đề cương chuyên đề tốt nghiệp lập và thẩm định dự án dự án quán ăn việt

Chỉ cần một cú click chuột, bạn có thể tận mắt nhìn thấy các thành phần của suất ăn và đặt cơm online ngay tại “www.quananviet.vn”.Yêu cầu của bạn sẽ được đáp ứng chỉ trong thời gian ngắ

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẺ TP HCM

KHOA KINH TE aoe WNH Tế

DE CUONG CHUYEN DE TÓT NGHIỆP

LAP VA THAM DINH DU AN

DU AN QUAN AN VIET

Sinh viên thực hiện:

Giáo viên hướng dân: `

MSSV: TV3120120115 K2012 VB2/Tra Vinh — KTPT (2012-2014)

3 PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU: 55 s SE 1E 1E1121111E11E11111112112111 1E1Enerrey 2 3.1 PHƯƠNG PHÁP LUẬN - 5-5 s1 1E 1121121221111 2.21 11012 n gu Hường 2

3.2 PHƯƠNG PHÁP THU THẬP SỐ LIỆU: - 5c 1 E12 1E 221122111111 E1 Ece tra 2

3.3 PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH SỐ LIỆU: -2- 5.2 s2EEE12E2E121212121215E 215525 E SE Etey 2

4 PHẠM VI NGHIÊN CỨU: 5 1+ESEEEE12E1EE21111E112 111011211211 12110121 nay 2 4.1 PHẠM VI VỀ THỜI GIAN : 55: c1 E1 2211121121111 E2.211 E1 2 4.2 PHẠM VI VỀ KHÔNG GIAN: 5 5c c1 1121112112121 11 12 1tr, 2 4.3 PHẠM VI VỀ NỘI DƯNG: 5c 1 E22111 11 1122121 2111 1 ngu reu 3

5 ĐÔI TƯỢNG NGHIÊN CỨU: - 1S 1 1E 1112111121111 1 11 1E 1H rên 3

6 NHỮNG KẼT QUẢ VÀ ĐIỂM MỚI CỦA ĐỀ TÀI: -s- SE 3E trrreưyy 3

7 KẾT CÂU CỦA ĐÊ TÀI: 5s 2 E1 1E21111211111111 11711121111 12tr ng 3 CHUONG 1: CO SO LY THUYET VE LAP VA THAM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ 4

1.1 Các khái niệm liên quan ccc 2222221112111 221151115111 1511 1511251110 111511811 vkg 4

ng ng ng nea 4

1.1.1.1 Khái niệm - c sc 1 E2 2112 x1 1x 1 1 tt ngu no 4

1.1.1.2 Yêu cầu của một dự án đầu tưr - 2c 21c T111 2n HH He He 4

1.1.1.3 Phân loại dự án đầu tư: 5 S2 ST En nh HH HH HH Hye 5

1.1.1.4 Chủ đầu tự: s-Sc cnh nn Hxnx HH1 HH 1n r1 ru ườn 6 1.1.2 Thâm định dự án đầu tư + s2 1 E121 11 E1 E211 122.2 11 121 re HH Hy 6

1.1.2.1 Khái niệm - c2 s2 TH E112 212tr 1 gen 6

1.1.2.2 Mục tiêu của thâm định dự án đầu tưr S11 SE E1 He re 6 1.1.2.3 Lý do phải thẩm định dự án: - 5 S1 E121 11 12212111 1 tre 7 1.1.3 Vai trò của thẩm định dự án đầu tư - S1 2 1E E1 HE nH HH hưu § 1.1.3.1 Vai trò đối với nhà đầu tưr - 5S 1n T1 E22 2g § 1.1.3.2 Vai trò đối với các đối tác đầu tư và các định chế tài chính: -: 8 1.1.3.3 Vai trò đối với nhà HưỚC: 5c nền 1 11121111211 211g HH Hee § 1.2 Các quan điểm thâm định dự án - 5S 1 1 2E 121211121121 1 111.1 E1Ererrre 8 1.2.1 Quan điểm tông đầu tư (TIPV) 5 5c 1 E1 E11 112112111 1212 rau 8 1.2.2 Quan diém chil s@ hitu (EPV) ccccccccccccscsscscssesscssesessssvsessessessssesssseesersesecivavsseces 9 1.2.3 Quan điểm của nền kinh té cece ceccecseescssssesesvsessesvsessrseseseescesevsvsnsvevsvevsneneens 9 1.3 Các chỉ tiêu cơ bản trong thâm định dự án đầu tư St E teen 10

1.3.2 Suất sinh lợi nội tại (TRRR) 5c s21 121112112 21122221 1 tru 11 1.3.3 Thoi gian hoan von (Tp) c.cccccccccsccscsscsessessesscsvssvsecsessesecsevsvssvescssvsnsvevevseveveeses 14 CHƯƠNG 2: LẬP VÀ THÂM ĐỊNH DỰ ÁN QUÁN ĂN VIỆT Ở TP TRÀ VINH 16 2.1.ĐỊA ĐIẾM 5c S11 1211121 121212 H1 n1 n1 ng tt ng 16 2.2 SẢN PHẨM 5 S12 121121111 1221101212121 1 H211 1 ng net, 17 2.2.1 Cơ cầu sản phẩm - St E1 11EE121121121221 21121 1111 121111 treo 17 2.2.2 Điểm khác biỆt 1S SE 11118112111 221211 2121 11 1 121111 1n rrre 17 2.2.3 Thực đơn của quán (bao gồm cả giá món ăn) 2 sStEE khen 17 2.2.4 Thị trường của dự án 01211 111 ng 1111111111101 11H11 kh 18 2.2.4.1 Phân tích khách hàng của dự án 2 0 222 22212122112 1181k re 18

2.2.4.2 Phan tích đối thủ cạnh tranh - + 2s SE E2 E111 1 x11 re 21 2.3 QUY TRÌNH SẢN XUẤT TRANG THIẾT BỊ VÀ NGUYÊN VẬT LIỆU CỦA DỰ

23 2.3.1.Quy trình sản xuất : SE 11 1E 11101212112 H ng re 23

2.3.2 Trang thiết bị và công cụ ỤụnØ CỤ: ác 2112112 n2 He 23

2.3.2.1 CONG CU DUNG CU DAI HAN SỬ DỰNG TRONG 5 NĂM 23 2.3.2.2.CONG CU DUNG CU NGAN HAN SU DUNG TRONG I NĂM 24 2.3.2.3 TAISAN CO DINH SU DUNG TRONG 5 NAM u.cceccccscceseseesseseeeeseseeees 25

