Luận văn thạc sĩ nâng cao chất lượng thẩm định tài chính dự án đầu tư tại tổng công ty hợp tác kinh tế

TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN Trần Thanh Hải NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI TỔNG CÔNG TY HỢP TÁC KINH TẾ (COECCO) LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ Hà Nội, năm 2011 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN Trần Thanh Hải NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ TẠI TỔNG CÔNG TY HỢP TÁC KINH TẾ (COECCO) Chuyên ngành: Tài ngân hàng LUẬN VĂN THẠC SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: TS LÊ THỊ HƯƠNG LAN Hà Nội, năm 2011 MỤC LỤC Danh mục chữ viết tắt Danh mục bảng, biểu, sơ đồ, hình vẽ Tóm tắt luận văn PHẦN MỞ ĐẦU .1 Chương NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát dự án đầu tư doanh nghiệp .3 1.1.1 Hoạt động đầu tư doanh nghiệp 1.1.2 Khái niệm dự án đầu tư doanh nghiệp 1.2 Thẩm định tài dự án đầu tư 1.2.1 Khái niệm cần thiết phải thẩm định tài dự án đầu tư doanh nghiệp 1.2.2 Nội dung thẩm định tài dự án 1.3 Chất lượng thẩm định tài dự án doanh nghiệp 30 1.3.1 Quan niệm chất lượng thẩm định tài dự án 30 1.3.2 Các tiêu chí đánh giá chất lượng thẩm định tài dự án 32 1.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng TĐTC dự án doanh nghiệp 34 1.4.1 Nhân tố chủ quan .34 1.4.2 Nhân tố khách quan 38 Chương THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TẠI TỔNG CÔNG TY HỢP TÁC KINH TẾ (COECCO) .40 2.1 Tổng quan Tổng công ty Hợp tác kinh tế (COECCO) 40 2.1.1 Quá trình hình thành phát triển 40 2.1.2 Cơ cấu Tổ chức Tổng Công ty 42 2.1.3 Kết sản xuất kinh doanh Công ty 44 2.2 Thực trạng chất lượng thẩm định tài dự án COECCO 45 2.2.1 Thực trạng thẩm định tài dự án COECCO 45 2.2.2 Kết thực dự án COECCO 47 2.2.3 Nội dung thẩm định tài dự án COECCO 50 2.2.4 Minh họa thẩm định tài dự án “Tổ hợp chung cư cao tầng, biệt thự, trung tâm thương mại COECCO” .51 2.3 Đánh giá chất lượng thẩm định tài dự án COECCO 58 2.3.1 Kết đạt 58 2.3.2 Những hạn chế nguyên nhân 60 Chương GIẢI PHÁP NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN TẠI TỔNG CƠNG TY HỢP TÁC KINH TẾ .68 3.1 Định hướng hoạt động đầu tư Tổng công ty .68 3.2 Giải pháp nâng cao chất lượng TĐTC dự án COECCO .69 3.2.1 Nâng cao nhận thức TĐTC dự án hoạt động đầu tư Công ty.69 3.2.2 Tăng cường đào tạo, bồi dưỡng, tuyển dụng cán thẩm định 70 3.2.3 Ban ban hành thực quy trình thẩm định TCDA 72 3.2.4 Hoàn thiện số nội dung thẩm định tài dự án 76 3.2.5 Nâng cao chất lượng khai thác, tổng hợp xử lý thông tin phục vụ cho thẩm định tài dự án 85 3.2.6 Tăng cường đầu tư trang thiết bị ứng dụng khoa học công nghệ vào công tác thẩm định .86 3.3 Một số kiến nghị 87 3.3.1 Kiến nghị Chính phủ Bộ ngành có liên quan .87 3.3.2 Kiến nghị với đơn vị chủ quản 89 3.3.3 Kiến nghị với ngân hàng đối tác góp vốn .89 KẾT LUẬN .91 TÀI LIỆU THAM KHẢO 92 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 89 PHỤ LỤC DANH MỤC KÝ HIỆU VIẾT TẮT COECCO : Tổng công ty Hợp tác kinh tế IRR : Tỷ lệ hoàn vốn nội NHTM : Ngân hàng thương mại NPV : Giá trị ròng SXKD : Sản xuất kinh doanh TĐTC : Thẩm định tài Thuế TNDN : Thuế thu nhập doanh nghiệp VAT : Thuế giá trị gia tăng TSCĐ : Tài sản cố định TTNH MTV : Trách nhiệm hữu hạn thành viên DANH MỤC BẢNG BIỂU Tên bảng sơ đồ Trang Bảng 1.1 Bảng tính dịng tiền 15 Bảng 1.2 Dự tính chi phí sản xuất (dịch vụ) 18 Bảng 1.3 Dự tính lãi – lỗ dự án 19 Sơ đồ 2.1 Cơ cấu tổ chức Tổng công ty 42 