GIỚI THIỆU TỔNG QUAN
Giới thiệu về tính cấp thiết vàlý do chọn đề tài
Đặt vấn đề: Trong những năm gần đây, nhất là giai đoạn 2011 đến nay, ngành Ngân hàng Việt Nam đã có chuyển biến mạnh mẽ và đổi mới đột phá, qua đó từng bước tiến sâu vào hội nhập quốc tế Đó là xu thế tất yếu khi từ lâu Việt Nam đã là thành viên và kí kết nhiều hiệp định với các tổ chức thương mại quốc tế như cộng đồng kinh tế ASEAN, WTO, APEC… Và mới gần đây, Việt Nam đã kí kết Hiệp định đối tác toàn diện và tiến bộ xuyên Thái Bình Dương CPTPP (TPP-11) vào ngày 08/03/2018 tại Santiago (Chile). Đây là hiệp định thương mại toàn diện, đa phương và quan trọng đầu tiên được ký kết kể từ đầu thập kỷ 90 và được các chuyên gia nhận định có khả năng tái định hình luật lệ thương mại toàn cầu Sự kiện đó cũng mở ra nhiều cơ hội cũng như thách thức cho nền kinh tế nói chung và hệ thống Ngân hàng nói riêng trong thời gian sắp tới Kinh nghiệm quốc tế cho thấy, hệ thống tài chính - ngân hàng cạnh tranh và mở cửa là một trong những tiền đề hỗ trợ hiệu quả cho phát triển và tăng trưởng kinh tế Bên cạnh những cơ hội về tiếp cận nguồn vốn, các lợi ích về chuyển giao công nghệ và kinh nghiệm của các chuyên gia nước ngoài…, ngành ngân hàng Việt Nam cũng đối mặt với không ít thách thức để tiến đến phát triển một hệ thống ngân hàng bền vững và ổn định Đó là sự cạnh tranh ngày càng gay gắt giữa các ngân hàng khi các ngân hàng nước ngoài với tiềm lực mạnh về tài chính, công nghệ, trình độ quản lý tham gia thị trường tài chính – ngân hàng và sự tham gia của yếu tố ngoại vào các Ngân hàng thương mại (NHTM) trong nước thông qua việc góp vốn tăng tỷ lệ sở hữu cùng với việc chảy máu chất xám vào các ngân hàng nước ngoài do chế độ đãi ngộ tốt hơn Do đó, các NHTM cần không ngừng đổi mới, sáng tạo, nâng cao năng lực quản trị, để không chỉ tồn tại, mà còn khẳng định vị trí của mình trong khu vực cũng như môi trường quốc tế và điều kiện tiên quyết đó là nâng cao hiệu quả kinh doanh Điều đó đồng nghĩa sự gia tăng của thu nhập của ngân hàng đóng vai trò vô cùng quan trọng Mức tăng trưởng thu nhập tốt và ổn định góp phần tạo nên tiềm lực tài chính mạnh mẽ, nâng cao năng lực cạnh tranh, phát triển được nhiều sản phẩm và chính sách thu hút khách hàng và cuối cùng là đem lại nguồn thu nhập ngày càng tốt cho nhân viên của ngân hàng Nghiệp vụ kinh doanh chính của các ngân hàng hiện nay vẫn là cho vay và huy động vốn và trên thực tế cũng đã có nhiều nghiên cứu cho
2 thấy rằng nguồn thu từ lãi vẫn là nguồn thu chủ đạo của ngân hàng bên cạnh sự trỗi dậy từ nguồn thu ngoài lãi trong thời gian gần đây Số liệu từ báo cáo tài chính của hàng loạt ngân hàng chỉ ra một thực tế rằng, thu nhập của các Ngân hàng thương mại Việt Nam vẫn đang phụ thuộc chủ yếu vào thu lãi từ hoạt động tín dụng, trong khi thu nhập ngoài lãi chỉ đóng góp gần 1/3 tổng thu nhập hoạt động Các con số trên đã cho thấy nguồn thu nhập từ hoạt động cho vay đang là hoạt động chủ chốt để mang lại thu nhập cho ngân hàng.
Tính cấp thiết của đề tài: thu nhập lãi cận biên (NIM) là một thước đo quan trọng đối với ngân hàng vì nó chiếm chủ yếu tổng thu nhập của ngân hàng Tỷ lệ này càng cao đồng nghĩa lợi nhuận của ngân hàng càng lớn Trong bối cảnh sức ép cạnh tranh ngày càng lớn, buộc các ngân hàng liên tục phải đánh giá lại chính sách huy động vốn và cho vay, xem xét các kế hoạch mở rộng tăng trưởng, đánh giá mối quan hệ giữa thu nhập và rủi ro trong môi trường này nhằm giữ chân khách hàng cũng như đảm bảo được tỷ suất lợi nhuận, nâng cao thu nhập cho nhân viên Do đó, việc nghiên cứu gia tăng tỷ lệ thu nhập lãi suất cận biên tại các Ngân hàng thương mại một cách hiệu quả là vấn đề thực tế và cấp thiết Từ đó đặt ra câu hỏi đâu là các nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các Ngân hàng thương mại tại Việt Nam và mức độ ảnh hưởng đó như thế nào? Trả lời được câu hỏi đó sẽ giúp các Ngân hàng thương mại đưa ra các chính sách phù hợp nhằm tăng cường hiệu quả hoạt động kinh doanh ngân hàng Nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của các Ngân hàng thương mại Việt Nam, tác giả đã nghiên cứu và tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng thương mại Việt Nam Kết quả nghiên cứu là cơ sở đưa ra những khuyến nghị, nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động của hệ thống ngân hàng Việt Nam thông qua chỉ tiêu thu nhập lãi cận biên và làm luận văn thạc sỹ, chuyên ngành Tài chính - Ngân hàng.
Lý do chọn đề tài: Đối với nền kinh tế của mỗi quốc gia thì hoạt động của hệ thống ngân hàng luôn là huyết mạch của nền kinh tế Ngay cả với các nền kinh tế có thị trường tài chính tốt và phát triển mạnh, thì vai trò trung gian của ngân hàng trong việc luân chuyển vốn từ người gửi tiền đến người đi vay là không thể thiếu. Đặc biệt là đối với các nền kinh tế đang phát triển như Việt Nam, khi mà thị trường vốn còn chưa phát triển thì các tổ chức ngân hàng đóng vai trò quan trọng trong tăng trưởng và phát triển kinh tế Như vậy có thể nói các tổ chức ngân hàng ở Việt Nam có vai trò
3 rất quan trọng trong việc tăng trưởng và phát triển kinh tế, nhận được nhiều sự quan tâm và chú ý của nền kinh tế cũng như Nhà nước.
Vì vậy, hiện nay hiệu quả trong hoạt động của ngân hàng luôn là vấn đề được các nhà quản trị ngân hàng, các nhà hoạch định chính sách và Chính phủ quan tâm hàng đầu, vì hoạt động ngân hàng hiệu quả sẽ góp phần tạo ra lợi nhuận bền vững thúc đẩy ngân hàng phát triển, góp phần thúc đẩy tăng trưởng và ổn định nền kinh tế vĩ mô. Chúng đồng thời cũng chỉ ra năng lực của hội đồng quản trị và nhân viên ngân hàng trong việc duy trì sự tăng trưởng của các nguồn thu (chủ yếu là thu từ các khoản cho vay, đầu tư và phí dịch vụ) so với mức tăng của chi phí (chủ yếu là chi phí trả lãi cho tiền gửi, những khoản vay trên thị trường tiền tệ), và hiệu quả của các chính sách, chiến lược kinh tế mà Chính phủ định hướng. Để đánh giá hiệu quả hoạt động của Ngân hàng có rất nhiều chỉ tiêu, trong đó thu nhập lãi cận biên là chỉ tiêu quan trọng đối với ngân hàng vì nó thường chiếm tỷ trọng cao trong tổng thu nhập của ngân hàng Ngân hàng thương mại tại Việt Nam đang ngày càng cải thiện và nâng cao hiệu quả hoạt động, nhằm gia tăng năng lực cạnh tranh. Chính vì lý do trên, nên việc tìm hiểu các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các Ngân hàng thương mại Việt Nam là hết sức cần thiết Kết quả nghiên cứu là cơ sở khoa học để các nhà quản trị ngân hàng có thể đưa ra các quyết định hợp lý, mang lại hiệu quả cao hơn cho ngân hàng của mình, các nhà hoạch định có thể đưa ra các chính sách kinh tế vĩ mô hợp lý để điều tiết nền kinh tế thông qua việc tác động vào thu nhập lãi cận biên của các Ngân hàng thương mại Vì vậy tác giả chọn đề tài: “Các nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các Ngân hàng thương mại Việt Nam”.
Mục tiêu của đề tài
Mục tiêu tổng quát: Phân tích các nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của
24 Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2011 đến năm 2020 và đưa ra các gợi ý, kiến nghị nhằm mục tiêu gia tăng thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng này.
Mục tiêu cụ thể: Từ mục tiêu nghiên cứu tổng quát nói trên, đề tài xác định các mục tiêu nghiên cứu cụ thể như sau:
- Các các nhân tố hưởng hưởng đến thu nhập lãi cân biên và đánh giá mức độ ảnh hưởng của các yếu tố tác động đến thu nhập lãi cận biên (NIM) của các Ngân hàng thương Mại Việt Nam trong giai đoạn 2011-2020.
- Đưa ra các khuyến nghị, giải pháp phù hợp cho các nhà quản trị Ngân hàng, cũng như các nhà hoạch định chính sách của Việt Nam, để có thể cải thiện thu nhập lãi cận biên (NIM) của các Ngân hàng thương Mại Việt Nam.
Câu hỏi nghiên cứu
Với mục tiêu nghiên cứu nói trên, đề tài sẽ gợi ý, khuyến nghị nhằm gia tăng thu nhập lãi cận biên tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam thông qua trả lời những câu hỏi nghiên cứu như sau:
- Các nhân tố nào ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các Ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn nghiên cứu từ năm 2011 – năm 2020?
- Đánh giá mức độ tác động của các yếu tố đén thu nhập lãi cân biên của các Ngân hàng thương mại Việt Nam.
- Đề xuất các kiến nghị nhằm nâng cao thu nhập lãi cân biên của các Ngân hàng thương mại Việt Nam?
Đối tượng và phạm vi nghiêncứu
1.4.1 Đối tượng nghiên cứu Đề tài nghiên cứu về thu nhập lãi cận biên và các nhân tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam.
Chọn mẫu nghiên cứu 24 Ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2011- 2020 (loại trừ các ngân hàng không công bố báo cáo tài chính năm), Báo cáo tài chính được lấy từ trang web của các ngân hàng và các trang chuyên về tài chính – chứng khoán (cafef, vietstock, vcbs, và nguồn trang nội bộ của các ngân hàng…).
- Mẫu nghiên cứu của tôi bao gồm 24 Ngân hàng thương mại hiện đang hoạt động tại Việt Nam bao gồm 03 Ngân hàng TMCP Quốc doanh (Ngân hàng TMCP Đầu Tư và Phát Triển Việt Nam, Ngân hàng TMCP Ngoại Thương Việt Nam và
Ngân hàng TMCP Công Thương Việt Nam) và 21 ngân hàng TMCP khác trong khoảng thời gian từ năm 2011 – năm 2020.
