Vấn đề đặt ra cho các doanh nghiệp là phải thường xuyên tiên hành công tác phân tích tài chính và không ngừng hoàn thiện công tác này để trên cơ sở đó định hướng cho các quyết định nhằm
Bảng 2.1 doanh thu của công ty Hải Hà năm 2017 và năm 2018
Giá bán chư a thu ế (tri ệu đồn g)
Bảng 2 1 doanh thu của công ty Hải Hà năm 2017 và năm 2018
- Sự biến động về giá bán năm 2018 so với năm 2017 là không đáng kể, thậm chí có những sản phẩm không thay đổi mức giá như sản phẩm 1 3 4 5 9 12 14 15 16 17 19 21 và dịch vụ vẫn giữu mức giá là 1 (chưa thuế) Điều này cho thấy giá trị tiền lưu thông không bị lao dốc, có xu hướng ổn định, thị trường hàng hóa của doanh nghiệp không phải chịu tác động mạnh mẽ Đây có thể coi là tín hiệu tích cực trong hoạt động kinh doanh Tuy nhiên xét về lâu dài, mức giá các sản phẩm, dịch vụ luôn không đổi lại là vấn đề cần xem xét.
- Tuy nhiên số lượng bán ra của từng sản phẩm lại thay đổi rõ:
+ Năm 2017: Sản phẩm 11 có lượng bán ra cao nhất (2150000) Sản phẩm 1 có lượng bán ra thấp nhất (10000)
+ Năm 2018: Sản phẩm 5 có lượng bán ra cao nhất (2858000) SP 1 tiếp tục có lượng bán ra thấp nhất (10100), đã tăng 100 so với năm 2017
+ Dịch vụ tăng 3035,4651 (tăng 33,45% so với năm 2017) từ 9074,767 lên 12110,2321
=> Sản phẩm 11 không còn chiếm ưu thế cao nhất trong năm 2018, thay vào đó là sự tăng lên mạnh mẽ của sản phẩm 5, thậm chí sản phẩm 5 còn có lượng bán ra năm 2018 nhiều hơn sản phẩm 11 năm 2017 Điều đó cho thấy xu hướng tiêu dùng đang hướng tới sản phẩm 5 và sản phẩm 11 đang giảm dần ưu thế trên thị trường Sản phẩm 1 năm 2018 đã tăng lên, tuy nhiêu mức tăng này vẫn rất thấp Cho thấy đây là thị trường yếu, trống của doanh nghiệp
- Nhìn chung tổng doanh thu có xu hướng tăng: (tăng 15,38% so với năm 2017) từ 867365,55 lên 1000798,83
+ Năm 2017: sản phẩm 19 có doanh thu lớn nhất (239529) Sản phẩm 1 có doanh thu nhỏ nhất (200).
+ Năm 2018: sản phẩm 19 tiếp tục có doanh thu lớn nhất (210000) Sản phẩm 1 tiếp tục có doanh thu nhỏ nhất (202)
+ Đặc biệt tổng doanh thu của dịch vụ biến động mạnh: tăng 91724,063 (Từ 9074,767 lên mức1000798,83)
=> Điều này hoàn toàn hợp lý do sản phẩm 1 luôn chiếm tỷ lệ thấp nhất và lượng bán ra cũng như mức giá là thấp nhất trong cơ cấu sản phẩm và dịch vụ Còn sản phẩm 19, tại năm 2018 tiếp tục có doanh thu lớn nhất Tuy nhiên lượng doanh thu này đã giảm so với năm 2017, giảm 29529 so với năm 2017 (giảm 12,33%) Cho thấy sản phẩm này vẫn chiếm ưu thế trong thị trường, nhưng ưu thế này đang giảm Trong khi giá bán sản phẩm 19 năm 2018 vẫn giữ mức 0,3 triệu như năm
2017 mà lượng tiêu thụ lại suy giảm Bên cạnh đó là sự tăng lượng bán của sản phẩm 11 Cho thấy thị trường thực sự đang dịch chuyển xu hướng tiêu dùng, những sản phẩm không phù hợp, không nổi trội sẽ bị giảm ưu thế dần, sản phẩm đáp ứng được yêu cầu sẽ phát triển.
Sự tăng lên mạnh mẽ của dịch vụ là tín hiệu cho thấy cần có sự quan tâm, đầu tư đúng mức hơn nữa lĩnh vực này vì trong tương lai dịch vụ thực sự là xu thế chung toàn cầu Cơ cấu tỷ trọng của từng sản phẩm, dịch vụ trong tổng doanh thu không có sự thay đổi mạnh Đa số tỷ trọng các sản phẩm là giảm so với năm 2017, chỉ có dịch vụ và một số ngành thu hút, sản phẩm có số lượng lớn hơn cả là có tỷ trọng tăng
+ Năm 2017: sản phẩm 19 có trọng lớn nhất (27,62%) Sản phẩm 1 có tỷ trọng nhỏ nhất (0,02%). Năm 2018: sản phẩm 19 có trọng lón nhất (20.98%) Sản phẩm 1 có tỷ trọng nhỏ nhất (0,02%). Mức thay đổi tỉ trọng không đáng kể
+ Chênh lệch tỷ trọng các sản phẩm so với năm 2017 ở khoảng 0,2-0,54, riêng có sản phẩm 19 là giảm 6,63% và sản phẩm 21 tăng 1,45% Cho thấy ưu thế sản phẩm 19 đang giảm mạnh, các sản phẩm khác đang thay thế và phát triển hơn
Chênh lệch doanh thu năm 2018 và năm 2017 là 133433,29 tỷ đồng.
+ Trong đó sản phẩm 21 có doanh thu biến động mạnh nhất (tăng 32000 so với năm 2017)
+ Sản phẩm 19 có doanh thu tăng kém nhất (giảm 29529 so với năm 2017) và cũng là sản phẩm có doanh thu tăng mạnh nhất.
+ Dịch vụ có mức doanh thu tăng 3035,465148 với năm 2017
=>Từ những điều trên ta có thể rút ra: Gía bán không biến động mạnh nhưng số lượng sản phẩm và doanh thu lại thay đổi, thậm chí thay đổi mạnh Khi doanh thu thay đổi thì cơ cấu doanh thu và tỷ trọng của sản phẩm, dịch vụ cũng thay đổi Gía bán không phải là yếu tố duy nhất tác động đến doanh thu, tỷ trọng Ngoài giá bán ra còn các yếu tố khác tác động Do vậy doanh nghiệp cần nghiên cứu, tìm hiểu để đạt mục tiêu lợi nhuận, tối đa hóa giá trị Cần lưu ý tới những sản phẩm có tỷ trọng giảm, số lượng giảm hoặc tăng độtbiến để có chiến lược phát triển phù hợp, đồng thời nhận ra sản phẩm nào đang có độ “hot”, phù hợp xu hướng thị trường bảng 1.2 Bảng phân tích cấu trúc doanh thu và chi phí của công ty Hải Hà năm 2017 và năm 2018
Bảng 2.2 Bảng phân tích cấu trúc doanh thu và chi phí của công ty Hải Hà năm 2017 và năm 2018
Năm 2018 Năm 2017 Tăng/giảm năm 2018 so với 2017
Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng Giá trị Tỷ trọng
Bảng 2 2Bảng phân tích cấu trúc doanh thu và chi phí của công ty Hải Hà năm 2017 và năm 2018
+ Tổng doanh thu bán hàng của năm 2018 tăng so với năm 2017, cụ thể tăng 124,309 triệu đồng. Năm 2018, doanh thu bán hàng và cung ứng dịch vụ chiếm tỷ trọng lớn nhất là 98,12% trong cơ cấu doanh thu của doanh nghiệp Đóng góp giá trị lớn nhất trong cơ cấu doanh thu của doanh nghiệp là 1,001,092.90 triệu đồng.
+ Tổng doanh thu hoạt động tài chính của năm 2018 tăng so với năm 2017, cụ thể tăng 13,408 triệu đồng Hoạt động tài chính cũng là một hoạt động mà doanh nghiệp đang thực hiện mang lại cho doanh nghiệp 17,253.23 đồng chiếm 1,72% doanh thu có được trong kỳ.
Nhận xét sự biến động về doanh thu của doanh nghiệp năm 2018 so với năm 2017:
+ Tất cả các hoạt động bán hàng và cung ứng dịch vụ, tài chính và hoạt động khác đều có phần tăng thêm từ 2017 so với 2018 Tổng doanh thu năm 2018 tăng 138.627 triệu đồng Việc doanh thu tăng là do doanh thu các chỉ tiêu về doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu tài chính và doanh thu khác đều tăng Cụ thể:
+ Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ chiếm tỉ trọng lớn nhất Đây là 1 nguồn doanh thu
“nuôi sống” doanh nghiệp Từ đó có thể thấy doanh nghiệp ngày càng có những bước đi vững hơn trên thương trường, cụ thể doanh nghiệp đã phát huy rất tốt trong việc kết hợp linh hoạt giữa tăng số lượng và chất lượng sản phẩm Đồng thời không làm giảm đi nhu cầu tiêu dùng của khách hàng. Đây là 1 chỉ tiêu đáng ghi nhận và cần được phát huy nhiều hơn nữa trong thời gian tới Cùng với sự phát huy đó, doanh nghiệp tiếp tục trang bị về thiết bị sản xuất, công tác quảng cáo sản phẩm và chăm sóc khách hàng để đạt được doanh thu cao nhất.
+ Doanh thu tài chính và doanh thu khác cũng đem lại 1 nguồn thu cho doanh nghiệp nhưng nó
+ Tổng chi phí bán hàng của năm 2018 tăng so với năm 2017 Trong cơ cấu chi phí bán hàng năm
2018 thì giá vốn hàng bán chiếm tỉ trọng lớn nhất với 78,96% và chi phí khác chiếm tỷ trọng thấp nhất.
+ Tổng chi phí quản lý doanh nghiệp của năm 2018 giảm so với năm 2017, giảm (8.962) triệu đồng tương ứng (7.02)%.
- Nhận xét về sự biến động của chi phí :
Năm 2018 các loại chi phí đều tăng so với 2017, trừ chi phí quản lý doanh nghiệp Tổng chi phí tăng thêm là 127,669 triệu đồng Việc chi phí doanh nghiệp tăng là do các chi phí về giá vốn của hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí tài chính và chi phí khác đều tăng Cụ thể:
+ Chi phí giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng cao nhất với 78,96% Ta thấy được doanh nghiệp rất chú trọng đến số lượng và chất lượng sản phẩm.
+ Các chi phí khác cũng tăng những tăng ở mức thấp và vừa phải.
+ Giải pháp cho doanh nghiệp:
1 Hạn chế tối đa các chi phí hoạt động không cần thiết
2 Theo dõi sát sao ngân sách ngân quỹ của doanh nghiệp để tính toán phương án chi tiêu hợp lý nhất.
3 Chủ động lựa chọn nhà cung cấp nguyên vật liệu đầu vào tốt nhất, giá cả hợp lý.
Bảng 3.1 Thông tin về lợi nhuận và phân phối lợi nhuận
Chỉ tiêu 31/12/2018 1/1/2018 Tăng giảm tuyệt đối Tăng trưởng
Lợi nhuận trước thuế 53,216 42,257 10,959 25.93% Điều chỉnh cho thu nhập trước thuế 1,443 521 922 176.90%
Trừ: thu nhập không chịu thuế - (358) 358 -100.04%
Lỗ/Lãi chênh lệch tỷ giá chưa thực hiện - (51) 51 -99.90%
Lãi chênh lệch tỷ giá năm trước đã thực hiện năm nay - (409) 409 -100.02%
Cộng: Chi phí không được trừ cho mục đích tính thuế 1,443 163 1,280 783.56%
Truy thu thuế TNDN năm 2017 209 - 209
Tổng chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành 11,141 8,556 2,585 30.22% bảng 3 1 Thông tin về lợi nhuận và phân phối lợi nhuận
Lợi nhuận trước thuế là42257.029 (triệu đồng)
Thu nhập chịu thuế là 41735.82(triệu đồng)
Thuế thu nhập doanh nghiệp là 8347.164174(triệu đồng)
Tổng chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành là 8347.164174(triệu đồng)
Lợi nhuận trước thuế là 53215.81(triệu đồng)
Thu nhập chịu thuế là 51772.62(triệu đồng)
Thuế thu nhập doanh ngiệp là 10354.52429(triệu đồng)
Chi phí thuế thu nhập doanh ngiệp là 208.938098(triệu đồng)
Tổng chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành là 10563.46(triệu đồng)
Lợi nhuận trước thuế của năm 2018 tăng 10958.79 triệu đồng so với lợi nhuận trước thuế năm 2017 tương ứng tỉ trọng tăng 25,9% Nguyên nhân có thể khối lượng hàng hóa và giá bán của doanh nghiệp năm 2018 tăng so với năm 2017, doanh nghiệp cũng có thể tối ưu hóa được các chi phí như chi phí tài chính, chi phí bán hàng và giá vốn hàng bán giảm.
