Phương pháp nghiên cứu a Lý do chọn đề tài: Trong điều kiện sản xuất và kinh doanh theo cơ chế thị trường, có sự quản lý vĩ mô của nhà nước, các doanh nghiệp thuộc các loại hình kinh tế
PHAN TICH TINH HiNH TAI CHINH VA CAC VAN DE LIEN
Phân tích cơ cấu và biến động nguồn vốn: 12 2.3 Phân tích kết quả kinh doanh thông qua Báo cáo kết quả kinh doanh
Bảng 2.3: Cơ cầu và biến động nguồn vốn của Công ty giai đoạn 2017 — 2019
Giá trị % Giá trị % Giá trị %
Bảng 2.4- Tình hình cơ câu nguồn vốn của Công ty giai đoạn 2017 — 2019
NGUON VON Gia tri % Gia tri %
Biêu đô cơ câu nguôn vôn của Doanh Ngiiệp 100%
2017 Nợ phải trả - a gs 2018 = Vôn chủ sở hữu rk 2 c3 2019
Biểu đồ 2.1: Cơ cầu nguồn vốn của công ty qua các năm (2017-2019)
- Trong giai đoạn 2017 — 2019, tống nguồn vốn có xu hướng tăng lên Cụ thé nam
2017 tong tài sản của công ty là 32.509.573.337.670 đồng, năm 2018 tăng lên là 34.317.285.376.581 đồng và năm 2019 tăng lên là 39.415.110.695.231 đồng
- Nhìn vào sơ đồ ta có thê thấy rằng, từ năm 2017 — 2018 cơ cấu nợ phải trả giảm xuống trong khi cơ cầu vốn chủ sở hữu tăng lên Ngược lại, từ nam 2018 — 2019, cơ cầu nợ phải trả tăng lên trong khi cơ cấu vốn chủ sở hữu giảm xuống Tuy vốn chủ sở hữu qua các năm có xu hướng giảm nhưng vấn chiếm trên 60% tổng nguồn vốn, luôn lớn hơn nợ phải trả Công ty hoạt động chủ yếu dựa trên nền tảng tài chính bên trong, ít phụ thuộc vào các nguồn tài trợ bên ngoài Do đó, trên cơ sở phân tích tỉ trọng Nợ Phải trả và Vốn chủ sở hữu cho thấy doanh nghiệp đang hoạt động dựa vào năng lực có được nhờ sử dụng nguồn vốn đầu tư của chủ sở hữu nhiều hơn là đi vay, nguồn lực nội tại doanh nghiệp mạnh Điều nảy cho thấy tiềm lực về kinh tế, sự độc lập trong tài chính của doanh nghiệp là tương đối cao, doanh nghiệp ít phải phụ thuộc vào các tô chức bên ngoài, tuy nhiên nếu tỷ trọng này quá cách biệt cũng không tốt đối với doanh nghiệp Tổng nguồn vốn của công ty chủ yếu chịu ảnh hưởng của khoản mục Nợ phải trả và Vốn Chủ Sở Hữu
- Nợ phải trả năm 2018 giảm so với năm 2017 là giảm 200.998.436.473 đồng tướng ứng với tốc độ giảm 2,18% Năm 2019 thì tăng lên 3.858.56 1.180.448 đồng tương úng với tốc độ tăng 42,81% so với năm 2018 Nguyên nhân là do nợ ngắn hạn năm 2018 giảm 99.720.438.223 đồng tương ứng với tốc độ giảm 1,09% so với năm 2017 và năm
2019 tăng lên 3.858.977.028.706 đồng tương ứng với tốc độ tăng 44,82% so với năm
2018 Điều này cho thấy trong giai đoạn này công ty đang cô gắng tận dụng, khai thác tôi đa lợi ích từ nguồn đầu tư nhờ đòn bây tài chính lớn, chiếm dụng vốn của các Doanh nghiệp khác nhằm tạo ra lợi thế trong kinh doanh Nợ ngắn hạn là một nguồn lực có chú phí sử dụng thấp, nếu công ty biết cách vận dụng chúng để tạo ra một tỷ suất lợi nhuận cao thì đây có thể là tiền để, là động lực để Công ty bứt phá, tạo sự vượt bậc so với đối thủ
- Vốn chủ sở hữu năm 2018 tăng so với năm 2017 là tăng 2.008.710.475.384 đồng tương ứng với tốc độ tăng 8,62% Năm 2019 tăng 1.239.264.138.162 đồng tương ứng với
13 tốc độ tăng 4,90% so với năm 2018 Nguyên nhân là do lợi nhuận sau thuế chưa phân phối năn 2018 tăng 1.030.625.378.340 đồng tương ứng với tốc độ tăng 18,15% so với năm 2017 và năm 2019 tăng 231.097.387.320 đồng tương ứng với tốc độ tăng 3,46% so với năm 2018 Điều này cho thấy công ty hoạt động kinh doanh tốt, công ty làm ăn có lãi
- Tổng nguồn vốn năm 2018 tăng 1.087.712.038.911 đồng tương ứng với tốc độ tăng 5,56% so với năm 2017 và năm 2019 tăng lên 5.097.825.318.650 đồng tương ứng với tốc độ tăng 14,85% so với năm 2019
2.3 Phân tích kết quả kinh doanh thông qua Báo cáo kết quả kinh doanh:
