PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG SỬ DỤNG NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN KIDO

Vốn là một yếu tố được quan tâm hàng đầu của mọi hoạt động sản xuất kinh doanh. Nó mang lại cho doanh nghiệp được nhiều lợi thế như: cải tiến được mẫu mã, đáp ứng được chất lượng của sản phẩm và nhu cầu của thị trường điều mà các doanh nghiệp luôn mong muốn. Nhờ đó mà các doanh nghiệp sẽ đáp ứng được nhu cầu của thị trường, nâng cao uy tín của mình

TRƯỜNG ĐẠI HỌC THƯƠNG MẠI KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH BÀI THẢO LUẬN MƠN: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH ĐỀ TÀI PHÂN TÍCH THỰC TRẠNG SỬ DỤNG NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN KIDO Nhóm thực hiện: 03 Lớp học phần: 2055FMGM0211 Giáo viên hướng dẫn: Đỗ Phương Thảo Hà Nội- 2020 Lời cảm ơn Người ta nói: “ Muốn sang bắc cầu kiều Muốn hay chữ yêu lấy thầy” Trên thực tế khơng có thành cơng mà khơng gắn liền với hỗ trợ, giúp đỡ dù hay nhiều, dù trực tiếp hay gián tiếp người khác Trong suốt khoảng thời gian từ bắt đầu học tập Trường Đại học Thương Mại chúng em nhận nhiều quan tâm quý thầy bạn bè Với lịng cảm ơn sâu sắc nhất, chúng em xin cảm ơn ban giám hiệu Trường Đại học Thương Mại tạo cho chúng em môi trường học tập rèn luyện vô khang trang để chúng em thoải mái học tập, rèn luyện vui chơi Chúng em xin gửi lời cảm ơn chân thành tới quý thầy cô khoa Quản trị kinh doanh- Trường Đại học Thương Mại với tri thức tâm huyết để truyền đạt lại vốn kiến thức quý báu cho chúng em suốt thời gian qua Và đặc biệt học kì chúng em xin gửi lời cảm ơn sâu sắc tới GV Đỗ Phương Thảo – người hướng dẫn, bảo chúng em học phần Quản trị tài cách tận tình Nhờ chúng em có thêm tri thức, thêm nhiều hiểu biết vấn đề sống Cơ người hướng dẫn chúng em làm thảo luận cho đầy đủ hồn chỉnh Mặc dù cịn nhiều bỡ ngỡ việc làm việc nhóm làm thảo luận nhờ hướng dẫn chi tiết cô mà thảo luận chúng em phần trở nên tốt Một lần chúng em xin chân thành cảm ơn tận tình giúp đỡ, hướng dẫn nhiệt tình Bài thảo luận thành viên nhóm đóng góp ý kiến, nhiên bước đầu áp dụng vào thực tế chúng em cịn nhiều hạn chế khơng tránh khỏi thiếu sót, chúng em mong nhận lời góp ý bạn để thảo luận chúng em hoàn thiện Chúng em xin chân thành cảm ơn! Mục Lục A LỜI MỞ ĐẦU Vốn yếu tố quan tâm hàng đầu hoạt động sản xuất kinh doanh Nó mang lại cho doanh nghiệp nhiều lợi như: cải tiến mẫu mã, đáp ứng chất lượng sản phẩm nhu cầu thị trường điều mà doanh nghiệp mong muốn Nhờ mà doanh nghiệp đáp ứng nhu cầu thị trường, nâng cao uy tín thương trường mà mang lại hiệu kinh tế cho nhà đầu tư Để đáp ứng nhu cầu vốn cho việc thực dự án đầu tư, kế hoạch sản xuất kinh doanh, doanh nghiệp – tùy theo hình thức pháp lý, điều kiện doanh nghiệp chế quản lý tài quốc gia tìm kiếm nguồn tài trợ định Vậy yêu cầu đặt doanh nghiệp họ cần phải có quản lý sử dụng có hiệu nguồn tài trợ nhằm bảo tồn phát triển tài doanh nghiệp, đảm bảo cho doanh nghiệp ngày phát triển vững mạnh Tuy nhiên, nguồn tài trợ có đặc điểm riêng, có chi phí khác Vì để giảm thiểu chi phí sử dụng vốn, nâng cao hiệu kinh doanh, ổn định tình hình tài chính, đảm bảo lực tốn…mỗi doanh nghiệp cần tính tốn lựa chọn nguồn tài trợ thích hợp Đứng trước câu hỏi