Điều chỉnh thu nhập trước thuế năm 2018 tăng 921.99 triệu đồng so với năm 2017 tương ứng tỉ trọng 176,8%
Thu nhập chịu thuế năm 2018 tăng 10036.8 triệu đồng so với thu nhập chịu thuế năm
Thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2018 tăng 2007.36 triệu đồng so với năm 2017 tương ứng 24.08% Nguyên nhân doanh thu và các khoản thu nhập khác của doanh nghiệp năm
2018 tăng so với năm 2017 cùng với chi phí năm 2018 giảm so với năm 2017.
Bảng 3.2 - Lãi cơ bản trên một cổ phiếu (EPS)
Chỉ tiêu 31/12/2018 1/1/2018 Tăng giảm tuyệt đối Tăng trưởng
Lợi nhuận kế toán sau thuế thu nhập doanh nghiệp 42,075 33,701 8,374 24.85%
Trích quỹ khen thưởng phúc lợi (*) - 1,685 (1,685) -100.00%
Lợi nhuận phân bổ cho cổ đông sở hữu cổ phiếu phổ thông 42,075 32,016 10,059 31.42%
Cổ phiếu phổ thông đang lưu hành bình quân trong kỳ 16,425 16,425 - 0.00%
EPS =Lãi cơ bản trên cổ phiếu (đồng/cp) 2,562 1,949 613 31.45%
(*) Số trích quỹ khen thưởng phúc lợi loại trừ khỏi lợi nhuận phân bổ cho cổ đông sở hữu cổ phiếu phổ thông của năm 2017 là số được phân phối theo Nghị quyết của Đại hội cổ đông thường nên số 241/NQ-ĐHĐCĐ ngày 24/04/2018 bảng 3 2 Lãi cơ bản trên một cổ phiếu (EPS)
Lợi nhuận trước thuế của năm 2018 tăng 10,959 triệu đồng so với lợi nhuận trước thuế năm 2017 tương ứng tỉ trọng tăng 25,93% Nguyên nhân có thể khối lượng hàng hóa và giá bán của doanh nghiệp năm 2018 tăng so với năm 2017, doanh nghiệp cũng có thể tối ưu hóa được các chi phí như chi phí tài chính, chi phí bán hàng và giá vốn hàng bán giảm.
Điều chỉnh thu nhập trước thuế năm 2018 tăng 922 triệu đồng so với năm 2017 tương ứng tỉ trọng 176,90%
Thu nhập chịu thuế năm 2018 tăng 11,881 triệu đồng so với thu nhập chịu thuế năm 2017 tương ứng 27,77%
Thuế thu nhập doanh nghiệp năm 2018 tăng 2,585 triệu đồng so với năm 2017 tương ứng 30,22 % Nguyên nhân doanh thu và các khoản thu nhập khác của doanh nghiệp năm 2018 tăng so với năm 2017 cùng với chi phí năm 2018 giảm so với năm 2017
Bảng 3.3 Phân tích các giao dịch về vốn đối với chủ sở hữu và phân phối cổ tức, chia lợi nhuận
Vốn đầu tư của chủ sở hữu 164250 164250
Vốn góp tăng trong kỳ 0.00 0.00
Vốn góp giảm trong kỳ 0 0
Cổ tức, lợi nhuận đã chia 0 (8,214)
Phân tích các giao dịch về vốn đối với chủ sở hữu và phân phối cổ tức, chia lợi nhuận
Vốn đầu tư chủ sở hữu bằng 0 do đó ta thấy toàn bộ vốn đầu tư chủ hữu dùng toàn bộ cho hoạt động đầu tư của công ty.
Vốn góp đầu kỳ là 164.250 triệu đồng là giá trị cổ phiếu đã phát hành
Vốn góp tăng trong kỳ và vốn góp giảm trong kỳ bằng 0 do không có hoạt động kêu gọi đầu tư.
Vốn góp cuối kỳ là 164.250triệu đồng.
Vốn đầu tư chủ sở hữu là 164.250triệu đồng.
Vốn góp đầu kỳ là 164.250 triệu đồng là giá trị cổ phiếu đã phát hành
Vốn góp tăng trong kỳ và vốn góp giảm trong kỳ bằng 0 do không có hoạt động kêu gọi đầu tư.
Vốn góp cuối kỳ là 164.250triệu đồng. bảng 3 4Phân tích tỷ trọng lợi nhuận với doanh thu thuần và sự thay đổi của Lợi nhuận của doanh nghiệp
Bảng 3.4: Phân tích tỷ trọng lợi nhuận với doanh thu thuần và sự thay đổi của Lợi nhuận của doanh nghiệp
Cổ tức, lợi nhuận đã chia năm 2018 là 0 triệu đồng do công ty không thực hiện chi trả cổ tức cho các cổ đông và dùng lợi nhuận để tái đầu tư phát triển kinh doanh.
Vốn đầu tư của chủ sở hữu của năm 2018 tăng 164.250 triệu đồng so với năm 2017 do khả năng sinh lời của các hoạt động đầu tư.
Vốn góp đầu kỳ của năm 2018 là 164.250 triệu đồng không đổi so với năm 2017 do không phát hành thêm cổ phiếu.
Vốn góp tăng/giảm trong kỳ của năm 2018 với năm 2017 là không đổi và bằng 0
Giá trị (đồng) Tỷ trọng (%) Giá trị (đồng) Tỷ trọng (%) Tăng giảm Tỷ lệ tăng giảm Lợi nhuận bán hàng và cung cấp dịch vụ 52,281,783,420 98.24% 38,648,706,274 91.46% 13,633,077,146 35.27%
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh 53,041,635,034.00 99.67% 42,277,898,285.00 100.05% 10,763,736,749 25.46%
Vốn góp cuối kỳ của năm 2018 với năm 2017 là không đổi và bằng 0 do không có vốn góp tăng/giảm cuối kỳ, vống góp đầu kỳ không đồi.
Năm 2017, lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp là 33.701.376.236
(đồng) Tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty là 1%, lãi cơ bản trên 1 cổ phiếu là 1.949 (đồng)/cp. Năm 2018, lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp là 42.075.073.479
(đồng) Tỷ lệ chi trả cổ tức của công ty là 1%, lãi cơ bản trên 1 cổ phiếu là 2.562 (đồng)/cp.
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp năm 2018 tăng 8.373.697.243
(đồng), tương đương lợi nhuận sau thuế năm tăng 24,85% so với năm
- Nguyên nhân của việc tăng lợi nhuận:
Năm 2018, doanh nghiệp đã thực hiện đẩy mạnh tiêu thụ sản phẩm, đồng thời cắt giảm chi phí so với năm 2017.
Hạ thấp giá thàng sản phẩm hoặc gí vốn hàng bán.
Nâng cao hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh.
Ảnh hưởng của việc tăng lợi nhuận đến hoạt động của doanh nghiệp:
Tạo ra khả năng để tiếp tục kinh doanh có chất lượng và hiệu quả cao hơn.
Đảm bảo tái sản xuất mở rộng.
Là chỉ tiêu đánh giá hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp nên khi lợi nhuận tăng chứng tỏ DN có kết quả tốt
Lợi nhuận càng cao thể hiện sức mạnh về tài chính của doanh nghiệp càng vững chắc.
Bảng 4.1 Công ty bánh kẹo Hải Hà
Năm 2018 Năm 2017 So sánh 2018 so với
Số tiền (trđ) Tỷ trọng (%) Số tiền (trđ)
1 Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ 01 VI.25
- Giảm trừ ngay khi bán - - -
- Giảm trừ sau khi bán - - -
3 Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ ( 10 = 01 - 02 ) 10 982,292.93 100.00% 857,984.30 100.00
4 Giá vốn hàng bán 11 VI.27 748,429.06 76.19% 682,679.27 79.57% 65,750 9.63%
5 Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ ( 20 = 10 - 11 ) 20 233,863.86 23.81% 175,305.02 20.43% 58,559 33.40%
6 Doanh thu hoạt động tài chính 21 VI.26 17,253.23 1.76% 3,844.88 0.45% 13,408 348.73%
7 Chi phí tài chính 22 VI.28 16,493.38 1.68% 215.69 0.03% 16,278 7546.71%
- Trong đó: Lãi vay phải trả 23 15,755.16 1.60% 16.33 0.00% 15,739
9 Chi phí quản lý doanh nghiệp 25 51,718.33 5.27% 60,680.73 7.07% (8,962) -14.77%
10 Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh [30 = 20 + ( 21- 22)- (24 + 25)] 30 53,041.64 5.40% 42,277.90 4.93% 10,764 25.46%
14 Tổng lợi nhuận trước thuế ( 50 = 30
15 Chi phí thuế thu nhập DN hiện hành 51 VI.30 11,140.74 1.13% 8,555.64 1.00% 2,585 30.22%
16 Chi phí thuế thu nhập DN hoãn lại 52 VI.30 - 0.00% - 0.00% - #DIV/0!
18 Lãi cơ bản trên cổ phiếu( đồng ) 70 2,562.00 0.26% 1,949.00 0.23% 613 31.45% bảng 4 1 Công ty bánh kẹo Hải Hà
Kết quả hoạt động kinh doanh năm 2017,2018 của doanh nghiệp Hải Hà
Năm 2017: Doanh nghiệp Hải Hà
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2017 đạt 867.365,55 triệu
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 2017 đạt 857.984,30 triệu đồng tương ứng 100% doanh thu thuần 2017
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2017 đạt 175.305,02 triệu đồng tương ứng 20,43% doanh thu thuần 2017
Lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh 2017 đạt 42.277,90 triệu đồng tương ứng 4,93% doanh thu thuần 2017 của doanh nghiệp
Lợi nhuận khác năm 2017 là bị lỗ 20.88, 195 triệu đồng
Tổng lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp 2017 đạt 42.257,02 triệu đồng tương ứng 4,93 % doanh thu thuần 2017 của doanh nghiệp
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp 2017 đạt 33.701,38 triệu đồng
Lãi cơ bản trên 1 cổ phiếu năm 2017 là 0,001949 triệu / 1 cổ phiếu
Năm 2018: Doanh nghiệp Hải Hà
Doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2018: đạt 1.000.798,83
Doanh thu thuần về bán hàng và cung cấp dịch vụ 2018 đạt 982.292,93 triệu tương ứng 100% doanh thu thuần 2018 của doanh nghiệp không thay đổi nhiều so với năm 2017
Lợi nhuận gộp về bán hàng và cung cấp dịch vụ năm 2018 đạt 233.863,86 triệu đồng tương ứng 23,81% doanh thu thuần của doanh nghiệp tăng 3,38 % so với năm 2017
Lợi nhuận thuần từ hoạt động sản xuất kinh doanh 2018 đạt 53.041,64 triệu đồng tương ứng 5,4 % doanh thu thuần 2018 của doanh nghiệp tăng 0,47
Lợi nhuận khác năm 2018 lãi 174,18 triệu đồng tương ứng 0,02% doanh thu thuần của doanh nghiệp
Tổng lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp 2018 là 53.215,81 triệu đồng tương ứng 5,42% doanh thu thuần của doanh nghiệp tăng 4,93 % so với năm 2017
Lợi nhuận sau thuế của doanh nghiệp 2018 là 42.075,07 triệu đồng tương ứng 4,28
% doanh thu thuần 2018 doanh nghiệp
Ta thấy doanh nghiệp kinh doanh năm 2018 có lãi
Lãi cơ bản trên 1 cổ phiếu năm 2018: 0,002562 triệu đồng trên 1 cổ phiếu, Các cổ đông của doanh nghiệp sẽ được nhận số lãi xuất dựa theo số lượng cổ phiếu của mình.Các cổ đông nhận được lãi trên 1 cổ phiếu nhiều hơn năm 2017 là 613 đồng / 1 cổ phiếu
HỮU HÌNH Nhà xưởng và vật kiến trúc Máy móc thiết bị Phương tiện vận tải Thiết bị văn phòng Tổng
Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng NGUYÊN
Thanh lý, nhượng bán -44,527619 -26561,559274 -1544,486036 -41,650000 -28192,222929 Tại NGÀY
1/1/2018 48048,675830 174813,997155 15126,512571 269,990332 238259,157888 Khấu hao trong năm 11774,754123 12246,511264 1801,286374 55,900968 25878,452729 Thanh lý, nhượng bán -44,527619 -26332,422652 -1544,486036 -41,650000 -27963,086307 Tại NGÀY
TSCĐ hết khấu hao còn sử dụng 26907,143520 122219,872267 7221,275618 187,343874 156535,635279 bảng 5 1 thông tin liên quan đến tài sản dài hạn
+ Nguyên giá của Nhà xưởng và vật kiến trúc cuối năm tăng so với đầu năm 2018.
+ Nguyên giá của Máy móc thiết bị cuối năm giảm so với đầu năm 2018.
+ Nguyên giá của Phương tiện vận tải cuối năm giảm so với đầu năm 2018.
+ Nguyên giá của Thiết bị văn phòng cuối năm giảm so với đầu năm 2018.
Trong năm 2018 doanh nghiệp có mua mới, tu sửa cho nhà xưởng, máy móc thiết bị, phương tiện vân tải để phục vụ cho SXKD Ngoài ra, DN có thanh lý, nhượng bán các TSCĐ không còn giá trị sử dụng đối với doanh nghiệp ở tất cả các đối tượng trên Dẫn đến chênh lệch nguyên giá
TSCĐ đầu năm và cuối năm giảm không quá nhiều (280308,2224 triệu đồng).
