stt Chỉ số CBV nghành Index 28/12/20 07 Index 01/10/07 Gia trị giao dịch Q4 1 CBV-Tài Chớnh 177,29 186,74 21.298,686 2 CBV-Dịch Vụ Tiờu Dựng 78,00 98,72 4.387,088 3 CBV-Dầu Khớ 130,76 156.11 3.841,670 4 CBV-Hàng Tiờu Dựng 140,13 161,81 3.048,930 5 CBV-Cụng Nghiệp 118,88 131,77 2.928,126 6 CBV-Nguyờn Vật Liệu 141,87 155,7 2.913,466 7 CBV-Điện Nước 127,79 150,67 1.325,597 8 CBV-Cụng Nghệ 97,13 114,81 733,509 9 CBV-Y Tế 174,59 150,15 706,148 Nguồn : CBV TTCK Việt Nam là một trong những thị trường mới nổi núng nhất khu vực năm 2007. Đúng cửa phiờn giao dịch cuối cựng của năm, CBV-Total đạt 135,05 điểm, với tỷ suất lợi nhuận toàn thị trường năm qua là 35,05%. Trong khi đú, chỉ số MSCI Emerging Markets (chỉ số của cỏc TTCK mới nổi trong đú cú cỏc nước khối BRIC) chỉ cho tỷ suất lợi nhuận 33,35%. Khụng những vậy, về mặt lợi nhuận, TTCK Việt Nam cũn vượt trội hơn so với một số thị trường mới nổi khỏc như Thỏi Lan (30,45%), Phillipines (23,58%), Nga (19,8%) và Mexico (14,22%). Như vậy, việc TTCK Việt Nam được lựa chọn là một trong những đại diện của Chõu Á trong danh sỏch cỏc thị trường tiờn phong bởi hai tập đoàn tài chớnh uy tớn S&P và MSCI trong thời gian gần đõy là điều dễ hiểu. Tuy nhiờn, trong bối cảnh kinh tế thế giới và trong nước cú nhiều biến chuyển, TTCK Việt Nam khụng trỏnh khỏi bị ảnh hưởng. Diễn biến phức tạp của TTCK Việt Nam quý 4 năm 2007 khiến cho dự đoỏn về thị trường năm 2008, vốn dĩ đó khú lại càng khú hơn.
2.3.2. Hạn chế và nguyờn nhõn
2.3.2.1. Hạn chế
Tuy đó đạt được những kết quả bước đầu đỏng khớch lệ nhưng cũng phải thừa nhận rằng CTCK Biển Việt vẫn cũn những khú khăn tồn tại cần thỏo gỡ trong hoạt động mụi giới chứng khoỏn. Hoạt động mụi giới của CTCK Biển Việt đang ngày càng phỏt triển và mở rộng nhưng vẫn cũn nhiều hạn chế:
Thứ nhất: Biểu hiện ở quy mụ giao dịch của cụng ty cũn nhỏ. Giỏ trị
giao dịch trung bỡnh một ngày cũn thấp. Vào những thỏng thị trường sụi động giỏ trị giao dịch mới đạt 13 tỷ đồng. Tuy nhiờn, con số này khụng nhiều.
Thứ hai: Doanh thu từ hoạt động mụi giới cũn thấp và chưa ổn định.
Trong khi đú chi phớ phỏt sinh từ hoạt động mụi giới là khụng nhỏ. Do đú, làm cho lợi nhuận thu được của hoạt động mụi giới thấp và khụng ổn định, chưa tương xứng với tiềm năng vốn cú của cụng ty.
Thứ ba: Số lượng khỏch hàng đến mở tài khoản và giao dịch thường
xuyờn tại cụng ty vẫn cũn là một con số khiờm tốn. Số tài khoản giao dịch thường xuyờn tại cụng ty chỉ chiếm khoảng 60 % tổng số tài khoản đó mở. Số lượng nhà đầu tư cú giỏ trị giao dịch lớn tại cụng ty chưa nhiều, chủ yếu chỉ là cỏc khỏch hàng nhỏ lẻ giỏ trị giao dịch dưới 1 tỷ đồng, số lượng nhà đầu tư tổ chức, người nước ngoài đến với cụng ty cũn ở mức rất khiờm tốn- sau 1 năm đi vào hoạt động, lại cú lợi thế là ra đời vào đỳng thời kỳ TTCK Việt Nam bựng nổ mạnh mẽ nhưng cụng ty mới thu hỳt được trờn dưới 10 tổ chức và 6 nhà đầu tư nước ngoài.