làm để doanh nghiệp tìm kiếm nguồn tài trợ phù hợp sử dụng chúng hiệu thực tế quản lý nguồn tài trợ gặp khó khăn nhóm em định lựa chọn Công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO để thực nghiên cứu đề tài “ Phân tích thực trạng sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn doanh nghiệp cụ thể Việt Nam nay” B NỘI DUNG CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ THUYẾT 1.1 KHÁI NIỆM VỀ QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Quản trị tài doanh nghiệp bao gồm tổng thể hoạt động nhà quản trị q trình nghiên cứu, dự báo, phân tích, định tài tổ chức thực định nhằm thực mục tiêu xác định 1.2 PHÂN LOẠI NGUỒN TÀI TRỢ 1.2.1 Căn vào quyền sở hữu - Vốn chủ sở hữu : Là số vốn thuộc quyền sở hữu chủ doanh nghiệp, doanh nghiệp có đầy đủ quyền chiếm hữu , chi phối định đoạt Bao gồm : + Vốn đầu tư ban đầu: vốn cổ phần, vốn góp…hay gọi vốn điều lệ + Vốn bổ sung trình kinh doanh doanh nghiệp : cổ phần , thu thập để lại, quỹ R&D, dự phòng,… + Vốn chủ sở hữu nguồn vốn quan trọng doanh nghiệp , tiêu đánh giá tình hình tài khả huy động vốn để đảm bảo an toàn hoạt động toán cuối doanh nghiệp - Nợ vay: Là khoản vốn hình thành từ vốn vay NHTM, tổ chức tài khác , vốn vay thông qua phát hành trái phiếu , vốn vay từ người lao động doanh nghiệp , khoản nợ phát sinh từ hoạt động mua bán chịu hàng hóa thuê tài sản hình thức th hoạt động th tài 1.2.2 Căn vào thời gian sử dụng vốn - Nguồn tài trợ ngắn hạn - Nguồn tài trợ dài hạn : bao gồm nguồn tài trợ có thời gian hoàn trả dài năm Tài trợ dài hạn thể chủ yếu hình thức : huy động vốn cổ phần ( vốn chủ sở hữu) qua phát hành cổ phiếu, vay nợ dài hạn, phát hành trái phiếu th tài Thường có lãi suất cao ổn định 1.3 LÝ THUYẾT VỀ NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN 1.3.1 Khái niệm - Tài trợ ngắn hạn bao gồm nguồn tài trợ có thời gian hồn trả vịng năm Tài trợ ngắn hạn thể chủ yếu hình thức nợ tích lũy, mua chịu hàng hóa, vay ngắn hạn( từ tổ chức tính dụng, người lao động doanh nghiệp…) thuê hoạt động - Lãi suất nợ vay ngắn hạn thường thấp lãi suất nợ vay dài hạn nhiên rủi ro sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn lại thường cao Mức rủi ro cao biểu hai yếu tố: + Lãi suất ngắn hạn hay thay đổi nhiều lãi suất dài hạn + Nếu nợ ngắn hạn sử dụng để tài trợ cho đầu tư dài hạn tạo thêm rủi ro tiềm ẩn khác, thời điểm tốn nợ vay ngắn hạn, doanh nghiệp khơng có có khơng đủ tiền để trả nợ việc thu hồi vốn từ hoạt động đầu tư dài hạn thực thời gian dài phù hợp với thời gian phát huy tác dụng tài sản hình thành từ nguồn vốn vay đó, dẫn đến tình trạng doanh nghiệp thiếu khả toán 1.3.2 Các nguồn tài trợ ngắn hạn 1.3.2.1 Chi phí dồn tích( Nợ tích lũy) - Chi phí dồn tích khoản nợ lương, nợ thuế, nợ bảo hiểm,… đến hạn phải trả chưa trả mà doanh nghiệp sử dụng mà trả phí 1.3.2.2 Tín dụng thương mại - Tín dụng thương mại hình thức cấp tín dụng doanh nghiệp với - khơng có can thiệp ngân hàng hiểu hình thức cấp tín dụng hàng hóa khơng phải tiền Các hình thức tín dụng thương mại: + Mua chịu toán lần VD : 3/10 net 400 tức nhà cung cấp chiết khấu 3% giá trị hóa đơn mua hàng người mua trả tiền thời gian 10 ngày kể từ ngày giao hàng Nếu người mua trả tiền thời gian từ ngày thứ 11 đến ngày thứ 