TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH BÀI THẢO LUẬN MÔN QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG SỬ DỤNG NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN KIDO Nhóm thực hiện 07 L[.]
TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH BÀI THẢO LUẬN MƠN: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG SỬ DỤNG NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN KIDO Nhóm thực hiện: 07 Lớp học phần: 2158FMGM0231 Giáo viên hướng dẫn:Th.s Nguyễn Minh Nhật Linh Hà Nội- 2021 Danh sách thành viên nhóm bảng phân cơng cơng việc : STT Họ tên Mã sinh viên CÔNG VIỆC 61 Đặng Lập 62 Bùi Thị Liên 63 Nguyễn Lin 64 Bùi Thị 19D100377 3.1 Đánh giá Phương Linh 65 Đỗ Ngọc Linh 19D100239 Lời mở đầu + Thuyết trình 66 Võ Thị Diệu 19D100309 2.2.1 Nợ tích lũy Linh 67 Hoàng Ly 68 Lê Phương Ly 19D100031 3.2 Giải pháp 69 Nguyễn Lý 70 Hà Mai Nhận xét nhóm trưởng Đình 19D100166 2.1 Tổng quan doanh nghiệp 19D100167 Phần1 + Word Phú 19D100238 Kết luận + PowerPoint Hoài 19D100311 2.2.4 Thuê hoạt động Thị 19D100242 2.2.3 Vay ngắn hạn ngân hàng Hương 19D100032 2.2.2 Tín dụng thương mại Nhóm trưởng ký tên Liên Bùi Thị Liên Lời cảm ơn Người ta nói: “ Muốn sang bắc cầu kiều Muốn hay chữ yêu lấy thầy” Trên thực tế khơng có thành cơng mà không gắn liền với hỗ trợ, giúp đỡ dù hay nhiều, dù trực tiếp hay gián tiếp người khác Trong suốt khoảng thời gian từ bắt đầu học tập Trường Đại học Thương Mại chúng em nhận nhiều quan tâm q thầy bạn bè Với lịng cảm ơn sâu sắc nhất, chúng em xin cảm ơn ban giám hiệu Trường Đại học Thương Mại tạo cho chúng em môi trường học tập rèn luyện vơ khang trang để chúng em thoải mái học tập, rèn luyện vui chơi Chúng em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới quý thầy cô khoa Quản trị kinh doanh- Trường Đại học Thương Mại với tri thức tâm huyết để truyền đạt lại vốn kiến thức quý báu cho chúng em suốt thời gian qua Và đặc biệt học kì chúng em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới GV Đỗ Phương Thảo – người hướng dẫn, bảo chúng em học phần Quản trị tài cách tận tình Nhờ chúng em có thêm tri thức, thêm nhiều hiểu biết vấn đề sống Cơ người hướng dẫn chúng em làm thảo luận cho đầy đủ hồn chỉnh Mặc dù cịn nhiều bỡ ngỡ việc làm việc nhóm làm thảo luận nhờ hướng dẫn chi tiết cô mà thảo luận chúng em phần trở nên tốt Một lần chúng em xin chân thành cảm ơn tận tình giúp đỡ, hướng dẫn nhiệt tình Bài thảo luận thành viên nhóm đóng góp ý kiến, nhiên bước đầu áp dụng vào thực tế chúng em nhiều hạn chế khơng tránh khỏi thiếu sót, chúng em mong nhận lời góp ý bạn để thảo luận chúng em hoàn thiện Chúng em xin chân thành cảm ơn! Mục Lục LỜI MỞ ĐẦU PHẦN I: LÝ THUYẾT CHUNG 1.1 Quản trị tài 1.1.1 Khái niệm quản trị tài 1.1.2 Mục tiêu quản trị tài 1.2 Nguồn tài trợ ngắn hạn 1.2.1 Khái niệm nguồn tài trợ ngắn hạn 1.2.2 Các nguồn tài trợ ngắn hạn 1.2.3 Vai trò nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp 11 PHẦN 2: THỰC TRẠNG NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI TẬP ĐOÀN KIDO 12 2.1 Tổng quan doanh nghiệp 12 2.1.1 Khái quát tập đoàn KIDO 12 2.1.2 Tình hình tài tập đồn KIDO 12 2.2 Thực tiễn hoạt