phân tích báo cáo tài chính chủ đề phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần tập đoàn hoa sen

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC MỞ THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH

HỌC PHẦN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

CHỦ ĐỀ: “PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN TẬPĐOÀN HOA SEN”

TP.HCM, 07/2023MỤC LỤC

DANH MỤC BẢNG 6

DANH MỤC HÌNH 7

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT 8

PHẦN 1 GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOA SEN 10

I LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN DOANH NGHIỆP 10

I.1 Giới thiệu sơ lược 10

I.2 Lịch sử hình thành và phát triển doanh nghiệp 10

II CƠ CẤU TỔ CHỨC BỘ MÁY HOẠT ĐỘNG VÀ NHỮNG LĨNH VỰC KINH DOANH CHÍNH 12

II.1 Cơ cấu tổ chức bộ máy hoạt động 13

II.1.1 Giới thiệu hội đồng quản trị 13

II.1.2 Mô hình hoạt động nhóm công ty và đơn vị trực thuộc 14

II.2 Những lĩnh vực kinh doanh chính 15

III QUÁ TRÌNH NIÊM YẾT CỔ PHẦN VÀ DIỄN BIẾN CỔ PHẦN NIÊM

YẾT, CƠ CẤU CỔ ĐÔNG 15

III.1 Quá trình niêm yết cổ phần 15

III.2 Diễn biến cổ phần niêm yết 16

III.3 Cơ cấu cổ đông 17

PHẦN 2 NỘI DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOA SEN 18

I PHÂN TÍCH TỔNG QUAN 18

I.1 Phân tích các yếu tố bên ngoài 18

I.1.1 Thuận lợi 18

I.1.2 Khó khăn 19

I.2 Phân tích các yếu tố bên trong nước (Vĩ mô) 19

I.2.1 Mức tăng trưởng GDP 19

I.2.2 Vốn đầu tư toàn xã hội 20

I.2.3 Biến động chỉ số CPI 20

I.2.4 Tác động lãi suất 20

I.2.5 Tác động tỷ giá 21

I.3 Phân tích các yếu tố ngành công ty đang kinh doanh (Vi mô) 21

I.3.1 Nhu cầu, thị hiếu người tiêu dùng 21

I.3.2 Rủi ro ngành 22

I.3.2.1 Rủi ro trong hoạt động kinh doanh 22

I.3.2.2 Rủi ro trong hoạt động sản xuất 23

I.3.2.3 Rủi ro tài chính 23

I.3.2.4 Rủi ro thay đổi chính sách 24

I.3.2.5 Rủi ro khác 24

I.3.3 Tình hình nhập khẩu và xuất khẩu trong nước của ngành nghề, sản phẩm công ty đang hoạt động kinh doanh 24

I.3.3.1 Hoạt động xuất khẩu 24

I.3.3.2 Hoạt động kinh doanh nội địa 25

I.4 Công ty 26

I.4.1 Định hướng Hội đồng quản trị 26

I.4.1.1 Đối với hoạt động quản trị - điều hành 26

I.4.1.2 Định hướng hoạt động kinh doanh 27

I.4.1.3 Định hướng hoạt động sản xuất – cung ứng 27

I.4.1.4 Định hướng hoạt động đầu tư 29

I.4.1.5 Đối với hoạt động quản trị nhân sự - đào tạo – truyền thông nội bộ .29I.4.1.6 Đối với hoạt động truyền thông – Marketing 30

I.4.2 Đánh giá tổng quát báo cáo tài chính và kết quả kinh doanh của công ty 30

I.4.2.1 Đánh giá tổng quát báo cáo tài chính 30

I.4.2.2 Đánh giá kết quả kinh doanh của công ty 31

II PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANH 34

II.1 Phân tích nhóm tỷ số tài chính 34

II.1.1 Nhóm tỷ số thanh toán 34

II.1.1.1 Ý nghĩa nhóm tỷ số thanh toán 34

II.1.1.2 Bảng số liệu phân tích 35

II.1.1.3 Biểu đồ nhóm tỷ số thanh toán 35

II.1.1.4 Đánh giá nhóm chỉ số thanh toán 36

II.1.2 Nhóm tỷ số cơ cấu tài chính 38

II.1.2.1 Ý nghĩa nhóm tỷ số cơ cấu tài chính 38

II.1.2.2 Bảng số liệu phân tích 39

II.1.2.3 Biểu đồ nhóm tỷ số cơ cấu tài chính 39

II.1.2.4 Đánh giá nhóm tỷ số cơ cấu tài chính 40

II.1.3 Nhóm tỷ số hoạt động 41

II.1.3.1 Ý nghĩa nhóm tỷ số hoạt động 41

II.1.3.2 Bảng số liệu phân tích 42

II.1.3.3 Biểu đồ nhóm tỷ số hoạt động 43

II.1.3.4 Đánh giá nhóm tỷ số hoạt động 44

II.1.4 Nhóm tỷ số doanh lợi 45

II.1.4.1 Ý nghĩa nhóm tỷ số doanh lợi 46

II.1.4.2 Bảng số liệu phân tích 46

II.1.4.3 Biểu đồ nhóm tỷ số doanh lợi 47

II.1.4.4 Đánh giá nhóm tỷ số sinh lợi: 47

II.1.5 Nhóm tỷ số thị trường 49

II.1.5.1 Ý nghĩa nhóm tỷ số thị trường 49

II.1.5.2 Bảng số liệu phân tích 50

II.1.5.3 Biểu đồ nhóm tỷ số thị trường 50

II.1.5.4 Đánh giá nhóm tỷ số thị trường 52

II.1.6 Nhóm tỷ số tăng trưởng 52

II.1.6.1 Ý nghĩa nhóm tỷ số tăng trưởng 52

II.1.6.2 Bảng số liệu phân tích 53

II.1.6.3 Biểu đồ nhóm tỷ số tăng trưởng 53

II.1.6.4 Đánh giá nhóm tỷ số tăng trưởng 54

II.2 Phân tích tài chính Dupont 54

II.2.1 Ý nghĩa phân tích tài chính Dupont 54

II.2.2 Phân tích mô hình tài chính Dupont với ROA 55

II.2.3 Phân tích mô hình tài chính Dupont với ROE 55

II.2.4 Phân tích tài chính Dupont thông qua tỷ số EPS 56

II.2.5 Phân tích phương trình tài chính Dupont 57

III Phân tích hoạt động đầu tư 58

III.1 Phân tích hoạt động tham gia góp vốn liên doanh: 58

III.1.1 Đối tác tham gia góp vốn liên doanh 58

III.1.2 Giá trị và hình thức góp vốn, tỷ trọng vốn góp 58

III.1.3 Mục đích tham gia góp vốn liên doanh 59

III.2 Phân tích hoạt động đầu tư tài chính 59

III.2.1 Danh mục cổ phiếu, trái phiếu đang đầu tư 59

III.2.2 Mục đích đầu tư 60

III.2.3 Hiệu quả của danh mục đầu tư tính đến thời điểm đang phân tích cũng như rủi ro, triển vọng sinh lời của danh mục đầu tư 60

III.2.3.1 Phân tích hiệu quả 60

III.2.3.2 Rủi ro 60

III.2.3.3 Triển vọng sinh lời 61

III.3 Phân tích hoạt động bất động sản đầu tư: 61

III.3.1 Hoa Sen Yên Bái 61

III.3.2 Tính pháp lý của bất động sản đầu tư 62

III.3.3 Giá thị trường của các bất động sản sở hữu so với giá trị sổ sách, vị trí vàng bất động sản tọa lạc 62

III.3.4 Hiệu quả đầu tư tính đến thời điểm đang phân tích cũng như rủi ro, triển vọng sinh lời của bất động sản đầu tư 63

