Bài thuyết trình tài chính doanh nghiệp vốn lưu động của doanh nghiệp

TS lưu động là những đối tượng LĐ được dùng trong quá trình SXKD và là 1 bộ phận của những công cụ lao động nhỏ.

Trang 1

>> 0 >> 1 >> 2 >> 3 >> 4 >>

3

Trang 2

>> 0 >> 1 >> 2 >> 3 >> 4 >>

2

Trang 3

>> 0 >> 1 >> 2 >> 3 >> 4 >>

1

Trang 4

>> 0 >> 1 >> 2 >> 3 >> 4 >>

Trang 5

>> 0 >> 1 >> 2 >> 3 >> 4 >>

Trang 6

>> 0 >> 1 >> 2 >> 3 >> 4 >>

PICTURE START

Trang 8

Máy móc,

nhà xưởng

Giấy chứng nhận quyền sự dụng đất

Tiền mặt

Tiền mặt được xếp vào loại tài sản-nguồn vốn gì?

CopyRight by Linh Hòa - KT 4D - QUI

Trang 9

Chương III

Vốn lưu động của doanh nghiệp

Trang 10

Tài sản lưu động – Vốn lưu động

Đặc điểm chu chuyển của vốn lưu động

Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của DN

Mô hình tài trợ vốn lưu động ngắn hạn

NỘI DUNG

Trang 11

Tài sản lưu động Vốn lưu động

Trang 12

Tài sản lưu động

Trang 13

Vậy, TS lưu động

là đối tượng lao động thuộc quyền sở hữu của DN, mà đặc điểm của chúng là luân chuyển toàn bộ giá trị ngay 1 lần vào chi phí SXKD.

TS lưu động là những TS ngắn hạn

và thường xuyên luân chuyển trong quá trình sản xuất kinh doanh

Trang 16

Trang 18

TSLĐ lưu thông

Các loại tiền

• Tiền mặt

• Tiền gửi ngân hàng

• Tiền đang chuyển

Các loại tiền

• Tiền mặt

• Tiền gửi ngân hàng

• Tiền đang chuyển

Đầu tư chứng khoán ngắn hạn

• Cổ phiếu

• Trái phiếu, tín phiếu, kỳ phiếu

Đầu tư chứng khoán ngắn hạn

• Cổ phiếu

• Trái phiếu, tín phiếu, kỳ phiếu

Các khoản vốn trong thanh toán

• Khoản phải thu

• Khoản tạm ứng

Các khoản vốn trong thanh toán

• Khoản phải thu

• Khoản tạm ứng

Trang 20

TSLĐ trong DN xây dựng

Chu kỳ biến đổi của TSLĐ từ khâu bỏ tiền ra mua vật tư đến khâu thu tiền về do thanh toán với KH khi bàn giao SP thường dài hơn một số ngành khác.

Nhu cầu về VLĐ trong ngành xây dựng thường lớn

Tỷ lệ phần sản phẩm xây lắp dở dang thường lớn

Tài sản lưu động trong xây dựng

phụ thuộc vào thời gian xây dựng và

chế độ thanh toán giữa bên chủ đầu tư

và doanh nghiệp xây dựng.CopyRight by Linh Hòa - KT 4D - QUI

Trang 21

Phân biệt TSCĐ với TSLĐ

QT SXKD, là những ĐTLĐ được dùng trong QT SXKD và 1 bộ phận của những công cụ LĐ nhỏ.Phân loại TSCĐ hữu hình, TSCĐ thuê TC, TSCĐ vô hình TSLĐ sản xuất, TSLĐ lưu thôngĐiều kiện

xác định Thời gian sử dụng > 1 năm Thời gian sử dụng <1 năm hoặc 1 chu kỳ sản xuất

Đặc điểm

-Tham gia nhiều chu kỳ SXKD

-Có thể bị hao mòn, hư hỏng tính năng ban đầu nhưng hình thái vật chất ko đổi

-Giá trị và giá trị SD của TS giảm dần trong QT SXKD

-Tái tạo vốn bằng cách chuyển dần từng phần giá trị vào giá thành SP dưới hình thức khấu hao

-Tham gia vào1chu kỳ SXKD -Qua chu kỳ SXKD thay đổi hình thái vật chất

-Giá trị của TS được chuyển toàn bộ, 1 lần vào giá thành SP -Lượng vốn thu về thường lớn hơn lượng vốn bỏ ra ban đầu

Trang 22

VỐN LƯU ĐỘNG

Là số tiền ứng trước về

tài sản lưu động hiện có và

đầu tư ngắn hạn của doanh

nghiệp để bảo đảm cho sản

xuất kinh doanh được bình

thường liên tục.