2.4 Nguyên vật liệu, nhiên liỆu: - - 2c 22 1222222112111 151 115115111 1115111121111 11k xer 26 2.4.1 Chỉ phí nguyên vật HIỆU TT S TH HH TH kh se 26

2.5 NHÂN SỰ CỦA DỰ ÁN ch HH HH H1 te 28 2.5.1 CƠ CÂU NHÂN SỰ ST HH HH1 ga 28 2.5.2 DỰ TOÁN CHI PHÍ LAO ĐỘNG TRONG 1 THÁNG 5c Sen 29 2.5.3 CHÍNH SÁCH NHÂN SỰ - 2 1 1E 2122121122111 1 111 1H Hy 30 2.6 PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA DỰ ÁN - s t1 21121211211 1E re 30 2.6.1 TONG KET NHU CAU VON DAU TƯ - s1 E21 11 1E Hee 30 2 6.1.1 Nhu cầu vốn đầu tư - 2112121121121 101211 1 trêu 30 2.6.1.2 Nguồn vốn tài trỢ: cc nnn TỰ 212121 121 n1 ngu 31 2.6.1.3 .Kế hoạch khấu hao - 5 SE 1121111 11 122111 22111 HH ray 31

2.6.1.4 Xác định chị phí c2 2121112211121 121 1111111515 1811 115501115181 155 211kg 32

2.6.1.5 Kết toán lãi lỗ của dự ám c2 112122121212 11H ray 33 2.6.1.6 PHÂN TÍCH CÁC CHỈ TIỂU TÀI CHÍNH - s5 St cz‡zszvzszxzxez 33 2.7 LỢI ÍCH KINH TẾ - XÃ HỘI - 2521 SE E1221E112712121121121111121 1 n1 errte 34 2.7.1 Lợi ích kinh tẾ - c1 E21 115112111211211111 1.21101121111111 rrgrerse 34

2.7.2 Lợi ích xã hội 5 1 SE 2E15111111 11 111101112 11 12111 tt tren te 35

CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP THỰC HIỆN DỰ ÁN 5-5 s21 11121211 1e rrkerrrg 37 3.1 CƠ SỞ ĐỀ DƯA RA GIẢI PHÁP s5 SE E111E112111121212121 18tr 37 3.1.1 Quan điểm về phát triển kinh doanh âm thực chen ưa 37

3.1.3 Định hướng thâm định dự án đẩM tf 5c ninh re 39

3.2 MOT SO GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THÂM ĐỊNH DỰ ÁN 39

3.2.1 Giải pháp về thu thập và xử lý thông tiH -cccccccnethetrerererec 39 3.22 Giải pháp về phương pháp thâm định dự ám ccnnnhererererree 40 3.2.2.1 Phương pháp so sánh các chỉ tIỂU: 2 2 2222221122122 2tr rrkeo 40 3.2.2.2 Phương pháp thâm định theo trình tự: + 5c s2 tt crrsrrery 4]

323 Giải pháp về chất lượng thâm định dự ám ào chen 42 3.2.4 Giải pháp về nâng cao hiệu lực quản lý doanh nghiệp cá cccccccsei 43

PHÂN KẾT LUẬN ~ KIÊN NGHỊ - 5: 25:22222222322231222112221122111 2211.211 ce 45 TÀI LIỆU THAM KHẢO 22: 2211122211222211122111221112211112.1112.1111 01122 re 46

PHAN MO DAU

1 LE DO CHOQN DE TAI:

Theo chiến lược phát triển kinh tế xã hội, nước ta đang trên đà phát triển nhanh chóng về công nghiệp và dịch vụ Các công ty, doanh nghiệp trong và ngoài nước đang tăng lên đáng kẻ, kéo theo sự gia tăng của đội ngũ nhân viên văn phòng Do đó, nhu cầu cơm văn phòng ngày càng nhiều và đa dạng hơn về cá số lượng và chất lượng Giờ đây giới văn phòng không chỉ muốn ăn ngon, ăn đủ chất mà còn luôn tìm những địa chỉ cơm ngon và đảm bảo chất lượng Xuất phát từ thực tế nay, tôi đưa ra ý tưởng xây dựng “cơm trưa văn phòng” phục vụ cơm quy mô và chuyên nghiệp để đáp ứng nhu cầu của đối tượng nhân viên đông đảo này

Với phương châm “Mang bữa cơm nhà đến văn phòng của bạn”, tôi không để bạn phải ngán ngẫm với những bữa cơm trưa nghèo nàn, hay vất vả tìm kiếm một nơi ăn ngon trong giờ nghỉ trưa hiểm hơi ít ỏi Ở bất cứ đâu, bạn cũng có thê thưởng thức các món ăn với hương vị quen thuộc như ở chính gia đình mình Chỉ cần một cú click chuột, bạn có thể tận mắt nhìn thấy các thành phần của suất ăn và đặt cơm online ngay tại

“www.quananviet.vn”.Yêu cầu của bạn sẽ được đáp ứng chỉ trong thời gian ngắn nhất với dịch vụ đưa hàng tận nơi miễn phí (*)

Hiện tại quán cơm và các nhà hàng phục vụ cơm trưa trên địa bàn thành phố Trà Vinh không ít, nhưng chúng tôi tin với chính sự am hiệu thực khách và sự tiện lợi mang đến cho khách hàng, chúng tôi hoàn toàn có khả năng làm chủ và xây dựng ý tưởng kinh doanh thành một dự án khả thị Cùng với kinh nghiệm làm việc lâu năm ở các nhà hàng, quán ăn, các thành viên dự định tham gia dy án, tin tưởng sẽ đưa mô hình dự án này vào thực tế với mức tối đa hóa lợi nhuận, tạo nên bước phát triển mới cho ngành phục vụ ăn uống tai Tra Vinh

(*) Giao hàng tận nơi miễn phí trong nội ô thành phố hoặc bán kính dưới 10km (với số lượng từ 5 phân trở lên)

2 MỤC TIỂU NGHIÊN CỨU:

2.1 MỤC TIỂU CHUNG:

Nước ta đang trên đà phát triển nhanh chóng về công nghiệp và dịch vụ Các công

ty, doanh nghiệp trong và ngoài nước đang tăng lên đáng kẻ, kéo theo sự gia tăng của đội