PHẦN 3 NHẬN XÉT VÀ KIẾN NGHỊ 64

I Điểm mạnh & điểm yếu 66

I.1 Điểm mạnh 66

I.2 Điểm yếu 67

II Kiến nghị tham khảo đối với công ty và khuyến nghị đầu tư 68

TÀI LIỆU THAM KHẢO 70

DANH MỤC BẢNGBảng 1 Lịch sử hình thành và phát triển doanh nghiệp 10

Bảng 2 Thành phần và chức danh của thành viên HĐQT nhiệm kỳ 2018 – 2023 13

Bảng 3 Cơ cấu cổ đông tại ngày chốt danh sách cổ đông vào ngày 15/09/2022 17

Bảng 4 Bảng số liệu phân tích nhóm tỷ số thanh toán 35

Bảng 5 Bảng số liệu phân tích nhóm tỷ số cơ cấu tài chính 39

Bảng 6 Bảng số liệu phân tích nhóm tỷ số hoạt động 43

Bảng 7 Bảng số liệu phân tích nhóm tỷ số doanh lợi 46

Bảng 8 Bảng số liệu phân tích nhóm tỷ số thị trường 50

Bảng 9 Bảng số liệu phân tích nhóm tỷ số tăng trưởng 53

Bảng 10 Bảng tổng hợp các nhóm tỷ số tài chính 64

DANH MỤC HÌNH

Hình 1 Cơ cấu tổ chức bộ máy hoạt động Công ty Tập đoàn Hoa Sen 13

Hình 2 Mô hình hoạt động nhóm công ty và đơn vị trực thuộc 15

Hình 3 Cơ cấu cổ đông của Tập đoàn Hoa Sen 18

Hình 4 Thị phần tôn mạ kim loại và sơn phủ màu quý 1/2022 (vòng trong) và năm 2021 (vòng ngoài) của các doanh nghiệp 20

Hình 5 So sánh kết quả kinh doanh của NĐTC 2021 – 2022 với kế hoạch 32

Hình 6 Biểu đồ nhóm tỷ số thanh toán 36

Hình 7 Biểu đồ nhóm tỷ số cơ cấu tài chính 40

Hình 8 Biểu đồ nhóm tỷ số hoạt động 44

Hình 9 Biểu đồ nhóm tỷ số sinh lợi 47

Hình 10 Biểu đồ thể hiện thu nhập trên mỗi cổ phần thường (EPS) và cổ tức mỗi cổ phần thường (DPS) 51

Hình 11 Biểu đồ thể hiện tỷ lệ chi trả cổ tức cổ phần thường 51

Hình 12 Biểu đồ thể hiện tỷ số giá trên thu nhập (P/E) 52

Hình 13 Biểu đồ nhóm tỷ số tăng trưởng 54

Hình 14 Sơ đồ phân tích tài chính Dupont 57

DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT

A GIỚI THIỆU THÀNH VIÊN NHÓM

Tên công ty làm bài

STT (Trong danh

sách lớp) Họ và tên thành viên nhóm % Mức độ đóng góp mỗi thànhviên

B BÀI LÀM NHÓM MÔN PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH

PHẦN 1 GIỚI THIỆU CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN HOA SENI LỊCH SỬ HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN DOANH NGHIỆP

I.1 Giới thiệu sơ lược

Công ty Cổ phần Tập đoàn Hoa Sen tiền thân là Công ty Cổ phần Hoa Sen thành lậpvào ngày 08/08/2001 với vốn điều lệ ban đầu là 30 tỷ đồng bao gồm 22 nhân viên và 3chi nhánh phân phối – bán lẻ trực thuộc Ngày 08/11/2007, công ty đổi thành Công ty Cổphần Tập đoàn Hoa Sen (Hoa Sen Group).

Hoa Sen Group là một trong những tập đoàn kinh doanh đa ngành hàng đầu tại ViệtNam, với lĩnh vực chính là sản xuất và xuất khẩu các sản phẩm thép và ống thép Sảnphẩm của tập đoàn Hoa Sen thường xuyên đạt chất lượng thuộc tiêu chuẩn quốc tế Cùngvới giá cả phải chăng, dịch vụ khách hàng hợp lý đã giúp cho tập đoàn luôn nhận được sựtin tưởng tới từ người tiêu dùng.

Với tầm nhìn trở thành Tập đoàn sản xuất và kinh doanh tôn, thép, vật liệu xây dựngvà nội thất hàng đầu Việt Nam bằng chiến lược phát triển bền vững vì mục tiêu phát triểncộng đồng, bảo vệ môi trường, mang lại giá trị cao nhất cho xã hội và sứ mệnh cung cấpnhững sản phẩm và dịch vụ gắn liền với thương hiệu Hoa Sen, đảm bảo chất lượng quốctế, giá cả hợp lý, mẫu mã đa dạng, thân thiện môi trường, đáp ứng tốt nhất nhu cầu của xãhội thông qua giá trị cốt lõi: Trung thực – Cộng đồng – Phát triển.

I.2 Lịch sử hình thành và phát triển doanh nghiệp

Bảng 1 Lịch sử hình thành và phát triển doanh nghiệpThời gianLịch sử hình thành và phát triển doanh nghiệp

08/08/2001 Công ty Cổ phần Hoa Sen được thành lập với số vốn điều lệ 30 tỷ đồng,

22 nhân viên và 3 chi nhánh.

2002 – 2003 Tăng số lượng chi nhánh lên 34, tập trung chủ yếu tại các khu vực:

Miền Tây Nam Bộ, Đông Nam Bộ và Duyên hải miền Trung.

08/08/2004 Khánh thành trụ sở Tập đoàn Hoa Sen tại số 09 Đại lộ Thống nhất,

KCN Sóng Thần II, Phường Dĩ An, Thành phố Dĩ An, Tỉnh BìnhDương Đồng thời, đưa vào hoạt động dây chuyền sản xuất tôn mạ màuI, công suất thiết kế 45.000 tấn/năm.

Số lượng chi nhánh tăng lên 56, đồng thời đưa vào hoạt động các dâychuyền sản xuất tôn mạ kẽm I, dây chuyền mạ màu II và dây chuyềnmạ công nghệ NOF.

11/2006 Thành lập Công ty Cổ phần Tôn Hoa Sen với số vốn điều lệ 320 tỷ

Công ty Cổ phần Hoa Sen đổi tên thành Công ty Cổ phần Tập đoàn HoaSen và sáp nhập 3 công ty, gồm Công ty Cổ phần Tôn Hoa Sen, Côngty Cổ phần Vật liệu Hoa Sen, Công ty Cổ phần Cơ khí và Xây dựngHoa Sen.

05/12/2008 Hoa Sen Group niêm yết trên Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố

Hồ Chí Minh (HOSE) dưới mã chứng khoán HSG.

2009 Tăng vốn điều lệ từ 570 tỷ lên 1008 tỷ đồng.

2010 Hoàn thành giai đoạn 1 Dự án Nhà máy Tôn Hoa Sen Phú Mỹ và nâng

tổng số chi nhánh tăng lên 106.

2011 Mở nhà máy sản xuất ống thép tại Bà Rịa - Vũng Tàu, mở rộng quy mô

sản xuất và nâng cao công suất sản xuất của tập đoàn.

2012 Công bố hệ thống nhận diện thương hiệu mới.

Đưa vào hoạt động dây chuyền sản xuất tôn mỏng (công nghệ NOF) vớicông suất thiết kế 120.000 tấn/năm thuộc giai đoạn 2 dự án Nhà máyTôn Hoa Sen Phú Mỹ.

Đưa vào hoạt động các dây chuyền thuộc giai đoạn 2 dự án Nhà máyTôn Hoa Sen Phú Mỹ, nâng tổng công suất thiết kế các dây chuyền hiệntại của Tập đoàn lên gần 1 triệu tấn cán nguội và 1.2 triệu tấn tôn mạmỗi năm.

Hoa Sen Group được xếp vào danh sách "200 công ty mạnh nhất châuÁ" của tạp chí Forbes.

2015 Tăng tổng số chi nhánh lên 190 chi nhánh, vốn điều lệ tăng từ 1008 tỷ

lên 1310 tỷ đồng.

Được vinh danh “Top 50 công ty kinh doanh hiệu quả nhất Việt Nam2016” và đón nhận Huân chương Lao động hạng nhì do Chủ tịch nướctrao tặng.

Tập đoàn lần thứ hai vinh dự nhận được giải thưởng “Công ty đượcquản lý tốt nhất Châu Á” do tạp chí tài chính Euromoney bình chọn.Cũng trong năm 2017, hệ thống ERP được triển khai, đánh dấu bướctiến lớn của Tập đoàn trong việc nâng cao hiệu quả quản trị Cuối năm2017, Tập đoàn được vinh danh trong Top 3 – Mid Cap Doanh nghiệpniêm yết có hoạt động Quan hệ nhà đầu tư tốt nhất 2017 (IR Awards2017).

Vốn điều lệ của Tập đoàn tăng từ 3.500 tỷ đồng lên 3.850 tỷ đồng.Chính thức triển khai tái cấu trúc hệ thống phân phối trên toàn quốctheo mô hình Chi nhánh Tỉnh.

Được vinh danh trong “Top 100 Doanh nghiệp phát triển bền vững năm2019” Hoàn thành công tác tái cấu trúc hệ thống phân phối theo môhình Chi nhánh Tỉnh.