+ Khấu hao lũy kế của Nhà xưởng và vật chất kiến trúc cuối năm tăng so với đầu năm 2018. + Khấu hao lũy kế của Máy móc thiết bị cuối năm giảm so với đầu năm 2018.
+ Khấu hao lũy kế của Phương tiện vận tải cuối năm tăng so với đầu năm 2018.
+ Khấu hao lũy kế của Thiết bị văn phòng cuối năm tăng so với đầu năn 2018.
Nhìn chung, giá trị khấu hao TSCĐ đầu năm so với cuối năm đều tăng, tuy nhiên giá trị HMLK đến cuối năm giảm 2084, 6334 do có hoạt động thanh lý, nhượng bán TSCĐ không còn giá trị sử dụng đối với doanh nghiệp
+ Giá trị còn lại của Nhà xưởng và cật chất kiến trúc cuối năm giảm so với đầu năm 2018.
+ Giá trị còn lại của Máy móc thiết bị cuối năm giảm so với đầu năm 2018.
+ Giá trị còn lại của Phương tiện vận tải cuối năm giảm so với đầu năm 2018.
+ Giá trị còn lại của Thiết bị văn phòng cuối năm giảm so với năm 2018.
Có thể thấy, giá trị còn lại của TSCĐ cuối năm đã giảm so với đầu năm 17.607,14 Có sự giảm là do nguyên giá giảm
- TSCĐ hết khấu hao còn sử dụng tức là đã thu hồi được vốn và bắt đầu mang lại lợi nhuận cho doanh nghiệp.
+ Mức khấu hao theo phương pháp khấu hao đường thẳng không thay đổi trong suốt thời gian khấu hao.
+ Mức khấu hao theo phương pháp số dư giảm dần có điều chỉnh sẽ giảm dần theo thời gian khấu hao.
- Trường hợp áp dụng của 2 phương pháp khấu hao:
Khi sử dụng phương pháp số dư giảm dần có điều chỉnh chỉ được tối đa gấp 2 lần so với phương pháp đường thẳng.
Phương pháp đường thẳng là 1 phương pháp tính khấu hao đơn giản, chi phí khấu hao được phân bổ ổn định giúp DN dự kiến trước được thời hạn thu hồi vốn
Tuy nhiên, phương pháp này không phù hợp với TSCĐ có tính thời vụ, thu hồi vốn chậm dẫn đến số vốn thu hồi chậm đó có thể bị ảnh hưởng bất lợi từ hao mòn vô hình
- Cứ 1 đồng đầu tư vào tài sản cố định thì thu được 2.188 đồng doanh thu thuần.
- Cứ 1 đồng vốn cố định bình quân tham gia vào sản xuất kinh doanh thì thu được 4.638025491đồng doanh thu thuần.
- Cứ 1 đồng vốn cố định bình quân tham gia vào sản xuất kinh doanh thì thu được 0.2 đồng lợi nhuận
- Vòng quay hàng tồn kho 10,3 ngày, cứ hơn 10 ngày doạnh nghiệp nhập kho 1 lần
- Kì thu tiền bình quân là 18,84 ngày
* Ý nghĩa các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả:
- Hiệu suất sử dụng tài sản cố định (TSCĐ) là cho biết mỗi một đồng nguyên giá bình quân tham gia vào hoạt động kinh doanh sản xuất thì sẽ tạo ra 2.187695683 triệu đồng doanh thu thuần Hiệu quả sử dụng TSCĐ cao đồng nghĩa với việc doanh nghiệp sử dụng tốt TSCĐ.
- Hiệu quả sử dụng vốn cố định cho biết để có một đồng doanh thu doanh nghiệp phải bỏ vào sản xuất kinh doanh 4.638024491 triệu đồng vốn cố định.
- Mức sinh lời vốn cố định cho biết cứ một đồng vốn cố định bỏ vào sản xuất đem lại 0.198663004 triệu đồng lợi nhuận Khả năng sinh lời của vốn cố định càng cao thì hiệu quả sử dụng vốn càng tốt.
- Tỷ số cho biết hàng tồn kho quay 6.856749953 vòng trong kỳ để tạo ra số doanh thu được ghi nhận trong kỳ đó Tỷ số càng cao có thể là dấu hiệu doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả Chỉ số này thể hiện khả năng quản trị hàng tồn kho hiệu quả như thế nào Chỉ số vòng quay hàng tồn kho càng cao càng cho thấy doanh nghiệp bán hàng nhanh và hàng tồn kho không bị ứ đọng nhiều trong doanh nghiệp Có nghĩa là doanh nghiệp sẽ ít rủi ro hơn nếu nhìn thấy trong báo cáo tài chính, khoản mục hàng tồn kho có giá trị giảm qua các năm Tuy nhiên chỉ số này quá cao cũng không tốt vì như thế có nghĩa là lượng hàng dự trữ trong kho không nhiều, nếu nhu cầu thị trường tăng đột ngột thì rất khả năng doanh nghiệp bị mất khách hàng và bị đối thủ cạnh tranh giành thị phần Thêm nữa, dự trữ nguyên liệu vật liệu đầu vào cho các khâu sản xuất không đủ có thể khiến cho dây chuyền bị ngưng trệ Vì vậy chỉ số vòng quay hàng tồn kho cần phải đủ lớn để đảm bảo mức độ sản xuất đáp ứng được nhu cầu khách hàng.
- Số vòng quay khoản phải thu là một trong những tỷ số tài chính để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp Nó cho biết các khoản phải thu phải quay 7.566787019 vòng trong một kỳ báo cáo nhất định để đạt được doanh thu trong kỳ đó Tỷ số này càng lớn chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu là cao Quan sát số vòng quay khoản phải thu sẽ cho biết chính sách bán hàng trả chậm của doanh nghiệp hay tình hình thu hồi nợ của doanh nghiệp
Chỉ tiêu Hải Hà Kinh Đô
Hà và Kinh Đô Đơn vị
Nguyên giá TSCĐ đầu kỳ 459050.117 4431335.33 -3972285.212 Triệu đồng Nguyên giá TSCĐ cuối kỳ 439358.34 4420855.68 -3981497.341 Triệu đồng Nguyên giá bình quân 449204.228 3149660.104 -2700455.876 Triệu đồng Doanh thu thuần 982292.925 7608567.773 -6626274.848 Triệu đồng
Hiệu quả sử dụng TSCĐ 2.19 2.42 -0.23 Lần bảng 5 2 Bảng đánh giá TSCĐ năm 2018
+ Qua bảng số liệu, hiệu quả sử dụng tài sản cố định của cả hai doanh nghiệp đều tăng trưởng và duy trì ở con số ổn định Cụ thể, hiệu quả sử dụng vốn của Kinh Đô (2.41567900095951 triệu đồng) có phần vượt trội rõ ràng hơn so với Hải Hà (2,187695683 triệu đồng) Bởi các nhân tố ảnh hưởng như nguyên giá TSCĐ đầu, cuối kỳ, nguyên giá bình quân và doanh thu thuần Trong đó, nguyên giá bình quân tương ứng với giá trị trung bình giữa nguyên giá TSCĐ đầu kỳ và cuối. Qua đó doanh nghiệp có thể đánh giá được hiệu quả sử dụng tài sản cố định
Bảng đánh giá hiệu quả sử dụng VCĐ năm 2018
Chỉ tiêu Hải Hà Kinh Đô So sánh
Hải Hà và Kinh Đô Đơn vị
Vốn cố định đầu kỳ 220594.7
Vốn cố định cuối kỳ 202987.5
Vốn cố định bình quân 211791.1
Hiệu quả sử dụng TSCĐ 4.64 2.42 2.22 Lần
Ngược lại với hiệu quả sử dụng tài sản cố định thì hiệu quả sử dụng vốn cố định của Hải Hà (4,638025885 triệu đồng) đã tăng mạnh hơn so với Kinh Đô (2,415679 triệu đồng) do ảnh hưởng bởi các nhân tố như vốn cố định đầu kỳ, cuối kỳ, vốn cố định bình quân, doanh thu thuần Trong đó, vốn cố định bình quân bằng giá trị trung bình giữa vốn cố định đầu kỳ, cuối kỳ Qua đó ta thấy Hải Hà đã có những chiến lược hay sử dụng vốn hiệu quả và không bị lãng phí còn Kinh Đô cũng có phần tăng nhưng còn chưa mạnh hay phát triển đều
+ Cụ thể hơn, vốn cố định bình quân của hải hà là 211791,1693 triệu đồng với doanh thu thuần là 982292,9253 triệu đồng Còn vốn cố định bình quân của Kinh Đô là 3149660,104 triệu đồng tương ứng với doanh thu thuần là 7608567,773 triệu đồng
Bảng 5 Bảng đánh giá mức sinh lời vốn TSCĐ năm 2018
Chỉ tiêu Hải Hà Kinh Đô So sánh Hải
Hà và Kinh Đô Đơn vị
Vốn cố định đầu kỳ
Vốn cố định cuối kỳ
Vốn cố định bình quân
Mức sinh lời vốn cố định
0.199 0.047 0.15 Lần bảng 5 3 Bảng đánh giá mức sinh lời vốn TSCĐ năm 2018
Mức sinh lời vốn cố định năm 2018
+ Có thể thấy mức sinh lời vốn là một chỉ tiêu quan trọng và nó đánh giá rõ ràng cho sự phát triển và tăng trưởng cho một doanh nghiệp Nhìn vào bảng số liệu giữa 2 doanh nghiệp trên ta thấy sự khác biệt lớn ở 2 doanh nghiệp này Doanh nghiệp hải Hà (0,198663021 triệu đồng) có hệ số sinh lời cao hơn so với Kinh Đô (0,046871886 triệu đồng) Nguyên nhân khác biệt do sự ảnh hưởng của
2 nhân tố là lợi nhuận sau thuế và vốn cố định bình quân.
