Hay nói cách khác là tỷ số này phản ánh năng lực sinh lợi của doanh nghiệp khi sử dụng toàn

bộ các nguồn lực của mình Cơ sở để doanh nghiệp tiến hành các hoạt động kinh doanh

là phải có tài sản nhất định, đồng thời các hình thái của tài sản cũng phải ÿược bố trí hợp

lý để các tài sản có thể được sử dụng một cách có hiệu quả

Trong một thời kỳ nhất định, nếu doanh nghiệp chiếm hữu và hao phí ít tài sản, mà lợi nhuận thu được càng nhiều thì năng lực sinh lợi của tài sản là ước lượng việc vận dụng có hiệu quả các tài sản và là một phương thức phản ánh hiệu quả ÿầu tư về tổng thể

- Chỉ số tỷ suất thu hồi tài sản ÿược tính bằng:

𝑅𝑂𝐴 = Lợi nhuận sau thuế

Tổng tài sản × 100%

Chỉ tiêu (Đơn vị: tỷ đồng) 2020 2021 2022