Lần thứ 5 liên tiếp đạt Thương hiệu Quốc gia cho cả 3 nhóm sản phẩm:Tôn Hoa Sen, Ống nhựa Hoa Sen, Ống thép Hoa Sen, khẳng định vị thếvà uy tín của Hoa Sen – Thương hiệu dẫn đầu trên thương trường.

2021 Sản phẩm Tôn Hoa Sen và Ống thép Hoa Sen nhận Giải thưởng Vàng

Chất lượng Quốc gia 2019 - 2020 do Thủ tướng Chính phủ trao tặng.

Được vinh danh Top 10 Công ty Vật liệu xây dựng uy tín năm 2022 doCông ty Cổ phần Báo cáo Đánh giá Việt Nam (Vietnam Report) đánhgiá.

II CƠ CẤU TỔ CHỨC BỘ MÁY HOẠT ĐỘNG VÀ NHỮNG LĨNH VỰC KINH DOANH CHÍNH

II.1 Cơ cấu tổ chức bộ máy hoạt động

I.1.1 Giới thiệu hội đồng quản trị 

Hình 1 Cơ cấu tổ chức bộ máy hoạt động Công ty Tập đoàn Hoa Sen

HĐQT nhiệm kỳ 2018 – 2023 do ĐHĐCĐ bầu ra tại Hội nghị thường niên NĐTC2017 – 2018, cụ thể như sau: 

- Số lượng thành viên HĐQT trong nhiệm kỳ là 06 người. 

- Cơ cấu thành viên HĐQT không điều hành, thành viên HĐQT độc lập đáp ứng tiêuchuẩn tại Điều 276 Nghị định 155/2020/NĐ-CP ngày 31/12/2020, cụ thể:

 Số lượng thành viên HĐQT Điều hành: 03 Thành viên. 

 Số lượng Thành viên HĐQT Không điều hành: 03 Thành viên, trong đó sốlượng Thành viên HĐQT Độc lập là 02 Thành viên. 

- Thành phần và chức danh của thành viên HĐQT nhiệm kỳ 2018 – 2023 như sau:

Bảng 2 Thành phần và chức danh của thành viên HĐQT nhiệm kỳ 2018 – 2023

3 Ông Trần Quốc Trí Thành viên HĐQT Điều hành

Người sáng lập kiêm Chủ tịch Tập đoàn Hoa Sen là ông Lê Phước Vũ Ông chính làngười đã dẫn dắt công ty từ một xưởng cắt tôn nhỏ vươn lên thành doanh nghiệp lọt Top50 thương hiệu mạnh ở Việt Nam Với những thành tích xuất sắc trong lãnh đạo, điềuhành và hoạt động cộng đồng, vào năm 2014 Ông Lê Phước Vũ vinh dự được Chủ tịchnước Cộng hòa Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam trao tặng Huân chương lao động hạng Nhì.Trên cương vị lãnh đạo cao nhất tại Tập đoàn Hoa Sen, trong suốt 21 năm qua, Ông LêPhước Vũ đã luôn đồng hành cùng Ban lãnh đạo, trở thành đầu tàu dẫn dắt Tập đoàn gặthái nhiều thành tựu nổi bật.

I.1.2 Mô hình hoạt động nhóm công ty và đơn vị trực thuộc

Hình 2 Mô hình hoạt động nhóm công ty và đơn vị trực thuộc

Các công ty con thuộc lĩnh vực sản xuất trực thuộc Tập đoàn Hoa Sen (sở hữu 100%):

 Công ty TNHH MTV Hoa Sen Nhơn Hội – Bình Định

 Công ty TNHH MTV Hoa Sen Nghệ An (Nhà máy Nam Cấm & Nhà máy ĐôngHồi)

II.2 Những lĩnh vực kinh doanh chính

Hoa Sen Group hoạt động chủ yếu ở các lĩnh vực ngành nghề kinh doanh như sau: Sản xuất tấm lợp bằng thép mạ kẽm, hợp kim nhôm kẽm, mạ kẽm phủ sơn và mạ

các loại hợp kim khác

 Sản xuất xà gồ thép, xà gồ mạ kẽm

 Sản xuất ống thép đen, ống thép mạ kẽm, ống thép mạ các loại hợp kim khác Sản xuất lưới thép mạ, dây thép mạ kẽm, dây thép các loại

 Sản xuất và kinh doanh vật liệu xây dựng bằng nhựa

 Mua bán vật liệu xây dựng, tư liệu sản xuất và hàng tiêu dùng Dịch vụ cho thuê kho và vận tải hàng hóa

 Xây dựng công nghiệp và dân dụng Sản xuất thép cán nguội dạng cuộn

 Cho thuê máy móc, thiết bị và đồ dùng hữu hình khác

III QUÁ TRÌNH NIÊM YẾT CỔ PHẦN VÀ DIỄN BIẾN CỔ PHẦN NIÊM YẾT, CƠ CẤU CỔ ĐÔNG 

III.1 Quá trình niêm yết cổ phần

Ngày 5 tháng 12 năm 2008, Tập đoàn Hoa Sen chính thức niêm yết cổ phiếu trên SởGiao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) với mã chứng khoán là HSG.Với vốn điều lệ của Tập đoàn tăng từ 570 tỷ đồng lên 1.008 tỷ đồng (2009). 

Việc niêm yết cổ phiếu giúp tăng tính minh bạch và tăng khả năng huy động vốn củaTập đoàn, cũng như tạo điều kiện thuận lợi cho việc giao dịch cổ phiếu trên thị trườngchứng khoán Tập đoàn Hoa Sen được vinh danh trong Danh sách 50 Công ty niêm yết tốtnhất Việt Nam 2018 do Tạp chí Forbes Việt Nam công bố (6 năm liên tiếp).

Tập đoàn Hoa Sen được đánh giá là “Top 50 công ty niêm yết tốt nhất năm 2021” doForbes Việt Nam thực hiện, khẳng định vị thế, uy tín thương hiệu của Tập đoàn Hoa Sentrong bối cảnh nền kinh tế nói chung và ngành tôn thép nói riêng trong năm 2021 gặpnhiều khó khăn, thách thức do tác động của đại dịch Covid-19.

III.2 Diễn biến cổ phần niêm yết

Theo thông tin công bố gần đây từ Báo cáo tài chính ngày 30/09/2022, Tập đoàn HoaSen hiện có 598.054.986 cổ phiếu đang lưu hành với tổng giá trị 5.980.549.860.000 đồng.Ngày 29 tháng 9 năm 2022, Tập đoàn đã tăng vốn điều lên từ nguồn cổ phiếu phát hànhđể chi trả cổ tức Tổng số cổ phiếu đã phát hành là 99.672.290 cổ phiếu với mệnh giá là10.000 VND/cổ phiếu nhiều hơn 2 lần so với năm 2021 (44.456.683 cổ phiếu) Sau khitrả cổ tức, vốn điều lệ của Hoa Sen sẽ tăng thêm gần 1.000 tỷ đồng từ 4.934.818.960.000đồng lên 5.980.549.860.000 đồng Tăng vốn điều lệ giúp Tập đoàn mở rộng quy mô sảnxuất và kinh doanh, đồng thời tăng khả năng cạnh tranh trên thị trường.

Sau quá trình niêm yết, cổ phiếu của Tập đoàn Hoa Sen đã trải qua nhiều biến độngvà diễn biến khác nhau trên thị trường chứng khoán Giá cổ phiếu có thể tăng hoặc giảmtuỳ thuộc vào tình hình kinh doanh của công ty, sự biến động của thị trường và các yếu tốkhác trong nền kinh tế.

Diễn biến cổ phần niêm yết của Tập đoàn Hoa Sen cũng có thể được thể hiện quaviệc công ty có thể thực hiện các phát hành cổ phiếu thêm (thông qua phương thức chào

bán cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu hoặc phát hành công khai) để tăng vốn điều lệ, mởrộng hoạt động kinh doanh hoặc thực hiện các dự án đầu tư mới.

III.3 Cơ cấu cổ đông

Các cổ đông lớn của Hoa Sen bao gồm cả nhà nước và các nhà đầu tư nước ngoài Cơcấu cổ đông của Tập đoàn Hoa Sen có thể thay đổi theo thời gian, do các giao dịch muabán cổ phiếu trên thị trường hoặc thông qua các phát hành cổ phiếu mới và cơ cấu cổđông của Tập đoàn thường là các cổ đông lớn, cổ đông trong nước, cổ đông nướcngoài,

 Tổng số lượng cổ phần có quyền biểu quyết đang lưu hành: 598.054.986 cổ phần. Cổ phiếu quỹ: 0 cổ phần.