Thứ tư: Hoạt động mụi giới của cụng ty vẫn chưa chuyờn nghiệp, chủ
yếu chỉ là thực hiện lệnh cho khỏch hàng. Nhõn viờn mụi giới hầu như thụ động trong việc tỡm kiếm khỏch hàng, thiếu kinh nghiệm trong nghề. Việc cung cấp thụng tin, tư vấn cho khỏch hàng hầu như rất ớt.
Thứ năm: Cỏc dịch vụ cung ứng cũn ớt, khụng mang tớnh đặc trưng và
cú nhiều hạn chế: chủ yếu vẫn là nhận lệnh, ứng trước tiền bỏn, cho vay cầm cố chứng khoỏn niờm yết, repo chứng khoỏn chưa niờm yết, làm trung gian chuyển nhượng…Đõy là cỏc dịch vụ mà cụng ty chứng khoỏn nào cũng thực hiện. Dịch vụ cho vay ứng trước cũn nhiều hạn chế:khỏch hàng phải ứng toàn bộ tổng số tiền bỏn chứng khoỏn theo thụng bỏo kết quả giao dịch bỏn chứng khoỏn mà nhà đầu tư nhận được với khoản phớ khụng cạnh tranh 0,4% giỏ trị của khoản ứng trước trong nhiều trường hợp khỏch hàng chỉ cú nhu cầu một số tiền nhỏ hơn số tiền ứng rất nhiều. Với dịch vụ cầm cố chứng khoỏn, khỏch hàng chỉ được phộp vay 40% thị giỏ của phiờn giao dịch gần nhất nhưng khụng quỏ 50.000 đồng/1cổ phiếu; do đú ngay cả những cổ phiếu cú thị giỏ lớn như FPT, GMD, REE, BMC…cũng chỉ được vay 50.000 đồng/1cổ phiếu; hơn nữa khỏch hàng chỉ được cầm cố những chứng khoỏn cú tờn trong danh mục chứng khoỏn cầm cố đớnh kốm của cụng ty (cổ phiếu của 82 cụng ty trong số gần 200 cụng ty niờm yết trờn Sàn, quy trỡnh thu nợ cầm cố chứng khoỏn cũn nhiều rủi ro…
Thứ sỏu : Cỏc hoạt động chăm súc khỏch hàng cũn yếu: việc cung cấp
cỏc bản tin chứng khoỏn, bản thụng tin chứng khoỏn nội bộ của cụng ty tới cỏc nhà đầu tư chưa đầy đủ, việc nhắn tin thụng bỏo số dư đầu ngày và thụng bỏo kết quả khớp lệnh qua hệ thống tin nhắn SMS cũn gặp nhiều trục trặc, dẫn đến thụng bỏo sai gõy nhiều thắc mắc từ phớa khỏch hàng,…
Thứ bảy: Cơ sở vật chất chưa hoàn thiện, hệ thống cụng nghệ thụng tin
chưa đồng bộ, thường xuyờn xảy ra tỡnh trạng tắc nghẽn mạng, nhà đầu tư khú theo dừi được phiờn giao dịch… Hệ thống phần mềm giao dịch BOSC của cụng ty chưa đỏp ứng được khối lượng giao dịch lớn, những ngày thị trường núng thường xuyờn xảy ra tỡnh trạng treo mỏy, nhõn viờn mụi giới gặp khú khăn trong quỏ trỡnh nhập lệnh, đụi lỳc cũn gõy nhầm lẫn kết quả giao dịch
của khỏch hàng gõy thắc mắc từ phớa khỏch hàng,…
2.3.2.2. Nguyờn nhõn
Nguyờn nhõn chủ quan
Nguồn vốn hiện nay ở mức thấp, với số vốn điều lệ ban đầu là 50 tỷ đồng, Biển Việt vẫn chưa cú kế hoạch tăng vốn. Đõy là một khú khăn khụng nhỏ đối với cụng ty trong việc chủ động nõng cấp hệ thống thụng tin, cơ sở hạ tầng, phỏt triển nguồn nhõn lực, đến cỏc chiến lược marketing tỡm kiếm khỏch hàng, nghiờn cứu thị trường…Điều này ảnh hưởng khụng nhỏ đến chất lượng hoạt động mụi giới.
