Thực trạng về tình hình quản lý và sử dụng vốn lưu động ở công ty cổ phần lâm sản nam định

Học viện Tài Chínhi Chính Luận văn cuối khóa CHƯƠNG : NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CHUNG VỀ VỐN LƯU ĐỘNG VÀ HIỆU QUẢ TỔ CHỨC SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG TRONG DOANH NGHIỆP 1.1 Những vấn đề lý luận chung vốn lưu động 1.1.1 Vốn lưu động nguồn vốn lưu động 1.1.1.1 Khái niệm đặc điểm vốn lưu động * Tài sản lưu động vốn lưu động Doanh nghiệp tổ chức kinh tế thực hoạt động sản xuất, cung ứng hàng hóa cho người tiêu dùng qua thị trường nhằm mục đích sinh lời Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, tài sản cố định, doanh nghiệp cần phải có tài sản lưu động Tài sản lưu động DN gồm phận: Tài sản lưu động sản xuất Tài sản lưu động lưu thông - TSLĐ sản xuất: Gồm phận vật tư dự trữ để đảm bảo cho trình sản xuất liên tục nguyên vật liệu chính, ngun vật liệu phụ, nhiên liệu, cơng cụ dụng cụ phận sản phẩm trình sản xuất sản phẩm dở dang, bán thành phẩm, - TSLĐ lưu thông: Là tài sản lưu động nằm trình lưu thơng DN như: Thành phẩm kho chờ tiêu thụ, vốn tiền, vốn toán Hai phận TSLĐ ln chuyển hóa, thay chỗ cho nhau, vận động không ngừng trình sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Đặc điểm TSLĐ có hình thái biểu thay đổi giai đoạn sản xuất, TSLĐ tham gia vào chu kỳ sản xuất kinh doanh giá trị TSLĐ dịch chuyển toàn chu kỳ kinh doanh Để đảm bảo cho trình tiến hành liên tục thuận lợi, DN phải có lượng tài sản lưu động định Để hình thành nên TSLĐ, DN phải ứng số vốn định SV: Phạm Thị Thu Hương Lớp: CQ44/ 11.07 Học viện Tài Chínhi Chính Luận văn cuối khóa đầu tư vào tài sản Số vốn gọi vốn lưu động doanh nghiệp * Đặc điểm vốn lưu động Do bị chi phối đặc điểm TSLĐ nên VLĐ DN có đặc điểm sau: - VLĐ q trình chu chuyển ln thay đổi hình thái biểu Tại thời điểm, VLĐ biểu nhiều hình thái khác phân bổ tất giai đoạn chu kỳ sản xuất kinh doanh - VLĐ chuyển toàn giá trị lần hoàn lại toàn sau chu kỳ kinh doanh - VLĐ chu chuyển tạo thành vịng tuần hồn hồn thành vịng luân chuyển kết thúc chu kỳ kinh doanh Từ phân tích rút kết luận: VLĐ DN số vốn ứng để hình thành nên tài sản lưu động nhằm đảm bảo cho trình sản xuất kinh doanh DN thực thường xuyên, liên tục VLĐ luân chuyển toàn giá trị lần thu hồi tồn bộ, hồn thành vịng ln chuyển kết thúc chu kỳ kinh doanh 1.1.1.2 Phân loại vốn lưu động Để quản lý VLĐ tốt, cần phải phân loại VLĐ Dựa theo tiêu thức khác nhau, chia VLĐ thành loại khác Thơng thường có cách phân loại chủ yếu sau: 1.1.1.2.1 Dựa theo hình thái biểu khả hốn tệ vốn VLĐ DN gồm : Vốn tiền vốn hàng tồn kho - Vốn tiền khoản phải thu: Vốn băng tiền gồm: Tiền mặt quỹ, tiền gửi ngân hàng, tiền chuyển Đây loại tài sản có tính linh hoạt cao, DN dễ dàng chuyển đổi thành loại tài sản khác để trả nợ SV: Phạm Thị Thu Hương Lớp: CQ44/ 11.07 Học viện Tài Chínhi Chính Luận văn cuối khóa Các khoản phải thu: chủ yếu khoản phải thu từ khách hàng phát sinh trình bán hàng, cung ứng dịch vụ hình thức bán trước trả sau Ngồi ra, số trường hợp, DN cịn phải ứng trước tiền mua hàng cho người cung ứng, từ hình thành khoản tạm ứng Vốn hàng tồn kho: Trong DN sản xuất, Vốn vật tư dự trữ, vốn sản phẩm dở dang, vốn thành phẩm.Trong DN thương mại, vốn hàng tồn kho chủ yếu giá trị loại hàng hóa dự trữ Cách phân loại tạo điều kiện thuận lợi cho việc xem xét đánh giá mức tồn kho dự trữ khả tốn DN Mặt khác, thơng qua cách phân loại tìm biện pháp phát huy chức thành phần vốn biết kết cấu VLĐ theo hình thái biểu để định hướng điều chỉnh hợp lý hiệu 1.1.1.2.2 Dựa theo vai trị vốn lưu động q trình sản xuất kinh doanh VLĐ DN chia thành loại chủ yếu sau: - VLĐ khâu dự trữ sản xuất gồm: Vốn nguyên vật liệu chính; Vốn vật liệu phụ; Vốn phụ tùng thay thế; Vốn vật đóng gói; Vốn cơng cụ nhỏ - VLĐ khâu trực tiếp sản xuất gồm: Vốn sản phẩm chế tạo; Vốn chi phí trả trước - Vốn khâu lưu thông gồm: Vốn thành phẩm; Vốn tiền - Vốn toán gồm khoản phải thu khoản tiền tạm ứng trước phát sinh q trình mua vật tư hàng hóa toán nội - Các khoản vốn đầu tư ngắn hạn chứng khoán, cho vay ngắn hạn Cách phân loại cho phép biết kết cấu VLĐ theo vai trị, từ giúp cho việc đánh giá tình hình phân bổ VLĐ khâu trình ln chuyển vốn, thấy vai trị thành phần vốn trình kinh SV: Phạm Thị Thu Hương Lớp: CQ44/ 11.07 Học viện Tài Chínhi Chính Luận văn cuối khóa doanh Trên sở đó, đề biện pháp tổ chức quản lý thích hợp nhằm tạo kết cấu VLĐ hợp lý, tăng tốc độ luân chuyển VLĐ Đây hai cách phân loại VLĐ chủ yếu, cách phân loại lại đáp ứng yêu cầu định công tác quản lý DN cần biết loại VLĐ để quản lý sử dụng cho tốt nguồn vốn 1.1.1.3 Nguồn vốn lưu động doanh nghiệp 1.1.1.2.1 Phân loại nguồn vốn lưu động theo quan hệ sở hữu vốn - Theo cách này, nguồn VLĐ chia thành loại: Vốn chủ sở hữu: số VLĐ thuộc quyền sở hữu DN, DN có đầy đủ quyền chiếm hữu, sử dụng, chi phối định đoạt Các khoản nợ phải trả: khoản VLĐ hình thành từ vốn vay ngân hàng thương mại tổ chức tài khác, vay thông qua phát hành trái phiếu, khoản nợ khách hàng chưa tốn mà DN có quyền sử dụng thời hạn định Cách phân loại cho thấy kết cấu nguồn hình thành VLĐ doanh nghiệp, từ có biện pháp, định huy động quản lý, sử dụng VLĐ hợp lý, đảm bảo an ninh tài việc sử dụng vốn 1.1.1.3.2.Phân loại nguồn vốn lưu động theo thời gian huy động sử dụng vốn - Nguồn VLĐ hình thành từ nguồn: Nguồn VLĐ thường xuyên: nguồn có tính chất ổn định nhằm hình thành nên tài sản lưu động thường xuyên cần thiết Đặc điểm nguồn vốn thời gian sử dụng vốn kéo dài Nguồn VLĐ tạm thời: nguồn có tính chất ngắn hạn năm, chủ yếu để đáp ứng nhu cầu có tính chất tạm thời VLĐ phát sinh trình sản xuất kinh doanh SV: Phạm Thị Thu Hương Lớp: CQ44/ 11.07 Học viện Tài Chínhi Chính Luận văn cuối khóa Cách phân loại giúp nhà quản trị xem xét, huy động nguồn vốn phù hợp với thực tế DN nhằm nâng cao hiệu sử dụng tổ chức nguồn vốn Mặt khác, sở để lập kế hoạch quản lý sử dụng vốn cho có hiệu lớn mà chi phí thấp 1.1.1.3.3 Phân loại nguồn vốn lưu động dựa vào phạm vi huy động vốn Theo cách phân loại này, nguồn VLĐ chia thành hai loại: - Nguồn VLĐ bên trong: nguồn VLĐ huy động dựa vào đầu tư từ hoạt động thân DN tạo Nguồn VLĐ bên thể khả tự tài trợ doanh nghiệp Nguồn VLĐ bên DN gồm: Lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư Khoản khấu hao tài sản cố định Tiền nhượng bán tài sản, vật tư không cần dùng lý TSCĐ - Nguồn VLĐ bên ngoài: nguồn VLĐ huy dộng từ nguồn tài bên ngồi doanh nghiệp Nguồn VLĐ bên ngồi DN gồm: Vay người thân (trong DN tư nhân) Vay ngân hàng thương mại tổ chức tài khác Gọi góp vốn liên doanh liên kết Tín dụng thương mại nhà cung cấp Thuê tài sản Huy động vốn phát hành chứng khoán( số loại hình DN pháp luật cho phép) Cách phân loại giúp DN tính tốn số tiêu quan trọng phân tích tài chính, chủ động việc cung ứng VLĐ vào trình hoạt động kinh doanh 1.1.1.3.4 Căn vào nguồn hình thành vốn lưu động SV: Phạm Thị Thu Hương Lớp: CQ44/ 11.07 Học viện Tài Chínhi Chính Luận văn cuối khóa VLĐ chia thành loại: - Nguồn vốn điều lệ: số VLĐ hình thành từ nguồn vốn điều lệ ban đầu thành lập DN hay nguồn vốn điều lệ bổ sung trình hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp - Nguồn vốn tự bổ sung: số VLĐ DN tự bổ sung từ lợi nhuận quỹ chuyên dùng doanh nghiệp - Nguồn vốn liên doanh liên kết: hình thành từ vốn góp liên doanh đơn vị tham gia liên doanh, tiền vật tư hàng hóa - Nguồn vốn vay: số VLĐ vay từ tổ chức tín dụng, ngân hàng hay phát hành trái phiếu để huy động vốn 1.1.2 Kết cấu vốn lưu động nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ Kết cấu VLĐ phản ánh thành phần tỷ trọng thành phần tổng số VLĐ DN Việc phân tích kết cấu VLĐ theo tiêu thức khác giúp DN hiểu rõ đặc điểm riêng số VLĐ mà quản lý sử dụng Các nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu VLĐ có nhiều loại, tóm lại loại sau: * Nhóm nhân tố mặt sản xuất: - Chu kỳ sản xuất: chu kỳ sản xuất ảnh hưởng lớn đến tỷ trọng vốn sản phẩm dở dang Chu kỳ sản xuất dài lượng vốn ứng cho sản phẩm dở dang nhiều ngược lại - Đặc điểm quy trình cơng nghệ: sản phẩm phức tạp lượng vốn bỏ cao ngược lại - Đặc điểm tổ chức sản xuất: điều ảnh hưởng đến tỷ trọng VLĐ khâu sản xuất khâu dự trữ Nếu DN sản xuất đồng bộ, phối hợp hợp lý khâu dự trữ khâu tiêu thụ giảm bớt lượng vốn sản phẩm dở dang SV: Phạm Thị Thu Hương Lớp: CQ44/ 11.07 Học viện Tài Chínhi Chính Luận văn cuối khóa * Nhóm nhân tố mua sắm vật tư tiêu thụ sản phẩm: - Khoảng cách đơn vị cung ứng vật tư doanh nghiệp, khoảng cách DN với đơn vị mua hàng: khoảng cách xa