40 kể từ ngày giao hàng phải tốn tồn giá trị hóa đơn + Mua trả góp: Lãi suất trả góp: Trong đó: i mức lãi suất trả góp ≤ i1, i2 mức lãi suất lựa chọn thỏa mãn i10, NPV2< 1.3.2.3 Tín dụng ngân hàng - Các hình thức tín dụng ngân hàng: + Vay lần: Là hình thức vay việc vay trả nợ xác định theo lần vay vốn Thường áp dụng khách hàng có tiềm lực tài hạn chế, có quan hệ vay trả khơng thường xun, khơng có uy tín với ngân hàng + Vay theo hạn mức tín dụng: Là phương pháp cho vay việc cho vay thu nợ thực phù hợp với trình ln chuyển vật tư hàng hóa người vay, với điều kiện mức dư nợ thời điểm thời hạn ký kết không phép vượt hạn mức tín dụng thỏa thuận hợp đồng + Tín dụng thấu chi: Là hình thức cho vay ngân hàng cho phép khách hàng chi tiêu vượt số dư tài khoản tiền gửi giới hạn (hạn mức tín dụng) thời gian định tài khoản vãng lai Áp dụng với doanh nghiệp phải có lực tài mạnh, có quan hệ vay trả thường xuyên có uy tín với ngân hàng + Bao tốn: Là hình thức cấp tín dụng tổ chức tín dụng cho bên bán hàng thông qua việc mua lại khoản phải thu phát sinh từ việc mua bán hàng hóa bên bán hàng bên mua hàng thỏa thuận hợp đồng mua, bán hàng Các phương thức bao toán: bao toán lần bao toán theo hạn mức + Chiết khấu chứng từ có giá: Là hình thức tín dụng ngắn hạn mà ngân hàng cấp cho khách hàng hình thức mua lại chứng từ chưa đến hạn toán Số tiền mua lại quyền thụ hưởng mức tài trợ chiết khấu, tính phần cịn lại giá trị chứng từ sau lãi chiết khấu với phí dịch vụ theo cơng thức: T Md = M x [ - (Rd x 360 )] - C Có hình thức chiết khấu: chiết khấu truy đòi chiết khấu miễn truy đòi - Chi phí khoản vay ngắn hạn + Chính sách lãi đơn: người vay nhận toàn khoản tiền vay trả vốn gốc lãi thời điểm đáo hạn + Chính sách lãi chiết khấu: ngân hàng cho người vay khoản tiền vay khoản tiền vay danh nghĩa trừ phần tiền lãi tính theo lãi suất danh nghĩa Khi đáo hạn, người vay hoàn trả cho ngân hàng theo giá trị danh nghĩa khoản tiền vay + Chính sách lãi tính thêm: cho vay trả góp, tiền lãi cộng vào vốn gốc tổng số tiền phải trả chia cho kỳ trả góp + Chính sách kí quỹ để trì khả tốn Khi vay vốn ngân hàng yêu cầu người vay phải trì khoản kí quỹ để đảm bảo khả tốn Khoản ký quỹ coi loại chi phí thay cho loại chi phí trực tiếp vay mượn 1.3.2.4 Thuê hoạt động - Khái niệm: Thuê vận hành hình thức thuê ngắn hạn, bên thuê hủy hợp đồng bên cho th có trách nhiệm bảo trì, đóng bảo hiểm, thuế tài sản - Đặc điểm: + Thời hạn thuê thường ngắn so với toàn đời sống hữu ích tài sản Điều kiện để chấm dứt hợp đồng cần báo trước thời gian ngắn + Người cho thuê phải chịu chi phí vận hành tài sản chi phí bảo trì, bảo hiểm, thuế tài sản rủi ro sụt giảm giá trị tài sản + Do thuê vận hành hình thức cho thuê ngắn hạn nên tổng số tiền mà người thuê phải trả cho người cho thuê có giá trị thấp nhiều so với toàn giá trị tài sản CHƯƠNG THỰC TRẠNG NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN KIDO GIAI ĐOẠN 2017-2018 2.1 TỔNG QUAN VỀ CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN KIDO Tập đồn KIDO, tiền thân tập đồn Kinh Đơ thành lập vào năm 1993 từ trở thành công ty thực phẩm hàng đầu Việt Nam ông Trần Kim Thành làm Chủ tịch HĐQT tập đoàn Năm 2015, hướng đến mở rộng phát triển bền vững,Tập đồn KIDO thức chuyển