Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings

Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ HỒ CHÍ MINH VIỆN ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC  Bộ Môn: Thị Trường Tài Chính ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU BÀI HỌC KINH NGHIỆM TỪ NGÂN HÀNG BARINGS GVHD: TS Hồ Viết Tiến Nhóm : Nhóm 6- Lớp Ngân hàng Đêm 4- K21 Danh sách Nhóm 6: Huỳnh Như Ngọc Trần Bảo Nguyên Phan Thanh Thủy Trương Thị Mỹ Xuyên Tp.HCM, tháng 12 năm 2012 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU: BÀI HỌC KINH NGHIỆM TỪ NGÂN HÀNG BARINGS CHƯƠNG 1: CÂU CHUYỆN VỀ NGÂN HÀNG BARINGS Chỉ vịng có tuần lễ, Nick Leeson, nhân viên ngân hàng Barings làm tiêu tan mây khói gần tỷ euros, số tiền mà ngân hàng tích luỹ hàng năm suốt gần 250 năm thành lập đến Sự kiện gây chấn động hệ thống ngân hàng nước Anh Barings ngân hàng danh tiếng có uy tín Anh, thành lập vào năm 1762 Nhiều phân tích việc tiến hành để tìm học kinh nghiệm cho hoạt động kinh doanh ngân hàng châu Âu Lúc đó, Peter Barings, 59 tuổi, chân người anh ruột nắm cương vị giám đốc Ngân hàng Baring, thành cơng thị trường tài ngân hàng châu Âu Cũng năm đó, Nick Leeson (sinh ngày 25 tháng Hai năm 1967 Watford- Anh Quốc) bổ nhiệm phụ trách Chi nhánh Barings Singapore, vị trí đánh giá quan trọng Điều trái ngược đợt bổ nhiệm Peter Barings tốt nghiệp trường Eton, trường dành riêng nhà giàu; Nick Leeson tốt nghiệp Cambridge trượt phổ thông trường trung học ngoại ô London “dốt đặc” mơn tốn người thường nói Thế nhưng, vào thập kỷ 90, Nick Leeson lại thu 30% tổng số lợi nhuận ngân hàng Barings Điều lúc đánh giá nỗ lực phi thường! Với ngân hàng Barings, kinh doanh theo lối cũ chưa đem lại số lợi nhuận lớn Và lúc đó, nhân viên ngân hàng Nicolas Leeson hoạt động thị trường dẫn xuất bán lại với giá cao 200 lần Thị trường đánh giá nhiều rủi ro Chính thân Peter Barings phải ra: “Thị trường cần kiểm tra làm chủ, điều chúng tơi làm đây” Tuy nhiên, thực tế Barings London nhắm mắt làm ngơ, để mặc cho Nick Leeson muốn làm làm Nick Leeson nắm khâu kinh doanh lẫn khâu kiểm soát, thật điều thấy kinh doanh ngân hàng Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến Sự việc bắt đầu tồi tệ sau vụ động đất Nhật Bản Chỉ số chứng khoán Nikkei Nhật Bản bất ngờ sụt thấp Nick Leeson lại đặt cược lên Lẽ phải dừng lại Nick Leeson tiếp tục mua vào hợp đồng, hợp đồng lên đến 180 nghìn bảng Anh khiến tổng số tiền tung lên tới 21 triệu euros Cách làm Nick Leeson chẳng khác hành động “con bạc khát nước” Một ngày sau đó, Peter Barings bị chuông điện thoại réo vang đánh thức Từ đầu dây bên người ta báo Nick Leeson biến Chiến dịch che dấu thật Ngân hàng Barings tiếp tục tiến hành Vào thời gian London diễn họp thứ hai trụ sở Ngân hàng Barings, Peter Barings đề nghị nhường chức chủ tịch Ngân hàng Barings cho cứu giúp Thống đốc Ngân hàng Anh từ chối ký séc cho Barings vay Sau tháng, Deustche Bank đề nghị mua lại Barings với giá tỷ bảng Anh Đến lúc này, chẳng cần đề cập đến vấn đề với hết Barings vô số vụ bê bối tài ngân hàng giới Lòng tin người tiêu dùng vào ngân hàng giảm ngân hàng khó tồn Mặc dù chịu sức ép lớn việc cải tổ, nhiều ngân hàng lớn giới “ung dung” coi “ngồi chiếu trên” với số lượng tài sản khổng lồ Điều thật nguy hiểm, có lẽ nhiều người biết Barings ngân hàng lớn nước Anh lâm vào tình trạng nguy kịch “cây đại thụ” sụp đổ nhanh Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến CHƯƠNG 2: CÁCH THỨC LEESON LÀM SỤP ĐỔ NGÂN HÀNG BARINGS Các hoạt động Nick Leeson thị trường chứng khoán giao sau Nhật Bản Singapore, dẫn tới sụp đổ ông chủ, mà Baring trường hợp điển hình Các điểm trình bày lại giúp có nhìn tổng qt nội dung nghiên cứu này- cần thiết sách, quy trình thủ tục hệ thống cho việc quản lý thận trọng hoạt động phái sinh Barings sụp đổ khơng thể đáp ứng nghĩa vụ thương mại lớn, mà Leeson tạo tên ngân hàng Khi ngân hàng Barings bắt đầu hoạt động quản lý tài sản vào ngày 27 tháng Hai năm 1995, thông qua Leeson, đứng đầu phận kinh doanh hợp đồng giao sau số chứng khoán lãi suất Nhật Bản với tổng giá trị 27 tỷ USD: gồm tỷ USD hợp đồng số chứng khoán Nikkei 225 20 tỷ USD vào giao dịch trái phiếu phủ Nhật Bản (JGB) Euroyen Leeson bán 70.892 hợp đồng quyền chọn bán quyền chọn mua số Nikkei với tổng giá trị danh nghĩa 6,68 tỷ USD Khối lượng giao dịch danh nghĩa vị hấp dẫn, tầm vóc chúng đáng kinh ngạc so sánh với ngân hàng có vốn đầu tư khoảng 615 triệu USD Khối lượng giao dịch vị lưu ý tháng tháng hai năm 1995, Barings Tokyo London chuyển 835 triệu USD đến văn phịng Singapore để đáp ứng nghĩa vụ ký quỹ thị trường SIMEX  Những hoạt động báo cáo (Một tưởng tượng): Sự gia tăng vị số Nikkei biến sau trận động đất Kobe vào 17 tháng Một Điều phản ánh hình 10.1 - biểu đồ cho thấy vị Lesson theo hướng ngược lại với số Nikkei – thị trường chứng khoán Nhật Bản sụt giảm vị Leeson lại tăng lên Trước xảy trận động đất Kobe, số thị trường Nikkei nằm khoảng từ 