Phương pháp nghiên cứu
1.5.1 Phương pháp nghiên cứu định tính
Luận văn sử dụng phương pháp tổng hợp dữ liệu thống kê, phân tích thống kê mô tả Sử dụng dữ liệu của các ngân hàng, dữ liệu kinh tế vĩ mô của Việt Nam và dữ liệu
5 thể hiện đặc điểm ngành Ngân hàng ở Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2011 – năm
2020 Dữ liệu của các Ngân hàng TMCP Việt Nam được thu thập từ báo cáo kết quả tài chính của các ngân hàng, bao gồm bảng cân đối kế toán và bảng kết quả hoạt động kinh doanh; dữ liệu thể hiện đặc điểm kinh tế vĩ mô của Việt Nam và đặc điểm của ngành Ngân hàng Việt Nam được thu thập từ trang Ngân hàng thế giới (WorldBank).
Phân tích thống kê mô tả: Thống kê mô tả được sử dụng để mô tả những đặc tính cơ bản của dữ liệu thu thập nhằm có cái nhìn tổng quát nhất về mẫu nghiên cứu Thông qua thống kê mô tả, ta có thể thấy được giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất, giá trị trung bình, độ lệch chuẩn của các biến nghiên cứu (bao gồm các biến độc lập và biến phụ thuộc) tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2011 – năm 2020.
1.5.2 Phương pháp nghiên cứu định lượng
Phân tích hồi quy tuyến tính bằng cách sử dụng dữ liệu bảng để đo lường sự ảnh hưởng của các yếu tố (biến độc lập) đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (biến phụ thuộc) tại các Ngân hàng thương mại Việt Nam.
Các bước kiểm tra hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến độc lập trong mô hình. Sau đó thực hiện kiểm tra hiện tượng phương sai của sai số thay đổi và tự tương quan. Nếu không có hiện tượng tương quan và phương sai của sai số thay đổi thì nghiên cứu sẽ sử dụng các phương pháp thông thường trên dữ liệu bảng: Mô hình ước lượng bình phương nhỏ nhất (Pooled OLS), mô hình hồi quy tác động ngẫu nghiên (REM), mô hình hồi quy tác động cố định (FEM) Tuy nhiên nếu có hiện tượng tự tương quan và phương sai của sai số thay đổi (hoặc một trong hai hiện tượng này) thì nghiên cứu sẽ sử dụng phương pháp bình phương nhỏ nhất tổng quát (GLS) Wooldridge (2002) cho rằng phương pháp này rất hữu hiệu khi kiểm soát được hiện tượng tự tương quan và phương sai của sai số thay đổi.
Ý nghĩa khoa học và thực tiễn của đề tài
Ý nghĩa khoa học: góp phần tổng hợp các lý thuyết liên quan đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của Ngân hàng thương mại, đồng thời góp phần vào việc gia tăng bằng chứng thực nghiệm về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên tại các Ngân hàng thương mại, vì vậy đề tài có ý nghĩa khoa học cao. Ý nghĩa thực tiễn: đề tài tập trung phân tích thực trạng và kiểm định sự ảnh hưởng của các yếu tố đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các Ngân hàng thương mại Việt Nam.
6 Trên cơ sở này đề tài đưa ra các kiến nghị nhằm tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các Ngân hàng thương mại, góp phần xây dựng một hệ thống ngân hàng vững chắc, hoạt động kinh doanh lành mạnh và hiệu quả Đề tài có ý nghĩa thực tiễn cao đối với ngành ngân hàng và còn mở ra những hướng nghiên cứu mới cho những nghiên cứu sau này mà đề tài còn hạn chế.
Kết cấu của đề tài
Kết cấu đề tài bao gồm 5 chương:
- Chương 1: Chương này trình bày các nội dung tổng quan về vấn đề nghiên cứu, mục tiêu nghiên cứu, đối tượng, phạm vi nghiên cứu, phương pháp nghiên cứu và đóng góp của đề tài Từ đó có cái nhìn tổng quan bài nghiên cứu.
- Chương 2: Chương này trình bày cơ sở lý thuyết và các nghiên cứu thực nghiệm trước đó về các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cân biên.
- Chương 3: Trên cơ sở các lý thuyết và bằng chứng thực nghiệm được nêu ở Chương 2 nêu lên phương pháp nghiên cứu, xây dựng mô hình nghiên cứu.
- Chương 4: Trên cở sở đưa ra mô hình và phương pháp nghiên cứu ở chương 3, chương 4 sẽ trình bày kết quả nghiên cứu và thảo luận kết quả nghiên cứu.
- Chương 5: Kết luận và kiến nghị.
Chương 1 của đề tài tập trung trình bày lý do, mục tiêu, đối tượng và phạm vi nghiên cứu, cũng như phương pháp nghiên cứu và ý nghĩa khoa học của đề tài Lấy mục tiêu chính là nghiên cứu những yếu tố ảnh hưởng tới thu nhập lãi cận biên của các Ngân hàng thương mại nhằm đưa ra được những kiến nghị giúp cho Ngân hàng thương mại tăng khả năng sinh lợi, đặc biệt là thu nhập lãi cận biên Đề tài sẽ sử dụng phối hợp phương pháp nghiên cứu định tính và phương pháp nghiên cứu định lượng để giải quyết vấn đề được đề ra, dựa trên dữ liệu lấy từ báo cáo tài chính của 24 Ngân hàng thương mại Việt Nam và dữ liệu vĩ mô được thu thập từ Ngân hàng Thế giới (World Bank) trong giai đoạn từ năm 2011 – năm 2020.
CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ TỔNG QUAN CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC8
Tổng quan về Ngân hàng thương mại
Ngân hàng thương mại là một tổ chức trung gian tài chính, cung cấp các phương tiện thanh toán và cung ứng dịch vụ ngân hàng, có vị trí quan trọng trong nền kinh tế quốc dân và hoạt động theo định chế trung gian mang tính chất tổng hợp, đã hình thành, tồn tại và phát triển gắn liền với sự phát triển của kinh tế hàng hoá Sự có mặt của hệ thống Ngân hàng thương mại trong hầu hết các mặc hoạt động của nền kinh tế, xã hội đã chứng minh rằng: ở đâu có một hệ thống Ngân hàng thương mại phát triển thì ở đó sẽ có sự phát triển với tốc độ cao của nền kinh tế, xã hội và ngược lại (PGS.TS Trần Huy Hoàng, 2011, giáo trình quản trị ngân hàng thương mại Đại học kinh tế TP.HCM).
Ngân hàng thương mại là ngân hàng được thực hiện toàn bộ hoạt động ngân hàng và các hoạt động kinh doanh theo quy định của Luật các tổ chức tín dụng nhằm mục tiêu lợi nhuận (Theo Luật các tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 ngày 16/06/2010 của Quốc hội Việt Nam).
+ Qua các khái niệm về Ngân hàng thương mại trên, từ đó ta có thể rút ra bản chất của Ngân hàng thương mại được thể hiện qua các điểm sau:
+ Ngân hàng thương mại là một tổ chức kinh tế.
+ Ngân hàng thương mại hoạt động kinh doanh trong lĩnh vực tiền tệ tín dụng và dịch vụ ngân hàng.
+ Ngân hàng thương mại là một trung gian tài chính.
2.1.2 Các hoạt động của Ngân hàng thương mại
Hoạt động cấp tín dụng: Tín dụng ngân hàng là quan hệ cấp tín dụng giữa ngân hàng và khách hàng Cấp tín dụng là việc Ngân hàng thỏa thuận để tổ chức, cá nhân sử dụng một khoản tiền hoặc cam kết cho phép sử dụng một khoản tiền theo nguyên tắc có hoàn trả bằng nghiệp vụ cho vay, chiết khấu, cho thuê tài chính, bao thanh toán, bảo lãnh ngân hàng và các nghiệp vụ cấp tín dụng khác Theo đó cho vay là sản phẩm chủ yếu nhất và thu về lợi nhuận nhiều nhất cho ngân hàng.
Hoạt động huy động vốn: là các hoạt động của ngân hàng thương mại nhằm mục đích tạo vốn cho hoạt động kinh doanh của mình, nói các khác là hoạt động tiếp nhận nguồn vốn nhàn rỗi từ các cá nhân, tổ chức bằng nhiều hình thức khác nhau để hình thành nên nguồn vốn hoạt động của ngân hàng.
- Các hình thức huy động vốn của ngân hàng thương mại: tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn, tiền gửi tiết kiệm/kỹ quỹ, phát hành giấy tờ có giá, vay từ các tổ chức tín dụng khác và Ngân hàng Nhà nước.
Hoạt động kinh doanh, dịch vụ khác: Mục tiêu hàng đầu và quan trọng nhất của Ngân hàng thương mại là doanh thu và lợi nhuận, tuy nhiên an toàn và hạn chế rủi ro trong hoạt động kinh doanh của mình cũng là vấn đề cần quan tâm vì nó ảnh hưởng trực tiếp đến kết quả hoạt động kinh doanh của ngân hàng Vì vậy, ngoài các hoạt động cho vay và huy động vốn, các Ngân hàng thương mại hiện nay ngày càng phát triển thêm các sản phẩm và dịch vụ mới nhằm đáp ứng tối đa nhu cầu của khách hàng qua đó tìm kiếm thêm lợi nhuận với rủi ro thấp hơn Các sản phẩm dịch vụ mà Ngân hàng thương mại cung cấp vô cùng đa dạng, gồm có:
- Hoạt động đầu tư: Bên cạnh hoạt động cho vay và huy động vốn thì hoạt động đầu tư tài chính cũng là hoạt động sinh lợi và phân tán rủi ro cho Ngân hàng thương mại Hoạt động đầu tư của Ngân hàng thương mại diễn ra chủ yếu trên thị trường tài chính thông qua việc mua bán các chứng khoán Các Ngân hàng thương mại thành lập các công ty chứng khoán của riêng ngân hàng (Vietcombank Securities, Viet Nam Bank For Industry & Trade Securities JSC,…) nguồn thu từ hoạt động này là khoản chênh lệch giữa giá bán và giá mua Các Ngân hàng thương mại còn có thể tiến hành đầu tư thông qua việc mua cổ phiếu, góp vốn liên doanh với các doanh nghiệp và sẽ được phân chia lơi nhuận trong quá trình hoạt động kinh doanh của doanh nghiệp.
- Hoạt động thanh toán: Ngân hàng thương mại mở tài khoản thanh toán cho khách hàng, cung ứng các phương tiện và dịch vụ thanh toán bao gồm: Séc, lệnh chỉ, ủy nhiệm thu, ủy nhiệm chi, thư tín dụng, thẻ ngân hàng,… Thực hiện các dịch vụ thanh toán quốc tế và các dịch vụ thanh toán khác sau khi được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận Thông qua các dịch vụ nêu trên, Ngân hàng thương mại không những thu được các khoản phí mà còn tăng sức cạnh tranh của mình đối với các đối thủ.