mình, đặt dấu chân thị trường “Thực phẩm & Gia vị” Hiện nay, KIDO thiết lập giữ vững vị dẫn đầu loạt sản phẩm bánh kẹo, bánh bơng lan, bánh mì, bánh trung thu, bánh quy sản phẩm kem, sữa & sản phẩm từ sữa đồn thời mở rộng danh mục sản phẩm sang lĩnh vực thiết yếu với thực phẩm đơng lạnh, dầu ăn, mì ăn liền, hạt nêm, nước chấm, cà phê, thực phẩm đóng gói tiện lợi… nhằm chăm sóc gian bếp gia đình Việt phục vụ nhu cầu người tiêu dùng suốt ngày  Tầm nhìn: Thêm hương vị cho sống  Sứ mệnh: Trở thành TẬP ĐOÀN THỰC PHẨM uy tín Việt Nam Đơng Nam Á thơng qua việc mang thêm nhiều hương vị đến cho khách hàng sản 2.2 THỰC TRẠNG NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN KIDO 2.2.1 Nợ tích lũy Trong q trình tiến hành hoạt động kinh doanh công ty nhiều nguyên nhân khác mà nảy sinh khoản nợ phải trả có tính chất chu kì Các khoản cịn gọi nợ tích lũy, chúng phát sinh thường xuyên hoạt động kinh doanh, khoản nợ chưa đến hạn tốn cơng ty sử dụng tạm thời vào hoạt động kinh doanh Nợ tích lũy bao gồm khoản phải trả công nhân chưa đến hạn trả, thuế phải nộp ngân sách nhà nước, tiền đặt cọc khách hàng Sự biến động khoản nợ tích lũy qua năm 2017 2018 công ty KIDO (đơn vị: VNĐ) Chỉ tiêu Năm 2017 Năm 2018 So sánh Chênh lệch số tiền Tỉ lệ % (174.656.062.424) 43,7% TỔNG NỢ TÍCH LŨY 399.448.153.386 224.792.090.810 1.Người mua trả tiền trước ngắn hạn 20.148.907.250 23.417.411.214 3.268.503.964 16,2% Thuế khoản phải nộp nhà nước 57.308.191.207 18.689.253.905 (38.618.937.698) 67,4% 3.Khoản phải trả người lao động 134.571.945.985 70.871.678.940 (63.700.267.055) 47,3% 4.Phải trả 150.879.142.474 ngắn hạn khác 53.242.245.572 (97.636.896.098) 64,7% 58.571.501.179 22.031.534.549 60,3% 5.Quỹ khen thưởng phúc lợi 36.539.966.370 Nguồn: báo cáo thường niên KIDO năm 2018-2019 Dưới so sánh chênh lệch cụ thể năm 2017, 2018 công ty: - Theo bảng ta thấy khoản người mua trả tiền trước ngắn hạn tăng 3.268.503.964VNĐ tương đương tăng 16,2% so với năm 2017 (cụ thể tăng từ 20.148.907.250VNĐ – năm 2017 tăng lên đến 23.417.411.214 VNĐ – năm 2018) Thực tế cho ta thấy năm 2017, việc hợp Vocarimex Tường An giúp KIDO tiếp tục gia tăng lợi cạnh tranh Dầu ăn ngành chiếm tỷ lệ cao tổng doanh thu tập đồn có xu hướng tăng( từ 77,4% lên 81,7 Cụ thể năm 2018, KIDO cho mắt loạt sản phẩm cao cấp phù hợp với sức khỏe, phân khúc dầu ăn cao cấp tăng trưởng 37% năm 2018, phân khúc dầu ăn phổ thông trung cấp tăng trưởng ổn định mức 2,5% Người tiêu dùng Việt Nam ngày quan tâm đến sức khỏe nhu cầu tìm kiếm sản phẩm chất lượng cao với lợi ích dinh dưỡng ngày gia tăng khoản người mua trả tiền trước tăng lên nhờ vào đoạn phân khúc khách hàng - Thuế khoản phải nộp nhà nước công ty giảm mạnh từ năm 2017 đến năm 2018 giảm từ 57.308.191.207 VNĐ xuống 18.689.253.905 VNĐ (giảm 38.618.937.698 VNĐ, tương đương giảm 67,4%) Ở thời điểm này, Nhà nước giữ vững mức thuế với tất doanh nghiệp, điều cho thấy tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty chưa thực đạt hiệu cao - Khoản phải trả người lao động giảm từ 134.571.945.985 VNĐ xuống 70.871.678.940 VNĐ (giảm 63.700.267.055 VNĐ tương đương giảm 47,3%) Công ty Cổ phần KIDO tiến hành cắt giảm bớt nhân công nên khoản phải trả người lao động giảm Vào cuối năm 2017, thị trường ngành