+Hải Hà có Vốn cố định bình quân là 211791,1693 triệu đồng tương ứng với lợi nhuận sau thuế là 42075,07348 triệu đồng Kinh Đô có vố có định bình quân là 3249660,104 triệu đồng với lợi nhuận sau thuế là 147630,5107 triệu đồng.X
Chỉ tiêu Hải Hà Kinh Đô So sánh Hải Hà và
Hàng tồn kho đầu kỳ
Hàng tồn kho cuối kỳ
Hàng tồn kho bình quân
Giá vốn hàng bán 748429.064 6313279.603 -5564850.539 Triệu đồng
Vòng quay hàng tồn kho
52.50 63.43 -10.92 ngày / vòng bảng 5 4 Bảng đánh giá hiệu quả hàng tồn kho năm 2018
Hàng tồn kho đầu kỳ Hải Hà : 102869,631
Hàng tồn kho cuối kỳ :115434,688
Hnagf tồn kho bình quân :109152,159
So với Kinh Đô thấp hơn so với Hải Hà là 1,18 vòng
Vòng quay hàng tồn kho với giá trị 6,856749953 đang ở mức trung bình, doanh vẫn duy trì đều và không có quá nhiều số lượng hàng tồn kho-bộ phần bán hàng vẫn hoạt động rất tốt công việc rất hiệu quả - Đánh giá vòng quay khoản thu năm 2018: Khoản phải thu đầu kỳ đầu kỳ năm 2018 là 44385,6649 triệu đồng
Bảng 6.1 chi phí phải trả Đơn vị: Triệu đồng
Trích trước chi phí lãi vay 877,18 9,99
Trích trước chi phí vận chuyển 4.571,76 2.621,05
Trích trước chi phí bán hàng 7.811,92 3.570,34
Trích trước chi phí khác 1.011,57 2.014,26
Dài hạn - - bảng 6 1 chi phí phải trả
- Chi phí phải trả ngắn hạn cuối kì tăng so với đầu kì, trong đó:
+ Trích trước lãi vay cuối kì tăng so với đầu kì
+ Trích trước chi phí vận chuyển cuối kì tăng so với đầu kì
+ Trích trước chi phí bán hàng cuối kì tăng so với đầu kì
+ Trích trước chi phí khác cuối kì giảm so với đầu kì
- Chi phí phải trả dài hạn doanh nghiệp không có
Bảng 6.2 phải trả, phải nộp khác Đơn vị: Triệu đồng
Nhận ký quỹ, ký cược ngắn hạn 552,10 406,00
Cổ tức, lợi nhuận phải trả 11,91 11,91
Công ty liên danh ACI Việt Nam - Đông Á (*) 14.500,00 14.500,00
Các khoản phải trả, phải nộp khác 386,02 34,62
Nhận ký cược, ký quỹ dài hạn 969,42 568,92 bảng 6 2 phải trả, phải nộp khác
- Phải trả, phải nộp khác ngắn hạn cuối kì tăng so với đầu kì, trong đó:
+ Kinh phí công đoàn tăng
+ Bảo hiểm xã hội tăng
+ Nhận ký quỹ, ký cược ngắn hạn tăng
+ Công ty liên danh ACI Việt Nam – Đông Á không có sự biến động
+ Các khoản phải trả, phải nộp khác tăng
- Phải trả, phải nộp khác dài hạn cuối kì tăng so với đầu kì, trong đó:
+ Nhận ký cược, ký quỹ dài hạn tăng
- Phải trả người bán cuối kì tăn so với đầu kì, trong đó:
+ Các khoản phải trả người bán ngắn hạn tăng
+ Các khoản phải trả người bán dài hạn không có sự biến động và bằng 0
B ngả 6.3 thuếế và các kho n ph i n p khácả ả ộ
Số phải nộp trong năm
Số đã nộp trong năm Triệu đồng
Triệu đồng = giá trị +phải nộp - đã nộp
Thuế giá trị gia tăng 1.314,78 26.826,69 20.718,67 7.422,80
Thuế GTGT hàng nhập khẩu 0,00 4.335,50 4.370,10 -34,59
Thuế thu nhập cá nhân 553,07 2.593,58 2.454,47 692,19
Thuế nhà đất, tiền thuê đất - 8.753,88 8.753,88 -
Phí, lệ phí và các khoản phải nộp khác 4,18 223,70 224,88 3,01
Thuế và các khoản phải thu nhà nước 32,03
Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 6.273,67 bảng 6 3 Thuế và các khoản phải nộp khác
- Thuế và các khoản phải nộp nhà nước cuối kỳ tăng so với đầu kì, trong đó:
+ Thuế GTGT hàng nhập khẩu giảm
+ Thuế xuất, nhập khẩu tăng
+ Thuế thu nhập DN tăng
+ Thuế thu nhập cá nhân tăng
+ Thuê nhà đất, tiền thuê đất không có sự biến động
+ Phí, lệ phí và các khoản phải nộp khác giảm
- Phải trả, phải nộp khác ngắn hạn cuối kì tăng so với đầu kì, trong đó:
+ Kinh phí công đoàn tăng
+ Bảo hiểm xã hội tăng
+ Nhận ký quỹ, ký cược ngắn hạn tăng
+ Cổ tức, lợi nhuận phải trả không có sự biến động
+ Công ty liên danh ACI Việt Nam – Đông Á không có sự biến động
+ Các khoản phải trả, phải nộp khác tăng
- Phải trả, phải nộp khác dài hạn cuối kì tăng so với đầu kì, trong đó:
+ Nhận ký cược, ký quỹ dài hạn tăng
- Phải trả người bán cuối kì tăn so với đầu kì, trong đó:
+ Các khoản phải trả người bán ngắn hạn tăng
+ Các khoản phải trả người bán dài hạn không có sự biến động và bằng 0
B ngả 6.4 vay ngắến dài h nạ
Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng
Số có khả năng trả nợ Vay Trả
Số có khả năng trả nợ (100% giá trị)
Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển VN - Chi nhánh SGD1 55.000,00 55.000,00 0,00 0,00
Ngân hàng TMCP Ngoại thương VN - Chi nhánh
Gòn Thương Tín - Chi nhánh Thăng Long (ii) 17.500,00 0,00 17.500,00 17.500,00
Gòn Thương Tín - Chi nhánh Thăng Long (iii) 140.000,00 17.500,00 122.500,00 122.500,00
CỘNG 252 252 453.870,71 212.738,64 241.384,07 241.384,07 bảng 6 4 Vay ngắn dài hạn
- Vay ngắn dài hạn cuối kì tăng so với đầu kì, trong đó:
Ngân hàng TMCP sài Gòn Thương Tín – Chi nhánh Thăng Long tăng
Ngân hàng TMCP Đầu tư và Phát triển VN – Chi nhánh SGD1 không có sự biến động
Ngân hàng TMCP Ngoại thương VN - Chi nhánh Thành Công tăng
+ Vay dài hạn đến hạn trả:
Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín - Chi nhánh Thăng Long tăng
Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín - Chi nhánh Thăng Long tăng
Bảng 6.5 vốn chủ sở hữu
Vốn góp chủ sở hữu
Thặng dư vốn cổ phẩn
Vốn khác của chủ sở hữu Quỹ đầu tư phát triển LNST chưa phâ
Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng Triệu đồng
0 33.502,91 3.656,20 146.406,60 44.876,86 bảng 6 5 vốn chủ sở hữu
- Vốn chủ sở hữu cuối kì tăng so với đầu kì, trong đó:
+ Vốn góp chủ sở hữu không có sự biến động
+ Thặng dư vốn cổ phần không có sự biến động
+ Vốn khác của CSH không có sự biến động
+ Quỹ đầu tư phát triển tăng
+ LNST chưa phân phối tăng
Bảng 6.6 Nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời
Nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời Hải Hà 2018 Tỷ trọng
Hải Hà 2017 Tỷ trọng Nguồn vốn thưòng xuyên
1 Phải trả người bán ngắn hạn
2 Người mua trả tiền trước ngắn hạn
3 Thuế và các khoản phải nộp Nhà Nước 17364.412 2.14%
4 Phải trả người lao động 26117.74802 3.22% 24687.22036 4.84%
5 Chi phí phải trả ngắn hạn
6 Doanh thu chưa thực hiện ngắn hạn
7 Phải trả ngắn hạn khác 15733.59361 1.94% 14989.36669 2.94%
8 Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn
9 Qũy khen thưởng phúc lợi
TỔNG 811903.7788 510471.7558 100.00% bảng 6 6 Nguồn vốn thường xuyên và nguồn vốn tạm thời
Trong cơ cấu tổ chức vốn của mình thì công ty Hải Hà đang sử dụng phần lớn là nguồn vốn thường xuyên, chiếm gần 64% tổng nguồn vốn Trong nguồn vốn thường xuyên thì VCSH chiếm phần lớn là 76.08% còn nợ dài hạn chiếm 23.92%.
- Nguồn vốn tạm thời chỉ chiếm khoảng 36,43% tổng nguồn vốn Trong đó khoản phải trả người bán ngắn hạn chiếm 33,38%, vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn chiếm 40,02% còn các khoản còn lại khác chỉ chiếm một phần nhỏ chỉ từ 0,21-8,83%
- Xét về thay đổi tỷ trọng nguồn vốn thường xuyên năm 2018 so với năm 2017 thì tỷ trọng vốn chủ sở hữu năm 2018 giảm 23,76% so với năm 2017 ( từ 99,84% xuống 76,08%), trong khi đó tỷ trọng nợ dài hạn tăng 23,76% ( từ 0,16% lên 23,92%) Tỷ trọng nguồn vốn tạm thời của Hải Hà năm 2018 so với 2017 hầu như đều giảm, chỉ có khoản vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn tăng cao 40,04% và khoản thuế và các khoản phải nộp nhà nước tăng 1,89%.
- So với Kinh Đô ta thấy nguồn vốn thường xuyên của Kinh Đô cao hơn Hải Hà nhưng nguồn vốn tạm thời thì lại thấp hơn Đây là sự khac biệt giữa Kinh Đô và Hải Hà
- Việc sử dụng phần lớn là nguồn vốn lưu động thường xuyên tạo ra một mức độ an toàn cho công ty trong kinh doanh, làm cho tình trạng tài chính của công ty được đảm bảo vững chắc hơn Tuy nhiên, trong nhiều trường hợp sử dụng nguồn vốn lưu động thường xuyên để đảm bảo cho việc hình thành tài sản lưu động thì doanh nghiệp phải trả chi phí cao hơn cho việc sử dụng vốn Do vậy, đòi hỏi người quản lý công ty phải xem xét tình hình thực tế của công ty để có quyết định phù hợp trong việc tổ chức vốn.
- Công ty cũng có thể tăng mức sử dung nguồn vốn tạm thời lên để giảm bớt chi phí cho việc sử dụng vốn Nguồn vốn tạm thời là các nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (dưới một năm) doanh nghiệp có thể sử dụng để đáp ứng các yêu cầu về vốn có tính chất tạm thời phát sinh trong hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp Nguồn vốn thường bao gồm vay ngắn hạn ngân hàng và các tổ chức tín dụng, các khoản nợ ngắn hạn khác Việc phân loại này giúp cho người quản lý xem xét huy động các nguồn vốn phù hợp với thời gian sử dụng của các yếu tố cần thiết cho quá trình kinh doanh bảng 6 7 Các nguồn vốn theo cách thức huy động
Các nguồn vốn theo cách thức huy động Hải Hà 2018 Tỷ trọng Hải Hà 2017
Huy động nguồn tín dụng 419211.2036 51.63% 158169.1853
Vay NH và thuê mua tài chính 241384.0714 29.73% 252
Phát hành công cụ tài chính 392692.5752 48.37% 352302.5705
Khác ( nguồn nội bộ DN) 228442.5752 28.14% 188052.5705
TỔNG 811903.7788 510471.7558 bảng 6.7 Các nguồn vốn theo cách thức huy động
Từ số liệu trên ta thấy tỷ trọng của cách thức huy động nguồn tin dụng năm 2018 tăng so với năm
2017 từ 16,97% lên 41,89% Còn nguồn vốn theo cách thức phát hành công cụ tài chính năm 2018 giảm so với năm 2017 từ 32,18% xuống 20,23%.
- Năm 2018 công ty Hải Hả sử dụng các cách thức để huy động vốn là: Huy động nguồn tín dụng, phát hành công cụ tài chính và huy động từ những nguồn vốn khác Trong đó thì tỷ trọng huy động nguồn tín dụng chiếm nhiều nhất là 41,89%, tiếp theo là huy động từ các nguồn vốn khác chiếm
37,88% và phát hành công cụ tài chính là 20,23%
- Trong huy động nguồn tín dụng thì tín dụng ngân hàng là nguồn vốn chủ yếu chiếm tới gần 30% trên tổng nguồn vốn, còn tín dụng thương mại chỉ chiếm 12,16%.Ưu điểm của việc công ty huy động phần lớn vốn từ việc vay các ngân hàng là tuy hình thức có những hạn chế nhất định nhưng dễ dàng được chấp nhận hơn quy định của TTCK; Có thể xin gia hạn nếu chưa có khả năng trả (đối với cty có uy tín và quan hệ lâu dài với ngân hàng) Nhược điểm là hiện nay thì ngân hàng đang hạn chế tối đa cho vay đầu tư nhằm tránh nạn đầu cơ và giảm lạm phát Hiện đang thiếu hụt nguồn vốn cho vay trung và dài hạn trong khi đối với ngành BĐS, chủ yếu NH dùng nguồn vốn trung và dài hạn để cho vay; Phải có tiềm lực tài chính mạnh, phương án sử dụng vốn khả thi, và phải có tài sản thế chấp mới được phép vay nợ.
- Tỷ trọng từ tín dụng thương mại cần được tăng lên vì nếu huy động được nhiều vốn từ hình thức này sẽ giúp công ty tiết kiệm được chi phí sử dụng nguồn vốn vì sẽ không phải trả lãi mà còn chiếm dụng được vốn từ đối tác, khách hàng nhưng cũng đòi hỏi công ty phải có uy tín trên thị trường, quan hệ tốt với các đối tác, hình thức này thường sẽ là vốn trong ngắn hạn.
- Phát hành công cụ tài chính chỉ chiếm 20,23% tỷ trọng chứng tỏ công ty vẫn chưa muốn huy động mức vốn tối đa từ việc phát hành cổ phiếu này Hình thức này ưu điểm là tập trung và huy động vốn rất lớn từ xã hội vì quyền tự do chuyển nhượng và mua bán trên thị trường; Giảm chi phí huy động vốn do tiếp cận trực tiếp với nhà đầu tư, đây sẽ được coi là nguồn vốn chủ sở hữu chứ k phải vốn vay nợ Nhược điểm là phải chả cổ tức cho các cổ động, chịu áp lực cao từ cổ đông, nhà đầu tư về kỳ vọng, tình hình hoạt động SXKD; Giá cổ phiếu bị ảnh hưởng bởi các thông tin liên quan đến cty, quan hệ cung cầu, tình hình TTCK và không phải công ty nào cũng đủ điều kiện để phát hành, niêm yết cổ phiêú.
- Ngoài ra công ty cũng đang tân dụng tốt việc huy động vốn từ các nguồn khác với tỷ trọng
37,88% Việc có nhiều nguồn huy động vốn sẽ giúp công ty không bị phụ thuộc, chủ động hơn trong việc huy động vốn của mình.
Bảng 6.8 Các phương thức huy động vốn của doanh nghiệp năm 2018
Các phương thức huy động vốn của doanh nghiệp năm 2018
- Huy động vốn chủ sở hữu từ: 392692.5752 48.37% 352302.5705
+ Vốn từ phát hành cổ phiếu 0 0.00% 0
- Huy động vốn nợ từ 419211.2036 51.63% 158169.1853
TỔNG 811903.7788 100.00% 510471.7558 bảng 6 8 Các phương thức huy động vốn của doanh nghiệp năm 2018
Từ bảng số liệu trên ta thấy tỷ trọng huy động vốn chủ sở hữu năm 2018 giảm 20,65% trên tổng nguồn vốn so với năm 2017 ( từ 69,02% xuống 48,37%) Đối với huy động vốn nợ năm 2018 thì tăng so với năm 2017 với mức tăng 20,65% trên tổng nguồn vốn.