 Số lượng cổ phần chuyển nhượng tự do: 593.154.186 cổ phần.

 Số lượng cổ phần bị hạn chế chuyển nhượng theo quy định của pháp luật (ESOP2022): 4.900.800 cổ phần.

 Tỷ lệ sở hữu nước ngoài tối đa tại Tập đoàn: 49%

Bảng 3 Cơ cấu cổ đông tại ngày chốt danh sách cổ đông vào ngày 15/09/2022 

Hình 3 Cơ cấu cổ đông của Tập đoàn Hoa Sen 

Cơ cấu cổ đông của một công ty có thể thay đổi theo thời gian thông qua các giaodịch mua bán cổ phiếu trên thị trường chứng khoán, phát hành cổ phiếu mới hoặc thoáivốn của cổ đông hiện hữu.

PHẦN 2 NỘI DUNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦNTẬP ĐOÀN HOA SEN

I PHÂN TÍCH TỔNG QUAN 

I.1 Phân tích các yếu tố bên ngoài 

Tình hình kinh tế - xã hội trong năm 2022 đang từng bước phục hồi, tăngtrưởng trở lại và ghi nhận nhiều chuyển biến tích cực Sự biến đổi của tình hìnhthế giới, khu vực đem lại cả thuận lợi và thời cơ, đan xen với những khó khăn vàthách thức: 

I.1.1 Thuận lợi

 Dịch bệnh Covid-19 được kiểm soát tốt, công tác tiêm ngừa phòng dịch bệnhđược triển khai tốt, gia tăng tỷ lệ bao phủ vắc xin, đảm bảo thích ứng an toànvà bình thường hoá với dịch bệnh. 

 Kinh tế vĩ mô dần được ổn định, các cân đối lớn được đảm bảo, xuất siêu tăngcao, các nhu cầu về năng lượng, lương thực, thực phẩm được đáp ứng đầy đủ,thị trường lao động từng bước phục hồi và cải thiện. 

 Các chính sách tài khoá được thực hiện hiệu quả, kết hợp hài hoà, linh hoạt vớichính sách tiền tệ, góp phần ổn định tỷ giá, lãi suất, kiểm soát tốt lạm phát ởmức thấp. 

I.1.2 Khó khăn

 Căng thẳng địa chính trị gia tăng, các hàng rào thuế quan và phi thuế quan liêntục được dựng lên gây tác động không nhỏ đến tình hình sản xuất kinh doanhvà hoạt động cung ứng hàng hoá trên thế giới, làm tổn hại đà phục hồi kinh tếtoàn cầu. 

 Trung Quốc tiếp tục thực hiện chiến lược Zero Covid, các hoạt động xây dựngvà đầu tư cơ sở hạ tầng bị ngưng trệ khiến cho nhu cầu tiêu thụ nội địa giảm,nguồn cung thép bị dư thừa dẫn đến việc quốc gia này phải đẩy mạnh xuấtkhẩu thép ra nước ngoài, làm ảnh hưởng đến ngành thép thế giới nói chung vàngành thép Việt Nam nói riêng.

I.2 Phân tích các yếu tố bên trong nước (Vĩ mô)I.2

I.2.1 Mức tăng trưởng GDP

Kết thúc niên độ tài chính 2021-2022 (từ 1/10/2021 đến 30/9/2022), Hoa Senvượt kế hoạch doanh thu với 50.090 tỷ đồng, tăng nhẹ 2% so với cùng kỳ Tuynhiên, lợi nhuận sau thuế chỉ đạt 251 tỷ đồng, giảm đến 94% so với cùng kỳ và chỉhoàn thành 17% mục tiêu đề ra

Chủ tịch Tập đoàn Hoa Sen - ông Lê Phước Vũ cho rằng những khó khăn củangành tôn thép nói chung có thể kéo dài tới cuối năm 2024 do các vấn đề vĩ mônhư bất ổn địa chính trị, chính sách tiền tệ thắt chặt, lạm phát toàn cầu vẫn ở mứccao, nhu cầu suy yếu Tuy nhiên, ông Vũ dự báo giai đoạn khó khăn nhất củangành thép đã qua Mặc dù chịu áp lực từ suy giảm kinh tế, từ sự cạnh tranh gaygắt của các công ty cùng ngành hiện hữu cũng như mới thành lập, từ trạng thái dưthừa công suất và những bất ổn của thị trường Hiện tại, Hoa Sen đang dẫn đầu thị

phần tôn sản xuất trong nước, đứng thứ 2 về ống thép và đứng ở vị trí thứ 3 về ốngnhựa.

Hình 4 Thị phần tôn mạ kim loại và sơn phủ màu quý 1/2022 (vòng trong) và năm

2021 (vòng ngoài) của các doanh nghiệp

I.2.2 Vốn đầu tư toàn xã hội

Trong niên độ tài chính 2021-2022, Hoa Sen đặt kế hoạch doanh thu 46.399 tỷđồng và 3 kịch bản lợi nhuận sau thuế lần lượt là 1.500 tỷ đồng, 2.000 tỷ đồng và2.500 tỷ đồng Như vậy, kết thúc năm tài chính, Hoa Sen mới hoàn thành được10,1% kế hoạch lợi nhuận năm (kế hoạch lãi 2.500 tỷ đồng) và hoàn thành 16,8%kế hoạch năm (kế hoạch lãi 1.500 tỷ đồng).

I.2.3 Biến động chỉ số CPI

HSG có tổng tài sản 17.025 tỷ đồng tính tới thời điểm cuối tháng 9/2022 Tìnhhình tài sản có sự dịch chuyển khi tài sản ngắn hạn giảm 47,3% sau 1 năm còn9.835 tỷ đồng, tài sản dài hạn giảm 9,7% về còn 7.190 tỷ đồng Dự kiến ngày27/6/2023 tới đây CTCP Tập đoàn Hoa Sen (mã chứng khoán HSG) sẽ chốt danhsách cổ đông phát hành 17,9 triệu cổ phiếu trả cổ tức niên độ tài chính 2021-2022.Tỷ lệ phát hành 3%, tương ứng cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được nhận về 3 cổphiếu mới Giá trị phát hành theo mệnh giá 179 tỷ đồng.

I.2.4 Tác động lãi suất

Lũy kế năm tài chính niên độ 2021-2022, Hoa Sen ghi nhận doanh thu đạt49.710,64 tỷ đồng, tăng 2% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế đạt 251,05 tỷđồng, giảm 94,2% so với cùng kỳ năm trước, lợi nhuận niên độ tài chính 2021-2022 của Hoa Sen ghi nhận thấp kỷ lục trong nhiều năm trở lại đây do lợi nhuậngộp giảm vì tác động từ việc giá thép giảm liên tục trong khi nhu cầu tiêu thụchậm dẫn đến sự sụt giảm mạnh biên lợi nhuận gộp.

I.2.5 Tác động tỷ giá

Doanh nghiệp này phải đối mặt rủi ro về tỷ giá - một trong những ảnh hưởnglớn đến chi phí của doanh nghiệp hoạt động trong lĩnh vực sản xuất Do nguyênliệu chiếm khoảng 70-80% tổng chi phí nên chỉ cần biến động tỷ giá sẽ ảnh hưởngtrực tiếp đến chi phí đầu vào. 

Vượt qua những thử thách khốc liệt của thị trường, với những nỗ lực khôngngừng, Tập đoàn Hoa Sen đã ổn định và cải thiện tình hình sản xuất kinh doanh,củng cố đà tăng trưởng và tiếp tục giữ vững vị thế dẫn đầu thị trường Theo số liệucủa Hiệp hội Thép Việt Nam (VSA), trong quý 1.2022, Hoa Sen đang đứng đầuthị phần của ngành tôn mạ với 28,2% Một trong những chiến lược của Tập đoànHoa Sen đó chính là đứng vững bằng cả "hai chân": nội địa và xuất khẩu Đặc biệt,đối với thị trường xuất khẩu, Tập đoàn Hoa Sen đã liên tiếp tạo được những bướcđột phá trong những năm gần đây.

Qua hơn 21 năm hoạt động, Tập đoàn Hoa Sen luôn giữ vững vị thế số 1 tronglĩnh vực tôn mạ tại Việt Nam, chiếm 36% tổng thị phần tiêu thụ nội địa và xuấtkhẩu, chiếm hơn 40% sản lượng xuất khẩu toàn ngành (theo báo cáo Hiệp hộiThép Việt Nam năm 2021).