- Hoạt động bảo hiểm: Hiện nay các ngân hàng và các công ty bảo hiểm hợp tác với nhau để phát triển một cách hiệu quả các sản phẩm của ngân hàng và bảo hiểm trong qua việc cung cấp các sản phẩm cho cùng một cơ sở khách hàng (Bancassur- ance) Các loại bảo hiểm điển hình như: bảo hiểm hàng hóa, bảo hiểm người vay vốn, bảo hiểm cháy nổ,… nhằm mục đích đa dạng hoá danh mục sản phẩm cũng như tăng thêm thu nhập cho ngân hàng.
- Hoạt động phát triển ngân hàng số: Các Ngân hàng thương mại hiện nay đang chạy đua với nhau để phát triển nền tảng công nghệ số (ứng dụng ngân hàng số - App) thông qua ứng dụng, khách hàng không cần phải đến các chi nhánh ngân hàng mà vẫn thực hiện được các giao dịch mà ngân hàng vẫn kiểm soát được rủi ro Tuy nhiên việc phát triển sản phẩm cũng rất tốn kém bù lại sự tiện ích và lợi nhuận mạng lại là không hề nhỏ.
Tóm lại, các Ngân hàng thương mại hiện nay, ngoài việc thực hiện loại hình hoạt động kinh doanh truyền thống còn thực hiện đa dạng hoá các hoạt động khác bằng cách đầu tư vào các thiết bị kỹ thuật, ứng dụng khoa học, công nghệ thông tin 4.0 vào việc cung ứng các sản phẩm dịch vụ cho khách hàng sao cho có thể trở thành ngân hàng hiện đại đáp ứng tối đa nhu cầu của khách hàng để từ đó thu về các khoản lợi nhuận.
Kết quả kinh doanh của Ngân hàng thương mại
2.2.1 Thu nhập của ngân hàng thương mại
Thu nhập của Ngân hàng thương mại đến từ hai hoạt động là thu nhập từ lãi và thu nhập ngoài lãi, cụ thể như sau:
- Thu nhập từ lãi là các khoản thu nhập từ các khoản cho vay, huy động vốn, chứng từ có giá ngắn hạn, các khoản đầu tư ngắn hạn và các khoản tín dụng khác Trong đó, thu nhập lãi chủ yếu của Ngân hàng thương mại là từ khoản thu từ hoạt động cho vay và tiền gửi, chiếm phần lớn tổng thu nhập.
+ Thu lãi cho vay: là khoản thu từ hoạt động cho vay và là nguồn thu nhập chính của Ngân hàng thương mại, có ảnh hưởng quyết định đến kết quả kinh doanh của ngân hàng, nguồn thu này phản ánh phần nào hiệu quả trong việc sử dụng vốn của ngân hàng.
+ Thu lãi tiền gửi: là nguồn thu từ các khoản tiền gửi tại Ngân hàng Nhà nước vàNgân hàng thương mại khác theo yêu cầu dự trữ bắt buộc hay mục đích thanh toán.Trường hợp khoản tiền gửi vào Ngân hàng Nhà nước cao hơn quy định của dự trữ bắt buộc thì ngân hàng thương mại sẽ nhận được tiền lãi từ phần chênh lệch hoặc ngân hàng thương mại có thể gửi vốn tạm thời nhàn rỗi tại các TCTD khác để hưởng lãi.
- Thu nhập ngoài lãi là những thu nhập từ các hoạt động dịch vụ, kinh doanh ngoại hối, vàng, bạc, đá quý, kinh doanh chứng khoán,… (Theo Hoàng Ngọc Tiến và Võ Thị Hiền 2010).
- Thu khác: ngoài các nguồn thu nêu trên thì ngân hàng còn thu tiền thừa quỹ thừa tài sản hoặc thu nợ vay của khách hàng sau khi đã được xóa nợ.
2.2.2 Chi phí của Ngân hàng thương mại
Chi phí lãi: là khoản chi phí mà Ngân hàng thương mại chi trả cho các khoản vốn huy động (tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn,…) và tiền vay từ các cá nhân, tổ chức kinh tế; Ngân hàng thương mại phải trả một khoản lãi tiền vay cho các tổ chức kinh tế, cá nhân hoặc Ngân hàng Nhà nước (trường hợp không đủ vốn cho hoạt động kinh doanh) Khoản chi phí này chiếm một tỷ trọng rất lớn trong các khoản chi của ngân hàng và ảnh hưởng lớn đến lợi nhuận của ngân hàng.
Chi phí hoạt động: chi phí tiền lương nhân viên, chi phí quản lý, công vụ, chi phí bảo hiểm (y tế, BHXH, kinh phí công đoàn, đoàn, đảng tính trên cơ sở quỹ lương của Ngân hàng thương mại theo quy định của Nhà nước) và các khoản phụ cấp có tính chất lương.
Chi phí khác: nộp thuế, phí, lệ phí theo quy định của pháp luật Việt Nam, quảng cáo, tiếp thị, khuyến mãi theo quy định của Bộ Công Thương, lễ tân, khánh thành, tổ chức hội nghị (hội nghị người lao động, hội nghị khách hàng,…) và các loại chi phí khác.
2.2.3 Hiệu quả hoạt động kinh doanh Để đánh giá và đo lường hiệu quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thương mại thì một trong những chỉ tiêu chính đó là lợi nhuận Lợi nhuận là hiệu số giữa các khoản thu nhập và các khoản chi phí.
Lợi nhuận của Ngân hàng thương mại phản ánh kết quả thực hiện các hoạt động kinh doanh trong năm, bao gồm lợi nhuận hoạt động nghiệp vụ và lợi nhuận từ các hoạt động khác.
- Lợi nhuận trước thuế = Tổng thu nhập – Tổng chi phí
- Lợi nhuận sau thuế = Lợi nhuận gộp – Thuế thu nhập doanh nghiệp
Chỉ tiêu lợi nhuận phản ánh hiệu quả hoạt động kinh doanh của Ngân hàng thương mại, tuy nhiên quy mô tài sản, thị phần, phân khúc của mỗi ngân hàng là khác nhau Vì vậy để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh Ngân hàng nên xét tới các chỉ tiêu sinh lợi.
Khả năng sinh lợi là kết quả của việc sử dụng tập hợp các tài sản vật chất và tài sản tài chính Tức là vốn kinh tế mà ngân hàng nắm giữ để tạo ra lợi nhuận được thể hiện qua các chỉ tiêu tài chính lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu hoặc trên tổng tài sản và tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu Khả năng sinh lợi phản ánh kết quả hoạt động, đánh giá hiệu quả kinh doanh và mức độ phát triển của một Ngân hàng thương mại Đứng trên góc độ từ Ngân hàng thương mại, thì một Ngân hàng thương mại có khả năng sinh lợi cao sẽ có khả năng tích lũy cao, có điều kiện, khả năng đầu tư trang bị công nghệ và ứng dụng khoa học kỹ thuật từ đó nâng cao chất lượng dịch vụ thu hút khách hàng Đối với nhà đầu tư, người gửi tiền sẽ quyết định giao dịch khi nhìn thấy Ngân hàng thương mại đó an toàn, hạn chế rủi ro.
Khả năng sinh lợi của ngân hàng được thể hiện qua các chỉ tiêu: tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA), tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE), tỷ suất sinh lời trên doanh thu (ROS), tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM), tỷ lệ thu nhập ngoài lãi cận biên(NNIM) Trong đó, luận văn sẽ tập trung vào phân tích về tỷ lệ thu nhập lãi cận biên(NIM) của ngân hàng thương mại.
Lý thyết về thu nhập lãi cận biên
2.3.1 Khái niệm thu nhập lãi cận biên
Thu nhập lãi cận biên là một trong số những chỉ tiêu để đo lường tính hiệu quả cũng như khả năng sinh lợi của ngân hàng Chúng chỉ ra hiệu quả trong việc duy trì sự tăng trưởng của các nguồn thu (chủ yếu là thu từ các khoản cho vay, lãi chiết khấu, phí cho thuê tài chính, phí bảo lãnh…) so với mức tăng của chi phí (chủ yếu là chi phí trả lãi cho tiền gửi, khoản vay trên thị trường tiền tệ…) Thu nhập lãi cận biên (NIM) đo lường mức chênh lệch giữa thu từ lãi và chi phí trả lãi mà ngân hàng có thể đạt được thông qua hoạt động kiểm soát chặt chẽ tài sản và theo đuổi các nguồn vốn có chi phí thấp nhất Theo Tarus và Mutwol (2012), Gul et al (2011), Khrawish et al (2008), Naceur và Goaied (2008), Bashir (2000), Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương
(2013), Nguyễn Kim Thu và Đỗ Thị Thanh Huyền (2014), tỷ lệ thu nhập lãi cân biên(NIM) được đo lường như sau:
, A Thu nhập lài — Chi phỉ lài
Thu nhập lãi cận biên (N1M) = ———;—————-—;- -—
Tằi sản sinhỉờỉ binh quằn Nguồn: Peter S.Rose, Quản trị Ngân hàng thương mại, 1999
2.3.2 Ý nghĩa của thu nhập lãi cận biên
Trên thế giới, các ngân hàng lợi nhuận tốt thường có khả năng tốt hơn trong việc ngăn chặn các cú sốc tiêu cực, đóng góp vào sự ổn định và phát triển của nền kinh tế; ngược lại ngân hàng hoạt động hiệu quả kém sẽ rất dễ dẫn đến thất bại Nguyên nhân chủ yếu từ cho vay lãi suất cao, khủng hoảng thanh khoản, thiếu vốn, cầu thấp, danh mục cho vay không đa dạng (Khrawish et al., 2008) Do đó, không thể phủ nhận vai trò định hướng giúp giám sát tạo ra môi trường mở và cạnh tranh, đa dạng hơn các dịch vụ tài chính Thay đổi cơ cấu công nghệ, thị trường, thỏa thuận phân phối và sản phẩm tài chính, điều này tạo ra sức ép cạnh tranh lên các ngân hàng, buộc ra đời những tiêu chuẩn điển hình để đo lường phần chênh lệch lãi thuần của Ngân hàng.
Trên thực tế, thu nhập lãi cận biên là đại diện điển hình cho lợi nhuận cũng như thu nhập từ lãi của Ngân hàng Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên phản ánh cả về tổng số lẫn cơ cấu trong tỷ lệ tài sản và nợ và bao gồm cả chi phí trung gian Khi mà ở Việt Nam, hoạt động cho vay vẫn còn chiếm tỷ trọng rất lớn trong các hoạt động mang lại thu nhập chính cho ngân hàng thì tỷ lệ thu nhập lãi cận biên lại càng thể hiện là một thước đo hiệu quả Hoạt động cho vay lại ẩn chứa nhiều rủi ro, cũng như thu nhập lãi thuần rất nhạy cảm với những yếu tố nào sẽ được nêu ở phần tiếp theo sau.