Trang 23

DOANH NGHIỆP M

ỚI ĐI VÀO HOẠT Đ ỘNG

Trang 24

DOANH NGHIỆP ĐANG HOẠT ĐỘNG

Trang 25

• Theo vai trò trong QT SX

• 1 Theo vai trò trong QT SX

• 2 Theo hình thái biểu hiện

• 3 Theo nguồn hình thành vốn

• 4 Theo quan hệ sở hữu về vốn

Phân loại vốn lưu động

Trang 26

Theo vai trò trong QT sản xuất

Cho thấy vai trò và sự phân bố của VLĐ trong từng khâu của quá trình kinh doanh.

Trang 27

Vốn vật tư HH

Vốn bằng tiền

Khoản phải thu

Theo cách phân loại này vốn lưu động được chia thành:Theo hình thái biểu hiện

Giúp DN có biện pháp thích hợp phát huy chức năng của từng bộ phận VLĐ bằng cách xác định mức dự trữ hợp lý xác định nhu cầu VLĐ cho HĐ SXKD.

Trang 28

Theo nguồn hình thành vốn

Vốn điều lệ Nguồn vốn tự bổ sung

NV liên doanh liên kết

NV huy động qua TTTC

Nguồn vốn đi vay

 Tác dụng: DN có thể thấy được kết cấu VLĐ được hình thành từ nguồn vốn

nào  DN đưa ra biện pháp huy động vốn đáp ứng cho nhu cầu VLĐ thường xuyên cần thiết 1 cách tối ưu nhất.

Trang 29

Theo quan hệ sở hữu vốn

Doanh nghiệp

Vốn lưu động

Các khoản nợ

Trang 31

Phân biệt VCĐ với VLĐ

Là số tiền ứng trước về TSLĐ hiện có và đầu tư ngắn hạn của DN

để đảm bảo cho sản xuất kinh doanh được bình thường liên tục

Đặc điểm

-VCĐ chỉ hoàn thành một vòng chu chuyển khi thu hồi đủ tiền khấu hao TSCĐ

-Trong QT SXKD, VCĐ chia thành 2 phần:

+1 phần sẽ gia nhập vào chi phí

SX (dưới hình thức CP khấu hao) tương ứng với phần hao mòn của TSCĐ

+Phần còn lại được cố định trong TSCĐ

-VLĐ trực tiếp tham gia vào QT SXKD của DN.Trong QT sử dụng thường xuyên thay đổi hình thái:

từ hình thái tiền tệ (giá trị) sang hình thái vật chất và ngược lại

-VLĐ vận động trong thời gian ngắn,thời gian đó phụ thuộc vào chu kỳ SXKD của DN

Tốc độ chu chuyển của VLĐ nhanh hơn tốc độ chu chuyển của VCĐ, do

đó QT thu hồi VLĐ nhanh và liên tục

Trang 32

Minh họa vốn cố định

TÀI SẢN TIỀN NGUỒN VỐN TIỀN

Các khoản phải thu 300 Phải trả người bán 200

Trang 33

Minh họa vốn lưu động

TÀI SẢN TIỀN NGUỒN VỐN TIỀN

Các khoản phải thu 300 Phải trả người bán 200

Trang 34

KẾT CẤU VỐN LƯU ĐỘNG

Trang 36

Kết cấu vốn lưu động

Doanh nghiệp

• Tiền và đầu tư chính ngắn hạn

Trang 37

NHÂN TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN KẾT CẤU VỐN LƯU ĐỘNG

Nhân tố về mặt sản xuất

Nhân tố về cung ứng tiêu thụ

Nhân tố về mặt thanh toán

CopyRight by Linh Hòa - KT 4D -

QUI

Trang 38

• Quy mô sản xuất

Trang 39

Nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn

lưu động

Kỳ hạn giao hàng và khối lượng vật tư được cung cấp mỗi lần giao hàng

Đặc điểm của sản phẩmKhả năng cung cấp của thị trường

Uy tínKhoảng cách giữa doanh nghiệp với nơi cung cấp

Trang 40

Nhân tố ảnh hưởng đến kết cấu vốn

lưu động

Việc chấp hành thực hiện hợp đồng thanh toán

Phương thức thanh toán hợp lý

Nhân tố về mặt thanh toán

QUI

Trang 41

Sự chu chuyển của vốn cố định

Trang 42

Doanh nghiệp sản xuất

T - H - SX - H’- T’

