chuẩn bị đa vào sản xuất.+ Vốn trong sản xuất: là bộ phận trực tiếp phục vụ cho giai đoạnsản xuất nh: sản phẩm dở dang, chi phí phân bổ, bán thành phẩm, tự chế tựdùng.+ Vốn trong lu thôn
Mục lục Chơng I :Các vấn đề lý luận chung vốn lu động & quản lý vốn lu động i Vèn lu ®éng nội dung quản lý vLĐ Vèn lu ®éng 2 Quản lý vốn lu động II Các tiêu cần xem xét trình phân tích tình hình quản lý sử dụng vLĐ .9 Một số tiêu tình hình sư dơng vèn nãi chung C¸c tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lu động 10 Một số tiêu khả toán doanh nghiệp 12 Chơng ii : Thực trạng quản lý sử dụng vốn lu động công ty cao su vàng 14 i khái quát cấu tài sản ngn vèn kinh doanh cđa c«ng ty 14 ii T×nh h×nh vèn lu động công ty ba năm 1997-1998 -1999 15 Biến động qui mô cấu VLĐ 15 2.Biến động hiệu sử dụng VLĐ 20 III Tình hình khả toán cty 21 iV Mét sè vÊn ®Ị rót tõ phân tích thực tế VLĐ cty Cao su vµng 22 Thµnh tùu 22 2.Tån t¹i 23 iv Mét sè biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dơng v l® cđa cty 24 KÕT LUËN 28 TΜI LIƯU THAM KH¶OI LIƯU THAM KH¶O 29 Chơng I : Các vấn đề lý luận chung vốn lu động quản lý vốn lu động i Vốn lu động nội dung quản lý vốn lu động Vốn lu động 1.1 Khái niệm vốn lu động : - Vốn lu động biểu tiền tài sản lu động vốn lu thông Đó số vốn doanh nghiệp đầu t để dự trữ vật t, để chi phí cho trình sản xuất tiêu thụ sản phẩm, chi phí cho hoạt động quản lý doanh nghiệp VLĐ tham gia hoàn toàn vào trình sản xuất kinh doanh, chuyển qua nhiều hình thái giá trị khác nh tiền tệ, đối tợng lao động, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm trở lại hình thái tiền tệ ban đầu sau tiêu thụ sản phẩm Quá trình vận động VLĐ thể dới hai hình thái: - Hình thái vật: toàn nguyên vật liệu, sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, thành phẩm - Hình thái giá trị: toàn giá trị tiền nguyên vật liệu, bán thành phẩm, thành phẩm, giá trị tăng thêm việc sử dụng lao động sống trình sản xuất chi phí tiền lĩnh vực lu thông - Sự lu thông mặt vật giá trị VLĐ doanh nghiệp sản xuất có thĨ biĨu diƠn b»ng c«ng thøc chung: T - H - SX - H' - T' - Trong trình vận động, VLĐ biểu dới hình thức tiền tệ kết thúc lại hình thức tiền tệ Một vòng khép kín gợi mở cho thấy hàng hoá đợc mua vào để doanh nghiệp sản xuất sau đem bán ra, việc bán đợc hàng tức đợc khách hàng chấp nhận doanh nghiệp nhận đợc tiền doanh thu bán hàng dịch vụ cuối Từ kết giúp ta sáng tạo cách thức quản lý vốn lu động tối u đánh giá đợc hiệu sử dụng vốn doanh nghiệp 1.2 Cơ cấu vốn lu động - Xác định cấu VLĐ hợp lý có ý nghĩa tích cực công tác sử dụng hiệu vốn lu động Nó đáp ứng yêu cầu vốn cho khâu, phận, đảm bảo việc sử dụng tiết kiệm hợp lý VLĐ Trên sở đáp ứng đợc phần yêu cầu sản xuất kinh doanh điều kiện thiếu vốn cho sản xuất - Cơ cấu VLĐ quan hệ tỉ lệ giá trị loại nhóm so với toàn giá trị VLĐ Tỉ lệ giá trị loại nhóm toàn VLĐ hợp lý hợp lý thời điểm naò tính hợp lý mang tính thời Vì quản lý phải thờng xuyên nghiên cứu xây dựng cấu hợp lý đảm bảo độ "khoẻ mạnh" đáp ứng yêu cầu sản xuất kinh doanh thời kỳ Để thuận lợi cho việc quản lý xây dựng cấu vốn nh thế, ngời ta thờng có phân loại theo quan điểm tiếp cận khác nhau: - Tiếp cận theo trình tuần hoàn luân chuyển, VLĐ chia thành loại: + Vốn dự trữ: phận vốn dùng để mua nguyên vật liệu, phụ tùng thay thế, dự trữ chuẩn bị đa vào sản xuất + Vốn sản xuất: phận trực tiếp phục vụ cho giai đoạn sản xuất nh: sản phẩm dở dang, chi phí phân bổ, bán thành phẩm, tự chế tự dùng + Vốn lu thông: phận trực tiếp phục vụ cho giai đoạn lu thông