FMCG xuống, quý năm 2018 -0,2% Trong bối cảnh đó, KIDO chủ động cắt giảm khoản đầu tư, tạm hoãn kế hoạch mắt sản phẩm mới, tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi, ngành hàng, sản phẩm có lợi nhuận cao Đồng thời thực kiểm soát chặt chẽ chi phí để bảo tồn lợi nhuận - Quỹ khen thưởng phúc lợi tăng 22.031.534.549 VNĐ tương đương tăng 60,3% (tăng từ 36.539.966.370 VNĐ lên đến 58.571.501.179 VNĐ) Như thấy cơng ty ngành có chế độ đãi ngộ, lương thưởng cho nhân viên nhiều Từ cho thấy cơng ty ngày đề cao tới đời sống nhân viên vật chất lẫn tinh thần Hiện Công ty tiến hành trả lương công nhân viên vào thời điểm cố định tháng, khoảng thời gian 30 ngày chưa đến hạn trả nguồn tài trợ có giá trị với Cơng ty thời gian ngắn - Mặc dù khoản phải trả người lao động giảm, Quỹ khen thưởng phúc lợi lại tăng 22.031.534.549 VNĐ tương đương tăng 60,3% (tăng từ 36.539.966.370 VNĐ 10 lên đến 58.571.501.179 VNĐ) Điều cho thấy công ty ngày có chế độ đãi ngộ, lương thưởng cho nhân viên nhiều hơn, ngày đề cao tới đời sống nhân viên vật chất lẫn tinh thần Hiện Công ty tiến hành trả lương công nhân viên vào thời điểm cố định tháng, khoảng thời gian 30 ngày chưa đến hạn trả nguồn tài trợ có giá trị với Công ty thời gian ngắn - Khoản phải trả ngắn hạn khác từ năm 2017-2018 giảm 97.636.896.098VNĐ tương đương giảm 64,7% Điều cho thấy khả chi trả, tốn cơng ty trở nên tốt Đây nguồn vốn kinh doanh hữu ích cho cơng ty sử dụng vào khoản mục đầu tư  Như vậy: Ta thấy tổng nợ tích lũy cơng ty giảm đáng kể, tính đến cuối năm 2017 nợ tích lũy Công ty Cổ phần KIDO đạt 399.448.153.386 VNĐ đến năm 2018 224.792.090.810 VNĐ ( giảm 174.656.062.424 VNĐ tương đương giảm 43,7%) Theo bảng ta dễ dàng nhìn thấy nguồn tài trợ từ nguồn vốn khác doanh nghiệp thuế khoản phải nộp nhà nước, khoản phải trả người lao động, phải trả ngắn hạn khác giảm mạnh đặc biệt thuế khoản phải nộp nhà nước giảm gần 70% Trong có khoản người mua trả tiền trước ngắn hạn quỹ khen thưởng phúc lợi tăng Vì vậy, nợ tích lũy cơng ty theo mà giảm xuống  Nợ tích lũy nguồn tài trợ ngắn hạn lớn cơng ty, địn bẩy thúc đẩy hoạt động kinh doanh cơng ty, ngồi khoản nợ có tính chất thường xun nguồn tài trợ mà doanh nghiệp tận dụng trước mà trả chi phí Tuy nhiên phạm vi sử dụng khoản nợ có giới hạn Doanh nghiệp trì hỗn nộp thuế điều kiện khó khăn tài phải chịu phạt, hay doanh nghiệp chậm trả lương giảm tinh thần làm việc cơng nhân, 2.2.2 Tín dụng ngân hàng Nguồn vốn vay ngân hàng nguồn vốn quan trọng Công ty Cổ phần Tập đồn KIDO Trong q trình hoạt động, công ty thường vay ngân hàng để đảm bảo nguồn tài cho hoạt động sản xuất kinh doanh, đặc biệt đảm bảo có đủ vốn cho dự án đầu tư, mở rộng hoạt động kinh doanh công ty Năm 2017, số tiền vay ngân hàng ngắn hạn 1.027.754.226.683 VNĐ Năm 2018, Công ty tăng khoản tiền vay ngắn hạn lên thành 1.471.677.541.574 VNĐ Hầu hết ngân hàng vay hình thức tín chấp Riêng Ngân hàng TMCP Quân Đội Ngân hàng CTBC chi nhánh TP Hồ Chí Minh cơng ty đảm bảo hình 11 thức chấp máy móc, thiết bị, nhà xưởng, dây chuyền sản xuất bánh ngọt, quyền sử dụng đất, hàng tồn kho nhà lạnh  Trong năm 2017, khoản vay ngắn hạn, Công ty vay: - Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam: 236.522.661.034 VNĐ với lãi suất - 