Báo cáo kết quả kinh doanh, hay còn gọi là bảng báo cáo lãi lỗ, chỉ ra sự cân bằng giữa thu nhập (doanh thu) và chỉ phí trong từng kỳ kế toán Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính tông hợp, phản ánh tổng quát tình hình và kết quả kinh doanh trong một kỳ hoạt động của doanh nghiệp va chi tiết cho các hoạt động kinh doanh chính Nói cách khác báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là phương tiện trình bày khả năng sinh lời và thực trạng hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp
Trong cơ cấu của tông doanh thu, thì doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ chiếm tỷ trọng rất lớn trong cơ cầu doanh thu của công ty Điều này hoàn toàn phù hợp với mô hình tô chức của công ty
Bảng 2.5 Báo cáo kết quả kinh doanh của công ty giai đoạn 2017-2019
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp 47.506.683.942.486 46.92.4.852.782.669 50.822.277.571.090 (581.831.159.817) (1,22) 3.897.424.788.421 8,31 dich vu
2 Cac khoan giảm trừ doanh 47.904.322.982 31.642.748.795 50.767.036.640 (16.261.574.187) (33,95) 19.124.287.845 60,44 thu
4, Gia von hang bá 24.244.098.117.020 23.675.568.949.025 25.736.367.936.729 (568.529.167.995) (2,35) 2.060.798.987.704 8,70 án
6 Doang thu hoạt động tài 1.282.827.726.909 748.301.178.948 773.077.891.495 (534.526.547.961) (41,67) 24.776.712.547 3,31 chinh
7 Chi phi tai hính 25.579.936.980 72.236.242.417 130.431.951.674 46.656.305.437 182,39 58.195.709.257 80,56 chín
8 Chi phí bán hà ang 11.018.891.006.864 11.705.280.893.448 12.422.237.224.199 686.389.886.584 6,23 716.956.330.751 9,13
14 Téng loi nhận kế toán 12.496.851.735.222 11.695.152.701.575 12.311.157.065.445 (801.699.033.647) (6,42) 616.004.363.880 5,27 trước thuế
16.Chi phi thué woe 4.256.043.872 (1.963.502.192) 8.824.253.740 (6.219.546.064) (146,13) 10.787.755.932 (549,41) TNDN hoan lai
& 10.545.161.872.454 9.814.109.826.048 10.085.159.996.024 (731.052.046.406) (6,9) 271.050.169.976 2,76 sau thuê TNDN e Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ: Năm 2018 giảm
565.569.585.630 đồng so với năm 2017 tương ứng với tốc độ giảm 1,19% và năm 2019 tăng lên 3.878.300.500576 đồng so với năm 2018 tương ứng với tốc độ tăng 8,27% Nguyên nhân là do doanh thu bán hang và cung cấp dịch vụ năm 2018 giảm 1,22% so với năm 2017; năm 2019 thì tăng lên 8,31% so với năm 2018 và các khoản giảm trừ doanh thu năm 2018 giảm 33,95% so với năm 2017; năm 2019 tăng so với năm 2018 là tăng 60,44% Các khoản giảm trừ doanh thu tăng lên có thể là do hàng bán bị trả lại tăng lên, đây là một tín hiệu xấu, ảnh hưởng đến kết quả kinh doanh cũng như uy tín của doanh nghiệp e Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ: năm 2018 tăng 2.959.582.365 đồng so với năm 2017 tương ứng với tốc độ tăng 0,01% và năm 2019 tăng
1.817.501.512.872 đồng so với năm 2018 tương ứng với tốc độ tăng 7,83%
15 e Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh: năm 2018 giảm so với 2017 là 1.027.818.327.73§ đồng tương ứng với tốc độ giảm 8,24% Năm 2019 tang §49.172.496.904 đồng so với năm 2018 tương ứng với tốc độ tăng 7,42% Nguyên nhân tăng lên là do: Tốc độ tăng của lợi nhuận gộp lớn hơn tốc độ tăng của các khoản mục chỉ phí (Chi phí tải chính, chỉ phí bán hàng, chị phí quản lí doanh nghiệp) Chỉ tiêu này tang lên sẽ tác động tích cực lên tông lợi nhuận kế toán trước thuế cho thấy tình hình kinh doanh tốt e Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế: năm 2018 giảm so với năm 2017 là giảm §01.699.033.647 đồng tương ứng với tốc độ giảm 6,42% Năm 2019 tăng lên
616.004.363.880 đồng so với năm 2018 tương ứng với tốc độ tăng 5,27% e Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp: năm 2018 giảm so với năm 2017 là
731.052.046.406 đồng tương ứng với tốc độ giảm 6,93% Năm 2019 tăng lên
271.050.169.976 đồng so với năm 2018 tương ứng với tốc độ tăng 2,76%.