2.3.3 Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của Ngân hàng thương mại
Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng bao gồm các yếu tố đặc trưng của ngân hàng (bên trong) và các yếu tố vĩ mô (bên ngoài) Các yếu tố đặc trưng của ngân hàng là các yếu tố chịu ảnh hưởng bởi các quyết định quản lý và mục tiêu chính sách của ngân hàng Các yếu tố vĩ mô là những yếu tố không chịu sự ảnh hưởng của các quyết định quản lý của ngân hàng 2.3.3.1 Các yếu tố đặc trưng của Ngân hàng thương mại
Chi phí hoạt động của ngân hàng được tính bằng tỷ lệ chi phí hoạt động chia cho tổng tài sản, tỷ lệ này phản ánh được hiệu quả hoạt động của ngân hàng Khi ngân hàng tăng chi phí vào việc tái cơ cấu lại hệ thống, đầu tư nhiều hơn vào công nghệ thông tin và chất lượng sản phẩm sẽ làm cho chí phí cao nhưng suy cho cùng sẽ góp phần cải thiện hiệu quả hoạt động và hiệu suất ngân hàng.
Có nhiều nghiên cứu cho thấy mối quan hệ cùng chiều giữa chi phí hoạt động và NIM như nghiên của Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013) Tuy nhiên, không phải nghiên cứu nào cũng chỉ ra rằng chi phí hoạt động cao sẽ làm tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng, một số nghiên cứu như Athanaso- glou (2005), Sufian và Chong (2008) đã quan sát thấy rằng tỷ lệ chi phí hoạt động của ngân hàng trong nước cao hơn so với các nước khác và do đó cần giảm chi phí hoạt động để tăng tính cạnh tranh Các chi phí được tìm thấy trong nghiên cứu là một yếu tố quan trọng làm cho lãi suất cho vay tăng cao, làm giảm tính cạnh tranh.
❖ Quy mô vốn chủ sở hữu
Vốn chủ sở hữu (VCSH) hay vốn tự có của ngân hàng là nguồn vốn riêng của ngân hàng do chủ sở hữu đóng góp ban đầu và được bổ sung trong quá trình kinh doanh.
Quy mô vốn chủ sở hữu được xem như là một biến để đo lường sự an toàn và tính lành mạnh của ngân hàng Quy mô vốn càng lớn thì sẽ làm giảm rủi ro cho ngân hàng (Ameur và Mhiri, 2013) hoặc ngân hàng được hỗ trợ về vốn tốt sẽ làm cho tỷ lệ đòn bẩy tài chính và chi phí dự kiến phá sản thấp cho bản thân ngân hàng và cả khách hàng, dẫn đến làm giảm chi phí vốn, nâng cao hiệu quả (Khrawish et al., 2008) Một số nghiên cứu tìm thấy ảnh hưởng cùng chiều của quy mô vốn chủ sở hữu đến tỷ lệ thu nhập lãi cân biện của ngân hàng như Khrawish et al (2008), Naceur, Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013) Các ngân hàng được tài trợ vốn tốt có lợi nhuận lớn hơn, phù hợp với giả thuyết ngân hàng có vốn sở hữu cao có thể cho vay nhiều hơn và trả phí tiền gửi thấp hơn do họ chỉ phải đối mặt với chi phí phá sản thấp Song cũng có nghiên cứu cho thấy quy mô vốn chủ sở hữu có tác động ngược chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng như Gul et al (2011).
Ngân hàng thương mại tiếp nhận các khoản tiền từ hoạt động huy động vốn (tiền gửi không kỳ hạn, tiền gửi có kỳ hạn,…) từ các cá nhân, tổ chức sau đó ngân hàng sử dụng số tiền đó cho các hoạt động tín dụng (cho vay, chiết khấu, phương tiện thanh toán và cung cấp các dịch vụ) để thu về lãi vay và thu hồi vốn gốc đã cho vay Phần lãi này ngân hàng dùng nó để trả lãi suất cho nguồn vốn đã huy động, thanh toán chi phí trong hoạt động kinh doanh, còn lại sẽ là lợi nhuận của ngân hàng Phần gốc sẽ hoàn trả lại cho nguồn vốn huy động.
Trước đây nhiều nghiên cứu cho thấy ảnh hưởng cùng chiều của quy mô cho vay đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng như nghiên cứu của Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Ngọc Hương (2013), Gul et al (2011), Khrawish et al (2008) Điều này được lý giải rằng khi ngân hàng có quy mô cho vay càng nhiều thì thu nhập lãi cận biên của ngân hàng sẽ càng tăng.
❖ Rủi ro tín dụng ngân hàng
Rủi ro tín dụng có thể được định nghĩa là nguy cơ vỡ nợ hoặc giảm giá trị thị trường gây ra bởi những thay đổi trong chất lượng tín dụng của tổ chức tín dụng hoặc khách hàng (Duffie và Singleton, 2003).
Theo Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, rủi ro tín dụng trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng là khả năng xảy ra tổn thất trong hoạt động ngân hàng của tổ chức tín dụng do khách hàng không thực hiện hoặc không có khả năng thực hiện nghĩa vụ của mình theo cam kết (Ngân hàng Nhà nước Việt Nam, 2013).
Vì vậy, rủi ro tín dụng là rủi ro lớn nhất mà các ngân hàng phải đối mặt và cũng là nguyên nhân chính dẫn đến hiện tượng khủng hoảng của hệ thống ngân hàng trong giai đoạn vừa qua (Poudel, 2013) Các Ngân hàng thương mại cần phải cân nhắc khẩu vị rủi ro, lợi nhuận trong tương lai trước khi quyết định cấp tín dụng.
Rủi ro tín dụng ngân hàng đã được Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương
(2013), Nguyễn Kim Thu và Đỗ Thị Thanh Huyền (2014) đưa vào nghiên cứu ở Việt Nam và cho rằng rủi ro tín dụng càng lớn thì tỷ lệ thu nhập lãi cận biên càng cao.
2.3.3.2 Các yếu tố vĩ mô
Ngân hàng thương mại là một tổ chức trung gian tài chính, do vậy những biến động của môi trường kinh tế, chính trị có ảnh hưởng không nhỏ đến lợi nhuận ngân hàng Tăng trưởng kinh tế của một quốc gia phản ánh sự gia tăng hoạt động kinh tế và thu nhập trong cả nước Tăng trưởng kinh tế cao cũng phản ánh triển vọng kinh doanh tốt trong đó có cả ngành ngân hàng Do đó, mức tăng trưởng kinh tế dự kiến cao, lợi nhuận ngân hàng cũng sẽ cao Tốc độ tăng trưởng kinh tế thể hiện qua tổng sản phẩm quốc nội (GDP – Gross domestic product).
Các nghiên cứu thực nghiệm về các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của Ngân hàng thương mại
Có rất nhiều nghiên cứu truớc đây về các yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng ở nhiều khu vực và quốc gia trên thế giới Luận văn sẽ tìm hiểu một số nghiên cứu thực nghiệm trong khoảng thời gian gần đây:
2.4.1 Các nghiên cứu nước ngoài
Tarus và Mutwol (2012) khi nghiên cứu về tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của
44 NHTM tại Kenya trong giai đoạn 2000-2009 Với việc sử dụng mô hình Pooled OLS, FEM và REM, kết quả nghiên cứu cho rằng chi phí hoạt động có tác động cùng chiều và tăng trưởng kinh tế tác động ngược chiều đến lệ thu nhập lãi cận biên (NIM).
Gul et al (2011) đã nghiên cứu các yếu tố (thuộc đặc điểm ngân hàng và yếu tố vĩ mô) tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) tại các Ngân hàng thương mại Các tác giả dùng dữ liệu bảng của 15 NHTM ở Pakistan trong giai đoạn 2005- 2009 Với việc sử dụng mô hình bình phương nhỏ nhất (Pooled OLS), bài nghiên cứu cho rằng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của các NHTM bị tác động ngược chiều bởi quy mô vốn chủ sở hữu và tăng trưởng kinh tế Trong khi đó, quy mô cho vay và tỷ lệ lạm phát có tác động cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM).
Khrawish et al (2008) sử dụng mô hình Pooled OLS, FEM và REM để nghiên cứu các yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của các NHTM tại Jordan trong giai đoạn 1992-2005 Kết quả nghiên cứu cho rằng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) bị tác động cùng chiều bởi các yếu tố: chi phí hoạt động, quy mô vốn chủ sở hữu và quy mô cho vay.
2.4.2 Các nghiên cứu trong nước
❖ Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013)
Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013) sử dụng mô hình GLS để nghiên cứu về tỷ lệ thu nhập lãi cận biên tại 30 Ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn từ năm 2008 – năm 2012 Kết quả nghiên cứu cho rằng quy mô hoạt động cho vay, chi phí hoạt động, rủi ro tín dụng và quy mô vốn chủ sở hữu có tác động cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM).
❖ Nguyễn Kim Thu và Đỗ Thị Thanh Huyền (2014)
Nguyễn Kim Thu và Đỗ Thị Thanh Huyền (2014) sử dụng mô hình Pooled OLS, FEM và REM để phân tích các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2008-2011 đã cho rằng rủi ro tín dụng có tác động cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM).
❖ Nguyễn Thị Mỹ Linh và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015)
Nguyễn Thị Mỹ Linh và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2015) nghiên cứu các yêu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên của các ngân hàng TMCP tại Việt Nam Nghiên cứu sử dụng dữ liệu từ 27 Ngân hàng TMCP trong giai đoạn 2008-2013 bằng các phương pháp OLS, FEM, REM, GLS Từ đó cho ra kết quả nghiên cứu các nhân tố tác động cùng chiều với thu nhập lãi cận biên bao gồm: Rủi ro tín dụng, tỷ lệ lãi suất, quy mô vốn chủ sở hữu, quy mô hoạt động cho vay, quy mô ngân hàng, đồng thời các yêu tố như tăng trưởng kinh tế (GDP), hiệu quả quản lý có tác động ngược chiều với thu nhập lãi cận biên.
❖ Nguyễn Thị Diễm Hiền và Nguyễn Hồng Hạt (2016)
Nguyễn Thị Diễm Hiền và Nguyễn Hồng Hạt (2016) đã nghiên cứu thu nhập ngoài lãi và hiệu quả tài chính của các ngân hàng thương mại Nghiên cứu thực nghiệm dựa trên dữ liệu của 33 ngân hàng TMCP Việt Nam giai đoạn 2006-2013 với việc sử dụng mô hình Pooled, FEM, REM Kết quả nghiên cứu cho thấy, thu nhập ngoài lãi của các ngân hàng phụ thuộc vào: Tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LORA), logarit tự nhiên tổng tài sản (LNA), biến giả tăng trưởng tài sản (GRO), tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản (EQTA), tỷ lệ thu nhập lãi trên tổng tài sản (NIM), tốc độ tăng trưởng (GDP) Trong đó, GRO, EQTA có mối quan hệ cùng chiều với thu nhập ngoài lãi (NIIRATIO) và LORA, LNA, NIM, GDP có mối quan hệ ngược chiều với thu nhập ngoài lãi (NIIRATIO) Các yếu tố gồm: Thu nhập ngoài lãi (NIIRATIO), tỷ lệ thu nhập lãi trên tổng tài sản (NIM), biến giả tăng trưởng tài sản (GRO), tỷ lệ lạm phát (IFL), tỷ lệ cho vay trên tổng tài sản (LORA) có tác động cùng chiều với hiệu quả tài chính (ROA).
