Đang tải... (xem toàn văn)
Tài trợ ngắn hạn là nguồn tài trợ có thời gian vay và sử dụng vốn trong vòng một năm. 1.1. Biểu hiện của nguồn tài trợ ngắn hạn: Tài trợ ngắn hạn được thể hiện chủ yếu dưới các hình thức như nợ tích lũy, mua chịu hàng hóa, vay ngắn hạn (từ các tổ chức tín dụng, người lao động trong doanh nghiệp…) và thuê hoạt động.
Chương I: CƠ SỞ LÝ LUẬN: Nguồn tài trợ ngắn hạn: 1.1 Khái niệm: Tài trợ ngắn hạn nguồn tài trợ có thời gian vay sử dụng vốn vòng năm 1.2 Biểu nguồn tài trợ ngắn hạn: Tài trợ ngắn hạn thể chủ yếu hình thức nợ tích lũy, mua chịu hàng hóa, vay ngắn hạn (từ tổ chức tín dụng, người lao động doanh nghiệp…) thuê hoạt động 1.3 Đặc điểm nguồn tài trợ ngắn hạn: Lãi suất thấp Thực dễ dàng, thuận lợi so với sử dụng nguồn tài trợ dài hạn Chi phí sử dụng vốn thấp Dễ dàng linh hoạt điều chỉnh Tính ổn định không cao Các nguồn tài trợ ngắn hạn 2.1 Các khoản nợ tích lũy (nguồn tài trợ ngắn hạn khơng cho vay mượn): Các khoản nợ tích lũy chủ yếu gồm: khoản thuế, bảo hiểm xã hội phải nộp chưa nộp, khoản phải trả cho người lao động chưa đến kỳ trả, khoản đặt cọc khách hàng, khoản phải trả cho đơn vị nội khoản nợ tích lũy thường tự phát thay đổi với hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nợ tích lũy nguồn tài trợ “miễn phí” lẽ doanh gnhiepej sử dụng tiền mà trả lãi ngày toán Tuy nhiên phạm vi sử dụng nguồn tài trợ có giới hạn doanh nghiệp trì hỗn nộp thuế điều kiện khó khăn tài phải chịu phạt, hay doanh nghiệp trả lương chậm làm giảm tinh thần làm việc cơng nhân… 2.2 Tín dụng thương mại Tín dụng thương mại hình thức cấp tín dụng phổ biến giữa9 doanh nghiệp với khơng có tham gia ngân hàng Là hình thức cấp tín dụng hàng hóa 2.2.1 Mua chịu tốn lần Chi phí sử dụng TDTM = × 2.2.2 Mua chịu tốn nhiều lần i= + với 2.3 Tín dụng ngân hàng 2.3.1 Các hình thức vay vốn a Vay lần - Là việc vay trả nợ xác định theo lần vay vốn - Quy trình tín dụng ngân hàng Thẩm định hồ sơ vay Lập hồ sơ vay vốn vốn Kí hợp đồng vay Giải ngân Phù hợp với: + Doanh nghiệp có hoạt động sản xuất kinh doanh theo mùa vụ + Doanh nghiệp chưa có độ tín nhiệm cao với ngân hàng - Nhược điểm: tốn thời gian, không chủ động nguồn vốn vay b Vay theo hạn mức tín dụng - Doanh nghiệp ngân hàng thỏa thuận hạn mức tín dụng chung mà theo khoảng thời gian thực hợp đồng doanh nghiệp vay mà không cần lập lại hồ sơ - Doanh nghiệp lập hồ sơ cho nhiều lần vay vốn - Phù hợp với: + Doanh nghiệp có nhu cầu thường xuyên vốn + Đặc biệt doanh nghiệp có dự án giải ngân theo tiến độ c Tín dụng thấu chi - Là hình thức ngân hàng cho phép doanh nghiệp chi tiêu vượt số dự ghi tài khoản vãng lai cua doanh nghiệp - Ưu điểm: đáp ứng nhu cầu cấp bách