19.000 đến 19.500, Leeson mua khoảng 3.000 hợp đồng giao sau Sàn giao dịch chứng khoán Osaka (tương đương với 000 hợp đồng thị trường SIMEX số lượng giao dịch SIMEX nửa quy mô với OSE.) Một vài ngày sau trận động đất, Leeson bắt đầu Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến chiến lược mua vào tích cực với đỉnh điểm đạt 19.094 giao dịch khoảng tháng sau ngày 17 tháng Hai Hình 10.1 Vậy nguyên nhân Leeson lại tăng lượng mua Hợp đồng giao sau số Nikkei sụt giảm sau trận động đất? Trả lời câu hỏi đồng nghĩa với việc giải thích chế lỗ mà Leeson gây cho ngân hàng Barings Nhìn bên ngồi, thấy chiến lược giao dịch Leeson kinh doanh Abritrage số Nikkei 225 sàn SIMEX (Singapore) sàn OSE (Osaka- Nhật Bản) Tài khoản giao dịch Baring Nhật 92000, Singapore 88888 Nhưng thực ra, Leeson đồng thời thực mua bán hợp đồng giao sau Singapore, mua bán hợp đồng giao sau Osaka Số lượng hợp đồng Leeson bán so với lượng Leeson mua vào Số lượng hợp đồng Leeson mua vào tăng lên để đáp ứng cho việc Leeson bán hợp đồng quyền chọn người mua thực quyền chọn Có thể nói thêm rằng, Leeson thực việc phần khơng có liên kết thị trường SIMEX OSE  Những vị giao dịch chưa báo cáo (Thực tế) Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến Bảng 10.1 đưa bảng tổng hợp giao dịch trái quy định mà Leeson báo cáo Điểm đáng ý Bảng 10.1 thực tế Leeson bán 70.892 quyền chọn số Nikkei 225 với trị giá khoảng tỷ USD mà London Barings không hay biết, với giao dịch đỉnh điểm hai tháng vào tháng 11 tháng 12 năm 1994, Leeson bán 34.400 quyền chọn Bảng 10.1 Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến Theo cách nói người nghề Leeson bán hợp đồng chứng khốn hai chiều (Straddle), cụ thể ơng bán quyền chọn mua quyền chọn bán với mức giá thực kỳ hạn tốn Leeson kiếm khoản thu từ phí bán 37.000 quyền chọn khoảng 14 tháng Những giao dịch đem lại lợi nhuận số Nikkei 225 giao dịch mức giá thực quyền chọn vào ngày đáo hạn quyền chọn mua quyền chọn bán Người bán sau hưởng trọn phí thu từ việc bán quyền chọn (Hình 10.2 minh họa sơ đồ lợi nhuận thua lỗ giao dịch bán hợp đồng chứng khoán hai chiều) Nếu số Nikkei giao dịch gần giá thực quyền chọn vào ngày đáo hạn giao dịch lợi nhuận phí bảo hiểm thu nhiều , bù đắp tổn thất nhỏ từ quyền chọn mua (nếu thị trường Tokyo tăng lên) quyền chọn bán (nếu số Nikkei giảm xuống) Hình 10.2 Lãi- lỗ từ vị Short Straddle Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến Giá thực hầu hết vị Straddle Leeson dao động từ 18.500 đến 20.000 Do đó, Leeson cần số Nikkei 225 tiếp tục giao dịch trước trận động đất Kobe mức 19.000 - 20.000, có đủ tiền để giao dịch quyền chọn Trận động đất Kobe làm tiêu tan chiến lược quyền chọn Leeson Vào ngày trận động đất xảy ra, ngày 17 tháng Một, số Nikkei 225 mức 19.350 Tuần kết thúc mức thấp, đạt 18.950 điểm đó, vị Straddle Leeson bắt đầu lung lay, báo động Các quyền chọn mua mà Leeson bán bắt đầu giá quyền chọn bán lại bắt đầu có giá trị với người mua số Nikkei tiếp tục giảm Thua lỗ Leeson quyền chọn bán không giới hạn hoàn toàn phụ thuộc vào số Nikkei vào ngày đáo hạn, lợi nhuận quyền chọn mua lại bị giới hạn mức phí quyền chọn thu Đây điểm mấu chốt để hiểu hành động Leeson trước trận động đất Kobe, việc thực trái quy định anh ta, tức tài khoản '88888 ' thể vị giao sau thất bại đối số Nikkei 225 Tuy nhiên, vào thứ Sáu ngày 20 tháng 1, ba ngày sau trận động đất, Leeson mua 10.814 hợp đồng vào tháng năm 1995 Không chắn liệu mua hợp đồng hay khơng nghĩ thị trường qua phản ứng với cú sốc Kobe hay anh muốn mua vào để vực dậy số Nikkei để bảo vệ vị bán phát sinh từ giao dịch Straddle (Leeson khơng tự phịng hộ vị quyền chọn trước trận động đất mua hợp đồng giao sau số Nikkei 225 sau trận động đất khơng thể phối hợp phần chiến lược phòng hộ chậm trễ sau ông nên bán mua vào) Khi số Nikkei giảm 1.000 điểm, 17.950 vào thứ Hai ngày 23 Tháng năm 1995, Leeson thấy thấy thiệt hại vị mua tương lai vào hai ngày trước phải đối mặt với khoản thiệt hại không giới hạn từ việc bán quyền chọn bán Không thể quay trở lại Leeson cố gắng để đảo ngược tình bất lợi sau kiện Kobe tràn ngập thị trường chứng khoán Nhật Bản Ngày 27 Tháng 1, tài khoản '88888' cho thấy vị mua 27.158 hợp đồng vào Tháng năm 1995 Trong ba tuần kế tiếp, Leeson tăng gấp đôi vị lên mức cao ngày 22 tháng 2, đạt 55.206 hợp đồng vào Tháng 1995 5640 hợp đồng vào Tháng năm 1995 Những thất bại lớn thị trường chứng khoán Nhật Bản, sau trận động đất, làm cho thị trường nhiều biến động Điều không giúp cho vị quyền chọn bán Leeson - người bán quyền chọn muốn biến động để giá trị quyền chọn tăng lên Với biến động tăng Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến lên, quyền chọn bán Leeson bị thiệt hại thị trường chứng khoán Tokyo không sụt giảm Leeson thực giao dịch trái quy định gần kể từ ông bắt đầu giao dịch Singapore vào năm 1992 Ông vị trí độc quyền SIMEX hợp đồng tương lai hợp đồng quyền chọn (Sự ủy quyền London cho Leeson cho