Cụng ty chứng khoỏn Biển Việt hoạt động theo mụ hỡnh cụng ty trỏch nhiệm hữu hạn một thành viờn. Do đú cụng ty gặp khú khăn khụng nhỏ trong cụng tỏc huy động vốn. Theo hỡnh thức kinh doanh này cụng ty khụng thể phỏt hành cổ phiếu để chủ động huy động vốn.
Do thị trường cũn non trẻ, ngay từ khi mới ra đời nhõn viờn của cụng ty hầu hết là từ ngành khỏc chuyển sang như ngõn hàng, kế toỏn…số nhõn viờn cũn lại đa số là mới ra trường, số người thực cú kinh nghiệm từ những thị trường chứng khoỏn tiờn tiến quỏ ớt, tớnh trờn đầu ngún tay. Bờn cạnh đú, hiện nay, chế độ đói ngộ với cỏc nhõn viờn mụi giới cũng chưa thỏa đỏng để thu hỳt được nhiều người cú năng lực cống hiến cho cụng ty.
Trước khối lượng cụng việc đồ sộ như hiện nay, lượng nhõn viờn mụi giới hiện tại khụng thể hoàn thành tốt nhất cụng việc được. Biển Việt cũn yếu về chuyờn mụn húa trong phõn cụng lao động, tuy cũng đó phõn cụng cụ thể cụng việc cho từng người phụ trỏch theo cỏc mảng như nhúm đấu giỏ, tự doanh, nhúm phụ trỏch mụi giới OTC, nhúm chăm súc khỏch hàng, nhúm nhập lệnh,…nhưng với số lượng nhõn viờn cũn quỏ ớt nờn nhiều khi chưa hiệu quả.
trường từ phớa ngõn hàng và cụng ty để đưa ra cỏc dịch vụ mới gúp phần làm đa dạng, phong phỳ hơn cỏc dịch vụ cung cấp mang tớnh đặc trưng cho cụng ty, chủ yếu vẫn là cỏc dịch vụ cung cấp quen thuộc ở hầu như tất cả cỏc CTCK khỏc.
Chưa cú sự liờn kết giữa cỏc phũng ban và cỏc bộ phận nghiệp vụ. Sự gắn kết giữa sản phẩm của phũng phõn tớch đầu tư với phũng mụi giới và phũng tư vấn tài chớnh chưa cao, do đú chưa phỏt huy được tốt nhất vai trũ,chức năng của cỏc phũng trong hoạt động của cụng ty. Chưa cú sự liờn kết quy trỡnh giữa phũng mụi giới như bộ phận cho vay cầm cố chứng khoỏn với bộ phận kế toỏn, quỏ trỡnh thu lại tiền bỏn ứng trước của khỏch hàng với quỏ trỡnh giao dịch chứng khoỏn…do đú tiềm ẩn rất nhiều rủi ro trong cỏc dịch vụ đi kốm của cụng ty.
Nguyờn nhõn khỏch quan
Thị trường chứng khoỏn Việt Nam ra đời và đi vào hoạt động mới được hơn 7 năm, quy mụ thị trường đến thời điểm này khỏ lớn mạnh, hàng hoỏ cho thị trường phong phỳ. Năm 2007 số lượng cụng ty lờn niờm yết đó tăng lờn khỏ nhanh, mặc dự vậy xu thế tăng đột biến của thị trường đó kộo theo khụng ớt nhà đầu tư tham gia thị trường, nhưng khụng ớt cỏc nhà đầu tư cũn e ngại khi tham gia thị trường vỡ tớnh rủi ro quỏ lớn của nú.
