Báo cáo thực hành quản trị tài chính doanh nghiệp công ty cổ phần bánh kẹo hải hà 2

LỜI MỞ ĐẦU Kinh tế xã hội ng愃 v愃 nghiê ̣p l愃 cho doanh nghiê ̣p nắm bắt được tình hình hoạt động của công ty m愃 dung để đánh giá dự án đầu tư, tính toán mức độ th愃 kết hợp đồng.. Trong đ

KHÁI QUÁT CHUNG VỀ CÔNG TY CP BÁNH KẸO HẢI HÀ

Lịch sử hình th愃nh v愃 phát triển

BÀI 2: DOANH THU, CHI PHÍ

2.1 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

THỰC HÀNH

DOANH THU, CHI PHÍ

2.1 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Bảng 2.1: Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Chỉ tiêu 2020 Năm 2021 Năm 2022 So sánh 2021/2020 So sánh 2022/2021

Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ

1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 1,471,816,442,48

2 Các khoản giảm trừ doanh thu 62,988,617,955 71,822,070,475 62,439,227,324 8,833,452,520 0.140 -9,382,843,151 -0.131

3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ

5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ 218,574,853,866 143,351,556,629 195,679,408,249 -75,223,297,237 -

6 Doanh thu hoạt động tài chính 25,348,704,296 26,748,049,202 75,565,856,782 1,399,344,906 0.055 48,817,807,580 1.825

- Trong đó: Chi phí lãi vay

9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 48,005,646,364 47,386,481,676 48,051,792,875 -619,164,688 -

10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 40,818,451,859 -14,078,318,767 42,756,346,850 -54,896,770,626 -

14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế 48,851,750,729 65,945,357,398 70,107,262,997 17,093,606,669 0.35 4,161,905,599 0.063

15 Chi phí thuế TNDN hiện hành 9,786,358,221 13,662,615,523 17,320,844,393 3,876,257,302 0.396 3,658,228,870 0.268

16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại - - - -

17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp 39,065,392,508 52,282,741,875 52,786,418,604 13,217,349,367 0.338 503,676,729 0.01

18 Lãi cơ bản trên cổ phiếu 2,257 3,183 3,214 926 0.410 31 0.01

Nhận xét về b愃Āo c愃Āo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty b愃Ānh kẹo Hải Hà từ năm 2020-2021:

- Nhìn v愃o bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty bánh kẹo Hải

H愃, ta thấy được hoạt động kinh doanh của công ty có xu hướng giảm từ năm 2020-2021, điều n愃y cho thấy trong giai đoạn kinh doanh trong năm n愃y không hiệu quả, chủ yếu l愃 do các nguyên nhân sau:

+ Doanh thu thuần về bán h愃ng v愃 cung cấp dịch vụ của năm 2021 giảm 478,219,256,606 đồng, đó l愃 do tác động của tổng doanh thu bán h愃ng v愃 cung cấp dịch vụ năm 2021 l愃 1,002,430,638,395 đồng, đã giảm 469,385,804,086 đồng, các khoản giảm trừ doanh thu của năm 2021 l愃 71,822,070,475 đồng, đã tăng 8,833,452,520 đồng.

+ Chi phí sản xuất hoạt động kinh doanh năm 2021 giảm 420,864,866,941 đồng, đó l愃 do tác động của giá vốn h愃ng bán của năm 2021 l愃 787,257,011,291 đồng, đã giảm 402,995,959,369 đồng, chí phí bán h愃ng của năm 2021 l愃 110,345,254,493 đồng, đã giảm 17,249,742,884 đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2021 l愃 47,386,481,676 đồng, đã giảm 619,164,688 đồng.

 Những điều n愃y đã l愃m cho lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty bị giảm 54,896,770,626 đồng.

- Doanh thu hoạt động t愃i chính trong năm 2021 tăng 1,399,344,906 đồng.

- Tuy nhiên, trong năm 2021 thu nhập khác tăng 71,571,159,970 đồng, chi phí khác giảm 419,217,325 đồng, những yếu tố n愃y đã l愃m cho lợi nhuận khác của công ty bánh kẹo Hải H愃 tăng mạnh, lên đến 71,990,377,295 đồng, đây l愃 một th愃nh tích đáng được khen ngợi của doanh nghiệp.

- Chi phí t愃i chính trong năm 2021 giảm 1,058,274,133 đồng.

 Chính vì vậy m愃 lợi nhuận trước thuế của công ty bánh kẹo Hải H愃 năm 2021 vẫn tăng khá mạnh so với năm 2020, tăng 17,093,606,669 đồng

* Một số giải pháp để giúp doanh nghiệp tăng doanh thu hoạt động sản xuất kinh doanh: + Nâng cao hiệu quả kinh doanh của Công ty phải kết hợp với hiệu quả về kinh tế - xã hội, hiệu quả về môi trường nhằm phát triển bền vững.

+ Nâng cao chất lượng sản phẩm bánh v愃 kẹo.

+ Nâng cao hiệu quả kinh doanh phải kết hợp với đầu tư đúng hướng, phục vụ sản xuất kinh doanh lâu d愃i, cần tiếp tục đầu tư v愃o cơ sở vật chất kỹ thuật, nguồn nhân lực nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh của công ty trên thị trường bánh kẹo.

+ Cần tiếp tục nghiên cứu mở rộng thị trường để các sản phẩm bánh kẹo Hải H愃 có mặt trên to愃n thế giới, tăng cường hoạt động marketing để có thể thâm nhập v愃o thị trường mới nhưng vẫn phải đảm bảo kinh doanh hiệu quả ở thị trường trong nước v愃 các thị trường m愃 Công ty đang xuất khẩu ở thời điểm hiện tại.

+ Cần kết hợp hợp lý giữa nội lực v愃 ngoại lực, bằng việc khai thác các lợi thế hiện có về nội lực như: lao động kỹ thuật, máy móc thiết bị, đội ngũ quản lý,

Nhận xét về b愃Āo c愃Āo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty b愃Ānh kẹo Hải Hà từ năm 2021-2022:

- Ngược lại với giai đoạn 2020-2021, nhìn v愃o bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty bánh kẹo Hải H愃, ta thấy được hoạt động kinh doanh của công ty có xu hướng tăng từ năm 2021-2022, chủ yếu l愃 do các nguyên nhân sau:

+ Doanh thu thuần về bán h愃ng v愃 cung cấp dịch vụ của năm 2022 tăng 523,954,234,416 đồng, đó l愃 do tác động của tổng doanh thu bán h愃ng v愃 cung cấp dịch vụ năm 2022 l愃1,517,002,029,660 đồng, đã tăng 514,571,391,265 đồng, các khoản giảm trừ doanh thu

+ Chi phí sản xuất hoạt động kinh doanh năm 2022 tăng 485,458,357,066 đồng, đó l愃 do tác động của giá vốn h愃ng bán của năm 2022 l愃 1,258,883,394,087 đồng, đã tăng 471,626,382,796 đồng, chí phí bán h愃ng của năm 2022 l愃 123,511,917,564 đồng, đã tăng 13,166,663,071 đồng, chi phí quản lý doanh nghiệp năm 2022 l愃 48,051,792,875 đồng, đã tăng 665,311,199 đồng.

 Điều n愃y đã l愃m cho lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh tăng mạnh, trong năm nay đã đạt đến con số l愃 42,756,346,850 đồng, tăng 56,834,665,617 đồng so với năm 2021, nó cho thấy sự nỗ lực của doanh nghiệp cùng với to愃n thể nhân viên trong công ty trong ty, nó cần được duy trì v愃 phát huy.

- Doanh thu hoạt đông t愃i chính trong năm 2022 tăng 48,817,807,580 đồng, Chí phí t愃i chính trong năm 2022 cũng tăng khá mạnh, tăng 30,479,019,313 đồng so với năm ngoái.

- đây l愃 một mức tăng khá lớn so với năm trước.

- Tuy nhiên, trong năm 2022 thu nhập khác đã giảm đi 51,500,953,670 đồng, chi phí khác tăng 1,171,806,348 đồng, những yếu tố n愃y đã l愃m cho lợi nhuận khác của công ty bánh kẹo Hải giảm mạnh so với năm ngoái, giảm 52,672,760,018 đồng.

- Chi phí t愃i chính trong năm 2022 cũng tăng khá mạnh, tăng 30,479,019,313 đồng so với năm ngoái.

 Chính vì vậy m愃 lợi nhuận trước thuế của công ty bánh kẹo Hải H愃 đã đạt được trong năm 2022 l愃 70,107,262,997 đồng, đã tăng so với năm ngoái l愃

Trong năm nay doanh nghiệp đã tập trung hơn v愃o hoạt động sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp đã biết cách tận dụng v愃 phát huy tốt các ưu thế m愃 mình đang có

Hy vọng rằng doanh nghiệp vẫn sẽ giữ được những th愃nh tựu tốt n愃y v愃 không ngừng ho愃n thiện phát triển hơn nữa, để đưa sản phẩm tốt nhất của công ty bánh kẹo Hải H愃 đi đến tay người tiêu dùng trên to愃n quốc, cũng như đưa sản phẩm đến tất cả các quốc gia trên thế giới.

LỢI NHUẬN

3.1 Phân tích thuế thu nhập doanh nghiệp Đơn vị: triệu đồng

Bảng 3.1: Thể hiện thuế thu nhập doanh nghiệp

Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022

Lợi nhuận trước thuế 48.851.750.729 65.945.357.398 70.107.262.997 Điều chỉnh cho thu nhập trước thuế 80.040.378 2.367.720.213 14.910.013.541

Truy thu thuế TNDN năm trước 317.389.085

Tổng chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 9.786.358.221 13.662.615.523 17.320.844.393

- Từ năm 2020-2022 lợi nhuận trước thuế tăng đều theo từng năm nên thuế thu nhập doanh nghiệp hiện h愃nh cũng tăng, từ giai đoạn năm 2020-2021 thuế thu nhập doanh nghiệp hiện h愃nh tăng từ 9,786,358,221 đồng lên 13,662,615,522 đồng, đã tăng 3,876,257,301 đồng, từ giai đoạn năm 2021-2022 thuế thu nhập doanh nghiệp hiện h愃nh tăng từ 13,662,615,522 đồng lên 17,320,844,393 đồng, đã tăng 3,658,228,870 đồng Đây cũng l愃 một tín hiệu tích cực từ doanh nghiệp, vì phần thuế n愃y tăng lên l愃 do lợi nhuận tăng lên.

