Kiểm tra sức chịu đựng rủi ro tín dụng của các ngân hàng thương mại việt nam nghiên cứu điển hình ngân hàng thương mại cổ phần công thương việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN - VŨ TRUNG THÀNH KIỂM TRA SỨC CHỊU ĐỰNG RỦI RO TÍN DỤNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM – NGHIÊN CỨU ĐIỂN HÌNH NGÂN HÀNG TMCP CƠNG THƯƠNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số62340201 LUẬN ÁN TIẾN SỸ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS TS Trần Thị Thanh Tú PGS TS Nguyễn Thị Minh Huệ Xác nhận Người hướng dẫn Xác nhận Người hướng dẫn PGS.TS Trần Thị Thanh Tú PGS TS Nguyễn Thị Minh Huệ HÀ NỘI - 2017 v LỜI CAM ĐOAN Tôi đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Tôi cam kết danh dự cá nhân nghiên cứu tự thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Tôi xin cam đoan đề tài luận án “Kiểm tra sức chịu đựng rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam – nghiên cứu điển hình Ngân hàng TMCP Cơng thương Việt Nam” cơng trình nghiên cứu tơi Hà Nội, ngày… tháng… năm 2017 Tác giả luận án Vũ Trung Thành MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN v MỤC LỤC .vi DANH MỤC VIẾT TẮT xi DANH MỤC CÁC BẢNG xiv DANH MỤC CÁC ĐỒ THỊ .xvi DANH MỤC CÁC HÌNH xvii DANH MỤC CÁC PHỤ LỤC .xviii PHẦN MỞ ĐẦU 1 Giới thiệu cơng trình nghiên cứu Tính cấp thiết luận án .2 Mục tiêu nghiên cứu 4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu Câu hỏi nghiên cứu Phương pháp nghiên cứu Những đóng góp luận án Kết cấu luận án CHƯƠNG TỔNG QUAN TÌNH HÌNH NGHIÊN CỨU 1.1 Các nghiên cứu Kiểm tra sức chịu đựng nước 1.1.1 Quá trình hình thành phát triển lý thuyết Kiểm tra sức chịu đựng9 1.1.2 Tác động kinh tế vĩ mô RRTD xây dựng kịch Kiểm tra sức chịu đựng 14 1.1.2.1 Chỉ số đại diện cho chu kỳ kinh tế 14 1.1.2.2 Chỉ số giá bất động sản .16 1.1.2.3 Chỉ số chứng khoán 16 1.1.2.4 Các số thể mặt lãi suất 16 1.1.2.5 Chỉ số tăng trưởng tín dụng 17 1.1.2.6 Tỷ giá 17 1.2 Các nghiên cứu Kiểm tra sức chịu đựng vi mô Việt Nam .18 1.3 Khoảng trống nghiên cứu 22 KẾT LUẬN CHƯƠNG 23 CHƯƠNG CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ KIỂM TRA SỨC CHỊU ĐỰNG VI MÔ ĐỐI VỚI RRTD TẠI CÁC NHTM 24 2.1 Khái niệm Kiển tra sức chịu đựng vi mô 24 2.2 Phân loại Kiểm tra sức chịu đựng vi mô .27 2.3 Mơ hình Kiểm tra sức chịu đựng vi mơ 29 2.3.1 Các mơ hình kinh tế vĩ mô (Macroeconomic Modeling) 30 2.3.1.1 Các mơ hình hồi quy chuỗi thời gian phi cấu trúc 30 2.3.1.2 Các mơ hình cân tổng thể động 32 2.3.1.3 Các mơ hình liệu bảng 33 2.3.2 Xây dựng kịch Kiểm tra sức chịu đựng vi mô 33 2.3.2.1 Lựa chọn yếu tố gây sốc cho ngân hàng 34 2.3.2.2 Đo lường quy mô cú sốc 35 2.3.3 Biến số đo lường RRTD .36 2.3.4 Mơ hình đánh giá RRTD (Credit risk Satellite Modeling) 42 2.3.4.1 Nghiên cứu Schmeider cộng (2013) xác định RWA 43 2.3.4.2 Nghiên cứu Buncic Melecky (2013) xác định PD 44 2.4 Ứng dụng Kiểm tra sức chịu đựng vi mô RRTD quản trị ngân hàng .45 2.4.1 Nhận thức vai trò Kiểm tra sức chịu đựng 49 2.4.2 Xác định mục tiêu thực Kiểm tra sức chịu đựng 51 2.4.3 Phối hợp đơn vị chức 52 2.4.4 Xây dựng văn hóa quy trình 53 2.4.5 Yếu tố hạ tầng công nghệ thông tin 54 2.4.6 Đánh giá định kỳ việc thực Kiểm tra sức chịu đựng 56 KẾT LUẬN CHƯƠNG 57 CHƯƠNG THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG VÀ TRIỂN KHAI KIỂM TRA SỨC CHỊU ĐỰNG VI MÔ ĐỐI VỚI RRTD TẠI VIETINBANK 58 3.1 