vốn lưu động, tiết kiệm thời gian - Nhược điểm: + Mức lãi suất cao lãi suất thông thường + Không phù hợp với vay dài hạn - d) Chiết chứng từ có giá Chiết khấu chứng từ có giá hình thức tín dụng ngắn hạn mà ngân hàng cấp cho khách hàng hình thức mua lại chứng từ chưa đến hạn toán Số tiền mua lại quyền thụ hưởng mức tài trợ chiết khấu, tính phần cịn lại giá trị chứng từ sau trừ lãi chiết khấu với phí dịch vụ theo cơng thức: Md = M x [ - (Rd x T/360)] - C Trong : Md : mức tài trợ chiết khấu chứng từ T: thời hạn lại chứng từ (tính theo ngày) Rd : lãi suất chiết khấu chứng từ C: phí dịch vụ M : mệnh giá (giá trị) chứng từ Trong nghiệp vụ chiết khấu, lãi suất chiết khấu ngân hàng áp dụng có cộng thêm khoản tỷ lệ phụ trội nhằm chống đỡ rủi ro tài trợ Tỷ lệ phụ thuộc vào khả truy địi người trả tiền chứng từ có giá • - - Cỏ hai hình thức chiết khấu: Chiết khấu miễn truy địi: hình thức chiết khấu ngân hàng chiết khấu khơng có quyền đòi tiên người xin chiết khấu đến ngày tốn chứng từ ngân hàng khơng địi tiền từ người trả tiền chứng từ có giá Chiết khấu truy địi: hình thức chiết khấu ngân hàng chiết khấu có quyền địi tiền người xin chiết khấu đến ngày tốn chứng từ ngân hàng khơng địi tiền từ người trả tiền chứng từ có giá Trong hai hình thức chiết khấu , chiết khấu miễn truy đòi rủi ro tiềm ẩn ngân hàng chiết khấu cao Vì vậy, hình thức chiết khấu thường thực chứng từ mà người trả tiền chứng từ chủ thể đáng tin cậy, lãi suất chiết khấu thường cao so với chiết khấu truy địi e) Bao tốn (Factoring) Bao tốn hình thức cấp tín dụng tổ chức tín dụng cho bên bán hàng thông qua việc mua lại khoản phải thu phát sinh từ việc mua bán hàng hóa bên bán hàng bên mua hàng thỏa thuận hợp đồng mua, bán hàng Các phương thức bao toán: Khác với chiết khấu chứng từ có giá (chỉ thực chửng từ riêng biệt), bao tốn thực lần bao toán theo hạn mức - - Bao toán lần: đơn vị bao toán bên bán hàng thực thủ tục cần thiết ký hợp đồng bao toán khoản phải thu bên bán hàng Bao toán theo hạn mức: Đơn vị bao toán bên bán hàng thỏa thuận xác định hạn mức bao tốn trì khoảng thời gian định Hạn mức bao toán tổng số dư tối đa khoản phải thu bao toán khoảng thời gian định theo thỏa thuận đơn vị bao toán bên bán hàng hợp đồng bao toán Số dư bao toán số tiền mà đơn vị bao toán ứng trước cho bên bán hàng Bao tốn có hai hình thức: bao tốn có quyền truy địi bao tốn khơng có quyền truy địi Khi nhận tài trợ hình thức bao toán, doanh nghiệp phải trả lãi phí cho ngân hàng bao tốn Lãi tính vào số vốn mà đơn vị bao toán ứng trước mức lãi suất thị trường Phí tính theo tỷ lệ % định giá trị khoản phải thu để chi trả chi phí bù đắp rủi ro tín dụng, chi phí quản lý sổ sách