Bảng 2.1 Kết sản xuất kinh doanh Công ty 44 Sơ đồ 2.2 Mô tả trình thẩm định phê duyệt dự án COECCO 45 trước năm 2009 Bảng 2.2 Tổng hợp dự án đầu tư từ năm 2005 -:- năm 2010 47 Bảng 2.3 Kết thực dự án cầu đường, dân dụng 48 Bảng 2.4 Các dự án thẩm định năm 2010 49 Bảng 2.5 Tổng mức đầu tư dự án 53 Bảng 2.6 Nhu cầu vốn đầu tư qua năm dự án 55 Bảng 2.7 Dòng tiền dự án54 57 Sơ đồ 3.1 Quy trình tuyển dụng chuyên viên đầu tư 71 Sơ đồ 3.2 Quy trình thẩm định dự án đầu tư cho COECCO 74 Sơ đồ 3.3 Quy trình thẩm định tài dự án đầu tư 75 Bảng 3.1 Tiến độ thực dự án - tái thẩm định 81 Bảng 3.2 Tái thẩm định nhu cầu vốn theo hạng mục đầu tư hàng năm 82 PHẦN MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Hoạt động đầu tư có vai trị quan trọng phát triển quốc gia hay doanh nghiệp cụ thể Vai trị đặc biệt quan trọng xu hội nhập kinh tế quốc tế sau khủng hoảng kinh tế toàn cầu năm 2008 - 2009 Tại Việt Nam, hoạt động đầu tư chủ yếu thực thông qua dự án đầu tư Để đảm bảo cho hoạt động đầu tư diễn thuận lợi, đạt mục tiêu mong muốn, đem lại hiệu kinh tế xã hội cao trước bỏ vốn đầu tư cần phải làm tốt khâu chuẩn bị, có nghĩa phải xem xét, tính tốn tồn diện khía cạnh thị trường, kinh tế kỹ thuật, kinh tế tài chính, điều kiện tự nhiên, môi trường xã hội, pháp lý… Hay nói cách khác, cơng tác lập dự án thẩm định dự án đầu tư Trong thẩm định dự án đầu tư, thẩm định tài dự án xem quan trọng nhất, có tính chất định đến tồn q trình thẩm định tác động trực tiếp đến định đầu tư doanh nghiệp Vì vậy, doanh nghiệp cần phải nhận thức vai trị thẩm định tài dự án trọng nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư để giảm thiểu rủi ro, tổn thất thực dự án đầu tư, mở rộng hoạt động sản xuất kinh doanh làm tăng giá trị doanh nghiệp sau dự án thực Trong năm qua, chất lượng thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư Tổng cơng ty Hợp tác kinh tế (COECCO) cịn thấp nên bỏ qua số hội đầu tư tốt, số dự án gặp khó khăn triển khai thực hiện, kết đạt không dự kiến ban đầu Vì tơi chọn vấn đề “Nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư Tổng Cơng ty Hợp tác kinh tế” làm đề tài nghiên cứu 2 Mục đích nghiên cứu - Nghiên cứu lý luận chất lượng thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư doanh nghiệp - Đánh giá chất lượng thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư Tổng công ty TNHH MTV Tổng công ty Hợp tác kinh tế - Đề xuất giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án Tổng cơng ty Hợp tác kinh tế Đối tượng, phạm vi nghiên cứu đề tài - Đối tượng nghiên cứu: Chất lượng thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư doanh nghiệp - Phạm vi nghiên cứu: Chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư Tổng công ty Hợp tác kinh tế COECCO - Thời gian nghiên cứu: Giai đoạn từ năm 2005 đến 2010 Phương pháp nghiên cứu Trong trình thực luận văn, phương pháp chủ yếu sử dụng phương pháp thống kê, so sánh, với việc sử dụng số liệu thực tế minh hoạ, đồng thời có tham khảo tài liệu liên quan đến lĩnh vực tài Kết cấu đề tài Chương 1: Những vấn đề chất lượng thẩm định tài dự án doanh nghiệp Chương 2: Thực trạng chất lượng thẩm định tài dự án Tổng cơng ty Hợp tác kinh tế Chương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án Tổng cơng ty Hợp tác kinh tế Chương NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI CHÍNH DỰ ÁN ĐẦU TƯ CỦA DOANH NGHIỆP 1.1 Khái quát dự án đầu tư doanh nghiệp 1.1.1 Hoạt động đầu tư doanh nghiệp Đầu tư trình sử dụng