Tình hình kinh tế điều hành sách tín dụng NHNN giai đoạn 2009-2015 58 3.1.1 Tình hình kinh tế vĩ mô 58 3.1.1.1 Tốc độ tăng trưởng GDP 58 3.1.1.2 Lạm phát, tăng cung tiền tín dụng 59 3.1.1.3 Tỷ giá 62 3.1.1.4 Cán cân vãng lai 63 3.1.1.5 Chỉ số thị trường chứng khoán 64 3.1.1.6 Thị trường bất động sản 65 3.1.2 Nợ xấu điều hành sách tín dụng NHNN 67 3.1.2.1 Thực trạng nợ xấu giai đoạn 2009-2015 67 3.1.2.2 Các sách điều hành tín dụng NHNN 68 3.2 Thực trạng hoạt động tín dụng Vietinbank 70 3.2.1 Quá trình hình thành vai trị Vietinbank hệ thống NHTM Việt Nam 70 3.2.2 3.3 Kết hoạt động tín dụng Vietinbank 2009 - 2015 72 Đánh giá thực trạng triển khai Kiểm tra sức chịu đựng vi mô RRTD Vietinbank 76 3.3.1 Thực trạng triển khai Kiểm tra sức chịu đựng RRTD Vietinbank .76 3.3.1.1 Nhận thức vai trò Kiểm tra sức chịu đựng 77 3.3.1.2 Xây dựng kịch Kiểm tra sức chịu đựng .78 3.3.1.3 Văn quy định Kiểm tra sức chịu đựng .80 3.3.1.4 Cơ sở hạ tầng thông tin ngân hàng 80 3.3.2 Thành công hạn chế triển khai Kiểm tra sức chịu đựng vi mô RRTD Vietinbank 81 3.3.2.1 Thành công 81 3.3.2.2 Hạn chế 82 3.3.2.3 Nguyên nhân hạn chế 84 KẾT LUẬN CHƯƠNG 87 CHƯƠNG HOÀN THIỆN MƠ HÌNH KIỂM TRA SỨC CHỊU ĐỰNG VI MƠ ĐỐI VỚI RRTD THEO CHUẨN MỰC QUỐC TẾ TẠI VIETINBANK 88 4.1 Mơ hình kinh tế vĩ mơ 89 4.1.1 Dữ liệu nghiên cứu 89 4.1.2 Mơ hình nghiên cứu 92 4.1.3 Biến độc lập 96 4.1.4 Giả thuyết nghiên cứu 101 4.1.5 Mô tả thống kê mẫu nghiên cứu 103 4.1.6 Kiểm định mơ hình .104 4.1.6.1 Kiểm định tính dừng .104 4.1.6.2 Kiểm định phương sai sai số không đổi (nhân tử Lagrange) 105 4.1.6.3 Kiểm định đa cộng tuyến 105 4.1.6.4 Kiểm định Hausmann 106 4.1.7 Kết mơ hình 107 4.1.7.1 Mơ hình đầy đủ .107 4.1.7.2 Mơ hình rút gọn 110 4.2 Xây dựng kịch Kiểm tra sức chịu đựng 112 4.2.1 Mô hình dự báo GDP 112 4.2.2 Kịch chuẩn 115 4.2.3 Kịch xấu .116 4.2.4 Kịch căng thẳng 117 4.3 Mơ hình Kiểm tra sức chịu đựng RRTD Vietinbank kịch 119 4.3.1 Dự báo tỷ lệ nợ xấu Vietinbank kịch 119 4.3.2 Dự báo tỷ lệ an toàn vốn Vietinbank kịch 120 KẾT LUẬN CHƯƠNG 124 CHƯƠNG MỘT SỐ ĐỀ XUẤT NHẰM TĂNG CƯỜNG ỨNG DỤNG MƠ HÌNH KIỂM TRA SỨC CHỊU ĐỰNG VI MÔ ĐỐI VỚI RRTD TẠI CÁC NHTM VIỆT NAM .125 5.1 Hồn thiện mơ hình Kiểm tra sức chịu đựng RRTD NHTM Việt Nam 125 5.2 Một số đề xuất khác NHTM 127 5.2.1 Nâng cao nhận thức Basel II Kiểm tra sức chịu đựng .127 5.2.2 Xây dựng khung quản trị doanh nghiệp, QTRR theo chuẩn quốc tế 128 5.2.3 Đầu tư phát triển công nghệ hệ thống liệu .130 5.2.4 Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực QTRR 132 5.3 Khuyến nghị quan quản lý nhà nước .134 5.3.1 Xây dựng lộ trình triển khai Kiểm tra sức chịu đựng phù hợp với điều kiện Việt Nam .134 5.3.2 Hoàn thiện hệ thống số liệu kinh tế vĩ mô 137 5.3.3 Lành mạnh hóa hệ thống ngân hàng 139 KẾT LUẬN CHƯƠNG 141 KẾT LUẬN 142 DANH MỤC CÁC CƠNG TRÌNH ĐÃ CƠNG BỐ CỦA TÁC GIẢ LIÊN QUAN ĐẾN LUẬN ÁN 145 TÀI LIỆU THAM KHẢO .146 PHỤ LỤC 161 DANH MỤC VIẾT TẮT STT Ký hiệu Nguyên nghĩa ACB Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu Agribank Ngân hàng Nông nghiệp Phát triển Nông thôn Việt Nam Phương pháp đo lường rủi ro dựa hệ thống xếp hạng A-IRB tín dụng nội ngân hàng, dạng nâng cao (Advanced Internal Ratings-Based approach) AL Giá trị tổn thất rủi ro tín dụng (Actual Loss) Basel I Hiệp ước vốn Basel I (The Capital Accord) Đồng thuận quốc tế đo lường vốn tiêu chuẩn vốn Basel II (The International