1

ngũ nhân viên văn phòng Do đó, nhu cầu cơm văn phòng ngày cảng nhiều và đa dạng hơn về cả số lượng và chất lượng, nghiên cứu thói quen ăn uống của giới văn phòng trên địa bàn thành phố Trà Vinh và các huyện lân cận Qua đó tôi đưa ra ý tưởng xây dựng

“cơm trưa văn phòng” phục vụ cơm quy mô và chuyên nghiệp để đáp ứng nhu cầu của đối tượng nhân viên đông đảo này, mục tiêu đề tôi đa hóa lợi nhuận cho chủ quán ăn này 2.2 MỤC TIỂU CỤ THẺ:

Mang bữa cơm nhà đến văn phòng của nhân viên văn phòng, không để giới văn phòng phải ngán ngẫm với những bữa cơm trưa nghèo nàn, hay vất vả tìm kiếm một nơi

ăn ngon trong giờ nghỉ trưa hiểm hoi ít ỏi, với mục tiêu cụ thê nay, dự án kinh doanh sẽ kha thi

3 PHUONG PHAP NGHIEN CUU:

3.1 PHUONG PHAP LUAN

Phương pháp phân tích, đánh giá các thông tin được thu thập từ các nguồn khác nhau nhằm để nắm bắt nhu cầu cơm trưa văn phòng ở thành phố Trà Vinh và các huyện lân cận ngày càng tăng Qua đó, tính toán các chỉ tiêu kinh tế của dự án mang tính khả thi Cao

3.2 PHƯƠNG PHÁP THU THẬP SỐ LIỆU:

Số liệu ở đây chủ yếu là nguồn số liệu thứ cấp Nguồn số liệu gồm:

- Thông tin thu nhập từ các chợ, siêu thị trên địa bàn

- Niên giám thống kê

- Thông tin thu thập từ bao dai va internet

Qua đó tiễn hành phân tích, nghiên cứu về van dé can quan tâm

3.3 PHUONG PHAP PHAN TICH SO LIEU:

Dựa vào các số liệu thu thập được, tiến hành phân tích và tính toán các chỉ tiêu

kinh tế để dự án đạt hiệu quả cao, tối đa hóa lợi nhuận cho chủ dự án

4 PHẠM VI NGHIÊN CỨU:

4.1 PHAM VIVE THOI GIAN:

Số liệu sử dụng cho đề tài là số liệu thu thập trong năm 2013

4.2, PHAM VI VE KHONG GIAN:

Địa bàn nghiên cứu: thành phố Trà Vĩnh và các huyện lân cân

4.3 PHAM VI VE NOI DUNG:

Nghiên cứu các chỉ tiêu kinh tế cần thiết để phân tích và thấm định dự án đầu tư:

Dự án quán ăn Việt

5 ĐÓI TƯỢNG NGHIÊN CỨU:

Chủ yếu đôi tượng khách hàng là các nhân viên văn phòng có thu nhập khá trở lên, không có thời gian đề về nhà ăn cơm

6 NHUNG KET QUA VA DIEM MOI CUA DE TAL:

Món ăn: sử dụng nguyên liệu tươi ngon, cách trang trí bắt mắt, hấp dẫn Món ăn khi phục vụ khách đều được làm nóng bằng tủ giữ ấm công nghệ Nhật Bản Đặc biệt, hộp cơm được đóng gói bằng bao bì có tráng lớp bạc, không gây hại cho người tiêu dùng, đảm bảo vệ sinh an toàn thực phâm

Cách bồ trí: quán trang trí đơn giản, thoáng mát Cách bố trí đèn, hoa, vật dụng, bàn ghế thông thoáng tạo cho thực khách cảm giác gần gũi, thoải mái Thực khách có thể vừa

ăn vừa thưởng thức tải nghệ nấu bếp của các đầu bép

Nhân viên phục vụ: nhân viên phục vụ mặc đồng phục của quán Phong cách vui vẻ, tận tình, chu đáo, luôn làm hài lòng khách hàng Giao hàng theo phong cách Nhật Bản

7 KẾT CÂU CỦA ĐÈ TÀI:

PHAN MỞ ĐẦU

CHUONG |: CO SO LY THUYET

CHƯƠNG 2: LẬP VÀ THÂM ĐỊNH DỰ ÁN

CHƯƠNG 3: CÁC GIẢI PHÁP ĐÉ THỰC HIỆN DỰ ÁN

PHAN KET LUAN

TÀI LIỆU THAM KHẢO

CHUONG 1: CO SO LY THUYET VE LAP VA THAM ĐỊNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ

1.1 Cac khai niém lién quan

1.1.1 Dự án dau tw

1.1.1.1 Khái niệm

+ Về mặt hình thức: Dự án đầu tư là một tập hồ sơ tải liệu trình bày một cách chỉ tiết có

hệ thống các hoạt động và chi phí theo một kế hoạch để đạt được những kết quả và thực hiện được những mục tiêu nhất định trong tương lai

+ Về mặt nội dung: Dự án đầu tư là một tập hợp các hoạt động có liên quan với nhau được hoạch định nhằm đạt được các mục tiêu đã xác định bằng việc tạo ra các kết quả cụ thể thông qua việc sử dụng các nguồn lực xác định trong một khoản thời gian xác định (dự án đầu tư trực tiếp)

+ Về mặt quản lý: Dự án đầu tư là một công cụ quản lý vốn, vật tư, lao động để tạo ra các kết quả tài chính, kinh tế trong một thời gian dài

+ Về mặt kế hoạch hóa: Dự án đầu tư là một công cụ thê hiện kế hoạch chi tiết

của một cuộc đầu tư sản xuất — kinh doanh, phát triển kinh tế xã hội làm tiền đề cho các

quyết định đầu tư và tài trợ Dự án đầu tư là một hoạt động riêng biệt, nhỏ nhất trong công tác kế hoạch hóa nền kinh tế quốc dân

+ Một cách tổng quát: Dự án đầu tư là một tập hợp những đề xuất có liên quan đến việc bỏ vốn để tạo mới, mở rộng hoặc cải tạo những đối tượng nhất định nhằm đạt được sự tăng trưởng về số lượng, cải tiến hoặc nâng cao chất lượng của sản phâm hoặc dịch vụ nào đó trong một khoản thời gian xác định (dự án đầu tư trực tiếp)