I.3 Phân tích các yếu tố ngành công ty đang kinh doanh (Vi mô)

Thị trường ngành thép trong năm 2022 phải đối mặt với những diễn biến hếtsức phức tạp, tác động đáng kể đến tình hình sản xuất kinh doanh của các doanhnghiệp trong ngành, cụ thể: 

I.3

I.3.1 Nhu cầu, thị hiếu người tiêu dùng

Sự thay đổi về thói quen và nhu cầu của người tiêu dùng hướng đến sự tiệnlợi và nhanh chóng: người tiêu dùng cũng có xu hướng tìm kiếm, lựa chọn những

giải pháp toàn diện để đáp ứng một cách nhanh nhất và đầy đủ nhất đối với nhucầu của mình Do đó, việc kinh doanh các sản phẩm vật liệu xây dựng – nội thấttheo mô hình truyền thống, nhỏ lẻ, cung cấp cho người tiêu dùng quá ít sự lựachọn như hiện nay sẽ không đảm bảo xu hướng chuyển đổi về thói quen và nhucầu của người tiêu dùng.

Sự đổi mới, cải tiến về công nghệ thông tin trong những năm gần đây đãdiễn ra rất mạnh mẽ: nhiều nền tảng, công nghệ mới đã được phát triển để hỗ trợ

các doanh nghiệp trong việc nâng cao chất lượng bán hàng, cải thiện trải nghiệmcủa người tiêu dùng, chăm sóc, phục vụ khách hàng, và nâng cao hiệu quả trongviệc quản lý hàng tồn kho, chuỗi cung ứng… 

Các chính sách tín dụng thắt chặt đã tác động tiêu cực đến thị trường bất độngsản, những công trình, dự án xây dựng không được triển khai theo kế hoạch, dẫnđến nhu cầu tiêu thụ các sản phẩm vật liệu xây dựng giảm sâu.

I.3.2 Rủi ro ngành

I.3.2.1 Rủi ro trong hoạt động kinh doanh

Tốc độ tăng trưởng kinh tế là nhân tố ảnh hưởng trực tiếp đển tổng cầu.Khi nền kinh tế tăng trưởng thì nhu cầu tiêu thụ các sản phẩm tôn thép, vậtliệu xây dựng, trong đó có các sản phẩm của Tập đoàn Hoa Sen sẽ tăng lên.Ngược lại, khi nền kinh tế suy giảm thì nhu cầu sử dụng các sản phẩm tônthép, vật liệu xây dựng sẽ sụt giảm Đánh giá, giám sát và quản lý rủi ro: Tậpđoàn luôn chuẩn bị sẵn các kịch bản điều hành để chủ động ứng phó với mọitình huống nhằm bảo đảm hoạt động kinh doanh hiệu quả nhất.

Tập đoàn nhập khẩu phần lớn thép cán nóng (nguyên liệu chính) từ nướcngoài, nên việc cập nhật, phân tích giá thép cán nóng trong và ngoài nước,chọn lựa thời điểm thích hợp để mua với giá tốt nhất, hạn chế mọi rủi ro vềnguyên liệu luôn được Hội đồng Quản trị và Ban Tổng Giám đốc quan tâmchú trọng.

 Sự biến động giá bán sản phẩm trên thị trường tác động trực tiếp đến hoạtđộng kinh doanh của Tập đoàn Hoa Sen Do đó, chính sách giá bán linh hoạttheo biến động giá cả thị trường luôn được Hội Đồng Quản trị và Ban TổngGiám đốc xem xét điều chỉnh tùy theo tình hình thị trường ở từng thời điểm.

I.3.2.2 Rủi ro trong hoạt động sản xuất

Trong hoạt động sản xuất, Tập đoàn Hoa Sen luôn chú trọng việc rà soát,hoàn thiện và chuẩn hóa các định mức tiêu hao nguyên nhiên vật liệu để giảmgiá thành sản phẩm Bộ phận Mua hàng – Dịch vụ xem xét lựa chọn nhữngnhà cung cấp nguyên nhiên vật liệu có chất lượng phù hợp với giá cả hợp lýnhằm giảm thiểu những rủi ro về nguyên vật liệu Đồng thời, bộ phận Kiểmsoát Nội bộ sẽ kiểm tra lại tất cả các khoản chi phí mua hàng để đảm bảo tínhtrung thực, chính xác và minh bạch Bên cạnh đó, Tập đoàn luôn có những kếhoạch bảo trì sửa chữa thường xuyên và định kỳ nhằm đảm bảo các máy mócthiết bị luôn trong tình trạng tốt nhất, bảo đảm vận hành an toàn và hiệu quả.

I.3.2.3 Rủi ro tài chính

Trong hoạt động sản xuất kinh doanh, Tập đoàn có thể chịu rủi ro biếnđộng tỷ giá, rủi ro biến động lãi suất, rủi ro nợ phải thu khó đòi và rủi ro thanhkhoản Căn cứ vào doanh thu xuất khẩu, Ban Tổng Giám đốc cân đối cơ cấudư nợ vay giữa VND và USD để đảm bảo đạt lãi suất vay bình quân thấp nhấtnhưng vẫn có đủ nguồn doanh thu USD để trả nợ vay ngoại tệ Cơ cấu dư nợvay đều được trình Hội đồng Quản trị xem xét và đưa ra định hướng hàngtháng một cách linh hoạt nhằm giảm thiểu tác động của rủi ro lãi suất và rủi rotỷ giá.

Đối với khách hàng mới, Tập đoàn yêu cầu có bảo lãnh thanh toán củangân hàng để thực hiện giao dịch mua bán hàng hóa Đối với khách hàngtruyền thống, căn cứ tình hình tài chính, tài sản bảo đảm, uy tín giao dịch củatừng khách hàng và đề xuất của các đơn vị bán hàng, Tập đoàn cấp hạn mứcnợ cho từng khách hàng trong từng thời kỳ Định kỳ hàng tháng, Ban TổngGiám đốc xem xét lại các hạn mức nợ này Các đơn vị kinh doanh chịu tráchnhiệm thu hồi công nợ đúng hạn Bộ phận Kiểm soát Nội bộ giám sát, kiểmtra và báo cáo Ban Tổng Giám đốc tình hình nợ phải thu hàng ngày Nếu phátsinh nợ phải thu khó đòi, Bộ phận Pháp chế sẽ thực hiện các biện pháp thu hồinợ kể cả đưa vụ việc ra cơ quan pháp luật giải quyết Bộ phận Tài chính lập vàbáo cáo kế hoạch dòng tiền hàng tuần để Ban Tổng Giám đốc có những biệnpháp điều hành kinh doanh linh hoạt, đảm bảo không có khoản phải trả quáhạn.

I.3.2.4 Rủi ro thay đổi chính sách

Văn bản pháp luật trong lĩnh vực sản xuất kinh doanh, chứng khoán đangtrong quá trình hoàn thiện nên những thay đổi về mặt chính sách luôn có thểxảy ra và ảnh hưởng đến hoạt động quản trị, sản xuất kinh doanh của Tậpđoàn Hoa Sen. Bộ phận pháp chế giữ vai trò quan trọng trong việc cập nhật vàtư vấn những văn bản pháp luật mới ban hành để giảm thiểu rủi ro về thay đổichính sách có ảnh hưởng trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Tậpđoàn. 

I.3.2.5 Rủi ro khác

Để giảm thiểu những rủi ro trên, Tập đoàn luôn dành ngân sách mua bảohiểm mọi rủi ro tai nạn 24/24 giờ cho mỗi cán bộ công nhân viên và bảo hiểmcho mọi rủi ro tài sản của Tập đoàn.

I.3.3 Tình hình nhập khẩu và xuất khẩu trong nước của ngành nghề, sảnphẩm công ty đang hoạt động kinh doanh

Mặc dù đối mặt với các biện pháp phòng vệ thương mại của nước ngoài lêncác sản phẩm tôn thép xuất khẩu của Việt Nam, tình hình xuất khẩu tôn thép ViệtNam nói chung và của Hoa Sen nói riêng vẫn tăng trưởng tốt.

I.3.3.1 Hoạt động xuất khẩu

Hiện sản phẩm của Tập đoàn Hoa Sen đã có mặt tại 87 quốc gia và vùnglãnh thổ trên toàn thế giới Tập đoàn Hoa Sen thực hiện chiến lược tiếp tục mởrộng và đa dạng hóa thị trường xuất khẩu để không bị phụ thuộc vào thịtrường cụ thể nào, tránh trường hợp mất thị trường nếu chính phủ quốc gia đódựng rào cản phòng vệ thương mại.