bán hàng chi phí khác hoạt động ngân hàng Trong quan hệ tín dụng với ngân hàng, tùy theo tiềm lực tài chính, uy tín doanh nghiệp với ngân hàng mà người vay phải chấp khơng chấp tài sản Trên thực tế người vay phải chấp tài sản điều kiện có tính phổ biến 2.3.2 Chi phí khoản vay ngắn hạn Các định chế tài sử dụng nhiều phương pháp tính tiền lãi khoản cho vay Một số sách tính lãi thường ngân hàng áp dụng là: lãi đơn, lãi chiết khấu, lãi tính thêm, ký quỹ để bảo đảm tiền vay Vì để có sở so sánh lựa chọn nguồn tài trợ, dựa vào lãi suất danh nghĩa cơng bố, nhà quản trị phải tính mức lãi suất thực cho khoản vay a) Chỉnh sách lãi đơn: Theo sách này, người vay nhận tồn khoản tiền vay trả vốn gốc lãi thời điểm đáo hạn Trường hợp khoản vay có thời hạn ngắn năm lãi suất thực tính theo phương pháp lãi ghép Re = - Trong : i lãi suất danh nghĩa tính theo năm k = 360/N 12/N ( N thời hạn hợp đồng tín dụng, tính theo ngày tháng) b) Chính sách lãi chiết khấu: Theo sách này, ngân hàng cho người vay khoản tiền vay khoản tiền vay danh nghĩa trừ phần tiền lãi tính theo lãi suất danh nghĩa Khi đáo hạn, người vay hoàn trả cho ngân hàng theo giá trị danh nghĩa khoản tiền vay theo công thức sau: Re = - Với k = 360/N 12/N (N thời hạn vay tính theo ngày tháng) * Chỉnh sách lãi tính thêm: thực chất sách cho vay trả góp, tiền lãi cộng vào vốn gốc tổng số tiền (góc lãi) phải trả chia cho kỳ trả góp c) Chính sách ký quỹ để trì khả tốn Khi vay vốn ngân hàng u cầu người vay phải trì khoản ký quỹ để đảm bảo khả toán Khoản ký quỹ coi loại chi phí thay cho loại phí trực tiếp vay mượn Tùy theo sách ngân hàng uy tín người vay mà khoản tiền ký quỹ khác Lãi suất thực phương thức vay mượn xác định theo công thức sau: Re = Nếu thời hạn vay ngắn năm lãi suất thực (năm) xác định theo công thức sau: Re = – 2.4 Thuê vận hành Thuê vận hành (còn gọi thuê hoạt động hay thuê dịch vụ) hình thức thuê ngắn hạn, bên thuê hủy hợp đồng bên cho th có trách nhiệm bảo trì, đóng bảo hiểm, thuế tài sản – Quyền trách nhiệm người cho thuê người thuê: + Người cho thuê: Nắm quyền sở hữu tài sản đem cho thuê thời gian ngắn; cung cấp toàn dịch vụ vận hành chi phí phục vụ hoạt động tài sản; chịu rủi ro thiệt hại liên quan đến tài sản cho thuê; có quyền định đoạt tài sản kết thúc thời hạn cho thuê + Người thuê: Trả khoản tiền thuê đầy đủ để bù đắp chi phí bảo hành, bảo trì, các; không chịu rủi ro thiệt hại tài sản thuê, có quyền hủy bỏ hợp đồng thuê bằn thông báo gửi người cho thuê – Đặc điểm thuê vận hành: Thời hạn thuê thường ngắn so với toàn đời sống hữu ích tài sản, người cho thuê phải chịu chi phí vận hành tài sản, thuê vận hành hình thức cho thuê ngắn hạn nên tổng số