Như vậy dự án đầu tư không phải là một ý định hay một phác thảo sơ bộ mà là một

đề xuất có tính cụ thể và mục tiêu rõ rang nhằm biến các cơ hội đầu tư thành một quyết

định cu thé

1.1.1.2 Yêu cầu của một dự án đầu tư:

Để dự án đầu tư kha thi thi dy an đầu tư phải đáp ứng được các yêu cầu sau: + Tính khoa học: Những người soạn thảo dự án đầu tư phải có một quá trình nghiên cứu tỷ mỷ, tính toán thận trọng và chính xác từng nội dung dự án, đặc biệt là các

nội dung về công nghệ, tài chính, thị trường sản phâm và dịch vụ Tức là dựa vào các kỹ thuật phân tích lợi ích — chi phí

+ Tính thực tiễn: Yêu cầu từng nội dung dự án phải được nghiên cứu xác định trên cơ sở phân tích đánh giá đúng mức các điều kiện và hoàn cảnh có liên quan trực tiếp

và gián tiếp đến hoạt động đầu tư Có nghĩa là phải phân tích kỹ lưỡng các yếu tô của môi trường vĩ mô và vi mô ảnh hưởng đến quá trình đầu tư, đến sự cần thiết của dự án + Tính pháp lý: Người soạn thảo dự án phải dựa trên cơ sở pháp lý vững chắc, tức

là phải nghiên cứu đầy đủ các chủ trương chính sách của Đảng, Nhà nước, của Địa phương cùng các văn bản pháp quy có liên quan đến hoạt động đầu tư

+ Tính đồng nhất: Dự án phải tuân thủ đúng các quy định chung của ngành chức năng về hoạt động đầu tư đó là quy trình lập dự án, các thủ tục, quy định về đầu tư 1.1.1.3 Phân loại dự án đầu tư:

a Căn cứ vào mối quan hệ giữa các hoạt động đầu tư:

+ Dự án độc lập với nhau: Là những dự án có thể tiễn hành đồng thời, có nghĩa là VIỆC Ta quyết định lựa chọn dự án này không ảnh hưởng đến việc lựa chọn những dự án còn lại

+ Dự án thay thế nhau (loại trừ): Là những dự án không thê tiến hành đồng thời Khi quyết định thực hiện dự án này sẽ loại bỏ việc thực hiện dự án kia Ví dụ lựa chọn kỹ thuật khác nhau cho cùng một nhà máy

+ Dự án bỗ sung: (phụ thuộc) Các dự án phụ thuộc nhau chỉ có thể thực hiện cùng một lúc với nhau Ví dụ dự án khai thác mỏ và dự án xây dựng tuyến đường sắt để vận chuyên khoán sản, chúng phải được nghiên cứu cùng một lượt

b Căn cứ vào mức độ chỉ tiết của các nội dung trong dự án:

+ Dự án tiền khả thi: Được lập cho những dự án có qui mô đầu tư lớn, giải pháp đầu tư phức tạp và thời gian đầu tư dài Do đó không thể nghiên cứu tính toán ngay dự án kha thi mà phải qua nghiên cứu sơ bộ, lập dự án sơ bộ Tác dụng của dự án tiền khả thi là

cơ sở đề chủ đầu tư quyết định có nên tiếp tục nghiên cứu đề lập dự án chỉ tiết hay không + Dự án khả thi: Là dự án được xây dựng chỉ tiết, các giải pháp được tính toán có căn cử và mang tính hợp lý Tác dụng của dự án kha thi:

Là căn cứ để cơ quan chức năng có thâm quyén quyét dinh, phé duyét va cấp giây phép đầu tư

Là cơ sở để nhà đầu tư xin vay vốn hoặc huy động vón từ các nhà đầu tư khác

#& Là cơ sở nhà đầu tư lập kế hoạch tổ chức thực hiện quá trỉnh đầu tư nhằm đạt mục tiêu

Là căn cứ để các đối tác đầu tư quyết định có nên góp vốn cùng với nhà đầu

tư để thực hiện dự án hay không

1.1.1.4 Chủ đầu tư:

Tất cả các dự án không phân biệt nguồn vốn, hình thức đầu tư đều phải xác định rõ chủ đầu tư ngay từ khi chuân bị dự án “Chủ đầu tư là người chủ sở hữu vốn, người vay vốn hoặc người được giao trách nhiệm trực tiếp quản lý và sử dụng vốn để thực hiện đầu

tư theo qui định của pháp luật” Chủ đầu tư là người ra quyết định đầu tư và chịu trách nhiệm về hiệu quả của dự án

1.1.2 Thâm định dự án đầu tr

1.1.2.1 Khái niệm:

Thâm định dự án đầu tư là một quá trình áp dụng kỹ thuật phân tích toàn diện nội dung dự án đã được thiết lập theo một trình tự hợp lý và theo những tiêu chuẩn kinh tế kỹ thuật để đi đến kết luận chính xác về hiệu quả tài chính, hiệu quả kinh tế xã hội môi trường nhằm đáp ứng yêu cầu mục tiêu phát triển của chủ đầu tư và của quốc gia Như vậy thâm định dự án đầu tư là một quá trình giải quyết các công việc sau:

- Ra soat lai toàn bộ nội dung dự án đã được lập có đầy đủ hay không? Nếu còn thiếu thì yêu cầu chủ đầu tư bồ sung theo đúng qui định

- So sánh một cách có hệ thống các chỉ tiêu của dự án với các tiêu chuân mà nhà đầu tư kỳ vọng

- - Kết luận dự án có được đầu tư hay không?