phép ông thực vị phần 'chuyển đổi' thực theo lệnh khách hàng Điều có nghĩa Leeson khơng phép bán quyền chọn) Leeson tiền từ giao dịch trái phép ông từ ngày đầu Tuy nhiên, ông thừa nhận London người kinh doanh chênh lệch giá turbo tuyệt vời, ơng đóng góp nửa lợi nhuận năm 1993 cho Barings Singapore nửa toàn lợi nhuận năm 1994 ngân hàng Sự thiếu hụt lớn cần bù đắp thực tế tưởng tượng minh họa Bảng 10.2 không cho thấy nghiêm trọng thiệt hại gần Leeson mà thực tế ông ln ln bị thua lỗ Chỉ tính riêng năm 1994, Leeson làm Barings tổn thất 296 triệu USD, ơng chủ lại nghĩ Leeson kiếm cho họ 46 triệu USD; đó, họ chấp nhận trả thêm cho mức tiền thưởng 720.000 USD Bảng 10.2 Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến  Giao dịch chéo: Làm mà Leeson lừa dối tất người xung quanh? Làm ơng cho thấy lợi nhuận hoạt động “chuyển đổi” ơng thực thua lỗ? Làm ơng tạo sổ sách giả tạo ông vị mua số Nikkei vị bán lãi suất Nhật Bản? Ban Giám sát Ngân hàng (Bobs) Ngân hàng Anh tiến hành điều tra sụp đổ Barings tin "Công cụ sử dụng để thực việc lừa dối giao dịch chéo." Một giao dịch chéo giao dịch thực sàn giao dịch nhà môi giới vừa người mua vừa người bán Nếu nhà mơi giới có lệnh mua lệnh bán phù hợp từ hai tài khoản khách hàng khác cho hợp đồng tương tự mức giá, mơi giới phép thực giao dịch thỏa thuận cách kết hợp hai tài khoản khách hàng Tuy nhiên, nhà mơi giới làm điều sau thực công khai giá đưa cung cấp mức giá “rỗ giá” khơng có thành viên khác đưa giá lên Theo quy định SIMEX, nhà môi giới phải công khai giá ba lần Giao dịch chéo phải thực theo giá thị trường Leeson nhập vào khối lượng đáng kể giao dịch chéo tài khoản '88888' tài khoản '92000' (TK giao dịch Chứng khoán Nikkei Kinh doanh Arbitrage JGB Barings Nhật Bản), tài khoản '98007' (TK Kinh doanh Arbitrage JGB Barings London) tài khoản '98008' (TK Kinh doanh Arbitrage Euroyen Barings London) Sau thực giao dịch chéo này, Leeson hướng dẫn nhân viên phá vỡ tổng số hợp đồng sang giao dịch khác, thay đổi giá giao dịch để tạo mức lợi nhuận ghi có vào tài khoản „'chuyển đổi' nói thiệt hại tính vào tài khoản '88888 ' Vì giao dịch chéo Sàn giao dịch xuất với mặt chân thực thỏa quy định Sàn Giao dịch, sổ sách chứng từ BFS, trì trênhệ thống Contac- hệ thống tốn sử dụng rộng rãi thành viên SIMEX, phản ánh cặp giao dịch tăng lên với số lượng giống mức giá khơng có liên quan, quan hệ với người thực sàn Ngoài ra, Leeson tham gia vào giao dịch chéo gói có kích thước nhỏ so với trên, nhập vào hệ thống Contac, ông xếp mức giá sửa đổi, lần cho phép lợi nhuận ghi có vào tài khoản chuyển đổi thiệt hại tính vào tài khoản '88888 ' Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 10 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến Bảng 10.3 ví dụ cách Leeson xử lý số liệu sổ sách để thể lợi nhuận hoạt động chuyển đổi Baring Bảng 10.3 Các báo cáo Bobs ghi rằng: "Trong trường hợp, mục hệ thống Contact phản ánh số lượng hợp đồng giả mạo với mức giá khác để thực giao dịch sàn, đối chiếu với tổng số hợp đồng giao dịch ban đầu Điều gây ý xem xét báo cáo giao dịch tài khoản '92000&” điều lại xảy thời điểm khác ngày Điều cần thiết để đánh lừa Barings Securities Japan tin lợi nhuận báo cáo tài khoản '92000' kết hoạt động arbitrage hợp phép Hiệu thao tác để thổi phồng lợi nhuận báo cáo tài khoản '92000‟ từ chi phí tài khoản '88888', tài khoản mà thua lỗ đáng kể từ kinh doanh trái phép thực Leeson Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 11 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến Ngoài qua giao dịch SIMEX tài khoản '88888&' tài khoản chuyển đổi, Leeson kinh doanh “hư cấu” tài khoản đó, điều mà không phép Sàn giao dịch Tác động giao dịch thị trường off (không cho phép SIMEX) lại lần ghi nhận mức lợi nhuận vào tài khoản „'chuyển đổi' nói thiệt hại tính vào tài khoản '88888 ' Điểm mấu chốt tất giao dịch Barings làm đối tác với nhiều giao dịch riêng Leeson mua từ “tay này” bán cho “tay khác‟‟ mình, làm chịu rủi ro thị trường cơng ty Do Barings khơng arbitraging Sàn giao dịch SIMEX Nhật Bản, thực vị giao dịch (và có thực), gói gọn tài khoản '88888 ' Nó báo cáo lợi nhuận mát tài khoản cách xác, đại diện cho doanh thu thu (hoặc không kiếm được) Leeson Thông tin chi tiết tài khoản không chuyển vào kho bạc văn phịng kiểm sốt rủi ro London, thiếu sót mà cuối có hậu thảm khốc cho cổ đông trái chủ Barings Hình 10.3 đây, cho thấy số giao dịch chéo thực Leeson Đó khác biệt đường đại diện cho tất giao dịch Nikkei tài khoản '92000 ' không qua tài khoản '88888' đường phản ánh vị trí mà Leeson báo cáo cho nhà quản lýBarings Đồ thị minh họa khoảng cách vị trí báo cáo thực tế Ví dụ, Nhà quản lý Barings nghĩ cơng ty có vị bán 30.112 hợp đồng SIMEX vào ngày 24 tháng 2, thực tế vị mua 21.928 hợp đồng sau bỏ qua giao dịch chéo với tài khoản '88888 ' Hình 10.3 Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 12 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến CHƯƠNG 3: BÀI HỌC KINH NGHIỆM TỪ SỰ SỤP ĐỔ CỦA NGÂN HÀNG BARINGS Trong ba năm qua có nhiều báo cáo khuyến nghị phương pháp quản lý rủi ro tốt Ngân hàng Barings gần vi phạm mặt Bởi hệ thống quản lý ngân hàng Barings phạm sai lầm việc thiết lập hệ thống kiểm sốt quản trị, tài hoạt động đắn, công ty không nắm bắt việc mà Leeson bị vỡ lẽ Kể từ tảng việc kiểm soát trở nên yếu kém, khơng có ngạc nhiên hệ thống kiểm tra mỏng manh lỗi tốn cơng ty xảy nhiều cấp hoạt động, quản lý nhiều địa điểm Có số học rút từ việc sụp đổ Ngân hàng Barings: (a) Sự tách biệt phận kinh doanh phận kiểm soát (b) Sự tham gia nhà quản lý cấp cao (c) Nguồn vốn thích hợp (d) Quy trình kiểm sốt lỏng lẻo (e) Thiếu giám sát (f) Một số lưu ý khác (a) Sự tách biệt phận kinh doanh phận kiểm soát: Việc quản lý Barings phá vỡ quy tắc cốt yếu hoạt động kinh doanh họ để mặc cho Leeson giải giao dịch cách cho Leeson nắm quyền khâu kinh doanh khâu kiểm soát Điều tương đương với việc cho phép người tiếp nhận tiền mặt người giữ tiền đến ngày mà khơng có bên thứ ba độc lập kiểm tra xem số tiền ngân hàng cuối ngày có cân với chứng từ đến Các hồ sơ phận kiểm soát, xác nhận thiết lập giao dịch giải phận kinh doanh, điều hòa với bảng kê chi tiết gửi đến từ đối tác ngân hàng với đánh giá xác sử dụng định giá nội doanh nghiệp Nó chấp nhận phát hành chứng khoán khoản toán cho giao dịch Một số phận kinh doanh cung cấp báo cáo quản lý kế tốn quản trị Tóm lại, phận kinh doanh cung cấp kiểm tra cần thiết để ngăn chặn việc kinh doanh trái phép giảm thiểu khả gian lận tham ô Kể từ Leeson Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 13 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến phụ trách phận kinh doanh, ông định toán, xác nhận nguồn thu đầu vào, đầu hợp đồng, cân báo cáo, sổ kế toán báo cáo phân tích Ơng bố trí hồn hảo việc chuyển tiếp thông tin sai London Lợi dụng vị trí người đứng đầu phận kinh doanh, Leeson che giấu thông tin tài khoản '88888 ' Tài khoản thành lập vào tháng năm 1992 - định tài khoản lỗi hệ thống Barings Futures Singapore, lại xem tài khoản khách hàng Barings London hệ thống Simex Nhưng Barings London tồn kể từ Leeson yêu cầu chuyên gia tư vấn hệ thống, Tiến sĩ Edmund Wong, để loại bỏ tài khoản lỗi '88888 'từ báo cáo hàng ngày từ thư điện tử mà BFS gửi tới London.Tình trạng tồn từ trước xung quanh ngày 08 tháng năm 1992 đến Barings sụp đổ vào ngày 26 tháng năm 1995 (Tuy nhiên, thông tin tài khoản '88888 ' chứa tập tin lưu trữ gửi đến London) Tài khoản lỗi thiết lập để phù hợp với giao dịch khơng thể hòa giải Một nhân viên phục tùng điều tra giao dịch, ghi lại sổ sách cơng ty phân tích chúng ảnh hưởng đến rủi ro thị trường lợi nhuận, tổn thất công ty Các báo cáo tài khoản lỗi thường gửi đến quản lý công ty Ban quản lý Barings kết hợp sai lầm ban đầu việc không tách biệt nhiệm vụ Leeson cách bỏ qua cảnh báo việc kéo dài tình trạng nguy hiểm Một Báo cáo kiểm toán nội vào tháng tám năm 1994 kết luận trách nhiệm kép cho phận kinh doanh phận kiểm soát "một tập trung quyền lực mức" Báo cáo cảnh báo có rủi ro chung đáng kể Tổng giám đốc (Ơng Nick Leeson) khơng quan tâm đến kiểm sốt Các đội kiểm toán đề nghị Leeson nên giảm bớt bốn nhiệm vụ: giám sát phận kiểm soát, ký tên lên chi phiếu, ngừng cân SIMEX ngừng cân với ngân hàng Leeson không từ bỏ nhiệm vụ Simon Jones, Giám đốc điều hành khu vực Nam Á Giám đốc điều hành Cơng ty Chứng khốn Barings Singapore, nói với nhóm kiểm tốn nội Leeson chấm dứt thực chức giám sát phận kiểm soát Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 14 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến (b) Sự tham gia nhà quản lý cấp cao: Điểm mấu chốt sụp đổ Barings nằm thái độ bàng quan quản lý cấp cao hoạt động phái sinh Singapore Tất báo cáo quan trọng quản lý rủi ro phái sinh nhấn mạnh cần thiết nhà quản lý cấp cao cần hiểu rủi ro doanh nghiệp, để giúp nói lên sức hấp dẫn rủi ro cơng ty dự thảo chiến lược thủ tục kiểm soát cần thiết để đạt mục tiêu Các quản lý cấp cao Barings thỏa mãn tất mong muốn lĩnh vực Ví dụ, họ hạnh phúc tận hưởng thành công chi nhánh Singapore, họ không quan tâm vào việc cung cấp nguồn lực đầy đủ để đảm bảo hệ thống quản lý rủi ro vững cho đơn vị mà chiếm phần năm lợi nhuận năm 1993 gần nửa lợi nhuận năm 1994 Sự phản ứng nhà quản lý cấp cao báo cáo kiểm toán viên nội cho nên chọn người có kinh nghiệm phù hợp để điều hành phận kinh doanh Singapore việc làm không đủ cho ngân quỹ quản lý rủi ro ngày có kết hợp số nhiệm vụ tn thủ Khơng có quản lý cấp cao London kiểm tra xem khuyến nghị quan trọng kiểm toán nội phận kinh doanh Singapore có theo dõi hay khơng Quản lý cấp cao Barings có kiến thức hời hợt cơng cụ tài phái sinh khơng muốn thăm dị q sâu vào lĩnh vực mang lại lợi nhuận Sự khác biệt kinh doanh ngang giá lãi suất hai hợp đồng tương lai chiến lược có rủi ro thấp Làm để tạo lợi nhuận cao tiên đề trung tâm lý thuyết tài đại lợi nhuận thấp rủi ro thấp, lợi nhuận