54,5 – 5,2 %/năm 129.204.631.030 VNĐ với lãi suất 3,0-5,0%/ năm Ngân hàng TMCP Đầu Tư Phát Triển Việt Nam- chi nhánh thành phố Hồ - Chí Minh: 38.919.143.450 VNĐ với lãi suất 7- 7,6%/năm Ngân hàng TNHH MTV HSBC Việt Nam: 3.200.498.171 VNĐ với lãi suất - 4%/năm Ngân hàng TMCP Quốc Tế Việt Nam: 59.968.250.250 VNĐ với lãi suất - 6,0%/năm Ngân hàng TMCP Quân đội (MB) – chi nhánh thành phố Hồ Chí Minh: - 125.564.131.862 VNĐ với lãi suất 5,4- 5,8 %/ năm Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam: 312.110.020.306 VNĐ với lãi suất - 5-7%/ năm ; 84.040.949.377 VNĐ với lãi suất 5,2-5,3%/ năm; 12.508.139.523 VNĐ với lãi suất 7-8%/năm 7.699.376.078 VNĐ với lãi suất 5,2%/năm Ngân hàng Hồng Kông Thượng Hải ( HSBC) : 3.200.498.171 VNĐ với lãi suất 4%/năm  Năm 2018, khoản vay ngắn hạn công ty vay: - Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam: 188.180.087.158 VNĐ với lãi suất - 5,5-7%/ năm Nhân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam- chi nhánh thành phố Hồ Chí Minh: - 308.582.476.013 với lãi suất 5,2-7%/ năm 230.886.311.865 VNĐ với lãi suất 5,5-6%/ năm Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam – Chi nhánh Thành phố Hồ - Chí Minh: 172.673.358.740 VNĐ với lãi suất 3,0 - 4,1%/ năm; 155.658.572.442 VNĐ với lãi suất 5,1 - 5,35%/ năm 105.739.419.340 VNĐ với lãi suất 5,5 7,7%/ năm Ngân hàng TMCP Quân Đội – Chi nhánh Thành phố Hồ Chí Minh: 85.294.212.166 VNĐ với lãi suất 5,4 - 5,8%/ năm; 46.609.788.750 VNĐ với lãi suất 3,41%/ năm; 118.080.000.000 VNĐ với lãi suất 5,8%/ năm; 57.987.500.000 VNĐ với lãi suất 4,43%/năm 1.985.815.100 VNĐ với lãi suất 7,0%/ năm  Sở dĩ số tiền vay ngân hàng từ năm 2017 sang năm 2018 có thay đổi năm 2018 công ty vay ngắn hạn đầu tư vào máy móc thiết bị nhiều năm trước Nguồn: báo cáo thường niên KIDO năm 2018-2019 12 2.2.3 Tín dụng thương mại Đây hình thức tài trợ quan trọng nhu cầu vốn lưu động ngắn hạn cơng ty, hình thành cơng ty mua hàng hóa dịch vụ từ nhà cung cấp song chưa có tiền trả Vì cơng ty sử dụng tài sản mua từ nhà cung cấp nguồn vốn bổ sung để tài trợ cho nhu cầu lưu động ngắn hạn Dưới tình hình tín dụng thương mại cơng ty năm gần đây: (Đơn vị: VNĐ) Năm 2015 Phải trả 148.144.817.026 người bán Năm 2016 348.434.636.059 Năm 2017 406.169.613.902 Năm 2018 576.137.206.985 Nguồn: báo cáo thường niên KIDO năm 2018-2019 Ta thấy nguồn tín dụng thương mại nguồn tài trợ lớn cho công ty Khoản phải trả người bán ngắn hạn Kinh Đô năm 2017 bao gồm: bao gồm khoản phải trả bên không liên quan bên liên quan cơng ty phải trả cho Cơng ty Tong Yuan để mua bao bì, chi phí in ấn khoản phải trả người bán khác Trong năm 2018, tương tự năm 2017 phải trả Cơng ty TNHH Truyền Thơng WPP Trong đó, cơng ty liên kết Vocarimex, NKD, MKD mua nguyên liệu mua thành phẩm Nguồn tín dụng thương mại tăng khơng ngừng qua năm cho thấy công ty biết tận dụng nguồn tài trợ ngắn hạn, chiếm dụng vốn công ty khác Công ty Kinh Đô công ty kinh doanh phát triển mạnh mẽ, cơng ty có uy tín ngày căng lớn với đối tác nguồn tài trợ từ tín dụng thương mại cơng ty có xu hướng ngày căng tăng năm tới 2.2.4 Thuê hoạt động Cho đến nay, Tập đoàn thuê đất, văn phòng nhà xưởng theo hợp đồng thuê hoạt động Vào ngày kết thúc kế toán năm 2017, năm 2018, khoản