1.1.2.2 Mục tiêu của thâm định dự án đầu tư:

Mục tiêu của thâm định dự án là xác định giá trị thực của dự án trên cơ sở so sánh với các tiêu chuẩn chấp nhận hoặc với các dự án thay thế khác

Gia trị thực của một dự án đâu tư được thê hiện ở các mặt sau:

- Sự phù hợp giữa mục tiêu của dự án với các mục tiêu chiến lược phát triển kinh tế

xã hội của địa phương, của quốc gia hay mục tiêu của nhà đầu tư đã xác định

- Về kỹ thuật công nghệ của dự án có phù hợp với trình độ và yêu cầu sử dụng của

ngành trong thời kỳ triển khai thực hiện dự án hay không? Mức độ chấp nhận được về

môi trường, xã hội dé đảm bảo sự an toàn cho con người và các hoạt động khác trong khu vực có dự án Sự phù hợp về yêu cầu sản xuất sản phâm của nhà đầu tư

- Khả năng tài chính, nguồn cung ứng các yếu tố đầu vào, khả năng và trình độ quản lý để vận hành các trang thiết bị của nhà đầu tư

- Lợi ích mà dự án mang lại cho nhà đầu tư và cho quốc gia

Tóm lại giá trị đích thực của một dự án được thể hiện ở các tính chất sau: tính pháp

lý, tính hợp lý, tính thực tiễn và tính hiệu quả

1.1.2.3 Lý do phải thẩm định dự án:

a- Nhằm lựa chọn những dự án tốt và ngăn chặn những dự án kém hiệu quả

Dự án kém hiệu quả là dự án làm tiêu hao nguồn lực và lãng phí vốn đầu tư, mà nguồn lực thì luôn khan hiểm và có chỉ phí cơ hội của nó, vì vậy khi vốn đầu tư không được sử dụng tốt thì gây tôn thất cho nhà đầu tư và cho nền kinh tế ngược lại dự án tốt là

dự án sử dụng có hiệ quả nguồn lực và do đó làm tăng giá trị tài sản cho nhà đầu tư, gia tăng của cải cho xã hội

b- Xem các thành phần của dự án có phù hợp với bối cảnh chung của khu vực mà dự

án sẽ đầu tư hoặc mục tiêu của dự án có hướng đến hay không? Sự phù hợp giữa chỉ phí

bỏ ra và lợi ích sẽ đạt được

Cần phải đánh giá một cách đầy đủ các thành phần chứa đựng trong nội dung phân tích của dự án: thị trường, kỹ thuật — công nghệ, nhân sự quản lý, tài chính, kinh tế, ngân sách, rủi ro, suất chiết khấu, những căn cứ pháp lý liên quan đến việc hình thành và trién khai hoạt động sản xuất kinh doanh của dự án trong tương lai cũng như môi trường đầu tư trong bồi cảnh kinh tế xã hội luôn thay đôi

c- Đề nhận dạng những rủi ro có thể xuất hiện khi dự án được triển khai thực biện Việc nhận dạng rủi ro mà dự án phải đương đầu căn cứ vào nguồn rủi ro gắn liền với môi trường hoạt động của dự án: môi trường kmh tế, môi trường chính trị, môi trường luật

pháp, môi trường xã hội những rủi ro này có thê giảm lợi ích hoặc gia tăng chỉ phí của

dự án và ảnh hưởng xấu đến kết quả cuỗi cùng của dự án

1.1.3 Vai tro cia tham dinh dw an dau tw

1.1.3.1 Vai trò đối với nhà đầu tư:

- Thay được các nội dung của dự án có đầy đủ hay còn thiếu hoặc sai sót ở nội dung nảo, từ đó có căn cứ đề chính sửa hoặc bồ sung một cách đầy đủ

- Xác định được tính khả thi về mặt tải chính, qua đó biết được khả năng sinh lời

cao hay thấp

- Biết được những rủi ro có thê xãy ra trong tương lai, từ đó nhà đầu tư chủ động

có những giải pháp nhằm ngăn ngừa hoặc hạn chế rủi ro một cách thiết thực và có hiệu quả nhất

1.1.3.2 Vai trò đối với các đối tác đầu tư và các định chế tài chính:

- Là căn cứ để quyết định có nên góp vốn hay không?

- Biết được mức độ hấp dẫn về hiệu quả tài chính để có thể an tâm hoặc lựa chọn

cơ hội đầu tư tốt nhất cho đồng vốn mà mình bỏ ra

Biết được khá năng sinh lời của dự án và khả năng thanh toán nợ từ đó quyết định các hình thức cho vay và mức độ cho vay đối với nhà đầu tư

- Biết được tuôi thọ của dự án dé áp dụng linh hoạt các về lãi suất và thời hạn trả

ng vay

1.1.3.3 Vai trò đối với nhà nước:

- Biết được khả năng và mức độ đóng góp của dự án vào việc thực hiện mục tiêu

phát triển kinh tế xã hội

- Đánh giá chính xác và có cơ sở khoa học các ưu nhược điểm của dự án để từ đó

có căn cử ngăn chặn những dự án xấu và bảo vệ những dự án tốt không bị loại bỏ

- Có căn cứ đề áp dụng chính sách ưu đãi nhằm hồ trợ nhà đầu tư

1.2 Các quan điểm thâm định dự án

1.2.1 Quan điễm tông đầu tư (TIPV)

Bảng kế hoạch ngân lưu theo quan điểm này nhằm đánh giá hiệu quả tông hợp của

dự án trong trường hợp có tài trợ bằng nợ vay Việc xác định dòng ngân lưu vào và ra giống như quan điểm toàn bộ vốn chủ sở hữu - AEPV, tuy nhiên trong trường hợp chỉ tiêu

8

thué TNDN có lá chắn thuế do lãi vay Quan điểm TIP còn gọi là quan điểm của ngân hàng nó giúp cho ngân hàng đánh giá hiệu quả và khả năng trả nợ vốn vay của dự án để ngân hàng có quyết định cho vay phù hợp TIP còn gọi là ngân lưu có lá chắn thuế và vì vậy chúng ta sẽ sử dụng chiết khấu không có lá chắn thuế để chiết khấu dòng ngân lưu nay

1.2.2 Quan điểm chủ sở hữu (EPV)

So với kế hoạch ngân lưu theo quan điểm tổng đầu tư (TIP), kế hoạch ngân lưu theo quan điểm chủ sở hữu — EPV có đề cập thêm ngân lưu tài trợ của dự án (ngân lưu vào thêm khoán vốn vay và ngân lưu ra thêm khoản trả nợ vay) Việc xây dựng ngân lưu theo quan điểm EPV nhằm đánh giá hiệu quả và rủi ro chủ đầu tư trong trường hợp có sử dụng vốn vay, là căn cứ quan trọng đề nhà đầu tư (người cho vay) có quyết định tài trợ tối