Bên cạnh đó, logarit tự nhiên tổng tài sản (LNA), tỷ lệ VCSH trên tổng tài sản (EQTA), tỷ lệ tiền gửi trên tổng tài sản (CORA), tốc độ tăng trưởng GDP (GDP) có tác động ngược chiều với hiệu quả tài chính (ROA) Ngoài ra sự biến động của hiệu quả tài chính (ADZ) phụ thuộc vào các yếu tố: NIIRATIO, LNA, EQTA tác động cùng chiều và NIM có tác động ngược chiều.
Bảng 2.1 Tổng hợp kết quả nghiên cứu trước
STT Tác giả Nơi nghiên cứu
Kết quả nghiên cứu Các biến độc lập tác động có ý nghĩa
44 NHTM tại Ke- nya trong giai đoạn 2000-2009
Chi phí hoạt động + Tăng trưởng kinh tế -
15 NHTM ở Paki- stan trong giai đoạn 2005-2009
Quy mô vốn chủ sở hữu - Tăng trưởng kinh tế -
Các NHTM tại Jor- dan trong giai đoạn 1992-2005
Chi phí hoạt động + Quy mô vốn chủ sở hữu +
Các NHTM tại Tu- nisia trong giai đoạn 1980-2000
Chi phí hoạt động, và + Quy mô vốn chủ sở hữu +
5 Phạm Hoàng 30 NHTM Việt Quy mô cho vay + Ân và Nguyễn
Chi phí hoạt động +Rủi ro tín dụng +
Hương (2013) Tỷ lệ vốn chủ sở hữu +
Các NHTM Việt Nam trong giai đoạn 2008-2011
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ các nghiên cứu trước
Trong Chương 2 luận văn trình bày các cơ sở lý thuyết và kết quả các nghiên cứu trước đây về các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên (NIM) của các Ngân hàng thương mại Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên được chia thành hai nhóm yêu tố là các yếu tố ảnh đặc trưng của ngân hàng (chi phí hoạt động, quy mô vốn chủ sở hữu, quy mô cho vay, rủi ro tín dụng) và các yếu tố vĩ mô (tăng trưởng kinh tế và lạm phát) Ngoài ra, chương 2 còn trình bày lược khảo một số nghiên cứu ở Việt Nam và nước ngoài, với mô tả các biến nghiên cứu cũng như kết quả nghiên cứu, làm tiền đề tham khảo cho mô hình nghiên cứu tác giả đề xuất ở chương 3.
PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU
Đề xuất mô hình nghiên cứu
Với mục tiêu là tìm hiểu ảnh hưởng của các yếu tố đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của các Ngân hàng thương mại, bài luận văn dựa trên các mô hình nghiên cứu của Tarus và Mutwol (2012), Gul et al (2011), Khrawish et al (2008), Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013), Nguyễn Kim Thu và Đỗ Thị Thanh Huyền
(2014) để xây dựng mô hình nghiên cứu Các nghiên cứu trước đây cho rằng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của các Ngân hàng thương mại bị tác động bởi các yếu tố đặc trưng của ngân hàng như chi phí hoạt động, quy mô vốn chủ sở hữu, quy mô cho vay, rủi ro tín dụng ngân hàng Tuy nhiên, có khá ít nghiên cứu cho rằng các yếu tố kinh tế vĩ mô như tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên (NIM) Vì vậy, luận văn bổ sung thêm biến kinh tế vĩ mô (tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát) để tạo sự khác biệt so với các nghiên cứu trước Đề tài áp dụng mô hình nghiên cứu dự kiến được áp dụng như sau:
NIM = f (OP, CAP, LOAN, LLR, GDP, INF)
NIM it = β 0 + β 1 OP it + β 2 CAP it + β 3 LOAN it + β 4 LLR it + β 5 * GDP t + β 6 * INF t + E it
NIM : Thu nhập lãi cận biên Được giải thích bởi các biến độc lập, cụ thể như sau :
OP : Chi phí hoạt động
CAP : Quy mô vốn chủ sở hữu
LOAN : Quy mô cho vay
LLR: Rủi ro tín dụng ngân hàng.
GDP: Tăng trưởng kinh tế.
INF: Tỷ lệ lạm phát.
Tác giả lựa chọn các mô hình nghiên cứu theo hướng nghiên cứu của PhạmHoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013), Nguyễn Kim Thu và Đỗ Thị ThanhHuyền (2014) để áp dụng cho đề tài vì những mô hình này được nghiên cứu tại ViệtNam, những nghiên cứu này được tác giả kỳ vọng sẽ phù hợp với cơ sở dữ liệu có thể thu thập được tại Việt Nam.
Nghiên cứu sử dụng dữ liệu thứ cấp: được lấy từ các báo cáo tài chính của cácNgân hàng được lựa chọn làm mẫu như báo cáo thường niên, bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh trong thời gian nghiên cứu, các chỉ số vĩ mô (lạm phát, tăng trưởng kinh tế) được lấy từ báo cáo của Ngân hàng Thế giới Worldbank.
Mô tả biến và giả thuyết nghiên cứu
Tỷ lệ thu nhập lãi cân biên (NIM) được tính bằng cách lấy thu nhập lãi thuần chia cho tổng tài sản sinh lời bình quân (TTS) Trong đó thu nhập lãi thuần được tính bằng cách lấy thu nhập lãi và các khoản thu nhập tương tự trừ đi chi phí lãi và các khoản chi phí tương tự chia tài sản sinh lời bình quân.
Các nghiên cứu trước đây, có khá nhiều các nghiên cứu đã dùng chỉ tiêu NIM để đại diện cho tỷ suất lợi nhuận ngân hàng như Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013), Nguyễn Kim Thu và Đỗ Thị Thanh Huyền (2014) Đồng tình với các nghiên cứu này, tác giả sử dụng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) làm đại diện cho biến tỷ suất sinh lợi trong ngân hàng để nghiên cứu.
Công thức tính thu nhập lãi cận biên:
, A Thu nhập lài — Chi phỉ lài
Thu nhập lãi cận biên (N1M) = ———;—————-—; -—
Tằi sản sinhỉờỉ binh quằn Nguồn: Peter S.Rose, Quản trị Ngân hàng thương mại, 1999
3.2.2 Giải thích biến và các giả thuyết nghiên cứu
Thứ nhất, chi phí hoạt động (OP): được tính bằng chi phí hoạt động chia cho tổng tài sản Chi phí hoạt động được các nghiên cứu trước như Tarus và Mutwol
(2012), Khrawish et al (2008), Naceur và Goaied (2008), Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013) đưa vào nghiên cứu Các nghiên cứu này cho rằng trong một cấu trúc ngành ngân hàng ổn định, việc gia tăng chi phí hoạt động sẽ tạo nên chênh lệch lãi suất cao hơn, có nghĩa là tỷ lệ thu nhập lãi cận biên sẽ càng lớn.
Công thức tính chi phí hoạt động:
Chi phí hoạt độngChi phí hoạt động (OP) = ——
Giả thuyết nghiên cứu được đặt ra là: Chi phí hoạt động (OP) tác động cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM).
Thứ hai, quy mô vốn chủ sở hữu (CAP): được đo lường bằng tỷ lệ VCSH chia cho TTS Dữ liệu giá trị VCSH và TTS của ngân hàng được thu thập từ bảng cân đối kế toán của ngân hàng Các nghiên cứu trước như Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013) thì quy mô VCSH tác động ngược chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên. Một số khác cho rằng quy mô VCSH tác động cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên, có nghĩa là quy mô VCSH càng lớn thì tỷ lệ thu nhập lãi cận biên càng cao Điều này được các bài nghiên cứu trước lý giải rằng quy mô vốn chủ sở hữu tăng sẽ làm cho chi phí trả lãi giảm hơn là việc sử dụng vốn vay nên chi phí trả lãi giảm sẽ làm cho tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng tăng.
Công thức tính quy mô vốn chử sở hữu (CAP)
Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP) = —ị -——7—
Giả thuyết nghiên cứu được đặt ra là: Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP) có tác động cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM).
Thứ ba, quy mô cho vay (LOAN): đại diện cho quy mô hoạt động cho vay, được tính bằng tỷ lệ dư nợ cho vay khách hàng chia cho tổng tài sản của ngân hàng. Quy mô cho vay đã được các nghiên cứu trước như Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013) đưa vào nghiên cứu và cho rằng quy mô cho vay càng lớn thì tỷ lệ thu nhập lãi cận biên càng cao Ở thị trường Việt Nam, hoạt động đem lại thu nhập chủ yếu của các ngân hàng là cho vay nên những ngân hàng có quy mô cho vay nhiều sẽ có thu nhập lãi cận biên lớn Do vậy, nghiên cứu đặt giả thuyết có tác động cùng chiều của quy mô hoạt động cho vay đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên.
Công thức tính quy mô cho vay (LOAN):
Quy mô cho vay (LOAN) = —^-——7—Tong tài sán
Giả thuyết nghiên cứu được đặt ra là: Quy mô cho vay (LOAN) có tác động cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM).
Thứ tư, rủi ro tín dụng ngân hàng (LLR): đại diện cho rủi ro trong hoạt động tín dụng của ngân hàng, được tính bằng tỷ lệ giá trị trích lập dự phòng rủi ro cho vay khách hàng chia cho dư nợ cho vay khách hàng Rủi ro tín dụng ngân hàng là rủi ro khi khách hàng không có khả năng chi trả được nợ cho ngân hàng khi đến hạn phải thanh toán Rủi ro tín dụng ngân hàng đã được Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương
(2013), Nguyễn Kim Thu và Đỗ Thị Thanh Huyền (2014) đưa vào nghiên cứu ở Việt Nam và cho rằng rủi ro tín dụng càng lớn thì tỷ lệ thu nhập lãi cận biên càng cao Các ngân hàng cho vay nhiều thì có thể có rủi ro tín dụng cao và họ phải trích lập dự phòng nhiều, điều này buộc họ phải tính toán lợi nhuận cao hơn để bù đắp các khoản rủi ro dự kiến, tức là có tác động cùng chiều.
Công thức tính rủi ro tín dụng ngân hàng (LLR):
, Trích lập dự phòng rủi ro cho vay khách hàng
Rủi ro tín dụng ngân hàng (LLR) = - : —— 2 7 - ( -
Dư nợ cho vay khách hàng
Giả thuyết nghiên cứu được đặt ra là: Rủi ro tín dụng ngân hàng (LLR) có tác động cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM).
Thứ 5, tăng trưởng kinh tế (GDP): được tác giả thu thập dữ liệu được thu thập từ website của World Bank Tăng trưởng kinh tế đã được các nghiên cứu trước đây đưa vào nghiên cứu và cho rằng tăng trưởng kinh tế càng lớn thì tỷ lệ thu nhập lãi cận biên càng giảm.
Giả thuyết nghiên cứu đặt ra là: Tăng trưởng kinh tế (GDP) có tác động ngược chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM).
Thứ sáu, tỷ lệ lạm phát (INF): đại diện cho tăng trưởng của chỉ số giá tiêu dùng
(CPI), được tác giả thu thập dữ liệu được thu thập từ website của World Bank.
Giả thuyết nghiên cứu được đặt ra là: Tỷ lệ lạm phát (INF) có tác động ngược chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM).
