căn cứ vào các thông tin về công ty mà đề bài đã cung cấp hãy phân tích tình hình tài chính của công ty từ đó đưa ra nhận xét đánh giá và khuyến nghị nếu có

Sinh viên đọc kỹ thông tin doanh nghiệp; Căn vào thông tin Công ty mà đề cung cấp, phân tích tình hình tài Cơng ty, từ đưa nhận xét, đánh giá khuyến nghị (nếu có) Thơng tin chung doanh nghiệp Tên công ty : Công ty cổ phần Vĩnh Hoàn Địa : Quốc lộ 30, Phường 11, TP.Cao Lãnh, tỉnh Đồng Tháp Điện thoại: 067 891166 Fax: 067 891672 Website: http://www.vinhhoan.com.vn Danh mục sản phẩm Vĩnh Hoàn phát triển ngày đa dạng năm qua, chia thành nhóm sản phẩm sau: - Nhóm hàng thủy sản đơng lạnh : Các sản phẩm đông lạnh từ cá tra, cá rô phi, cá chẽm chế biến theo hình thức fillet bỏ da, fillet da, cắt khúc, nguyên con, sản phẩm chủ lực Vĩnh Hoàn chiếm tỷ trọng doanh thu cao danh mục sản phẩm - Nhóm hàng giá trị gia tăng từ cá tra : Các sản phẩm cá tra, cá chẽm, tôm kết hợp với loại bột, gia vị nguyên liệu khác, chế biến cầu kỳ nhằm đem đến nhiều lựa chọn cho người tiêu dùng tạo biên lợi nhuận gộp cao so với nhóm 1, gồm loại chính:  Nhóm hàng nấu liền: tẩm bột, tẩm gia vị, burger, cá cuộn, cá viên tơm viên, cá fillet có “char marked”;  Nhóm hàng ăn liền: cá tra nướng, cá tra hấp luộc - Nhóm hàng phụ phầm : Các sản phẩm tận dụng nguyên liệu lại từ q trình chế biến fillet để tối ưu hóa giá trị thu hồi, gồm:  Bột cá, mỡ cá: sử dụng để chế biến thức ăn gia súc, mỡ cá dùng để chế biến thực phẩm;  Vây cá, bao tử, bong bóng cá dùng làm thực phẩm, đặc biệt ăn Châu Á - Nhóm hàng Collagen Gelatin : Các sản phẩm tạo từ trình thủy phân da cá tra: can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co  Collagen: dạng bột, sử dụng rộng rãi ngành mỹ phẩm, thực phẩm nước uống thực phẩm chức năng;  Gelatin: dạng bột, sử dụng rộng rãi ngành dược phẩm thực phẩm PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN VĨNH HỒN Có số bảng liệu Cơng ty cổ phần Vĩnh Hồn bảng sau: 2016 2015 2014 2013 144.37 666.33 127.87 342.32 123.41 76.89 100.00 100.00 dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp 143.35 138.86 176.73 92.89 102.55 87.87 107.58 84.19 127.45 126.70 132.96 178.04 231.92 47.50 102.01 86.30 123.50 121.77 136.39 255.10 71.44 49.56 99.01 118.68 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh 305.26 84.91 201.62 - 174.59 29.1 64.54 265.02 44.56 97.32 100.00 100.00 100.00 144.84 295.51 207.72 -40.57 169.93 127.81 -59.30 258.00 241.02 100.00 100.00 100.00 357.82 203.65 277.27 100.00 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận kế tốn trước thuế Chi phí thuế TNDN Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp TÀI SẢN NGẮN HẠN 2016 165 2015 171 2014 188 2013 100 Tiền khoản tương đương tiền 225 404 122 100 Các khoản đầu tư tài ngắn hạn 70245 104 332998 100 Các khoản phải thu ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản ngắn hạn khác TÀI SẢN DÀI HẠN 276 111 69 192 285 118 87 170 161 133 141 154 100 100 100 100   can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định Tài sản dở dang dài hạn Đầu tư tài dài hạn Tài sản dài hạn khác Tổng cộng tài sản NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn Phải trả người bán ngắn hạn Người mua trả tiền trước ngắn hạn Thuế khoản phải nộp Nhà 72 164 72 224 248 175 207 168 328 229 100 132 100 164 244 171 228 202 237 152   145   27 149 176 262 281 292 139   100   100 100 100 100 100 100 100 921 311 nước Phải trả người lao động 221 192 Chi phí phải trả ngắn hạn 58 44 Phải trả ngắn hạn khác 116 100 Vay nợ thuê tài ngắn hạn 169 260 Dự phòng phải trả ngắn hạn 78 100 Quỹ khen thưởng, phúc lợi 94 100 Nợ dài hạn 592 491 VỐN CHỦ SỞ HỮU 163 142 Tổng cộng nguồn vốn 175 171 Tóm tắt luồng lưu chuyển tiền cơng ty Vĩnh Hồn 113 100 133 95   397 100   78 127 176 100 100   100 100   100 100 100 Đơn vị : nghìn đồng   2013 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài Lưu chuyển tiền năm 2014 2015 2016 61,664,279 63,586,929 145,533,791 955,580,585 639,001,444 -1,097,413,209 480,470,804 -464,946,644 - 663,096,736 1,049,374,468 -419,465,776 -621,960,658 37,568,986 15,548,187 206,538,819 -131,326,716 Đơn vị : nghìn đồng Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia Chi phí lãi vay 2013 2014 2015 2016 61,6 64,279 95,3 68,266 63,586,9 29 14,840,3 14 145,53 3,791 61,26 3,925 955,580, 585 30,460, 764 77,5 56,980 38,437,8 79 36,84 1,457 68,145, 484 can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co Thuế suất Tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định FCFF 25% 197,3 30,850 22% 361,515,8 58 22% 348,17 9,604 20% 356,421, 121 17,8 69,430 (253,107,0 69) (112,645 ,552) 684,136, 616 Hãy phân tích tình hình tài Cơng ty cổ phần Vĩnh Hồn đưa nhận xét, ý kiến bạn khuyến nghị (nếu có)? can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co Phân tích Doanh thu, chi phí, tài   Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Các khoản giảm trừ doanh thu Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ Giá vốn hàng bán Lợi nhuận gộp Doanh thu hoạt động tài Chi phí tài Trong đó: Chi phí lãi vay Chi phí bán hàng Chi phí quản lý doanh nghiệp Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh Thu nhập khác Chi phí khác Lợi nhuận khác Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế Mức tăng/giảm 2014/ 2015/ 2016/ 2013 2014 2015 % tăng giảm 2014/ 2015/ 2016/ 2013 2014 2015 201 2014 2015 2016 100 123.41 127.87 144.37 23.41 4.46 16.50 23.41 3.61 12.90 100 76.89 342.32 666.33 -23.11 265.43 324.01 -23.11 345.21 94.65 100 123.5 127.45 143.35 23.50 3.95 15.90 23.50 3.20 12.48 100 100 100 100 100 100 100 121.77 136.39 255.1 71.44 49.56 99.01 118.68 126.7 132.96 178.04 231.92 47.5 102.01 86.3 138.86 176.73 92.89 102.55 87.87 107.58 84.19 21.77 36.39 155.10 -28.56 -50.44 -0.99 18.68 4.93 -3.43 -77.06 160.48 -2.06 3.00 -32.38 12.16 43.77 -85.15 -129.37 40.37 5.57 -2.11 21.77 36.39 155.10 -28.56 -50.44 -0.99 18.68 4.05 -2.51 -30.21 224.64 -4.16 3.03 -27.28 9.60 32.92 -47.83 -55.78 84.99 5.46 -2.44 100 265.02 174.59 305.26 165.02 -90.43 130.67 165.02 -34.12 74.84 100 100 100 44.56 97.32 -59.3 29.1 64.54 -40.57 84.91 201.62 -144.84 -55.44 -2.68 -159.30 -15.46 -32.78 18.73 55.81 137.08 -104.27 -55.44 -2.68 -159.30 -34.69 -33.68 -31.59 191.79 212.40 257.01 100 258 169.93 295.51 158.00 -88.07 125.58 158.00 -34.14 