ưu đối với dự án

Nếu dự án không có sử dụng vốn vay thì ngân lưu tài chính chỉ có một giá trị duy nhất đó

là ngân lưu (CF) theo quan điểm toàn bộ vốn chủ sở hữu (AEPV); nếu dự án có sử dụng vốn vay thì ngân lưu tài chính sẽ có hai giá trị đó là giá trị ngân lưu tổng đầu tư (TIP) và giá trị ngân lưu chủ sở hữu (EPV)

1.2.3 Quan điễm của nền kinh tế

Theo quan điểm kinh tế việc xây dựng bảng ngân lưu được dựa vào giá kinh tế của dự án Dựa vào giá tài chính để xác định giá kinh tế bằng cách loại bớt thuế, trợ cấp, nợ và trả

nợ Đề điều chỉnh từ giá tài chính sang giá kinh tế, ta tìm hệ số chuyển đổi CF (Conversion Factor)

CF = Gia kinh té/Gia tai chinh (6.4)

Sự khác biệt trong việc xây dựng báo cáo ngân lưu theo quan điểm tài chính so với quan điểm kinh tế:

- Theo quan điểm tài chính trong kế hoạch ngân lưu chúng ta ghi nhận giá trị tài chính của ngân lưu vào và ra

- Theo quan điềm kinh tế dòng ngân lưu bao gồm các giá trị kinh tế thực của ngân lưu vào và ra Vì có sự biến dạng trong kinh tế như là thuế, trợ cấp nên có sự khác biệt

giữa giá trị tài chính và giá trị kinh tế Quan điểm kinh tế không kề các khoản tài trợ (nợ

và trả nợ) bởi vì những khoản này là ngân lưu chuyên giao trong nền kinh tế không tiêu

9

biéu cho chi phí thực của nguồn tài nguyên Bên cạnh đó, trong ngân lưu kinh tế chúng ta phải tính đến các ngoại tác tích cực và tiêu cực từ tác động của dự án Quan điểm kinh tế còn gọi là quan điểm toàn xã hội

1.3 Các chỉ tiêu cơ bản trong thẩm định dự án đầu tư

1.3.1 Giá trị hiện tại ròng (NPE)

Hiện giá thu nhập thuần là chỉ tiêu về lợi ích ròng của dự án NPV là hiệu sô giữa hiện giá

thực thu bằng tiền và hiện gía thực chi bằng tiền trong suốt thời gian thực hiện dự án

(B,- C,) (Ø,- C,)_ (B,- €,)

NPV =(B, - C,)+ ++ =

Trong đó:

- Bt là thu nhập ở năm (£) và Ct là chỉ phí ở năm (t)

- r là suất chiết khấu của dự án

- n là số năm thực hiện của dự án

Để tính giá trị hiện tại ròng của dự án ta thực hiện các bước sau:

- Dự báo ngân lưu vào (các khoản thu nhập), ngân lưu ra (các khoản chi phí) và tính ngân lưu ròng trong thời gian hoạt động của dự án

- Xác định suất chiết khấu của dự án (Mức hoàn vốn tối thiểu - MARR)

Qui tắc đánh giá dự án bằng chỉ tiêu hiện giá ròng

1) Trường hợp các dự án độc lập với nhau:

Mọi dự án đầu tư có hiện giá ròng NPV [0 sẽ được chấp nhận

2) Trường hợp các dự án loại trừ nhau: ta chọn dự án có NPV đương lớn nhất (NPVmaxi 0) với điều kiện qui mô đầu tư, thời gian thực hiện dự án và suất chiết khẩu của chúng phải bằng nhau

NPVa > NPV với điều kiện NPVa [I 0, ta chọn dựa án A

3) Các dự án có NPV < 0 sẽ bị loại bỏ

4) Trường hợp có hạn chế về ngân sách:

Thi du 7.7: Co 4 dự án với các thông tin sau:

Dự án | Nhu câu von dau tu (tr USD) | NPV (ngan USD)

C 2 150

Giới hạn về ngân sách là 5 triệu Nêu không có giới hạn về ngân sách thì cả 4 đự án đều

đáng giá Trong trường hợp có hạn chế về ngân sách ta có các phương án để lựa chọn là

AB, AC, BC, BD va CD Dé Iva chon phương án tôi ưu ta dựa vào tính chất cộng của NPV

Trong ví dụ này ta thấy phương án đầu tư vào dự án B và D sẽ được lựa chọn vì có NPV(B+D) = 625;(max)

1.3.2 Suất sinh lợi nội tại (LRR)

Khái niệm:

Suất sinh lời nội bộ (IRR) là suất chiết khấu mà tại đó biện giá dòng tiền ròng

đã xác định của dự án bằng không (NPV =0; r` = IRR)

Công thức tính suất sinh lời nội bộ:

Ý nghĩa của IRR:

- Nếu một dự án có IRR = 15%, điều này có nghĩa là vốn đầu tư vào dự án này sẽ sinh lãi ở mức 15%

- Suất chiết khấu làm cho hiện giá dòng tiền ròng đã xác định của dự án bằng 0 chính

là suất sinh lời của dự án

- Xét trên khía cạnh khả năng sinh loi, IRR thê hiện suất sinh lời của dự án đầu tư

IRR còn được hiểu là tỷ lệ tăng trưởng của dự án đầu tư đặc biệt đối với các dự án chỉ chi tiền một lần trong hiện tại và lợi ích thu được một lần trong tương lai

- Xét trên phương diện khả năng thanh toán, IRR thê hiện mức lãi suất tối đa mà dự án

có thê chấp nhận được khi huy động các nguồn tài trợ đầu tư cho dự án

7.4.2 Nguyên tắc đánh gía các dự án đầu tư bằng chỉ tiêu IRR

- Trường hợp các dự án độc lập với nhau: Dự án đầu tu co IRR I r (suất sinh lời mong muon hay chi phi co hdi cua von) sẽ được chap nhận

11

- Các dự án có [RR <r sẽ bị loại bỏ

Việc tính toán IRR có phần phức tạp hơn tính hiện giá ròng của dự án bởi vì trong

công thức tính NPV, IRR là một ấn số phải tìm nằm ở dưới mẫu số và đây lại là một

hàm sô mũ Một số phương pháp được sử dụng để tính IRR có thê:

a) Dùng phương pháp hình học:

Tính NPV với các suất chiết khấu khác nhau Vẽ đồ thị NPV, đường đồ thi NPV cat

trục hoành tại điểm r*, suất chiết khấu này xấp xi bằng với [RR thực của dự án

Két qua tinh NPV cua dy an voi các suất chiết khấu khác nhau: 0%; 10%; 20% va

30% duoc trinh bay trong bảng sau:

Từ đồ thị NPV, ta xác định điểm cắt của đồ thị qua trục hoành có r*=23,16%, vậy

dự án có I[RR [ 23,16%

- Dùng phương pháp thử — loại: cho các suất chiết khấu khác nhau tìm một suất chiết khấu

r* sao cho NPV = 0, vay r* = IRR

- Sử dụng phương pháp sai số (phương pháp nội suy):

Khi suất chiết khấu r, = 20% ta tính được NPV; = 118,06

Khi suất chiết khấu r; = 24% ta tính được NPV; = -29,61

& Sử dụng phương trình tính IRR bằng phương pháp nội suy ta có:

118,06 118,06+

nội suy khoảng cách lấy giữa r;(NPV¡>0) và r; (NPV;<0) càng nhỏ thì độ chính xác cua IRR cang lon

1.3.3 Thoi gian hoan von (Tp)

a) Thời gian hoàn vốn không có chiết khấu:

+ n là số năm hiện giá lũy kế thu nhập thuần bắt đầu lớn hơn lũy kề hiện giá vốn

đầu tư

+ YPV,: Lũy kế hiện giá vốn đầu tư

+ YPV„¡: Lũy kế hiện giá thu nhập thuần của năm n-l

+>PVạ: Lũy kế hiện giá thu nhập thuần của năm n

7.6.2 Quy tắc đánh giá dự án bằng tiêu chí thời gian hoàn vốn

- Dự án đáng giá là dự án có thời gian hoàn vốn T¡y l E(Tay)

E(Tav): là thời gian hoàn vốn kỳ vọng Nó tùy thuộc vào kỳ vọng của nhà đầu tư

14

- Đối với các dự án loại trừ lẫn nhau: dự án nào có thời gian hoàn von ngan nhat sé duoc wa thich hon

1.4 Phân tích rủi ro

Trước tiên hãy phân tích rủi ro mức độ đơn giản là phân tích độ nhạy 1 chiểu của NPV theo quan điểm tông đầu tư, biến rủi ro là đơn giá vận tải dao động từ I triệu đ/chuyến đến 2,6 triệu đ/chuyền, với bước dao động là 0,4 triệu đ/chuyền

- Phân tích đô nhạy hai chiều của NPV theo quan điệm tông đầu tư, hai biến rủi ro được xác định là: Đơn giá vận tải và số chuyến bình quân ngày Trong đó đơn giá vận tải đao động từ 0,6 triệu d/chuyén dén 2,6 triéu d/chuyén, với bước dao động là 0,4 triệu đ/chuyên; số chuyên bình quân ngày dao động từ 20 đến 60 chuyến, bước dao động là 10 chuyền

- Phân tích tình huống (tốt, trung bình, xấu) với biến rủi ro là chi phí nhiên liệu 20%; 40%; 60% so với doanh thu (Gợi ý: sử dụng cú pháp scenarios đề giải quyết)

- Phân tích mô phỏng với biến rủi ro được mô tả như sau:

Don gia van tải có phân phối chuẩn đối xứng, với giá trị cực đại là 2,7 triệu; giá trị cực tiêu là 0,9 triệu (phân phối chuân có giá trị trung bình là 1,8 triệu và độ lệch chuẩn là

0,3 triệu)

Lệnh cho chương trình Crystal Ball chạy 1000 lần mô phỏng dé dự báo NPV ky vọng theo quan điểm tổng đầu tư và xác suất đê NPV có giá trị dương ( NPV > 0) Hãy đưa ra quyết định của Anh (Chị) về việc thực hiện dự án của Cty này

15

CHUONG 2: LAP VA THAM DINH DỰ AN QUAN AN VIET O TP TRA VINH 2.1.DIA DIEM

- Địa điểm kinh doanh: Công ty TNHH QUÁN ĂN VIỆT được đặt tại số 9 đường 19 tháng 5, phường 1, thành phố Trà Vinh

- Thuận lợi của địa điểm: Đây là nơi gần các ngân hàng, văn phòng, địa ốc

Do mục tiêu chủ yếu của công ty là giao cơm tận nơi cho thực khách nên không cần đặt quán ở nơi có mặt tiền với giá đắt mà chủ yếu là ở gần nơi tập trung nhiều nhân viên văn phòng để tiết kiệm chỉ phí thuê mướn mặt bằng

- Diện tích: 75m” (rộng 5m, dài 15m [cho 12 bàn] )

- Cách bố trí trong quán:

QUÁN ĂN VIỆT được thiết kế trên khuôn viên 75m2 Nhìn từ bên ngoài, thiết kế của quán không quá cầu kì nhưng cũng không kém phan ấn tượng Phần bảng hiệu của quán sẽ được thiết kế nền màu trắng ngà với dòng chữ nối QUÁN ĂN VIỆT màu đỏ Gam màu cho bức tường và trần nhà của quán là màu vàng nhạt tạo ra một không gian ấm cúng vui vẻ và giúp cho khách hàng ngon miệng hơn khi dùng bữa

Bàn ghế được xép thành hai hàng theo hai bên tường và ở giữa là đường di dé tao không gian rộng rãi thoáng mát Ở cuối quán phía bên phải sẽ là quầy pha chế nước uống

và bên cạnh sẽ là quầy thu ngân Còn phía bên trái sẽ là đường để vào nhà bếp của quán

Đề tăng thêm không gian xanh, quán trang trí thêm 2 chậu hoa bên trong, Hai bên tường sẽ treo những bức họa cảnh thiên nhiên tạo sự thân thiện và thoải mái cho bữa ăn

16

2.2.1 Co cau san phim

bao gồm 2 phan

® Sản phâm chính: gôm các món ăn truyền thông của Việt Nam

® Sản phẩm phụ: các thức uống đóng chai như Pepsi, trà xanh, C2, nước suối, trà Dr.Thanh,