tiền mà người thuê phải trả cho người co th có giá trị thấp nhiều so với tồn giá trị tài sản – Vai trò nguồn tài trợ thuê vận hành: + Tạo điều kiện cho doanhh nghiệp hạn hẹp ngân quỹ có sở vật chất thiết bị để sử dụng + Giúp bên thuê tránh rủi ro tính lạc hậu lỗi thời tài sản đầu tư lượng vốn lớn để có tài sản phục vụ sản xuất kinh doanh + Đối tượng tài trợ thực dạng tài sản cụ thể gắn liền với mục đích kinh doanh bên di th, mục đích sử dụng vốn bảo đảm, từ tạo tiền đề để hồn trả tiền thuê hạn Chương II: Phân tích nguồn tài trợ công ty cổ phần GTNFOODS 2.1 Giới thiệu chung GTNFOODS Tên pháp định: Công ty cổ phần GTNFOODS Vốn điều lệ: 2.500.000.000.000 đồng Trụ sở chính: Tầng 6, 92 Võ Thị Sáu, Hai Bà Trưng Lịch sử hình thành phát triển: 2011 2013 2017 12/2019 2/2021 Công ty Cổ phần GTNfoods thành lập ngày 30/05/2011, với vốn điều lệ 80 tỷ đồng, chuyên hoạt động kinh doanh lĩnh vực sản xuất tre công nghiệp, xây dựng hạ tầng, khoáng sản, vật liệu xây dựng, nhựa, nông sản thực phẩm Tháng 07/2013, GTNfoods mua cổ phần Công ty Cổ phần Thực Phẩm Lâm Đồng (Ladofoods), bắt đầu triển khai chiến lược M&A doanh nghiệp thực phẩm với chuỗi giá trị nông nghiệp khép kín GTNfoods sở hữu 65% Vilico qua hợp Mộc Châu Milk GTNfoods trở thành cơng ty Vinamilk - tỷ lệ sở hữu 75% GTNfoods thơng báo hồn tất mua 29.4 triệu cổ phần Mộc Châu Milk, qua tăng tỷ lệ sở hữu (gián tiếp, trực tiếp) GTNfoods Mộc Châu Milk lên 51% Về doanh thu hợp Doanh thu hợp toàn Tập đoàn đạt 2825,8 tỷ đồng giảm 144,6 tỷ đồng, tương đương giảm 5% so với năm 2019, đạt 97,1% kế hoạch, doanh thu hoạt động công ty mà GTN hợp vào báo cáo tài sau: Doanh thu Mộc Châu Milk đạt 28229 tỷ đồng, tăng 10% so với năm 2019 Doanh thu Vilico đạt 3,5 tỷ đồng, thấp 91% so với năm 2019 Doanh thu Villico năm 2020 chủ yếu đến từ hoạt động cho thuê bất động sản Về lợi nhuận hợp Năm 2020, Lợi nhuận trước thuế sau thuế hợp đạt 250,1 tỷ đồng 246,7 tỷ đồng, tương đương hoàn thành 157.3% 249,2% kế hoạch ĐHCĐ thường niên năm 2020 thông qua Nguyên nhân vượt kế hoạch lợi nhuận chủ yếu nhờ hoạt động Mộc Châu Milk có cải thiện đáng kể với việc ổn định hệ thống sách bán hàng với nhà phân phối tối ưu hóa chi phí bán hàng chi phí giả vốn 2.2 Các khoản nợ tích lũy Theo bảng Cân đối kế tốn (Trong Báo cáo tài hợp cho năm kết thúc ngày 31/12/2020) tổng nguồn vốn = 4.185.277.880.055 VNĐ (số cuối năm 2020) _Theo Bảng cân đối kế tốn tài 2020_ Năm 2020, tổng nguồn vốn GTN tăng 1600 tỷ đồng với tỷ lệ tăng gần 4% Trong nợ ngắn hạn 253.789.286.387 VNĐ chiếm 6,06% tổng nguồn vốn doanh nghiệp Như vậy, nợ ngắn hạn chiếm tỉ trọng không cao tổng số nguồn vốn GTN Nợ ngắn hạn tăng 18 tỷ đồng so với nợ ngắn