Tuy nhiên công ty Hải Hà có các phương thức huy động vốn năm 2018 đó là huy động từ vốn chủ sở hữu và huy đọng từ vốn nợ Trong năm 2018, công ty Hải Hà sử dụng nguồn vốn từ nguồn vốn nợ nhiều hơn so với nguồn vốn chủ sở hữu, chiếm 51.63% trong tổng nguồn vốn Cụ thể:
Nguồn vốn từ chủ sở hữu chiếm 48.37% trong tổng nguồn vốn trong đó nguồn vốn chủ sở hữu khác có tỷ trọng lớn nhất chiếm 46.75%, tiếp đến là vốn góp ban đầu với giá trị là
164,250 triệu đồng chiếm tỷ trọng 41.83%, ở vị trí thứ 3 đó là lợi nhuận không chia chiếm
11.43% tỷ trọng với giá trị là 44,876.86 triệu đồng Do trong năm 2018 doanh nghiệp không phát hành cổ phiếu nên vốn từ phát hành cổ phiếu không có giá trị
Huy động từ nợ dài hạn của doanh nghiệp chiếm 51.63% trong đó tín dụng ngân hàng có giá trị lớn nhất là 241,384.07 triệu đồng chiếm tỷ trọng là 57.58%, xếp thứ 2 là tín dụng thương mại với tỷ trọng giảm 34.03% so với tín dụng ngân hàng, tiếp theo là các khoản nợ khác với giá trị là 79,112.76 tương ứng với tỷ trọng là 18.87% trong nguồn nợ dài hạn
Có thể nhận thấy được rằng doanh nghiệp Hải Hà đang sử dụng nguồn huy động vốn từ nợ dài hạn là chủ yếu chiếm hơn 50% trong tổng nguồn vốn của doanh nghiệp Cách sử dụng nguồn vốn này có ưu và nhược điểm như:
Bảng 7.1 nhận xét báo cáo tài sản – nguồn vốn Đơn vị: triệu đồng
STT Thay đổi tài sản nhiều nhất Thay đổi ngu
TS tăng nhiều nhất Giá trị (trđ) Tỷ trọng NV tăng nhiều nhất G
Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 152.000 18,72% Nợ ngắn hạn
Các khoản phai thu ngắn hạn 203710,1178 21,54%
Vay và nợ thuê tài chính
Phải thu ngắn hạn của khách hàng 76.420 6,18% Nợ dài hạn
Trả trước cho người bán ngắn hạn 97365,9797 3,49%
Vay và nợ thuê tài chính
Các khoản phải thu ngắn hạn khác 97365,9797 11,86%
Thuế các khoản phải nộp NN Σ 626.862 61,79%
TS giảm nhiều nhất NV giảm nhiều nhất
Tiền và các khoản tương đương tiền
- 44.788.643.961 -11,17% Phải trả người bán NH
2 Hàng tồn kho 12.565.056.426 -5,93% Vốn đầu tư CSH
3 TSNH khác -518.991.869 -0,25% Qũy đầu tư pt
- 17.607.143.989 -18,21% Thaặng dư vốn cổ phần
Lợi nhuận sau thuế chưa pp Σ
- 54.278.094.819 -40,24% bảng 7 1Nhận xét báo cáo tài sản – nguồn vốn
+ Các tài sản tăng nhiều nhất:
Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn
Các khoản thu ngắn hạn khác
Phải thu ngắn hạn của khách hàng
Trả trước cho người bán ngắn hạn
Tổng giá trị tăng lên đến 355,710,117,816 VND và tỷ trọng tăng 40%
+ Các tài sản giảm nhiều nhất:
Các khỏan tương đương tiền
Tài sản cố định hữu hình
Chi trả trước dài hạn
Thuế GTGT được khấu trừ
Tổng giá trị tài sản giảm tới 66,921,611,993 VND và tỷ trọng giảm 34%
+ Nguồn vốn tăng nhiều nhất:
Vay và nợ thuê tài chính dài hạn
Vay và nợ thuê tài chính ngắn hạn
Quỹ đầu tư phát triển
Phải trả người bán ngắn hạn
Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước
Tổng giá trị nguồn vốn tăng là 285,498,041,335 VND và tỷ trọng tăng 21% + Nguồn vốn giảm nhiều nhất:
Quỹ khen thường phúc lợi
Người mua trả tiền trước ngắn hạn
Tổng giá trị giảm là 12,222,231,991 VND và tỷ trọng giảm 3%
=> Tài sản tăng mạnh hơn nguồn vốn nhưng ngược lại nguồn vốn lại giảm ít hơn tài sản
+ Tài sản tăng nhiều nhất:
Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn
Phải thu về cho vay ngắn hạn
Đầu tư vào công ty liên kết và công ty liên doanh đồng kiểm soát
Tổng giá trị tài sản tăng là 1,389,908,500,002 VND và tỷ trọng tăng 0%
+ Tài sản giảm nhiều nhất:
Các khoản tương đương tiền
Tài sản cố định hữu hình
Phải thu ngắn hạn của khách hàng
Tài sản cố định vô hình
Phải thu ngắn hạn khác
Tổng tài sản giảm 1,779,788,130,315 VND và tỷ trọng giảm 13%
+ Nguồn vốn tăng nhiều nhất:
Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối
Phải trả ngắn hạn khác
Phải trả người lao động
Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước
Tổng nguồn vốn tăng 758,038,274,427 VND và tỷ trọng giảm 0%
+ Nguồn vốn giảm nhiều nhất:
Lợi nhuận sau thuế chưa phan phối
Phải trả ngắn hạn khác
Phả trả người lao động
Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước
Tồng nguồn vốn giảm 950,253,873,333 VND và tỷ trọng giảm 0%
=> Tài sản tăng mạnh hơn nguồn vốn nhưng đồng thời tài sản cũng giảm nhiều hơn nguồn vốn.
* Nhận xét: Công ty Hải Hà tăng mạnh về vay và nợ tài chính cả dài hạn và ngắn hạn Còn công tyKing đô tăng nhiều về vay thương mại Nhìn chung trên bảng cân đối kế toán công ty Hải Hà có sự phát triển mạnh hơn công ty Kinh Đô.
Thu từ HĐ tài trợ
TMCP Đầu tư và Phát triển VN 55000
7152 Thu đến hạn phải trả
TMCP Đầu tư và Phát triển VN 55000
Tín 0 trả nợ dài hạn
0 3300 4252.5 3340 5452 3709 3900.5 3699 3620 3735 5280 4912.5 4325 4290 chi phí lương gián tiếp sau 1 tháng 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250 250
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ
Dư tiền mặt đầu kỳ 500
Thu ngân quỹ bao gồm các khoản thu: thu bằng tiền Mặt từ hoạt động sx kinh doanh, thu bằng tiền từ hoạt động đầu tư, thu bằng tiền từ hoạt động tài chính trong đó các khoản thu bằng tiền của doanh nghiệp, thu bằng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh là nguồn thu chủ yếu của doanh nghiệp Doanh nghiệp sử dụng lập bảng tính xác định thu bằng tiền từ hoạt động sx kinh doanh như bảng trên, ta có nhận xét như sau:
- Tháng 1 /2018 doanh thu là 78422.8 tr đồng (trong đó doanh thu tháng là 13092.8 tr đồng, thu sau 1 tháng là 51030 tr đồng, thu sau 2 là 6600 tr đồng, thu sau 3 tháng là 7700 tr đồng)
- Tháng 2 /2018 doanh thu là 76556.84 tr đồng (thu trong tháng là 121371.84 tr đồng, thu sau
1 tháng 40080tr đồng, thu sau 2 tháng 8505 tr đồng, sau 3 tháng là 6600 tr đồng)
- Tháng 3/2018 doanh thu là 95148.28 tr đồng (thu trong tháng là 95148.28 tr đồng, thu sau 1 tháng 65424tr đồng, thu sau 2 tháng 6680 tr đồng, thu sau 3 tháng là 8505 tr đồng)
- Tháng 4 doanh thu là 458752.671 tr (thu trong tháng là 15289.96 tr đồng, thu sau 1 tháng là
44508 tr, thu sau 2 tháng là 10904 tr đồng, thu sau 3 tháng là 6680 tr đồng )
- Tháng 5 doanh thu là 79628.08 tr đồng (thu trong tháng là 14500.08 tr, thu sau 1 tháng
46806 tr, thu sau 2 tháng là 7418 tr, sau 3 tháng là 10904 tr)
- Tháng 6 doanh thu là 73797.4 (thu trong tháng là 14190 tr đồng, thu sau 1 tháng 44388 tr đồng, thu sau 2 tháng 7801 tr đồng, thu sau 3 tháng 7418 tr đồng)
- Tháng 7doanh thu là 145780.2 tr đồng (thu trong tháng là 14641.2 tr đồng, thu sau 1 tháng là
43440 tr đồng, thu sau 2 tháng là 7398 tr đồng, thu sau 3 tháng 7801 tr đồng)
- Tháng 8 doanh thu là 80155.6 tr đồng (thu trong tháng là 20697.6 tr đồng, thu sau 1 tháng
44820 tr đồng, thu sau 2 tháng 7240 tr đồng, thu sau 3 tháng 7398 tr đồng)
- Tháng 9 doanh thu là 97327 tr (thu trong tháng 19257 tr, thu sau1 tháng 63360 tr, thu sau 2 th 7470 tr, thu sau 3 tháng 7240 tr)
- Tháng 10 doanh thu là 93934 tr (thu trong tháng là 16954 tr, thu sau 1 tháng 58950 tr, thu sau 2 tháng 10560 tr, thu sau 3 tháng 7470 tr)
- Tháng 11 doanh thu là 89101.8 tr (thu trong tháng là 16816.8 tr, thu sau 1 tháng 51900 tr, thu sau 2 tháng 9825 tr, thu sau 3 tháng 10560 tr)
- Tháng 12 doanh thu là 84760.6048 tr (thu trong tháng là 14805.6048 tr, thu sau 1 tháng là
51480 tr, thu sau 2 tháng là 8650 tr, thu sau 3 tháng là 9825 tr)
-> Từ các khoản thu của các tháng ta tính được tổng thu của từng tháng tháng 1 ,2,3… (lần lượt trên bảng tính là 78422.8 tr, 76556.84 tr, 95148.28 tr…) Trong đó tổng thu của tháng 4 và tháng 7 thu được nhiều nhất (tháng 4 thu là 458752.671 tr, tháng 7 là 145780.2 tr)
Chi ngân quỹ gồm: Chi bằng tiền cho hoạt động sản xuất kinh doanh, chi bằng tiền cho hoạt động đầu tư, chi bằng tiền cho hoạt động tài chính) Trong đó, chi bằng tiền cho hoạt động sxkd là đối tượng chi ngân quỹ chủ yếu gồm: Chi bằng tiền mua hàng, vật tư, tài sản, hàng hóa, Chi khác bằng tiền cho hoạt động sản xuất kinh doanh (lương, thuế)
- Chi mua vật tư chiếm 50% so với doanh thu và được mua 1 tháng trước thời hạn trả nợ:
- 70% trả ngay trong tháng, được hưởng chiết khấu thanh toán 2%
- Chi lương trực tiếp cho bộ phận sản xuất chiếm 10% doanh thu, được trả 50% ngay trong tháng, số còn lại được trả vào tháng sau
- Chi nộp thuế doanh nghiệp tính vào cuối mỗi quý là 11104.15801tr/ 1 quý
- Chi khác bằng tiền 10 tr đồng
- Tháng 10, dự kiến sửa chữa lớn TSCĐ là 80 tr/1 tháng
-> Từ các khoản chi của từng tháng ta tính tổng chi của các tháng là như sau tháng 1: 86101.48047 tr, tháng 2: 117325.12 tr, tháng 3 :95524.61502 tr, tháng 4: 253531.725 tr, tháng 5 : 93525.32411 tr, tháng 6: 90569.12592 tr, tháng 7: 146028.0714 tr, tháng 8: 115189.4168 tr, tháng 9: 114213.23 tr, tháng 10: 105456.135 tr, tháng 11: 102779.1168 tr, tháng 12: 94085.45545 tr Ta thấy các tháng 4,2,7,8,9 là các tháng có khoản chi lớn hơn so với các tháng còn lại
8.3 Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ (tính bằng tổng thu – tổng chi)
Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ năm 2018 của các tháng đều mang số âm: Tổng dòng tiền đã thu vào nhỏ hơn tổng dòng tiền đã chi ra, thể hiện quy mô vốn bằng tiền của doanh nghiệp đang bị giảm sút, ảnh hưởng đến mức độ an toàn ngân quỹ của doanh nghiệp, cũng như an ninh tài chính doanh nghiệp nói chung
Nếu lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm, thể hiện doanh nghiệp đang gặp khó khăn trong việc tiêu thụ sản phẩm, hàng hoá, dịch vụ; trong việc thu tiền bán hàng và cung cấp dịch vụ Tình trạng đó kéo dài sẽ tác động tiêu cực đến tình hình tài chính của doanh nghiệp: vốn ứ đọng, vốn bị chiếm dụng gia tăng, nguồn tài trợ tăng, chi phí sử dụng vốn tăng… Doanh nghiệp cần nhanh chóng thoát khỏi tình trạng đó Nếu lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư âm, thể hiện năng lực sản xuất, năng lực kinh doanh của doanh nghiệp đang có xu hướng phát triển Và nếu lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính âm, cho thấy số tiền huy động từ các nhà cung cấp vốn giảm, tình hình đó có thể do doanh nghiệp tăng được nguồn tài trợ bên trong hay nhu cầu cần tài trợ giảm trong kỳ.