nh tiền mặt, thành phẩm - Tiếp cận mặt kế hoạch hoá, VLĐ đợc chia thành VLĐ không định mức VLĐ định mức + VLĐ định mức số vốn tối thiểu cần thiết cho hoạt động kinh doanh doanh nghiƯp kú, nã bao gåm vèn dù tr÷ vËt t hàng hoá vốn phi hàng hoá + VLĐ không định mức số vốn lu động phát sinh trình kinh doanh sản xuất, dịch vụ phụ thuộc nhng không đủ để tính toán đợc 1.3 Nguồn vốn lu động: - Ngn vèn lu ®éng cđa doanh nghiƯp gåm cã vèn tự có, vốn coi nh tự có vốn vay Từ nguồn vốn khác doanh nghiệp có phơng cách huy động nhiều nguồn, hỗ trợ lẫn đảm bảo cho yêu cầu doanh nghiệp - Vèn tù cã bao gåm: + Nguån vèn ph¸p định: vốn lu động ngân sách cấp cấp cho đơn vị thuộc khối nhà nớc; nguồn vốn cổ phần nghĩa vụ xà viên hợp tác xà cổ đông đóng góp vốn pháp định chủ doanh nghiệp t nhân + Nguồn vốn tự bổ sung: Nguồn hình thành từ kết sản xuất kinh doanh đơn vị thông qua quỹ khuyến khích phát triển sản xuất khoản chênh lệch hàng hoá tồn kho theo chế bảo toàn giá trị vốn + Nguồn vốn lu động liên doanh: gồm có khoản vốn đơn vị tham gia liên doanh, liên kết góp tiền, hàng hoá, sản phẩm, nguyên vật liệu, công cụ lao động nhỏ v.v - Vốn coi nh tự có: đợc hình thành phơng pháp kết toán hành, có số khoản tiền doanh nghiệp nhng sử dụng thời gian rỗi để bổ sung vốn lu động Thuộc khoản có: tiền thuế, tiền lơng, bảo hiểm xà hội, phí trích trớc cha đến hạn trả sử dụng khoản nợ khác - Vốn vay: nhằm đảm bảo nhu cầu toán thiết hàng cha bán đà mua không khớp toán Nguồn vốn vay nguồn vốn cần thiết, song cần ý tới hình thức vay khác với tỉ lệ lÃi suất khác phải trả kịp thời vốn lÃi vay - Bằng cách nghiên cứu nguồn vốn lu động vốn cố định nh trên, ngời kinh doanh đạt đợc tổng hợp nguồn vốn theo dẫn kế toán tài Nguồn vốn doanh nghiệp trở thành nguồn vốn chủ sở hữu nợ phải trả, nguồn vốn chủ sở hữu thể khoản "có"; nợ phải trả khoản vay, nợ doanh nghiệp tổ chức, cá nhân để đầu t, hình thành tài sản doanh nghiệp, đợc sử dụng thời gian định sau phải hoàn trả vốn lẫn lÃi nh đà cam kết ý nghĩa việc nghiên cứu cho ta tạo quan hệ vốn nguồn vốn phơng diện giá trị đầu t nh sau: Giá trị TSCĐ + Giá trị TSLĐ = Nguồn vốn chủ sở hữu + Nợ phải trả vốn lu động ròng tài sản cố định VLĐròng = TSLĐ - Nợ ngắn hạn Quản lý vốn lu động 2.1 Xác định vốn lu động định mức kỳ kế hoạch - Xuất phát từ vai trò thiếu vốn lu động đòi hỏi phải có lợng vốn lu động để đáp ứng nhu cầu khác doanh nghiệp Nhng lợng vốn lu động phù hợp VLĐ thừa thiếu lợi, VLĐ thừa gây ứ đọng vốn ngợc lại gây cho doanh nghiệp khó khăn, tác động xấu đến hoạt động kinh doanh Những khía cạnh đòi hỏi phải xác định đợc lợng VLĐ định mức cho kỳ kế hoạch VLĐ định mức đợc hiểu số VLĐ quy định mức tối thiểu, cần thiết thờng xuyên cho hoạt ®éng s¶n xt kinh doanh cđa doanh nghiƯp - Theo chế độ hành, Công ty Cao su Sao Vàng công ty nhà nớc, VLĐ định mức công ty đợc nhà nớc cấp lần Trờng hợp nhà nớc điều chỉnh giá trị mức vốn đợc nhà nớc xác định bổ sung kịp thời - Để xác định đợc VLĐ định mức kỳ kế hoạch, doanh nghiệp phải lần lợt tính toán VLĐ khâu từ dự trữ, sản xuất, tiêu thụ, loại nguyên vật liệu, sau tổng hợp lại thành VLĐ định mức kỳ kế hoạch Thứ nhất, vốn lu động định mức khâu dự trữ Việc xác định VLĐ định mức khâu dự trữ cần phải kết hợp chặt chẽ với kế hoạch thu mua nguyên vật liệu dự tính chi phí sản xuất doanh nghiệp VLĐ định mức khâu dự trữ đợc tính toán vào mức luân chuyển kế hoạch hàng ngày định mức số ngày dự trữ Mức luân chuyển hàng ngày đợc tính cách lấy mức luân chuyển chia cho 360 ngày Còn định mức số ngày dự trữ xác định nh sau: - Đối với nguyên vật liệu nhập (Nhà nớc độc quyền quản lý) định mức số ngày dự trữ đợc quan cấp quy định cho doanh nghiệp - Đối với NVL mua nớc áp dụng công thức sau: Định mức số ngày = dự trữ Số ngày cách x lần mua Hệ số thu mua + xen kÏ Sè ngµy vËn + chun Sè ngày chỉnh lý + chuẩn bị Số ngày bảo hiểm Thứ hai, VLĐ định mức khâu sản xuất: đợc xác định riêng cho sản phẩm dở dang, nửa thành phẩm tự chế, chi phí chờ phân bổ - VLĐ định mức cho sản phẩm dở dang đợc xác định theo công thức: Mức luân chuyển năm Định mức VLĐ cho sản phẩm = thành phẩm theo giá : 360 thành công xởng dở dang Hệ số thành phÈm dë x dang x Chu kú s¶n xuÊt s¶n phẩm - VLĐ định mức cho nửa thành phẩm tự chế xác định theo công thức: Mức luân chuyển năm Định mức VLĐ cho nửa thành = thành phẩm theo giá : thành công xởng phẩm tự chế 360 x Định mức ngày dự x trữ Hệ số thành phẩm tự chế Trong số ngày dự trữ nửa thành phẩm phụ thuộc vào mức độ sản xuất có nhịp nhàng không - VLĐ định mức cho chi phí chờ phân bổ đợc tính theo công thức: Định mức VLĐ cho chi phí chờ phân bổ = Mức dự trữ đầu năm chi phí chờ phân bổ + Số phát sinh chi phí chờ phân bổ năm - Số phải phân bổ năm Thứ ba, VLĐ định mức khâu tiêu thụ: bao gồm VLĐ định mức cho thành phẩm hàng hoá mua dùng cho tiêu thụ sản phẩm - VLĐ định mức cho thành phẩm đợc xác định theo công thức: Vốn lu động định mức cho thành phẩm = Tổng giá thành công xởng số lợng hàng hoá : 360 x Định mức số ngày dự trữ thành phẩm - Đối với hàng hoá mua dùng cho tiêu thụ sản phẩm (là hàng hoá doanh nghiệp mua tiêu thụ ngay), VLĐ định mức xác định theo công thức: Định mức VLĐ cho hàng hoá mua tiêu thụ = Tổng giá thành năm theo giá mua : 360 x Định mức số ngày dự trữ hàng hoá mua - Trong ba phận trên, tuỳ theo đặc điểm ngành mức độ quan trọng phận khác Đối với doanh nghiệp sản xuất VLĐ khâu sản xuất quan trọng Điều đòi hỏi doanh nghiệp trình quản lý sử dụng vốn phải u tiên cho phận tỉ lệ hợp lý, không ngừng tăng vốn cho sản xuất, giảm mức cho phép với vốn dự trữ lu thông 2.2 Kế hoạch nguồn VLĐ định mức Nh đà biết, VLĐ doanh nghiệp đợc hình thành từ c¸c nguån kh¸c nh nguån vèn tù cã, vốn coi nh tự có vốn vay Để lập đợc kế hoạch nguồn VLĐ định mức đòi hỏi tất yếu phải vào tình hình thực tế VLĐ năm trớc nhu cầu vốn năm kế hoạch 2.3 Bảo toàn phát triển VLĐ - Một số lý dẫn đến tất yếu phải bảo toàn vốn nói chung đà đợc đề cập phần bảo toàn phát triển VCĐ Song, xuất phát từ đặc trng VLĐ chu chuyển toàn bộ, lần vào giá thành sản phẩm hình thái vật chất VLĐ thờng xuyên biến đổi Do mà trạng thái tài sản lu động vốn lu thông thờng xuyên biến đổi Theo quan điểm tiếp cận nh định bảo toàn phát triển vốn lu động phải đợc thực hai phơng diện vật giá trị Vốn lu động đợc bảo toàn bảo toàn đợc hai mặt - Bảo toàn mặt vật: phải bảo đảm cho VLĐ đầu kỳ VLĐ cuối kỳ để thoả mÃn đẳng thức: Số VLĐ đầu kỳ Đơn giá sản phẩm mà doanh nghiệp KD = VLĐ cuối kỳ Giá SP kinh doanh thời điểm - Bảo toàn vốn lu động mặt giá trị, thực chất không cần thiết số VLĐ đầu kỳ phải số VLĐ cuối kỳ, mà đòi hỏi doanh nghiệp phải giữ đợc giá trị thực tế hay sức mua vốn, thể khả mua sắm vật t cho khâu dự trữ tài sản lu động định mức nói chung, trì khả toán doanh nghiệp Do trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp phải thờng xuyên thực việc hạch toán giá trị thực tế vật t, hàng hoá theo mức diễn biến giá thị trờng nhằm tính đúng, tính đủ chi phí vật t, hàng hoá vào giá thành sản phẩm, giá vốn hàng hoá phí lu thông để thực bảo toàn vốn lu động - Tuy vậy, cần phải xác định đợc số vốn lu động cần