Thực hiện chiến lược tối ưu hóa chi phí vận tải, logistic bằng cách thươnglượng, đàm phán với các công ty vận tải, forwarder để giảm chi phí vậnchuyển xuống thấp nhất có thể; tiếp tục tận dụng các lợi thế sẵn có từ vị trí địalý của các nhà máy lớn, cụ thể, các cụm nhà máy của Tập đoàn Hoa Sen ở 03miền Bắc - Trung - Nam rất gần với các cảng biển trọng yếu phục vụ xuấtkhẩu, từ đó tối ưu hóa quản lý cung ứng và phân bổ sản xuất đơn hàng phùhợp, nghiên cứu, tính toán phương thức, lộ trình vận tải với dịch vụ tốt nhất vàgiá cả hợp lý nhất đối với từng đơn hàng.

Tiếp tục phát triển thị trường xuất khẩu theo định hướng: đa dạng hóa thịtrường xuất khẩu; tìm kiếm và mở rộng các thị trường xuất khẩu mới có tiềmnăng; tăng cường quảng bá hình ảnh của Tập đoàn Hoa Sen đối với các kháchhàng cũ và mới bằng cách tham gia các sự kiện ngành thép quốc tế; tận dụngcác cơ hội mở cửa thị trường để đẩy mạnh xuất khẩu sang các quốc gia màViệt Nam đã ký các hiệp định FTA.

I.3.3.2 Hoạt động kinh doanh nội địa

 Thực hiện linh hoạt các chính sách bán hàng nội địa tại các chi nhánh,cửa hàng theo từng vùng miền, địa bàn hoạt động Các chính sách về giá, chiếtkhấu, các chương trình khuyến mãi cần được xây dựng thận trọng, kỹ lưỡng

song song với áp dụng kịp thời, nhanh chóng nhằm theo kịp biến động mạnhvà liên tục của thị trường.

Tập đoàn Hoa Sen còn mở rộng hoạt động kinh doanh sang mảng vật liệuxây dựng và nội thất khi cho ra đời hệ thống siêu thị Hoa Sen Home để phânphối những thương hiệu vật liệu xây dựng và thiết bị nội thất, cao cấp trên thếgiới đến tay người tiêu dùng Sản phẩm của Hoa Sen Home bao gồm hàngnghìn mặt hàng từ những vật liệu xây dựng cơ bản như: tôn, ống thép, ốngnhựa, thép xây dựng, thép hình, cho đến vật liệu xây dựng hoàn thiện như:gạch ốp lát, thiết bị vệ sinh, sơn các loại; và thiết bị điện dân dụng, dụng cụcầm tay, Tất cả sản phẩm tại Hoa Sen Home đều được trải qua quy trìnhkiểm tra nghiêm ngặt và được bảo chứng chất lượng bằng thương hiệu củaTập đoàn Hoa Sen.

Thông qua việc thực hiện nghiêm ngặt 4 cam kết: “Bán đúng giá, đúngtiêu chuẩn, đúng chất lượng, được bảo hành”, Tập đoàn Hoa Sen đã mang đếnngười tiêu dùng những sản phẩm “đạt tiêu chuẩn quốc tế, giá cả hợp lý, thờigian giao hàng nhanh, dịch vụ hậu mãi tốt”.

I.4 Công tyI.4

I.4.1 Định hướng Hội đồng quản trị 

I.4.1.1 Đối với hoạt động quản trị - điều hành

 Tiếp tục hoàn thiện bộ máy hoạt động Tập đoàn từ Công ty mẹ đến cácCông ty con, Nhà máy, các Chi nhánh Tỉnh và Cửa hàng trên cơ sở pháthuy hiệu quả quản trị, điều hành, kiểm soát trong toàn hệ thống. 

 Nâng cao hiệu quả hoạt động của Tập đoàn với toàn hệ thống phân phối,song song với việc sắp xếp, phân bổ lại các Chi nhánh, Cửa hàng, đồng thờihoàn thiện mô hình vận hành Hệ thống Hoa Sen Home trên cơ sở phối hợp,

hỗ trợ hoạt động giữa mảng kinh doanh mới và mảng kinh doanh truyềnthống. 

 Quyết liệt rà soát, chuẩn hoá các quy trình làm việc và định mức năng suấtlao động, chú trọng cải cách cơ cấu tổ chức, thể hiện rõ nguyên tắc quản trịtheo hướng tập trung vào kết quả, tăng tối đa sự chủ động, linh hoạt trongcông việc cho đội ngũ cán bộ lãnh đạo và cán bộ công nhân viên.

 Đẩy mạnh phân cấp, phân quyền cho cán bộ lãnh đạo các cấp trong điềuhành quản lý, áp dụng, tối ưu hóa nguồn lực, nâng cao hiệu quả sản xuấtkinh doanh. 

 Đẩy mạnh áp dụng các phần mềm, ứng dụng công nghệ thông tin trong sảnxuất kinh doanh, quản lý, hành chính, lưu trữ và truyền tải thông tin. 

 Củng cố hiệu quả quản trị, kiểm soát trên cơ sở thiết lập và áp dụng cácđịnh mức, chỉ tiêu, chính sách, cơ chế lương thưởng hợp lý linh hoạt.

I.4.1.2 Định hướng hoạt động kinh doanh

 Ưu tiên phát triển thị trường nội địa trong bối cảnh kinh tế thế giới đang cónhiều bất ổn, tập trung nâng cao năng lực cạnh tranh thông qua việc pháttriển hệ thống bán lẻ hiện tại, xây dựng và áp dụng các chính sách bánhàng, khuyến mãi, hậu mãi một cách hợp lý, hiệu quả, linh hoạt, đồng thờitriển khai các phương thức bán hàng mới như bán hàng trực tuyến nhằmđáp ứng thị hiếu của người tiêu dùng.

 Đối với hoạt động xuất khẩu, tiếp tục tìm kiếm, mở rộng các thị trường mớigiàu tiềm năng và phát triển, đa dạng hoá các sản phẩm xuất khẩu, đồngthời có các biện pháp hợp lý nhằm ứng phó với các động thái phòng vệthương mại từ một số thị trường xuất khẩu nhằm cải thiện biên lợi nhuậnxuất khẩu, góp phần ổn định tình hình sản xuất kinh doanh của Tập đoàn.  Theo dõi sát sao và quyết liệt áp dụng các giải pháp tiết giảm chi phí phục

vụ hoạt động kinh doanh, kéo giảm hàng hóa thành phẩm tồn kho một cáchhợp lý, kéo giảm dư nợ ngắn hạn, giảm chi phí tài chính, tăng cường hiệuquả trong hoạt động kinh doanh của Tập đoàn. 

 Tập trung phát triển Hệ thống Siêu thị Hoa Sen Home, phân phối các sảnphẩm vật liệu xây dựng và nội thất bằng cách nâng cấp mạng lưới phânphối hiện tại, ứng dụng các công nghệ tiên tiến và phần mềm mới để giatăng trải nghiệm khách hàng. 

 Thiết lập Chính sách kinh doanh ổn định hiệu quả gắn liền công tác quảntrị, kiểm soát rủi ro, giám sát tuân thủ và tối ưu chi phí ở tất cả các đơn vịtrực thuộc Tập đoàn.

I.4.1.3 Định hướng hoạt động sản xuất – cung ứng

 Tăng cường tính tối ưu trong việc sắp xếp, bố trí hoạt động sản xuất, songsong với việc thiết lập và đảm bảo sự tuân thủ nghiêm ngặt các định mứctrong hoạt động sản xuất như: Tiêu hao nguyên vật liệu, tiêu hao nănglượng, sử dụng công cụ dụng cụ, phụ tùng thay thế,…nhằm đảm bảo tiếtgiảm các chi phí trong hoạt động sản xuất, góp phần giảm giá thành sảnphẩm. 

 Tăng cường áp dụng các biện pháp sáng kiến cải tiến kỹ thuật, nâng cao taynghề của đội ngũ kỹ sư, công nhân vận hành nhằm tăng cường hiệu quảhoạt động các dây chuyền và nâng cao chất lượng sản phẩm, tăng tỷ lệ hàngchính phẩm, đảm bảo sản xuất ổn định, an toàn. 