3.2 Thu nhập một cổ phiếu thưởng (lãi cơ bản trên cổ phiếu EPS)

Bảng 3.2: Thể hiện thu nhập một số cổ phiếu thường

- Từ năm 2020-2022, EPS cũng được tăng đều theo từng năm, năm 2020 l愃 2,257/CP, năm 2021 l愃 3,024/CP, năm 2022 l愃 3,214/CP.

Từ năm 2020-2022 EPS tăng khá cao, còn từ năm 2021-2022 EPS chỉ tăng lên được một chút, không đáng kể Tuy nhiên để EPS tăng cao v愃 duy trì được nó không phải l愃 điều dễ d愃ng, doanh nghiệp đã l愃m khá tốt trong khoản n愃y.

3.3 Phân tích cấu trúc lợi nhuận của doanh nghiệp

Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 So sánh 2021/2020 So sánh 2022/2021

Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị

Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ

Lợi nhuận từ bán h愃ng hóa v愃 cung cấp dịch vụ 42,974,210,126 46.80% -14,380,179,540 -27.89% 24,115,697,810 25.59% -57,354,389,666 -1.33 38,495,877,350 -2.68 Lợi nhuận từ hoạt động t愃i chính 40,818,451,859 44.45% -14,078,318,767 -27.30% 42,756,346,850 45.38% -54,896,770,626 -1.34 56,834,665,617 -4.04

Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022

Lợi nhuận kế toán sau thuế thu nhập doanh nghiệp 39.065.392.508 52.282.741.875 52.786.418.604

Trích quỹ khen thưởng phúc lợi (*) 2.000.000.000 2.614.137.093 Lợi nhuận phân bổ cho cổ đông sở hữu cổ phiếu phổ thông 37.065.392.508 49.668.604.782 52.786.418.604

Số cổ phiếu thường đang lưu h愃nh (cổ phiếu) 16.425.000 16.425.000 16.425.000Thu nhập một cổ phiếu thường (đồng/cp) - EPS 2.257 3.024 3.214

Bảng 3.3: Cấu trúc lợi nhuận

- Nhìn v愃o bảng cấu trúc lợi nhuận của doanh nghiệp ta thấy rằng năm 2020, lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh chiếm tỷ trọng cao nhất, lên đến 46,8%, sau đó đến lợi nhuận từ hoạt động t愃i chính chiếm 44.45%, còn lại 8,75% l愃 lợi nhuận khác, có thể nói trong giai đoạn năm 2019-2020 doanh nghiệp khá tập trung hoạt động sản xuất kinh doanh, sức mạnh t愃i chính cũng khá vững chắc tạo điều kiện mở rộng sản xuất kinh doanh, thực hiện đổi mới công nghệ nâng cao chất lượng sản phẩm h愃ng hóa v愃 dịch vụ, tăng khả năng cạnh tranh, sản xuất ra nhiều sản phẩm mới, giúp doanh nghiệp nâng cao lợi nhuận

Biểu đồ 3.3.1: Cấu trúc lợi nhuận năm 2020

Cấu trúc lợi nhuận năm 2020

Lợi nhuận từ bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ

Lợi nhuận từ hoạt động tài chínhLợi nhuận khác

- Dẫu có được một tiền đề khá vững chắc ở năm 2020, nhưng v愃o năm 2021 công ty bánh kẹo Hải H愃 lại không tập trung v愃o hoạt động sản xuất kinh doanh, m愃 lợi nhuận chủ yếu đến từ hoạt động khác, nó chiếm tới 155,19% trên tổng lợi nhuận, sau đó l愃 đến lợi nhuận từ hoạt động t愃i chính chiếm -27.30%, còn lại lợi nhuận khác chiếm -27.89%

- V愃o năm 2022, lợi nhuận t愃i chính chiếm tỷ trọng cao nhất, lên tới

45.38%, sau đó đến lợi nhuận khác chiếm 29.03%, cuối cùng l愃 lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh chiếm 25.59% Trong năm

2022 doanh nghiệp đã chú trọng hơn đến hoạt động sản xuất kinh doanh, đây l愃 một nỗ lực to lớn của doanh nghiệp so với năm 2021, khi lợi nhuận từ hoạt động sản xuất kinh doanh của năm 2021 l愃 - 27.89% trên tổng lợi nhuận, doanh nghiệp nên nỗ lực hơn nữa để có thể l愃m tăng nguồn lợi nhuận n愃y, vì nó l愃 nguồn lợi nhuận lâu d愃i nhất đối với doanh nghiệp.

Cấu trúc lợi nhuận năm

Lợi nhuận từ bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ Lợi nhuận từ hoạt động tài chính

Cấu trúc lợi nhuận năm

Lợi nhuận từ bán hàng hóa và cung cấp dịch vụ Lợi nhuận từ hoạt động tài chính

Lợi nhuận khác phải hạn chế chi ph椃Ā sản xuất và qu愃Ān triệt tốt chi ph椃Ā b愃Ān hàng Cần có thêm c愃Āc biện ph愃Āp hiệu quả hơn nữa để cải thiện tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh

3.4 Các loại lợi nhuận của doanh nghiệp

Bảng 3.4: Thể hiện các loại lợi nhuận của doanh nghiệp

- Năm 2020, lợi nhuận trên lãi vay v愃 thuế chiếm tỷ trọng cao nhất, chiếm 46.24%, lợi nhuận trước thuế chiếm 29.87%, lợi nhuận sau thuế chiếm tỷ trọng thấp nhất, chiếm 23.89%.

Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 So sánh 2021/2020 So sánh 2022/2021

Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ Lợi nhuận trước lãi vay v愃 thuế

Các loại lợi nhuận năm 2020

Lợi nhuận trước lãi vay và thuế Lợi nhuận trước thuế Lợi nhuận sau thuế

Biểu đồ 3.4.1: Các loại lợi nhuận năm 2020

- Năm 2021, lợi nhuận trên lãi vay v愃 thuế chiếm tỷ trọng cao nhất, chiếm 43,74%, lợi nhuận trước thuế chiếm 31.38%, lợi nhuận sau thuế chiếm tỷ trọng thấp nhất, chiếm 24.88%.

Năm 2022, lợi nhuận trên lãi vay v愃 thuế chiếm tỷ trọng cao nhất, chiếm 50.73%, lợi nhuận trước thuế chiếm 28.11%, lợi nhuận sau thuế chiếm tỷ trọng thấp nhất, chiếm 21.16%.

3.5 Tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp Đơn vị (đồng)

Bảng 3.5: Thể hiện tỷ suất lợi nhuận của doanh nghiệp

+ ROS l愃 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu, ROS của công ty tăng từ năm 2020-2021, cụ thể l愃 tăng 2.85%, còn năm 2021-2022 lại có xu hướng giảm, cụ thể l愃 giảm 1.99%

+ ROA cho thấy việc sử dụng t愃i sản để kiếm lời của năm 2021 tăng so với năm 2020, tăng 0.95%, điều n愃y cho thấy doanh nghiệp đã sử dụng t愃i sản một cách hiệu quả nhưng năm 2022 có xu hướng giảm hơn so với năm 2021 cụ thể như 0.06%.

+ ROAe l愃 chỉ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu bình quân từ tăm 2020 đến năm 2022 đều có xu hương tăng cụ thể năm 2021 so với năm

2020 tăngg 1.08%, năm 2022 với năm 2021 tăng 2.61%.

+ ROE tỉ lệ giữa lợi nhuận với vốn chủ sở hữu của năm 2021 so với năm 2020 có xu hướng tăng, cụ thể tăng 2.09%, thể hiện trong giai đoạn n愃y hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp có hiệu quả Tuy nhiên so sánh giữa năm 2022 với năm 2021 thì tỉ lệ lợi nhuận với vốn chủ sở hữu có xu hướng giảm cụ tể l愃 giảm 0.76%

Chỉ tiêu Năm 2020 Năm 2021 Năm 2022 So sánh 2021/2020 So sánh 2022/2021

Giá trị Giá trị Giá trị Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ

3 Tổng t愃i sản đầu năm 1,149,795,657,730 1,188,385,991,045 1,245,542,848,018 38,590,333,315 0.03 57,156,856,973 0.05

4 Tổng t愃i sản cuối năm 1,188,385,991,045 1,245,542,848,018 1,244,904,103,839 57,156,856,973 0.05 -638,744,179 0.00

5 Tổng t愃i sản bình quân 1,169,090,824,388 1,216,964,419,532 1,245,223,475,929 47,873,595,144 0.04 28,259,056,397 0.02

6 Vốn chủ sở hữu đầu năm 431,443,518,624 468,508,911,132 502,366,653,007 37,065,392,508 0.09 33,857,741,875 0.07

7 Vốn chủ sở hữu cuối năm 468,508,911,132 502,366,653,007 552,538,934,518 33,857,741,875 0.07 50,172,281,511 0.10

8 Vốn chủ sở hữu bình quân 449,976,214,878 485,437,782,070 527,452,793,763 35,461,567,192 0.08 42,015,011,693 0.09

QUẢN LÝ TÀI DẢN NGẮN HẠN TRONG DOANH NGHIỆP

5.1 Đánh giá hiệu quả hàng tồn kho 2020-2022

Bảng 5.1: Đánh giá hiệu quả hàng tồn kho 2020-2022

Từ bảng 5.1, ta thấy h愃ng tồn kho của doanh nghiệp đã giảm từ năm 2020 tới năm 2022 Cụ thể như sau:

-H愃ng tồn kho cuối kì năm 2021 so với năm 2022 đã giảm đi 9.165.222.465 tương đương 40.64% Đây l愃 một con số không lớn nhưng cũng l愃 một bước tiến mới của doanh nghiệp.

- H愃ng tồn kho bình quân tăng 14.868.403.744 của năm 2021 so với năm 2022 tương đương 12.91% Đây l愃 một trong những th愃nh tựu của doanh nghiệp trong 2 năm n愃y.

- Tuy nhiên, chi phí sản xuất kinh doanh dở dang lại tăng 42.530 của năm 2021 so với năm 2022.