nguồn lực để tiến hành hoạt động nhằm thu kết quả, thực mục tiêu định tương lai Các nguồn lực sử dụng tiền, tài nguyên thiên nhiên, sức lao động trí tuệ Những kết đạt gia tăng tài sản vật chất, tài sản tài tài sản trí tuệ… Đầu tư phát triển hình thái hoạt động đầu tư nói chung, nhiên, khác với phương thức đầu tư khác, đầu tư phát triển tạo tài sản cho kinh tế, cho doanh nghiệp sản xuất cung ứng dịch vụ Chính vậy, khái niệm đầu tư phạm vi đề tài tiếp cận góc độ đầu tư phát triển Hoạt động đầu tư phát triển có vai trị quan trọng khơng phát triển quốc gia mà quan trọng tổ chức kinh tế, có doanh nghiệp Có thể thấy đời doanh nghiệp kết hoạt động đầu tư Trong trình tồn phát triển, doanh nghiệp tổ chức thực hoạt động kinh doanh để tạo nên giá trị gia tăng, hay nói cách khác, thực liên tục một, số tất cơng đoạn q trình đầu tư, từ sản xuất đến tiêu thụ sản phẩm cung ứng dịch vụ thị trường nhằm mục đích sinh lợi Đầu tư xuất hầu hết khâu hoạt động kinh doanh, từ sản xuất, tiêu thụ hay cung ứng dịch vụ thị trường Mục đích hầu hết doanh nghiệp thu lợi nhuận thơng qua q trình đầu tư, tức sử dụng nguồn lực (bỏ vốn) nhằm hình thành bổ sung tài sản cần thiết để thực mục tiêu kinh doanh theo kế hoạch Để đảm bảo cho hoạt động đầu tư tiến hành thuận lợi, đạt mục tiêu mong muốn, đem lại hiệu kinh tế xã hội cao trước bỏ vốn, doanh nghiệp phải xem xét tính tốn khía cạnh dự án, dự đốn yếu tố bất định xảy trình đầu tư Mọi xem xét, tính tốn chuẩn bị thể việc soạn thảo dự án đầu tư Như thấy gắn với hoạt động đầu tư dự án doanh nghiệp, hoạt động đầu tư sở dự án nhiều doanh nghiệp áp dụng nhằm tối đa hóa hiệu đầu tư Phần trình bày nói rõ khái niệm dự án nội dung liên quan 1.1.2 Khái niệm dự án đầu tư doanh nghiệp Dự án đầu tư tập hợp đề xuất bỏ vốn trung dài hạn để tiến hành hoạt động đầu tư địa bàn cụ thể, khoảng thời gian xác định Dự án có vai trị quan trọng chủ đầu tư, nhà quản lý tác động trực tiếp tới tiến trình phát triển kinh tế xã hội Trên phương diện doanh nghiệp, dự án để bỏ vốn đầu tư, sở để xin phép đầu tư cấp giấy phép hoạt động, thuyết phục vay vốn, tìm kiếm đối tác… mục đích để thực dự án thương mại, tức nhằm mang lại lợi ích tài cho doanh nghiệp khơng nằm ngồi lợi ích chung tồn xã hội Với góc độ khác có quan điểm khác dự án Song, cách tổng quát nhất, dự án hiểu tập hợp hoạt động đặc thù liên kết chặt chẽ phụ thuộc lẫn nhằm đạt tương lai ý tưởng đặt (mục tiêu định) với nguồn lực thời gian xác định Dự án đầu tư cịn xem xét từ nhiều góc độ: Xét mặt hình thức: Dự án đầu tư tập hồ sơ tài liệu trình bày cách chi tiết có hệ thống hoạt động chi phí theo kế hoạch nhằm đạt kết thực mục tiêu định tương lai Xét góc độ quản lý: Dự án đầu tư công cụ quản lý việc sử dụng vốn, vật tư, lao động để tạo kết tài chính, kinh tế xã hội thời gian dài ... Đánh giá chất lượng thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư Tổng công ty TNHH MTV Tổng công ty Hợp tác kinh tế - Đề xuất giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án Tổng cơng ty Hợp tác kinh. .. thẩm định tài dự án Tổng công ty Hợp tác kinh tế Chương 3: Giải pháp nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án Tổng cơng ty Hợp tác kinh tế 3 Chương NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ CHẤT LƯỢNG THẨM ĐỊNH TÀI... ? ?Nâng cao chất lượng thẩm định tài dự án đầu tư Tổng Công ty Hợp tác kinh tế? ?? làm đề tài nghiên cứu 2 Mục đích nghiên cứu - Nghiên cứu lý luận chất lượng thẩm định tài dự án hoạt động đầu tư