1453 tác động của đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro của các nhtm vn 2023

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ THÙY TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài Ngân hàng Mã số chuyên ngành: 34 02 01 TP Hồ Chí Minh - Năm 2023 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH NGUYỄN THỊ THÙY TÁC ĐỘNG CỦA ĐA DẠNG HÓA THU NHẬP ĐẾN RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Chuyên ngành: Tài Ngân hàng Mã số chuyên ngành: 34 02 01 NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS DƯƠNG THỊ THÙY AN TP Hồ Chí Minh - Năm 2023 i LỜI CAM ĐOAN Tơi Nguyễn Thị Thùy cam đoan cơng trình “Tác động đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro ngân hàng thương mại Việt Nam” công trình riêng tơi, trích dẫn thu thập số liệu cách độc lập đáng tin cậy Cơng trình nghiên cứu chưa cơng bố tổ chức Tác giả Nguyễn Thị Thùy LỜI CẢM ƠN Sau q trình học tập hồn thiện luận văn, xin chân thành gửi lời cảm ơn sâu sắc đến GVHD TS Dương Thị Thùy An việc hướng dẫn, chỉnh sửa luận góp ý hồn thiện Tiếp đó, tơi xin gửi lời tri ân sâu sắc đến tập thể Thầy/Cô sở đại học Ngân hàng TP Hồ Chí Minh đặc biệt quý Thầy/Cô Khoa Sau Đại học hỗ trợ tơi tận tình để hồn thành khóa học Cuối cùng, tơi xin gửi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè, người thân quý Anh/Chị lãnh đạo đồng nghiệp tạo điều kiện, hỗ trợ cho tơi khắc phục khó khăn để hồn thành chương trình học luận văn Thạc sỹ Trân trọng! TÓM TẮT LUẬN VĂN Tên đề tài: Tác động đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro ngân hàng thương mại Việt Nam Nội dung luận văn: Nghiên cứu tiến hành liệu 24 NHTM Việt Nam từ năm 2011 đến 2022 Trong nghiên cứu tác giả tiến hành tổng hợp lý thuyết liên quan đến đa dạng hóa thu nhập rủi ro NHTM mối quan hệ chúng Luận văn tổng hợp từ nghiên cứu liên quan nước quốc tế làm tảng cho việc thiết lập mơ hình giả thuyết nghiên cứu Biến phụ thuộc sử dụng ZSCORE đại diện cho rủi ro NHTM Các nhân tố đưa vào mơ hình nghiên cứu bao gồm: Đa dạng hóa thu nhập, quy mơ ngân hàng, địn bẩy tài chính; tỷ lệ cho vay tiền gửi; tỷ lệ dự phòng rủi ro; tốc độ tăng trưởng tín dụng; tốc độ tăng trưởng kinh tế; tỷ lệ lạm phát Luận văn dùng nghiên cứu định lượng với mơ hình hồi quy SGMM phục vụ cho việc ước lượng bình phương nhỏ Nghiên cứu cho kết chứng minh đa dạng hóa thu nhập, quy mô ngân hàng, tỷ lệ cho vay tiền gửi, tăng trưởng tín dụng tỷ lệ lạm phát ảnh hưởng chiều đến Z-SCORE có nghĩa ảnh hưởng ngược chiều với rủi ro NHTM Ngược lại, địn bẩy tài chính, tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng, tăng trưởng kinh tế có ảnh hưởng ngược chiều đến Z-SCORE có nghĩa tỷ lệ thuận với rủi ro NHTM Theo đó, tác giả đưa số khuyến nghị cho NHTM để hạn chế rủi ro tương lai từ hoạt động đa dạng hóa thu nhập chiến lược liên quan đến biến kiểm soát Từ khóa: rủi ro, đa dạng hóa thu nhập, quy mơ ngân hàng, địn bẩy tài chính, tín dụng, vĩ mơ ABSTRACT Thesis title: Impact of income diversification on the risk of commercial banks in Vietnam Thesis content: This study is based on secondary data of 24 Vietnamese commercial banks in the period 2011 to 2022 In this study, the author has synthesized theories related to income diversification and risk of NH and the relationship between them The thesis has reviewed related studies at home and abroad as the basis for establishing research models and hypotheses The dependent variable used is ZSCORE representing the risk of commercial banks The factors included in the research model include: Income diversification, bank size, financial leverage; loan-todeposit ratio; risk reserve ratio; credit growth rate; economic growth rate; inflation rate The thesis uses quantitative research methods and least squares estimation through regression models Pooled OLS, FEM, REM, FGLS and SGMM The research results show that income diversification, bank size, loan-to-deposit ratio, credit growth and inflation rate have a positive influence on Z-SCORE and have a negative effect with the