Hơn nữa, Việt Nam vẫn chưa cú “văn húa kinh doanh”, người dõn vẫn chưa cú ý thức tham gia thị trường theo đỳng nghĩa của nú. Phần lớn họ đầu tư theo thụng tin, theo tõm lý “ bầy đàn”, và theo tõm lý “thử” bởi vậy bất kỳ một sự điều chỉnh nào của thị trường sẽ tỏc động theo số đụng những nhà đầu tư này, mà thị trường của ta chủ yếu là cỏc nhà đầu tư nhỏ lẻ nờn điều đú tỏc động khụng nhỏ đến xu hướng thị trường. Do đú đõy là một hạn chế khụng nhỏ cho sự phỏt triển mạng lưới khỏch hàng, chất lượng khỏch hàng, hiệu quả hoạt động của cỏc CTCK núi chung và của Biển Việt núi riờng.
lượng khỏch hàng đến với cỏc CTCK núi chung cũn ớt, hạn chế sự phỏt triển của cỏc CTCK núi chung và hoạt động mụi giới núi riờng. Bởi vậy, hoạt động mụi giới của Biển Việt cũng chịu chung tỏc động đú.
Mặc dự TTCK Việt Nam đó cú khung phỏp lý điều chỉnh cao nhất là Luật chứng khoỏn nhưng đến nay vẫn chưa cú thụng tư hướng dẫn hay nghị định nào quy định cụ thể về đạo đức nghề nghiệp của nhõn viờn mụi giới. Mụi giới là hoạt động mà bản chất đó cho thấy cú thể cú nhiều xung đột nhất về lợi ớch với khỏch hàng, là nghề đũi hỏi nhiều kỹ năng, nguyờn tắc đạo đức thỡ càng cần cú sự điều chỉnh chặt chẽ của luật, của cơ quan quản lý nhà nước, quản lý thị trường.
CTCK Biển Việt mới tham gia vào thị trường đó hơn một năm. Sự phỏt triển của cỏc CTCK trước đú như CTCK Bảo Việt, CTCK Sài Gũn, CTCK SSI, CTCK An Bỡnh, CTCK Ngõn hàng Nụng nghiệp…là một nhõn tố cạnh tranh khỏ lớn về mọi mặt của Biển Việt cả về thị phần khỏch hàng, về nguồn vốn kinh doanh, về cụng nghệ, về dịch vụ, về mức phớ giao dịch…Do đú ảnh hưởng khụng nhỏ đến mạng lưới khỏch hàng, từ đú ảnh hưởng trực tiếp đến doanh thu lợi nhuận và hiệu quả của hoạt động của Biển Việt núi chung và hoạt động mụi giới chứng khoỏn núi riờng.
Như vậy qua thực trạng hoạt động của Biển Việt núi chung và thực trạng hoạt động mụi giới của Biển Việt núi riờng, ta đó thấy được những thành tựu đạt được cũng như những hạn chế cũn tồn tại trong hoạt động của cụng ty chứng khoỏn Biển Việt. Đú là cơ sở để đưa ra cỏc giải phỏp, kiến nghị đối với cụng ty nhằm thỳc đẩy nghiệp vụ mụi giới chứng khoỏn của cụng ty hoạt động hiệu quả và phỏt triển.
CHƯƠNG 3
GIẢI PHÁP PHÁT TRIỂN HOẠT ĐỘNG MễI GIỚI TẠI CễNG TY CHỨNG KHOÁN BIỂN VIỆT
3.1. Định hướng phỏt triển của cụng ty chứng khoỏn Biển Việt
Trờn thực tế, sau hơn 7 năm xõy dựng và phỏt triển, TTCK đó cú những tỏc động lớn và tớch cực đối với sự phỏt triển của nền kinh tế Việt Nam, bước đầu tạo ra kờnh huy động vốn và đầu tư vốn trung và dài hạn của Chớnh phủ và doanh nghiệp, nhiều chớnh sỏch phỏt triển thị trường đó được ỏp dụng như chớnh sỏch tăng cung chứng khoỏn, kớch cầu, khuyến khớch kinh doanh và cung cấp dịch vụ chứng khoỏn, tăng cường tớnh cụng khai, minh bạch của thị trường…
Trong bối cảnh chung của nền kinh tế, chiến lược phỏt triển TTCK Việt Nam đến năm 2010, CTCK Biển Việt cũng cú chiến lược phỏt triển của riờng mỡnh nhằm nhanh chúng thực hiện thành cụng những mục tiờu đề ra.