cao rủi ro cao? Và có rủi ro thấp chênh lệch tương đối đơn giản mang lại nhiều lợi nhuận, đối thủ có vốn tốt Barings (các công ty giao dịch với tài sản lớn hơn) không theo đuổi chiến lược? Tất nhà quản lý cấp cao kinh ngạc với lợi nhuận kinh doanh đạt được, họ không phân tích định giá cách họp Hội đồng quản trị Quản lý cấp cao chí khơng biết phân tích lợi nhuận báo cáo Leeson Họ sai lầm cho hầu hết lợi nhuận đến từ kinh doanh chênh lệch số Nikkei 225, mà lợi nhuận thực 7,36 triệu USD cho năm 1994, so với 37,5 triệu USD cho kinh doanh chênh lệch JGB Khơng có thắc mắc từ Peter Baring, cựu chủ tịch Barings, nói với nhà kinh doanh ông kiếm khoản thu nhập "thật đáng ngạc nhiên " ông biết sụp đổ Andrew Tuckey, cựu Phó Chủ tịch, hỏi liệu có thảo luận tính bền vững Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 15 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến lâu dài doanh nghiệp, nói điều tương tự, "Ừ nói chung Dường kiếm tền từ hoạt động kinh doanh chúng tơi làm điều đó, khơng khác làm điều đó? Làm chúng tơi bảo vệ vị trí chúng tơi? " Các nhà quản lý cấp cao ngây thơ chấp nhận việc kinh doanh mỏ vàng với rủi ro Về phần Ron Baker (Chủ tịch Tập đồn Sản phẩm tài chính) Mary Walz (Chủ tịch toàn cầu Tập đoàn sản phẩm tài sản phái sinh), hai nhân viên quản lý cao sản phẩm phái sinh Barings ông chủ Leeson kết luận báo cáo Bobs "Không co liên hệ với hoạt động sàn SIMEX Cả hai tuyên bố họ nghĩ lợi nhuận cao đáng kể từ lợi cạnh tranh mà BFS phát sinh từ giao tiếp nội doanh nghiệp tốt thu hút dòng tiền đầu tư khách hàng lớn Khi giao dịch mở cửa thị trường cạnh tranh, điều cho thấy thiếu thông tin doanh nghiệp rủi ro (bao gồm rủi ro tuân thủ) vốn gắn liền với quan môi giới giao dịch độc quyền " Với số lượng tiền mặt lớn mà Barings phải vay để đáp ứng nhu cầu số dư SIMEX, nhà quản lý cấp cao gần bất cẩn nhiệm vụ họ khơng cố ép Leeson cung cấp thêm chi tiết vị trí Leeson chi tiết phận tín dụng khách hàng Các thành viên Uỷ ban tài sản trách nhiệm pháp lý (ALCO), nơi mà giám sát rủi ro thị trường ngân hàng, bày tỏ mối quan ngại độ lớn vị trí, thoải mái suy nghĩ doanh nghiệp tiếp xúc với di chuyển hướng số Nikkei không đáng kể kể từ chúng chênh lệch (và đầu cơ) Việc đặt niềm tin không chỗ dẫn đến nhà quản lý bỏ qua mối lo ngại thị trường vị trí vững Barings, nghi vấn đến từ người có trình độ cao nguồn có uy tín bao gồm thắc mắc vào ngày 27 tháng năm 1995 từ the Bank for International Settlements Basle Ngân hàng bị thất thoát tiền mặt London khơng có bước điều tra Quỹ theo yêu cầu Singapore - phần quản lý cấp cao giả định tỷ lệ quỹ đại diện cho tiền ứng trước khách hàng Thậm chí tự mãn cịn khó giải thích BFS có phần ba khách hàng riêng - Banque Nationale de Paris Tokyo Phần cịn lại khách hàng văn phòng London Tokyo Hoặc khách hàng London hay Tokyo có trở nên tích cực Leeson gần giành số hợp đồng hấp dẫn Tokyo hay London có nhân viên bán hàng siêu giỏi mới- người mang lại kinh doanh Tuy Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 16 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến nhiên, khơng có mặt trận này, hiển thị thái độ bộc phát nguồn thu quan trọng tiềm (c) Nguồn vốn đầy đủ: Có hai khía cạnh vấn đề - tổ chức phải có đủ vốn để chịu tác động bất lợi thị trường đối ngược với vị tồn đủ tiền để trì vị Các nhà quản lý Barings nghĩ vị mà Leeson chọn trung lập với thị trường an toàn để đáp ứng yêu cầu ký quỹ hợp đồng hết hạn Cuối cùng, quyền chọn mua tài sản chấp từ SIMEX OSE tỏ sức chịu đựng (như trước đó, chúng lớn vốn cổ phần Barings) tổ chức 200 tuổi buộc phải cầu cứu quan quản lý tài sản Chính việc cấp vốn với rủi ro làm Barings bị tổn thất nghiêm trọng phần đóng góp cuối từ việc phát vị cực lớn không ngăn chặn lại Cấp vốn với rủi ro gần làm sụp đổ Metallgesellschaft, công ty công nghiệp Đức, vào năm 1993 Chỉ năm đó, cơng ty Mỹ Metallgesellschaft trả 900 triệu USD cho tài khoản ký quỹ giao dịch dầu thô NYMEX Khi chi nhánh Mỹ yêu cầu chuyển tiền mặt để đáp ứng nghĩa vụ ký quỹ, cơng ty mẹ từ chối đóng hợp đồng sàn NYMEX mức thua lỗ Công ty sau sống sót tập đồn ngân hàng Đức nhanh chóng đưa gói giải cứu trị giá tỷ USD Cả hai câu chuyện Barings Metallgesellschaft nhấn mạnh việc tổ chức phải quan tâm đến khả thu xếp nguồn vốn cho vị phòng hộ bán phòng hộ nhiều Nhưng kết thúc đồng thời Quản lý cấp cao Baring tiếp tục cấp vốn cho hoạt động Leeson họ nghĩ họ ký quỹ cho vị phòng hộ (cũng khách hàng họ), họ thực tiền cược thị trường chứng khoán Tokyo Mặt khác, Metallgesellschaft, từ chối không cấp nguồn tài tạm thời họ nghĩ họ tiền hợp đồng phòng hộ thực chất cho nghĩa vụ lâu dài công ty Cả hai cố nhấn mạnh cần thiết nhà quản lý cấp cao có nhiều kiến thức vị phịng hộ vấn đề phải đối mặt phức tạp Khi Barings nhận chịu rủi ro thị trường đáng kể từ vị đầu tư khơng an tồn, công ty xoay sở vay đủ tiền để trang trải chi phí ký quỹ hợp đồng hết hạn cơng ty khơng thể chịu tổn thất đáng kể vào thời điểm