- Vòng quay h愃ng tồn kho của năm 2020 l愃 13,12; năm 2021 l愃 6,84 v愃 năm 2022 l愃 9,68 Vì vòng quay c愃ng lớn thì mức đô tiêu thụ h愃ng hóa c愃ng nhanh, nên năm 2020 công ty tiêu thụ h愃ng hóa nhanh nhất sau đó giẩm manh ở năm 2021 v愃 trở lại v愃o năm 2022

V愃 tổng thể thì h愃ng tồn kho cũng đã giảm 1.12 , tuy không nhiều nhưng cũng đã tốt hơn so với năm 2020 v愃 2021 Qua đây cho thấy doanh nghiệp cần xem xét lại các kế hoạch sản xuất để giảm bớt h愃ng tồn kho nhiều tránh thiệt hại lâu d愃i về sau.

Chỉ tiêu 2020 2021 2022 So sánh 2021/2020 So sánh 2022/2021

H愃ng tồn kho đầu kỳ 85.657.896.731 95.727.798.929 134.629.828.882 10.069.902.198 11,76% 38.902.029.953 40,64% H愃ng tồn kho cuối kỳ 95.727.798.929 134.629.828.882 125.464.606.417 38.902.029.953 40,64% -9.165.222.465 -6,81% H愃ng tồn kho bình quân 90.692.847.830,0 115.178.813.905,5 130.047.217.649,5 24.485.966.076 27,00% 14.868.403.744 12,91% Giá vốn h愃ng bán 1.190.252.970.66 787.257.011.291 1.258.883.394.087 -402.995.959.369 -33,86% 471.626.382.796 59,91%

Vòng quay h愃ng tồn kho 13,12 6,84 9,68 -6.29 -47,92% 2,85 41,63%

Kỳ luân chuyển h愃ng tồn kho 27,81 53,40 37,71 25,59 92,01% -15,70 -29,39%

5.2 Cấu trúc và biến động tài sản ngắn hạn

Chỉ tiêu 12/31/2020 12/31/2021 12/31/2022 So sánh 2021/2020 So sánh 2021/2020

Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ

Tiền và các khoản tương đương tiền

11.576.655.686 1,69% 19.008.149.094 2,89% 18.391.796.229 2,86% 7.431.493.408 64,19% -616.352.865 -3,24% Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn

Trả trước cho người bán 160.769.973.016 23,47% 197.314.132.280 29,96% 132.138.111.382 20,58% 36.544.159.264 315,67% -

Bảng 5.2: Thể hiện cấu trúc và biến động tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp

5.3 Đánh giá hiệu quả khoản phải thu

Khoản phải thu đầu kỳ đầu kỳ 538.485.782.903 685.011.500.745 591.066.440.726 146.525.717.842 27,21% -93.945.060.019 -13,71% Khoản phải thu cuối kỳ 685.011.500.745 591.066.440.726 797.648.655.684 -93.945.060.019

- 13,71% 206.582.214.958 34,95% Khoản phải thu bình quân 611.748.641.824 638.038.970.736 694.357.548.205 26.290.328.912 4,30% 56.318.577.470 8,83% Doanh thu thuần 1.408.827.824.526 930.608.567.920 1.454.562.802.336 -478.219.256.606

Vòng quay khoản phải thu 2,30 1,46 2,09 -0,84 -

Kỳ thu tiền bình quân 158,49 250,25 174,24 91,76 57,89% -76,01 -30,37%

Bảng 5.3: Đánh giá hiệu quả khoản phải thu

5.4 Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn năm 2022

Tỷ suất lợi nhuận TSNH 0,04 0,06 0,06 0,02 0,35 0,00 -0,06

Bảng 5.4: Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn năm 2018

Từ bảng 5.4 ta có thể thấy trong năm 2022:

-Vòng quay h愃ng tồn kho của năm 2020 l愃 13,12; năm 2021 l愃 6,84 v愃 năm 2022 l愃 9,68 Vì vòng quay c愃ng lớn thì mức đô tiêu thụ h愃ng hóa c愃ng nhanh, nên năm 2020 công ty tiêu thụ h愃ng hóa nhanh nhất sau đó giẩm manh ở năm 2021 v愃 trở lại v愃o năm 2022.

- Khoản phải thu bình quân tăng theo các năm cụ thẻ: 26.290 triệu năm 2021 so với 2020 v愃 56.318 triệu năm 2022 so với năm 2021 Vòng quay các khoản phải thu c愃ng lớn chứng minh rằng tốc độ thu hồi nợ của doanh nghiệp c愃ng nhanh khả năng chuyển đổi nợ phải thu sang tiền mặt cao giúp DNnâng cao luồng tiền mặt Ngược lại nếu hệ số n愃y thấp thì số tiền DN bị chiếm dụngng愃y c愃ng nhiều, lượng tiền giảm l愃m cho hoạt động sản xuất kinh doanh của DNgiảm theo Cụ thể năm giảm 0,84 vòng v愃o năm 2021 so với 2021 nhưng tăng 0,64 vòng v愃o năm 2022.

-Tổng t愃i sản ngắn hạn bình quân giảm nhẹ 0,59% tương ứng với 5.213 triệu trong năm 2021 so với năm 2020 nhưng đã tăng 7,17% tương ứng tăng 62.582 triệu trong năm 2022 so với năm

2021 Điều đó cho thấy doanh nghiệp đã có sự phát triển về t愃i sản ngắn hạn bình quân trong giai đoạn 2020-2022 Sự tăng trưởng n愃y có thể chỉ ra sự mở rộng hoạt động kinh doanh v愃 quản lý t愃i sản ngắn hạn tốt hơn trong năm 2022.

-Vòng quay t愃i sản ngắn hạn: giảm năm 2021 so với năm 2020 0,54 vòng nhưng tăng lại v愃o năm 2022 so vơi năm 2021 0,49 vòng Hệ số n愃y đánh giá được mức độ sử dụng TSNH trên mối quan hệ so sánh giữa mức sản xuất trong kỳ (tổng DTT) với t愃i sản ngắn hạn bỏ ra trong kỳ Hệ số n愃yc愃ng cao chứng tỏ t愃i sản ngắn hạn được luân chuyển nhanh hơn, đồng nghĩa với việcsử dụng t愃i sản ngắn hạn của DN v愃o hoạt động sản xuất kinh doanh c愃ng hiệu quả Như vậy năm 2021 Doanh nghiệp sử dụng vốn chưa hiệu quả gây lãng phí có thể l愃m giảm lợi nhuận nhưng đã có sự cải thiện v愃o năm 2022.

- Tỷ suất lợi nhuận TSNH: Qua chỉ tiêu n愃y phản ánh được kết quả sinh lời trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp, tỷ suất sinh lời c愃ng cao thì doanh nghiệp sẽ nhận được tiền lời c愃ng cao v愃 1 đồng đầu tư TSNH tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Công ty CP bánh kẹo Hải H愃, hiển nhiên từ những sự biến đổi của các chỉ số ở trên thì tỷ suất lợi nhuận trên TSNH tăng giảm liên tục dẫn tới doanh nghiệp có hoạt động kinh doanh có dấu hiệu thuyên giảm.

 Tóm lại, khả năng sinh lời TSNH của công ty Hải Hà đã có nhiều bước cải thiện qua từng năm Và công ty nên tìm c愃Āc giải ph愃Āt tốt hơn để có thể giảm hàng tồn kho và tăng tỷ suất lợi nhuận tài sản ngắn hạn.

QUẢN LÝ TÀI DẢN DÀI HẠN TRONG DOANH NGHIỆP

6.1 Tài sản cố định hữu hình của công ty Hải Hà năm 2022

Bảng 6.1: Tài sản cố định hữu hình của công ty Hải Hà

+ Tại ng愃y 1/1/2020, Nguyên giá t愃i sản cố định của nh愃 xưởng v愃 kiến trúc, máy móc v愃 thiết bị, phương tiện vận tải l愃 475.900.274.328 triệu đồng Trong năm 2020, Tổng sức mua của TSCĐ tăng 853.009.091 Trđ v愃 thanh lý nhượng bán tăng 37.637.210 756 trđ Tại ng愃y 31/12/2020: Tổng nguyên giá của TSCĐ l愃 439.116.072.663 giảm so với đầu kỳ l愃 36.784.201.665 trđ

+ Tại ng愃y 1/1/2021: Nguyên giá t愃i sản cố định của nh愃 xưởng v愃 kiến trúc, máy móc v愃 thiết bị, phương tiện vận tải l愃 439.115.072.665 triệu đồng Trong năm 2021, tổng sức mua của TSCĐ tăng 1.401.527.909 Trđ v愃 thanh lý nhượng bán tăng 632.296.775 trđ Tại ng愃y 31/12/2021: Tổng nguyên giá của TSCĐ l愃 439.946.062.794 tăng so với đầu kỳ l愃 830.990.134 trđ.