lượng vốn dự trữ thành phẩm, vật tư lớn ngược lại - Uy tín DN thị trường: DN có uy tín tiết kiệm khoản tạm ứng cho người bán có hội kiếm nguồn VLĐ thường xuyên nhiều - Đặc điểm sản phẩm: sản phẩm tạo dễ tiêu thụ giảm bớt lượng VLĐ cho bảo quản sản phẩm - Điều kiện phương tiện giao thông vận tải: thuận lợi dự trữ ngược lại - Khả cung cấp thị trường: vật tư khan phải dự trữ nhiều ngược lại - Hợp đồng cung cấp hợp đồng tiêu thụ sản phẩm: tùy thuộc vào thời hạn cung cấp giao hàng, số lượng vật tư nhập, xuất Nếu việc cung cấp thường xuyên cung cấp ngược lại * Nhóm nhân tố mặt toán - Phương thức toán hợp lý, kịp thời làm giảm tỷ trọng vốn phải thu ngược lại - Tình hình quản lý khoản phải thu DN việc chấp hành kỷ luật toán khách hàng: DN quản lý khoản phải thu chặt chẽ, khách hàng toán hạn làm giảm khoản phải thu từ khách hàng Ngoài nhân tố kể trên, VLĐ DN cịn chịu ảnh hưởng từ tính chất thời vụ sản xuất, trình độ sản xuất quản lý, ngành nghề kinh doanh doanh nghiệp 1.1.3 Nhu cầu vốn lưu động phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động SV: Phạm Thị Thu Hương Lớp: CQ44/ 11.07 Học viện Tài Chínhi Chính Luận văn cuối khóa 1.1.3.1 Nhu cầu vốn lưu động Nhu cầu VLĐ DN thể số vốn tiền cần thiết DN phải trực tiếp ứng để hình thành lượng dự trữ hàng tồn kho khoản cho khách hàng nợ sau sử dụng khoản tín dụng nhà cung cấp khoản nợ phải trả khác có tính chất chu kỳ ( tiền lương phải trả, tiền thuế phải nộp ) Cơng thức tính nhu cầu VLĐ: Nhu Mức dự trữ hàng + Các khoản Khoản phải trả nhà cung cấp phải thu từ - khoản nợ phải trả khác có tính chất cầu = VLĐ tồn kho khách hàng chu kỳ Xác định nhu cầu VLĐ kiểm tra tình hình sử dụng VLĐ DN trình kinh doanh sở tạo điều kiện cho VLĐ luân chuyển thuận lợi Tuy nhiên VLĐ đại lượng cố định mà thường xuyên biến động chịu ảnh hưởng nhiều nhân tố như: quy mô sản xuất kinh doanh, biến động giá vật tư hàng hố, trình độ tổ chức quản lý vốn, mức tồn kho, phương thức bán hàng, sách tiền lương người lao động doanh nghiệp Xác định đắn nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết để đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh DN tiến hành thường xuyên liên tục, tiết kiệm hiệu kinh tế cao nội dung quan trọng quản trị tài doanh nghiệp 1.1.3.2 Phương pháp xác định nhu cầu vốn lưu động thường xuyên Để xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên, cần thiết cho doanh nghiệp, tùy điều kiện cụ thể DN mà người ta sử dụng phương pháp trực tiếp hay phương pháp gián tiếp - Phương pháp trực tiếp xác định nhu cầu VLĐ: Nội dung phương pháp vào yếu tố ảnh hưởng trực tiếp đến nhu cầu VLĐ khâu như: khâu dự trữ, khâu sản xuất, khâu lưu thông để xác định VLĐ cần thiết khâu trình chu chuyển VLĐ Trên sở xác định SV: Phạm Thị Thu Hương Lớp: CQ44/ 11.07 Học viện Tài Chínhi Chính Luận văn cuối khóa tổng nhu cầu VLĐ DN