Phân tích các tỷ số tài chính 16 1 Tỷ số thanh tOÁN ng ngu ai 16 2 Tỷ số phản ánh hiệu quả hoạt động vốn lưu đỘng: ào 27 3 Phân tích tỷ số phản ánh hiệu quả tài sản có định ào cennireeree 25
Tỷ số thanh toán của công ty phản ánh mỗi quan hệ tài chính giữa các khoản có khả năng thanh toán trong kì với các khoản phải thanh toán trong kì, đồng thời thể hiện hiệu quả công tác tài chính của công ty Là một chỉ tiêu quan trọng trong phân tích tỉnh hình tài chính của công ty, nó phản ánh tình hình hoạt động cũng như những kết quả hay rủi ro mà công ty gặp phải trong suốt quá trình hoạt động của mình Trên cơ sở đó giúp công ty tìm ra nguyên nhân, đưa ra các giải pháp nhằm hạn chế tối đa mức độ rủi ro, đồng thời phát huy những điểm mạnh mà công ty hiện đang có
* Khả năng thanh toán ngắn hạn (Khả năng thanh toán hiện thời)
- og Tai san ngan han
Khả năng thanh toán ngẵn hạn = ————————————
- Tỷ số thanh toán hiện thời (hay Tỷ số thanh toán ngắn hạn, Hệ số thanh toán ngắn hạn, Hệ số thanh toán hiện hành, Hệ số khả năng thanh toán của vốn lưu động) là một tỷ số tài chính dùng để đo lường năng lực thanh toán nợ ngắn hạn của doanh nghiệp
- Chỉ số này càng thấp nói lên doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn đối với việc thực hiện các nghĩa vụ của mình ngược lại chỉ số quá cao cũng không phải là dấu hiệu tốt vì tài sản của doanh nghiệp gắn chặt với tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp
Bảng 2.6: tỷ số thanh toán và khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty
4.Tiên và tương đương tiền Đồng 733.003.539.943 1.011.235.212.807 957.162.717.036 278.231.672.864 37.96 (54.072.495.771) (5,35)
5.Hệ số thanh toán ngắn hạn 6.Hệ số năng thanh toán nhanh 7.Hệ số khả năng thanh toán tức Lân 2,08 0,08 > > > 2,05 0,11 > > > 1,54 1,24 0,07 > > > (0,03) (0,16) 0,03 > (1,44) (9,35) 37,5 > (0,51) (0,31) (0,04) (24,98) (20,07) (33,73)
Hệ số thanh toán ngắn hạn
Biểu đồ 2.2_ Khả năng thanh toán ngắn hạn của Công ty Qua bảng số liệu và biểu đồ ta thấy:
- Năm 2017, hệ số thanh toán ngắn hạn là 2,08 lần, chỉ số này cho biết: Cứ 1 đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bởi 2,08 đồng TSNH
- Năm 2018, hệ số thanh toán ngắn hạn của công ty là 2,05lần nghĩa là cứ một đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bởi 2,05 đồng TSNH
- Năm 2019, HSTTNH của công ty là 1,54 lần nghĩa là cứ một đồng nợ ngắn hạn sẽ được đảm bảo bới 1,54 đồng TSNH
- Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn của Công ty trong ba năm giảm đều Khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty năm 2018 giảm 0,03 lần so với năm 2017 tương ứng với tóc độ giảm 1,44% do TSNH của công ty giảm mạnh hơn sới tốc độ giảm của nợ phải trả, cụ thê là năm 2018 TSNH giảm 497.057.589.138 đồng so với năm 2017 tương ứng với tốc độ giảm 2,62%, nợ phải trả năm 2018 giảm 99.720.438.225 đồng so voi nam
2017 tương ứng với tốc độ giảm 1,094%,
- Khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty 2019 giảm 0,51 lần so với 2018 tương ứng với tốc độ giảm 24,98%.Nguyên nhân giảm là do TSNH tăng nhẹ còn nợ phải trả thì tăng mạnh, cụ thê TSNH năm 2019 tăng 1.332.969.433.841 đồng so với năm 2018 tương ứng với tốc độ tăng 7,15% trong khi đó nợ phải trả năm 2019 tăng lên 3.858.997.028.706 đồng so với năm 2018 tương ứng với tốc độ tăng 42,82%