TÀI SẢN CỐ ĐỊNH HỮU HÌNH Nhà xưởng và vật kiến trúc Máy móc thiết bị Phương tiện vận tải Thiết bị văn phòng Tổng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng

2 GIÁ TRỊ HAO MÒN LŨY KẾ -

TẠI NGÀY 1/1/2022 83,683,528,015 154,590,139,717 17,034,854,371 235,588,510 255,544,110,613 Khấu hao trong năm 4,845,423,804 11,588,446,450 809,806,537 29,550,324 17,273,227,115

+Tại ng愃y 1/1/2022: Nguyên giá t愃i sản cố định của nh愃 xưởng v愃 kiến trúc, máy móc v愃 thiết bị, phương tiện vận tải l愃 439.946.062.777 triệu đồng Trong năm 2022, tổng sức mua của TSCĐ không tăng v愃 thanh lý nhượng bán tăng 17.432.312.652 trđ Tại ng愃y 31/12/2022: Tổng nguyên giá của TSCĐ l愃 422.513.750.125 giảm so với đầu kỳ l愃 17.432.312.652 trđ

- Giá trị hao mòn lũy kế:

+Tại ng愃y 1/1/2020: Khấu hao TSCĐ l愃 253.737.195.743 trđ vì khấu hao trong năm tăng lên 22.159.377.343 trđ v愃 thanh lý nhượng bán tăng 37.619.021.538 trđ Tại ng愃y 31/12/2020: Khấu hao t愃i sản đạt 238.277.551.548 trđ có sự giảm 15.459.644.159 trđ

+Tại ng愃y 1/1/2021: Khấu hao TSCĐ l愃 238.287.531.550 trđ vì khấu hao trong năm tăng lên 17.876.769.530 trđ v愃 thanh lý nhượng bán tăng 610.210.445 trđ Tại ng愃y 31/12/2021: Khấu hao t愃i sản đạt 255.544.110.633 trđ có sự tăng 17.256.579.083 trđ

+ Tại ng愃y 1/1/2022: Khấu hao TSCĐ l愃 255.544.110.613 trđ vì khấu hao trong năm tăng lên 17.273.227.115 trđ v愃 thanh lý nhượng bán tăng 17.403.895.997 trđ Tại ng愃y 31/12/2022: Khấu hao t愃i sản đạt 255.413.441.731 trđ có sự giảm 130.668.882 trđ

+ Tại ng愃y 1/1/2020 l愃 222.163.078.585 trđ cao hơn so với 31/12/2020 l愃 200.838.521.115 trđ Mức biến động giữa TSCĐ đầu năm so với cuối năm 2020 l愃 21.324.557.470 trđ

+ Tại ng愃y 1/1/2021 l愃 200.827.541.113 trđ cao hơn so với 31/12/2021 l愃 184.401.952.164 trđ

+ Tại ng愃y 1/1/2022 l愃 184.401.952.164 trđ cao hơn so với 31/12/2022 l愃 164.100.308.394 trđ

 Mặc dù khấu hao của 2 năm 2020 v愃 2022 cuối kì giảm so với đầu kì nhưng NG TSCĐ vẫn giảm chứng tỏ rằng khấu hao trong kì tăng lên

Thể hiện qua bảng sau:

Phương pháp khấu hao bình quân năm

Mua 1 TSCĐ nguyên giá 660 triệu, thời gian sử dụng hữu ích là 6 năm TSCĐ được đưa vào sử dụng ngày

Máy móc 1 Giá trị còn lại đầu năm i Tỷ lệ khấu hao

Mức khấu hao năm I (Mki)

Mức khấu hao lũy kế cuối năm i

Ng愃y 20/4/2022 Theo phương pháp khấu hoa bình quân năm ta thấy rằng TSCĐ doanh nghiệp phân bổ tròn 6 năm, mức khấu hoa mỗi năm l愃 110 triệu đồng.

Ng愃y 15/8/2022, Doanh nghiệp tính khấu hao theo phương pháp số dư giảm dần có điều chỉnh Ta thấy rằng doanh nghiệp phân bổ khấu hao theo 8 năm, tuy nhiên mức khấu hao qua các năm lại có sự khác nhau rõ rệt Sang đến năm thứ 2, mức khấu hao có sự giảm dần qua các năm sử dụng tuy nhiên doanh nghiệp có điều chỉnh khấu hao ở 3 năm cuối theo phương pháp khấu hao bình quân vì tại năm thứ 6 mức khấu hao theo phương pháp giảm dần nhỏ hơn mức khấu hao bình quân giữa giá trị còn lại v愃 số năm sử dụng còn lại, điều n愃y sẽ l愃m cho giá trị còn lại năm cuối cùng bằng 0.

Khấu hao theo số dư giảm dần có điều chỉnh

2460 triệu, thời gian sử dụng hữu ích là

TSCĐ được đưa vào sử dụng ngày

Giá trị còn lại đầu năm i

Năm 6 583,769,531 ĐC (GTCL đầu năm 6)

Phương pháp khấu hao bình quân năm

252 triệu, thời gian sử dụng hữu ích là 8 năm

TSCĐ được đưa vào sử dụng ngày 10/07/2022

Tại ng愃y 10/7/2022, Doanh nghiệp tính khấu hao theo phương pháp bình quân năm., phân bổ trong 8 năm v愃 theo bảng trên ta thấy rằng mức khấu hao qua các năm đều như nhau bằng 31.5 triệu đồng Mức khấu hao lũy kế đến năm cuối cùng l愃 252 triệu đồng v愃 mức khấu hao năm 2022 bằng 14.9 triệu đồng do mua v愃 đưa v愃o sử dụng từ ng愃y 10/7.

Khấu hao theo số dư giảm dần có điều chỉnh

1134 triệu, thời gian sử dụng hữu ích là 8 năm

TSCĐ được đưa vào sử dụng ngày 10/06/2022

Ng愃y 10/6/2022, Doanh nghiệp tính khấu hao theo phương pháp số dư giảm dần có điều chỉnh phân bổ trong 8 năm Mức khấu hao giảm dần qua các năm cho đến năm thứ 5 thì doanh nghiệp khấu hao theo phương pháp bình quân vì tại năm thứ 5 mức khấu hao theo phương pháp giảm dần nhỏ hơn mức khấu hao bình quân giữa giá trị còn lại v愃 số năm sử dụng còn lại, điều n愃y sẽ l愃m cho giá trị còn lại năm cuối cùng bằng 0 Mức khấu hao năm 2022 dc xác định bằng 158.287 trđ do đưa v愃o sử dụng ng愃y 10/6.

6.2 Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản cố định năm 2022

Bảng 6.2: Đánh giá hiệu quả sử dụng TSCĐ năm 2022

- Công ty Hải H愃 có hiệu suất sử dụng TSCĐ năm 2021 thấp hơn 2020 l愃 1.83 lần tương đương 27.5 % tuy nhiên năm 2022 tăng 3.44 lần tương đương 71.3% so với năm 2021.

- T愃i sản cố định bình quân năm 2021 giảm 18.880.743.928.951 trđ so với năm 2020 v愃 năm 2022 giảm 16.868.926.361 trđ so với năm 2021.

- Doanh thu thuần giảm 478.219.256.606 trđ năm 2021 v愃 tăng 523.954.234.416 trđ năm 2022.

- Nguyên giá TSCĐ cuối kì tăng 829.990.134 trđ năm 2021 v愃 giảm 17.432.312.672 trđ năm 2022.

TSCĐ đầu kỳ 222,163,078,585 200,838,521,115 184,401,952,164 -21,324,557,470 -9.6% -16,436,568,951 -8.2% TSCĐ cuối kỳ 200,838,521,115 184,401,592,164 167,100,308,394 -16,436,928,951 -8.2% -17,301,283,770 -9.4% TSCĐ bình quân 211,500,799,850 192,620,056,640 175,751,130,279 -18,880,743,211 -8.9% -16,868,926,361 -8.8% Doanh thu thuần 1,408,827,824,526 930,608,567,920 1,454,562,802,336 -478,219,256,606 -33.9%

Hiệu suất sử dụng TSCĐ 6.66 4.83 8.28 -1.83 -27.5% 3.44 71.3%

Khấu hao lũy kế cuối kỳ 238,277,551,548 255,544,110,613 255,413,441,731 17,266,559,065 7.2% -130,668,882 -0.1% Nguyên giá TSCĐ cuối kỳ 439,116,072,663 439,946,062,797 422,513,750,125 829,990,134 0.2% -17,432,312,672 -4.0%

Hệ số hao mòn TSCĐ 0.54 0.58 0.60 0.04 7.0% 0.02 4.1%

Hiệu quả sử dụng t愃i sản cố định được xác định dựa trên doanh thu thuần tương ứng trên nguyên giá bình quân trong mỗi năm.

6.3 Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn năm 2022

BẢNG ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ SỬ DỤNG TÀI SẢN DÀI HẠN

TSDH đầu kỳ 297,758,981,597 285,154,299,261 403,932,224,196 -12,604,682,336 -4.2% 118,777,924,935 0.42 TSDH cuối kỳ 285,154,299,261 403,932,224,196 216,509,107,703 118,777,924,935 41.7% -187,423,116,493 -0.46 TSDH bình quân 291,456,640,429 344,543,261,729 310,220,665,950 53,086,621,300 18.2% -34,322,595,779 -0.10 Doanh thu thuần 1,408,827,824,526 930,608,567,920 1,454,562,802,336 -478,219,256,606 -33.9% 523,954,234,416 0.56

Hiệu suất sử dụng TSDH 4.83 2.70 4.69 -2.1 -44.1% 1.99 0.74

Bảng 6.3: Đánh giá hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn

- TSDH bình quân năm 2021 tăng 53.086.682.300 trđ so với năm 2020 tuy nhiên năm 2022 giảm 34.322.595.779 trđ so với năm 2021

- Doanh thu thuần năm 2021 giảm 478.219.256.606 so với năm 2020 v愃 năm 2022 tăng 523.954.234.416 so với năm 2021

- HSSD t愃i sản d愃i hạn năm 2021 giảm 2.1 lần (44.1%) so với năm 2020 v愃 năm 2022 tăng 1.9 lần (74%) so vs năm 2021.

Ta thấy năm 2021, công ty Hải H愃 chưa thực sự sử dụng, quản lý vốn cố định hiệu quả nhưng đến năm 2022 đã có sự cải thiện, quản lý tốt, chặt chẽ hơn.

Một số biện pháp nâng cao sử dụng vốn cố định như:

- Từng thời gian phải đánh giá v愃 đánh giá lại TSCĐ 1 cách chính xác

- Lựa chọn phương pháp tính hao mòn v愃 xác định mức hao mòn hợp lý

- Kiểm tra t愃i chính đối với hiệu quả sử dụng vốn cố định

6.4 Đánh giá mức sinh lời tài sản dài hạn năm 2022

BẢNG ĐÁNH GIÁ MỨC SINH LỜI TÀI SẢN DÀI HẠN

TSDH đầu kỳ 297,758,981,597 285,154,299,261 403,932,224,196 -12,604,682,336 -4.2% 118,777,924,935 41.65% TSDH cuối kỳ 285,154,299,261 403,932,224,196 216,509,107,703 118,777,924,935 41.7%

- 187,423,116,493 -46% TSDH bình quân 291,456,640,429 344,543,261,729 310,220,665,950 53,086,621,300 18.2% -34,322,595,779 -9.96% Lợi nhuận sau thuế 39,065,392,508 52,282,741,875 52,786,418,604 13,217,349,367 33.8% 503,676,729 0.96%

Bảng 6.4: Đánh giá mức sinh lời vốn cố định năm 2018

- Về TSDH đầu kỳ: Có sự biến động giữa các năm, năm 2022 có giá trị cao nhất 403.932.224.196 triệu đồng tăng 118.777.924.935 với tỷ lệ 41,65% so với năm 2021 Tuy nhiên cuối năm 2021 lại có giá trị lớn nhất so với các năm

- TSDH bình quân: năm 2021 có giá trị cao nhất so với năm 2020 tăng 53.086.621.300 triệu tương ứng với tỷ lệ 33.8%; so với năm

2022 lại giảm 34.322.595.799 tương ứng với tỷ lệ 9.96%

- Lợi nhuận sau thuế năm 2022 có giá trị cao nhất l愃m cho mức sinh lời TSDH cũng đạt cao nhất với mức 0.17 so với hai năm 2021 v愃 2022 Đặc biệt mức sinh lời có sự biến động tăng đều qua các năm Mỗi năm tăng 0.2

- Tất cả các điều trên đã cho thấy công ty Hải H愃 đã sử dụng hiệu quả TSDH để đem lại cho công ty mức sinh lời ng愃y c愃ng tăng qua các năm để từ đó giúp doanh nghiệp n愃y phát triển hơn.