73.90 241.02 127.81 207.72 141.02 -113.21 79.91 141.02 -46.97 62.52 277.27 203.65 357.82 177.27 -73.62 154.17 177.27 -26.55 75.70 Chi phí thuế TNDN 100 Lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh 100 nghiệp can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co Qua bảng cho ta thấy thành phần tạo nên tổng doanh thu biến động chúng qua năm Trong đa số đóng góp doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ doanh thu từ hoạt động tài , doanh thu thu nhập khác khơng đáng kể Doanh thu từ hoạt động tài giảm qua năm, năm 2014 255.1 tỷ đồng, sang đến năm 2015 giảm xuống 178.04 tỷ đồng đến năm 2016 lại giảm 92.89 tỷ đồng Tỷ trọng loại doanh thu cơng ty khơng có thay đổi nhiều, không tác động đến cấu chung doanh thu Doanh thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ gia tăng mở rộng quy mô bán hàng Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2014 123.5 tỷ đồng, sang năm 2015 tăng 3.95 tỷ đồng so với năm 2014, sang năm 2016 tăng lên 143.35 tỷ đồng tương đương tăng 12.48% năm 2015 Doanh thu năm 2016 tăng cao nỗ lực, phấn đấu tồn thể cán cơng nhân viên Cơng ty với ủng hộ khách hàng, nên Công ty khai thác thị trường tăng sản lượng tiêu thụ lên, tăng tới 12.9%, bên cạnh giá trung bình tăng lên so với 2015, làm cho doanh thu năm 2016 tăng với tốc độ cao so với năm 2015 Qua năm giá vốn hàng bán tăng nhiều so với 2013, tăng lên 138.86 tỷ đồng Năm 2016 công ty kinh doanh thuận lợi năm 2015 có nhiều khách hàng đặt hàng nên công ty tăng sản lượng mua, bên cạnh giá đầu vào tăng lên nên làm cho giá vốn hàng bán tăng Chi phí bán hàng có chiều hướng tăng, Sự thay đổi chi phí cơng ty tập trung vào cơng tác bán hàng Trong đó, chi phí quản lý doanh nghiệp có tốc độ biến động giảm qua năm, năm 2014 118.68 tỷ đồng sang năm 2016 giảm 84.19 tỷ đồng Như biết, Cơng ty CP Vĩnh Hồn cơng ty có nhiêu kinh nghiệm uy tín nên Cơng ty nhiều khách hàng tính nhiệm ủng hộ, nên việc quảng cáo thương hiệu giảm bớt, cố gắng tồn cán cơng nhân viên Cơng ty việc thực tiết kiệm chi phí, thành viên Cơng ty ý thức đồng lịng tiết kiệm chi phí khơng thật cần thiết chi phí tiếp khách, chi phí điện, nước,… kết tiết kiệm khoản chi phí lớn góp phần làm giảm tổng chi phí tồn cơng ty can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co Lợi nhuận từ hoạt động bán hàng cung cấp dịch vụ năm 2015 giảm 90.43 tỷ đồng Sang đến năm 2016 tăng so với năm 2015, từ 174.59 tỷ đồng năm 2016 tăng lên 305.26 tỷ đồng Khoản tăng lên phần nhờ vào giảm chi phí với phục hồi nên kinh tế khiến hàng hóa bán nhiều Năm 2016, Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ tăng cao tình hình kinh doanh Công ty diễn biến tốt, Công ty có thêm nhiều khách hàng thị trường nên sản lượng tiêu thụ tăng lên Kéo theo giá vốn hàng bán tăng với tốc độ chậm so với tốc độ tăng doanh thu Vì mà lợi nhuận gộp bán hàng cung cấp dịch vụ tăng 130.67 tỷ đồng can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co Mức tăng/giảm 2015/ 2016/ 2014 2015 % tăng giảm 2015/ 2016/ 2014 2015 2013 2014 2015 2016 100 188 171 165 88 -17 -6 88 -9 -4 100 122 404 225 22 282 -179 22 231 -44 100 332,99 104 70,24 332,898 -332,894 