risk of NH In contrast, financial leverage, credit risk provision ratio, and economic growth have a negative effect on Z-SCORE and mean a positive effect on the risk of commercial banks From the research results, the author has proposed policy implications for commercial banks to limit future risks from income diversification and strategies related to control variables Keywords: risk, income diversification, bank size, financial leverage, credit, macro MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN i LỜI CẢM ƠN ii TÓM TẮT LUẬN VĂN .iii ABSTRACT iv DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT ix DANH MỤC BẢNG BIỂU x DANH MỤC HÌNH VẼ .x CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU .1 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu đề tài .2 1.2.1 Mục tiêu tổng quát 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu .3 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu .3 1.6 Đóng góp đề tài .5 1.7 Kết cấu luận văn CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU 2.1 Tổng quan đa dạng hóa thu nhập rủi ro NHTM .7 2.1.1 Lý thuyết danh mục đầu tư đại 2.1.1.1 Khái niệm danh mục đầu tư đại 2.1.1.2 Rủi ro danh mục đầu tư lợi nhuận kỳ vọng 2.1.2 Đa dạng hóa thu nhập 2.1.2.1 Khái niệm .8 2.1.2.2 Cách thức đo lường đa dạng hóa thu nhập 10 2.1.3 Rủi ro NHTM 11 2.1.3.1 Khái niệm rủi ro .11 2.1.3.2 Cách thức đo lường rủi ro công cụ Var 14 2.1.3.3 Cách thức đo lường rủi ro hệ số Z-Score 14 2.2 Lý thuyết liên quan đa dạng hóa thu nhập đến rủi ro ngân hàng 17 2.2.1 Lý thuyết trung gian tài 17 2.2.2 Lý thuyết tính kinh tế theo quy mô 17 2.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến rủi ro NHTM 18 2.3.1 Các yếu tố nội 18 2.3.1.1 Mức độ an toàn vốn (Capital adequacy) .19 2.3.1.2 Chất lượng tài sản Có 19 2.3.1.3 Năng lực quản lý (Management ability) 20 2.3.1.4 Khả sinh lời (Earnings strength) 21 2.3.1.5 Khả khoản (Liquidity Sufficiency) .22 2.3.1.6 Mức độ nhạy cảm với rủi ro thị trường 23 2.3.2 Các yếu tố vĩ mô 23 2.3.2.1 Tốc độ tăng trưởng kinh tế .23 2.3.2.2 Tỷ lệ lạm phát 23 2.4 Lược khảo nghiên cứu 24 2.5 Khoảng trống nghiên cứu 32 TÓM TẮT CHƯƠNG 33 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 34 3.1 Quy trình nghiên cứu 34 3.2 Mơ hình giả thuyết nghiên cứu 34 3.2.1 Mơ hình nghiên cứu 34 3.2.2 Giả thuyết nghiên cứu 41 3.2.2.1 Đối với đa dạng hóa thu nhập 41 3.2.2.2 Đối với quy mô ngân hàng .41 3.2.2.3 Đối với địn bẩy tài .42 3.2.2.4 Đối với tỷ lệ cho vay tiền gửi 42 3.2.2.5 Đối với tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng 43 3.2.2.6 Đối với tăng trưởng tín dụng 43 3.2.2.7 Đối với tốc độ tăng trưởng kinh tế 43 3.2.2.8 Đối với tỷ lệ lạm phát .44 3.3 Dữ liệu nghiên cứu .44 3.4 Phương pháp nghiên cứu .44 TÓM TẮT CHƯƠNG .47 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 48 4.1 Thống kê mơ tả biến mơ hình 48 4.2 Phân tích tương quan biến mơ hình .49 4.3 Kết kiểm định lựa chọn mơ hình 50 4.4 Phân tích kết nghiên cứu .54 TÓM TẮT CHƯƠNG .58 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 59 5.1 Kết luận .59 5.2 Hàm ý sách .59 5.2.1 Đối với hoạt động đa dạng hóa thu nhập 59 5.2.2 Đối với biến kiểm soát 61 5.3 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 62 5.3.1 Hạn chế nghiên cứu 62 5.3.2 Hướng nghiên cứu 62 TÓM TẮT CHƯƠNG .63 TÀI LIỆU THAM KHẢO i PHỤ LỤC KẾT QUẢ TÍNH TỐN TỪ PHẦN MỀM THỐNG KÊ STATA ix Từ viết tắt ĐDH DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT Nguyên nghĩa Đa dạng hóa ĐDHTN Đa dạng hóa thu nhập NHNN Ngân hàng Nhà nước NHTMCP Ngân hàng thương mại cổ phần DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 3.1: Tổng hợp biến mơ hình phương pháp đolường 37 Bảng 4.1: Thống kê mô tả mẫu nghiên cứu 48 Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan biến độc lập mơ hình 49 Bảng 4.3: Tổng hợp kết mơ hình hồi quy Pooled OLS, FEM, REM 50 Bảng 4.4: Tổng hợp kết kiểm định hồi quy OLS, FEM, REM 51 Bảng 4.5: Kết nghiên cứu mơ hình System GMM 53 Bảng 4.6: Kết kiểm định ngoại sinh 53 DANH MỤC HÌNH VẼ Hình 2.1: Đường biên hiệu