hết hạn Các trợ lý đề nghị Ban quản trị Barings nên đóng hợp đồng lại mức tổng tổn thất 1,4 tỷ USD, Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 17 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến việc khả đáp ứng nghĩa vụ ký quỹ vào cuối tháng Hai đẩy nhanh Barings tới sụp đổ Barings bị niêm phong vào cuối tháng Giêng Leeson bị phơi bày có khoảng 30.000 hợp đồng số Nikkei trái phép (d) Quy trình kiểm soát lỏng lẻo: Trong nhiều hoạt động kinh doanh, không cần tách biệt nhiệm vụ hoạt động phận kinh doanh phận kiểm sốt (điều khơng tồn Barings), mà cịn cần phải có đơn vị độc lập với hai phận để tăng thêm lớp kiểm tra tạo ổn định  Nguồn vốn tài trợ: Thủ tục kiểm soát Barings lỏng lẻo Barings không yêu cầu Leeson tách biệt ký quỹ bổ sung để đáp ứng cho giao dịch bảo vệ vị giao dịch khách hàng, khơng có hệ thống để hịa giải quỹ mà Leeson đề nghị báo cáo vị Leeson vị khách hàng (Các văn phịng London sử dụng Chương trình kí quỹ phân tích Rủi ro danh mục đầu tư tiêu chuẩn (SPAN) để tính tốn số tiền ký quỹ sau nhận lượng tiền Leeson yêu cầu đáng kể nhiều theo gọi quy tắc ký quỹ SIMEX.) Một cách đơn giản, London tự động nộp tổng số tiền Leeson yêu cầu, bất chấp mối nghi ngại cảm nhận nhiều cán hoạt động cấp cao tính xác liệu Thực tế khơng có hỏi Leeson để xác minh yêu cầu Leeson gồm chi tiết nhu cầu lớn ông ta Vào cuối tháng 12 năm 1994, nguồn tài trợ vốn tích lũy BFS từ Barings London Tokyo cung cấp mức 354 triệu USD Trong hai tháng đầu năm 1995, số tăng lên 835 triệu USD, đạt đến 1,2 tỷ USD Nhóm nghiên cứu yêu cầu Bobs lưu ý, "Chúng mô tả cách thức mà [Tony] Railton (Trợ lý cấp cao phụ trách toán Hợp đồng giao sau Hợp đồng quyền chọn) phát vào tháng hai năm 1995 sụp giảm số USD yêu cầu vô nghĩa, đội ngũ nhân viên BFS biết rõ nguồn vốn yêu cầu cho ngày hơm thực số liệu cá nhân để thêm vào nguồn vốn yêu cầu nhằm chống lại sụp giảm điều bất khả thi" Từ tháng 11 năm 1994, BFS thường yêu cầu số tổng hợp phân chia cân số USD tài khoản khách hàng vị quyền sở hữu Nhóm Bobs ghi chú, "Tony Hawes [thuộc phận ngân quỹ] xác nhận ông xác định tính yêu cầu: "Đó lý thời gian tháng năm 1995 toán tới hai lần viếng thăm Singapore” Nếu số USD yêu cầu liên quan đến vị giao dịch thực chất thực khách hàng Barings, ngày chúng tơi Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 18 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến cân nhắc không giống đề nghị ký quỹ cho hai vị giống hệt nhau, yêu cầu chia tỷ lệ 50:50 ngày gần nhất, theo quan điểm chúng tơi vượt q thẩm quyền Tony Hawes đồng ý với quan điểm Ơng nói với chúng tơi rằng: "Đó yếu tố mà làm cho lịng tin vào thơng tin Nó có nhiều trùng hợp ngẫu nhiên Trong suốt thời gian cảnh báo hệ thống ghi sổ kế toán quản lý kho bạc cẩu thả phận Barings Futures ( BFS) "David Hughes ( Giám đốc Bộ Tài chính) nói với phân chia tỷ lệ 50:50: "là nguyên nhân cho mối quan tâm nói, điều khơng thể đúng” Ơng giải thích rằng: "Tơi khơng nghĩ có vị tốn mà cơng ty khách hàng chạy khớp song song hoàn toàn” Brenda Granger (Giám đốc phụ trách toán hợp đồng tương lai quyền chọn) xác nhận nói chuyện với Hughes phân chia Cơ nói thêm: "Chúng tơi nói đùa Singapore, -Tại khơng điều động đến phụ trách văn phịng mà Nick q bận rộn?" Nhân viên London khơng thể hịa giải tiền nộp đến Singapore cho vả vị chủ sở hữu nội vị khách hàng cá nhân Nhưng khơng có hành động giải thực hiện.Thái độ ung dung để hòa giải minh họa hình 10.4, cho thấy tổng số tiền nộp vào Singapore bề để trả lợi nhuận khách hàng Dịng liên tục Hình 10.4 cho thấy tổng số khoản tiền gửi đến BFS từ Barings Securities London (BSL) – với tính chất tất giao dịch khách hàng Luân Đôn đặt, dòng ngắt quãng số lượng tiền tài trợ Barings Securities Group Treasury London, nguồn vốn hiểu cân tăng thêm công ty Bộ phận Ngân quỹ thay mặt cho khách hàng cung ứng số tiền này, khơng ln ln cho khách hàng chuyển tiền đến Barings để đáp ứng yêu cầu ký quỹ ngày (Ngân hàng dự kiến để thu hút khách hàng việc cung cấp phải nhanh tốt) Hình 10.4 cho thấy BSGT cung cấp ổn định tỷ lệ phân chia thực chất cho quỹ dành riêng cho ký quỹ vào vị khách hàng Đồ thị cho thấy từ ngày tháng đến 24 tháng năm 1995, tỷ lệ phân chia tiền khách hàng thực có thực chuyển đến BSGT để làm giảm tỷ lệ phân chia tổng nguồn vốn thực tế vào ngày 21 tháng hai năm 1995, BSGT cung cấp tổng cộng khoảng 440 triệu USD số tiền ký quỹ cho khách hàng Ngày 24 tháng Hai, có 50 triệu đô la 540 triệu đô la Mỹ gửi sang Singapore dùng để trang trải cho vị khách hàng thu Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 19 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến hồi từ khách hàng cá nhân (tức khác biệt dòng liên tục dịng ngắt qng) Bộ phận kiểm sốt Barings khơng hịa giải khoản tốn tăng thêm đến tài khoản khách hàng cá nhân - phát gửi nhiều tiền để trang trải tiền ký quỹ khách hàng Hình 10.4 Tài trợ tăng thêm từ BSGT đến BSL Tài khoản ký quỹ BFS từ 01/01/1995  Rủi ro tín