70,141 332,89 -100 67,443 Các khoản phải thu ngắn hạn 100 161 285 276 61 124 -9 61 77 -3 Hàng tồn kho 100 133 118 111 33 -15 -7 33 -11 -6 Tài sản ngắn hạn khác 100 141 87 69 41 -54 -18 41 -38 -21 TÀI SẢN DÀI HẠN 100 154 170 192 54 16 22 54 10 13     100 72 100 -28     -28 100 145 132 164 45 -13 32 45 -9 24 Tài sản dở dang dài hạn     100 72 100 -28     -28 Đầu tư tài dài hạn 100 27 164 224 -73 137 60 -73 507 37 Tài sản dài hạn khác 100 149 244 248 49 95 49 64 Tổng cộng tài sản NỢ PHẢI TRẢ Nợ ngắn hạn 100 100 100 176 262 281 171 228 202 175 207 168 76 162 181 -5 -34 -79 -21 -34 76 162 181 -3 -13 -28 -9 -17   TÀI SẢN NGẮN HẠN Tiền khoản tương đương tiền Các khoản đầu tư tài ngắn hạn Các khoản phải thu dài hạn Tài sản cố định can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co 2014/ 2013 2014/ 2013 can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co Phải trả người bán ngắn hạn 100 292 237 328 192 -55 91 192 -19 38 100 139 152 229 39 13 77 39 51 100 113 311 921 13 198 610 13 175 196 Phải trả người lao động 100 133 192 221 33 59 29 33 44 15 Chi phí phải trả ngắn hạn 100 95 44 58 -5 -51 14 -5 -54 32     100 116 100 16     16 Vay nợ thuê tài ngắn hạn 100 397 260 169 297 -137 -91 297 -35 -35 Dự phòng phải trả ngắn hạn 100 100 100 78 0 -22 0 -22     100 94 100 -6     -6 Nợ dài hạn 100 78 491 592 -22 413 101 -22 529 21 VỐN CHỦ SỞ HỮU 100 127 142 163 27 15 21 27 12 15 Tổng cộng nguồn vốn 100 176 171 175 76 -5 76 -3 Người mua trả tiền trước ngắn hạn Thuế khoản phải nộp Nhà nước Phải trả ngắn hạn khác Quỹ khen thưởng, phúc lợi can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn năm 2014 có giá trị 188 tỷ, Năm 2015 có giá trị 171 tỷ đồng Tài sản lưu động đầu tư ngắn hạn năm 2016 có giá trị 165 tỷ đồng Tài sản dài hạn qua năm 2014-2016 tăng qua năm, năm 2014 154 tỷ đồng, năm 2015 170 tỷ đồng, sang năm 2016 192 tỷ đồng Cơng ty có kế hoạch xây thêm nhà máy nên công ty mua thêm đất đai, xây dựng sở mua thêm thiết bị máy móc phục vụ cho việc sản xuất tốt hơn, điều làm cho tài sản cố định Công ty tăng lên 192 tỷ đồng vào năm 2016 Qua bảng phân tích kết cấu nguồn vốn ta thấy nợ phải trả năm 2015 giảm 79 tỷ đồng so năm 2014, cơng ty giảm khoản nợ ngắn hạn, nợ dài hạn tăng qua năm Vốn chủ sở hữu năm tăng qua năm khoảng 13% Kết cấu nguồn vốn ta thấy nợ phải trả năm 2016 giảm 21 tỷ đồng, công ty giảm khoản nợ ngắn hạn, tăng vay nợ dài hạn Vốn chủ sở hữu năm 2016 tăng 15% tổng nguồn vốn so với năm 2015 Công ty tăng khoản nợ dài hạn để đầu tư mua tài sản để mở rộng qui mô sản xuất can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co Mức tăng/giảm 2015/201 2016/2015 % tăng giảm 2015/201 2016/2015 2013 2014 2015 2016 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 62 64 146 956 82 810 3.1 128.9 556.6 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư 639 -1,097 480 -465 -1,736 1,578 -945 -271.7 -143.8 -196.8 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài -663 1,049 -419 -622 1,712 -1,469 -202 -258.3 -140.0 48.3 Lưu chuyển tiền năm 38 16 207 -131 -22 191 -338 -58.6 1,228.4 -163.6   2014/2013 2014/201 Mức tăng/giảm 2015/201 2016/201 % tăng giảm 2015/201 