Convergence of Capital Measurement and Capital Standards) Basel III - Khung pháp lý toàn cầu tảng ngân hàng Basel III hệ thống tài vững mạnh (Basel III: A global regulatory framework for more resilient banks and banking systems) Ủy ban Basel giám sát ngân hàng (Basel Committee BCBS BID 10 CAR Ngân hàng thương mại cổ phần đầu tư phát triển Việt Nam Tỷ lệ an tồn vốn (Capital Adequacy Ratio) 11 CIC Trung tâm Thơng tin tín dụng 12 CPI Chỉ số giá tiêu dùng (Consumer Price Index) 13 CTG, Vietinbank Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam 14 DPDA 15 EAD 16 EIB of Banking Supervision) Phương pháp phân tích hồi quy liệu bảng kiểu động (Dynamic Panel Data Regression Analysis) Giá trị danh mục khách hàng không trả nợ (Exposure at Default) Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất nhập Việt Nam STT Ký hiệu Nguyên nghĩa 17 EL Tổn thất dự kiến (Expected Loss) 18 Fed Cục dự trữ liên bang Mỹ (Federal Reserves System) Phương pháp đo lường rủi ro dựa hệ thống xếp hạng 19 F-IRB 20 FSAP 21 GDP Tổng sản phẩm quốc nội (Gross Domestic Product) ICAAP Quy trình nội ngân hàng nhằm đánh giá mức độ an toàn vốn (Internal Capital Adequacy Assessment 22 tín dụng nội ngân hàng, dạng (Foundation Internal Ratings-Based Approach) Chương trình đánh giá ổn định tài (Financial Stability Assessment Program) Process) 23 IMF Quỹ tiền tệ giới (International Monetary Fund) Phương pháp đo lường rủi ro dựa hệ thống xếp hạng 24 IRB 25 LGD tín dụng nội ngân hàng (Internal Ratings-Based Approach) Tỷ lệ tổn thất khách hàng không trả nợ (Loss at Given Default) Macro-prudential Kiểm tra sức chịu đựng để giám sát mức độ an toàn Stress Testing hệ thống ngân hang MBB Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội Micro- prudential Kiểm tra sức chịu đựng để quản trị rủi ro nội ngân Stress Testing hang 29 NCB Ngân hàng thương mại cổ phần Quốc dân 30 NH Ngân hang 26 27 28 31 NH TMCP, NHTM CP Ngân hàng thương mại Cổ phần 32 NH TMNN Ngân hàng thương mại Nhà nước 33 NHNN Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 34 NHTM Ngân hàng thương mại STT Ký hiệu Nguyên nghĩa 35 NPL Tỷ lệ nợ xấu (Non-performing Loans) 36 OECD 37 PD 38 ROA Tỷ suất sinh lời tổng tài sản 39 ROE Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu 40 RRTD Rủi ro tín dụng 41 RWA Tài sản điều chỉnh rủi ro (Risk-weighted Asset) 42 SHB Ngân hàng thương mại cổ phần Sài gòn – Hà Nội 43 STB Ngân hàng thương mại cổ phần Sài gịn thương tín 44 STD 45 Stress Testing Kiểm tra sức chịu đựng 46 UL Tổn thất dự kiến (Unexpected Loss) 47 VAMC 48 VaR Khung lý thuyết giá trị tổn thất (Value at Risk) 49 VCB Ngân hàng thương mại cổ phần ngoại thương Việt Nam 50 VN-Index 51 WB Ngân hàng giới (World Bank) 52 XHTDNB Hệ thống xếp hạng tín dụng nội Tổ chức Hợp tác Phát triển Kinh tế (The Organisation for Economic Co-operation and Development) Xác suất khách hàng không trả nợ (Probability of Default) Phương pháp đo lường rủi ro chuẩn (Standardized Approach) Công ty TNHH thành viên quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam Chỉ số giá cổ phiếu giao dịch Sở giao dịch chứng khốn TP Hồ Chí Minh 60 Cottarelli C., Dell’Ariccia G., Vladkova-Hollar I (2003), “The private sector in Central and Eastern early birds, late risers, and sleeping beauties: bank credit growth to Europe and the Balkans”, IMF WP, WP/03/213 61 Cummings J R and Durrani K J (2016), “Effect of the Basel Accord capital requirements on the loan-loss provisioning practices of Australian banks”, Journal of Banking & Finance, vol 67, issue C, 23-36 62 Cummings J R., Durrani K J (2016), “Regulatory Capital and Internal Capital Targets: An Examination of the Australian Banking Industry”, CIFR Paper, No 112/2016 / Project T023 63 Dash M., Kabra G (2010), “The determinants of non-performing assets in Indian commercial bank: An econometric study”, Middle Eastern Finance and Economics, 7, 94-106 64 Davis E Philip, Zhu H (2011), “Bank lending and commercial property cycles: Some cross-country evidence”, Journal of International Money and Finance, Elsevier, vol 30(1), pages 1-21, February 65 Demirgỹỗ-Kunt A., Detragiache E (1998), “The determinants of banking crises in developing and developed countries”, IMF Staff Papers, Vol 45, No 66 Deutsche Bank Research (2011), “EU Monitor 78: Macroeconomic coordination: What can a scoreboard approach achieve?”, Report on EU integration, January 67 Dib A (2009), “Banks, Credit Market Frictions, and Business Cycles”, Bank of Canada Working Paper 68 Drehmann M (2008), “Stress Testing: Objectives, challenges and modelling choices”, Economic Review, February 69 Ernst and Young (EY) (2013), “Remaking financial services: risk management five years after the crisis, A survey of major financial institutions”, truy cập ngày 1/6/2016,từ http://www.ey.com/Publication/vwLUAssets/Remaking_financial_ 70 Espinoza R., A Prasad (2010), “Nonperforming Loans in the GCC Banking Systems and their Macroeconomic Effects”, IMF Working Paper, No 10/224 71 Federal Reserves System (2012), ‘Guidance on Stress Testing for Banking Organizations with Total Consolidated Assets of More Than $10 Billion’, truy cập ngày 1/6/2016, từ https://www.federalreserve.gov/bankinforeg /srletters/sr1207a1.pdf 72 Federal Reserves System (2016), “Dodd-Frank Act Stress Test 2016: Supervisory Stress Test Methodology and Results”, truy cập ngày 1/6/2016, từ www.federalreserve.gov/newsevents/press/bcreg/bcreg20160623a1.pdf 73 Fofack H (2005), “Non-performing Loans in Sub-Saharan Africa: Causal Analysis and Macroeconomic Implications”, World Bank Policy Research Working Paper No 3769 74 Foglia A (2008), “Stress Testing credit risk: A survey of authorities' approaches”, Banca d'Italia, No 37 75 Geanakoplos J., Fostel, A (2013), ‘Reviewing the leverage cycle’, Cowles Foundation Discussion Paper, No 1918 76 Geoffrey N K., Andrea M (2010), “A forward- looking Macro-prudential Stress test for US banks”, truy cập ngày 1/6/2016, từ www.elibrary.imf.org/staticfiles/misc/toolkit/pdf/chap33.pdf 77 George E P., Gwilym M J (1976), “Time series analysis, forecasting and control”, San Francisco, Holden-Day, c1976, Rev ed 78 Glenn H., Steffen S and Lea Z (2005), “Stress tests of UK banks using a VAR approach”, Bank of England, Working Paper no 282 79 Goldstein A Sapra E (2012), “Should Banks’ Stress Test Results be Disclosed? An Analysis of the Costs and Benefits”, Foundations and Trends in Finance, Vol 8, No (2013) 1–54 80 Goldstein I., Sapra H., (2012), “Should banks’ stress test results be disclosed? An analysis of the costs and benefits”, University of Pennsylvania 81 Golub, Bennett W., and Conan C (2010), “Risk Management Lessons Worth Remembering From the Credit Crisis of 2007 – 2009”, truy cập ngày 1/6/2016, từ http://ssrn.com/abstract=1508674 82 Goodhart O., Tsomocos (2009), “Analysis of Monetary Policy and Financial Stability: A New Paradigm”, CESIFO Working Paper, No 2885 83 Gordy M (2002), “A Risk-Factor Model Foundation for Ratings-Based Bank Capital Rules”, truy cập ngày 1/6/2016, từ https://www.federalreserve.gov /pubs/feds/2002/ /200255pap.pdf 84 Gunsel N.