- Tuy nhiên, trong ba năm liên tiếp tỷ số này đều lớn hơn 1 chứng tỏ doanh nghiệp có đủ các tài sản ngắn hạn đề toanh toán công nợ ngắn hạn Đồng thời, tỷ số này phải được xem xét liên tục, phải kết hợp xem xét môi trường kinh tế, điều kiện của xã hội để xem xét xem hoạt động kinh doanh tương lai như thế nào Theo như thông tin tìm hiểu thì năm
2020 là một năm cực kì biễn động về kính tế do dịch bệnh, thiên tai lũ lụt, bão những nguyên nhân này chỉ là mang tính tạm thời nên phải xem xét cách giải quyết của công ty trong năm tới thì mới kết luận được một cách chính xác và hiệu quả
* Khả năng thanh toán nhanh:
TSNH—Hang ton kho Khả năng thanh toán nhanh = No ngan han F
Khả năng thanh toán nhanh cho biết khả năng thanh toán của các tai san dé chuyền đổi thành tiền đối với nợ ngắn hạn tại thời điểm nghiên cứu
Kha năng thanh toán nhanh
1.00 ——— Khả năng thanh toán nhanh 0.50
Biểu đồ 2.3_ Khả năng thanh toán nhanh của Công ty Qua biểu đồ, ta thấy:
- Năm 2017, hệ số thanh toán nhanh là 1,71 lần có nghĩa là cứ L đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 1,71 đồng TSNH không tính hàng tồn kho Năm 2018, hệ số này bằng 1,55 lần có nghĩa là cứ I đồng nợ ngắn hạn được đảm bảo bởi 0,35 đồng TSNH không tính hàng tồn kho Đến năm 2019, hệ số thanh toán nhanh bằng 1,24 lần nghĩa là cứ I đồng nợ ngắn hạn sẽ được đảm bảo bởi 0,32 đồng TSNH
- Khả năng thanh toán nhanh năm 2018 giảm 0,16 lần so với năm 2017 nguyên nhân là do TSNH của công ty giảm mạnh hơn sới tốc độ giảm của nợ phải trả trong khi đó hàng tổn kho thì tăng lên, cụ thể là năm 2018 TSNH giảm 497.057.589.138 đồng so với năm 2017 tương ứng với tốc độ giảm 2,62%, nợ phải trả năm 2018 giảm 99.720.438.225 đồng so với năm 2017 tương ứng với tốc độ giảm 1,094% , hàng tồn kho năm 2018 tăng 1.804.009.539.473 đồng so với năm 2017 tương ứng với tốc độ tăng 31,44%
- Năm 2019 so với năm 2018 có khả năng thanh toán nhanh tăng giảm 0,31 lần
Nguyên nhân do TSNH tăng nhẹ còn nợ phải trả thì tăng mạnh và hàng tồn kho thì giảm nhẹ, cụ thể TSNH năm 2019 tăng 1.332.969.433.841 đồng so với năm 2018 tương ứng với tốc độ tăng 7,15% trong khi đó nợ phải trả năm 2019 tăng lên 3.858.997.028.706 đồng so với năm 2018 tương ứng với tốc độ tăng 42,82%, hàng tồn kho năm 2019 giảm 655.208.091.374 đồng so với năm 2018 tương ứng với tốc độ giảm 14,46%
- Hệ số thanh toán nhanh của công ty giai đoạn 2017-2019 có xu hướng giảm và luôn lớn hơn I Vậy nên có thể đánh giá công ty có đủ khả năng thanh toán, khả năng thanh toán nhanh của công ty khá tốt
* Kha năng thanh toán tức thời
Kha nang thanh toan tire thoi = =" "= "ons Seong en — =
Cho biết khả năng thanh toán nhanh của công ty đối với các khoản nợ ngắn hạn Nếu chỉ tiêu này quá cao, cao hơn 0,5 thì chứng tỏ rằng khoản tiền và tương đương tiền của công ty nhiều, dẫn đến bị ứ động không sinh lời Đây là một tác động xấu đối với doanh nghiệp
Kha năng thanh toán tức thời
0.04 —— Khả năng thanh toán tức thời 0.0
Biểu đồ 2.4_ Khả năng thanh toán tức thời của Công ty Cô phần sữa Vinamilk
- Năm 2017, khả năng thanh toán tức thời của công ty là 0,08 lần có nghĩa là ctr 1 đồng nợ phải trả được đảm bảo bởi 0,08 đồng tiền và tương đương tiền
- Năm 2018, khả năng thanh toán tức thời của công ty là 0,11 lần có nghĩa là cứ I đồng nợ phải trả được đảm bảo bởi 0,07 đồng tiền và tương đương tiền
- Năm 2019, khả năng thanh toán tức thời của công ty là 0,07 lần tức là cứ 1 đồng nợ phải trả được đảm bảo bởi 0,14 đồng tiền và tương đương tiền