phải bảo toàn theo công thức sau: Số VLĐ phải bảo toàn đến cuối kỳ = Số VLĐ đợc giao đầu kỳ x Hệ số trợt giá VLĐ - Quan tâm đến công thức cần ý đến: số vốn đợc giao, hệ số trợt giá Số vốn đà đợc giao số vốn lu động giao lần đầu cho doanh nghiệp đà xác định biên bảo giao nhận vốn Còn nói tới hệ số trợt giá VLĐ quan chủ quản quan tài xác định cho doanh nghiệp, dựa sở mức tăng (giảm) giá thực tế cuối năm so với đầu năm mét sè vËt t chđ u tÝnh theo c¬ cÊu kế hoạch vốn lu động định mức doanh nghiệp, phù hợp với đặc điểm, cấu TSLĐ ngành, doanh nghiệp - Khi đà có đợc kết quan công tác bảo toàn vốn, doanh nghiƯp sÏ rÊt thn lỵi viƯc thùc hiƯn phát triển vốn Phát triển VLĐ đợc lấy từ quỹ khuyến khích phát triển sản xuất trích từ lợi nhuận để lại II Các tiêu cần xem xét trình phân tích tình hình quản lý sử dụng vốn lu động Một số tiêu tình hình sử dụng vốn nói chung 1.1 Cơ cấu vèn - Søc m¹nh tiỊm Èn cđa mét doanh nghiƯp nhiều đợc thể thông qua cấu vốn tØ sè ®ã cho ta biÕt tỉng sè vèn doanh nghiệp sử dụng có đầu t vào vốn lu động, có đầu t vào tài sản cố định Vấn đề đặt phải xây dựng đợc cấu vốn khoẻ, hợp lý - Cơ cấu cho loại vốn đợc tính nh sau: Tỉ trọng VCĐ TSCĐ) TSCĐ đầu t dài hạn (Tỉ trọng = Tỉ trọng VLĐ (Tỉ trọng TSLĐ vốn lu thông) Tổng vốn = 1- Tỉ trọng vốn cố định 1.2 Vòng quay toàn vốn - Đây tiêu đo lợng hiệu sử dụng vốn kỳ, phản ánh đồng vốn đợc doanh nghiệp huy động vào sản xuất kinh doanh mang lại đồng doanh thu Doanh thu Vòng quay toµn bé vèn = Tỉng sè vèn 1.3 Kú thu tiền trung bình - Trong trình tiến hành sản xuất kinh doanh, việc phát sinh khoản phải thu, phải trả điều tất yếu, khoản phải thu lớn, chứng tỏ vốn doanh nghiệp bị ứ khâu toán Chỉ tiêu đợc xác định nh sau: Kỳ thu tiền trung bình Các khoản phải thu = Doanh thu bình quân ngày Các khoản phải thu x 360 = Doanh thu năm Các tiêu đánh giá hiệu sử dụng vốn lu ®éng 2.1 Søc s¶n xt cđa vèn lu ®éng Søc sản xuất vốn lu động cho biết đồng vốn lu động đem lại đồng doanh thu (giá trị tổng sản lợng) Sức sản xuất vốn lu động Tổng doanh thu (hay giá trị tổng sản lợng) = Vốn lu động bình quân 2.2 Sức sinh lêi cđa vèn lu ®éng - Søc sinh lêi cđa vèn lu ®éng cho biÕt mét ®ång vèn lu động tạo đồng lợi nhuận hay lÃi gép kú Søc sinh lêi cđa vèn lu ®éng Lợi nhuận (hay lÃi gộp) = Vốn lu động bình quân 2.3 Số vòng quay vốn lu động (hệ số luân chuyển) Số vòng quay vốn lu động Tổng doanh thu = Vốn lu động bình quân - Chỉ tiêu cho biết VLĐ quay đợc vòng kỳ Nếu số vòng quay tăng, chứng tỏ hiệu sử dụng VLĐ tăng ngợc lại 2.4 Thời gian vòng luân chyyển Thời gian vòng luân chuyển Thời gian kỳ phân tích = Số vòng quay vốn lu động kỳ - Chỉ tiêu cho biết số ngày cần thiết để vốn lu động quay đợc vòng Thời gian vòng luân chuyển nhỏ tốc độ luân chuyển lớn 2.5 Hệ số đảm nhiệm vốn lu động Hệ số đảm nhiệm vốn lu động Vốn lu động bình quân = Tổng doanh thu - Chỉ tiêu cho biết để tạo đồng doanh thu cần vốn lu động bình quân - Trong phân tích để tìm kết luận tính hiệu hay không hiệu quả, cần tính tiêu so sánh kỳ phân tích với kỳ gốc( Trong đề án em lấy kỳ gốc năm 1997) Khi tính tiêu cần ý nhân tố sau: + Tỉng doanh thu thn = Tỉng doanh thu bán hàng kỳ (Thuế VAT thuế tiêu thụ đặc biệt, thuế xuất khẩu+ chiết khấu hàng bán + giảm giá hàng bán + doanh thu hàng đà bán bị trả lại) + Thời gian kỳ phân tích: quy định tháng 30 ngày, quý 90 ngày năm 360 ngày Tổng vốn lu động quý + Vốn lu động bình quân = V1/2 + V2 + V3 + Vn/2 Hoặc = n-1 Với V1, V2, V3 vốn lu động có vào đầu tháng n số thứ tự tháng Một số tiêu khả toán doanh nghiệp 3.1 Hệ số toán chung - Là thớc đo khả toán ngắn hạn doanh nghiệp đợc xác định theo công thức : Tài sản lu động Hệ số toán chung = Nợ ngắn hạn 3.2 Hệ số toán nhanh Cho biết khả hoàn trả khoản ngắn hạn không phụ thuộc vào việc bán tài sản dự trữ Vốn tiền + CKhấunh +Các khoản phải thu Hệ số toán nhanh = Nợ ngắn hạn 3.3 Tỷ lệ toán Cho biết khả toán thời điểm xác định tỉ lệ mà không phụ thuộc vào khoản phải thu, dự trữ Tỷ lệ toán Tiền mặt + CKhấunh = Nợ ngắn hạn 3.3 Tỷ lệ dự trữ VLĐ ròng Cho biết phần thua lỗ mà doanh nghiệp phải gánh chịu giá trị hàng dự trữ giảm giá Tỷ lệ dự trữ VLĐròng Dự trữ = TSLĐ - Nợ ngắn hạn Chơng ii :Thực trạng quản lý & sử dụng vốn lu động cty cao su vàng i khái quát cấu tài sản nguồn vốn kinh doanh công ty - Tình hình tài sản nguồn hình thành công ty năm 1997,1998,1999 đợc thể qua bảng số liệu sau : Bảng 1: Tình hình tài sản nguồn vốn ba năm 1998 1999 1997 Năm Chỉ tiêu I.Tài sản 1.TSLĐ &ĐTNH 2.TSCĐ&ĐTDH II.Nguồn vốn Nợ phải trả - Nợ ngắn hạn - Nợ dài hạn 2.Nguồn vốn CSH Triệuđồng 95584.20 52613.00 42971.20 95584.20 53210.90 48072.68 4981.52 42373.29 % 100.00 55.04 44.96 100.00 55.67 50.29 5.21 44.33 TriƯu®ång 125809.18 65523.64 60285.54 125809.18 72928.56 65460.46 7064.39 52880.61 % 100.00 52.08 47.92 100.00 57.97 52.03 5.62 42.03 TriƯu®ång 129091.71 48873.29 80218.42 129091.71 65118.25 56800.11 8318.13 63973.46 % 100.00 37.86 62.14 100.00 50.44 44.00 6.44 49.56 Ta nhận thấy tỷ trọng nợ phải trả tổng nguồn vốn công ty thờng lớn tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu Điều cho thấy để tài trợ cho hoạt động SXKD diễn cách liên tục, ổn định công ty thờng xuyên phải huy động nguồn lực bên Để đánh giá cụ thể nguồn vốn kinh doanh ta xét theo thời gian huy động sử dụng vốn nh sau: Năm 1997 Bảng 2: Nguồn vốn 1998 Triệuđồng Nguồn vốn dài hạn 47511.52 Nguồn vốn ngắn hạn 48072.68 Tổng nguồn 95584.20 Chỉ tiêu Năm Chỉ tiêu % 49.71 50.29 100.00 Triệuđồng 60384.72 65460.46 125809.18 1999 % 47.97 52.03 100.00 Bảng 3: Biến động nguồn vốn 1998/1997 1999/1998 TriƯu®ång % TriƯu®ång % TriƯu®ång 72291.60 56800.11 129091.71 % 56.00 44.00 100.00 Nguồn vốn dài hạn 12837.2 Nguồn vốn ngắn hạn 17387.78 Tổng nguồn 30224.98 127.02 136.17 131.62 11942.88 -8660.35 1120.06 119.79 86.77 102.61 Từ hai bảng ta thấy ba năm gần 1997-1998-1999 nguồn vốn ngắn hạn có xu hớng biến động phức tạp so với nguồn vốn dài hạn mặt giá trị tỷ trọng Năm 1998 nguồn vốn ngắn hạn 136.17% so với năm 1997 nhng năm 1999 lại 86.77% so với năm 1998 cho thấy xu hớng biến động tốt nguồn vốn ngắn hạn công ty ii Tình hình vốn lu động cty ba năm 1997-1998 -1999 Biến động qui mô cấu VLĐ 1.1Nguồn vốn lu động Công ty Nhu cầu VLĐ công ty Cao su Sao vàng cao công ty phải quan tâm đến việc tìm kiếm nguồn vốn để đáp ứng nhu cầu Bảng sau cho ta thấy tình hình huy động vốn lu động công ty thời gian qua Năm Chỉ tiêu I.Nguồn vốn tạm thời Nợ ngắn hạn Vay ngắn hạn Phải trả ngời bán Phải nộp ngân sách Phải trả CNV Phải trả khác Nợ dài hạn Vay dài hạn Nợ dài hạn Nợ khác II Ngvốn thờng xuyên Vốn lu ®éng B¶ng : Nguån vèn lu ®éng 1998 1999 1997 TriƯu®ång 53210.91 48072.68 33456.22 3555.21 1127.47 4643.33 5290.45 4981.52 4981.52 0.00 153.71 -597.92 52612.99 % 101.14 91.37 63.59 6.76 2.14 8.83 10.06 9.47 9.47 0.00 0.30 -1.14 100.00 TriƯu®ång 72928.57 65460.46 43283.31 6181.28 -216 7124.02 9087.85 7064.39 7064.39 0.00 403.72 -7404.93 65523.64 % 111.30 99.90 66.06 9.43 -0.33 10.87 13.87 10.78 10.78 0.00 0.62 -11.30 100.00 TriƯu®ång 65118.25 56800.11 33397.34 6987.4 675.15 6818.51 8918.71 7547.26 