Ảnh hướng của cú sốc giá dầu và giá lương thực thế giới đến lạm phát ở các nước Châu Á đang phát triển

TÓM TẮT ĐỀ TÀI 1. LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Lạm phát là vần đề vĩ mô luôn nhận được nhiều sự quan tâm của các nhà làm chính sách cũng như dư luận. Đặc biệt ở những nước đang phát triển thì mục tiêu kiểm soát lạm phát lại càng được xem trọng vì một sự gia tăng quá nhanh của lạm phát sẽ nhấn chìm hết tất cả các nỗ lực phát triển kinh tế khác ở những quốc gia này. Một lý do khác cho việc luôn đặt mục tiêu kiểm soát lạm phát lên hàng đầu chính là do những nước đang phát triển có nền kinh tế còn phụ thuộc nhiều vào thế giới nói chung và các khu vực bên ngoài có nhiều hoạt động giao thương nói riêng. Chính vì nền kinh tế còn non trẻ, dễ bị tác động nên các chỉ báo kinh tế, đặc biệt là lạm phát thường rất biến động. Xuất phát từ nhận định trên chúng tôi cho rằng lạm phát các nước Châu Á đang phát triển cũng không ngoại lệ trong vấn đề sẽ chịu nhiều tác động từ các thay đổi của tình hình kinh tế thời giới. Đồng thời theo thống kê chúng tôi tìm thấy có một sự tương thích cao giữa sự gia tăng đột biến của lạm phát khu vực các quốc gia Châu Á đang phát triển với sự gia tăng của giá dầu và giá lương thực thế giới trong giai đoạn 2000-2012. Trên cơ sở đó, nhóm tiến hành thực hiện bài nghiên cứu “Ảnh hướng của cú sốc giá dầu và giá lương thực thế giới đến lạm phát ở các nước Châu Á đang phát triển” giai đoạn 2000-2012 với mong muốn tìm câu trả lời cho câu hỏi phải chăng có một sự dẫn truyền mạnh từ giá dầu và giá lương thực thế giới vào giá cả hàng hóa tiêu dùng trong nước hay đây chỉ là một sự trùng khớp ngẫu nhiên trong thời kỳ kinh tế thế giới nhiều biến động.

Mã số:………… TÊN CƠNG TRÌNH ẢNH HƯỞNG CÚ SỐC GIÁ DẦU VÀ GIÁ LƯƠNG THỰC VÀO LẠM PHÁT Ở CÁC NƯỚC CHÂU Á ĐANG PHÁT TRIỂN i TÓM TẮT ĐỀ TÀI LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI Lạm phát vần đề vĩ mô nhận nhiều quan tâm nhà làm sách dư luận Đặc biệt nước phát triển mục tiêu kiểm soát lạm phát lại xem trọng gia tăng nhanh lạm phát nhấn chìm hết tất nỗ lực phát triển kinh tế khác quốc gia Một lý khác cho việc đặt mục tiêu kiểm sốt lạm phát lên hàng đầu nước phát triển có kinh tế cịn phụ thuộc nhiều vào giới nói chung khu vực bên ngồi có nhiều hoạt động giao thương nói riêng Chính kinh tế cịn non trẻ, dễ bị tác động nên báo kinh tế, đặc biệt lạm phát thường biến động Xuất phát từ nhận định cho lạm phát nước Châu Á phát triển không ngoại lệ vấn đề chịu nhiều tác động từ thay đổi tình hình kinh tế thời giới Đồng thời theo thống kê chúng tơi tìm thấy có tương thích cao gia tăng đột biến lạm phát khu vực quốc gia Châu Á phát triển với gia tăng giá dầu giá lương thực giới giai đoạn 2000-2012 Trên sở đó, nhóm tiến hành thực nghiên cứu “Ảnh hướng cú sốc giá dầu giá lương thực giới đến lạm phát nước Châu Á phát triển” giai đoạn 2000-2012 với mong muốn tìm câu trả lời cho câu hỏi phải có dẫn truyền mạnh từ giá dầu giá lương thực giới vào giá hàng hóa tiêu dùng nước trùng khớp ngẫu nhiên thời kỳ kinh tế giới nhiều biến động ii MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU Mục tiêu nghiên cứu nghiên cứu hướng tới tìm câu trả lời cho câu hỏi nghiên cứu sau: Cú sốc giá dầu giá lương thực giới có phải nguồn gốc lạm phát nước Châu Á phát triển giai đoạn 2000-2012 hay không ? Có dẫn truyền khác hai cú sốc vào lạm phát lương thực lạm phát phi lương thực hay không ? Mức độ dẫn truyền giá dầu giá lương thực