T - H

Giai đoạn mua sắm vật tư

Giai đoạn sản xuất

Giai đoạn

tiêu thụ

Trang 43

Doanh nghiệp thương mại

Trang 44

•••••

Chỉ tiêu đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động của

doanh nghiệp

Trang 45

do tăng tốc

độ luân chuyển VLĐ

Mức tiết kiệm VLĐ

do tăng tốc

độ luân chuyển VLĐ

Hiệu suất sử dụng VLĐ

Hàm lượng VLĐ

Tỷ suất lợi nhuận VLĐ

Trang 46

Tốc độ luân chuyển VLĐ

 Số lần (vòng) luân chuyển vốn lưu động trong kỳ ():

, vòng/kỳ

Trong đó:

: Là tổng mức luân chuyển vốn lưu động trong kỳ ( =DTT ).

: Vốn lưu động bình quân trong kỳ.

: Vốn lưu động định mức kỳ kế hoạch.

•

QUI

Trang 47

QUI

Trang 48

Giảm bớt số VLĐ chiếm dùng nhưng vẫn đảm bảo được quy mô sản xuất.

DN có thể mở rộng được quy mô SXKD mà không cần tăng thêm vốn.

Ảnh hưởng tích cực đến việc hạ thấp giá thành và chi phí lưu thông.

Tạo ĐK cho DN có đủ vốn thỏa mãn nhu cầu SX và hoàn thành nghĩa vụ đối với Nhà nước cũng như với XH.

Ý nghĩa tăng tốc độ luân chuyển VLĐ

Trang 49

Ví dụ

Trong năm N, doanh thu thuần của doanh nghiệp A đạt được là 360 triệu đồng Theo tài liệu báo cáo, số vốn lưu động đầu năm là

110 triệu; cuối quý 1 là 115 triệu; cuối quý 2

là 120 triệu; cuối quý 3 là 125 triệu và cuối quý 4 là 130 triệu.

Trang 50

 Số vốn lưu động bình quân sử dụng trong năm N:

 Số lần luân chuyển vốn lưu động trong năm N:

120

115 2

360

120 3

360

K  CopyRight by Linh Hòa - KT 4D - QUI

Trang 51

Mức tiết kiệm VLĐ do tăng tốc độ luân

chuyển VLĐ

, đồng

Trong đó:

: Tổng mức luân chuyển VLĐ kỳ kế hoạch.

: Kỳ luân chuyển VLĐ kỳ kế hoạch.

: VLĐ bình quân kỳ báo cáo.

: VLĐ bình quân kỳ kế hoạch.

•

Trang 52

Ví dụ

Trong năm báo cáo và năm kế hoạch doanh nghiệp đều đạt tổng mức luân

chuyển vốn lưu động là 1.200 triệu đồng

Dự kiến năm kế hoạch doanh nghiệp sẽ tăng vòng quay vốn lưu động từ 5 vòng ở năm báo cáo lên 6 vòng ở năm kế hoạch Hãy tính số VLĐ tiết kiệm tuyệt đối.

Trang 53

•

Trang 54

Mức tiết kiệm VLĐ do tăng tốc độ luân

chuyển VLĐ

 Mức tiết kiệm tương đối vốn lưu động ():

Trong đó:

: Tổng mức luân chuyển VLĐ kỳ kế hoạch.

: Kỳ luân chuyển VLĐ kỳ kế hoạch.

: Kỳ luân chuyển VLĐ kỳ báo cáo.

•

Trang 55

Mức tiết kiệm tương đối VLĐ

•

QUI

Trang 56

Mức tiết kiệm tương đối VLĐ

•

Trang 57

Ví dụ

Giả sử vẫn theo ví dụ trên trong năm kế hoạch theo kế hoạch tiêu thụ, doanh thu thuần của doanh nghiệp sẽ là 1.800 triệu đồng Cũng với tốc độ tăng vòng quay vốn lưu động như trên.

Tính số VLĐ tiết kiệm tương đối?