tiền tối thiểu phải trả tương lai theo hợp đồng thuê hoạt động trình bày sau: (Đơn vị: VNĐ) Tiền thuê Năm 2017 Số đầu năm Số cuối năm 146.761.329.800 117.852.461.261 13 Năm 2018 Số đầu năm Số cuối năm 146.761.329.800 111.985.410.712 đất trả trước Chi phí thuê Trả trước tiền th văn phịng cho Cơng ty TNHH Hồng Triều Phí thuê bảo trì 1.456.312.379 1.217.187.502 18.454.707.562 17.304.707.562 17.304.707.562 16.259.253.017 31.348.375.488 28.630.710.679 32.889.744.447 32.880.511.541 Nguồn: báo cáo thường niên KIDO năm 2018-2019 Dựa vào bảng số liệu, ta thấy khoản tiền tối tương lai theo hợp đồng thuê hoạt động có xu hướng giảm cho thấy Cơng ty tốn dần khoản th vận hành Hiện nay, cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO đóng vai trị: - Tập đồn bên thuê: khoản tiền thuê theo hợp đồng thuê hoạt động - hạch toán vào kết hoạt động kinh doanh hợp theo phương pháp đường thẳng thời hạn hợp đồng Tập đoàn bên cho thuê (Công ty Cổ phần địa ốc KIDO(KDL) cho thuê văn phòng: tài sản theo hợp đồng cho thuê hoạt động ghi nhận tài sản cố định bảng cân đối kế tốn hợp Chi phí trực tiếp ban đầu để thương thảo, thỏa thuận cho thuê hoạt động ghi nhận vào kết hoạt động kinh doanh hợp phát sinh Thu nhập từ tiền cho thuê hạch toán vào báo cáo kết hoạt động kinh doanh hợp theo phương pháp đường thẳng thời gian cho thuê  Bởi đóng vai trị vừa bên cho thuê, vừa bên thuê, Công ty Cổ phần Tập đoàn KIDO đảm bảo quyền lợi trách nhiệm vị trí phối hợp với cách linh hoạt 2.3 ĐÁNH GIÁ VÀ GIẢI PHÁP CHO NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐOÀN KIDO GIAI ĐOẠN 2017-2018 2.3.1 Đánh giá - Tích cực: 14 Cơ cấu cơng ty KIDO có chuyển biến tích cực, doanh nghiệp mở rộng quy mô doanh nghiệp Tổng nợ tích lũy từ năm 2017 đến 2018 giảm 174.656.062.424 tương đương 43% + Khoản người mua trả tiền trước ngắn hạn tăng tăng 16,2% cho thấy việc kinh doanh việc việc hợp Vocarimex Tường An giúp KIDO tiếp tục gia tăng lợi cạnh tranh so với đối thủ cạnh tranh ngành + Đối với khoản trả cho người lao động giảm cho thấy doanh nghiệp cắt giảm nhân viên, lao động, tập trung vào hoạt động kinh doanh cốt lõi, ngành hàng, sản phẩm có lợi nhuận cao + Quỹ khen thưởng: tiền trả cho người lao động giảm tiền quỹ khen thưởng tăng cho thấy doanh nghiệp đưa chế độ đãi ngộ tốt nhân viên để có trung thành cống hiến họ , thu hút nhân tài + Khoản phải trả ngắn hạn khác giảm 64,7% cho thấy khả chi trả, toán công ty trở nên tốt + Nguồn vốn vay ngân hàng tăng phục vụ cho hoạt động doanh nghiệp, để đảm bảo nguồn tài cho hoạt động sản xuất kinh doanh, đảm bảo có đủ vốn cho dự án đầu tư doanh nghiệp + Tín dụng thương mại tập đồn tăng theo năm công cho thấy công ty biết tận dụng nguồn tài trợ ngắn hạn, chiếm dụng vốn cơng ty khác đặc biệt cịn thấy mối quan hệ , uy tín ngày tang với phía đối tác + Thuê vận hành: việc đóng vai trị vừa bên cho thuê, vừa bên thuê, Công ty Cổ phần Tập đồn KIDO tốn dần khoản th đồng thời -nhận nguồn thu nhập từ việc cho thuê - Tiêu cực: + Trong phần nợ tích lũy ta thấy khoản thuế phải trả cho nhà nước giảm (67,4%) Ở thời điểm này, Nhà nước giữ vững mức thuế với tất doanh nghiệp, điều cho thấy tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty chưa thực đạt hiệu cao + Nguồn tín dụng thương