Bảng 3.1 Mô tả các biến trong mô hình nghiên cứu
Tên biến Cách đo lường biến Kỳ vọng của tác giả
Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)
Thu nhập lãi thuần / Tổng tài sản
Chi phí hoạt động / Tổng tài sản (+)
Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP)
Vốn chủ sở hữu / Tổng nguồn vốn (-) / (+)
Dư nợ cho vay khách hàng /
Rủi ro tín dụng ngân hàng (LLR)
Giá trị trích lập dự phòng rủi ro cho vay khách hàng / Dư nợ cho vay khách hàng
Dữ liệu được thu thập từ website của World Bank (-)
Tỷ lệ lạm phát (INF)
Dữ liệu được thu thập từ website của World Bank (+)/-
Phương pháp thu thập số liệu
Hiện nay có ba loại dữ liệu thường sử dụng: dữ liệu chuỗi thời gian, dữ liệu chéo và dữ liệu bảng Mỗi loại dữ liệu được thiết kế riêng cho từng mục đích và điều kiện nghiên cứu.
Dữ liệu chuỗi thời gian: thể hiện thông tin về một đối tượng trong một khoảng thời gian dài Nghiên cứu loại dữ liệu này có thể thấy được sự thay đổi của đối tượng trong thời gian nghiên cứu, từ đó dự báo xu hướng dài hạn của đối tượng đó trong tương lai.
Dữ liệu chéo: thể hiện thông tin về nhiều đối tượng vào một thời điểm nhất định.
Dữ liệu bảng: là sự kết hợp của dữ liệu chéo và dữ liệu chuỗi thời gian Dữ liệu bảng thể hiện thông tin về một nhóm đối tượng nghiên cứu theo thời gian.
- Ưu điểm của dữ liệu bảng:
- Thể hiện sự thay đổi của từng biến qua thời gian.
- Thiết lập trật tự thời gian của các biến.
- Thể hiện được mối quan hệ giữa các đối tượng theo thời gian.
- Nhược điểm của dữ liệu bảng: Khó thu thập được cùng nhóm đối tượng theo thời gian.
Ngành ngân hàng Việt Nam có lịch sử phát triển khá non trẻ trong điều kiện các quy định công khai về tài chính chưa được nghiêm ngặt nên có khá nhiều các ngân hàng không công bố đầy đủ số liệu của mình trong suốt quá trình hoạt động Đặc điểm này gây nhiều khó khăn cho các bài nghiên cứu về ngân hàng Trong điều kiện như vậy, tác giả chọn cách thu thập số liệu theo dữ liệu bảng để đảm bảo số lượng đối tượng thu thập được nhiều nhất.
Bài nghiên cứu sử dụng số liệu:
- Báo cáo tài chính đã kiểm toán và có ý kiến chấp nhận hợp lý, trung thực theo nghiên tắc trọng yếu được công bố trên website của 24 ngân hàng thương mại tại Việt Nam và trên các website: cafef, vietstock,… trong giai đoạn từ năm 2011 - năm 2020.
- Năm tài chính được tính từ ngày 01/01 đến ngày 31/12.
- Riêng các biến tăng trưởng kinh tế và tỷ lệ lạm phát được thu thập từ website của World Bank.
Sau khi dữ liệu được thu thập, tác giả thực hiện bước tiếp theo là tính toán các biến dựa trên số liệu thu thập được từ báo cáo tài chính để phù hợp với bài nghiên cứu.
Phương pháp kiểm định mô hình
Bước 1: Phân tích thống kê mô tả
Thống kê mô tả được sử dụng để mô tả những đặc tính cơ bản của dữ liệu thu thập nhằm có cái nhìn tổng quát nhất về mẫu nghiên cứu Thông qua thống kê mô tả có thể thấy được giá trị nhỏ nhất, giá trị lớn nhất, giá trị trung bình, độ lệch chuẩn của các biến nghiên cứu bao gồm các biến độc lập và biến phụ thuộc của các Ngân hàng thương mại Việt Nam giai đoạn từ năm 2011 – năm 2020.
Bước 2: Phân tích ma trận tương quan
Thực hiện phân tích tương quan để lượng hóa mức độ chặt chẽ của mối liên hệ tuyến tính giữa các biến độc lập với biến phụ thuộc Giữa biến độc lập và biến phụ thuộc phải có tương quan thì các biến đó mới được sử dụng để phân tích hồi quy. Đồng thời, nghiên cứu sẽ kiểm định hiện tượng đa cộng tuyến giữa các biến độc lập trong mô hình thông qua hệ số phóng đại phương sai (VIF), nếu hệ số lớn hơn hoặc bằng 10 thì hiện tượng đa cộng tuyến được đánh giá là nghiêm trọng.
Bước 3: Ước lượng hệ số hồi quy Ước lượng hệ số hồi quy theo các mô hình: mô hình bình phương nhỏ nhất (Pooled OLS), mô hình tác động cố định (FEM), mô hình tác động ngẫu nhiên (REM). Thực hiện các kiểm định F, Hausman, white,…để chọn mô hình hồi quy tốt nhất.
Bước 4: Kiểm định và khắc phục hiện tượng phương sai thay đổi
Kiểm định White là kiểm định thống kê kiểm tra xem phương sai của sai số có thay đổi hay không Đầu tiên ta cần xem giả thuyết H 0 : Không có hiện tượng phương sai thay đổi.
Nếu kết quả kiểm định White có giá trị >10% thì chấp nhận giả thuyết H 0 , tức không có hiện tượng phương sai của sai số thay đổi.
Theo Wooldridge (2002) trong trường hợp có hiện tượng phương sai thay đổi sẽ được khắc phục bởi phương pháp phương nhỏ nhất tổng quát (General Least Square – GLS).
Bước 5: Kiểm định và khắc phục hiện tượng tự tương quan
Khi có hiện tượng tự tương quan, giữa các sai số có mối quan hệ tương quan với nhau sẽ làm cho các ước lượng thu được bằng phương pháp hồi quy thông thường trên dữ liệu bảng vững nhưng không hiệu quả, các kiểm định hệ số hồi quy không còn đáng tin cậy Phương pháp có ý nghĩa nhất để phát hiện hiện tượng tự tương quan xảy ra trong mô hình là kiểm định của Wooldrigde, với giả thuyết H 0 : không có hiện tượng tự tương quan.
Trong thực tế khi tiến hành kiểm định Wooldrigde, người ta thường áp dụng quy tắc kiểm định đơn giản sau:
- Nếu 10% < Sig thì kết luận mô hình không có hiện tượng tự tương quan.
- Nếu 0 < Sig < 10% thì kết luận mô hình có hiện tượng tự tương quan.
Theo Wooldridge (2002) trong trường hợp có hiện tượng tự tương quan sẽ được khắc phục bởi phương pháp phương nhỏ nhất tổng quát (General Least Square – GLS). Vậy nếu có hiện tượng tư tương quan và phương sai của sai số thay đổi thì nghiên cứu sẽ sử dụng phương pháp GLS Wooldridge (2002) cho rằng phương pháp này rất hữu hiệu khi kiểm soát được hiện tượng tự tương quan và phương sai của sai số thay đổi.
Bước 6: Thảo luận kết quả nghiên cứu
Căn cứ vào kết quả mô hình nghiên cứu, đề tài sẽ tiến hành thảo luận tính phù hợp của kết quả nghiên cứu so với thực tiễn và so với kết quả các công trình nghiên cứu trước.
Chương 3 tập trung xây dựng mô hình nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của các Ngân hàng Việt Nam Mô hình nghiên cứu gồm biến phụ thuộc là tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM), các biến độc lập gồm chi phí hoạt động (OP), quy mô vốn chủ sở hữu (CAP), quy mô cho vay (LOAN), rủi ro tín dụng ngân hàng (LLR), tăng trưởng kinh tế (GDP) và tỷ lệ lạm phát (INF) Chương 3 còn trình bày phương pháp kiểm định mô hình làm tiền đề để phân tích mô hình nghiên cứu ở chương 4.
KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 32
Thực trạng thu nhập lãi cận biên của các Ngân hàng thương mại Việt Nam và một số yếu tố liên quan
4.1.1 Thực trạng thu nhập lãi cận biên tại các NHTM Việt Nam
❖Tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM)
Hình 4.1 Thu nhập lãi cận biên của 24 NHTM Việt Nam
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả Thu nhập lãi cận biên (NIM) đo lường mức chênh lệch giữa thu từ lãi và chi phí trả lãi mà ngân hàng có thể đạt được thông qua hoạt động kiểm soát chặt chẽ tài sản và theo đuổi các nguồn vốn có chi phí thấp nhất Trong giai đoạn nghiên cứu, do ảnh hưởng nhiều từ các biến động kinh tế vĩ mô và những khó khăn gặp phải của ngành ngân hàng nên thu nhập lãi cận biên (NIM) nhiều biến động lớn.
Trong giai đoạn 2011-2020, ngành ngân hàng Việt Nam phải đối mặt với các tác động tiêu cực ảnh hưởng từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu và đại dịch Covid-19, thị trường bất động sản đóng băng và thị trường chứng khoán biến động liên tục Vì vậy, NIM trung bình của các ngân hàng thương mại có xu hướng tang giảm không ổn định trong giai đoạn này (thấp nhất và 2.39% và cao nhất là 3.30%).
Từ năm 2014 – 2015, các Ngân hàng thương mại đã thực hiện kiểm soát chặt chẽ quy mô tài sản và theo đuổi các nguồn vốn có chi phí thấp cùng với đó tăng trưởng cho vay và huy động trong giai đoạn này có xu hướng được cải thiện nên thu nhập lãi cận biên (NIM) của các Ngân hàng thương mại có dấu hiệu tăng trưởng trở lại và đạt giá trị 3,3% vào năm 2015.
Tuy nhiên, các Ngân hàng thương mại Việt Nam còn phải đối mặt với tình trạng chất lượng của các khoản tín dụng đi xuống, hậu quả của tăng trưởng nóng tín dụng những năm trước đó cộng thêm chính sách tiền tệ thắt chặt của ngân hàng nhà nước và đại dịch covid -19 bùng phát làm đứt gãy các chuỗi cung cứng Thị trường tài chính, bất đống ản chậm phục hồi, gây khó khăn cho việc bán, xử lý tài sản bảo đảm tiền vay để thu hồi nợ, dẫn đến tỷ lệ thu nhập lãi cân biên NIM có xu hướng giảm.
4.1.2 Các yếu tố ảnh hưởng đến thu nhập lãi cận biên tại các NHTM Việt Nam
4.1.2.1 Các yếu tố đặc trưng của Ngân hàng
❖ Chi phí hoạt động (OP)
Hình 4.2 Chi phí hoạt động của 24 NHTM Việt Nam
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả Chi phí hoạt động (OP) được đo lường thông qua tỷ lệ chi phí hoạt động trên tổng tài sản Trong đó giá trị chi phí hoạt động của ngân hàng bao gồm chủ yếu là chi phí cho nhân viên, chi phí khấu hao và các chi phí hoạt động khác Chi phí hoạt động có xu hướng tăng trưởng cao trong giai đoạn 2014-2015 Tuy nhiên chi phí hoạt động giảm nhiều vào giai đoạn 2016-2017 và giữ ổn định sau đó.