2.2.2 Điểm khác biệt

® Món ăn: sử dụng nguyên liệu tươi ngon, cach trang tri bat mat, hap dan Mon

ăn khi phục vụ khách đều được làm nóng bằng tủ giữ ấm công nghệ Nhật Bản Đặc biệt, hộp cơm được đóng gói bằng bao bì có tráng lớp bạc, không gây hại cho người tiêu dùng, đảm bảo vệ sinh an toàn thực phẩm

e Cách bồ trí: quán trang trí đơn giản, thoáng mát Cách bồ trí đèn, hoa, vật dụng, bàn ghế thông thoảng tạo cho thực khách cảm giác gần gũi, thoải mái Thực khách có thê vừa ăn vừa thưởng thức tài nghệ nâu bếp của các đầu bếp

se Nhân viên phục vụ: nhân viên phục vụ mặc đồng phục của quán Phong cách vul vẻ, tận tình, chu đáo, luôn làm hải lòng khách hàng Giao hàng theo phong cách Nhật Bản

2.2.3 Thực đơn của quán (bao gồm cả giá món ăn)

Do đáp ứng nhu cầu đa dạng của khách hàng công ty quyết định thực đơn sẽ thay đổi theo ngày Riêng hai món gà rán và cốt lết ram sẽ cô định trong mỗi ngày vì đây là hai món chủ lực của công ty

17

2.2.4, Thi truong cia dw an

Từ dân số của thành phố Trà Vinh và một số huyện lân cận từ 2009-2013 được phân chia theo độ tuổi từ 25-40, thu nhập trung bình từ 3 triệu đồng/tháng và những người làm việc tại văn phòng, từ đó xác định được đối tượng khách hàng mục tiêu từ năm 2009

— 2013

Thực hiện điều tra khảo sát trên địa bàn Để dự đoán lượng khách hàng mục tiêu trong 5 năm tới, chọn phương pháp hồi quy tương quan tuyến tính Đề tính được lượng khách hàng có nhu cầu cơm trưa văn phòng trong một ngày

Theo số liệu thống kê thì tính đến năm 2013, tỷ lệ tăng dân số tự nhiên của Việt

Nam đang ở mức: 1.3% Nên đến năm 2014 thì đân số của TP Trà Vinh sẽ là:

Yzs¿ = 120,275 (Dân số Tp Trà Vinh) * 101,36% = 121,911 (người)

Theo số liệu một cuộc điều tra nhỏ đối với khách hàng mục tiêu của dự án ( số

mẫu l1: là 30 người) có l6 người ( chiếm tỉ lệ 53,3% số người được phỏng vấn thích các sản phâm của quán)

Xác định tổng nhu cầu của thực khách

18

Nhu cầu của thực khách là người dân ở Tp Trà Vinh trong một năm được tính như sau:

NC = Dân số Tp Trà Vinh (Bảng 2.1) * 53,33% (số người có nhu cầu)

Bảng 2.2 Nhu cầu của người dân Tp Trà Vinh về sản phẩm

Tong nhu cau vé san pham duoc tinh bang cach lay nhu cầu người dân Tp Trà Vinh (bang 2.2) céng cho nhu cau khach lang vai vé san pham (bang 2.4) Ta duge bang xác định tông nhu cầu về sản phẩm trên thị trường

BANG 2.5 XAC DINH TONG CAU VE THỊ TRƯỜNG

BANG 2.6 DỰ BẢO TỎNG CÂU TRONG TƯƠNG LAI DVT: Neuoi/ngay

+ Đối thủ cạnh tranh trực tiếp

Thực trạng tại địa bản thành phô Trà Vinh có không ít quán ăn phục vụ nhu cầu dùng cơm trưa ngày càng tăng và đa dạng của khách hàng, đặc biệt là giới nhân viên văn

20

phòng Đề phục vụ khách hàng tốt hơn về giá cả, món ăn, cung cách phục vụ để thu hút nhiều khách hàng chúng ta nên tìm hiểu về thị trường và khách hàng Bên cạnh đó tìm hiểu đối thủ cạnh tranh cũng là điều quan trọng góp phần cải thiện chất lượng quán và thu hút khách hàng

+ Đối thủ cạnh tranh tiềm ân

Trong tương lai khi công ty đi vào hoạt động ngoài chịu sự cạnh tranh của những đối thủ cạnh trang trực tiếp, công ty còn thể chị sự cạnh tranh của những đối thủ cạnh tranh tiềm ân Bởi lẽ nhu cầu thị trường về cơm trưa văn phòng khá lớn nên có rất nhiều người muốn kinh doanh trong lĩnh vực này để kiếm lợi nhuận Tuy nhiên sự gia nhập ngành đến một lúc nào đó sẽ không còn khi thị trường cân bằng, lượng cung và lượng cầu bằng nhau Chính vì vậy, tôi dự đoán trong tương lai khi công ty đi vào hoạt động sẽ xuất

hiện thêm 2 đối thủ cạnh tranh tiềm ẩn ở năm thứ nhất, sự xuất hiện của các đối thủ cạnh

tranh tiềm ấn sẽ giảm dần và ôn định trong những năm còn lại

Từ việc phân tích nhu cầu của khách hàng mục tiêu, đối thủ cạnh tranh trực tiếp và đối thủ cạnh tranh tiềm ân ta có thê xác định được khoảng trồng thị trường của dự án + Chiến lược thị trường

° Chiến lược sản pham: các món ăn đa dạng, kích thích thị hiếu của thực khách mà còn hợp khâu vị, quán không ngừng nghiên cứu cho ra các món ăn mới lạ nhưng hợp khẩu vị, hương vị món ăn được ôn định và ngày càng nâng cao

° Chiến lược giá: bán với giá tương đối cao nhưng khách hàng có thê chấp nhận được do chất lượng sản phẩm tốt, đảm bảo vệ sinh Chủ yếu tập trung vào đối tượng khách hàng có thu nhập khá cao

° Chiến lược khuyến mãi: phục vụ nước uống miễn phí (nước làm từ trả), các ngày lễ sẽ có chương trình giảm giá, tặng kèm cho thực khách

+ Chiến lược chiêu thị

Mặc dù là một quán ăn quy mô không lớn lắm nhưng trong buổi đầu thành lập việc

quảng bá, quảng cáo hình ảnh quán ăn để thu hút khách hàng đến quán là việc làm cần

thiết và cấp bách Trong thời buổi hiện tại thì chiêu thị đã là một công cụ rất quan trọng

để các doanh nghiệp không chỉ quảng bá hình ảnh mà còn có thê xúc tiễn hoạt động bán

21