dụng: Bộ phận rủi ro tín dụng không hỏi lý Barings cho khách hàng giao dịch sàn SIMEX vay 500 triệu USD, lợi nhuận thu có 10% Dường khơng có ý kiến từ khách hàng này, thiệt hại tài Barings đáng kể số khách hàng nhận Ủy ban Tín dụng thời George Maclean khẳng định sách Barings để tài trợ cho tài khoản ký quỹ khách hàng họ có thu thập Tuy nhiên, khơng có giới hạn cho khách hàng tổng số nguồn vốn tăng thêm thiết lập Các khách hàng thực cung cấp tiền theo cách mà trải qua q trình phê duyệt tín dụng Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 20 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến Ủy ban Tín dụng khơng thức xem xét khía cạnh tín dụng từ nguồn vốn tăng thêm họ thấy nhu cầu tăng lên ghi bảng cân đối Rõ ràng, việc kiểm sốt rủi ro tín dụng Chứng khốn Barings hỗn loạn  Rủi ro thị trường: Bởi Leeson kiểm sốt phận kiểm sốt Barings khơng có đơn vị độc lập để kiểm tra tính xác báo cáo mình, báo cáo rủi ro thị trường tạo đơn vị rủi ro Barings chuyển đến ALCO không xác Vị tương lai Leeson cho thấy khơng có rủi ro thị trường giao dịch cho bù đắp giao dịch đối ứng sàn khác Peter Baring cổ đơng Baring có học q đau đớn ý nghĩ “ Dữ liệu nhập vào sai đương nhiên kết sai” hệ thống tốt liệu mà nhận chân thực  Không giới hạn: Barings không áp đặt giới hạn vị giao dịch Leeson cảm thấy có rủi ro thị trường gắn liền với kinh doanh arbitrage kể từ lúc đóng cửa giao dịch, vị phải cân Nhưng sụp đổ Barings việc đặt giới hạn vị bên sổ sách kinh doanh arbitrage có lẽ khơng phải ý tưởng tồi sau tất diễn Trong thật sổ sách kinh doanh arbitrage có rủi ro giá thấp (theo xu thế), có rủi ro thực rủi ro tốn Phát sinh giá hai thị trường không luôn di chuyển song song sau thị trường khác có hệ thống toán khác nhau, tạo rủi ro khoản rủi ro tài trợ  Thiếu giám sát: Về mặt lý thuyết, Leeson có nhiều người giám sát thực tế không thực kiểm soát với Barings vận hành hệ thống quản lý ma trận, nơi mà người quản lý dựa báo cáo nước quản trị viên địa phương đầu sản phẩm (thường đặt trụ sở trụ sở khu vực) Giám sát Singapore Leeson James Bax, khu vực quản lý khu vực Nam Á giám đốc BFS, Simon Jones, hoạt động quản lý khu vực Nam Á, giám đốc BFS giám đốc điều hành Chứng khoán Barings Singapore Jones Giám đốc phận hỗ trợ Singapore báo cáo chức hỗ trợ nhóm London Tuy nhiên, Bax Jones nói với u cầu Bobs họ khơng cảm thấy trách nhiệm cho hoạt động Leeson Bax cảm thấy Leeson báo cáo trực tiếp cho Baker Walz vấn Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 21 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến đề kinh doanh đến Bộ phận Thanh toán Ngân quỹ London vấn đề nạp tiền vào tài khoản giao dịch Jones cảm thấy vai trị ơng BFS giới hạn vấn đề hành tập trung phía hoạt động chứng khốn Barings Nam Á Dịng báo cáo Leeson lợi nhuận sản phẩm bị cắt giảm không rõ ràng kể từ giám sát viên ông tranh cãi người trực tiếp chịu trách nhiệm cho từ ngày tháng năm 1994 Ông chủ cuối Ron Baker, người đứng đầu nhóm sản phẩm tài Nhưng người kiểm sốt anh ta? Mary Walz, đứng đầu sản phẩm tài sản tài tồn cầu, khẳng định nghĩ Fernando Gueler, người đứng đầu sản phẩm phái sinh Tokyo phụ trách hoạt động ngày Leeson kể từ hoạt động quan chuyển đổi đặt Tokyo Tuy nhiên, Gueler khẳng định tháng 10 năm 1994, Baker nói với ông Leeson báo cáo cho London khơng phải Tokyo Do ơng cho Walz phụ trách Leeson Walz tranh cãi với tuyên bố Các điện đàm cho thấy Leeson nói chuyện thường xuyên với Gueler Walz (Tuy nhiên, mấu chốt Gueler báo cáo với Walz vấn đề này) Hai kiện quan trọng cách sống động minh họa cho thái độ ung dung Barings có việc giám sát Leeson Đầu tiên liên quan đến hai thư đến BFS từ SIMEX Trong thư đề ngày 11 Tháng Một 1995; Phó Chủ tịch cấp cao cho kiểm toán tuân thủ SIMEX - Yu Chuan Soo, phàn nàn thiếu hụt lợi nhuận khoảng 116 triệu USD Mỹ tài khoản '88888 ' Barings xuất để phá vỡ quy tắc SIMEX 822 trước yêu cầu ký quỹ tài khoản này, (xuất hệ thống tài khoản khách hàng SIMEX) SIMEX lưu ý yêu cầu số dư ban đầu tài khoản vượt 342 triệu USD BFS yêu cầu cung cấp văn giải thích về vắng mặt Leeson Khơng có cảnh báo Singapore Không điều tra người khách hàng thực lý gặp khó khăn việc đáp ứng khả ký quỹ lý có vị lớn vậy, rủi ro tín dụng Barings phải đối mặt mặc định ký quỹ khách mà Barings trả thay Một thư không gửi cho người đứng đầu hoạt động London Simon Jones không nhấn mạnh cần giải thích Leeson, thực ơng nêu vấn đề nhằm để Leeson phản hồi cho SIMEX Sự kiện thứ hai tạo ý London lần giải ổn thỏa, có lẽ Barings khơng chắn thực xảy Vào đầu tháng năm 1995, Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 22 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến Coopers & Lybrand đưa đến ý London Simon Jones thực tế 83 triệu USD Mỹ rõ ràng từ Spear, Leeds & Kellogg, nhóm đầu tư Mỹ, khơng nhận Không chắn làm thu nhiều triệu đô la Một phiên kiện mà BFS, thông qua Leeson, mua bán, thỏa thuận Spear, Leeds & Kellogg, BNP, Tokyo-the-counter Các giao