 Tiếp tục thực hiện kiểm soát chi phí, theo dõi chặt chẽ biến động về giánguyên liệu trên thị trường, tính toán nhu cầu và thời điểm mua nguyên vậtliệu thích hợp để chọn được giá mua hợp lý, vừa đáp ứng nhu cầu sản xuấtkinh doanh vừa đảm bảo sự tối ưu trong giá vốn nguyên liệu của Tập đoàn. Tối ưu hoá thời gian và chi phí vận tải – cung ứng hàng hoá như: Nghiên

cứu, tính toán phương thức, lộ trình vận tải tối ưu đối với từng đơn hàng,thực hiện đấu thầu, chào giá cạnh tranh để lựa chọn đơn vị vận tải đảm bảochất lượng dịch vụ và giá cả phù hợp; Xây dựng, ban hành các quy tắc,hướng dẫn trong vận chuyển hàng hoá bằng đường bộ, đường thuỷ nhằm

hạn chế rủi ro và đảm bảo chất lượng sản phẩm trong quá trình vậnchuyển. 

 Đẩy mạnh các hoạt động cải tiến quản lý kho như: Cải tiến quy trình làmviệc, giảm thủ tục dựa trên nền hệ thống quản lý kho ERP Thực hiện tái cơcấu, bố trí các Tổng kho tại các khu vực phù hợp, đảm bảo sự nhanh chóng,kịp thời và tiết kiệm chi phí trong hoạt động cung ứng nguyên vật liệu,hàng hóa, thành phẩm để phục vụ hoạt động sản xuất kinh doanh. 

 Củng cố hiệu quả quản trị sản xuất, nâng cao chất lượng sản phẩm; Đảmbảo an toàn lao động, phòng chống cháy nổ; Ứng phó hiệu quả với các sựcố thiên tai, môi trường. 

 Đẩy mạnh các chương trình cải tiến sản xuất, sáng kiến nhằm nâng caonăng suất lao động, giảm tiêu hao năng lượng và nguyên vật liệu trong sảnxuất. 

I.4.1.4 Định hướng hoạt động đầu tư 

 Nghiên cứu các phương án đầu tư mới để mở rộng quy mô và lĩnh vực hoạtđộng, đáp ứng tốt hơn nhu cầu thị trường. 

 Thận trọng triển khai kế hoạch tái cấu trúc, chuyển đổi mô hình hoạt độngcủa Tập đoàn theo hướng chuyên môn hoá từng lĩnh vực kinh doanh riêngbiệt để tối ưu hoá hiệu quả hoạt động, củng cố vị thế của mảng sản xuấtkinh doanh truyền thống, mở rộng phát triển những lĩnh vực cốt lõi khác.  Trong NĐTC 2021 – 2022, Tập đoàn Hoa Sen đã thực hiện chuyển đổi mô

hình hoạt động của Công ty TNHH MTV VLXD Hoa Sen thành Công tyCổ phần Nhựa Hoa Sen, tiếp nhận toàn bộ hoạt động kinh doanh của mảngnhựa.

 Trong NĐTC 2022 – 2023, Tập đoàn tiếp tục nghiên cứu, triển khai mộtcách phù hợp lộ trình thành lập Công ty Cổ phần Phân phối VLXD & Nộithất Hoa Sen (“CTCP Hoa Sen Home”), tiếp nhận toàn bộ hoạt động kinhdoanh mảng phân phối, bán lẻ và Hệ thống Hoa Sen Home, tận dụng lợi thế

từ hệ thống phân phối, tệp khách hàng, đội ngũ quản trị và thương hiệu sẵncó. 

 Tìm kiếm, làm việc với các đối tác trong việc xúc tiến nhận chuyển nhượngcác dự án của Tập đoàn. 

I.4.1.5 Đối với hoạt động quản trị nhân sự - đào tạo – truyền thông nội bộ

 Phát triển chất lượng nguồn nhân lực hiện có, trong đó chú trọng đến độingũ cán bộ kế thừa và quản trị viên dự nguồn; Tăng cường đào tạo, nângcao, củng cố trình độ nghiệp vụ và kỹ năng cho CBCNV. 

 Từng bước nâng cao các tiêu chuẩn, chuẩn mực trong tuyển dụng, tăngcường công tác đào tạo ban đầu nhằm xây dựng đội ngũ nhân sự kế thừachất lượng tốt. 

 Xây dựng tiêu chí đánh giá cán bộ chuyên viên rõ ràng, khách quan; Xâydựng bộ máy quản trị tinh gọn, năng động, chuyên nghiệp và hiệu quả.  Chăm lo đời sống tinh thần và vật chất cho CBCNV, duy trì và xây dựng

các chính sách nhân sự, chế độ đãi ngộ, lương thưởng.

 Tập trung củng cố nâng cao chất lượng, nghiệp vụ, trình độ, kỹ năng, tráchnhiệm của đội ngũ nhân lực, đảm bảo bộ máy nhân sự được sắp xếp mộtcách tinh gọn, hiệu quả, chuyên nghiệp, phù hợp với văn hóa Hoa Sen.  Thực hiện nghiêm chỉnh quyền và nghĩa vụ đối với CBCNV theo Bộ Luật

Lao động, Luật Bảo hiểm xã hội như: Tham gia đóng BHXH, BHYT đầyđủ cho 100% công nhân viên của Công ty. 

 Tổ chức và phát huy các chương trình truyền thông nội bộ, xây dựng khốiđoàn kết nội bộ, lan toả văn hoá doanh nghiệp mang bản sắc riêng.

I.4.1.6 Đối với hoạt động truyền thông – Marketing

 Thực hiện chiến lược marketing, quảng bá thương hiệu một cách hợp lý, đadạng, sáng tạo, gắn liền với những sự kiện mang tính cộng đồng, các hoạt

động tài trợ, từ thiện nhằm củng cố và phát huy hình ảnh thương hiệu HoaSen mạnh và thân thiện. 

 Đẩy mạnh các hoạt động từ thiện, tài trợ, đặc biệt trong bối cảnh tình hìnhkinh tế - xã hội phải trải qua nhiều bất ổn từ dịch bệnh, thiên tai, bão lũ hiệnnay. 

 Triển khai công tác xây dựng thương hiệu một cách hợp lý thông qua cácchương trình marketing đa dạng, sáng tạo hiệu quả.

 Tiếp tục thực hiện các sự kiện truyền thông, các hoạt động từ thiện, tài trợgiàu tính nhân văn, tính cộng đồng nhằm thực hiện trách nhiệm xã hội củadoanh nghiệp và góp phần xây dựng thương hiệu Hoa Sen mạnh và thânthiện. 

 Xây dựng chiến dịch truyền thông thể hiện cam kết mạnh mẽ của Tập đoànHoa Sen luôn đảm bảo quyền lợi người tiêu dùng qua việc cung cấp các sảnphẩm đúng giá, đúng tiêu chuẩn, đúng chất lượng. 

I.4.2 Đánh giá tổng quát báo cáo tài chính và kết quả kinh doanh của côngty

I.4.2.1 Đánh giá tổng quát báo cáo tài chính

Tập đoàn đã nỗ lực trong các công tác tiết giảm chi phí, đẩy mạnh bánhàng để ghi nhận lợi nhuận thuần từ hoạt động SXKD, kéo giảm dư nợ vayhiệu quả, đảm bảo tình hình cân đối tài chính của Tập đoàn Kết quả cho thấy,cuối NĐTC 2021 – 2022, tỷ lệ tổng dư nợ trên vốn chủ sở hữu được cải thiệntốt Hoạt động sản xuất kinh doanh được duy trì ổn định, dòng tiền được đảmbảo, tình hình tài chính lành mạnh Đây là tín hiệu tích cực trong bối cảnh khólường hiện nay của thị trường. 

 Năm 2022 – một năm nhiều biến động và khó khăn đối với môi trườngkinh doanh toàn cầu vừa khép lại Trong bối cảnh kinh tế - xã hội thế giới đầybiến động và khó khăn từ những thách thức của hành trình phục hồi sau đạidịch Covid-19, bất ổn địa chính trị trên toàn thế giới và chính sách tiền tệ thắt

chặt của một số quốc gia, ngành thép Việt Nam cũng không nằm ngoài vùngchịu ảnh hưởng. 

Trong nước, các doanh nghiệp trong ngành phải đối mặt với áp lực cạnhtranh khốc liệt khi nhu cầu tiêu thụ các sản phẩm vật liệu xây dựng giảm sâu.Ngoài nước, chính sách Zero Covid của Trung Quốc khiến nhu cầu thép nộiđịa của nước này giảm, buộc Trung Quốc phải xuất khẩu thép ra nước ngoàivới giá rẻ, giá thép cũng theo đó mà giảm mạnh trong một thời gian ngắn. 