8.4 Tiền thừa/ thiếu (tính bằng dư cuối tháng cộng định mức tiền mặt)
-Tiền mặt tồn quỹ đầu tháng là 1/2018 là 65330.7409 tr đồng, tháng 2 là 56702.0604 tr đồng,
-Định mức tiền mặt của các tháng là 200 tr đồng
=> Qua việc lập kế hoạch ngân quỹ cho các tháng năm 2018, công ty Hải Hà ở các tháng đều bị thiếu vốn, cần được tài những tháng trước đó làm sao cho các tháng đủ vốn, làm sao để giảm thiểu các tháng nguồn vốn bị thiếu là ít đi
Bảng 10.1 Công ty Hải Hà
STT Chỉ tiêu Giá trị
1 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh (132.331.131.550)
2 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư (123.695.435.654)
3 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính 249.345.996.411
4 Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ
(50 = 20+30+40) (6.680.570.793) bảng 10 1 Công ty Hải Hà
- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty Hải Hà năm 2018 so với 2017 giảm 132.331.131.550 đồng trong đó các khoản tiền thu ảnh hưởng đến lưu chuyển tiền thuần gồm: + Lợi nhuận trước thuế năm 2018 so với 2017 tăng 10.958.792.034 đồng
+Điều chỉnh cho các khoản năm 2018 so với 2017:
Khấu hao TSCĐ và BĐSĐT tăng 6.702.548.900 đồng
Lãi, lỗ chênh lệch tỷ giá hối đoái do đánh giá lại các khoản mục tiền tệ có gốc ngoại tệ tăng 80.127.181 đồng
Lãi, lỗ từ hoạt động đầu tư giảm 13.789.402.789 đồng
Chi phí lãi vay tăng 15.738.834.343 đồng
+ Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động tăng 19.690.899.669 đồng
Năm 2017: 57.486.335.314 đồng chiếm 436,82% tỷ trọng.
Năm 2018: 77.177.234.983 đồng chiếm -64,76% tỷ trọng.
Tổng các khoản phải thu giảm 186.854.520.000 đồng
Tiền trả lãi vay giảm 14.873.862.374 đồng
Năm 2017: -16.200.000 đồng chiếm tỷ trọng -0,12%.
Năm 2018: -14.890.062.374 đồng chiếm tỷ trọng 12,495%.
Thuế TNDN đã nộp tăng 3.039.470.829 đồng
Năm 2018: -6.295.956.364 đồng tương ứng chiếm 5,28%.
Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh tăng 10.273.740.137 đồng
Năm 2017: 60.950.000 đồng chiếm 0,46% tỷ trọng.
Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh giảm 14.306.128.143 đồng
Năm 2017: -6.897.639.000 đồng tương ứng -52,41% tỷ trọng.
Năm 2018: -21.203/767.143 đồng tương ứng 17,79% tỷ trọng.
- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư của công ty Hải Hà năm 2018 so với 2017 giảm 123.695.435.654 đồng, tương ứng 1851,57% tỷ trọng Trong đó:
+ Khoản tiền thu hồi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác giảm nhiều nhất là 162.000.000.000 đồng chiếm 184% tỷ trọng.
+ Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ và các tài sản khác tăng nhiều nhất là 115.304.459.829 đồng chiếm 295% tỷ trọng.
-Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính của công ty Hải Hà là 249.345.996.411 đồng, tương ứng -3732,41% tỷ trọng Trong đó:
+Tăng nhiều nhất là tiền thu từ đi vay là 436.370.710.515 đồng tương ứng với trọng là 180,97%. + Koản giảm nhiều nhất là tiền chi trả nợ gốc vay là 195.238.639.104 đồng tương ứng với tỷ trọng giảm 80,97%.
-Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ của Hải Hà năm 2018 so với 2017 giảm 6.680.570.793 đồng cho thấy trong kỳ tổng số tiền công ty Hải Hà chi ra cao hơn số tiền công ty thu vào Với sự giảm đi của lưu chuyển tiền thuần trong kì đã làm cho tiền và tương đương tiền cuối kỳ ở năm 2018 giảm 44.788.643.961 đồng.
Bảng 10.2 Công ty Kinh Đô
STT Chỉ tiêu Giá trị 2018
1 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh -86392,554684
2 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư -669495,925095
3 Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính -407190,065698
4 Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ (50 = 20+30+40) -1163078,545477 bảng 10 2 Công ty Kinh Đô
- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty Kinh Đô năm 2018 giảm so với năm
2017, cụ thế giảm đi 17.118.913.022 đồng Trong đó chủ yếu là do nguyên nhân:
+lợi nhuận trước thuế giảm mạnh 491.320.832.896 đồng
+ các khoản phải trả giảm mạnh 466.526.867.511 đồng
+ Các khoản phải thu tăng 510.782.558.418 đồng
+ Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước thay đổi vốn lưu động:
Năm 2017: 241.174.743 đồng chiếm 41,15% tỷ trọng.
Năm 2018: 311.030.069.327 đồng chiếm 204,49% - tỷ trọng.
+ Tổng các khoản tăng giảm:
Năm 2017: (163.414.116.710) đồng chiếm tỷ trọng -27,88%.
Năm 2018: (144.440.960.360) đồng chiếm tỷ trọng 94,96%
Năm 2018: (51.208.608.966) đồng tương ứng chiếm 33,67%
+ Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh:
Năm 2017: (20.219.856.345) đồng tương ứng -3,45% tỷ trọng.
Năm 2018: (14.571.682.089) đồng tương ứng 9,58% tỷ trọng.
- Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư của công ty Kinh Đô năm 2018 so với năm 2017 giảm 1.577.033.297.950 đồng
-Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính của công ty kinh đô năm 2018 so với 2017 tăng 306.669.444.500 đồng Trong đó:
+ Khoản giảm nhiều nhất là tiền chi trả nợ gốc vay giảm 522.876.763.279 đồng
+ tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận được tăng nhiều nhất là 850.628.683.549 đồng
- Lưu chuyển tiền thuần trong kỳ của công ty năm 2018 giảm so với năm 2017, cụ thể giảm đi 1,287.482.766.472 đồng; làm cho tiền và tương đương tiền cuối kỳ ở năm 2018 so với 2017 giảm 1.163.143.754.567 đồng
So sánh sự lưu chuyển dòng tiền của 2 công ty Hải Hà và Công ty Kinh Đô:
Ta thấy sự lưu chuyển dòng tiền của công ty Hải Hà tập chung nhiều nhất là hoạt động lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh chiếm 1908,84%, Còn với công ty Kinh Đô tập chung nhiều nhất vào hoạt động lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư với 122,49%
Cả 2 doanh nghiệp đều có cấu trúc lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính trong cấu trúc lưu chuyển tiền thuần trong kỳ là chiếm tỷ trọng nhỏ nhất làm giảm cấu trúc lưu chuyển tiền thuần trong kỳ: Cấu trúc lưu chuyển từ hoạt động tài chính Công ty Hải Hà: -3732,406% tỷ trọng
Cấu trúc lưu chuyển từ hoạt động tài chính Công ty Kinh Đô: -23,82% tỷ trọng
Từ các yếu tố trên ta nhận thấy công ty Hải Hà tập chung vào phát triển hoạt động kinh doanh của mình còn Công ty Kinh Đô tập chung đầu tư các dự án.
Bảng 11.1 bảng cân đối kế toán hải hà Đơn vị tính: tỷ đồng Việt Nam
TÀI SẢN Mã số Thuyết minh 31/12/2018 01/01/2018
I Tiền và các khoản tương đương tiền
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn
III Các khoản phải thu ngắn hạn
V Tài sản ngắn hạn khác
I- Các khoản phải thu dài hạn
II Tài sản cố định (220 = 221 + 224 + 227
VI Tài sản dài hạn khác (260 = 261 +
510.471.755.810 bảng 11 1 Bảng cân đối kế toán hải hà
- Tài sản ngắn hạn cuối kỳ so với đầu kỳ tăng 322.967.538.412 và tỷ lệ tăng 139% trong đó:
+ Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn tăng 152.000.000.000
+ Các khoản phải thu ngắn hạn tăng mạnh nhất đạt giá trị 203.710.117.816
+ Tài sản ngắn hạn khác có sự giảm sút mạnh nhất là -518.991.869 tỷ lệ giảm 21%
- Tài sản dài hạn giảm 21.535.515.415 và tỷ lệ giảm 8%, trong đó:
+Tài sản cố định bị giảm nhiều nhất là giảm17.607.143.989 tương đương với giảm 8% tỷ trọng. +Các tài sản dài hạn khác cũng giảm 3.928.371.426 tương đương với 7% tỷ trọng
Do tài sản ngắn hạn tang nhiều và tài sản dài hạn giảm ít dẫn tới tổng tài sản cuối kỳ so với đầy kỳ tăng 301.432.022.997
-Nợ phải trả cuối kỳ so với đầu kỳ tăng 261.042.018.330 tương đương với tăng 165% tỷ trọng trong đó:
+Nợ ngắn hạn tăng 138.141.518.330 tương đương với tăng 88 % tỷ trọng
-Vốn chủ sở hữu tăng 40.390.004.667 tương đương tỷ trọng tăng 11%
Nợ phải trả và vốn chủ sở hữu đều tăng dẫn tới tổng nguồn vốn tăng 301.432.022.997
Bảng 11.2 bảng cân đối kế toán kinh đô Đơn vị tính: Tỷ đồng việt nam
I Tiền và các khoản tương đương tiền 110 5 644.540,72 1.807.684,47
II Các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 120 15.1 2.079.919,74 1.375.855,60
III Các khoản phải thu ngắn hạn 130 941.524,93 1.066.848,10
V Tài sản ngắn hạn khác 150 469.922,20 133.798,02
I- Các khoản phải thu dài hạn 210 10 92.128,01 117.925,84
II Tài sản cố định 220 2.930.190,01 3.369.130,20
III Bất động sản đầu tư 230 13 5.178,07 5.370,45
IV Tài sản dở dang dài hạn 240 28.982,66 22.339,11
V Đầu tư tài chính dài hạn 250 3.568.165,50 3.428.487,46
VI Tài sản dài hạn khác 260 555.141,44 399.741,94
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 440 12.511.540,29 12.749.713,27 bảng 11 2 Bảng cân đối kế toán kinh đô
- Tài sản ngắn hạn cuối kỳ so với đầu kỳ giảm 74.963,64 và tỷ lệ tăng 1,39% trong đó:
+ Tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh nhất là -1.163.143,75 và tỷ lệ giảm 64,34% + Tài sản ngắn hạn khác có sự tăng nhiều nhất 336.124,17 đạt tỷ lệ 251,22%
- Tài sản dài hạn giảm 163.209,33 tỷ lệ giảm 2,22% trong đó:
+Tài sản cố định bị giảm mạnh nhất 438.940,20 tương đương với giảm 13,03% tỷ trọng +Các tài sản dài hạn tăng nhiều nhất 155.399,50 tương đường với 38,87% tỷ trọng
Tổng kết cả kỳ tổng tài sản giảm 238.172,97
-Nợ phải trả tăng 146.557,74 tương đương với tăng 3,66% tỷ trọng trong đó:
+Nợ ngắn hạn tăng 318.808,35 tương đương với tăng 13,76 % tỷ trọng
+Nợ dài hạn tăng giảm 172.250,61
-Vốn chủ sở hữu giảm 384.730,72 tương đương tỷ trọng giảm 4,4%
Bảng 12.1 chi tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động
Bảng chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động Hải Hà Kinh Đô
1 Hiệu quả sử dụng vốn cố định = DTT/VCĐbq 4.638 2.42
2 Hiệu quả sử dụng TSCĐ== DTT/TSCĐbq 2.187 1.692
3 Vòng quay tiền mặt= V HTK + V KP Thu + V KP trả 21.338 20.083
4 Vòng quay HTK= GVHB/HTKbq 6.857 5.676
5 Vòng quay PTKH= DTT/KPT bq 11.893 12.971
6 Vòng quay TSNH= LNST/TSNH BQ 2.497 1.4171
7 Mức sinh lời vốn cố định= LNST/VCĐbq 0.199 0.0469
8 Mức sinh lời vốn lưu động = LNST/VLĐbq 0.107 0.03 bảng 12 1 Bảng chi tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động
Hiệu quả sử dụng được đánh giá thông qua tốc độ quay vòng vốn Một doanh nghiệp có vốn quay vòng càng nhanh thì doanh nghiệp được xem là sử dụng vốn có hiệu quả Tuy nhiên, vòng quay vốn phụ thuộc vào các tiêu thức tiêu thụ hàng hóa, thanh toán, và nhiều yếu tố khách quan.
Hiệu quả sử dụng vốn, tài sản trong doanh nghiệp là một phạm trù kinh tế phản ánh trình độ, năng lực khai thác và sử dụng vốn, tài sản của doanh nghiệp vào hoạt động sản xuất, kinh doanh nhằm mục đích tối đa hóa lợi ích và tối thiểu hóa chi phí Để đánh giá hiệu quả sử dụng vốn một cách chung nhất người ta dùng các chỉ tiêu chung, chỉ tiêu đán giá hiệu quả sử dụng vốn cố địn và vốn lưu động.