Trang 58

•

Trang 59

HIỆU SUẤT SỬ DỤNG VỐN LƯU ĐỘNG

VLĐ trong kỳ tạo ra bao

nhiêu đồng doanh thu tiêu thụ

sản phẩm

Trang 60

Là số vốn lưu động cần có để đạt được một đồng doanh thu.

Chỉ tiêu này càng nhỏ thì hiệu quả sử dụng vốn lưu động càng cao và ngược lại.

Trang 62

Tỷ suất lợi nhuận vốn lưu động

• Chỉ tiêu này phản ánh kết quả hoạt động kinh doanh của DN.

• Cho biết 1 đồng VLĐ sử dụng trong kỳ sẽ tạo ra bao

nhiêu đồng lợi nhuận trước thuế hoặc sau thuế.

• Chỉ tiêu này càng cao thì chứng tỏ hiệu quả

sử dụng VLĐ càng lớn & ngược lại.

Doanh lợi VLD = Lợi nhuận trước (hoặc sau thuế)

VLD bình quân trong kỳ

Trang 63

Ví dụ

Giả sử lợi nhuận trước thuế của doanh nghiệp thực hiện được trong năm kế hoạch là 45 triệu đồng, số vốn lưu động bình quân cũng là 300 triệu.

Giải:

Mức doanh lợi vốn lưu động = 0,15

trieäu 300

Trang 64

Mô hình tài trợ VLĐ

ngắn hạn

Mô hình tài trợ I

Mô hình tài trợ II

Mô hình tài trợ III

Trang 66

Vốn lưu động thường xuyên

Xác định nguồn vốn lưu động thường

Trang 67

Minh họa

Trang 68

Ví dụ: Bảng cân đối kế toán của doanh nghiệp B ngày

31/12 năm N như sau:

Đơn vị tính: 1 triệu đồng

Trang 70

Yếu tố chủ yếu làm tăng VLĐ TX

1) Tăng vốn chủ sở hữu

2) Tăng các khoản vay trung và dài hạn (kể cả phát

hành trái phiếu)

3) Nhập bán hoặc thanh lý tài sản cố định

4) Giảm đầu tư dài hạn vào chứng khoán

Trang 71

Yếu tố chủ yếu làm giảm VLĐ TX

hạn khác

 v.v…

Trang 72

NV thường xuyên,

và 1 phần TSLĐ tạm thời còn lại được đảm bảo bằng NV tạm thời

Toàn bộ TSCĐ

thường xuyên được đảm báo bằng NV thường xuyên, còn 1 phần TSLĐ thường

TSLĐ tạm thời được đảm bảo bằng NV tạm thời

Trong các mô hình tài trợ VLĐ ngắn hạn, mô hình nào là tối ưu nhất?

Trang 73

Mô hình tài trợ thứ nhất

Tổ chức sử dụng vốn

Khi gặp khó khăn, biến động

Chưa tạo ra sự linh hoạt

DN phải tạm thời giảm bớt quy mô KD nhưng vẫn phải duy trì 1 lượng vốn thường xuyên khá lớn.

 Giúp cho doanh

nghiệp hạn chế được rủi ro trong thanh toán, mức độ an toàn cao hơn

 Giảm bớt được chi phí trong việc sử dụng vốn

Trang 74

Mô hình tài trợ thứ hai

• Khả năng thanh toán và mức độ

an toàn ở mức cao.

• Độ rủi ro ít hơn tài trợ dài hạn.

• Chi phí sử dụng vốn ít hơn, lãi

suất ít tài trợ dài hạn.

• Được sử dụng cả trong những

lúc không có nhu cầu thực sự.

• Phải chịu chi phí nhiều hơn.

• Phải chấp nhận đưa đến việc sử dụng vốn có tính linh hoạt cao hơn, mặc dù chi phí có cao hơn.

Mô hình tài trợ II

Trang 75

Ưu điểm

+Chi phí sử dụng vốn đượchạ thấp.

+Linh hoạt trong việc sử dụng vốn.

Trang 76

Tµi liÖu tham kh¶o

Giáo trình TCDN của ĐHKTQT

Bài giảng TCDN của ĐHCNQN

Luận văn cuối khóa của SV 1 số trường

Bài giảng, Slide của 1 số trường ĐH Thông tin, hình ảnh tìm trên Internet

Trang 77

Thank You!

Trang 78

>> 0 >> 1 >> 2 >> 3 >> 4 >>

The end

Định dạng
Số trang	78
Dung lượng	11,49 MB