hạn năm 2019 với tỷ lệ tăng 7,75% Nguồn tài trợ ngắn hạn khơng thể khơng kể đến khoản nợ tích lũy Đây nguồn tài trợ “miễn phí” – khơng phải trả lãi – nợ tích lũy nguồn lực quan trọng công ty Đơn vi: VND Người mua trả tiền trước ngắn hạn Thuế khoản phải nộp nhà nước Phải trả người lao động Số cuối năm 2.851.240.941 Số đầu năm 27.776.791.326 1.826.163.126 6.168.010.344 26.786.626.272 25.375.703.417 _Theo Báo cáo cân đối tài 2020_ Nợ tích lũy cơng ty bao gồm khoản mục sau: khoản người mua trả tiền trước ngắn hạn, thuế khoản phải nộp Nhà nước khoản phải trả cho người lao động (nhưng chưa đến hạn trả) Nợ tích lũy GTN đạt 31.464.030.339 VNĐ, chiếm 0,75% tổng lượng vốn công ty Theo số liệu báo cáo trên, thấy nguồn tài trợ từ nguồn tiền lương phải trả cho người lao động chiếm phần lớn phần nợ tích lũy, nguồn vốn kinh doanh hữu ích cho doanh nghiệp sử dụng vào khoản mục đầu tư Do nguồn tài trợ coi “miễn phí” phạm vi sử dụng có giới hạn, mặt khác, doanh nghiệp trì hỗn nộp thuế điều kiện khó khăn tài phải chịu phạt, doanh nghiệp trả lương chậm cho nhân viên dẫn đến tinh thần làm việc giảm sút 2.2.1 Các khoản phải trả người lao động Theo số liệu Báo cáo tài tổng hợp năm 2020 GTN, số tiền mà doanh nghiệp phải trả cho người lao động 26.786.626.272 VNĐ _Theo Báo cáo cân đối tài 2020_ Do q trình hoạt động kinh doanh cơng ty ngày mở rộng số lượng nhân viên năm tăng để đáp ứng nhu cầu nhân doanh nghiệp Hiện doanh nghiệp trả lương cho công nhân viên vào thời điểm cố định tháng, khoảng thười gian 30 ngày chưa đến hạn phải trả cho cơng nhân viên nguồn tài trợ có giá trị doanh nghiệp ngắn hạn Đối với nguồn tài trợ từ khoản phải trả cho người lao động (chưa đến hạn trả) doanh nghiệp sử dụng để nâng cấp trang trại bò sữa hữu lên 2000 đồng thời nâng tiêu chuẩn trang trại từ VIETGAP lên GLOBALGAP Đây mơ hình mẫu để phát triển trang trại sữa chất lượng cao khu vực Mộc Châu tương lai 2.2.2 Thuế khoản phải nộp Nhà nước _Theo Báo cáo thường niên 2020_ Các nghĩa vụ thuế Công ty chịu kiểm tra quan thuế Do việc áp dụng luật quy định thuế nhiều loại giao dịch khác giải thích theo nhiều cách khác nhau, số thuế trình bày Báo cáo tài hợp bị thay đổi theo định quan thuế Đến cuối năm 2020, khoản thuế phải nộp GTN thuế giá trị gia tăng, thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế thu nhập cá nhân, thuế nhà đất tiền thuê đất.Nguồn tài trợ không lớn, đơi giúp doanh nghiệp giải cho nhu cầu vốn có tính chất tạm thời Cụ thể đến cuối năm 2020, theo bảng Báo cáo thường niên, khoản Thuế khoản phải nộp Nhà nước 1.826.163.126 VNĐ 2.2.3 Người mua trả tiền trước Theo nguồn số liệu Báo cáo cân đối tài 2020, khoản Người mua trả tiền trước 