2016/2015 2013 2014 2015 2016 2014/201 Lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh 62 64 146 956 82 810 3.1 128.9 556.6 Tiền thu lãi cho vay, cổ tức lợi nhuận chia 95 15 61 30 -81 46 -31 -84.4 312.8 -50.3 78 25% 38 22% 37 22% 68 20% -39 -2 31 -50.4 -12.0 -4.2 0.0 85.0 -9.1 197 362 348 356 164 -13 83.2 -3.7 2.4 18 -253 -113 684 -271 140 797 -1,516.4 -55.5 -707.3   Chi phí lãi vay Thuế suất Tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định FCFF can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co 2014/201 can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co Qua năm phân tích từ năm 2013 đến năm 2016 ta thấy dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh có xu hướng tăng ổn định giai đoạn này.Dịng tiền từ hoạt động đầu tư có xu hướng không ổn định qua năm, năm 2014 năm 2016 tiêu giảm xuống trầm trọng bị âm Dịng tiền từ hoạt động tài tương tự dòng tiền từ hoạt động đầu tư không ổn định qua năm, năm 2015 năm 2016 giảm mạnh bị âm Việc tăng giảm dòng tiền hoạt động kéo theo biến động tổng dòng tiền năm Việc dòng tiền từ hoạt động đầu tư tài bị âm khiến cho tổng dịng tiền giảm dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh dương không đủ để bù đắp đặc biệt năm 2016 bị âm 131 tỷ đồng Đây dấu hiệu xấu cho thấy tình hình doanh nghiệp chưa cải thiện Ảnh hưởng tỷ giá hối đối khơng đáng kể giai đoạn tỷ giá hối đoái ổn định nên chênh lệch mang lại lợi ích cho DN không nhiều Năm 2014, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh tăng 02 triệu đồng tương ứng tăng 3.1% so với năm 2013 Sự tăng lên chủ yếu tăng lên tiền chi để mua sắm, xây dựng tài sản cố định, tăng lên doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ kéo theo tăng lên dòng tiền từ lợi nhuận trước thuế Trong năm 2015, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh tăng 82 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 128.9% so với năm 2014 Năm 2016, lưu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh tăng 810 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 556.6% so với năm 2015 Điều giải thích tốc độ tăng doanh thu năm 2016 thấp tốc độ tăng tiêu năm 2016, điều ảnh hướng đến tốc độ tăng lợi nhuận sau thuế năm 2016 Phân tích số tiêu tài 1.Chỉ tiêu phản ánh khả tốn cơng ty a) Tỷ số tốn thời: Bảng Tỷ số toán thời (đơn vị tính: tỷ đồng) Chỉ tiêu TSLĐ ngắn hạn Tổng số nợ ngắn hạn Tỷ số toán thời Năm 2014 2015 2016 188 281 0.67 165 168 0.98 171 202 0.85 can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co Chênh lệch 2015/2014 2016/2015 -17 -79 0.18 -9.04 -6 -28.11 -34 26.53 0.14 -3.51 -16.83 16.02 can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co Tỷ số toán thời cho biết đồng nợ ngắn hạn mà doanh nghiệp giữ, doanh nghiệp có đồng tài sản lưu động sử dụng để tốn Dựa theo bảng số liệu ta thấy vào năm 2014 tỷ số tốn 0.67 lần cho thấy cơng ty chưa có khả hoàn trả hết khoản nợ, Sang đến năm 2015 tỷ số 0.85 lần so với năm 2014 Và vào năm 2016 tỷ số tăng lên 0.98 lần, điều cho thấy công ty có tốn khoản nợ thời gian ngắn trước đáo hạn b) Tỷ số toán nhanh: Bảng Tỷ số toán nhanh (đơn vị tính: tỷ đồng) Năm Chỉ tiêu Tài sản lưu động