Hiệu suất sử dụng TSCĐ trong 1 kỳ = Doanh thu (hoặc DT thuần) trong kỳ/ TSCĐ Sử dụng bình quân trong kỳ (Chỉ tiêu này càng lớn chứng tỏ hiệu suất sử dụng tài sản cố định càng cao)
Hiệu suất sử dụng vốn cố định: Chỉ tiêu này cho biết mỗi đơn vị vốn cố định được đầu tư vào sản xuất kinh doanh đem lại bao nhiêu đơn vị doanh thu Hiệu suất sử dụng vốn cố định trong 1 kỳ =
Doanh thu (hoặc DT Thuần) trong kỳ)/ VCĐ sử dụng bình quân trong kỳ.
Hiệu quả sử dụng vốn cố định của Hải Hà là 4,638 cao hơn so với của Kinh Đô.
Vòng quay tiền mặt của công ty Hải Hà (21.338 vòng) cao hơn so với công ty Kinh Đô là ( 20.083) Vòng quay Kinh Đô ngắn hơn chứng tỏ công ty bán hàng thu tiền nhanh DN có thể thúc đẩy giảm đi thời gian cho KH trả chậm, hoặc quản lý tốt hơn hàng tồn kho để nhanh chóng đưa vào
SX, cũng như là tận dụng thương thảo tốt để kéo dài thời gian trả chậm của KH.
Vòng quay HTK của Hải Hà (6.857 vòng) cao hơn so với Kinh đô (5.676 vòng) chứng tỏ rằng tốc độ quay của hàng hóa trong kho của Hải hà nhanh hơn so với Kinh đô DN bán hàng nhanh, tốc độ tiêu thụ sản phảm và hàng hóa, độ ứ đọng hàng hóa.Tuy nhiên HTK còn phụ thuộc cào ngành hàng,
Vòng quay khoản PTKH của Hải Hà (11.893 vòng) thấp hơn so với của Kinh đô (12.971 vòng). Vòng quay khoản phải thu của Kinh đô cao cho thấy khả năng thu hồi nợ của doanh nghiệp tốt hơn so với Hải Hà Tuy nhiên, chính sách bán chịu nghiêm ngặt sẽ làm giảm doanh thu và lợi nhuận. Vòng quay TSNH của Hải Hà (2.497 vòng) cao hơn so với Kinh đô (1.4171vòng) chứng tỏ rằng Hải
Hà sử dụng tải sản ngắn hạn nhiều hơn Kinh đô.
Bảng 12.2 chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán
Bảng chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán Hải Hà Kinh Đô
Khả năng thanh toán nhanh = (TSNH -
Khả năng thanh toán ngắn hạn= TSNH/nợ ngắn hạn 1.876 1.472 2.023 2.333
3 Khả năng thanh toán tổng quát = Tổng tài sản/tổng nợ 1.937 3.227 3.012 3.182
4 Khả năng thanh toán lãi vay= EBIT / I 4.378 2588.8 2.137 5.246
Khả năng thanh toán nhanh của công ty Hải Hà là 1,479 của công ty Kinh Đô là 1,391 Công ty Kinh đô có khả năng thanh toán và tính thanh khoản tốt hơn công ty Hải hà
Khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty Hải Hà là 1.876 của công ty Kinh Đô là 2,023 Thấy được công ty Kinh Đô có dòng tiền lưu chuyển thuần từ hoạt động kinh doanh trong kỳ cao hơn với công ty Hải Hà Chứng tỏ, khả năng hoàn trả nợ vay đến hạn từ hoạt động kinh doanh của công ty Kinh Đô cao hơn công ty Hải Hà.
Khả năng thanh toán tổng quát của công ty Hải Hà là 1,937 của công ty Kinh Đô 3.012 Cho thấy công ty Kinh Đô có khả năng thanh toán tổng quát các nghĩa vụ tài chính của mình tốt hơn công ty Hải Hà
Khả năng thanh toán lãi vay của Hải Hà là 4,378 của Kinh Đô là 2.137 Cho thấy Hải Hà có khả năng thanh toán các khoản vay tốt hơn công ty Kinh Đô Dẫn tới, Hải Hà sẽ ít gặp rủi ro đối với các chủ nợ có được sự tín nhiệm của ngân hang hơn Ngược lại khả năng thanh toán của Kinh Đô âm phản ánh mức độ rủi ro lớn về trả nợ.
Thấy được khả năng thanh toán của công ty Kinh đô tốt hơn so với công ty Hải hà
Bảng 12 3 chỉ tiêu cơ cấu
Bảng chỉ tiêu cơ cấu Hải Hà Kinh Đô
Cơ cấu nợ ngắn hạn = Nợ ngắn hạn / Tổng nợ phải trả 0.705 0.578 0.635 0.578
Cơ cấu nợ dài hạn= Nợ dài hạn / Nợ phải trả = 1 - cơ cấu nợ ngắn hạn 0.295 0.422 0.365 0.422
3 Hệ số nợ= Nợ phải trả / Tổng nguồn vốn 0.516 0.314 0.332 0.314
4 Hệ số tự chủ tài chính= Vốn chủ sở hữu /
Tổng nguồn vốn = 1 - Hệ số 0.484 0.686 0.668 0.686 bảng 12 3chỉ tiêu cơ cấu
Chỉ tiêu cơ cấu nợ ngắn hạn của Hải Hà là 0.705, của Kinh Đô là 0.635 Cho thấy Hải Hà có nhiều nợ ngắn hạn hơn so với Kinh Đô Thể hiện quan hệ cán cân thanh toán và tình trạng chiếm dụng hay bị chiếm dụng vốn ngắn hạn của Hải Hà lớn hơn của Kinh Đô trong quá trình sản xuất kinh doanh.
Chỉ tiêu nợ dài hạn của Hải Hà là 0.295 , của Kinh Đô là 0.365 Cho thấy cả hai doanh ngiệp có cơ cấu nợ dài hạn công ty Kinh đô cao hơn so với công ty Hải hà.
Chỉ tiêu hệ số nợ của Hải Hà là 0.516, của Kinh Đô là 0.332 Hiệu quả nợ của công ty Hải Hà cao hơn nhiều so với Kinh Đô Thấy được, khả năng gánh nợ của Hải Hà lớn, có thể dẫn đến tình trạng mất khả năng thanh toán, trong khi hệ số nợ của công ty Kinh Đô thấp hơn thể hiện việc sử dụng nợ không hiệu quả.
Hệ số tự chủ tài chính của Hải Hà là 0.484, của Kinh Đô là 0.668 Chỉ tiêu này cho thấy mức độ tự chủ tài chính bằng vốn chủ sở hữu của Kinh Đô cao dẫn đến độ rủi ro thấy hơn Ngược lại,của công ty Hải hà thấp hơn thì độ rủi ro sẽ cao hơn.
Phân tích các chỉ số lợi nhuận
STT Chỉ tiêu năm 2018 (%) năm 2017(%)
1 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu ( ROS ) 4.28 3.93
2 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) 10.71 9.57
3 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư ( ROI) 25.62 205.18
4 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA) 8.49 8.28 bảng 13 2 Phân tích các chỉ số lợi nhuận Hải Hà
STT Chỉ tiêu năm 2018 (%) năm 2017
1 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS) 1.94 7.64
2 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) 1.77 6.13
3 Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROI) 5.75 20.87
4 Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản ( ROA) 0.17 4.00 bảng 13 3 Phân tích các chỉ số lợi nhuận Kinh Đô
-Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu (ROS): Chỉ tiêu này thể hiện lãi ròng trên một đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực hiện trong kỳ Công ty Hải Hà năm 2018 tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu là 4.28 cho biết 1 đồng doanh thu tạo ra được 4.28 đồng lợi nhuận tăng so với năm 2017 là 3.93 Công ty Hải Hà năm 2018 giảm mạnh so với năm 2017, năm 2017 một đồng doanh thu tạo ra 7.64 đồng lợi nhuận còn năm 2018 giảm mạnh chỉ còn 1.94 đồng lợi nhuận Điều này chứng tỏ lãi ròng trên doanh thu của công ty Hải Hà hoạt động kém hiệu quả hơn so với Kinh Đô
-Tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE): Chỉ tiêu này sử dụng dùng để đo lường mức độ sinh lời của đồng vốn chủ sở hữu Nó phản ánh một đồng vốn chủ sở hữu bình quân được sử dụng trong kỳ tạp ra mấy đồng lợi nhuận sau thuế:
+Công ty Hải Hà: năm 2018 chỉ số này là 10.71 phản ánh một đồng vốn chủ sở hữu bình quân được sử dụng trong kỳ tạo ra 10.71 đồng lợi nhuận Chỉ số này tăng so với năm 2017 là 1.14 đồng (năm
+Công ty Kinh Đô: năm 2018 chỉ số ROE là 1.77 phản ánh một đồng vốn chủ sở hữu bình quân được sử dụng trong kỳ tạo ra 1.77 đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ số này giảm mạnh so với năm 2017 là 4.37 đồng (năm 2017 chỉ số ROE là 6.13).
=>Công ty hải hà có tỷ suất lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu tăng còn kinh đô bị giảm chứng tỏ mức độ sinh lời của Hải Hà cao hơn bỏ ra đồng vốn hợp lý thu được lợi nhuận cao Kinh đô phải xem xét lại quản lý lại vốn của công ty So sánh với các Công ty trong ngành có thể thấy , việc sử dụng vốn vay thấp là đặc trưng chung của các Công ty trong ngành sản xuất bánh kẹo Xét về hiệu quả kinh doanh, có thể thấy Công ty dẫn đầu về hiệu quả hoạt động thông qua 2 chỉ số ROA, ROE.
-Tỷ suất lợi nhuận trên vốn đầu tư (ROI): Trong kinh doanh các khoản đầu tư để cải thiện công ty, như thời gian và tiền bạc ROI là kết quả hiệu quất lợi nhuận do đầu tư mang lại được tính lợi nhuận trên vốn đầu tư của chủ sở hữu Năm 2018 tỷ suất này của công ty Hải Hà là 25.62 tức một đồng vốn đầu tư thu lại được 25.62 đồng lợi nhuận tăng so với năm 2017 là 5.1 (năm 2017 hệ số ROI là 205.18) Còn ở công ty Kinh đô năm 2018 tỷ suất này là 5.75 phản ánh của một đồng vốn đầu tư thu lại được 5.75 đồng lợi nhuận, năm 2017 của công ty này thì cao một đồng vốn đầu tư thu lại được 20.87 đồng lợi nhuận
=> Chứng tỏ việc đầu tư của công ty Hải Hà hiệu quả hơn so với kinh đô Kinh đô cần xem xét lại việc sử dụng vốn đầu tư của mình.
-Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA): Tỷ lệ lãi ròng sau lãi vay và thuế trên tổng tài sản đo lường tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản Năm 2018, một đồng tài sản tạo ra 8.49 đồng lợi nhuận ròng, tỷ suất này giảm so với năm 2017 (năm 2017 tỷ số này là 8.28) Nhìn vào bảng cân đối kế toán ta thấy được rằng Tổng tài sản của Công ty năm 2017 tăng trưởng với tốc độ là 59% trong khi lợi nhuận sau thuế tăng trưởng mạnh với tốc độ 0,36% Điều này dẫn đến việc ROA năm 2018 giảm so với năm 2017 Tỷ suất trung bình trong năm của Công ty cao đều cao hơn tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản trung bình của ngành cho thấy hiệu quả kinh doanh của Công ty luôn thuộc nhóm dẫn đầu của ngành So với công ty Kinh đô, ở công ty Kinh đô năm 2018 một đồng tài sản tạo ra 0.17 đồng lợi nhuận ròng giảm gấp 4 lần so với cùng nó năm 2017 Tỷ số này thấp chưa hản là đã xấu, vì có thể so quyết định sử dụng nhiều nợ vay, trong trường hợp này làm chi phí lãi vay cao và làm giảm lãi ròng Công ty cần xem xét các con số của tỷ số, xem xét toàn bộ tình hình khi đưa ra các đnáh giá về hoạt động của doanh nghiệp và cố gắng đưa ra các giải pháp để cải thiện tình hình mới.
Bảng 14.1 Quyết định tài trợ
A QUYẾẾT Đ NH TÀI TR ( tm nguôồn vôốn Ị Ợ huy đ ng ) ộ Gía trị T tr ng ỷ ọ
(1) Tăng c ườ ng các nguồồn tài tr ngăắn ợ h n ạ
2 Bán ch ng khoán ngăốn h n ứ ạ 0.0%
3 Gi m tr d phòng gi m giá ả ừ ự ả 0.0%
4 Gi m tr thuềố GTGT đ ả ừ ượ c hoãn l i ạ 597,452,617 0.2%
5 Ph tr ng ả ả ườ i bán ngăốn h n ạ 12,349,662,500 3.2%
N thuềố và các kho n ph i n p Nhà ợ ả ả ộ
7 Ph i tr ng ả ả ườ i lao đ ng ộ 1,430,527,661 0.4%
8 chi phí ph i tr ngăốn h n ả ả ạ 6,056,763,688 1.6%
9 doanh thu ch a th c hi n ngăốn h n ư ự ệ ạ 59,759,999 0.0%
11 Vay và n thuề tài chính ngăốn h n ợ ạ 118,632,071,411 31.0%
T ng nguôồn tài tr ngăốn h n ổ ợ ạ 195,749,846,899 51.2%
(2) Tăng c ườ ng các nguồồn tài tr dài ợ h n ạ 0.0%
13 Thu t bán b t bu c thanh lý TSCĐHH ừ ớ ộ 19,691,777,567 5.1%
14 Thu t bán b t thanh lý TSCĐVH ừ ớ - 0.0%
15 Gi m chi phí tr tr ả ả ướ c dài h n ạ 3,928,371,426 1.0%
16 Gi m chi phí XDCB d dang ả ở 0.0%
Thu hôồi các kho n ký c ả ượ c ký quyỹ dài h n ạ 0.0%
19 Vay và n thuề tài chính dài h n ợ ạ 122,500,000,000 32.0%
21 L i nhu n sau thuềố ch a phần phôối ợ ậ ư 8,373,697,243 bảng 14 1 Quyết định tài trợ
- Nguồn tài trợ ngắn hạn là nguồn vốn có tính chất ngắn hạn (vay nợ ngắn hạn dưới 1 năm) đáp ứng các nhu cầu vốn có tính chất tạm thời.