2.851.240.941 VNĐ Đây số không nhỏ, giúp doanh nghiệp có nguồn vốn ngắn hạn để quay vịng, tiếp tục sản xuất kinh doanh Nguồn tài trợ công ty sử dụng triệt để vào việc mua sắm thiết bị, máy móc, cải tiến dây chuyền cơng nghệ Người mua trả tiền trước ngắn hạn Số cuối năm 2.851.240.941 Số đầu năm 27.776.791.326 _Theo Báo cáo tài hợp 2020_ GTN sử dụng nguồn tài trợ tích lũy để mở rộng cơng suất dây chuyền sản xuất sữa hộp 180ml Dự định sau mở rộng cơng suất, cơng suất lên tới 49.000 hộp/giờ Tín dụng thương mại 2.3 Năm 2020, lợi nhuận sau thuế trước thuế GTN 250.1 tỷ đồng 246,7 tỷ đồng tương đương hoàn thành 157,3% 249.2% kế hoạch ĐHCĐ thường niên năm 2020 thông qua Theo Bảng cân đối kế toán hợp 2020, khoản mục phải trả người bán ngắn hạn cuối năm 88.975.508.060 VNĐ tăng 30.3 tỷ đồng so với kỳ năm 2019, đó: + + + Phải trả hộ chăn nuôi tiền mua sữa 41.582.108.933VNĐ Công ty cổ phần TetraPak Việt Nam 2.974.868.167 VNĐ Phải trả đối tượng 44.418.458.960 VNĐ + Phải trả người bán bên liên quan: 2.027.640.000 VNĐ Với tín dụng thương mại, nhà cung cấp giao hàng xong chưa thu tiền, hàng hóa phải chất lượng phía cơng ty đồng ý tốn, giúp cho GTNfoods tiếp cận nguồn cung cấp đảm bảo chất lượng tốt Ngồi ra, khoản tín dụng thương mại doanh nghiệp ưu chuộng thời gian toán linh hoạt Nó giúp cơng ty có khả đạt tài trợ, quyên góp cho việc mở rộng, chi phí xây dựng, nghiên cứu phát triển, việc cung cấp cán công nhân viên Thêm vào đó, tín dụng thương mại nhân tố đóng góp có ý nghĩa quan trọng cho phát triển kinh doanh công ty tương lai, khơng tính đến quỹ tiền mặt cần thiết để sinh tồn Tín dụng thương mại tốt cho phép cơng ty giữ tiền mặt để trang trải chi phí kinh doanh, khả tốn tiền mặt cho phép phản hồi lại yêu cầu mang tính chất khắt khe thời gian, mà lưỡng lự hay thương lượng 2.4 Tín dụng ngân hàng Trước Vinamilk trở thành công ty mẹ GTNfoods, GTNfoods tổ chức Đại hội cổ đông bất thường Theo Nghị Đại hội cổ đông bất thường doanh nghiệp công bố vào trung tuần tháng 12/2019, GTNfoods thơng qua phương án chuyển nhượng tồn vốn góp cơng ty Cơng ty cổ phần Nông nghiệp GTN (GTN FARM, sở hữu 99,99% vốn), Công ty cổ phần Đầu tư Khai thác tài sản GTNFOODS (GTN FOODS Tài sản, sở hữu 99,95% vốn) Công ty TNHH Hàng tiêu dùng GTNFOODS (GTNFOODS Consumers, sở hữu 100% vốn) Tổng mức giá chuyển nhượng GTNfoods đưa 734,2 tỷ đồng; đó, cơng 10 ty chuyển nhượng GTNFARM với mức giá gần 490,5 tỷ đồng, GTNFOODS Tài sản với mức giá 235,5 tỷ đồng GTNFOODS Consumer với mức giá tỷ đồng Theo đánh giá Chứng khoán Bản Việt (VCSC), diễn biến tích cực cho Vinamilk khoản thối vốn GTNfoods giúp đơn giản hóa cấu trúc doanh nghiệp GTNfoods, đồng thời mang lại