Một số giải pháp nâng cao hiệu quả quản lý vốn cố định:

- Xác định điểm hòa vốn sản suất

- Lựa chọn quyết định sản suất kinh doanh hiệu quả

- Tăng cường mở rộng quan hệ cầu nối doanh nghiệp với xã hội

- Phát triển trình độ đội ngũ lao động

- Thực hiện tốt công tác quản trị v愃 sản xuất.

BÀI 8: QUẢN TRỊ NGUỒN VỐN CỦA DOANH NGHIỆP

8.1 Phải trả người bán Đơn vị: Triệu đồng Bảng 8.1: Phải trả người b愃Ān

8.2 Vay dài hạn Đơn vị: Triệu đồng

CHỈ TIÊU 1/1/2020 Vay và trả 12/31/2020

Giá trị Vay Trả Giá trị

Ngân h愃ng TMCP S愃i gòn Thương tín - Chi nhánh

Ngân h愃ng TMCP Ngoại thương Việt Nam - Chi nhánh Th愃nh Công (ii) 49.905 74.541 99.884 24.562

Ngân h愃ng TMCP Quân đội - Chi hánh Điện Biên Phủ 0 49.998 0 49.998

Vay d愃i hạn đến hạn trả 85.000 95.716 88.280 92.436

Trái phiếu phát h愃nh cho Công ty T愃i chính Cổ phần Điện Lực 150.000 0 50.000 100.000

Ngân h愃ng TMCP H愃ng hải Việt Nam - Chi nhánh Đống Đa 0 29.744 10.716 19.028

Bảng 8.2: Vay ngắn, dài hạn năm 2020

Công ty Cổ phần Bao bì v愃 In nông nghiệp 16.839 15.084 0

Chi nhánh Công ty Cổ phần Bao bì v愃 In nông nghiệp tại Hưng Yên 0 12.700 0

Công ty Cổ phần Bao bì Lam Sơn 12.631 7.932 0

Công ty Cổ phần Thương mại v愃 Dịch vụ Song

Chi nhánh Công ty TNHH Dịch vụ v愃 Thương mại

Công ty CP thực phẩm Minh Dương 13.819 8.022 0

Công ty TNHH thương mại v愃 dịch vụ Đại Phước 0 0 170.730

Phải trả cho các nh愃 cung cấp khác 109.324 77.156 17.228

Bảng 8.3: Vay ngắn,dài hạn năm 2021

Ngân h愃ng TMCP Quân đội - Chi hánh Điện Biên

Trái phiếu phát h愃nh cho Công ty T愃i chính Cổ phần Điện Lực 50.000 0 50.000 0

Ngân h愃ng TMCP H愃ng hải Việt Nam - Chi nhánh Đống Đa 11.592 0 7.436 4.156

Bảng 8.4: Vay ngắn,dài hạn năm 2022

Ngân h愃ng TMCP S愃i gòn Thương tín Chi nhánh

Ngân h愃ng TMCP Quân đội - Chi hánh Điện Biên

Trái phiếu phát h愃nh cho Công ty T愃i chính Cổ phần Điện Lực 100.000 0 50.000 50.000

Ngân h愃ng TMCP H愃ng hải Việt Nam - Chi nhánh Đống Đa 19.028 0 7.436 11.592

8.3 Vốn chủ sở hữu Đơn vị: Triệu đồng

Bảng 8.5: Vốn chủ sở hữu

Vốn góp vốn chu sở hữu 164.250 164.250 164.250 492.750

Thặng dư vốn cổ phần 33.503 33.503 33.503 100.509

Vốn khác của chủ sở hữu 3.656 3.656 3.656 10.969

Qũy đầu tư phát triển 225.233 245.873 295.542 766.647

Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 41.867 55.085 55.588 152.540

8.4 Cấu trúc nguồn vốn của công ty Đơn vị: Triệu đồng

Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ

Phải trả người bán ngắn hạn 172.951

% Người mua trả tiền trước ngắn hạn 2.705 0,49% 132.625

% -9.281 -7,00% Thuế v愃 các khoản nộp Nh愃 nước 21.617 3,95% 19.248 2,91% 13.509 1,97% -2.369 -10,96% -5.739

- 29,82% Phải trả người lao động 32.010 5,85% 12.778 1,93% 23.864 3,48%

- 19.232 -60,08% 11.086 86,76% Chi phí phải trả ngắn hạn 19.861 3,63% 18.349 2,77% 16.465 2,40% -1.513 -7,62% -1.884

- 10,27% Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn 949 0,17% 1.131 0,17% 1.136 0,17% 181 19,10% 5 0,45%Phải trả 18.639 3,41% 21.229 3,20% 20.888 3,04% 2.590 13,90% -342 -1,61% ngắn hạn khác

Vay v愃 nợ thuê t愃i chính ngắn hạn 274.440

- 39,09% Quỹ khăn thưởng, phúc lợi 3.759 0,69% 5.269 0,80% 7.669 1,12% 1.510 40,18% 2.400 45,55%

% 33.858 7,23% 50.172 9,99% Vốn góp vốn chu sở hữu 164.250

Thặng dư vốn cổ phần 33.503 7,15% 33.503 6,67% 33.503 6,06% 0 0,00% 0 0,00% Vốn khác của chủ sở hữu 3.656 0,78% 3.656 0,73% 3.656 0,66% 0 0,00% 0 0,00%

Qũy đầu tư phát triển 225.233

% 20.640 9,16% 49.669 20,20% Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 41.867 8,94% 55.085

- 92,74% Phải trả d愃i hạn khác 1.416 0,82% 1.611 2,00% 1.706

Vay v愃 nợ thuê t愃i chính d愃i hạn 171.528

Bảng 8.6: Cấu trúc nguồn vốn theo thời gian sử dụng

- Doanh nghiệp có xu hướng tăng nguồn vốn tạm thời trong 3 năm 2020-2022: từ 546.933 triệu năm 2020, đến năm tiếp theo tăng khá cao 115.540 triệu đồng tương ứng 21,13% v愃 tăng nhẹ 24.030 triệu dồng tương ứng 3,63% v愃o năm 2022 Ngo愃i ra, tỷ trọng của nguồn vốn tạm thời cũng có tăng đều trong 3 năm: từ chiếm 46,02% trên tổng nguồn vốn năm 2020 lên 53,19% năm 2021 v愃 ghi nhận chiếm 55,15% tổng nguồn vốn năm 2021 Cho thấy khả năng đáp ứng các yêu cầu có tính chất tạm thời phát sinh trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp tăng.

XÁC ĐỊNH DÒNG TIỀN TRONG DOANH NGHIỆP

BÁO CÁO LƯU CHUYỂN TIỀN TỆ

I LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH

2 Điều chỉnh cho các khoản 22.142.045.649 17.033.129.336 -553.420.906 -5.108.916.313 76,93% -17.586.550.242 -3,25%

3 Lợi nhuận từ hoạt động KD trước thay đổi vốn lưu động 65.003.415.516 82.978.486.743 69.553.842.091 17.975.071.218 127,65% -13.424.644.643 83,82%

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh -96.973.534.106 4.311.092.072 127.165.031.409 101.284.626.178 -4,45% 122.853.939.337 2949,72%

II LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ

1 Tiền chi để mua sắm TSCĐ v愃 các TSDH khác -10.552.081.923 -7.278.916.758 -9.000.000.000 3.273.165.165 68,98% -1.721.083.242 123,64%

2 Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ v愃 các TSDH khác 8.062.254.545 49.545.454 - -8.012.709.091 0,61% -49.545.454

3 Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ của đơn vị khác - -5.000.000.000 - -5.000.000.000 5.000.000.000

4 Tiền thu hồi cho vay, bán công cụ nợ của đơn vị khác 23.000.000.000 17.000.000.000 9.000.000.000 -6.000.000.000 73,91% -8.000.000.000 52,94%

5 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức v愃 lợi nhuận được chia 10.464.554.034 50.341.657.796 70.110.251.805 39.877.103.762 481,07% 19.768.594.009 139,27%

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư 30.974.726.656 55.112.286.492 70.110.251.805 24.137.559.836 177,93% 14.997.965.313 127,21% III LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH

1 Tiền thu từ đi vay 552.079.987.126 661.608.420.766 507.843.733.310 109.528.433.640 119,84% -153.764.687.456 76,76%

2 Tiền trả nợ gốc vay -569.335.032.478 -713.706.777.674

- 705.820.089.150 -144.371.745.196 125,36% 7.886.688.524 98,89% Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động t愃i chính -17.255.045.352 -52.098.356.908

- 197.976.355.840 -34.843.311.556 301,93% -145.877.998.932 380,00% Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ -83.253.852.802 7.325.021.656 -701.072.626 90.578.874.458 -8,80% -8.026.094.282 -9,57%

Tiền và các khoản tương đương tiền đầu kỳ 94.752.485.861 11.576.655.686 19.008.149.094 -83.175.830.175 12,22% 7.431.493.408 164,19% Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái đối với tiền v愃 các khoản tương đương tiền 78.022.627 106.471.752 84.719.761 28.449.125 136,46% -21.751.991 79,57%

Tiền và các khoản tương đương tiền cuối kỳ 11.576.655.686 19.008.149.094 18.391.796.229 7.431.493.408 164,19% -616.352.865 96,76%

❖ Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của năm 2020 mang giá trị âm, nhưng năm

2021 v愃 năm 2022 thì mang giá trị dương vì thế cho thấy 2 năm n愃y dòng tiền v愃o từ hoạt động kinh doanh đã bù đắp cho dòng tiền ra từ hoạt động đầu tư.