cách tập hợp toàn nhu cầu VLĐ khâu + Nhu cầu VLĐ khâu dự trữ hàng tồn kho cần thiết: xác định nhu cầu vốn dự trữ loại nguyên vật liệu Sau tổng hợp lại để tính mức dự trữ ngun vật liệu hàng hóa + Dự kiến khoản phải thu: dựa độ dài thời gian cho khách hàng nợ để dự kiến khoản nợ phải thu trung bình từ khách hàng: Nợ phải thu dự kiến kỳ kế hoạch = Thời hạn trung Doanh thu bán hàng bình bình cho khách X quân ngày kỳ kế hàng nợ hoạch + Dự kiến khoản phải trả: tính tốn dựa kỳ trả tiền bình qn giá trị ngun vật liệu (hàng hóa) mua chịu bình qn ngày kỳ kế hoạch: Nợ phải trả = Kỳ trả tiền X Giá trị nguyên vật liệu(hàng hóa) mua vào nhà cung cấp bình quân bình quân ngày kỳ kế hoạch Trên sở tính tốn nhu cầu vốn dự trữ hàng tồn kho, dự kiến khoản phải thu, khoản phải trả Ta xác định nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết năm kế hoạch theo công thức: Nhu cầu VLĐ Mức dự trữ hàng thường xuyên cần = tồn kho Các khoản Khoản phải bình + phải thu bình - trả nhà cung thiết quân quân cấp - Phương pháp gián tiếp xác định nhu cầu VLĐ: Phương pháp dựa vào thống kê kinh nghiệm để xác đinh nhu cầu vốn Có thể dùng phương pháp để xác định: Phương pháp 1: dựa vào kinh nghiệm thực tế DNcùng loại ngành để xác định nhu cầu vốn cho doanh nghiệp Việc xác định nhu cầu vốn theo cách dựa vào hệ số VLĐ tính theo doanh thu rút từ thực tế hoạt động DN loại ngành Trên sở xem xét quy mơ kinh doanh dự kiến theo doanh thu DN để tính nhu cầu VLĐ cần thiết SV: Phạm Thị Thu Hương Lớp: CQ44/ 11.07 Học viện Tài Chínhi Chính Luận văn cuối khóa Phương pháp 2: tỷ lệ phần trăm doanh thu Đây phương pháp dự báo nhu cầu tài ngắn hạn đơn giản Khi áp dụng phương pháp đòi hỏi người thực phải hiểu đặc thù sản xuất kinh doanh DN (quy trình sản xuất, tính chất sản phẩm, tính thời vụ ) phải hiểu tính quy luật mối quan hệ doanh thu tiêu thụ sản phầm với tài sản, tiền vốn, phân phối lợi nhuận doanh nghiệp - Phương pháp tiến hành qua bước: Bước 1: Tính số dư bình qn khoản mục bảng cân đối kế toán Bước 2: Chọn khoản mục chịu tác động trực tiếp có quan hệ chặt chẽ với doanh thu tỷ lệ phần trăm khoản so với doanh thu thực kỳ Bước 3: Dùng tỷ lệ phần trăm để ước tính nhu cầu VLĐ cho năm kế hoạch sở dự kiến năm kế hoạch Bước 4: Định hướng nguồn trang trải nhu cầu tăng VLĐ sở kế kinh doanh kỳ kế hoạch 1.2 Hiệu sử dụng vốn lưu động, cần thiết phải nâng cao hiệu sử dụng vốn lưu động 1.2.1 Hiệu sử dụng vốn lưu động - Để tiến hành hoạt động sản xuất kinh doanh, DN cần phải có lượng vốn tiền tệ tối thiểu định khơng nằm ngồi mục đích sử dụng số vốn nhằm thu lợi nhuận tối đa thơng qua q trình sản xuất, trao đổi lưu thơng hàng hóa Vì vấn đề đặt DN phải không ngừng nâng cao hiệu sử dụng vống kinh doanh nói chung, VLĐ nói riêng, đường ngắn đạt mục tiêu làm tăng giá trị doanh nghiệp SV: Phạm Thị Thu Hương 10 Lớp: CQ44/ 11.07