(2011), “Micro and macro determinants of bank fragility in North Cyprus Economy”, African Journal of Business Management Vol 6(4), pp 1323-1329 85 Gutiérrez M (2008), “Modelling extreme but plausible losses for credi risk: A Stress Testing framework for the Argentine financial system”, MRPA paper, June 2008 86 Hirtle B and Lehnert A (2014), “Supervisory Stress Tests”, FRB of New York Staff Report No 696, truy cập ngày 1/12/2016, từ https://ssrn.com/ abstract=2521612 87 Hirtle B.J., A Lehnert (2014), “Supervisory Stress Tests”, FRB of New York Staff Report, No 696 88 International Monetary Fund (2008), “Amendments to the Financial Soundness Indicators (FSIs): Compilation Guide”, truy cập ngày 1/6/2016, từ https://www.imf.org/external/pubs/ft/fsi/guide/2008/pdf/071408.pdf 89 International Monetary Fund (2012), “Macro-financial Stress Testing – Principles and Practices”, truy cập ngày 1/6/2016, từ www.imf.org/external/np/pp/eng/2012/082212.pdf 90 Jalan B (2001), “Banking and finance in the new millennium”, Speech Delivered at the 22nd Bank Economists’ Conference, New Delhi 91 Jan W (2008), “Liquidity Stress-Tester: A Macro Model for Stress-Testing Banks’ Liquidity Risk”, Working Paper No 175/2008 92 Jim W., Ka-fai C., Tom F (2006), “A framework for macro stress testing the credit risk of banks in Hong Kong”, Hong Kong Monetary Authority Quaterly Bulettin, December 93 Jimenez G., J Saurina (2006), “Credit Cycles, Credit Risk, and Prudential Regulation”, International Journal of Central Banking, 65-98 94 Jimenez, G Mencıa, J (2009), “Modeling the distribution of credit losses with observable and latent factors”, Journal of Empirical Finance, 16:235– 253 95 Jones M., Hilbers P., Slack G (2004), “Stress Testing Financial Systems: What to Do When the Governor Calls”, IMF WP/04/127 96 Jose Ramon A., Thiam H (2012), “Assessing the resilience of ASEAN banking systems: the case of the Phillipines”, ADB WPS on Regional Economic Integration, No 93, February 97 Kalirai H., Scheicher M (2002), “Macroeconomic stress testing: preliminary evidence for Austria”, OeNB Financial Stability Report, 58−74 98 Kattai R (2010), “Credit risk model for the Estonian banking sector”, Working Papers of Eesti Bank, No 1/2010 99 Kenneth Y (2012), “Risk appetite, Stress Testing, Capital planning: The links among the three are evident in recent regulatory trends”, The RMA Journal, September 100 Lelyveld V and Iman (2009), “Special Issue on Stress Testing – Introduction”, International Journal of Central Banking, 5(3), 1-7 101 Louzis D., A Vouldis, and V Metaxas (2010), “Macroeconomic and Bankspecific Determinants of Nonperforming Loans in Greece: A Comparative Stress Testing of Mortgage, Business, and Consumer Loan Portfolios”, Bank of Greece Working Paper 118 102 Louzis D., A Vouldis, and V Metaxas (2012), “Macroeconomic and bankspecific determinants of NPLs in Greece”, Journal of Banking and Finance, 36 103 Marcucci J., Quagliariello M (2009), “Asymmetric