tiền mặt cho cơng ty Vì cơng ty khơng sử dụng hình thức tín dụng thương mại 2.5 Thuê vận hành Thuê vận hành hình thức thuê ngắn hạn nên tổng số tiền mà người thuê phải trả cho người cho thuê có giá trị thấp nhiều so với toàn giá trị tài sản Hiện GTN sử dụng thuê vận hành văn phòng, thuê đất,…được ghi báo cáo kết hoạt động kinh doanh hợp Tại ngày kết thúc niên độ kế tốn, Cơng ty cơng ty có khoản cam kết th hoạt động khơng hủy ngang với lịch tốn sau: Chi phí thực chương trình khuyến mãi, tiêu thụ sản phẩm phát sinh Công ty Cổ phần giống bị sữa Mộc Châu (cơng ty Cơng ty), thể chi phí trả cho nhà phân phối theo chương trình khuyễn mại cơng ty áp dụng Cuối năm 2020, chi phí bán hàng, đặc biệt chi phí hỗ trợ, quảng cáo, khuyến mại tăng 300 tỷ so với đầu năm tăng trưởng mạnh mẽ Mộc Châu Milk 11 (Báo cáo kết kinh doanh hợp 2020) Chương III: Đánh giá thực trạng sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn Công ty Cổ phần GTNfoods 3.1 3.2 Ưu điểm: + Theo tình hình tài GTN 2020, hệ số khả toán nợ ngắn hạn GTN 10.70 lần, cao so với năm 2019 (8.32 lần) cho thấy với đồng nợ ngắn hạn cơng ty có 10.7 đồng tài sản ngắn hạn làm đảm bảo điều giúp cơng ty có khả toán khoản nợ vay hệ số gia tăng phản ánh mức độ mà công ty đảm bảo chi trả khoản nợ cao, rủi ro phá sản công ty thấp, tình hình tài đánh giá tốt + Doanh nghiệp xác định quy mô chiếm dụng thường xuyên nên doanh nghiệp giảm bớt nhu cầu huy động nguồn vốn dài hạn từ bên ngồi, tiết kiệm chi phí sử dụng vốn doanh nghiệp + Ta thấy cấu nợ ngắn hạn GTN năm 2020 6,06%, tỷ trọng nguồn tài trợ từ khoản nợ tích lũy chiếm 0,75% tổng lượng vốn cơng ty Chứng tỏ khả tự tài trợ doanh nghiệp lớn Với sức mạnh tài lớn GTN, đòn bẩy nâng GTN lên vị cao thương trường, đáp ứng khả năng, nhu cầu đầu tư, phát triển doanh nghiệp, đặc biệt cơng ty phải chịu áp lực chi phí khoản nợ phải trả số nợ gốc vay + Hình thức tín dụng thương mại góp phần đẩy nhanh q trình hoạt động sản xuất lưu thơng hàng hóa GTNFOOD, giúp làm cho chu kỳ sản xuất diễn ngắn mang lại hiệu doanh thu cho công ty + Bên cạnh đó, tín dụng thương mại cịn tham gia vào việc điều tiết vốn Công ty GTNFOOD với công ty đối tác cách trực tiếp nhanh chóng mà khơng cần thiết phải thông qua quan, tổ chức trung gian khác (ngân hàng thương mại, trái phiếu nhà nước) + Sử dụng thuê vận hành giúp cho GTNfoods giảm thiểu chi phí bảo trì, bảo hiểm, thuế tài sản rủi ro giảm sút giá trị tài sản Bên cạnh đó, cơng ty cần báo trước hủy ngang hợp đồng việc sản xuất kinh doanh không cần đến loại tài sản thuê, tránh lãng phí khơng cần thiết Nhược điểm: + Tuy nhiên, nợ “lá chắn thuế” hiệu quả, việc sử dụng vốn chủ sở hữu lớn làm tăng thuế, tăng