Bên cạnh đó, chiến tranh giữa Nga và Ukraine gây nên cuộc khủng hoảnggiá dầu, khiến cước vận chuyển quốc tế tăng cao Những yếu tố trên làm nênmột bức tranh ảm đạm của ngành thép năm 2022 Kết thúc niên độ tài chính(NĐTC) 2021 – 2022, Tập đoàn Hoa Sen đạt doanh thu hơn 49.700 tỷ đồng,hoàn thành 107% kế hoạch, lợi nhuận sau thuế của Tập đoàn đạt 251 tỷ đồng,hoàn thành 17% kế hoạch.

I.4.2.2 Đánh giá kết quả kinh doanh của công ty

Kết thúc NĐTC 2021 – 2022, Tập đoàn Hoa Sen đạt tổng doanh thuhơn 49.700 tỷ đồng, mặc dù vượt kế hoạch về doanh thu, nhưng lợi nhuậnsau thuế chỉ đạt 251 tỷ đồng, hoàn thành 17% chỉ tiêu kinh doanh Nhữngbất lợi của thị trường đã tạo ra nhiều nguyên nhân khách quan lẫn chủ quan,gây ảnh hưởng đáng kể đến chỉ tiêu lợi nhuận sau thuế Xét một cách kháchquan, trong giai đoạn thị trường ngành thép còn nhiều khó khăn như hiệnnay, việc Tập đoàn ghi nhận được lợi nhuận và tăng trưởng về doanh thu, làmột tín hiệu khả quan ở bối cảnh hiện tại.

Hình 5 So sánh kết quả kinh doanh của NĐTC 2021 – 2022 với kế hoạch

Để có thể tiếp tục duy trì hoạt động trong bối cảnh khó khăn như hiệntại, HĐQT cùng Ban Điều hành đã triển khai nhiều giải pháp linh hoạtnhằm thích ứng với diễn biến thị trường, duy trì phù hợp hoạt động sản xuấtkinh doanh, ổn định tình hình tài chính của Tập đoàn, cụ thể, Ban lãnh đạoTập đoàn đã tập trung vào những nhiệm vụ trọng tâm như sau: 

 Tăng cường hiệu quả quản trị và điều hành:

Trong NĐTC vừa qua, Ban Điều hành Tập đoàn đã triển khai nhiềugiải pháp điều hành linh hoạt nhằm củng cố các lợi thế cạnh tranh cốt lõiđể ổn định hoạt động sản xuất kinh doanh, nỗ lực hoàn thành chủ trương,định hướng của ĐHĐCĐ và HĐQT Theo đó, Tập đoàn thực hiện tối ưuhóa hệ thống quy trình, quy định tác nghiệp theo hướng tinh giảm thủ tục.Đảm bảo tính khoa học, hợp lý trong việc xây dựng và ban hành hệ thốngchính sách, quy trình, quy định Chuyển đổi cơ chế quản lý theo hướng ápdụng định mức, giao khoán chỉ tiêu nhằm phát huy hiệu quả trong hoạtđộng quản trị, kiểm soát. 

Trong NĐTC vừa qua, Ban Điều hành Tập đoàn đã triển khai nhiềugiải pháp điều hành linh hoạt nhằm củng cố các lợi thế cạnh tranh cốt lõi đểổn định hoạt động sản xuất kinh doanh, nỗ lực hoàn thành chủ trương, địnhhướng của ĐHĐCĐ và HĐQT Theo đó, Tập đoàn thực hiện tối ưu hóa hệthống quy trình, quy định tác nghiệp theo hướng tinh giảm thủ tục; Đảm

bảo tính khoa học, hợp lý trong việc xây dựng và ban hành hệ thống chínhsách, quy trình, quy định; Chuyển đổi cơ chế quản lý theo hướng áp dụngđịnh mức, giao khoán chỉ tiêu nhằm phát huy hiệu quả trong hoạt độngquản trị, kiểm soát. 

Tập trung kiện toàn bộ máy nhân sự, đào tạo và phát triển nguồn nhânlực của Tập đoàn đáp ứng công việc đạt hiệu quIả tối ưu; Tiếp tục thực hiệngiải pháp tiết giảm các nhóm chi phí phục vụ hoạt động của Tập đoàn phùhợp với tình hình thực tế nhằm đảm bảo hiệu quả kinh doanh của Tập đoàn.

 Mở rộng thị trường:

Trong 2 năm qua, làn sóng dịch COVID -19 đã tác động tiêu cực đếnmọi lĩnh vực của nền kinh tế Tuy nhiên, nhờ có sự cam kết mạnh mẽ, bềnbỉ, kiên trì theo đuổi chiến lược phát triển bền vững, ống nhựa Hoa Sen đãvững vàng vượt qua những khó khăn, thách thức để duy trì ổn định hoạtđộng và tăng trưởng trong kinh doanh. 

Là doanh nghiệp sản xuất ống nhựa đầu tiên tại Việt Nam sử dụng hệthống thiết bị, công nghệ đạt chuẩn tự động hóa và quy trình sản xuất khépkín, Ống nhựa Hoa Sen có chất lượng sản phẩm cao đáp ứng nhu cầu khắtkhe của thị trường Không chỉ có chất lượng sản phẩm vượt trội, các nhàmáy sản xuất Ống nhựa Hoa Sen đặt tại 3 miền Bắc – Trung – Nam kếthợp với hệ thống tổng kho trải dài trên khắp cả nước đã tiết giảm được chiphí vận chuyển, nâng cao khả năng cạnh tranh, đáp ứng nhanh nhất nhucầu của khách hàng theo từng khu vực, giúp cho Tập đoàn Hoa Sen cóđược những thành công đáng kể không chỉ ở khu vực phía Nam mà cònvươn rộng ra thị trường miền Bắc và miền Trung Trong NĐTC 2021 –2022, Tập đoàn Hoa Sen đã thực hiện chuyển đổi loại hình doanh nghiệpvà tên Công ty TNHH MTV Vật liệu xây dựng Hoa Sen thành Công ty Cổphần Nhựa Hoa Sen, chuyển giao hoạt động sản xuất kinh doanh mảngNhựa của Tập đoàn Hoa Sen cho Công ty Cổ phần Nhựa Hoa Sen, tối ưu

hóa nguồn lực và tăng hiệu quả hoạt động của Tập đoàn theo từng mảngkinh doanh.

II PHÂN TÍCH HOẠT ĐỘNG KINH DOANHII.1 Phân tích nhóm tỷ số tài chính

II II.1

II.1.1 Nhóm tỷ số thanh toán

II.1.1.1 Ý nghĩa nhóm tỷ số thanh toán

Tỷ giá thanh toán hiện hành: Cho biết cứ một đồng nợ đến hạn trả thì

được bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn dùng để thanh toán cho các chủ nợ ngắnhạn, là tỷ giá mà một đơn vị tiền tệ có thể được mua hoặc bán ngay lập tứctrên thị trường ngoại hối Tỷ giá này thường được sử dụng trong các giao dịchngay tức thì và dùng để xác định giá trị thực tế của tiền tệ tại thời điểm đó.

Tỷ giá toán nhanh: Cho biết cứ một đồng nợ ngắn hạn đến hạn trả thì

được bao nhiêu đồng tài sản ngắn hạn sau khi đã loại trừ hàng tồn khỏa dùngđể trả nợ cho các chủ nợ ngắn hạn, là tỷ giá mà các bên thỏa thuận sử dụng đểđặt giá trị cho việc quy đổi tiền tệ tại một thời điểm trong tương lai Tỷ giátoán nhanh thường được sử dụng trong các hợp đồng tương lai hoặc các giaodịch trao đổi tiền tệ theo lịch trình đã được định trước.

Tỷ giá bằng tiền:  Cho biết cứ đồng nợ ngắn hạn đến hạn phải trả thì

được bao nhiêu đồng tiền và các khoản tương đương tiền dùng để trả cho cácchủ nợ ngắn hạn, là tỷ giá hối đoái cơ bản giữa hai đơn vị tiền tệ mà khôngtính đến bất kỳ phí hoặc lợi nhuận nào Thường được sử dụng trong các phântích tài chính hoặc kế toán để xác định giá trị thực của một tài sản hoặc khoảnnợ khi không có yếu tố phí hay lợi nhuận can thiệp.

II.1.1.2 Bảng số liệu phân tích

Bảng 4 Bảng số liệu phân tích nhóm tỷ số thanh toánNhóm tỷ số

II.1.1.3 Biểu đồ nhóm tỷ số thanh toán

Tỷ số thanh toán hiện hànhTỷ số thanh toán nhanhTỷ số thanh toán bằng tiền

0.031.64