7547.26 0.00 770.86 -16244.96 48873.29 1998/1997 % 133.24 116.22 68.33 14.30 1.38 13.95 18.25 15.44 15.44 0.00 1.58 -33.24 100.00 TriƯu®ång 19717.66 17387.78 9827.09 2626.07 -1343.47 2480.69 3797.4 2082.87 2082.87 0.00 247.01 -6807.01 12910.65 % 137.06 136.17 129.37 173.87 -19.16 153.42 171.78 141.81 141.81 0.00 257.62 1238.45 124.54 1999/1998 TriƯu®ång -7810.32 -8660.35 -9885.97 806.12 891.15 -305.51 -169.14 482.9 482.81 0.00 367.14 -8840.03 -16650.35 % 89.29 86.77 77.16 113.04 -312.57 95.71 98.14 106.83 106.83 0.00 190.94 219.38 74.59 - Từ bảng ta nhận thấy nguồn VLĐ thờng xuyên âm Nguồn vốn CSH không tài trợ cho TSLĐ mà chí không đủ để tài trợ cho TSCĐ, vay ngắn hạn dài hạn Đây nguy tiềm tàng mà doanh nghiệp phải xem xét lại để đạt đợc tăng trởng bền vững tơng lai - Trong khoản nợ ngắn hạn vay ngắn hạn ngân hàng chiếm tỷ trọng lớn, mức 60% Trong năm 1998, nguồn VLĐ tăng 24.54% vay ngắn hạn tăng thêm 29.37% sang năm 1999 nguồn VLĐ giảm 25.41% vay ngắn hạn giảm 22.84% , điều cho thấy vai trò quan trọng mối quan hệ mật thiết vay ngắn hạn với VLĐ công ty Một điều tỷ lệ phải trả ngời bán chiếm tỷ lệ thấp(tới năm 1999 14.3%) nợ ngắn hạn, khoản nợ mà công ty trả lÃi nên triệt để khai thác để giảm vay ngắn hạn - Ngoài khoản kể nợ phải trả CNV khoản đáng kể đóng góp cho VLĐ công ty Cùng với khoản mục nh phải trả phải nộp khác đà góp phần đáp ứng nhu cầu vốn lu động cho công ty thời gian qua - Nguồn vốn tạm thời có biến động việc sử dụng thực trạng chung hầu hết doanh nghiệp thời gian qua 1.2.Tình hình sử dụng VLĐ Công ty Tại Công ty Cao su Sao vàng việc sử dụng vốn lu động ba năm gần đợc thể qua bảng số liệu sau Bảng : Tình hình sử dụng vốn lu động ba năm 1997 -1998 -1999 1998 1999 1997 Năm Chỉ tiêu I Tiền Tiền mặt quỹ Tiền gửi ngân hàng II Các khoản phải thu Phải thu khách hàng Phải thu khác III Hàng tồn kho Hàng đờng Nguyên liệu, vật liệu Công cụ, dụng cụ 4.CPSXKD dở dang Thành phẩm IV TSLĐ khác Tạm ứng 2Chi phí chờ kết chuyển 3Thếchấp kýcợc kýquỹ Tổng cộng Triệuđồng 1967.01 350.5 1616.52 17443.95 9250.86 8193.09 32034.11 8.7 18937.78 205.3 999.01 11883.21 1167.92 813.84 59.32 294.76 52612.99 % 3.74 0.67 3.07 33.16 17.58 15.57 60.89 0.02 35.99 0.39 1898.8 22.59 2.22 1.55 0.11 0.56 100.00 TriƯu®ång 9545.11 336.95 9208.16 17516.76 9423.94 8092.82 35710.18 7.17 29625.43 289.84 1008.51 4779.23 2751.58 1011.08 879.31 861.2 65523.64 % 14.57 0.51 14.05 26.73 14.38 12.38 54.50 0.01 45.21 0.44 1.54 7.29 4.20 1.54 1.34 1.31 100.00 TriƯu®ång 1707.2 360.57 1346.62 12673.89 4571.14 8102.75 32775.03 8.71 26881.22 301.24 1070.57 4513.3 1717.16 1020.56 400 296.6 48873.29 1998/1997 % 3.49 0.74 2.76 25.93 9.35 16.58 67.06 0.02 55.00 0.62 2.19 9.23 3.51 2.09 0.82 0.61 100.00 TriƯu®ång 7578.1 -13.55 7591.64 72.81 173.08 -100.27 3676.07 -1.53 10687.65 84.54 9.5 -7003.98 1583.66 197.24 819.99 566.44 12910.65 % 485.26 96.13 569.63 100.42 101.87 98.78 111.48 82.41 156.44 141.18 100.95 40.22 235.60 124.24 1482.32 292.17 124.54 1999/1998 TriƯu®ång -7837.91 23.62 -7861.54 -4842.87 -4852.8 9.93 -2935.15 1.54 -2744.21 11.39 62.06 -265.93 -1034.42 9.48 -479.31 -564.6 -16650.4 % 17.89 107.01 14.62 72.35 48.51 100.12 91.78 121.48 90.74 103.93 106.15 94.44 62.41 100.94 45.49 34.44 74.59 -Tõ b¶ng ta thấy việc sử dụng VLĐ công ty thời gian qua biến động liên tục cách phức tạp, không theo quy luật mà tuỳ thuộc theo thời kỳ - Trong năm 1998, tổng TSLĐ tăng mạnh so với năm 1997(là 24.54%) nhng đến năm 1999 lại bị giảm xuống 25.41%.Tuy nhiên tổng TSLĐ hàng tồn kho khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn nhng lợng hàng tồn kho chủ yếu giá trị nguyên vật liệu - Điều đợc xem xét rõ thông qua biểu đồ sau - Nếu năm 1997 giá trị NVL chiếm khoảng 59.12% giá trị hàng tồn kho năm 1998 tăng lên 82.96% năm 1999 ổn định mức 82% Điều chứng tỏ công tác bảo đảm cho sản xuất kinh doanh xí nghiệp vững thị trờng đầu vào công ty nói chung có nhiều biến động phức tạp - Giá trị thành phẩm tồn kho công ty giảm xuống trong thời gian ba năm qua giá trị tuyệt đối tỷ lệ tơng đối chứng tỏ công việc tiêu thụ đầu tơng đối tốt Cùng với tiêu khoản phải thu giảm dần chứng tỏ nỗ lực tiêu thụ sản phẩm nhanh nhng sách tín dụng doanh nghiệp vô chặt chẽ nhằm hạn chế rủi ro không thu đợc nợ, tăng doanh thu, thể nỗ lực đáng kể doanhn nghiệp trongquản lý VLĐ nh quan hệ toán với khách hàng - Ngoài thành phần trên,trong cấu VLĐ công ty có hai phận vốn tiền TSLĐ khác nhng chiếm tỷ trọng nhỏ toàn tổng VLĐ( khoảng 5%) 2.Biến động hiệu sử dụng VLĐ 2.1 Kết hoạt động sản xuất kinh doanh Ta xét kết qủa hoạt động SXKD chung công ty thời gian qua Bảng : Kết HĐSXKD 1998 1999 1998/199 1999/199 Năm 1997 Chỉ tiêu Giá trị tổng sản lợng Doanh thu 3.Lợi tức sau thuế 4.Số nộp ngân sách 5.Tổng vốn kinh doanh 6.Vốn lu động Thu nhập bìmh quân Triệuđồng 113192.11 131782.35 6843.13 7235.35 95584.2 52612.99 0.68 TriƯu®ång 14180.43 175902.08 7164.77 8295.91 125809.18 65523.64 0.69 TriƯu®ång 191378.71 236565.01 13991.24 11943.31 129091.71 48873.29 0.71 % 130.03 133.48 104.70 114.66 131.62 124.54 101.47 % 130.03 134.49 195.28 143.94 102.61 74.59 102.90 Râ rµng tỉng doanh thu lợi nhuận đạt đợc qua năm tăng dần 2.2 Các tiêu cụ thể phản ánh hiệu sử dụng VLĐ Công ty Ta xem xét số tiêu đợc phản ánh bảng dới Bảng : Một số tiêu cần xem xét Chỉ tiêu Đơn vị 1997 1998 1999 1.Doanh thu Tr.đồng 131192.11 147180.43 191378.71 Lợi nhuận ròng 6843.13 7164.77 13991.24 VLĐ bình quân 51193.14 59068.32 57198.46 Hệ số luân chuyển lần/năm 2.56 2.49 3.35 5.T.gian1vòngluân chuyển ngày 140.63 144.58 107.46 Hệ số đảm nhiệm VLĐ đồng 0.39 0.4 0.3 Hệ số sinh lợi VLĐ % 13.37 12.13 24 Mức tiết kiệm VLĐ Tr.đồng -1614.9 19733.27 - Ta nhận thấy tiêu bảng thay đổi theo chiều hớng tốt, đặc biệt vào năm 1999 mà hệ số luân chuyển vốn lên tới 3.35 lần Năm 1999, VLĐ bình quân giảm doanh thu lợi nhuận tăng cho hệ số sinh lợi VLĐ tăng mạnh từ 12.13% lên tới 24% Dù cho số tính toán cha tính tới ảnh hởng lạm phát nhng ta hoàn toàn có thẻ chấp nhận đợc giai đoạn tỷ lệ lạm phát vào khoảng từ (3-5%) III Tình hình khả toán công ty - Trong bảng số liệu ta đà biết đôi chút tình hình toán ngắn hạn công ty thông qua việc nguồn VLĐ việc sử dụng VLĐ rõ rang có nhiều điều cần lu tâm Trớc hết ta xét tỷ trọng tơng đối khoản phải thu khoản phải trả công ty thời gian qua Bảng8 : Các khoản phải thu so với khoản phải trả Chỉ tiêu 1997 1998 1999 Các khoản phải thu( tr.đ) 17443.95 17516.76 12673.89 Các khoản phải trả ( tr.đ) 48072.68 65460.46 56800.11 Tû lƯ ph¶i thu/ ph¶i tr¶ 0.36 0.26 0.22 - DƠ thÊy tû lƯ ph¶i thu/ phải trả ngày giảm dần cho thấy công ty tình trạng bị khách hàng nợ đọng lâu, vốn kinh doanh không bị ứ đọng Tuy nhiên để hiểu rõ khả toán công ty ta xét bảng tiêu toán sau Bảng 9: Các tiêu phản ánh khả toán Chỉ tiêu 1997 1998 1999 HƯ sè to¸n chung 1.09 1.00 0.86 HƯ sè to¸n nhanh 0.40 0.41 0.25 HƯ số toán tức thời 0.04 0.15 0.03 - Bảng cho ta thấy khả toqán công ty bị giảm sút vào năm 1999, hệ số toán chung 0.86 thấp, điều giải thích vào đầu năm 1999 công ty đà đầu t 13 tỷ để mua sắm thêm TSCĐ nên tình trạng xấu mà công