effects of the business cycle on bank credit risk”, Journal of Banking and Finance, 33, 1624–1635 104 McNeil, Rudiger F., P Embrechts (2005), “Quantitative risk management: concepts, techniques, and tools”, Princeton series in finance 105 Mishkin F (2010), “The economics of money, banking and financial markets”, Pearson 106 Mohammad T., Saeideh, A., Thaana G., Sepideh, K (2015), “House prices and credit risk: Evidence from the United States”, Economic Modelling, 2015, vol 51, issue C, pages 123-135 107 Mohammad-Reza A et al(2013), “Macroeconomics Shocks and Stability in Malaysian Banking System; A Structural VAR Model”, American Journal of Economics 2013, 3(5C): 22-28 108 Morgan D., Peristiani S., Savino E (2014), “The Information Value of the Stress Test”, Journal of Money, Credit and Banking, September 109 Morgan D., Peristiani S., Savino V., (2014), “The information value of the stress test and bank opacity Journal of Money”, Credit and Banking 46(7), 1479–1500 110 Muliaman D., H., Wimboh S., Bagus S., Dwityapoetra S., B., Ita R (2011), “Macroeconomic Stress Testing for Indonesian Banking System”, truy cập ngày 1/6/2016, từ https://www.researchgate.net/publication/251196711 _Macroeconomic_Stress_Testing_for_Indonesian_Banking_System 111 Nir K (2013), “Non-Performing Loans in CESEE: Determinants and Macroeconomic Performance”, IMF Working Paper, WP/13/72, March 112 Nkusu M (2011), “Nonperforming Loans and Macrofinancial Vulnerabilities in Advanced Economies”, IMF Working Paper 11/161 113 Petrella G and Resti A (2013), “Supervisors as information producers: Do stress tests reduce bank opaqueness?”, Journal of Banking & Finance, vol 37, issue 12, 5406-5420 114 Petrella G., Resti A (2013), “Supervisors as information producers: Do stress tests reduce bank opaqueness?”, Journal of Banking and Finance 37(12), 5406–5420 115 Pratap S., Urrutia C (2004), “Firm dynamics, investment and debt portfolio: balance sheet effects of the Mexican crisis of 1994”, Journal of Development Economics, Vol.75, pp 535-563 116 Prescott E C and Kydland E (1982), “Time to Build and Aggregate Fluctuations”, Econometrica 50: 1345-1370, 1982 117 Pyle D (1997), “Bank Risk Management: Theory”, Conference on risk management and deregulation on banking, Jerusalem 118 Quagliarello M (2007), “Banks’ Riskiness Over the Business Cycle: a Panel Analysis on Italian Intermediaries”, Applied Financial Economics17, 119-138 119 Ricadas M (2014), “Macroeconomic factors of non-performing loans in commercial banks”, Ekonomika, No (1), pp 22 - 39 120 Rinaldi L., Sanchis-Arellano A (2006), “Household debt sustainability: What explains household non-performing loans? An empirical analysis”, European Central Bank Working Paper Series, No 570 121 Rodriguez (2012), “Credit risk Stress Testing: An exercise for Colombian Banks”, Temas de Estingabilidad Financiera, No 73, December 122 Salas V., J Saurina (2002), “Credit risk in two institutional settings: Spanish commercial and saving banks”, Journal of Financial Services Research, 22: 3, 203-224 123 Schmeider, Puhr and Hasan (2011), “Next generation balance sheet Stress Testing”, IMF Working Paper WP/11/83 services_risk_management_five_years_after_the_crisis pdf 124 Shu C (2002), “The impact of the macroeconomic environment on the asset quality of Hong Kong’s banking sector”, Hong Kong