❖ Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP)
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả
Hình 4.3 Quy mô vốn chủ sở hữu của 24 NHTM Việt Nam
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả Trong giai đoạn nghiên cứu, tổng tài sản của ngành ngân hàng tăng trưởng mạnh mẽ do các ngân hàng phải chịu áp lực tăng vốn điều lệ theo quy định, đồng thời tổng tài sản gia tăng nhằm nâng cao năng lực cạnh tranh của các Ngân hàng thương mại Tuy nhiên tốc độ tăng của vốn chủ sở hữu thấp hơn tốc độ tăng của tổng tài sản nên tỷ lệ vốn chủ sở hữu trong giai đoạn này có xu hướng giảm đáng kể.
❖ Quy mô cho vay (LOAN)
Hình 4.4 Quy mô cho vay của 24 NHTM Việt Nam
3 4 Quy mô cho vay (LOAN) được đo lường thông qua tỷ lệ dư nợ cho vay khách hàng trên tổng tài sản, quy mô cho vay giai đoạn 2013-2014 có xu hướng giảm Tuy nhiên ở những năm tiếp theo chỉ tiêu này có xu hướng phục hồi đáng kể.
❖ Rủi ro tín dụng ngân hàng (LLR)
Hình 4.5 Rủi ro tín dụng của 24 NHTM Việt Nam
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả Rủi ro tín dụng ngân hàng có xu hướng gia tăng trưởng giai đoạn 2011-2015 do các NHTM Việt Nam vẫn còn phải đối mặt với tình trạng chất lượng của các khoản tín dụng đi xuống, hậu quả của tăng trưởng nóng tín dụng những năm trước Tuy nhiên chỉ tiêu này được cải thiện đáng ở ở những năm sau đó.
4.1.2.2 Các yếu tố vĩ mô
Nền kinh tế vĩ mô gặp nhiều khó khăn do ảnh hưởng tiêu cực từ cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu hoặc dịch bệnh (Covid-19,…) Trong đó tỷ lệ lạm phát (INF) có chiều hướng mất ổn định và tăng cao, sau đó chỉ tiêu này được cải thiện đáng kể và giữ ổn định trong các năm gần đây Tăng trưởng kinh tế (GDP) đạt khá thấp trong giai đoạn nghiên cứu, phản ánh sự khó khăn trong nền kinh tế Tuy nhiên, trong những năm gần đây chỉ tiêu này đã có dấu hiệu phục hồi dần.
Mô tả mẫu nghiên cứu
Dữ liệu được thu thập từ 24 ngân hàng thương mại Việt Nam trong giai đoạn2011-2020 với 7 biến có các thông số về thống kê được thể hiện ở bảng sau:
Biến Số quan sát Trung bình Giá trị nhỏ nhất
Bảng 4.1 Mô tả mẫu nghiên cứu
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả Tất cả các biến đều có đủ quan sát như dự kiến Biến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) trải dài trong khoảng từ -0,64% đến 7,42%, giá trị trung bình là 2,70% Chi phí hoạt động (OP) đạt giá trị cao nhất là 5,20% và đạt giá trị thấp nhất là 0,58%, giá trị trung bình là 1,65% Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP) đạt giá trị cao nhất là 46,24% và đạt giá trị thấp nhất là 4,06%, giá trị trung bình là 10,56% Quy mô cho vay (LOAN) đạt giá trị cao nhất là 85,16% và đạt giá trị thấp nhất là 11,39%, giá trị trung bình là 52,45% Rủi ro tín dụng ngân hàng (LLR) đạt giá trị cao nhất là 3,78% và đạt giá trị thấp nhất là 0,06%, giá trị trung bình là 1,29% Đối với yếu tố kinh tế vĩ mô: tăng trưởng kinh tế (GDP) dao động trong khoảng từ 2,90% (năm 2020) đến 7,07% (năm 2018); tỷ lệ lạm phát (INF) đạt giá trị cao nhất vào năm 2011 (18,67%) và thấp nhất vào năm 2015 (0,63%).
Thống kê mô tả cho thấy một cách tổng quan về số liệu thu thập được nhưng chưa thể hiện được nhiều về vấn đề nghiên cứu Điều này đòi hỏi bài nghiên cứu phải tiến hành các bước phân tích sâu hơn nữa để có thể làm rõ vấn đề cần khám phá từ những số liệu thu thập được.
Phân tích tương quan
NIM OP CAP LOAN LLR GDP INF
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả
Bảng 4.2 Phân tích tương quan
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giảDựa vào bảng phân tích tương quan trên, ta thấy: Tỷ lệ lạm phát (INF) có tương quan ngược chiều với tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) Các biến còn lại có tương quan cùng chiều với tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) Kết quả tương quan trên phù hợp với hầu hết các nghiên cứu trước trên thế giới và phù hợp với kỳ vọng của tác giả trong giai đoạn nghiên cứu này tại Việt Nam.
Kiểm định các giả thuyết hồi quy
4.4.1 Kiểm định không có sự tự tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình (hiện tượng đa cộng tuyến) Đa cộng tuyến là hiện tượng các biến độc lập trong mô hình tương quan tuyến tính với nhau Nghiên cứu tiến hành kiểm định giả thuyết không bị hiện tượng đa cộng tuyến bằng cách dùng chỉ tiêu VIF (Hoàng Trọng và Chu Nguyễn Mộng Ngọc, 2008).
Giá trị trung bình VIF 1,18
Bảng 4.3 Kết Quả Kiểm Định Hiện Tượng Đa Cộng Tuyến
3 7 VIF của tất cả các biến độc lập đều nhỏ hơn 10 nên hiện tượng đa cộng tuyến trong mô hình được đánh giá là không nghiệm trọng.
4.4.2 Kiểm định phương sai của sai số không đổi (hiện tượng phương sai thay đổi)
Phương sai của sai số thay đổi sẽ làm cho các ước lượng thu được bằng phương pháp hồi quy thông thường trên dữ liệu bảng vững nhưng không hiệu quả, các kiểm định hệ số hồi quy không còn đáng tin cậy Từ đó dẫn đến hiện tượng ngộ nhận các biến độc lập trong mô hình nghiên cứu có ý nghĩa, lúc đó kiểm định hệ số hồi quy và R bình phương không dùng được Bởi vì phương sai của sai số thay đổi làm mất tính hiệu quả của ước lượng, nên cần thiết phải tiến hành kiểm định giả thuyết phương sai của sai số không đổi bằng kiểm định White.
+ H 0 : Không có hiện tượng phương sai thay đổi
+ H 1 : Có hiện tượng phương sai thay đổi
Nếu Sig > 5% thì chấp nhận H 0
Nếu Sig < 5% thì chấp nhận H 1
Shite's test for Ho: homoskedasticity against Ha: unrestricted heteroskedasticity
Với mức ý nghĩa 5%, kiểm định White cho kết quả Prob > chi2 = 0,0000 Vậy, chi2 < 5% nên bác bỏ giả thuyết H 0 ^ có hiện tượng phương sai thay đổi.
4.4.3 Kiểm định giữa các sai số không có mối quan hệ tương quan với nhau (hiện tượng tự tương quan)
Giữa các sai số có mối quan hệ tương quan với nhau sẽ làm cho các ước lượng thu được bằng phương pháp hồi quy thông thường trên dữ liệu bảng vững nhưng không hiệu quả, các kiểm định hệ số hồi qui không còn đáng tin cậy Nghiên cứu tiến hành kiểm định giả thuyết không bị tự tương quan trên dữ liệu bảng.
+ H 0 : Không có hiện tượng tự tương quan
3 8 + H 1 : Có hiện tượng tự tương quan
Nếu Sig > 5% thì chấp nhận H 0
Nếu Sig < 5% thì chấp nhận H 1
Hooldridge test for autocorrelation in panel data HO: no firat crder autocorrelation
Với mức ý nghĩa 5%, kiểm định cho kết quả là: Prob > F = 0,0000 Vậy, F │z│ Khoảng tin cậy 95%
Hằng số -0,0075 0,0061 -1,46 0,151 -0,0175 0,0021 Ghi chú: ( ** ): có ý nghĩa ở mức 5%; ( * ): có ý nghĩa ở mức 10% Bảng 4.4 Kết Quả Mô
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả Với biến phụ thuộc là NIM, sau khi sử dụng phương pháp GLS để khắc phục hiện tượng phương sai thay đổi và hiện tượng tự tương quan, mô hình có ý nghĩa ở mức ý nghĩa 5% (do Prob > chi2 = 0,0000) nên kết quả mô hình phù hợp và có thể sử dụng được.
Vậy, kết quả mô hình nghiên cứu có phương trình như sau:
NIM it = 0,6156 OP it + 0,0515 CAP it + 0,0161 LOAN it + 0,1546 LLR it + 0,0182
INF t + ε it 4.6 Thảo luận kết quả nghiên cứu
Kết quả phân tích bằng mô hình hồi quy như trên cho ta thấy, các yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của các NHTM Việt Nam gồm: chi phí hoạt động (OP), rủi ro tín dụng ngân hàng (LLR), quy mô vốn chủ sở hữu (CAP), quy mô cho vay (LOAN) và tỷ lệ lạm phát (INF).
Sau đây là phần thảo luận kết quả về sự tác động của từng biến độc lập lên biến phụ thuộc:
❖ Chi phí hoạt động (OP)
Hình 4.6 Chi phí hoạt động và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của 24 NHTM Việt Nam
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả Chi phí hoạt động (OP) ảnh hưởng cùng chiều (0,6156) đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) và có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 5% Kết quả này cho thấy khi Ngân hàng thương mại gia tăng chi phí hoạt động nhưng sử dụng các chi phí này một cách có hiệu quả thì sẽ khiến gia tăng thu nhập lãi cận biên (NIM) Kết quả nghiên cứu này phù hợp với các nghiên cứu trước đây như Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013).
❖ Rủi ro tín dụng Ngân hàng (LLR)
Hình 4.7 Rủi ro tín dụng ngân hàng và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của 24 Ngân hàng thương mại Việt Nam
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả
4 1 Rủi ro tín dụng ngân hàng (LLR) ảnh hưởng cùng chiều (0,1546) đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) và có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 10% Kết quả này nói lên rằng các ngân hàng có thể chấp nhận rủi ro tín dụng càng cao thì thu nhập lãi cận biên (NIM) càng cao và ngược lại Kết quả nghiên cứu này phù hợp với các nghiên cứu trước đây như Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013), Nguyễn Kim Thu và Đỗ Thị Thanh Huyền (2014) Các ngân hàng cho vay nhiều thì có thể có rủi ro tín dụng cao và họ phải trích lập dự phòng nhiều, điều này buộc họ phải tính toán lợi nhuận cao hơn để bù đắp các khoản rủi ro dự kiến, tức là có tác động cùng chiều.