Hàng tồn kho Nợ ngắn hạn Tỷ số toán 2015/2014 2014 2015 2016 Tương đối % 188 133 281 171 118 202 165 111 168 -212.20 878.70 -546.80 2016/2015 Tương đối % -6.34 311.82 -81.60 459.80 14.66 677.00 58.34 134.20 108.84 0.20 0.26 0.32 -212.20 -6.34 459.80 14.66 nhanh Nhìn vào tỷ số tốn nhanh, vào năm 2014 tỷ số đạt 0.2 lần, mức độ toán xấu, hàng tồn kho ứ động nhiều làm giảm khả trả nợ cơng ty Đến năm 2015 tỷ số tăng lên 0.26 lần năm 2016 tăng lên 0.32 lần cho thấy khả toán dần tăng lên giảm tỉ lệ hàng tồn kho cao 2.Chỉ tiêu đánh giá khả sinh lời a) Tỷ suất sinh lợi doanh thu: Bảng Tỷ suất sinh lợi doanh thu (Đơn vị tính: tỷ đồng) Chỉ tiêu Lợi nhuận ròng Doanh thu Tỷ suất sinh lợi doanh thu Năm 2015/2014 2016/2015 2014 2015 2016 Tương đối % Tương đối % 277.27 203.65 357.82 -73.62 -26.55 154.17 75.70 123.5 127.45 143.35 3.95 3.20 15.90 12.48 2.25 1.60 2.50 Năm 2014 100 đồng doanh thu tạo 2.25 đồng lợi nhuận Năm 2015 tỷ suất sinh lợi có chiều hướng giảm so với năm 2014 lợi nhuận rịng so với doanh thu tỷ lệ nghịch, 100 đồng doanh thu thu 1.6 đồng lợi nhuận Tuy nhiên can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co sang năm 2016 tỷ suất sinh lợi có chiều hướng hồi phục lợi nhuận tăng, 100 đồng doanh thu tạo 2.5 đồng lợi nhuận b) Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản: Bảng Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (đơn vị tính: tỷ đồng) Năm 2014 2015 2016 Chỉ tiêu Lợi nhuận ròng 277.27 203.65 357.82 Tổng tài sản 176 171 175 Tỷ suất sinh lợi 1.58 1.19 2.04 tổng tài sản 2015/2014 Tương đối % -73.62 -5.00 2016/2015 Tương đối % -26.55 -2.84 154.17 4.00 75.70 2.34 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản đo lường khả đồng vốn đầu tư vào tài sản công ty thu lợi nhuận (khả sinh lợi vốn đầu tư) Khả sinh lợi vốn đầu tư vào công ty năm 2014 1.58% Khả sinh lợi vốn đầu tư năm 2015 giảm xuống 1.19% lợi nhuận 203.65 tỷ đồng Tỷ suất sinh lợi tăng năm 2016 tăng lên 2.04% Như vậy, giai đoạn 2014-2016, năm 2016 biểu khả sinh lời tốt, tỷ suất lợi nhuận tài sản cao năm, cho thấy việc sử dụng tài sản có hiệu c) Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu: Bảng Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu (đơn vị tính: tỷ đồng) Năm 2015/2014 2014 2015 2016 Tương đối % Chỉ tiêu Lợi nhuận ròng 277.27 203.65 357.82 -73.62 -26.55 Vốn chủ sở hữu 127 142 163 15.00 11.81 Tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu 2.18 1.43 2016/2015 Tương đối 154.17 21.00 % 75.70 14.79 2.20 Đây tiêu mà nhà đầu tư quan tâm khả sinh lợi vốn nhà đầu tư bỏ kinh doanh Tỷ suất sinh lợi vào năm 2014 2.18 điều thể đồng vốn đầu tư đạt hiệu quả, sang năm 2015 100 đồng vốn đầu tư chi thu 1.43 đồng lợi nhuận Năm 2016, khả sinh lợi tăng lên 2.2 đồng đầu tư 100 đồng vốn Nhìn chung tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu công ty tốt 3.Chỉ tiêu đánh giá hiệu hoạt động can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co can.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.cocan.cu.vao.cac.thong.tin.ve.cong.ty.ma.de.bai.da.cung.cap.hay.phan.tich.tinh.hinh.tai.chinh.cua.cong.ty.tu.do.dua.ra.nhan.xet.danh.gia.va.khuyen.nghi.neu.co