động quản trị nguồn tài trợ ngắn hạn tập đồn 16 KIDO 2.2.1 Nợ tích lũy 16 2.2.2 Tín dụng thương mại 19 2.2.3 Vay ngắn hạn ngân hàng 19 2.2.4 Thuê hoạt động 21 PHẦN 3: ĐÁNH GIÁ VÀ GIẢI PHÁP CHO HOẠT ĐỘNG QUẢN TRỊ NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN CỦA TẬP ĐOÀN KIDO 3.1 Đánh giá 22 22 3.1.1 Tích cực 22 3.1.2 Tiêu cực 23 3.2 Giải pháp 23 KẾT LUẬN 23 LỜI MỞ ĐẦU Trong xu hội nhập kinh tế Thế giới với nhiều cam go thử thách, kinh tế động mang nhiều tính cạnh tranh, để bắt kịp nhịp độ phát triển chung ấy, Việt Nam cố gắng nỗ lực xây dựng thứ nhân lực vật lực để có tảng vững cho phát triển kinh tế đất nước Một vấn đề mà nước ta cần phải trọng nguồn tài trợ Vốn yếu tố có vai trị quan trọng thiếu doanh nghiệp Với nguồn vốn ngắn hạn doanh nghiệp mở rộng sản xuất kinh doanh, mua sắm trang thiết bị hay triển khai kế hoạch thời gian ngắn Có thể nhận thấy vai trị quan trọng vốn doanh nghiệp Trong sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp thường ý đến việc quản lý, việc huy động luân chuyển vốn Để đáp ứng nhu cầu vốn cho việc thực dự án đầu tư, kế hoạch sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp, tùy vào hình thức pháp lý, điều kiện doanh nghiệp chế quản lý tài quốc gia tìm kiếm nguồn tài trợ định Tuy nhiên, nguồn tài trợ có đặc điểm, chi phí khác Vì vậy, để giảm chi phí sử dụng vốn, nâng cao hiệu kinh doanh, ổn định tình hình tài đảm bảo lực toán, doanh nghiệp cần phải tính tốn lựa chọn nguồn tài trợ thích hợp Vậy yêu cầu đặt với doanh nghiệp họ cần phải có quản lý sử dụng có hiệu nguồn tài trợ ngắn hạn nhằm bảo tồn phát triển tài cơng ty, đảm bảo cho doanh nghiệp ngày phát triển vững mạnh Để hiểu rõ thực trạng việc sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp, Nhóm nghiên cứu đề tài: “Thực trạng sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn Tập đoàn KIDO” PHẦN I: LÝ THUYẾT CHUNG 1.1 Quản trị tài 1.1.1 Khái niệm quản trị tài Quản trị tài doanh nghiệp bao gồm tổng thể hoạt động nhà quản trị trình nghiên cứu, dự báo, phân tích, định tài tổ chức thực định nhằm thực mục tiêu xác định 1.1.2 Mục tiêu quản trị tài *Mục tiêu dài hạn: Hoạch định giải pháp tối ưu giai đoạn để thực mục tiêu doanh nghiệp, cụ thể là: -Đưa định đầu tư đúng, hiệu cao -Đưa định tài trợ hợp lý với chi phí sử dụng vốn thấp * Mục tiêu ngắn hạn: Đảm bảo lực tốn doanh nghiệp với nguồn tài tối ưu - thỏa mãn điều kiện đủ số lượng, thời gian 1.2 Nguồn tài trợ ngắn hạn 1.2.1 Khái niệm nguồn tài trợ ngắn hạn Theo thời gian sử dụng, nguồn tài trợ vốn kinh doanh doanh nghiệp chia thành loại: tài trợ ngắn hạn tài trợ dài hạn Tài trợ ngắn hạn bao gồm nguồn tài trợ có thời gian hồn trả vòng năm Tài trợ ngắn hạn thể chủ yếu hình thức nợ tích luỹ, mua chịu hàng hoá, vay ngắn hạn (từ tổ chức tín dụng, người lao động doanh nghiệp…) thuê hoạt động 1.2.2 Các nguồn tài trợ ngắn hạn 1.2.2.1 Nợ tích lũy (nguồn tài trợ ngắn hạn khơng vay mượn) Các khoản nợ tích lũy chủ yếu gồm: khoản phải trả công nhân chưa đến hạn trả, thuế phải nộp ngân sách nhà nước, tiền đặt cọc khách hàng Các khoản nợ tích lũy thường tự phát thay đổi với hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Khi