❖ Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP)
Hình 4.8 Quy mô vốn chủ sở hữu và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của 24 Ngân hàng thương mại Việt Nam
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả Biến quy mô vốn chủ sở hữu (CAP) ảnh hưởng cùng chiều (0,0515) đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) và có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 5% Kết quả này nói lên rằng quy mô vốn chủ sở hữu đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao thu nhập lãi cận biên (NIM) của Ngân hàng thương mại Các ngân hàng có quy mô vốn chủ sở hữu càng lớn thì sẽ chủ động trong các hoạt động hơn, điều này giúp cho thu nhập lãi cận biên (NIM) của ngân hàng đó sẽ gia tăng và ngược lại Quy mô vốn chủ sở hữu tăng sẽ làm cho chi phí trả lãi giảm hơn là việc sử dụng vốn vay nên chi phí trả lãi giảm sẽ làm cho tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng tăng Kết
4 2 quả này phù hợp với nghiên cứu của Gul et al (2011), Khrawish et al (2008), Naceur và Goaied (2008), Bashir (2000), Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013).
❖ Quy mô cho vay (LOAN)
Hình 4.9 Quy mô cho vay và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của 24 Ngân hàng thương mại Việt Nam
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả Biến quy mô cho vay (LOAN) ảnh hưởng có ý nghĩa thống kê đến thu nhập lãi cận biên (NIM) với hệ số hồi quy 0,0161 Kết quả này cho thấy rằng khi quy mô cho vay gia tăng sẽ tạo ra nguồn thu nhập làm tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) Ở Việt Nam, hoạt động truyền thống và chủ yếu của các Ngân hàng thương mại vẫn là cho vay, nên đa số các ngân hàng thương mại có xu hướng tập trung vào hoạt động cho vay - kênh chính tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng Do vậy, quy mô cho vay có tác động cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) Điều này cũng tìm thấy trong các nghiên cứu Gul et al (2011), Khrawish et al (2008), Naceur và Goaied (2008), Bashir
(2000), Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013).
❖ Tỷ lệ lạm phát (INF)
Hình 4.10 Tỷ lệ lạm phát và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của 24 NHTM Việt Nam
Nguồn: Tính toán và tổng hợp của tác giảVới mức ý nghĩa 5%, biến tỷ lệ lạm phát (INF) ảnh hưởng cùng chiều (0,0182) lên tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) Điều này thể hiện rằng khi nền kinh tế gặp khó khăn sau khủng hoảng kinh tế, lạm phát tăng cao (tiêu biểu là năm 2011), Ngân hàngNhà nước đã thực hiện cắt giảm lãi suất, Chính phủ đã tung ra các gói kích cầu kinh tế,điều này có thể sẽ làm cho thu nhập lãi cận biên (NIM) tăng lên Ngoài ra, ảnh hưởng này thể hiện rõ nhất khi nền kinh tế tăng trưởng tốt, tỷ lệ lạm phát ở mức vừa phải sẽ kích thích thu nhập lãi cận biên (NIM) gia tăng và nược lại Kết quả này cũng tìm thấy trong nghiên cứu thực nghiệm của Gul et al (2011).
Chương 4 đã tiến hành thu thập, xử lý dữ liệu và phân tích thực trạng về tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của các Ngân hàng thương mại Việt Nam Đồng thời chương này còn phân tích mô hình nghiên cứu định lượng với các bước: kiểm định không có sự tự tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình (hiện tượng đa cộng tuyến), kiểm định phương sai của sai số không đổi (hiện tượng phương sai thay đổi), kiểm định giữa các sai số không có mối quan hệ tương quan với nhau (hiện tượng tự tương quan) và kiểm định độ phù hợp chung của cả mô hình Sau các bước kiểm định này, luận văn đã xác định được mô hình nghiên cứu phù hợp với dữ liệu thu thập được Các biến độc lập ảnh hưởng có ý nghĩa thống kê đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) tại các ngân hàng thương mại Việt Nam gồm: chi phí hoạt động (OP), rủi ro tín dụng ngân hàng (LLR), quy mô vốn chủ sở hữu (CAP), quy mô cho vay (LOAN), tỷ lệ lạm phát (INF) Sau khi có được kết quả mô hình nghiên cứu thực nghiệm, chương này tiếp tục tiến hành thảo luận kết quả tìm được và so sánh với các kết quả nghiên cứu trước để thấy được điểm giống và khác nhau giữa các ngân hàng thương mại Việt Nam với các Ngân hàng thương mại trên Thế giới trong các nghiên cứu trước.
Thảo luận kết quả nghiên cứu
Kết quả phân tích bằng mô hình hồi quy như trên cho ta thấy, các yếu tố tác động đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của các NHTM Việt Nam gồm: chi phí hoạt động (OP), rủi ro tín dụng ngân hàng (LLR), quy mô vốn chủ sở hữu (CAP), quy mô cho vay (LOAN) và tỷ lệ lạm phát (INF).
Sau đây là phần thảo luận kết quả về sự tác động của từng biến độc lập lên biến phụ thuộc:
❖ Chi phí hoạt động (OP)
Hình 4.6 Chi phí hoạt động và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của 24 NHTM Việt Nam
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả Chi phí hoạt động (OP) ảnh hưởng cùng chiều (0,6156) đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) và có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 5% Kết quả này cho thấy khi Ngân hàng thương mại gia tăng chi phí hoạt động nhưng sử dụng các chi phí này một cách có hiệu quả thì sẽ khiến gia tăng thu nhập lãi cận biên (NIM) Kết quả nghiên cứu này phù hợp với các nghiên cứu trước đây như Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013).
❖ Rủi ro tín dụng Ngân hàng (LLR)
Hình 4.7 Rủi ro tín dụng ngân hàng và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của 24 Ngân hàng thương mại Việt Nam
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả
4 1 Rủi ro tín dụng ngân hàng (LLR) ảnh hưởng cùng chiều (0,1546) đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) và có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 10% Kết quả này nói lên rằng các ngân hàng có thể chấp nhận rủi ro tín dụng càng cao thì thu nhập lãi cận biên (NIM) càng cao và ngược lại Kết quả nghiên cứu này phù hợp với các nghiên cứu trước đây như Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013), Nguyễn Kim Thu và Đỗ Thị Thanh Huyền (2014) Các ngân hàng cho vay nhiều thì có thể có rủi ro tín dụng cao và họ phải trích lập dự phòng nhiều, điều này buộc họ phải tính toán lợi nhuận cao hơn để bù đắp các khoản rủi ro dự kiến, tức là có tác động cùng chiều.
❖ Quy mô vốn chủ sở hữu (CAP)
Hình 4.8 Quy mô vốn chủ sở hữu và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của 24 Ngân hàng thương mại Việt Nam
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả Biến quy mô vốn chủ sở hữu (CAP) ảnh hưởng cùng chiều (0,0515) đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) và có ý nghĩa thống kê ở mức ý nghĩa 5% Kết quả này nói lên rằng quy mô vốn chủ sở hữu đóng vai trò quan trọng trong việc nâng cao thu nhập lãi cận biên (NIM) của Ngân hàng thương mại Các ngân hàng có quy mô vốn chủ sở hữu càng lớn thì sẽ chủ động trong các hoạt động hơn, điều này giúp cho thu nhập lãi cận biên (NIM) của ngân hàng đó sẽ gia tăng và ngược lại Quy mô vốn chủ sở hữu tăng sẽ làm cho chi phí trả lãi giảm hơn là việc sử dụng vốn vay nên chi phí trả lãi giảm sẽ làm cho tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của ngân hàng tăng Kết
4 2 quả này phù hợp với nghiên cứu của Gul et al (2011), Khrawish et al (2008), Naceur và Goaied (2008), Bashir (2000), Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013).
❖ Quy mô cho vay (LOAN)
Hình 4.9 Quy mô cho vay và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của 24 Ngân hàng thương mại Việt Nam
Nguồn: Tính toán tổng hợp của tác giả Biến quy mô cho vay (LOAN) ảnh hưởng có ý nghĩa thống kê đến thu nhập lãi cận biên (NIM) với hệ số hồi quy 0,0161 Kết quả này cho thấy rằng khi quy mô cho vay gia tăng sẽ tạo ra nguồn thu nhập làm tăng tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) Ở Việt Nam, hoạt động truyền thống và chủ yếu của các Ngân hàng thương mại vẫn là cho vay, nên đa số các ngân hàng thương mại có xu hướng tập trung vào hoạt động cho vay - kênh chính tạo ra lợi nhuận cho ngân hàng Do vậy, quy mô cho vay có tác động cùng chiều đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) Điều này cũng tìm thấy trong các nghiên cứu Gul et al (2011), Khrawish et al (2008), Naceur và Goaied (2008), Bashir
(2000), Phạm Hoàng Ân và Nguyễn Thị Ngọc Hương (2013).
❖ Tỷ lệ lạm phát (INF)
Hình 4.10 Tỷ lệ lạm phát và tỷ lệ thu nhập lãi cận biên của 24 NHTM Việt Nam
Nguồn: Tính toán và tổng hợp của tác giảVới mức ý nghĩa 5%, biến tỷ lệ lạm phát (INF) ảnh hưởng cùng chiều (0,0182) lên tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) Điều này thể hiện rằng khi nền kinh tế gặp khó khăn sau khủng hoảng kinh tế, lạm phát tăng cao (tiêu biểu là năm 2011), Ngân hàngNhà nước đã thực hiện cắt giảm lãi suất, Chính phủ đã tung ra các gói kích cầu kinh tế,điều này có thể sẽ làm cho thu nhập lãi cận biên (NIM) tăng lên Ngoài ra, ảnh hưởng này thể hiện rõ nhất khi nền kinh tế tăng trưởng tốt, tỷ lệ lạm phát ở mức vừa phải sẽ kích thích thu nhập lãi cận biên (NIM) gia tăng và nược lại Kết quả này cũng tìm thấy trong nghiên cứu thực nghiệm của Gul et al (2011).
Chương 4 đã tiến hành thu thập, xử lý dữ liệu và phân tích thực trạng về tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) của các Ngân hàng thương mại Việt Nam Đồng thời chương này còn phân tích mô hình nghiên cứu định lượng với các bước: kiểm định không có sự tự tương quan giữa các biến độc lập trong mô hình (hiện tượng đa cộng tuyến), kiểm định phương sai của sai số không đổi (hiện tượng phương sai thay đổi), kiểm định giữa các sai số không có mối quan hệ tương quan với nhau (hiện tượng tự tương quan) và kiểm định độ phù hợp chung của cả mô hình Sau các bước kiểm định này, luận văn đã xác định được mô hình nghiên cứu phù hợp với dữ liệu thu thập được Các biến độc lập ảnh hưởng có ý nghĩa thống kê đến tỷ lệ thu nhập lãi cận biên (NIM) tại các ngân hàng thương mại Việt Nam gồm: chi phí hoạt động (OP), rủi ro tín dụng ngân hàng (LLR), quy mô vốn chủ sở hữu (CAP), quy mô cho vay (LOAN), tỷ lệ lạm phát (INF) Sau khi có được kết quả mô hình nghiên cứu thực nghiệm, chương này tiếp tục tiến hành thảo luận kết quả tìm được và so sánh với các kết quả nghiên cứu trước để thấy được điểm giống và khác nhau giữa các ngân hàng thương mại Việt Nam với các Ngân hàng thương mại trên Thế giới trong các nghiên cứu trước.