Trong chiến lược phỏt triển cụng ty chứng khoỏn Biển Việt trong thời gian tới, Biển Việt phỏt triển với mục tiờu trở thành một trong ba CTCK hàng đầu của Việt Nam - với việc xỏc định những hướng dịch vụ chớnh như tập trung vào thị trường OTC và cung cấp dịch vụ hỗ trợ khỏch hàng tốt nhất, chuyờn nghiệp nhất, kết hợp với cỏc đại lý và cỏc bull trong việc cung cấp cỏc dịch vụ tài chớnh trọn gúi cho khỏch hàng.
Định hướng trước mắt của cụng ty trong thời gian tới là mở rộng quy mụ hoạt động, nõng cao chất lượng và hiệu quả kinh doanh, tăng thị phần cỏc sản phẩm dịch vụ của cụng ty trờn thị trường. Hoàn thiện hệ thống cụng nghệ thụng tin hiện đại; đội ngũ chuyờn gia phõn tớch chia theo lĩnh vực, được hỗ trợ bởi hệ thống xử lý thụng tin cụng suất lớn…Cụng ty chứng khoỏn Biển Việt phấn đấu hoàn thành chỉ tiờu 40 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế trước thời hạn. Mở thờm chi nhỏnh tại thành phố Hồ Chớ Minh, tiến hành tuyển dụng và đào tạo nhõn sự nhằm đỏp ứng cho trụ sở chớnh và cỏc chi nhỏnh.
CTCK Biển Việt là một trong những CTCK tham gia vào thị trường chưa lõu, vỡ vậy càng phải chỳ trọng hơn nữa đến hoạt động mụi giới để khụng ngừng củng cố uy tớn, niềm tin từ phớa khỏch hàng, nõng cao tớnh cạnh tranh trờn thị trường, gúp phần thực hiện mục tiờu hoạt động mà cụng ty đó đề ra.
Trờn cơ sở thực trạng hoạt động, những thành tựu đạt được và những hạn chế cũn tồn tại, chuyờn đề xin đưa ra một vài giải phỏp nhằm gúp phần nõng cao chất lượng hoạt động và hiệu quả của hoạt động mụi giới của cụng ty như sau:
3.2.1. Nõng cao chất lượng, đa dạng húa cỏc dịch vụ cung cấp.
Nõng cao chất lượng dịch vụ là một giải phỏp cạnh tranh chiến lược của cỏc CTCK. Đõy là cụng vịờc quan trọng mà cỏc CTCK cần phải tiến hành nhằm giành thắng lợi trong cuộc cạnh tranh lõu dài.
Do thực trạng dịch vụ cung cấp cũn đơn điệu, chủ yếu là cỏc dịch vụ quen thuộc ở hầu như tất cả cỏc CTCK khỏc nờn Biển Việt cần nghiờn cứu cung cấp cỏc sản phẩm dịch vụ mới mang đặc trưng của cụng ty, mang tớnh chất trọn gúi cho khỏch hàng, trờn cơ sở cỏc dịch vụ cú sẵn như: tư vấn chứng khoỏn kết hợp với mụi giới giao dịch kốm theo cỏc nghiệp vụ phụ trợ như ứng trước tiền bỏn chứng khoỏn cho khỏch hàng, cầm cố chứng khoỏn niờm yết … Bờn cạnh đú, cụng ty cần nõng cao tiện ớch của cỏc dịch vụ hiện tại như:
- Đối với dịch vụ ứng trước tiền bỏn chứng khoỏn: cụng ty cho phộp khỏch hàng cú thể ứng một phần hoặc tổng số tiền bỏn chứng khoỏn thu được theo thụng bỏo kết quả bỏn chứng khoỏn của mỡnh. Bởi vỡ trong nhiều trường hợp khỏch hàng chỉ cú nhu cầu một lượng tiền nhỏ so với tổng số tiền bỏn chứng khoỏn thu được nhưng lại phải ứng toàn bộ khoản tiền đú với mức phớ ứng cao hơn rất nhiều. Điều đú gõy lóng phớ khỏ lớn cho khỏch hàng bởi tiền
phớ ứng trước được tớnh bằng 0,04% tổng số tiền ứng trước.
- Đảm bảo cung cấp đầy đủ bản tin chứng khoỏn và bản tin 24h hàng ngày cho khỏch hàng thụng qua email, nõng cấp hệ thống thụng bỏo kết quả giao dịch và số dư đầu ngày cho khỏch hàng thụng qua tin nhắn SMS, mở