mại nguồn vốn quan trọng, song, khơng nên q lợi dụng nguồn tín dụng Thuơng mại chi phí sử dụng cao so với sử dụng tín dụng thơng thường ngân hàng thương mại, mặt khác làm tăng hệ số nợ, tăng nguy rủi ro Đây vấn đề đáng lo ngại bối cảnh kinh tế suy thối , hầu hết doanh nghiệp gặp khó khan , lãi vay gánh nặng cho tập đoàn 15 2.3.2 Giải pháp - Vay dài hạn: Tùy theo tổ chức tài trợ nguồn tài trợ, điều kiện mà doanh nghiệp hay dự án đầu tư phải thỏa mãn điều kiện kèm theo khác Do đó, tùy theo đặc điểm nguồn tài trợ đặc điểm dự án đầu tư, mà doanh nghiệp cần phải tìm hiểu để gửi hồ sơ xin vay đến tổ chức thích hợp - Xây dựng máy kế tốn tài hiệu quả: Bộ máy kế tốn xác định nhu cầu cần huy động vốn, lựa chọn nguồn tài trợ, lựa chọn phương thức đẩy mạnh kinh doanh làm sở để huy động vốn, đảm bảo nguồn vốn phát triển hữu ích, từ nâng cao lợi nhuận công ty Đồng thời, nhà quản lý cơng ty cần có hiểu biết kế tốn để kiểm tra lại tính xác thông tin cấp báo cáo, giúp cho công tác quản lý, điều hành định hiệu phù hợp với tình hình thực tế hơn.Ngồi ra, máy cịn giúp cơng ty thống kê, báo cáo tài tình hình kinh doanh tạo dựng độ tin cậy cho công ty mắt nhà tài trợ - Xác định xác mục đích sử dụng nguồn tài trợ: xác định khả tài cơng ty, số vốn cịn thiếu, so sánh chi phí huy động vốn từ nguồn tài trợ để tài trợ để lựa chọn kênh huy động vốn phù hợp, kịp thời, tránh tình trạng thừa vốn gây lãng phí thiếu vốn làm gián đoạn hoạt động kinh doanh công ty, đồng thời hạn chế rủi ro xảy - Có biện pháp phịng ngừa rủi ro xảy lạm phát, giá thị trường tăng lên,…để đảm bảo cơng ty có nguồn bù đắp, đảm bảo cho trình hoạt động kinh doanh diễn liên tục C KẾT LUẬN Quản trị nguồn tài trợ hoạt động quan trọng doanh nghiệp bao gồm Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO Cơng ty Cổ phần Tập đồn KIDO cơng ty sản xuất kinh doanh bánh kẹo hàng đầu Việt Nam Với bề dày lịch sử lâu năm đội ngũ cán cơng nhân viên động, nhiệt tình cơng ty sử dụng khéo léo nguồn tài trợ Kết quả, nguồn tài trợ giúp công ty thực dự án lớn thu lại khoản lợi nhuận khổng lồ Việc lựa chọn mơ hình nguồn tài trợ giúp cơng ty trì quy mơ tài sản, đảm bảo khả chi trả hoạt động bình thường cơng ty, đảm bảo giảm thiểu chi phí sử dụng vốn hạn chế rủi ro Trong thảo luận, nhóm tìm hiểu phân tích nguồn tài trợ ngắn hạn cơng ty bao gồm khoản nợ tích lũy, tín dụng ngân hàng, tín dụng thương mại, thuê hoạt động Đồng thời điểm tích cực tiêu cực nguồn tài trợ Nhóm đề xuất số giải pháp cho 16 nguồn tài trợ cho công ty, nhiên tùy vào tình hình thực tiễn hồn cảnh tài công ty mà công ty phải cân nhắc, xem xét lựa chọn biện pháp cho phù hợp 17 ... kiếm nguồn tài trợ phù hợp sử dụng chúng hiệu thực tế quản lý nguồn tài trợ gặp khó khăn nhóm em định lựa chọn Cơng ty Cổ phần Tập đoàn KIDO để thực nghiên cứu đề tài “ Phân tích thực trạng sử dụng. .. toàn giá trị tài sản CHƯƠNG THỰC TRẠNG NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN KIDO GIAI ĐOẠN 2017-2018 2.1 TỔNG QUAN VỀ CÔNG TY CỔ PHẦN TẬP ĐỒN KIDO Tập đồn KIDO, tiền thân tập đồn Kinh... NGUỒN TÀI TRỢ NGẮN HẠN 1.3.1 Khái niệm - Tài trợ ngắn hạn bao gồm nguồn tài trợ có thời gian hồn trả vòng năm Tài trợ ngắn hạn thể chủ yếu hình thức nợ tích lũy, mua chịu hàng hóa, vay ngắn hạn(