vào lạm phát nước phụ thuộc vào yếu tố chế độ tỷ giá, khn khổ sách tiền tệ tỷ trọng lương thực CPI ? PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU Để phân tích tác động hai cú sốc ngoại sinh, giá dầu giá lương thực vào lạm phát nước Châu Á phát triển, tìm đáp án cho câu hỏi nghiên cứu sau chúng tơi tiến hành phân tích định lượng để đo lường mức độ dẫn truyền chúng Mơ hình sử dụng mơ hình hồi quy véc tơ (VAR) với biến: lạm phát giá dầu (πoil) lạm phát giá lương thực (πfood), lỗ hổng sản lượng (y ), tác động cú sốc tỷ giá ( thực(πCPI food) lạm phát phi lương thực ),lạm phát CPI lương (πCPI non-food), thành phần cuối lạm phát kỳ vọng giai đoạn dựa thơng tin sẵn có thời điểm t-1 Mẫu quan sát bao gồm 10 nước khu vực quốc gia Châu Á phát triển gồm: Brunei, Cambodia, Trung Quốc, Ấn Độ, Indonesia, Malaysia, Philippines, Singapore, Thái Lan Việt Nam iii Kiểm định nghiệm đơn vị theo phương pháp ADF thực để kiểm tra tính dừng biến sau xử lý biến khơng dừng cách lấy sai phân để đảm bảo tất biến mơ hình điều dừng nhằm tránh kết sai lệch vấn đề hồi quy giả Các kiểm định đồng liên kết thực để xem xét có hay khơng mối quan hệ đồng liên kết biến Trường hợp biến điều dừng đồng liên kết kết ước lượng mơ hình VAR thơng thường, cịn trường hợp biến dừng có xuất đồng liên kết ước lượng thực mơ hình VECM Độ lớn độ trễ kiểm tra tiêu chuẩn Akaike Phân tích phương sai áp dụng để đánh giá nguồn gốc lạm phát hàm phản ứng đẩy lấy làm sở để tính tốn hệ số dẫn truyền cú sốc cung giới vào giá nước NỘI DUNG NGHIÊN CỨU Nội dung đề tài gồm phần chính: Phần 1: Giới thiệu Phần 2: Tổng quan kết nghiên cứu trước thực dẫn truyền cú sốc ngoại sinh vào giá nước Phần 3: Phương pháp nghiên cứu - Mơ hình liệu Phần 4: Phân tích kết nghiên cứu Phần 5: Kết luận rút số hàm ý mặt sách iv ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI Kết đề tài tìm thấy phát nước xuất ròng Việt Nam, Thái Lan, Malaysia ngun nhân gia tăng lạm phát cú sốc cung giới gia dầu, giá lương thực Hàm ý rút từ kết luận biện pháp tốt để kiểm soát lạm phát quốc gia khơng phải sách thắt chặt tiền tệ nguồn gốc chủ yếu lạm phát nước xuất phát từ cầu kéo mà chi phí đẩy Chính thắt chặt tiền tệ giải vấn đề mấu chốt gia tăng đột biến lạm phát mà làm cho tình hình tồi tệ lãi suất cao hạn chế tiếp cận vốn nhà sản xuất, làm tăng chi phí tài dẫn đến giá hàng hóa tiếp tục leo thang Mà thay vào cần phải tăng cường biện phát kiểm soát biện phát làm giảm chi phí đầu vào việc sản xuất biện phát hành kiểm sốt giá, tăng trợ cấp lương thực nhiên liệu, giảm thuế nhập khẩu, hạn chế xuất Đặc biệt dài hạn cần tăng cường đầu tư sản xuất hàng hóa để giảm phụ thuộc vào thị trường giới Đối với nước cịn lại đa phần nguồn gốc lạm phát xuất phát từ dư thừa tổng cầu kỳ vọng lạm phát cao nên nước sách tiền tệ cơng cụ hiệu để kiểm sốt lạm phát Qua phân tích thấy đóng góp quan trọng đề tài xác định cách xác nguồn gốc lạm phát để giúp quan tiền tệ nước tránh đưa sách phản ứng sai lầm thời kỳ khó khăn kinh tế v HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA ĐỀ TÀI Vì lý hạn chế mặt số liệu đề tài xem xét tác động cú sốc giá dầu, giá lương thực tỷ giá đến lạm phát CPI thông qua lạm phát CPI lương thực CPI phi lương thực Mặt dù có xem xét đến tính phù hợp hai biến mơ hình xét mức độ phù hợp hai biến CPI-F CPI-NF khơng thể thay hoàn toàn cho hai biến lạm phát số giá nhập (IPI) lạm phát số giá sản xuất (PPI) chế dẫn truyền các cú sốc ngoại sinh vào lạm phát nước Chính mà dẫn đến sai lệch kết đo lường Việc hoàn thiện số liệu IPI PPI cần thiết để tiến hành đánh giá lại lần kết dẫn truyền từ giá dầu giá lương thực vào lạm phát để kiểm tra liệu có khác biệt dùng CPI-F, CPI-NF dùng IPI, PPI để đánh giá mức độ dẫn truyền giá dầu giá lương thực vào lạm phát nước Châu Á phát triển hay không ? vi Mục lục DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT viii DANH MỤC CÁC HÌNH, VÀ BẢNG ix DANH MỤC HÌNH ix DANH MỤC BẢNG x Tóm tắt: Giới thiệu Tổng quan kết nghiên cứu trước Phương pháp nghiên cứu – Mơ hình liệu 10 4.1 Mơ hình 10 4.2 Dữ liệu 14 4.3 Cách xử lý số liệu phương pháp phân tích 16 Nội dung kết nghiên cứu 17 5.1 Lạm phát nước Châu Á phát triển giai đoạn 2000-2012 17 5.2 Nguyên nhân dẫn đến tăng giá lương thực giá dầu 21 5.2.1 Yếu tố cấu trúc tính chu kỳ 22 5.2.2 Yếu tố cung cầu 23 5.2.3 Thị trường nước quốc tế 23 5.3 Cơ sở đưa hai biến lạm phát CPI-F lạm phát CPI-NF mơ hình VAR 24 5.3.1 Thống kê mô tả hai biến lạm phát CPI-F CPI-NF 26 5.3.2 Đánh giá mức độ dai dẳng CPI-F CPI-NF so với CPI 30 5.3.3 Đo lường mức độ dẫn truyền từ CPI-F vào CPI-NF 33 5.4 Kết ước lượng mơ hình VAR 35 vii 5.4.1 Nguồn gốc lạm phát: Phân tích phương sai (Variance decomposition analysis) 35 5.4.2 Dẫn truyền cú sốc giá dầu vào lạm phát 43 5.4.3 Dẫn truyền cú sốc giá lương thực vào lạm phát .47 5.4.4 Dẫn truyền cú sốc tỷ giá vào lạm phát 51 Kết luận 56 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO i CÁC TRANG WEB THAM KHẢO iv PHỤ LỤC v viii DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT CPI Chỉ số lạm phát giá tiêu dùng CPI-F Chỉ số lạm phát giá tiêu dùng lương thực nước CPI-NF Chỉ số lạm phát giá tiêu dùng hàng hóa phi lương thực EIA Tổ chức quản lý thông tin lương (Enegry Information Administration ) IFS Thống kê liệu tài giới (International Financial Statistic) IMF Quỹ tiền tệ giới (International Monetary Fund) IPI Chỉ số giá nhập (Import Price Index) FAO Tổ chức Lương thực Nông nghiệp Liên Hợp Quốc (Food and Argiculture Organization) PPI Chỉ số giá sản xuất (Producer Price Index) ix DANH MỤC CÁC HÌNH, VÀ BẢNG DANH MỤC HÌNH Hình 2.1: Lạm phát giá tiêu dùng nước Châu Á phát triển giai đoạn 2000-2012 Hình 2.2: Biều đồ giá lương thực giá dầu giới giai đoạn 2000-2012 Hình 5.1: Lạm phát CPI, lạm phát lương thực, phi lương thực – giai đoạn 20012012 (%) 18 Hình 5.2: Biến động tỷ giá giai đoạn 1/2000 -12/2012 21 Hình 5.3: Trung bình lạm phát CPI-F CPI-NF giai đoạn 2000-2012 26 Hình 5.4: Độ lệch chuẩn lạm phát CPI-F CPI-NF giai đoạn 2000-2012 27 Hình 5.5: Độ dốc lạm phát CPI-F CPI-NF giai đoạn 2000-2012 29 Hình 5.6:Độ lệch chuẩn thay đổi lạm phát CPI-F CPI-NF giai đoạn 20002012 30 Hình 5.7: Hàm phản ứng đẩy lạm phát CPI-F CPI-NF 34 Hình 5.8: Phân tích phương sai 40 Hình 5.9: Lỗ hổng sản lượng giai đoạn 2000-2012 41 Hình 5.10: Lãi suất danh nghĩa giai đoạn 2000-2012 43 Hình 5.11 : Hệ số dẫn truyền giá dầu giới vào lạm phát giai đoạn 2000-2012 46 Hình 5.12 : Hệ số dẫn truyền giá lương thực giới vào lạm phát giai đoạn 20002012 50 Hình 5.13: Hệ số dẫn truyền tỷ giá hối đoái vào lạm phát giai đoạn 2000 - 2012 54 ii Choudhri E and D Hakura, 2001, Exchange Rate Pass-Through to Domestic Prices: Does the Inflationary Environment Matter? IMFWorking Paper 01/194, International Monetary Fund, Washington, DC Christopher L Gilbert, 2010, How to Understand High Food Prices, Journal of Agricultural Economics, Vol 61, No 2, 2010, 398–425 Duma N, 2008, Pass-Through of External Shocks to Inflation in Sri Lanka, IMF Working Paper WP/08/78, International Monetary Fund, Washington, DC 10 Gianluigi Ferrucci, Rebeca Jiménez-Rodríguez, Luca Onorante, 2010, Food price pass-through in the Euro area – the role of asymmetries and nonlinearities, European Central Bank Working Paper Series 11 Hausman R, 2000, Why Do Countries Float the Way they Float ? BID Working Paper No 418, Inter-American Development Bank, Washington, DC 12 International Monetary Fund, various years, Annual Report on Exchange Arrangements and Exchange Restrictions, Washington, DC 13 Mankiw N G., R Reis, and J Wolfers, 2003, Disagreement about Inflation Expectations, NBER Working Paper 9796, National Bureau of Economic Research, Massachusetts 14 McCarthy J, 1999, Pass-Through of Exchange Rates and Import Prices to Domestic Inflation in Some Industrialized Economies, BIS Working Paper No.79, Bank for International Settlements, Basel 15 Pivetta, Frederic, and Ricardo Reis, 2007, The Persistence of Inflation in the United 16 States, Journal of Economic Dynamics and Control, Volume 31, Issue 4, April 2007, Pages 1326-1358 iii 17 Stock, James H.,1991, Confidence Intervals for the Largest Autoregressive Root in U.S Macroeconomic Time Series, NBER Technical Working Paper No 105, Cambridge MA iv CÁC TRANG WEB THAM KHẢO ADB: http://www.adb.org Ngân hàng nhà nước: http://www.sbv.gov.vn Tổng cục thống kê: http://www.gso.gov.vn IMF: http://www.imf.org WB: http://www.worldbank.org IEA: http://www.iea.org FAO: http://www.fao.org v PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: GDP/NGƯỜI TRUNG BÌNH CỦA MẪU 10 QUỐC GIA QUAN SÁT – GIAI ĐOẠN 2000-2012 (Đơn vị USD/Quý) Quốc gia thu nhập cao GDP/Người Quốc gia thu nhập thấp GDP/Người Singapore 6455.3512 Brunei 4494.9132 Philippines Indonesia 298.8305 235.0406 Malaysia China 1151.6027 1057.5930 India 200.0294 Thailand 357.6601 Cambodia Vietnam 102.9821 85.6002 PHỤ LỤC 2: TỔNG HỆ SỐ HỒI QUY ( ϫ ) CỦA CPI, CPI-F CPI-NF Singapore Brunei Malaysia China Thailand Philippines Indonesia India Cambodia Việt Nam CPI CPI-F CPI-NF -0.3707 0.8543 0.2035 0.6587 0.6696 0.8175 0.8175 0.6861 0.8175 -0.8932 0.1254 0.7660 0.0888 0.4862 0.0294 0.4364 0.7771 0.3517 0.6500 0.5903 0.6748 -0.0838 0.9084 0.8963 0.5105 0.6990 0.6121 -0.4790 0.9178 -0.4622 PHỤ LỤC 3: BẢNG HỆ SỐ PHẢN ỨNG CỦA CPI-F, CPI-NF Ở HAI NHÓM NƯỚC: THU NHẬP CAO VÀ THU NHẬP THẤP Thời kỳ 10 Hệ số phản Hệ số phản ứng Hệ số phản ứng Hệ số phản ứng ứng RF RF RNF RNF RF RNF RNF RF tác động tác động tác động tác động 0.0000 0.1834 0.9744 1.6073 0.0191 0.4527 0.7740 1.2929 0.0305 0.6065 0.6184 1.0459 0.0366 0.6816 0.4970 0.8509 0.0391 0.7039 0.4017 0.6959 0.0392 0.6920 0.3265 0.5720 0.0378 0.6589 0.2668 0.4723 0.0356 0.6136 0.2192 0.3918 0.0328 0.5622 0.1809 0.3263 0.0299 0.5089 0.1499 0.2727 vi Hệ số phản Hệ số phản ứng Hệ số phản ứng Hệ số phản ứng ứng PF PF PNF PNF PF PNF PNF PF tác động tác động tác động tác động 0.0000 -0.7164 1.7687 5.5364 -0.1729 -0.0727 1.4626 3.2390 -0.2419 0.2440 1.1933 1.8610 -0.2551 0.3765 0.9641 1.0414 -0.2403 0.4091 0.7733 0.5593 -0.2131 0.3908 0.6170 0.2801 -0.1823 0.3495 0.4902 0.1221 -0.1523 0.3005 0.3883 0.0357 -0.1251 0.2518 0.3068 -0.0089 -0.1016 0.2074 0.2420 -0.0297 Thời kỳ 10 PHỤ LỤC ĐỒ THỊ HÀM PHẢN ỨNG ĐẨY CỦA LẠM PHÁT GIÁ TIÊU DÙNG, LẠM PHÁT GIÁ LƯƠNG THỰC VÀ LẠM PHÁT GIÁ PHI LƯƠNG THỰC Ở 10 QUỐC GIA QUAN SÁT Brunei Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to OP Response of CPI_F to OP 40 Response of CPI_NF to OP 00 Brunei Brunei 35 -.05 -.10 -.15 -.20 Brunei 30 25 20 15 10 -.25 10 3 10 10 10 10 Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to ER -.15 Response of CPI_F to ER -.05 Brunei Response of CPI_NF to ER Brunei Brunei -.20 -.10 -.1 -.25 -.15 -.2 -.30 -.20 -.3 -.35 -.25 -.4 -.40 -.30 10 -.5 10 Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to FP Response of CPI_F to FP 1.2 Response of CPI_NF to FP 1.2 1.4 Brunei Brunei Brunei 1.0 1.2 0.8 1.0 0.6 0.8 0.4 0.6 0.2 1.0 0.4 0.8 0.6 0.4 0.2 0.0 10 0.2 10 vii Cambodia Res pons e to Choles ky One S.D Innovations Response of CPI to OP Response of CPI_F to OP -1 Response of CPI_NF to OP 2.0 -2 C am bodia C am bodia C am bodia -2 -3 1.5 -2 -4 -2 1.0 -5 -3 -6 -3 0.5 -7 -4 -4 0.0 10 -8 10 10 10 10 10 10 10 Res pons e to Choles ky One S.D Innovations Response of CPI to FP Response of CPI_F to FP -4 3.0 Response of CPI_NF to FP -7 C am bodia C am bodia 2.5 -4 C am bodia -8 2.0 -5 -9 1.5 -5 -10 1.0 -6 -11 0.5 -6 0.0 10 -12 10 Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to ER Response of CPI_F to ER 3.6 Response of CPI_NF to ER 0.0 C am bodia C am bodia C am bodia -0 3.2 -0 2.8 -0 6 2.4 -0 2.0 -1 1.6 -1 2 10 4 10 China Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to OP Response of CPI_F to OP C hina 1.0 Response of CPI_NF to OP C hina C hina 4 0.5 0.0 -.4 -.2 -0 -.4 -.8 10 10 Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI_F to FP Response of CPI_NF to FP 4.0 1.5 Response of CPI to FP 1.6 C hina C hina 3.5 C hina 1.0 1.4 3.0 0.5 2.5 1.2 0.0 2.0 1.0 -0.5 1.5 1.0 -1.0 10 0.8 10 Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI_F to ER Response of CPI_NF to ER 1.6 C hina 1.4 Response of CPI to ER 4.0 C hina C hina 3.5 1.2 3.0 1.0 2.5 0.8 2.0 0.6 0.4 1.5 1 10 1.0 10 viii India Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to OP Response of CPI_F to OP Response of CPI_NF to OP India 0.0 India I ndia -0.2 -.2 -0.4 -.4 -0.6 -.6 -0.8 -.8 -.2 10 -1.0 10 10 10 10 10 10 10 Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to FP Response of CPI_F to FP 1.2 Response of CPI_NF to FP 1.4 I ndia I ndia India 1.0 1.2 0.8 1.0 0.6 0.8 0.4 -.2 0.6 0.2 -.4 10 0.4 10 Res ponse to Choles ky One S.D Innovations Response of CPI to ER Response of CPI_F to ER Response of CPI_NF to ER I ndia I ndia I ndia -.2 -.2 -.4 -.2 -.4 -.6 -.4 -.6 -.8 10 -.6 10 Indonesia Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to OP Response of CPI_F to OP Response of CPI_NF to OP Indonesia Indonesia Indonesia 1.0 4 0.5 0 0.0 -.2 -0.5 -.4 -.4 -1.0 -.8 -.6 10 10 Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to FP Response of CPI_F to FP 3.5 Response of CPI_NF to FP 0.5 Indonesia Indonesia Indonesia 3.0 0.0 2.5 2.0 -0.5 1.5 -1.0 1.0 0.5 -1.5 10 1 10 Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to ER Response of CPI_F to ER Response of CPI_NF to ER 0.4 Indonesia 3.2 Indonesia Indonesia 2.8 2.0 0.0 2.4 1.5 -0 2.0 1.6 1.0 -0 1.2 0.5 -1 2 10 0.8 10 ix Malaysia Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to OP Response of CPI_F to OP Response of CPI_NF to OP 1.0 Malay s ia Malay s ia Malay s ia 0.8 6 0.6 0.4 0.2 2 10 0.0 10 10 10 10 Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to FP Response of CPI_F to FP 1.6 Response of CPI_NF to FP 1.0 2.0 Malay s ia Malay s ia Malay s ia 0.8 1.2 1.5 0.6 0.8 0.4 1.0 0.2 0.4 0.5 0.0 0.0 -0 2 0.0 10 10 Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to ER Response of CPI_F to ER Malay s ia Response of CPI_NF to ER Malay s ia 2 1 0 -.1 -.1 Malay s ia -.2 10 10 Philippines Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to OP Response of CPI_F to OP 3.5 Response of CPI_NF to OP 2.0 Philippines Philippines Philippines 3.0 1.6 2.5 1.2 2.0 1.5 0.8 1.0 1 10 10 Response to Cholesky One7 S.D Innovations Response of CPI to FP Response of CPI_F to FP 10 Response of CPI_NF to FP Philipines 1.0 Philipines 1.25 Philipines 1.00 0.5 0.75 0.0 -1 0.50 -2 0.25 -0 0.00 10 -3 10 10 Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to ER Response of CPI_F to ER 2.0 Response of CPI_NF to ER 1.4 Philippines Philippines 1.5 1.2 1.0 1.0 0.5 0.8 Philippines 0.0 0.6 10 -1 10 10 x Singapore Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to OP Response of CPI_F to OP Singapore Response of CPI_NF to OP Singapore -.1 -.1 -.2 -.2 -.3 -.3 -.4 -.4 -.1 Singapore -.5 -.2 -.3 -.4 -.5 -.5 10 -.6 10 10 10 10 10 10 10 Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to FP Response of CPI_F to FP Response of CPI_NF to FP Singapore Singapore Singapore 4 2 0 -.2 -.2 -.4 -.1 10 -.4 10 Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to ER Response of CPI_F to ER Response of CPI_NF to ER 1 Singapore Singapore Singapore -.1 -.1 -.2 -.1 -.2 -.3 -.2 -.3 -.4 -.4 10 -.3 10 Thailand Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to OP Response of CPI_F to OP 2.0 Response of CPI_NF to OP 1.4 Thailand Thailand Thailand 1.2 1.5 1.0 1.0 0.8 0.6 0.5 0.4 0.0 0.2 10 10 Res pons e to Choles ky One S.D Innovations Response of CPI to FP Response of CPI_F to FP 1.6 1.6 Thailand 1.2 1.2 0.4 1.0 0.0 Thailand 1.5 1.4 0.8 Response of CPI_NF to FP 2.0 Thailand 0.8 1.0 0.5 0.0 -0 -0 0.6 10 -1 10 Res pons e to Choles ky One S.D Innovations Response of CPI to ER Response of CPI_F to ER 0.4 Response of CPI_NF to ER 1.0 Thailand Thailand Thailand 0.5 0.0 0.0 -0 -0 -1 -0 -1 -1 5 10 -2 10 xi Việt Nam Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to OP Response of CPI_F to OP Response of CPI_NF to OP Viet N am Viet N am Viet N am 1 0 -1 -1 -2 -1 -2 -2 10 -3 10 10 10 10 Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to FP Response of CPI_F to FP 14 Response of CPI_NF to FP 24 Viet Nam Viet Nam Viet Nam 12 10 20 16 12 10 4 10 Response to Cholesky One S.D Innovations Response of CPI to ER Response of CPI_F to ER Response of CPI_NF to ER -2 Viet N am Viet N am Viet N am -4 -2 -6 -4 -8 -10 -6 -8 -12 -1 10 -14 10 xii PHỤ LỤC 5: KẾT QUẢ KIỂM ĐỊNH GRANGER GIỮA CÁC BIẾN VÀ LẠM PHÁT CPI Brunei Pairwise Granger Causality Tests Date: 03/31/13 Time: 17:48 Sample: 2003Q1 2012Q4 Lags: Null Hypothesis: Obs F-Statistic Prob CPI_F does not Granger Cause CPI 32 1.22801 0.3479 CPI does not Granger Cause CPI_F 1.97775 0.1213 CPI_NF does not Granger Cause CPI 32 0.70716 0.6819 CPI does not Granger Cause CPI_NF 4.90895 0.004 ER does not Granger Cause CPI 32 1.11425 0.407 CPI does not Granger Cause ER 1.91888 0.1317 FP does not Granger Cause CPI 32 2.11773 0.1001 CPI does not Granger Cause FP 0.93813 0.5147 OG does not Granger Cause CPI 27 1.01583 0.4809 CPI does not Granger Cause OG 2.08157 0.1377 OP does not Granger Cause CPI 32 1.18612 0.3687 CPI does not Granger Cause OP 3.6118 0.0154 Cambodia Pairwise Granger Causality Tests Date: 03/31/13 Time: 19:00 Sample: 2002Q1 2012Q1 Lags: Null Hypothesis: CPI_F does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_F CPI_NF does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_NF ER does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause ER FP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause FP OG does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OG OP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OP Obs F-Statistic Prob 34 0.72816 0.6506 1.62532 0.1884 34 1.11987 0.1913 1.10411 0.3999 34 2.23653 0.0773 0.46799 0.8456 34 2.58112 0.0474 1.41413 0.2568 33 2.79139 0.0375 1.2568 0.3249 34 2.23354 0.0776 3.08599 0.0239 xiii China Pairwise Granger Causality Tests Date: 03/31/13 Time: 19:02 Sample: 2001Q1 2012Q4 Lags: Null Hypothesis: CPI_F does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_F CPI_NF does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_NF ER does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause ER FP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause FP OG does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OG OP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OP Obs F-Statistic 41 1.95481 0.37374 41 2.03301 1.94606 41 0.61099 5.4472 41 0.72405 1.11562 37 2.11659 2.28787 41 0.94745 3.27017 Prob 0.101 0.9093 0.0889 0.1025 0.7416 0.0006 0.653 0.1832 0.0847 0.0652 0.4883 0.0126 Obs F-Statistic 41 0.90541 0.4776 41 0.89887 1.19457 41 5.40287 0.53688 41 1.89297 0.85411 38 0.84909 0.60511 41 1.06312 4.9531 Prob 0.1174 0.8419 0.522 0.1403 0.0007 0.7986 0.1117 0.5543 0.1593 0.7456 0.414 0.0012 India Pairwise Granger Causality Tests Date: 03/31/13 Time: 19:06 Sample: 2001Q1 2012Q4 Lags: Null Hypothesis: CPI_F does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_F CPI_NF does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_NF ER does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause ER FP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause FP OG does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OG OP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OP xiv Indonesia Pairwise Granger Causality Tests Date: 03/31/13 Time: 19:08 Sample: 2001Q1 2012Q4 Lags: Null Hypothesis: CPI_F does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_F CPI_NF does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_NF ER does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause ER FP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause FP OG does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OG OP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OP Obs F-Statistic 43 3.08782 1.33438 43 2.86155 3.83743 43 0.9524 0.39356 43 1.14899 0.41546 39 1.43789 0.18749 43 0.65114 1.41798 Prob 0.0219 0.275 0.0302 0.0078 0.1612 0.8495 0.1554 0.8345 0.2416 0.9649 0.6627 0.2444 Obs F-Statistic 41 0.68307 1.95557 41 0.82789 0.76761 41 1.85223 5.51009 41 3.09307 0.92374 39 1.57373 3.8479 41 0.89263 3.52749 Prob 0.6851 0.1009 0.1736 0.6192 0.1194 0.0006 0.0165 0.5046 0.1912 0.0061 0.5265 0.0085 Malaysia Pairwise Granger Causality Tests Date: 03/31/13 Time: 19:10 Sample: 2001Q1 2012Q4 Lags: Null Hypothesis: CPI_F does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_F CPI_NF does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_NF ER does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause ER FP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause FP OG does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OG OP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OP xv Philippines Pairwise Granger Causality Tests Date: 03/31/13 Time: 19:14 Sample: 2001Q1 2012Q4 Lags: 11 Null Hypothesis: CPI_F does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_F CPI_NF does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_NF ER does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause ER FP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause FP OG does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OG OP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OP Obs F-Statistic 37 2.42868 0.65145 37 2.45104 2.1637 37 2.41154 1.14563 37 2.71976 1.83966 35 1.89196 2.61811 37 0.41301 0.65939 Prob 0.0603 0.7597 0.0585 0.0877 0.0618 0.3984 0.0406 0.1409 0.1442 0.0564 0.9265 0.1533 Obs F-Statistic 42 1.31214 0.58236 42 1.44471 1.88559 42 1.1823 5.35606 42 1.38989 3.27483 37 0.88916 2.66316 42 1.61536 1.89339 Prob 0.1833 0.7414 0.232 0.1173 0.343 0.0008 0.2521 0.0139 0.5182 0.04 0.1786 0.1159 Singapore Pairwise Granger Causality Tests Date: 03/31/13 Time: 19:16 Sample: 2001Q1 2012Q4 Lags: Null Hypothesis: CPI_F does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_F CPI_NF does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_NF ER does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause ER FP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause FP OG does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OG OP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OP xvi Thailand Pairwise Granger Causality Tests Date: 03/31/13 Time: 19:18 Sample: 2001Q1 2012Q4 Lags: 12 Null Hypothesis: CPI_F does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_F CPI_NF does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_NF ER does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause ER FP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause FP OG does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OG OP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OP Obs F-Statistic 1.28147 1.92912 1.84763 1.01704 1.79388 0.73941 0.73514 4.11989 2.74528 1.85818 2.78444 2.03371 Prob 0.3441 0.1432 0.1594 0.4923 0.1712 0.6947 0.6981 0.0128 0.0597 0.1672 0.0502 0.125 Obs F-Statistic 36 0.71816 1.45079 36 0.23034 0.23879 36 1.20394 0.41869 36 0.818 5.74923 30 0.33459 0.26037 36 0.6348 1.49642 Prob 0.7114 0.1727 0.5911 0.1897 0.0827 0.2249 0.6338 0.0034 0.1442 0.5739 0.7767 0.1561 36 36 36 36 35 36 Việt Nam Pairwise Granger Causality Tests Date: 03/31/13 Time: 19:23 Sample: 2001Q1 2012Q4 Lags: 12 Null Hypothesis: CPI_F does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_F CPI_NF does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause CPI_NF ER does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause ER FP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause FP OG does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OG OP does not Granger Cause CPI CPI does not Granger Cause OP ... ảnh hưởng giá lương thực đến lạm phát nước phát triển Châu Á Ngân hàng phát triển Châu Á 3/2011 ? ?Lạm phát giá lương thực phát triển Châu Á? ?? tìm thấy tăng lên đột biến giá lương thực giới năm 2011,... truyền cú sốc giá lương thực giá dầu vào lạm phát nước với chế dẫn truyền thông qua biến lỗ hổng sản lượng, tỷ giá, tỷ lệ lạm phát giá lương thực, lạm phát giá phi lương thực cuối vào lạm phát số giá. .. động cú sốc giá lương thực giá phi lương thực quan trọng việc đánh giá tác động chúng đến lạm phát Những cú sốc lạm phát giá lương thực lớn thường xun tác động mạnh đến lạm phát nói chung lạm phát