❖ Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư cả 3 năm đều dương v愃 tăng cho thấy hoạt động đầu tư của kinh doanh có lời.

❖ Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động t愃i chính đều mang dấu âm cho thấy công ty đã chi trả lãi vay v愃 cổ tức lớn trong năm.

❖ Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ phản ánh sự chênh lệch giữa số tiền thu v愃o với tổng số tiền chi ra từ tiền v愃 các khoản tương đương tiền, ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái với tiền v愃 các khoản tương đương tiền, tiền v愃 các khoản tương đương tiền cuối kỳ Trong đó, lưu chuyển tiền thuần trong kỳ của năm 2020 mang giá trị âm do lưu chuyển tiền tệ trong năm âm, còn năm 2021 v愃 năm 2022 thì lưu chuyển tiền thuần trong kỳ mang giá trị dương.

LẬP KẾ HOẠCH DÒNG TIỀN TRONG DOANH NGHIỆP

11.1 Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp

Bảng 11.1: Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp

- Như đã nêu ở trên từ tháng 1-3 doanh nghiệp tăng trưởng giảm khi các chỉ số lợi nhuận đều giảm, đáng chú ý l愃 lợi nhuận gộp đã giảm từ 2187 triệu đồng xuống 2117 triệu dồng cho thấy công ty A đang thu hẹp hoạt động sản xuất, giảm quy mô đi.

- Có thể doanh nghiệp quản lý t愃i sản, nguồn vốn chưa được tốt lắm, hoặc hoạt động sản xuất kinh doanh chưa được hiểu quả cao Có thể thấy doanh thu thuần không đổi nhưng lợi nhuận gộp thì lại giảm dần, có thể nói kết quả kinh doanh m愃 công ty A đạt được l愃 không tốt.

11.2 Các khoản thuế phải nộp NSNN

Chỉ tiêu Tháng 1 Tháng 2 Tháng 3 Tổng

Chi trực tiếp v愃 gián tiếp 1635,272727 1635,272727 1635,272727 4905,818182

LN thuần hoạt động KD 1893,290606 1843,290606 1823,290606 5559,871818

LN trước thuế 1893,290606 1843,290606 1823,290606 5559,871818 Thuế TNDN phải nộp 378,6581212 368,6581212 364,6581212 1111,974364

Bảng 11.2: C愃Āc khoản phải nộp ngân s愃Āch nhà nước

11.3 Xác định dòng tiền vào và dòng tiền ra của doanh nghiệp

2 Thu tiền vay ngắn hạn 500

3 Chi cho CP gián tiếp phân xưởng 800 800 800 2400

4.Chi cho CP bán hàng 133,3333333 133,3333333 133,3333333 400

6 Chi trả vốn vay ngắn hạn 166,6666667 166,6666667 166,6666667 500

III Dòng tiền thuần (I-II) 113,5606061 459,7878788 1743,587879 2316,936364

IV Số dư tiền đầu kỳ 100 213,5606061 673,3484848 986,9090909

V Số dư tiền cuối kỳ (IV+III) 213,5606061 673,3484848 2416,936364 3303,845455

Bảng 11.3: X愃Āc định dòng tiền vào và dòng tiền ra của doanh nghiệp

Giả sử số dư tiền đầu tháng 1 là 100 triệu

Dòng tiền v愃o gồm thu từ DTBH v愃 thu tiền vay ngắn hạn

Dòng tiền ra gồm chi mua vật tư, chi cho CP NCTT, chi cho CP gián tiếp, chi cho CP bán h愃ng, chi cho CP QLDN, chi trả vốn vay ngắn hạn, chi trả lãi vay v愃 nộp thuế GTGT

Mục tiêu của các doanh nghiệp l愃 tạo ra được một dòng tiền dương, tức l愃 l愃m sao để nhận tiền v愃o nhiều hơn chi tiền ra v愃 công ty A đã tạo ra dòng tiền thuần dương Dù dòng tiền dương v愃 tăng qua các tháng 1,2,3 nhưng LNST từ tháng 1-3 lại giảm dần Việc có dòng tiền dương l愃 tốt nhưng doanh nghiệp nên tìm cách để tăng lợi nhuận sau thuế.

Trường hợp dư thừa vốn bằng tiền cần chủ động xem xét khả năng sử dụng tiền đầu tư một cách thích hợp để tăng thêm mức sinh lời của đồng tiền

Thực hiện lập kế hoạch dòng tiền h愃ng tháng Thông qua phân tích, đánh giá dòng tiền của doanh nghiệp, đánh giá khả năng sinh lời, khả năng tạo tiền, tình hình thanh toán của doanh nghiệp trong kì để nhận xét v愃 rút ra diễn biến v愃 quy luật thu chi tiền, qua đó lập kế hoạch dòng tiền để đảm bảo tình trạng tiền mặt luôn nằm trong tầm kiểm soát.

Kiểm soát tốc độ chu chuyển dòng tiền: Tiền dược vận động chuyển hoá trải qua 4 bước đó l愃 mua nguyên vật liệu, sản xuất, tieu thuh v愃 thu tiền Việc kiểm soát được tốc độ v愃 thời gian chu chuyển của dòng tiền sẽ đưa ra được các biện pháp điều chỉnh tốc độ chu chuyển để đảm bảo cân đối được dòng tiền của doanh nghiệp Sau đây l愃 các biện pháp chủ yếu để điều chỉnh tốc dộ chu chuyển của dòng tiền kinh doanh:

- Cung cấp các khoản chiết khấu thanh toán cho khách h愃ng Yêu cầu khác h愃ng đặt tiền trước

- Thanh lý h愃ng dọng lâu ng愃y trong kho, đưa ra các nguyên liệu dự trữ v愃o sản xuất, xem xét sử dụng mô hình quản lý h愃ng tồn kho hợp lý

- Phát h愃nh hoá đơn nhanh chóng v愃 luôn kiểm soát các khoản nợ phải thu

- Xây dựng chính sách tín dụng thương mại hợp lý đối với các khách h愃ng chậm thanh toán.

- Quản lý một cách hợp lý các công nợ phải trả: tận dụng các lợi thế từ những điều khoản mua chịu, đ愃m phán để có được thời hạn trả tương xứng với chi ohis, quản lý các khoản đến hạn phải trả,

- Đầu tư một cách hợp lý, linh hoạt các khoản tiền mặt dư thừa, đảm bảo sử dụng triệt để nguồn lực v愃 luôn sẵn s愃ng ứng phó với các khoản cân fthanh toan smang tính chất tức thời.

- Tận dụng tối đa các khoản phải trả, khoản chiếm dụng từ nh愃 cung cấp bằng cách không thanh toán sớm hơn yêu cầu.

- Đứng từ góc độ d愃i hạn, cần xem xét một cơ cấu nguồn vốn hợp lý, về cơ bản, t愃i sản sử dụng mang tính chất d愃i hạn cần được t愃i trợ bằng những nguồn mang tính chata tring- d愃i hạn v愃 ngược lại để tránh mất cân đối đồng tiền.

Thu xếp vốn tín dụng hoặc tính phương án phát h愃nh cổ phiếu để tăng vốn điều lệ của công ty.

Lựa chọn phương thức trả nợ gốc v愃 trả lãi phù hợp với tốc độ chu chuyển của dòng tiền,nhất l愃 đối với dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh.

ĐỌC HIỂU BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ XÁC ĐỊNH CÁC TỶ SỐ TÀI CHÍNH

12.1: Bảng cân đối kế toán tóm lược

STT CHỈ TIÊU 12/31/2020 12/31/2021 12/31/2022 So sánh 2021/2020 So sánh 2021/2020

I TÀI SẢN Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ 1

Tiền v愃 các khoản tương đương tiền 11.577 1,28% 19.008 2,26% 18.392 1,79% 7.431 0,82% -616 -0,07%

Các khoản đầu tư t愃i chính ngắn hạn 107 11,85% 95 11,29% 86 8,36% -12 -1,33% -9 -1,07%

Các khoản phải thu ngắn hạn 685.012 75,84% 591.066 70,23% 797.649 77,56% -93.945 -10,40% 206.582 24,55%

T愃i sản ngắn hạn khác 3.916 0,43% 1.906 0,23% 890 0,09% -2.01 -0,22% -1.016 -0,12%

Các khoản phải thu d愃i hạn 2.609 0,92% 148.609 36,79% 2.609 1,21% 146 16,16% -146 -17,35%

Gi愃Ā trị hao mòn lũy kế -238.278 -255.544 -255.413 -17.267 -1,91% 131 0,02%

Bất động sản đầu tư 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

Gi愃Ā trị hao mòn lũy kế -196 -196 -196 0 0,00% 0 0,00%

T愃i sản dở dang d愃i hạn 33.65 11,80% 22.313 5,52% 0 0,00% -11.337 -1,26% -22.313 -2,65%

Các khoản đầu tư t愃i chính d愃i hạn 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00% 0 0,00%

T愃i sản d愃i hạn khác 48.056 16,85% 48.608 12,03% 46.799 21,62% 552 0,06% -1.809 -0,21%

Người mua trả tiền trước 2.705 0,49% 132.625 20,02% 123.344 17,97% 129.92 14,38% -9.281 -1,10%

Thuế phải nộp ngân sách Nh愃 nước 21.617 3,95% 19.248 2,91% 13.509 1,97% -2.369 -0,26% -5.739 -0,68%

Phải trả người lao động 32.01 5,85% 12.778 1,93% 13.509 1,97% -19.232 -2,13% 731 0,09%

Thặng dư vốn cổ phần 33.503 7,15% 33.503 6,67% 33.503 6,06% 0 0,00% 0 0,00%

Quỹ đầu tư phát triển 225.233 48,07% 245.873 48,94% 295.542 53,49% 20.64 2,29% 49.669 5,90%

Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 41.867 8,94% 55.085 10,97% 55.588 10,06% 13.217 1,46% 504 0,06%