- Hải Hà đã sử dụng nguồn tài trợ từ chi phí phải trả ngắn hạn chiếm73,72% (6,056,763,688) chi phí này liên quan đến việc thuê nhà xưởng nhà kho, văn phòng, cho một năm tài chính của doanh nghiệp Bên cạnh đó nó cũng có thể là chi phí bảo hiểm, thuê dịch vụ cung cấp cho hoạt động kinh doanh cảu năm tài chính, giá trị bao bì luân chuyển, đồ dùng cho thuê với kỳ hạn tối đa là một năm tài chính, chi phí trong thời gian ngưng việc, tỷ lệ sử dụng nhiều sẽ anhe hưởng đến một số yếu tố đảm bảo cho sự thuận lợi trong kinh doanh của Hải Hà.
- Phải trả người bán ngắn hạn chiếm 14,29% mặc dù ưu điểm: Là phương thức tài trợ tiện dụng khi
DN chưa có tiền thanh toán tuy nhiên nó gây ra một số Hạn chế của Hải hà là Tín dụng bằng hàng hóa, giới hạn bởi quy mô hàng hóa nhà cung cấp sẵn sàng bán chịu, thời gian tín dụng ngắn và Chi phí có thể cao hơn lãi suất ngân hàng.
- Các nhà phân tích thường xem xét tình hình bảo đảm vốn theo quan điểm luân chuyển vốn và tình hình bảo đảm vốn theo quan điểm ổn định nguồn tài trợ cùng và tình hình sử dụng nguồn tài trợ của doanh nghiệp
Bảng 14.2 Quyết định đầu tư Hải Hà
PHẦẦN II B.QUYẾẾT Đ NH ĐẦẦU T ( s d ng vôốn ) Ị Ư ử ụ Gía trị T tr ng ỷ ọ
STT (III) S d ng vồắn trong đầồu t ngăắn h n ử ụ ư ạ
1 Đầồu t năốm gi đềốn ngày đáo h n ư ữ ạ 152,000,000,000 39.7%
2 Ph i thu ngăốn h n c a khách hàng ả ạ ủ 76,419,537,560 20.0%
3 Tr tr ả ướ c cho ng ườ i bán ngăốn h n ạ 29,924,600,561 7.8%
4 Các kho n ph i thu ngăốn h n khác ả ả ạ 97,365,979,695 25.4%
6 Chi tr tr ả ướ c ngăốn h n ạ 59,840,288 0.0%
7 Thuềố và các kho n ph i thu nhà n ả ả ướ c 18,620,460 0.0%
8 Ng ườ i mua tr tiềồn tr ả ướ c ngăốn h n ạ 3,125,601,254 0.8%
(IV) S d ng vồắn trong đầồu t dài h n ử ụ ư ạ 0.0%
Gi m giá tr hao mòn lũy kềố ( *) ả ị 2,084,633,578 0.5%
Trích d phòng ph i tr ngăốn h n ự ả ả ạ 0.0%
Trích quyỹ khen th ưở ng phúc l i ợ 9,096,630,737 2.4% bảng 14 2 Quyết định đầu tư Hải Hà
- Trong việc quyết định đầu tư ngắn hạn Hải hà đã sử dụng các khoản phải thu ngắn hạn khác chiếm tới 54,818% nó bao gồm các khoản cho bên khác mượn tài sản phi tiền tệ, các khoản đã chi cho hoạt động sự nghiệp, chi dự án, chi đầu tư xây dựng cơ bản, các khoản phải thu hồi, tiền lãi cho vay, cổ tức, lợi nhuận, đây là một cách sử dụng linh hoạt và giúp doanh nghiệp có thể tận dụng được số tiền mà mình có một cách tối ưu nhất.
Trong sử dụng vốn đầu tư dài hạn để đầu tư thì doanh nghiệp chưa có đủ nguồn vốn này vì vậy chưa có khả năng đầu tư bằng nguồn vốn này
Bảng 14.3 Quyết định tài trợ
PHẦN 1 A QUYẾT ĐỊNH TÀI TRỢ ( tìm nguồn vốn huy động ) tỷ trọng STT (1) Tăng cường các nguồn tài trợ ngắn hạn
2 Bán chứng khoán ngắn hạn 152,614,030 0.0%
3 Giảm dự phòng giảm giá 0.0%
4 Qũy khen thưởng phúc lợi 22,031,534,809 0.8%
5 Phải trả người bán ngắn hạn 115,967,593,083 4.1%
6 Phải thu ngắn hạn khác 99,500,097,470 3.5%
7 Phải trả người lao động - 0.0%
8 Chi phí phải trả ngắn hạn 8,211,776,033 0.3%
9 Doanh thu chưa được thực hiện ngắn hạn 1,716,404,075 0.1%
10 Người mua trả tiền trước ngắn hạn 3,268,503,964 0.1%
11 Vay nợ thuê tài chính ngắn hạn 428,969,711,525 15.1%
12 Phải thu ngắn hạn của khách hàng 135,364,862,100 4.8%
13 Trả trước cho người bán ngắn hạn 35,692,627,981 1.3%
14 Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi 54,722,108,969 1.9%
15 Tài sản thiếu chờ xử lý 43,477,268 0.0%
TỔNG Tổng nguồn tài trợ ngắn hạn 2,068,785,065,574 72.8%
(2) Tăng cường các nguồn tài trợ dài hạn 0.0%
1 Thu từ bán bớt buộc thanh lý TSCĐHH 147,474,016,821 5.2%
2 Thu từ bán bớt thanh lý TSCĐVH 1,991,834,584 0.1%
3 Giảm chi phí trả trước dài hạn 1,963,559,686 0.1%
4 Giảm chi phí XDCB dở dang 17,514,085,931 0.6%
6 phải trả dài hạn khác 63,248,885,249 2.2%
7 Phải trả người bán dài hạn 139,320,000,000 4.9%
8 Quỹ đầu tư phát triển 10,532,084,570 0.4%
9 Trả trước cho người bán dài hạn 1,045,454,545 0.0%
10 Phải thu dài hạn khác 24,752,378,201 0.9%
11 Tăng giá trị hoa mòn lũy kế tài sản cố định 191,478,101,507 6.7%
12 Tăng giá trị hoa mòn lũy kế tài sản cố định vh 97,996,244,309 3.5%
13 Tăng giá trị hao mòn lũy kế BĐSĐT 192,381,132 0.0%
14 Dự phòng phải trả dài hạn 5,661,470,002 0.2%
Lợi nhuận sau thuế chưa pp lũy kế đến cuối năm trước 60,171,542,652 2.1%
16 Thuế thu nhập hoãn lại phải trả 7,761,720,488 0.3%
TỔNG Tổng nguồn tài trợ dài hạn 771,103,759,677 27.2%
Tổng 2,839,888,825,251 100.0% bảng 14 3 Công ty bánh kẹo kinh đô
Bảng 14.4 Quyết định đầu tư
II B.QUYẾT ĐỊNH ĐẦU TƯ ( sử dụng vốn ) Gía trị Tỷ trọng
STT (III) Sử dụng vốn trong đầu tư ngắn hạn
1 Đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn 704,216,755,098 24.8%
2 Phải thu ngắn hạn của khách hàng - 0.0%
3 Trả trước cho người bán ngắn hạn - 0.0%
4 Các khoản phải thu ngắn hạn khác - 0.0%
6 Thuế giá trị gia tăng được khấu trừ 47,941,188,122 1.7%
7 Thuế và các khoản phải thu nhà nước 9,412,551,160 0.3%
8 Tài sản ngắn hạn khác 286,982,210,783 10.1%
9 Nợ thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 38,618,937,302 1.4%
10 Phải trả người lao động 63,700,267,045 2.2%
11 Chi phí phải trả ngắn hạn 37,827,641,225 1.3%
13 Phải thu về cho vay ngắn hạn 200,000,000,000 7.0%
Dự phòng giảm giá hàng tồn kho 2,178,403,282 0.1%
Tổng sử dụng vốn ngắn hạn 1,675,013,071,798 59.0%
(IV) Sử dụng vốn trong đầu tư dài hạn 0.0%
2 phân phối Lợi nhuấn sau thuế chưa phân phối kỳ này 406,864,978,265 14.3%
3 Trả nợ thuê tài chính dài hạn 388,242,681,130 13.7%
4 Lợi ích cổ đông không kiểm soát 48,569,367,263 1.7%
5 Đầu tư vào công ty liên kết, liên doanh 139,678,033,418 4.9%
6 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 6,643,547,428 0.2%
Tổng sử vốn dài hạn 1,164,875,753,453 41.0%
Tổng 2,839,888,825,251 100.0% bảng 14 4 Quyết định đầu tư
Tổng nguồn vốn tăng thêm 2,839,888,825,251 so với thời điểm đầu kì trong đó lớn nhất là do rút vốn bằng tiền chiếm 40,96% và vay ngắn hạn chiếm 15,11% hai khoản này chiếm tỷ trọng lớn nhất, chiếm hơn 56,07% của quyết định tài trợ ( đa số từ rút vốn bằng tiền )
=> có lượng vốn lớn để đầu tư vào đầu tư nắm giữ đến ngày ngắn hạn ( 24.8%) sử dụng vốn vay dài dạn 13,67% và lợi nhuận sau thuế phân phối kì này 14,33%
=> hơn 50% từ nguồn tài trợ để đầu tư cho hơn 50% từ đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn vay dài hạn LNST chưa phân phối
So sánh mô hình tài trợ
Từ bảng cân bằng 1 và 2 thấy:
- Công ty Hải Hà đang sử dụng mô hình vốn thường xuyên tài trợ cho cả tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn
- Công ty sử dụng mô hình này thì có ưu điểm là an toàn và được các nhà đầu cao( mất lãi nhiều), kém linh hoạt ( lâu thu hồi được vốn) và tài sản thế chấp nhiều.
- Vốn hoạt động thuần của công ty > 0 (259155 triệu đồng), cho thấy tài sản dài hạn và một phần tài sản ngắn hạn được tài trợ bằng số vốn dài hạn( vốn thường xuyên).
=> Như vậy cho thấy công ty Hải Hà đã sử dụng mô hình ( vốn dài hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn) phù hợp với công ty.
- Công ty Kinh Đô cũng giống công ty Hải Hà là đang sử dụng mô hình vốn thường xuyên tài trợ cho cả tài sản dài hạn và tài sản ngắn hạn
- Vốn hoạt động thuần của công ty > 0 (2695936 triệu đồng), cho thấy tài sản dài hạn và một phần tài sản ngắn hạn được tài trợ bằng số vốn dài hạn( vốn thường xuyên).
=> Như vậy cũng cho thấy công ty Kinh Đô đã sử dụng mô hình ( vốn dài hạn tài trợ cho tài sản ngắn hạn) phù hợp với công ty.
Tóm lại cả Hải Hà và Kinh Đô đều sử dụng mô hình vốn dài hạn vừa tài trợ tài sản ngắn hạn vừa tài trợ cho tài sản dài hạn và sử dụng nó phù hợp.
Trong bối cảnh nền kinh tế hiện đại, cùng với sự đổi mới của nền kinh tế thị trường vfa sự cạnh tranh gay gắt giữa các thành phần kinh tế Các công ty đang phải đối mặt với nhiều vấn đề phức tạp như sự biến động liên tục của thị trường, sự cạnh tranh khốc liệt giữa các công ty trong và ngoài nước Để có thể khẳng định mình và sản xuất kinh doanh đạt hiệu quả cao, việc nắm vững tình hình tài chính của doanh nghiệp mình rất quan trọng vì nó liên quan trực tiếp đến hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp.
Việc thường xuyên tiến hành phân tích BCTC sẽ giúp cho các doanh nghiệp thấy rõ được thực trạng hoạt động tài chính kết quả hoạt động kinh doanh cũng như xác định được đầy đủ, chính xác nguyên nhân vfa mức độ ảnh hưởng của các nhân tố thông tin có thể đánh giá được tiềm năng, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như rủi ro và triển vọng trong tương lai của doanh nghiệp. Nắm được tình hình tài chính, quy mô, cơ cấu tài sản-nguồn vốn, hiệu quả sản xuất kinh doanh cũng như vấn đề khác về nhu cầu, khả năng thanh toán hay mức độ bảo đảm của nguồn vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, hay mức độ độc lập tài chính của công ty sẽ giúp các nhà quản trị, những đối tượng quan tâm sẽ đưa ra những quyết định đầu tư, kinh doanh chính xác đúng đắn và tối ưu.