doanh nghiệp mở rộng hoạt động, khoản nợ tăng lên thu hẹp sản xuất kinh doanh chúng giảm theo Nợ tích lũy nguồn tài trợ “miễn phí” lẽ doanh nghiệp sử dụng tiền mà không phảỉ trả lãi ngày toán Tuy nhiên phạm vi sử dụng khoản nợ có giới hạn Doanh nghiệp trì hỗn nộp thuế điều kiện khó khăn tài phải chịu phạt, hay doanh nghiệp chậm trả lương giảm tinh thần làm việc cơng nhân… 1.2.2.2 Tín dụng thương mại Trong kinh tế thị trường, doanh nghiệp sử dụng tài trợ cách mua chịu nhà cung cấp Phương thức giao dịch mua nguyên liệu, hàng hoá trả chậm (trả lần, trả góp) trở thành hình thức cấp tín dụng cho doanh nghiệp Tiền mua hàng đưa vào bảng cân đối kế toán với tên gọi khoản phải trả Khoản phải trả thể tổng số tiền mà doanh nghiệp nợ nhà cung cấp Tín dụng thương mại nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp ưa chuộng thời hạn toán linh hoạt Cơng cụ để thực loại hình tín dụng phổ biến dùng hối phiếu lệnh phiếu Mức độ sử dụng tín dụng thương mại doanh nghiệp tuỳ thuộc vào nhiều yếu tố, chi phí khoản tín dụng yếu tố quan trọng * Trường hợp cơng ty mua chịu tốn lần Ví dụ: giao dịch tín dụng thương mại quy định hình thức tốn là: “2/10 net 30” Tức nhà cung cấp chiết khấu 2% giá trị hoá đơn mua hàng người mua trả tiền thời gian 10 ngày kể từ ngày giao hàng Nếu người mua trả tiền thời gian từ ngày thứ 11 đến ngày thứ 30 kể từ ngày giao hàng phải tốn tồn giá trị hoá đơn Trong trường hợp người mua khoản tiền chiết khấu coi chi phí mà doanh nghiệp phải trả toán tiền hàng 20 ngày sau Chẳng hạn, giá trị hoá đơn mua hàng 100 $ với điều kiện trên, người mua hàng phải trả 98 $ trả thời gian 10 ngày đầu trả 100$ trả 20 ngày Như tỷ lệ lãi mà công ty phải trả thời gian 20 ngày (100-98)/98 = 0,0204 hay 2,04% Do tính mức lãi suất thời hạn năm sau: 2,04% x (360/20) = 36,7% Nếu tính lãi theo phương pháp lãi ghép lãi suất cịn cao hơn: (1 + 0,0204)18 - = 0,438 hay 43,8% (18 = 360 : 20) Như vậy, công ty mua chịu toàn tiền hàng tốn lần chi phí khoản tín dụng thương mại (hay lãi suất phải trả) chi phí mà cơng ty phải trả khơng tốn thời hạn hưởng chiết khấu tính theo công thức sau: % chiết khấu Tỷ lệ CP = 100% - % chiết ấ 360 ngày x Thời hạn TD – Thời hạn hưởng chiết ấ * Trường hợp cơng ty mua hàng trả góp Ví dụ: Công ty VITRONIC bán ti vi màu 14 inh hiệu ETRON theo hai phương thức toán: Theo phương thức trả ngay, giá bán ti vi 2.900.000 đồng Theo phương thức trả góp, khách hàng phải trả 500.000đ, số lại trả dần 12 tháng với lãi suất 3% tháng Vậy số tiền khách hàng phải trả hàng tháng để cuối năm hoàn trả hết số nợ? Giải: Giá trị số tiền cịn lại phải tốn dần năm là: 2.900.000đ - 500.000đ = 2.400.000đ Từ cơng thức tính giá chuỗi tiền nhau, ta có: 12 t=1 (1+3%)t 2.400.000 = A ∑ Tra bảng: giá chuỗi tiền với i = 3% ; n = 12 ta có thừa số giá trị 9,9540 2.400.000 = 9,9540 x A A = 241.109đ /tháng Ngược lại, biết số tiền trả góp kỳ hạn lãi suất trả góp (i) xác định theo công thức gần sau: NPV1 (i2 – i1) i = i1 + /NPV1/ + /NPV2/ Trong đó: i1, i2 : mức lãi suất lựa chọn (i2> i1 i2- i1≤ 1%) NPV1: giá trị ròng ứng với lãi suất i1 ; NPV1>0 NPV2: giá trị ròng ứng với lãi suất i2 ; NPV2