Bảng 12.1: Bảng cân đối kế to愃Ān tóm lược

12.2 Báo cáo kết quả kinh doanh

So sánh 2022/2021 Giá trị Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ

1 Doanh thu bán h愃ng v愃 cung cấp dịch vụ

2 Các khoản giảm trừ doanh thu 62.989 71.822 62.439 8.833 14,02% -9.383 -13,06%

3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ (10= 01-02)

4 Giá vốn h愃ng bán

5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ (20 – 11) 218.575 143.352 195.679 -75.223 -34,42% 52.328 36,50%

6 Doanh thu hoạt động t愃i chính 25.349 26.748 75.566 1.399 5,52% 48.818 182,51%

– Trong đó: Chi ph椃Ā lãi vay 26.777 25.960 56.431 -818 -3,05% 30.472 117,38%

8 Chi phí bán h愃ng 127.595 110.345 123.512 -17.250 -13,52% 13.167 11,93%

9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 48.006 47.386 48.052 -619 -1,29% 665 1,40%

10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh {30 = 20 + (21 – 22) – (25 + 26)} 40.818 -14.078 42.756 -54.897

14 Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế

15 Chi phí thuế TNDN hiện h愃nh 9.786 13.663 17.321 3.876 39,61% 3.658 26,78%

16 Chi phí thuế TNDN hoãn lại 0 0 0 0 0

17 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp (60P – 51 – 52) 39.065 52.283 52.786 13.217 33,83% 504 0,96%

18 Lãi cơ bản trên cổ phiếu (*) (đồng) 2378 0 3214 646 27,17% 190 6,28%

Bảng 12.2: Bảng b愃Āo c愃Āo kết quả kinh doanh

12.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

Bảng 12.3: Bảng b愃Āo c愃Āo lưu chuyển tiền tệ

I LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH

2 Điều chỉnh cho các khoản - - -

3 Lợi nhuận từ hoạt động KD trước thay đổi vốn lưu động 65.003 82.978 69.554 17.975 27,65% -13.425 -16,18%

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh -96.974 4.311 127.165 101.285

II LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG ĐẦU TƯ

1.Tiền chi để mua sắm TSCĐ v愃 các

2.Tiền thu từ thanh lý, nhượng bán TSCĐ v愃 TSDH khác 8.062 50 - -8.013 -99,39% 0%

3.Tiền chi cho vay, mua công cụ nợ của đơn vị khác 0 -5.000 0 -5.000 5.000 -100%

4.Tiền thu hồi cho vay, bán công cụ nợ của đơn vị khác 23.000 17.000 9.000 -6.000 -26,09% -8.000 -47,06%

5.Tiền thu lãi cho vay, cổ tức v愃 lợi nhuận được chia 10.465 50.342 70.110 39.877 381,07% 19.769 39,27%

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư 30.975 55.112 70.110 24.138 77,93% 14.998 27,21%

III LƯU CHUYỂN TIỀN TỪ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH

1.Tiền thu từ đi vay 552.080 661.608 507.844 109.528 19,84% -153.765 -23,24% 2.Tiền trả nợ gốc vay

Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính -17.255 -52.098

- 197.976 -34.843 201,93% -145.878 280% Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ -83.254 7.325 -701 90.579

- 108,80% -8.026 -110% Tiền và các khoản tương đương tiền đầu kỳ 11.577 94.752 19.008 83.176 718,48% -75.744 -80% Ảnh hưởng của thay đổi tỷ giá hối đoái đối với tiền v愃 các khoản tương đương tiền 160,472 78,023 84,720 -82,449 -51,38% 6,697 9%

Tiền và các khoản tương đương tiền cuối kỳ 19.008 11.577 18.392 -7.431 -39,10% 6.815 59%

12.4 Các chỉ tiêu tài chính

Bảng chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động

Doanh thu thuần 1.408.828 930.609 1.454.563 -478.219 -33,94% 523.954 56,30% TSNH bình quân 877.634 872.421 935.003 -5.213 -0,59% 62.582 7,17% TSDH bình quân 457.704 439.727 431.426 -17.977 -3,93% -8.301 -1,89%

Tổng t愃i sản bình quân 1.169.091 1.216.96

Vòng quay TSDH (Hiệu suất sử dụng

Vòng quay tổng t愃i sản 1,21 0,76 1,17 -0,44 -36,54% 0,40 52,76%

Bảng 12.4.1 Thể hiện chỉ tiêu đ愃Ānh gi愃Ā hiệu quả hoạt động

Năm 2021, vòng quay TSNH giảm -0,54 vòng tương ứng giảm 33,55% Đến năm 2022, vòng quay có dấu hiệu tăng khi tăng 0,49 vòng tương ứng tăng 45,84% Cho thấy doanh nghiệp hoạt động kém hiệu quả trong sử dụng t愃i sản ngắn hạn trong năm 2021, nhưng đến hết năm 2022, khả năng khai thác nguồn lực t愃i sản ngắn hạn đã hiểu quả hơn do doanh nghiệp đã tăng được giá trị t愃i sản ngắn hạn v愃 do đó doanh thu thuần cũng tăng lên đáng kể.

Giống với xu hướng thay đổi của vòng quay TSNH, thì vòng quay TSDH cũng giảm khá nhiều trong năm 2021 khi giảm gần 1 vòng tương ứng với giảm 31,24% so với năm trước v愃 đến năm 2022, vòng quay cũng ghi nhận tăng mạnh: tăng 1,26 vòng tương ứng tăng 59,31%. Điều đó chứng tỏ, năm 2021 ngo愃i sự hạn chế trong hoạt động kinh doanh thì doanh nghiệp đã không chú trọng đầu tư thêm TSCĐ Đến năm 2022, tình hình hoạt động kinh doanh có hiệu quả rõ rệt khi doanh nghiệp đã chi thêm cho t愃i sản d愃i hạn v愃 thu nhiều lợi nhuận hơn từ những t愃i sản cố định đó.

+ Vòng quay tổng t愃i sản (tổng vốn) = DTT

Vòng quay tổng t愃i sản giảm 0,44 vòng năm 2021 tương ứng với giảm 36,54% v愃 tăng trở lại v愃o cuối năm 2022 khi tăng 0,40 vòng tương ứng tăng 52,76% Đây l愃 tín hiệu tích cực cho thấy hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp đang có sự thay đổi khả quan trở lại sau đại dịchCOVID-19.

Bảng chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán

Tiền v愃 tương đương tiền 11.577 19.008 18.392 7.431 64,19% -616 -3,24%

Khả năng thanh toán ngắn hạn 1,651 1,270 1,498 -0,381 -23,07% 0,228 17,92% Khả năng thanh toán nhanh 1,476 1,067 1,315 -0,409 -27,72% 0,248 23,25% Khả năng thanh toán tức thời 0,021 0,029 0,027 0,008 35,56% -0,002 -6,63% Khả năng thanh toán lãi vay 2,824 3,540 2,242 0,716 25,35% -1,298 -36,66%

Bảng 12.4.2: Đ愃Ānh gi愃Ā khả năng thanh to愃Ān

+ Khả năng thanh toán ngắn hạn = Nợ ngắn ạn TSNH

Khả năng thanh toán ngắn hạn( khả năng thanh toán hiện thời) giảm 0,381 tương ứng giảm 23,07% năm 2021 v愃 tăng 0,228 tương ứng 17,92% v愃o năm 2022 Sự giảm hệ số năm 2021 một phần do giá trị t愃i sản ngắn hạn bị giảm nhưng đã tăng lên năm 2022 do TSNH của doanh nghiệp đã tăng Nhìn chung hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn trong cả năm đều lớn hơn 1 cho thấy TSNH đang lớn hơn nợ phải trả của doanh nghiệp trong ngắn hạn, doanh nghiệp có khả năng chuyển đổi t愃i sản th愃nh tiền để thanh toán các khoản nợ phải trả, hiệu quả hoạt động khá tốt tức năng lực t愃i chính cao

+ Khả năng thanh toán nhanh = TSNH − Hàng tồn k oℎ

Khả năng thanh toán nhanh giảm khá mạnh năm 2021 khi giảm 0,409 tương ứng với 27,72% Năm 2022, hệ số khả năng thanh toán tăng 0,248 tương ứng với tăng 23,25% Nhìn chung, hệ số trong 3 năm đều lớn hơn 1 cho thấy doanh nghiệp có khả ngăn thanh toán rất tốt, h愃ng tồn kho ứ đọng ít v愃 tình hình t愃i chính an to愃n, tuy nhiên doanh nghiệp có thể chưa chú trọng nhiều v愃o tái đầu tư v愃o hoạt động sản xuất Nh愃 quản trị nên tìm phương án hợp lý vừa đảm bảo t愃i chính vừa thức đẩy sợ phát triển doanh nghiệp.

+ Khả năng thanh toán tức thời = Tiềnvà tương đương tiền

Hệ số khả năng thanh toán tức thời tăng 0,008 tương ứng 35,56% v愃o năm 2021 Năm 2022, hệ số giảm nhẹ 0,002 tương ứng 6,63% Tuy nhiên hệ số khả năng thanh toán tức thời trong

3 năm rất nhỏ, trung bình l愃 0,025 cho thấy khả năng thanh toán tức thời của doanh nghiệp chưa tốt, lượng tiền mặt v愃 khoản tương đương tiền không đủ lớn để đáp ứng to愃n bộ các khoản nợ ngắn hạn Ngo愃i ra, trong khi hệ số thanh toán nhanh v愃 thanh toán nợ ngắn hạn ghi nhận con số tích cực thì hệ số thanh toán tức thời thấp phản ánh doanh nghiệp đang sử dụng tốt nguồn vốn.

+ Khả năng thanh toán lãi vay = Lợi n uận ℎ trước t uế ℎ và lãi vay ( EBIT )

Năm 2021, hệ số khả năng thanh toán lãi vay tăng 0,716 tương ứng với tăng 25,35%, đến năm 2022 thì hệ số có sự thay đổi giảm khi giảm 36,66% tức giảm giá trị tuyệt đổi l愃 1,298.