chi phí giảm lợi nhuận doanh nghiệp + Nguồn nợ tích lũy doanh nghiệp khơng thể hồn trả hạn gây khó khăn cho công ty: chịu phạt nộp thuế muộn, chậm trả lương cho công nhân viên dẫn đến tinh thần làm việc sa sút từ làm giảm hiệu làm việc lịng trung thành Cơng ty 12 Các khoản nợ tín dụng thương mại thuê vận hành không chi trả hạn gây ảnh hưởng tới uy tín cơng ty, dần tín nhiệm từ phía đối tác + Rủi ro từ đối tượng thuê hoạt động làm cho tổn thất tài doanh nghiệp làm gián đoạn trình sản xuất-kinh doanh doanh nghiệp + Phần 4: Đề xuất giải pháp giúp doanh nghiệp sử dụng nguồn tài trợ ngắn hạn hiệu - Xác định đắn nhu cầu số lượng, thời gian vốn khai thác khả để huy động vốn với chi phí thấp nhất, phục vụ cho việc triển khai hoạt động sản xuất, kinh doanh DN - Phân bổ sử dụng có hiệu số vốn có, kiểm sốt chặt chẽ khoản chi (tính kế hoạch, tính hợp lý, tính tiết kiệm), đảm bảo khả toán DN Đặc biệt, lưu ý đáp ứng khoản chi cho thực thi mục tiêu bản, trọng tâm DN, trọng lợi ích người lao động, ưu tiên toán khoản nợ tới hạn, thu hồi kịp khoản cho vay, tạm ứng, xử lý tốt quan hệ với chủ nợ, khách nợ - Kiểm sốt việc thực thi sách lợi nhuận DN, kiểm tra việc định sử dụng quỹ DN, quỹ dự phòng, quỹ phúc lợi, khen thưởng, quỹ phát triển tái đầu tư đảm bảo minh bạch, công khai, hợp lý, công hài hịa lợi ích - Nhận diện đề xuất giải pháp xử lý quan hệ tài chính, trọng lợi ích trước mắt, lợi ích lâu dài, trọng phát triển bền vững, ổn định gia tăng doanh lợi cho DN - Hoàn thiện hệ thống KSNB, hướng kiểm soát vào việc phát hiện, ngăn ngừa, giảm thiểu tác hại rủi ro tài - Hồn thiện đại hóa hệ thống thơng tin đại tài chính, sử dụng phần mềm quản trị tài kế tốn đại quản trị tài doanh nghiệp - Sử dụng cơng cụ quản trị tài hợp lý với mục tiêu tình hình tài doanh nghiệp - Đảm bảo lượng tiền mặt định để toán khoản vay gần đến hạn Kể khoản nợ chưa đến hạn cần đề phòng rủi ro từ phía chủ nợ cần tốn gấp, GTNFOODS cần dự trữ tiền mặt để toán - Dự trữ chứng khốn có tính khoản cao để chuyển đổi thành tiền nhanh chóng cần toán khoản nợ ngắn hạn 13 14 ... không cao tổng số nguồn vốn GTN Nợ ngắn hạn tăng 18 tỷ đồng so với nợ ngắn hạn năm 2019 với tỷ lệ tăng 7,75% Nguồn tài trợ ngắn hạn không kể đến khoản nợ tích lũy Đây nguồn tài trợ “miễn phí” –... trợ thực dạng tài sản cụ thể gắn liền với mục đích kinh doanh bên di th, mục đích sử dụng vốn bảo đảm, từ tạo tiền đề để hoàn trả tiền thuê hạn Chương II: Phân tích nguồn tài trợ cơng ty cổ phần. .. 12/2019, GTNfoods thông qua phương án chuyển nhượng tồn vốn góp cơng ty Công ty cổ phần Nông nghiệp GTN (GTN FARM, sở hữu 99,99% vốn), Công ty cổ phần Đầu tư Khai thác tài sản GTNFOODS (GTN FOODS Tài