ty phải tìm cách để cải thiện - Cả hai hệ số toán nhanh toán tức thời thấp cho thấy khả trả nợ công ty kém, lợng tiền mặt tồn quỹ gửi ngân hàng đóng vai trò mờ nhạt toán, Mỗi có nhu cầu tiền mặt công ty lại phải vay ngắn hạn với lÃi suất cao, làm tăng thêm gánh nặng chi phí công ty iV Một số vấn đề rút từ phân tích thực tế VLĐ công ty Cao su vàng Thành tựu - Công ty sản xuất kinh daonh ngày có lÃi, lÃi năm sau cao năm trớc, VLĐ ngày đợc sử dụng có hiệu Công ty thực hện tốt nghĩa vụ đóng góp với ngân sách Nhà nớc - Công ty đà đẩy mạnh việc tiêu thụ sản phẩm hàng hoá, giảm đáng kể lợng thành phẩm tồn kho, giải phóng vốn lu động - Bằng u giá , chất lợng, với sách thơng mại hợp lý, Công ty đà giảm đáng kể khoản phải thu khách hàng nhằm tăng cờng vốn cho sản xuất kinh doanh - Công ty đà trọng ®Õn viƯc huy ®éng néi lùc, tËp trung tiỊn vèn nhàn rỗi cán công nhân viên với lÃi suất cao lÃi vay ngân hàng để có thêm vốn cho sản xuất, tăng thu nhập cho CNV 2.Tồn - Cơ cấu nguồn VLĐ công ty cha hợp lý Toàn nguồn VLĐ đợc tài trợ nguồn vốn ngắn hạn tạm thời mà hỗ trợ vốn thờng xuyên nguồn vốn CSH Điều làm ảnh hởng lớn tới tình hình tài nh khả toán công ty Nên năm gần Công ty phải đứng trớc áp lực toán khoản nợ đến hạn - Tình hình toán Công ty không đảm bảo, đa công ty vào mạo hiểm sử dụng nhiều nợ, tỷ trọng hàng tồn kho khoản phải thu TSLĐ lại lớn mà tiền mặt lại Do cải thiện khả toán nhiệm vụ quan trọng mà công ty phải giải thời điểm - Công ty cha tạo đợc nguồn cung cấp đầu vào thờng xuyên liên tục để giảm hàng dự trữ Với đặc điểm sản xuất hàng công nghiệp không theo mùa vụ, Công ty nên dựa sở kế hoạch đà lập để tính toán cho dự trữ mức tối thiểu sở quan hệ tốt với nguồn cung cấp đầu vào, nhằm tránh việc đọng số lợng lớn vốn NVL dù tr÷ nh hiƯn iv Mét sè biện pháp nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn lu động công ty cao su vàng - Việc sử dụng cánh có hiệu VLĐ làm cho doanh nghiệp ngày thu đợc nhiều lợi nhuận, nâng cao hiêuh sử dụng VLĐ mục tiêu phấn đấu doanh nghiệp Sau nghiên cứu việc sử dụng vốn lu động công ty dựa số liệu em xin mạnh dạn nêu số ý kiến nhằm nâng cao hiệu sử dụng VLĐ nh sau Thứ : Xây dựng kế hoạch huy động sử dụng VLĐ có hiệu qủa - Trong điều kiện sản xuất hàng hoá doanh nghiệp cần VLĐ nh máu cần cho thể sống Do , việc chủ động xây dựng kế hoạch huy động sử dụng VLĐ biện pháp tài hữu hiệu nhằm nâng cao hiệu SXKD Công ty Cụ thể nh sau - Xác định cách xác nhu cầu vốn tối thiểu cần thiết cho việc thu mua NVL đáp ứng cho trình sản xuất đợc thờng xuyên liên tục, không bị gián đoạn Từ có biện pháp tổ chức huy động nhằm cung ứng cách đầy đủ kịp thời , tránh tình trạng lÃng phí thiếu VLĐ ảnh hởng xấu tới toàn trình SXKD công ty - Trên sở xác định nhu cầu VLĐ theo kế hoạch đà lập , Công ty cần xây dựng kế hoạch huy động bao gồm việc lựa chọn nguồn tài trợ tích cực nhất, xác định khả vốn có Công ty, số thiếu cần tìm nguồn tài trợ thích hợp nhằm đảm bảo cung ứng đầy đủ VLĐ cho sản xuất, với chi phí sử dụng vốn thấp nhất, hạn chế khả rủi ro tạo cho công ty có cấu vốn linh hoạt Việc lập kế hoạch thiết phải dựa kết phân tích tính toán tiêu kinh tế tài kỳ trớc nh dự toán SXKD kỳ Thứ hai là: Tổ chức tốt công tác tiêu thụ sản phẩm, toán tiền hàng thu hồi công nợ - Trong thời gian qua Công ty áp dụng phơng thức bán hàng toán toán chậm nhng cha có biện pháp nhằm khuyến khích khách hàng mua hàng với khối lợng lớn hay toán sớm tiền hàng Để tránh tình trạng chiếm dụng vốn lẫn Công ty khách hàng nh nhà cung cấp Công ty áp dụng sè biƯn ph¸p sau: