BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH - - TRƢƠNG KIM NGUYÊN CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƢỚC VIỆT NAM TRƢỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HCM - - Họ tên sinh viên: TRƢƠNG KIM NGUYÊN Mã số sinh viên: 050606180264 Lớp sinh hoạt: HQ6-GE05 CÁC YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP CHUYÊN NGÀNH: TÀI CHÍNH – NGÂN HÀNG MÃ SỐ: 7340201 NGƢỜI HƢỚNG DẪN KHOA HỌC TS NGUYỄN TRUNG HIẾU THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH, NĂM 2022 i TĨM TẮT Đề tài “Các yếu tố ảnh hƣởng đến rủi ro khoản Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam” dựa vào nghiên cứu trƣớc liên quan đến yếu tố tác động đến RRTK NHTM nƣớc Bài nghiên cứu sử dụng liệu thu thập từ báo cáo tài chính, báo cáo thƣờng niên 26 NHTM Việt Nam giai đoạn từ 2012 – 2021 bao gồm Quy mô ngân hàng (SIZE), Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (CAP), Tỷ lệ dƣ nợ cho vay tổng tài sản (TLA), Tỷ lệ nợ xấu (NPL), Tỷ lệ dự phòng rủi ro tín dụng (LLR), Tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE), Tốc độ tăng trƣởng kinh tế (GDP) Tỷ lệ lạm phát (INF) Đề tài nghiên cứu sử dụng số khe hở tài trợ (FGAP) để đo lƣờng RRTK mơ hình hồi quy Pooled OLS, FEM REM, nhƣng kết cho thấy mơ hình nghiên cứu gặp phải tƣợng tự tƣơng quan phƣơng sai sai số thay đổi, sau tác giả tiếp tục sử dụng mơ hình FGLS để khắc phục khuyết tật Kết nghiên cứu cho thấy nhân tố nghiên cứu ảnh hƣởng đến RRTK ngân hàng, biến Quy mô ngân hàng (SIZE), Tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (CAP), Tỷ lệ dƣ nợ cho vay tổng tài sản (TLA) Tỷ lệ lạm phát (INF) có tác động chiều đến RRTK, biến lại Tỷ lệ nợ xấu (NPL), Tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (LLR), Tỷ lệ lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Tốc độ tăng trƣởng kinh tế (GDP) khơng có ý nghĩa thống kê Sau có kết từ mơ hình FGLS, tác giả thảo luận kết nghiên cứu ảnh hƣởng đến RRTK NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 - 2021 đƣa khuyến nghị cho ngân hàng nhằm hạn chế RRTK ii ABSTRACT The thesis "Factors affecting liquidity risk at Vietnamese commercial banks" is based on previous research related to factors affecting the liquidity risk of domestic and foreign commercial banks The study uses data collected from financial statements and annual reports of 26 commercial banks in Vietnam in the period from 2012 to 2021 including Bank Size (SIZE), Equity to Total Assets (CAP), Loans to Total Assets (TLA), Bad debt Ratio (NPL), Credit risk Provisions Ratio (LLR), Profitability-to-equity variables (ROE), Economic Growth Rate (GDP) and Inflation Rate (INF) The research topic uses the liquidity gap index (FGAP) to measure liquidity risk and the Pooled OLS, FEM, and REM regression models, but the results show that the research model encounters the phenomenon of autocorrelation and the phenomenon of autocovariance change, then the author continued to use the FGLS model to overcome the defect The research results show that the researched factors affect liquidity risk in banks, in which the variables Bank Size (SIZE), Equity to Total Assets (CAP), Loans to total assets (TLA), and the rate of inflation (INF) have a positive impact on liquidity risk, the remaining variables are Bad debt ratio (NPL), Credit risk Provisions Ratio (LLR), Profitability-to-equity variables (ROE) and Economic Growth Rate (GDP) were not statistically significant After obtaining the results from the FGLS model, the author discusses the research results affecting liquidity risk at Vietnamese commercial banks in the period 2012 - 2021 and makes recommendations for banks to limit liquidity risk iii LỜI CAM ĐOAN Em tên Trƣơng Kim Nguyên, sinh viên chất lƣợng cao khóa ngành Tài – Ngân hàng Trƣờng Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh Khóa luận cơng trình nghiên cứu riêng tác giả, kết nghiên cứu trung thực, có nội dung đƣợc cơng bố trƣớc nội dung ngƣời khác thực ngoại trừ trích dẫn dƣợc dẫn nguồn đầy đủ khóa luận Tác giả Trƣơng Kim Nguyên iv LỜI CẢM ƠN Lời đầu tiên, xin chân thành cảm ơn Quý thầy cô Trƣờng đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh giảng dạy truyền đạt kiến thức liên quan nhƣ kĩ đến với sinh viên nói chung thân tơi nói riêng thời gian học tập trƣờng Tơi xin bày tỏ lịng biết ơn đến với chân thành đến thầy TS Nguyễn Trung Hiếu tận tình hƣớng dẫn hỗ trợ nhƣ lời khun bổ ích để hồn thành tốt khóa luận tốt nghiệp Cuối xin gửi lời cảm ơn đến gia đình, bạn bè ngƣời thân bên cạnh, ủng hộ động viên để tơi hồn thành khóa luận tốt nghiệp tốt Tuy nhiên, vốn kiến thức hạn hẹp chƣa có nhiều kinh nghiệm thực tiễn nên có nhiều thiếu sót nghiên cứu Vì thế, tơi mong đƣợc nhận góp ý từ thầy để tơi cải thiện nghiên cứu cách tốt nâng cao đƣợc kiến thức, tích lũy thêm kinh nghiệm cho thân Tơi xin chân thành cảm ơn! Tác giả Trƣơng Kim Nguyên v MỤC LỤC TÓM TẮT i ABSTRACT ii LỜI CAM ĐOAN iii LỜI CẢM ƠN iv DANH MỤC CÁC BẢNG ix DANH MỤC PHỤ LỤC .x DANH MỤC TỪ VIẾT TẮT xi CHƢƠNG GIỚI THIỆU VỀ NGHIÊN CỨU .1 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu đề tài 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tƣợng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tƣợng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phƣơng pháp nghiên cứu 1.6 Đóng góp đề tài 1.7 Bố cục khóa luận CHƢƠNG TỔNG QUAN VỀ LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM .6 2.1 Tổng quan rủi ro khoản ngân hàng thƣơng mại .6 2.1.1 Khái niệm rủi ro khoản 2.1.2 Phƣơng pháp đo lƣờng rủi ro khoản vi 2.2 Cơ sở lý thuyết yếu tố ảnh hƣởng đến rủi ro khoản ngân hàng thƣơng mại 2.3 Tổng quan nghiên cứu thực nghiệm liên quan đến yếu tố ảnh hƣởng đến rủi ro khoản 10 2.3.1 Nghiên cứu giới 10 2.3.2 Nghiên cứu nƣớc .13 CHƢƠNG PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 26 3.1 Tiến trình nghiên cứu 26 3.2 Mô hình giả thuyết nghiên cứu 27 3.2.1 Biến phụ thuộc 27 3.2.2 Các biến độc lập .27 3.3 Dữ liệu nghiên cứu 33 3.4 Phƣơng pháp phân tích 34 3.4.1 Phƣơng pháp nghiên cứu 34 3.4.2 Các kiểm định lựa chọn mơ hình phù hợp .35 3.4.3 Kiểm định khuyết tật mơ hình .36 3.4.4 Kiểm định khắc phục mơ hình phƣơng pháp bình phƣơng nhỏ tổng quát khả thi (FGLS) 37 CHƢƠNG KẾT QUẢ VÀ THẢO LUẬN KẾT QUẢ YẾU TỐ ẢNH HƢỞNG ĐẾN RỦI RO THANH KHOẢN TẠI CÁC NGÂN HÀNG THƢƠNG MẠI VIỆT NAM 38 4.1 Thống kê mô tả .38 4.2 Ma trận tƣơng quan 40 4.3 Kiểm định lựa chọn mơ hình 41 vii 4.3.1 Kiểm định lựa chọn mơ hình bình phƣơng liệu gộp (Pooled OLS) mơ hình hồi quy tác động cố định (FEM) 42 4.3.2 Kiểm định lựa chọn mơ hình hồi quy tác động cố định (FEM) mơ hình hồi quy tác động ngẫu nhiên (REM) 43 4.4 Kiểm định đa cộng tuyến 43 4.5 Kiểm định phƣơng sai sai số thay đổi 44 4.6 Kiểm định tự tƣơng quan 45 4.7 Khắc phục mơ hình phƣơng pháp bình phƣơng nhỏ tổng quát khả thi (FGLS) 45 4.8 Thảo luận kết nghiên cứu 47 4.8.1 Tác động quy mô ngân hàng (SIZE) đến rủi ro khoản 47 4.8.2 Tác động tỷ lệ vốn chủ sở hữu tổng tài sản (CAP) đến rủi ro khoản 47 4.8.3 Tác động tỷ lệ dƣ nợ cho vay tổng tài sản (TLA) đến rủi ro khoản 48 4.8.4 Tác động tỷ lệ lạm phát (INF) đến rủi ro khoản 48 CHƢƠNG KẾT LUẬN VÀ KHUYẾN NGHỊ .49 5.1 Kết luận đề tài 49 5.2 Khuyến nghị 51 5.2.1 Ngân hàng cần có sách phát triển sử dụng vốn giai đoạn 51 5.2.2 Ngân hàng cần tăng tổng tài sản có 51 5.2.3 Đa dạng hoạt động kinh doanh ngân hàng .51 5.2.4 Tăng cƣờng khả phân tích, dự báo tỷ lệ lạm phát hoạt động kinh doanh 52 viii 5.3 Hạn chế nghiên cứu hƣớng nghiên cứu 52 5.3.1 Hạn chế đề tài nghiên cứu 52 5.3.2 Đề xuất hƣớng nghiên cứu 52 KẾT LUẬN .53 TÀI LIỆU THAM KHẢO 55 PHỤ LỤC 60 59 Moussa, M A B (2015) The determinants of bank liquidity: Case of Tunisia International Journal of Economics and Financial Issues, 5(1), 249-259 Perry, P (1992), “Do Banks Gain or Lose from Inflations?” Journal of Retails Banking, Vol.14, 25-30 Radowski, D., & Bonin, H (2008) Sectoral Differences in Wage Freezes and Wage Cuts: Evidence from a New Firm Survey SSRN Electronic Journal doi: 10.2139/ssrn.2785317 Saunders, A & Cornett, M.M (2014) Financial institutions management: A risk Management Approach, Mc Graw – Hill, Boston Singh, A., & Sharma, A K (2016) An empirical analysis of macroeconomic and bank-specific factors affecting liquidity of Indian banks Future Business Journal, 2(1), 40-53 Sufian, F., & Chong, R R (2008) Determinants of bank profitability in a developing economy: empirical evidence from the philippines Asian Academy of Management Journal of Accounting & Finance, 4(2) Spence, M (1973), Job Market Signaling, Quarterly Journal of Economics 87 (3): 355–374 doi:10.2307/1882010 JSTOR 1882010 Vodava, P (2011), Liquidity of Czech commercial banks and its determinants International Journal of mathematical models and methods in applied science, 5(6), 1060 -1067 Vodová, P (2013) Determinants of commercial bank liquidity in Hungary Finansowy Kwartalnik Internetowy e-Finanse, 9(4), 64-71 Vodová, P (2013b) Determinants of commercial banks’ liquidity in Poland Proceedings of the 30th International Conference Mathematical Methods in Economics, 962-967 60 Wooldridge, J M (2002) Econometric analysis of cross section and panel data MIT press Cambridge, MA, 108(2), 245-254 PHỤ LỤC Phụ lục Thống kê mô tả sum FGAP SIZE CAP TLA NPL LLR ROE GDP INF Variable | Obs Mean Std Dev Min Max -+ 61 FGAP | 260 -.1673802 1116305 -.5334588 0850205 SIZE | 260 8.111255 4890398 7.166866 9.245931 CAP | 260 0901797 0363079 0406177 2383814 TLA | 260 5871269 1202897 2223948 9283849 NPL | 260 0217115 0132322 0011 0881 -+ -LLR | 260 0131894 0043849 0066091 0278397 ROE | 260 10177 0745241 0002829 3033156 GDP | 260 0559123 0155326 0219 0708 INF | 260 03812 0232539 0063 0921 Phụ lục Ma trận tƣơng quan biến độc lập pwcorr FGAP SIZE CAP TLA NPL LLR ROE GDP INF (obs=260) FGAP SIZE CAP FGAP 1.0000 SIZE 0.2267 1.0000 CAP 0.0533 -0.5394 1.0000 TLA NPL LLR ROE GDP TLA 0.5747 0.3071 -0.0759 1.0000 NPL -0.1741 -0.2788 0.2450 -0.2363 LLR -0.0625 0.2631 -0.0621 -0.2484 0.3760 1.0000 ROE 0.1747 0.6012 -0.1824 0.2958 -0.2735 0.0696 1.0000 GDP -0.0322 -0.1401 -0.0482 -0.0451 -0.0037 -0.1646 -0.2032 1.0000 INF -0.1355 -0.2415 0.2630 -0.3179 0.4079 0.2636 -0.1294 -0.0301 INF 1.0000 Phụ lục Kiểm định tượng đa cộng tuyến vif VIF 1/VIF SIZE 2.82 0.354357 ROE 1.75 0.571719 LLR 1.65 0.607558 1.0000 62 CAP 1.59 0.629829 NPL 1.54 0.650405 TLA 1.36 0.734845 INF 1.36 0.735413 GDP 1.08 0.924748 Mean VIF 1.64 Phụ lục Kiểm định mô hình Pooled OLS reg FGAP SIZE CAP TLA NPL LLR ROE GDP INF Source | SS df MS -+ -Model | 1.19625696 14953212 Residual | 2.03123721 251 008092579 -+ -Total | 3.22749417 259 012461367 Number of obs F(8, 251) Prob > F R-squared Adj R-squared Root MSE = = = = = = 260 18.48 0.0000 0.3706 0.3506 08996 -FGAP | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 0376162 0192012 1.96 0.051 -.0001999 0754322 CAP | 5914984 1939907 3.05 0.003 2094414 9735554 TLA | 534533 0542085 9.86 0.000 4277715 6412945 NPL | -.9873221 5238057 -1.88 0.061 -2.018937 0442925 LLR | 2.288424 1.635452 1.40 0.163 -.9325333 5.509382 ROE | -.1294546 0991986 -1.31 0.193 -.3248223 0659131 GDP | 1759727 3742294 0.47 0.639 -.5610571 9130026 INF | 2417859 2803059 0.86 0.389 -.3102653 7938372 _cons | -.8543023 1540103 -5.55 0.000 -1.157619 -.5509851 - est sto pool Phụ lục Kiểm định mơ hình FEM xtreg FGAP SIZE CAP TLA NPL LLR ROE GDP INF,fe Fixed-effects (within) regression Group variable: NAME1 Number of obs Number of groups = = 260 26 R-sq: within = 0.4946 between = 0.2108 overall = 0.2931 Obs per group: = avg = max = 10 10.0 10 63 corr(u_i, Xb) = -0.5489 F(8,226) Prob > F = = 27.65 0.0000 -FGAP | Coef Std Err t P>|t| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 1782839 0413761 4.31 0.000 0967516 2598162 CAP | 1.293946 2022307 6.40 0.000 8954473 1.692445 TLA | 5544757 0625364 8.87 0.000 4312468 6777046 NPL | -1.280102 4331499 -2.96 0.003 -2.133631 -.4265731 LLR | 5591211 1.385553 0.40 0.687 -2.171134 3.289376 ROE | -.1280775 1065639 -1.20 0.231 -.3380634 0819084 GDP | 818725 3003578 2.73 0.007 226865 1.410585 INF | 8679768 2503127 3.47 0.001 3747316 1.361222 _cons | -2.101133 3398994 -6.18 0.000 -2.77091 -1.431355 -+ -sigma_u | 08855516 sigma_e | 0635121 rho | 66033566 (fraction of variance due to u_i) -F test that all u_i=0: F(25, 226) = 11.10 Prob > F = 0.0000 est sto fe Phụ lục Kiểm định mơ hình REM xtreg FGAP SIZE CAP TLA NPL LLR ROE GDP INF,re Random-effects GLS regression Group variable: NAME1 Number of obs Number of groups = = 260 26 R-sq: within = 0.4868 between = 0.2596 overall = 0.3443 Obs per group: = avg = max = 10 10.0 10 Wald chi2(8) = 212.02 64 corr(u_i, X) = (assumed) Prob > chi2 = 0.0000 -FGAP | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 0989143 0294267 3.36 0.001 0412391 1565896 CAP | 1.097024 1929621 5.69 0.000 7188252 1.475223 TLA | 5683035 0585 9.71 0.000 4536457 6829613 NPL | -1.325385 431089 -3.07 0.002 -2.170304 -.4804663 LLR | 8710611 1.376956 0.63 0.527 -1.827723 3.569845 ROE | -.0572203 0988815 -0.58 0.563 -.2510244 1365839 GDP | 5248241 286763 1.83 0.067 -.0372211 1.086869 INF | 5869428 2319925 2.53 0.011 1322459 1.04164 _cons | -1.430903 2415164 -5.92 0.000 -1.904266 -.9575395 -+ -sigma_u | 06515982 sigma_e | 0635121 rho | 51280348 (fraction of variance due to u_i) - est sto re Phụ lục Kiểm định Hausman hausman fe re Coefficients -| (b) (B) (b-B) sqrt(diag(V_b-V_B)) | fe re Difference S.E -+ -SIZE | 1782839 0989143 0793695 029087 CAP | 1.293946 1.097024 1969223 0605219 TLA | 5544757 5683035 -.0138278 0221032 NPL | -1.280102 -1.325385 0452831 0422037 LLR | 5591211 8710611 -.31194 1541106 ROE | -.1280775 -.0572203 -.0708573 039728 GDP | 818725 5248241 2939009 089341 INF | 8679768 5869428 281034 0939996 65 -b = consistent under Ho and Ha; obtained from xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic chi2(8) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-1)](b-B) = 6.49 Prob>chi2 = 0.5927 (V_b-V_B is not positive definite) Phụ lục Kiểm định tƣợng phƣơng sai sai số thay đổi xttest0 Breusch and Pagan Lagrangian multiplier test for random effects FGAP[NAME1,t] = Xb + u[NAME1] + e[NAME1,t] Estimated results: | Var sd = sqrt(Var) -+ FGAP | 0124614 1116305 e | 0040338 0635121 u | 0042458 0651598 Test: Var(u) = chibar2(01) = Prob > chibar2 = 216.40 0.0000 Phụ lục Kiểm định tƣợng tự tƣơng quan xtserial FGAP SIZE CAP TLA NPL LLR ROE GDP INF Wooldridge test for autocorrelation in panel data H0: no first-order autocorrelation F( 1, 25) = 116.498 Prob > F = 0.0000 Phụ lục 10 Mơ hình hồi quy phƣơng pháp FGLS xtgls FGAP SIZE CAP TLA NPL LLR ROE GDP INF,panels(h) corr(ar1) Cross-sectional time-series FGLS regression 66 Coefficients: Panels: Correlation: generalized least squares heteroskedastic common AR(1) coefficient for all panels Estimated covariances = Estimated autocorrelations = Estimated coefficients = 26 (0.7547) Number of obs Number of groups Time periods Wald chi2(8) Prob > chi2 = = = = = 260 26 10 149.29 0.0000 -FGAP | Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] -+ -SIZE | 0629207 020517 3.07 0.002 0227082 1031332 CAP | 5610637 1913445 2.93 0.003 1860354 9360921 TLA | 5256917 0535147 9.82 0.000 4208048 6305787 NPL | -.291523 3029267 -0.96 0.336 -.8852484 3022025 LLR | 1.16684 1.059711 1.10 0.271 -.9101554 3.243835 ROE | -.0748444 0852736 -0.88 0.380 -.2419775 0922888 GDP | 3288004 2100891 1.57 0.118 -.0829666 7405675 INF | 397566 1560608 2.55 0.011 0916925 7034396 _cons | -1.076513 1687153 -6.38 0.000 -1.407189 -.7458369 - est sto fgls Phụ lục 11 Bảng liệu tính tốn từ báo cáo tài 26 NHTM giai đoạn 2012 2021 NAME YEAR FGAP SIZE CAP TLA NPL LLR ROE GDP INF ABB 2012 -0.3173 7.6629 0.1065 0.4076 0.0284 0.0221 0.0830 0.0525 0.0921 ABB 2013 -0.2943 7.7606 0.0997 0.4103 0.0763 0.0276 0.0264 0.0542 0.0660 ABB 2014 -0.2881 7.8291 0.0847 0.3849 0.0451 0.0182 0.0204 0.0598 0.0409 ABB 2015 -0.2635 7.8087 0.0899 0.4802 0.0242 0.0124 0.0159 0.0668 0.0063 ABB 2016 -0.1670 7.8718 0.0780 0.5347 0.0256 0.0147 0.0421 0.0621 0.0266 ABB 2017 -0.1738 7.9269 0.0724 0.5669 0.0277 0.0159 0.0820 0.0681 0.0353 ABB 2018 -0.1367 7.9542 0.0763 0.5798 0.0189 0.0124 0.1101 0.0708 0.0354 ABB 2019 -0.1753 8.0110 0.0765 0.5539 0.0231 0.0129 0.1360 0.0702 0.0279 ABB 2020 -0.1319 8.0658 0.0766 0.5439 0.0209 0.0111 0.1334 0.0291 0.0323 ABB 2021 -0.0849 8.0826 0.0970 0.5704 0.0234 0.0118 0.1512 0.0258 0.0184 ACB 2012 -0.3215 8.2463 0.0716 0.5832 0.0250 0.0146 0.0638 0.0525 0.0921 ACB 2013 -0.2629 8.2217 0.0751 0.6434 0.0303 0.0144 0.0658 0.0542 0.0660 67 ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB BAB BAB BAB BAB BAB BAB BAB BAB BAB BAB BID BID BID BID BID BID BID BID BID BID BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB BVB 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 -0.2656 -0.2117 -0.2151 -0.1746 -0.1450 -0.1571 -0.1434 -0.0920 -0.1988 -0.2563 -0.1814 -0.1756 -0.1647 -0.0967 -0.1019 -0.0868 -0.1100 -0.0794 -0.0373 -0.0468 -0.0864 -0.0708 -0.0735 -0.0557 -0.0496 -0.0470 -0.0536 -0.0879 -0.2098 -0.0885 -0.0725 -0.0951 -0.1116 -0.0499 -0.0817 -0.0710 -0.1107 -0.1233 8.2543 8.3042 8.3686 8.4538 8.5176 8.5838 8.6479 8.7224 7.5281 7.7016 7.7573 7.8025 7.8805 7.9628 7.9869 8.0330 8.0689 8.0784 8.6855 8.7391 8.8131 8.9298 9.0028 9.0800 9.1183 9.1732 9.1809 9.2459 7.3153 7.3628 7.4113 7.4627 7.5103 7.6010 7.6679 7.7144 7.7861 7.8837 0.0690 0.0635 0.0602 0.0564 0.0638 0.0724 0.0797 0.0851 0.0933 0.0658 0.0721 0.0790 0.0765 0.0695 0.0730 0.0724 0.0714 0.0756 0.0551 0.0589 0.0517 0.0498 0.0439 0.0406 0.0415 0.0521 0.0525 0.0490 0.1580 0.1396 0.1285 0.1142 0.1022 0.0838 0.0739 0.0721 0.0637 0.0606 0.6476 0.6718 0.6992 0.6982 0.7000 0.7006 0.7007 0.6857 0.6617 0.5867 0.6372 0.6580 0.6334 0.6046 0.6594 0.6760 0.6779 0.7062 0.7012 0.7131 0.6853 0.7035 0.7191 0.7210 0.7530 0.7497 0.8006 0.7689 0.3765 0.4351 0.4984 0.5466 0.6483 0.6274 0.6378 0.6562 0.6519 0.6063 0.0218 0.0131 0.0217 0.0144 0.0157 0.0116 0.0144 0.0209 0.0566 0.0232 0.0215 0.0015 0.0011 0.0018 0.0021 0.0019 0.0020 0.0018 0.0270 0.0226 0.0203 0.0168 0.0199 0.0162 0.0190 0.0175 0.0176 0.0100 0.0190 0.0411 0.0154 0.0120 0.0127 0.0182 0.0210 0.0251 0.0279 0.0253 0.0136 0.0114 0.0110 0.0093 0.0110 0.0094 0.0095 0.0162 0.0120 0.0091 0.0097 0.0116 0.0092 0.0110 0.0093 0.0090 0.0103 0.0125 0.0174 0.0157 0.0149 0.0126 0.0139 0.0131 0.0125 0.0131 0.0157 0.0215 0.0094 0.0124 0.0109 0.0078 0.0087 0.0099 0.0115 0.0133 0.0143 0.0151 0.0764 0.0817 0.0987 0.1408 0.2773 0.2464 0.2431 0.2390 0.0108 0.0595 0.0737 0.0789 0.0926 0.0989 0.0992 0.1006 0.0727 0.0834 0.1003 0.1373 0.1513 0.1679 0.1441 0.1494 0.1459 0.1293 0.0918 0.1306 0.0622 0.0318 0.0496 0.0161 0.0008 0.0101 0.0278 0.0351 0.0422 0.0583 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0219 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 68 CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB EIB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB KLB 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 -0.2517 -0.2349 -0.2347 -0.2228 -0.2194 -0.0425 0.0336 0.0850 0.0186 -0.0204 -0.0623 0.0041 -0.0884 -0.1095 -0.1200 -0.1086 -0.0960 -0.1553 -0.2066 -0.1369 -0.3175 -0.2419 -0.2715 -0.2426 -0.2136 0.0063 0.0120 -0.2508 -0.3411 -0.3553 -0.2727 -0.2518 -0.2522 -0.1989 -0.2168 -0.2268 -0.1897 -0.2529 8.7020 8.7607 8.8204 8.8918 8.9771 9.0394 9.0661 9.0937 9.1276 9.1851 8.2308 8.2300 8.2071 8.0964 8.1099 8.1743 8.1837 8.2241 8.2053 8.2197 7.7225 7.9356 7.9979 8.0273 8.1769 8.2772 8.3346 8.3607 8.5040 8.5736 7.2691 7.3298 7.3637 7.4035 7.4836 7.5720 7.6264 7.7084 0.0672 0.0942 0.0837 0.0720 0.0637 0.0582 0.0579 0.0623 0.0637 0.0611 0.0929 0.0864 0.0873 0.1053 0.1044 0.0954 0.0975 0.0940 0.1048 0.1072 0.1022 0.0997 0.0924 0.0924 0.0662 0.0780 0.0779 0.0888 0.0774 0.0822 0.1854 0.1626 0.1456 0.1332 0.1105 0.0951 0.0886 0.0742 0.6620 0.6529 0.6652 0.6903 0.6978 0.7220 0.7428 0.7538 0.7569 0.7382 0.4403 0.4908 0.5410 0.6789 0.6746 0.6783 0.6816 0.6760 0.6281 0.6915 0.4007 0.5106 0.4219 0.5311 0.5471 0.5519 0.5699 0.6376 0.5588 0.5425 0.5211 0.5675 0.5855 0.6405 0.6491 0.6613 0.6966 0.6552 0.0097 0.0100 0.0112 0.0092 0.0102 0.0114 0.0158 0.0116 0.0094 0.0126 0.0132 0.0198 0.0246 0.0186 0.0295 0.0227 0.0185 0.0171 0.0252 0.0196 0.0235 0.0367 0.0228 0.0159 0.0146 0.0152 0.0153 0.0136 0.0132 0.0165 0.0293 0.0247 0.0195 0.0113 0.0106 0.0084 0.0094 0.0102 0.0110 0.0088 0.0099 0.0085 0.0104 0.0105 0.0151 0.0138 0.0124 0.0228 0.0081 0.0085 0.0117 0.0103 0.0123 0.0104 0.0103 0.0095 0.0127 0.0119 0.0092 0.0158 0.0115 0.0125 0.0112 0.0111 0.0109 0.0111 0.0109 0.0121 0.0147 0.0103 0.0101 0.0085 0.0086 0.0089 0.0087 0.0088 0.1973 0.1318 0.1045 0.1026 0.1177 0.1201 0.0826 0.1309 0.1690 0.1588 0.1332 0.0432 0.0039 0.0029 0.0232 0.0594 0.0453 0.0565 0.0657 0.0558 0.0730 0.0311 0.0536 0.0662 0.0924 0.1582 0.2027 0.2161 0.2061 0.2326 0.1017 0.0906 0.0514 0.0490 0.0359 0.0583 0.0635 0.0179 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 69 KLB KLB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB LPB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB MSB NAB NAB NAB NAB NAB NAB 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 -0.3030 -0.4669 -0.2762 -0.3267 -0.3624 -0.2283 -0.2574 -0.2137 -0.1087 -0.1269 -0.1244 -0.0279 -0.2464 -0.2711 -0.3360 -0.2733 -0.1720 -0.1338 -0.0698 -0.1023 -0.1161 -0.1260 -0.2996 -0.3816 -0.4150 -0.3626 -0.2882 -0.2493 -0.1683 -0.1672 -0.1125 -0.0299 -0.2357 -0.0743 -0.1195 -0.0987 -0.2351 -0.0993 7.7580 7.9234 7.8223 7.9009 8.0035 8.0318 8.1519 8.2133 8.2433 8.3055 8.3844 8.4612 8.2445 8.2563 8.3021 8.3445 8.4087 8.4968 8.5591 8.6144 8.6946 8.7833 8.0411 8.0298 8.0186 8.0183 7.9666 8.0501 8.1392 8.1958 8.2472 8.3089 7.2043 7.4591 7.5716 7.5499 7.6320 7.7359 0.0684 0.0558 0.1113 0.0914 0.0733 0.0706 0.0587 0.0574 0.0583 0.0623 0.0587 0.0581 0.0770 0.0870 0.0855 0.1049 0.1038 0.0943 0.0943 0.0969 0.1012 0.1029 0.0827 0.0879 0.0905 0.1305 0.1469 0.1223 0.1003 0.0947 0.0955 0.1082 0.2047 0.1132 0.0893 0.0963 0.0801 0.0674 0.6061 0.4580 0.3462 0.3712 0.4096 0.5220 0.5616 0.6157 0.6807 0.6955 0.7288 0.7225 0.4241 0.4863 0.5016 0.5490 0.5882 0.5868 0.5925 0.6084 0.6026 0.5988 0.2633 0.2559 0.2253 0.2693 0.3792 0.3226 0.3539 0.4051 0.4490 0.4987 0.3912 0.4020 0.4253 0.5883 0.5610 0.6676 0.0542 0.0189 0.0271 0.0248 0.0123 0.0088 0.0111 0.0107 0.0141 0.0144 0.0162 0.0121 0.0184 0.0245 0.0273 0.0161 0.0132 0.0120 0.0133 0.0116 0.0109 0.0090 0.0265 0.0271 0.0516 0.0341 0.0236 0.0223 0.0301 0.0204 0.0196 0.0174 0.0248 0.0148 0.0140 0.0091 0.0294 0.0194 0.0084 0.0096 0.0175 0.0201 0.0115 0.0124 0.0122 0.0122 0.0124 0.0122 0.0128 0.0152 0.0176 0.0202 0.0245 0.0163 0.0136 0.0115 0.0150 0.0128 0.0146 0.0241 0.0259 0.0268 0.0231 0.0214 0.0129 0.0118 0.0204 0.0139 0.0106 0.0166 0.0111 0.0066 0.0095 0.0093 0.0162 0.0232 0.0328 0.1792 0.1242 0.0772 0.0636 0.0467 0.1334 0.1545 0.0980 0.1405 0.1389 0.1852 0.1947 0.1564 0.1524 0.1246 0.1159 0.1242 0.1941 0.2179 0.1913 0.2349 0.0244 0.0357 0.0151 0.0101 0.0103 0.0089 0.0631 0.0728 0.1267 0.2074 0.0562 0.0413 0.0568 0.0576 0.0096 0.0674 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 70 NAB NAB NAB NAB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB NVB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB OCB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB PGB SGB SGB SGB SGB 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 -0.0796 -0.0804 -0.1194 -0.1503 -0.1942 -0.2417 -0.2117 -0.2861 -0.2515 -0.2646 -0.2853 -0.2971 -0.3783 -0.3377 0.0429 0.0084 -0.3434 -0.3280 -0.1204 -0.1434 -0.1485 -0.0124 -0.1259 -0.1321 -0.1024 -0.2996 -0.2926 -0.2086 -0.1406 -0.0497 -0.1235 -0.1137 -0.1633 -0.2019 -0.0543 -0.0178 -0.0526 -0.1395 7.8754 7.9763 8.1281 8.1854 7.3341 7.4635 7.5663 7.6833 7.8389 7.8564 7.8599 7.9052 7.9523 7.8680 7.4381 7.5158 7.5921 7.6941 7.8049 7.9258 7.9998 8.0725 8.1834 8.2660 7.2846 7.3958 7.4113 7.3924 7.3949 7.4668 7.4757 7.4993 7.5581 7.6077 7.1718 7.1669 7.1993 7.2492 0.0564 0.0524 0.0491 0.0524 0.1475 0.1102 0.0872 0.0667 0.0468 0.0448 0.0446 0.0536 0.0476 0.0578 0.1393 0.1209 0.1028 0.0855 0.0739 0.0728 0.0880 0.0974 0.1143 0.1182 0.1647 0.1290 0.1295 0.1366 0.1408 0.1215 0.1233 0.1191 0.1087 0.1032 0.2383 0.2384 0.2203 0.1911 0.6770 0.7134 0.6639 0.6699 0.5970 0.4635 0.4517 0.4236 0.3674 0.4470 0.4926 0.4716 0.4499 0.5640 0.6286 0.6153 0.5438 0.5601 0.6034 0.5716 0.5634 0.6016 0.5851 0.5531 0.7160 0.5574 0.5627 0.6435 0.7063 0.7311 0.7375 0.7505 0.7102 0.6786 0.7313 0.7266 0.7099 0.6542 0.0154 0.0197 0.0083 0.0157 0.0564 0.0607 0.0252 0.0215 0.0148 0.0153 0.0167 0.0193 0.0151 0.0300 0.0280 0.0290 0.0300 0.0190 0.0175 0.0179 0.0229 0.0184 0.0169 0.0132 0.0844 0.0298 0.0248 0.0275 0.0247 0.0323 0.0306 0.0316 0.0244 0.0252 0.0293 0.0224 0.0213 0.0201 0.0152 0.0118 0.0095 0.0125 0.0170 0.0155 0.0117 0.0102 0.0115 0.0112 0.0110 0.0113 0.0114 0.0166 0.0181 0.0102 0.0143 0.0087 0.0086 0.0084 0.0100 0.0102 0.0105 0.0109 0.0231 0.0135 0.0119 0.0112 0.0100 0.0107 0.0102 0.0108 0.0088 0.0088 0.0101 0.0095 0.0083 0.0079 0.1497 0.1592 0.1384 0.1962 0.0007 0.0058 0.0025 0.0020 0.0034 0.0068 0.0112 0.0114 0.0003 0.0003 0.0607 0.0620 0.0553 0.0508 0.0865 0.1505 0.2358 0.2544 0.2443 0.2245 0.0833 0.0120 0.0400 0.0122 0.0357 0.0183 0.0350 0.0200 0.0441 0.0637 0.0869 0.0491 0.0518 0.0125 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 71 SGB SGB SGB SGB SGB SGB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB SSB STB STB STB STB STB STB STB STB STB STB TCB TCB 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 -0.1401 -0.1649 -0.1455 -0.1898 -0.1850 -0.1603 -0.4049 -0.2203 -0.1376 -0.1274 -0.0803 -0.0442 -0.0818 -0.0638 -0.0787 -0.0316 -0.1965 -0.1910 -0.1617 -0.1677 -0.1271 -0.0761 -0.0608 -0.0813 -0.0637 -0.0059 -0.0866 -0.1293 -0.1819 -0.2513 -0.2729 -0.2782 -0.2483 -0.2520 -0.2007 -0.1126 -0.2401 -0.3128 7.2798 7.3288 7.3091 7.3582 7.3792 7.3911 8.0665 8.1572 8.2280 8.3111 8.3691 8.4564 8.5096 8.5626 8.6156 8.7047 7.8754 7.9024 7.9041 7.9282 8.0144 8.0969 8.1476 8.1970 8.2558 8.3256 8.1822 8.2078 8.2783 8.4662 8.5212 8.5664 8.6086 8.6567 8.6924 8.7169 8.2551 8.2011 0.1845 0.2055 0.1686 0.1561 0.1512 0.1507 0.0816 0.0721 0.0620 0.0550 0.0566 0.0514 0.0505 0.0507 0.0582 0.0701 0.0744 0.0717 0.0709 0.0681 0.0569 0.0494 0.0591 0.0694 0.0759 0.0882 0.0901 0.1057 0.0952 0.0772 0.0668 0.0631 0.0853 0.0590 0.0588 0.0657 0.0739 0.0876 0.6580 0.6616 0.6710 0.6381 0.6452 0.6706 0.4886 0.5327 0.6158 0.6420 0.6941 0.6933 0.6712 0.7260 0.7406 0.7154 0.2224 0.2621 0.3999 0.5050 0.5707 0.5642 0.5973 0.6265 0.6041 0.6028 0.6333 0.6851 0.6745 0.6355 0.5989 0.6051 0.6320 0.6527 0.6909 0.7444 0.3794 0.4423 0.0174 0.0234 0.0220 0.0194 0.0144 0.0197 0.0881 0.0566 0.0202 0.0172 0.0187 0.0233 0.0240 0.0191 0.0183 0.0169 0.0297 0.0630 0.0210 0.0317 0.0297 0.0186 0.0234 0.0231 0.0186 0.0165 0.0205 0.0146 0.0119 0.0580 0.0691 0.0467 0.0213 0.0194 0.0170 0.0150 0.0270 0.0365 0.0082 0.0083 0.0082 0.0079 0.0076 0.0098 0.0220 0.0155 0.0101 0.0108 0.0111 0.0144 0.0138 0.0118 0.0112 0.0128 0.0278 0.0242 0.0155 0.0086 0.0092 0.0086 0.0107 0.0115 0.0102 0.0140 0.0150 0.0122 0.0107 0.0121 0.0122 0.0123 0.0137 0.0134 0.0159 0.0178 0.0165 0.0169 0.0404 0.0138 0.0107 0.0413 0.0270 0.0335 0.2200 0.0855 0.0759 0.0731 0.0746 0.1102 0.1078 0.1388 0.1226 0.1681 0.0095 0.0268 0.0152 0.0160 0.0201 0.0506 0.0682 0.1143 0.1106 0.1612 0.0710 0.1449 0.1256 0.0564 0.0040 0.0520 0.0619 0.0800 0.0963 0.1079 0.0593 0.0484 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 72 TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VAB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB VCB 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 -0.2921 -0.2018 -0.1753 -0.1031 -0.1703 -0.0468 0.0001 0.0573 -0.3110 -0.5030 -0.5223 -0.5335 -0.4811 -0.4129 -0.3041 -0.3171 -0.3147 -0.4137 -0.2596 -0.1640 -0.1112 -0.0998 -0.0398 -0.0363 -0.0720 -0.0792 -0.1416 -0.1496 -0.1515 -0.1278 -0.1713 -0.1718 -0.1776 -0.1771 -0.1783 -0.2489 -0.1610 -0.1357 8.2453 8.2833 8.3717 8.4304 8.5065 8.5840 8.6431 8.7549 7.1796 7.5063 7.7116 7.8821 8.0244 8.0938 8.1341 8.2160 8.3145 8.4666 7.3911 7.4319 7.5513 7.6220 7.7886 7.8091 7.8530 7.8834 7.9372 8.0045 8.6175 8.6712 8.7612 8.8289 8.8965 9.0151 9.0310 9.0873 9.1226 9.1507 0.0852 0.0857 0.0832 0.1000 0.1613 0.1618 0.1697 0.1636 0.2195 0.1153 0.0823 0.0630 0.0537 0.0538 0.0780 0.0795 0.0812 0.0887 0.1436 0.1327 0.1022 0.0936 0.0654 0.0639 0.0594 0.0581 0.0662 0.0631 0.1006 0.0907 0.0754 0.0670 0.0610 0.0508 0.0579 0.0662 0.0709 0.0771 0.4565 0.5814 0.6059 0.5971 0.4983 0.6015 0.6313 0.6107 0.4023 0.3717 0.3854 0.3705 0.4409 0.5110 0.5668 0.5816 0.5816 0.4823 0.5238 0.5323 0.4446 0.4840 0.4948 0.5312 0.5318 0.5576 0.5591 0.5390 0.5819 0.5849 0.5604 0.5741 0.5849 0.5249 0.5883 0.6009 0.6332 0.6791 0.0238 0.0166 0.0158 0.0161 0.0175 0.0133 0.0047 0.0066 0.0839 0.0198 0.0113 0.0066 0.0071 0.0109 0.0112 0.0129 0.0118 0.0082 0.0465 0.0288 0.0233 0.0223 0.0212 0.0149 0.0094 0.0118 0.0230 0.0189 0.0240 0.0273 0.0231 0.0184 0.0151 0.0114 0.0098 0.0073 0.0062 0.0064 0.0120 0.0104 0.0105 0.0117 0.0149 0.0126 0.0080 0.0108 0.0152 0.0098 0.0100 0.0093 0.0088 0.0106 0.0115 0.0126 0.0159 0.0125 0.0153 0.0134 0.0119 0.0112 0.0135 0.0096 0.0104 0.0109 0.0118 0.0111 0.0219 0.0235 0.0219 0.0222 0.0175 0.0149 0.0163 0.0142 0.0229 0.0270 0.0749 0.0973 0.1747 0.2771 0.2153 0.1796 0.1841 0.2197 0.0466 0.1087 0.1350 0.1244 0.1079 0.1559 0.2087 0.2611 0.2354 0.2260 0.0462 0.0169 0.0131 0.0217 0.0251 0.0243 0.0284 0.0478 0.0653 0.1081 0.1256 0.1039 0.1072 0.1203 0.1469 0.1810 0.2549 0.2590 0.2111 0.2159 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 73 VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VIB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 -0.0950 -0.1041 -0.1348 -0.0656 -0.0847 -0.0608 0.0081 -0.0559 -0.0384 -0.0464 -0.2669 -0.3214 -0.2596 -0.1822 -0.1214 -0.0612 0.0076 -0.0381 -0.0130 0.0587 7.8131 7.8858 7.9067 7.9259 8.0192 8.0905 8.1435 8.2661 8.3886 8.4907 8.0110 8.0837 8.2128 8.2875 8.3594 8.4437 8.5096 8.5766 8.6222 8.7383 0.1297 0.1038 0.1054 0.1021 0.0836 0.0714 0.0767 0.0728 0.0735 0.0785 0.0647 0.0637 0.0550 0.0691 0.0751 0.1069 0.1075 0.1119 0.1260 0.1576 0.5419 0.4966 0.5923 0.7138 0.7641 0.7806 0.9284 0.9187 0.8236 0.6511 0.3598 0.4327 0.4801 0.6025 0.6324 0.6577 0.6866 0.6818 0.6940 0.6490 0.0254 0.0282 0.0251 0.0201 0.0164 0.0194 0.0207 0.0196 0.0174 0.0232 0.0272 0.0281 0.0254 0.0269 0.0291 0.0339 0.0350 0.0342 0.0341 0.0457 0.0169 0.0263 0.0233 0.0157 0.0169 0.0118 0.0091 0.0100 0.0103 0.0119 0.0103 0.0115 0.0143 0.0149 0.0144 0.0172 0.0161 0.0159 0.0155 0.0278 0.0627 0.0061 0.0634 0.0609 0.0647 0.1283 0.2255 0.2711 0.2957 0.3033 0.1019 0.1417 0.1501 0.2142 0.2575 0.2748 0.2283 0.2147 0.2192 0.1651 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0525 0.0542 0.0598 0.0668 0.0621 0.0681 0.0708 0.0702 0.0291 0.0258 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 0.0921 0.0660 0.0409 0.0063 0.0266 0.0353 0.0354 0.0279 0.0323 0.0184 ... động yếu tố ảnh hƣởng đến RRTK khác Do đó, cịn nhiều vấn đề để tranh luận ảnh hƣởng yếu tố đến RRTK Vì vậy, tác giả chọn đề tài ? ?Các yếu tố ảnh hƣởng đến rủi ro khoản Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam. ”... Châu ACB Ngân hàng TMCP Bắc Á BAB Ngân hàng TMCP Đầu tƣ Phát triển Việt Nam BID Ngân hàng TMCP Bản Việt BVB Ngân hàng TMCP Công thƣơng Việt Nam CTG Ngân hàng TMCP Xuất Nhập Khẩu EIB Ngân hàng TMCP... luận kết yếu tố ảnh hƣởng đến rủi ro khoản Ngân hàng Thƣơng mại Việt Nam Chƣơng tác giả thực nghiên cứu dựa mô hình đƣợc đề xuất chƣơng liệu thu thập đƣợc từ 26 Ngân hàng TMCP Việt Nam, để thực