dịch liên quan đến 200 người gồm 50.000 quyền chọn mua, kết phí thu 7.778 tỷ (tương đương 83 triệu USD) Phiên thứ hai "hoạt động lỗi ' xảy ra, nghĩa toán thực để sai bên thứ ba vào tháng Mười Hai năm 1994 Cả hai phiên có ý nghĩa kiểm sốt nghiêm trọng Barings Nếu Leeson bán môi giới lựa chọn OTC, sau ơng tham gia vào hoạt động trái phép Tuy nhiên, ông không nhắc nhở để làm vậy, khơng có hồ sơ quản lý Barings dùng biện pháp để đảm bảo không xảy Nếu thu SLK lỗi hoạt động, Barings phải thắt chặt thủ tục kiểm sốt (f) Một số lưu ý khác: - Ngân hàng muốn thực đầu tư kinh doanh lĩnh vực đó, hệ thống cầu tổ chức cần có phận chuyên kinh doanh lĩnh vực đó, bao gồm thành viên, chuyên gia có chun mơn, kinh nghiệm - Các thị trường chứng khốn phải liên kết với nhau, đặc biệt có liên hệ thông tin nhằm ngăn chặn hành động mang tính chất “gian lận” nhà đầu tư - Thị trường nên lưu ý giao dịch bất thường, giao dịch chiếm tỷ trọng lớn Khi nhà đầu tư nắm tay số lượng giao dịch lớn so với thị trường, hành động họ gây ảnh hưởng nghiêm trọng đến thị trường Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 23 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến KẾT LUẬN Hợp đồng tương lai số Nikkei 225 JGB giao dịch Leeson công cụ phái sinh đơn giản Nó minh bạch kể từ có yêu cầu liệt kê hợp đồng giao dịch, Leeson yêu cầu phải trả tiền (hoặc nhận) ký quỹ hàng ngày nguồn cần thiết từ London Trong tháng tháng hai năm 1995, Leeson yêu cầu 835 triệu USD Ơng khơng thể giấu vị tăng dần OSE doanh số giao dịch công bố hàng tuần Tất đối thủ nhìn thấy vị to lớn đó, nhiều người cho vị tự bảo hiểm vị bất lợi tất tỷ lệ tương ứng với sở vốn cơng ty chí người chơi khác Quản lý cấp cao ông giả định Leeson tự bảo hộ Nhưng khơng giống bên ngồi người cho vị trí tự bảo hộ, quản lý Barings khơng Họ làm điều - họ thăm dị Leeson, họ cố gắng để có thơng tin từ hệ thống thơng tin nội họ, hầu hết tất họ ý tín hiệu cảnh báo có sẵn vào cuối năm 1994 suốt tháng Giêng tháng Hai năm 1995 Tuy nhiên, số phận Barings định đoạt tuần cuối tháng Hai, tạo học cho nhà quản lý cấp cao tham gia vào hình thức kinh doanh mà khơng đảm bảo hỗ trợ đầy đủ hệ thống kiểm soát Sự sụp đổ ngân hàng thương mại lâu đời Anh ví dụ tiêu biểu việc quản lý rủi ro, tức nguy thiếu sót hệ thống thơng tin kết kiểm sốt nội tổn thất ngồi mong đợi Nó xảy lần nữa? Chắc chắn, nhà quản lý cấp cao công ty tiếp tục bỏ qua quy tắc khuyến nghị đưa để đảm bảo thận trọng việc chấp nhận rủi ro./ Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 24 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến Phụ lục từ viết tắt Nikkei 225 số giá bình quân gia quyền 225 loại cổ phiếu (tính đồng yen Nhật) lớn Tokyo Nikkei 225 tương lai tính Sở Giao dịch chứng khốn Osaka (OSE), Sở giao dịch hàng hoá Chicago (CME) Sở giao dịch Singapore (SGX) nơi chuyên tính số chúng khoán quốc tế tương lai S & P 500 số cổ phiếu bao gồm 500 loại cổ phiếu lựa chọn từ 500 cơng ty có mức vốn hóa thị trường lớn Mỹ Chỉ số S&P 500 thiết kế để trở thành công cụ hàng đầu thị trường chứng khoán Mỹ có ý nghĩa phản ánh đặc điểm rủi ro/lợi nhuận cơng ty hàng đầu Ngân hàng Tín dụng Thương mại Quốc tế (BCCI): ngân hàng quốc tế lớn thành lập vào năm 1972 Agha Abedi Hasan, nhà tài Pakistan [1] Ngân hàng đăng ký Lúc-xăm-bua có trụ sở Karachi London Hiện ngân hàng tư nhân lớn thứ giới The Singapore International Monetary Exchange (SIMEX) thị trường phái sinh Singapore Nó thành lập vào năm 1984 Ngày tháng 12 năm 1999, SIMEX sáp nhập với Sở Giao dịch Chứng khoán Singapore (SES) toán bù trừ chứng khoán Computer Services Pte Ltd (SCCS) để tạo thị trường chứng khoán Singapore (SGX) OSE thị trường giao dịch chứng khoán lớn thứ hai Nhật Bản, số lượn xử lý kinh doanh TIFFE Tokyo International Financial Futures Exchange thành lập vào tháng 4/1989 Metallgesellschaft AG (MG) tập đồn cơng nghiệp lớn Đức, có trụ sở trung tâm Frankfurt, tập đồn cung cấp ngun liệu dịch vụ cơng nghệ BSF: Bộ phận kinh doanh Barings Leeds & Kellogg, Spear cơng ty Tập đồn Goldman Sachs, công ty đầu tư ngân hàng đa quốc gia Mỹ tham gia vào ngân hàng đầu tư tồn cầu, chứng khốn, quản lý đầu tư, dịch vụ tài khác chủ yếu với khách hàng tổ chức BNP nhóm ngân hàng tồn cầu Pháp, có trụ sở Paris Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 25 ... khoản ''88888 '' Hình 10.3 Bài học kinh nghiệm từ ngân hàng Barings Trang 12 Nhóm 6- NH Đêm 4-K21 TS Hồ Viết Tiến CHƯƠNG 3: BÀI HỌC KINH NGHIỆM TỪ SỰ SỤP ĐỔ CỦA NGÂN HÀNG BARINGS Trong ba năm qua... Viết Tiến ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU: BÀI HỌC KINH NGHIỆM TỪ NGÂN HÀNG BARINGS CHƯƠNG 1: CÂU CHUYỆN VỀ NGÂN HÀNG BARINGS Chỉ vịng có tuần lễ, Nick Leeson, nhân viên ngân hàng Barings làm tiêu tan mây khói... sở Ngân hàng Barings, Peter Barings đề nghị nhường chức chủ tịch Ngân hàng Barings cho cứu giúp Thống đốc Ngân hàng Anh từ chối ký séc cho Barings vay Sau tháng, Deustche Bank đề nghị mua lại Barings