Có sự thay đổi của hệ số trong 3 năm nhưng khả năng thanh toán lãi vay vẫn duy trì cao hơn

1 cho thấy doanh nghiệp đang có dấu hiệu hoạt động kih doanh sôi nổi, tích cực, khả năng thanh toán khá ổn định

Bảng tiêu chí đánh giá cơ cấu tài chính

Nợ phải trả 719.877 743.176 692.365 23.299 3,24% -50.811 -6,84% Vốn chủ sở hữu 468.509 502.367 552.539 33.858 7,23% 50.172 9,99%

Cơ cấu nợ ngắn hạn 75,98% 89,14% 99,15% 13,16% 17,33% 10,01% 11,23%

Cơ cấu nợ d愃i hạn 36,91% 16,06% 1,06% -20,85% -56,48% -15,00% -93,40%

Hệ số tự chủ t愃i chính 0,394 0,403 0,444 0,0091 2,31% 0,041 10,04%

12.4.3: Thể hiện c愃Āc tiêu ch椃Ā đ愃Ānh gi愃Ā cơ cấu tài ch椃Ānh

+ Cơ cấu nợ ngắn hạn = Nợ ngắn ạn ℎ nợ p ảiℎ trả

Cơ cấu nợ ngắn hạn năm 2021 tăng 0,1316 tương ứng tỷ lệ tăng 17,33% so với năm 2020, v愃 chỉ tiêu tiếp tục tăng thêm 0,1 tương ứng tăng 11,23% v愃o năm 2022, cho thấy nợ ngắn hạn của doanh nghiệp có xu hướng tăng trong 3 năm.

+ Cơ cấu nợ d愃i hạn = Nợ dài ạn ℎ nợ p ảiℎ trả

Cơ cấu nợ d愃i hạn giảm rất mạnh từ năm 2020-2022: giảm 0,2085 tương ứng giảm 56,48% năm 2021 v愃 giảm 0,15 tương ứng tỷ lệ giảm 93,4% v愃o năm 2022 Nợ d愃i hạn trong doanh nghiệp có xu hướng giảm.

+ Hệ số nợ = Nợ p ải ℎ trả

Xu hướng giảm dần của hệ số nợ l愃 tín hiệu tốt cho các chủ nợ đối với doanh nghiệp khi hệ số giảm 0,0091 tương ứng giảm 1,5% năm 2021 v愃 năm 2022, hệ số tiếp tục giảm nhiều hơn l愃 0,041 tương ứng 6,79% Điều cho thấy tấm đệm chắn đỡ cho khả năng thua lỗ của các chủ nợ trong trường hợp công ty phá sản c愃ng cao, v愃 khả năng chi trả của công ty tăng lên Tuy nhiên sợ giảm của hệ số nợ sẽ phần n愃o l愃m giảm thu nhập dự tính của doanh nghiệp.

+ Hệ số tự chủ t愃i chính = VCSH

Song song với xu hướng giảm của hệ số nợ l愃 sự tăng của hệ số tự chủ t愃i chính, giá trị giảm của hệ số nợ từng năm l愃 giá trị tăng của hệ số tự chủ t愃i chính trơng năm năm đó: năm 2021, hệ số tự chủ t愃i chính tăng 0,0091 tương ứng 2,31% v愃 năm 2022, tăng 0,041 tương ứng 10,04% Tuy hệ số tự chủ t愃i chính tăng đều nhưng chỉ số ở từng năm trung bình chỉ khoảng 0,4, cho thấy độ tự chủ t愃i chính vốn chủ sở hữu của doanh nghiệp đang có xu hướng thay đổi tích cực nhưng chưa thực sự ổn định Để việc tự chủ t愃i chính thực sự hiệu quả, doanh nghiệp nên đưa ra các chính sách, biện pháp để giảm thiểu các khoản nợ từ nhiều nguồn khác nhau.

Bảng tiêu chí đánh giá khả năng sinh lời

12.4.4: Thể hiện tiêu ch椃Ā đ愃Ānh gi愃Ā khả năng sinh lời

+ ROS tăng mạnh với tỷ lệ 102,89% tương ứng tăng thêm về giá trị l愃 2,85%

+ Tỷ suất lợi nhuận trên tổng t愃i sản( ROA) tăng 0,95% tương ứng tỷ lệ tăng 28,57%

+ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu( ROE) tăng 2,09% tương ứng 24,06%.

+ Thu nhập trên mỗi cổ phiếu EPS tăng 805 đồng tương ứng tăng 33,85%

⇨ Khả năng tạo lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu v愃 t愃i sản tốt Doanh nghiệp đang có kết quả hoạt động kinh doanh có lãi.

+ Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần(ROS) giảm 1,99% tương ứng tỷ lệ 35,41%

+ Tỷ suất lợi nhuận trên tổng t愃i sản( ROA) giảm 0,06% tương ứng tỷ lệ giảm 1,33%

+ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu( ROE) giảm 0,76% tương ứng tỷ lệ 7,08%.

+ Thu nhập trên mỗi cổ phiếu EPS chỉ tăng thêm 31 đồng tương ứng 0,97%.

⇨ Các chỉ tiêu sinh lời đều có xu hướng giảm hoặc tăng rất ít cho thấy tình hình doanh nghiệp kinh doanh chưa tốt Việc đầu tư vốn chủ sở hữu không hiệu quả, khả năng sinh lời kém Tuy nhiên các chỉ số đều l愃 số dương chứng tỏ tình hình kinh doanh vẫn có lãi nhưng với tốc độ tăng trưởng chậm Doanh nghiệp cần tập trung sử dụng tối ưu hơn các nguồn vốn đầu tư v愃 tập trung phát triển các sản phẩm của mình dể đem lại hiệu quả cao hơn trong việc sử dụng vốn.

QUYẾT ĐỊNH TÀI TRỢ VÀ QUYẾT ĐỊNH PHÂN PHỐI LỢI NHUẬN

14.1 Quyết định tài trợ Đơn vị: triệu đồng

STT Nguồn vốn ngắn hạn và nguồn vốn dài hạn

12/31/2020 31/12/2021 31/12/2022 Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng

1 VỐN CHỦ SỞ HỮU 468.509 73,04% 502.367 86,16% 552.539 98,95% Vốn góp vốn chu sở hữu 164.250 35,06% 164.250 32,70% 164.250 29,73% Thặng dư vốn cổ phần 33.503 7,15% 33.503 6,67% 33.503 6,06% Vốn khác của chủ sở hữu 3.656 0,78% 3.656 0,73% 3.656 0,66%

Qũy đầu tư phát triển 225.233 48,07% 245.873 48,94% 295.542 53,49% Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 41.867 8,94% 55.085 10,97% 55.588 10,06%

Phải trả d愃i hạn khác 1.416 0,82% 1.611 2,00% 1.706 29,10% Vay v愃 nợ thuê t愃i chính d愃i hạn 171.528 99,18% 79.092 98,00% 4.156 70,90%

1 Phải trả người bán ngắn hạn 172.951 31,62% 137.067 20,69% 287.892 41,94%

2 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 2.705 0,49% 132.625 20,02% 123.344 17,97%

3 Thuế v愃 các khoản phải nộp Nh愃 nước 21.617 3,95% 19.248 2,91% 13.509 1,97%

4 Phải trả người lao động 32.010 5,85% 12.778 1,93% 23.864 3,48%

5 Chi phí phải trả ngắn hạn 19.861 3,63% 18.349 2,77% 16.465 2,40%

6 Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn 949 0,17% 1.131 0,17% 1.136 0,17%

7 Phải trả ngắn hạn khác 18.639 3,41% 21.229 3,20% 20.888 3,04%

8 Vay v愃 nợ thuê t愃i chính ngắn han 274.440 50,18% 314.778 47,52% 191.737 27,93%

9 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 3.759 0,69% 5.269 0,80% 7.669 1,12%

Bảng 14.1: Cơ cấu tài trợ 2020-2022 Đơn vị: triệu đồng

Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng

Khi NWC >0, sẽ có một sự ổn định trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp vì có một bộ phận nguồn vốn lưu động thường xuyên t愃i trợ cho t愃i sản ngắn hạn để sủ dụng cho hoạt động kinh doanh.

V Mô hình tài trợ Mô hình thận trọng Mô hình thận trọng Mô hình thận trọng

Cả 3 năm đều không có sự thay đổi về mô hình nguồn vốn của doanh nghiệp đều l愃 mô hình thận trọng

Mô hình n愃y có ưu điểm l愃 rủi ro thấp Nhược điểm của mô hình l愃 có chi phí sử dụng vốn cao hơn.

Bảng 14.2: Cơ cấu nguồn vốn và tài sản

Minh họa cơ cấu tài sản và nguồn vốn trên biểu đồ

CƠ CẤU TÀI SẢN CỦA HẢI HÀ

CƠ CẤU NGUỒN VỐN CỦA HẢI HÀ

14.2 Quyết định phân phối lợi nhuận

1 Hình thức trả cổ tức Tiền mặt Tiền mặt Tiền mặt

5 Nhận diện chính sách cổ tức

Chính sách chi trả cổ tức định kỳ trong năm v愃 chia thêm cổ tức v愃o cuối năm

Chính sách cổ tức ổn định

Bảng 14.3: Ch椃Ānh s愃Āch cổ tức

Thu nhập trên mỗi cổ phiếu phổ thông (VNĐ) 1.633 2.755 1.624 Lợi tức trên mỗi cổ phiếu phổ thông (VNĐ) 2.420 1.454 1.425

14.4: Bảng phân phối lợi nhuận

+ Lợi nhuận sau thuế của công ty CP Tập đo愃n Kinh Đô năm 2020 l愃 337.134 triệu đồng, năm 2021 l愃 653.291 triệu đồng v愃 năm 2022 có lợi nhuận sau thuế l愃 374.656 triệu đồng. + Phân phối lợi nhuận

- Năm 2020, doanh nghiệp không trích lập thêm quỹ.

- Năm 2021, doanh nghiệp không trích lập thêm quỹ đầu tư phát triển nhưng trích lập thêm 17.901 triệu đồng từ lợi nhuận sau thuế v愃o quỹ khen thưởng, phúc lợi

- Năm 2022, doanh nghiệp không trích lập thêm quỹ.

+ Doanh nghiệp thực hiện chi trả cổ tức trong 3 năm 2020-2022 đều bằng hình thức tiền mặt do tình hình t愃i chính của doanh nghiệp trong năm ổn định, không cần huy động thêm nguồn vốn từ vốn chủ sở hữu để hoạt động kinh doanh.

Định dạng
Số trang	79
Dung lượng	668,69 KB