Monetary Authority Research Memorandum, No.20 125 Stephanou C., Mendoza J C (2005), “Credit Risk Measurement under Basel II: An Overview and Implementation Issues for Developing Countries”, World Bank Policy Research Working Paper Series 126 Stolz S and Wedow M (2011), “Banks’ regulatory capital buffer and the business cycle: Evidence for Germany”, Journal of Financial Stability, (2), 98110 127 Stolz S., Wedow M (2011), “Banks' regulatory capital buffer and the business cycle: Evidence for Germany”, truy cập ngày 1/12/2016, từ http://www.sciencedirect.com/science/article/pii/S1572-3089(09)00046-1 128 Summer M., (2007), “Modelling instability of banking systems and the problem of macro stress testing”, ECB conference on Simulating Financial Instability 129 The Clearing House (2016), “Comparison between United States and European Union Stress Tests”, truy cập ngày 1/12/2016, từ https://www.theclearinghouse.org/-/media/files/research%20notes/20160518tch-research-note-ccar-vs-eba-stresstests.pdf 130 Tian R., Yang J (2011), “Macro Stress Testing on credit risk of commercial banks in China based on vector autoregression models”, truy cập 1/6/2016, từ https://www.researchgate.net/ Macro_Stress_Testing_on_Credit_Risk_ 131 Til S (2016), “Stress Testing in Wartime and in Peacetime”, Oliver Wyman and Wharton Financial Institutions Center, March 132 Til S (2016), “Stress Testing in Wartime and in Peacetime”, Wharton Financial Institutions Center, March 133 Van den End J.W., Hoeberichts M., Tabbae M (2006), “Modelling scenario analysis and Macro Stress Testing”, DNB Working paper, no 119 134 Vasiliki M., Athanasios T., Athanasios B (2014), “Determinants of NonPerforming Loans: The Case of Eurozone”, Panoeconomicus, 2014, 2, pp.193206 135 Vazquez F., Tabak B.M and Souto M (2010), “A macro Stress Testing model of credit risk for the Brazilian banking sector”, Banco Central Do Brazil, WP 226, November 136 Vogiazas S., Nikolaidou E., Mouratidis K.(2011), “Investigating the determinants of nonperforming loans in the Romanian banking system”, Paper presented at the 6th SEE Doctoral Conference, SEERC, September 137 Waeibrorheem W., Suriani S (2015), “Bank specific and macroeconomic dynamic determinants of credit risk in Islamic banks and Concentional banks”, International Journal of Economics and Financial Issues, 2015, 5(2), 476-481 138 Wei L., Zhiwei Y (2012), “Stress Testing of commercial banks’ exposure to credit risk: A Stress Testing based on the write-off of non-performing loans”, Asian Social Science, Vol 8, No 10, August 139 Williams J (2004), “Determining Management Behaviour in European Banking”, Journal of Banking and Finance 28, 2427–2460 140 Wong J., Choi K., Fong T (2008), “A framework for Stress Testing banks’ credit risk”, The Journal of Risk Model Validation 2(1), 3-23 PHỤ LỤC Phụ lục 1: Đánh giá chất lượng liệu tiêu kinh tế xã hội Việt Nam Nhân tố Tăng trưởng kinh tế Cán cân vãng lai Dự trữ ngoại hối nhà nước Luân chuyển ngoại hối Nợ công Lạm phát Các số đại diện Tốc độ tăng GDP so với kỳ năm trước Tỷ lệ thất nghiệp Cán cân thương mại hàng hóa: Tổng kim ngạch tốc độ tăng trưởng nhập khẩu, xuất Cán cân xuất nhập dịch vụ Tỷ lệ dự trữ ngoại hối/Giá trị tuần nhập khẩu, Tỷ lệ dự trữ ngoại hối/Nợ ngắn hạn nước ngoài, Tỷ lệ dự trữ ngoại hối/ cung M2 Vay nợ nước Cơ cấu luồng vốn quốc tế Tỷ lệ nợ công GDP (%) Đánh giá chất lượng liệu Có: Tổng cục Thống kê Chưa thể đầy đủ tình trạng thị trường lao động số lượng lớn lao động Việt Nam ngành nơng nghiệp mang tính tự cung tự cấp hay dùng để trao đổi hàng hóa khơng coi thất nghiệp Có nguồn Tổng cục Thống kê Tuy nhiên, theo Bộ Tài chính, có chênh lệch lớn số liệu thống kê xuất nhập Việt Nam Trung Quốc lượng hàng hóa nhập lậu, tạm nhập tái xuất Tính xác kịp thời số liệu chưa cao Có số liệu theo năm Báo cáo thường niên NHNN, Thống kê tài quốc tế (IFS) IMF, Databank Worldbank, World Gold Council, tần suất cung cấp thông tin khơng đủ theo u cầu, có độ trễ từ 1-2 năm Tần suất cung cấp thông tin không đủ theo yêu cầu Tần suất cung cấp thông tin không đủ theo yêu cầu Tần suất cung cấp thông tin không đủ theo yêu cầu Theo đánh giá quan Kiểm tốn Nhà nước, cố liệu cịn bị lệch cơng tác báo cáo số liệu cịn phân tán Có độ trễ từ 1-2 năm Tốc độ tăng số giá tiêu dùng, lạm phát Có nguồn Tổng cục Thống kê (%) Nhân tố Biến động tỷ giá Lãi suất Biến động tiền tệ M2 Tăng tín dụng Biến động giá bất động sản Chỉ số chứng khoán Các số đại diện Tốc độ tăng tỷ giá bình quân liên ngân hàng VNĐ/USD so quý trước (%) - Lãi suất tái cấp vốn; - Lãi suất tái chiết khấu; - Lãi suất liên ngân hàng kỳ hạn; - Lãi suất cho vay, huy động NHTM Đánh giá chất lượng liệu Có, số giai đoạn tỷ giá NHNN công bố chưa phản ánh tỷ giá giao dịch thực thị trường Một số giai đoạn lãi suất NHNN công bố chưa phản ánh lãi suất thực thị trường Chuỗi liệu lãi suất liên ngân hàng NHNN cung cấp phản ánh thị trường tốt hơn, đủ độ dài yêu cầu Bloomberg cung cấp số liệu lãi suất cho vay tiền gửi kỳ hạn 12 tháng bình quân ngân hàng Agribank, BID, Vietinbank, VCB Tốc độ tăng cung tiền Nguồn NHNN M2 Tốc độ tăng tổng dư nợ Có, bao gồm dư nợ kinh tế toàn hệ NHTM, liên doanh nước ngồi, cơng ty thống cho thuê tài chính, quỹ tín dụng nhân dân Nguồn: NHNN Chỉ số giá bất động Chỉ số giá xây dựng theo quý Bộ Xây sản, Giá thuê nhà, Giá dựng, biến số đặc đất trưng Khối lượng Bất động Chỉ số giá bất động sản q trình sản có, Tỷ lệ Bất xây dựng Bộ Xây dựng, kỳ công động sản để không bố năm sử dụng, Số lượng Số liệu hàng tồn kho bất động sản / giá trị hộ mới, nhiều đơn vị nhà nước, công ty công bố, giao dịch độ chênh lớn Chỉ số giá cổ phiếu cơng ty thuộc nhóm ngành bất động sản, xây dựng Chỉ số chứng khoán Nguồn: Sở giao dịch, Trung tâm giao VNIndex, VN30 Index, dịch chứng khoán HNX Index, HNX30 Index, Upcom Index Nguồn: Tác giả tổng hợp Phụ lục 2: Kết mơ hình đánh giá tác động kinh tế vĩ mô tới NPL (đầy đủ) Random-effects GLS regression Group variable: Ten1 Number of obs Number of groups R-sq: Obs per group: within = 0.8584 between = 0.9940 overall = 0.9025 corr(u_i, X) = = 196 = avg = max = 16 21.8 25 = = 1703.44 0.0000 Wald chi2(11) Prob > chi2 = (assumed) lnNPL Coef Std Err lnNPL L1 .9100124 0243781 gdp 10.08211 dcpi L2 z P>|z| [95% Conf Interval] 37.33 0.000 8622321 9577927 2.967994 3.40 0.001 4.264947 15.89927 -.5650946 6643665 -0.85 0.395 -1.867229 7370398 dm2 L2 .0579034 4590475 0.13 0.900 -.8418131 9576198 dexg 564938 2119128 2.67 0.008 1495964 9802795 vni L1 .1591898 1613164 0.99 0.324 -.1569845 475364 vndq L1 -.4789843 1.105869 -0.43 0.665 -2.646447 1.688479 vamc q4d var38 var39 _cons -.1856778 1000329 -.339413 -1.378129 -.2670753 0525275 0398407 2322344 2276184 182092 -3.53 2.51 -1.46 -6.05 -1.47 0.000 0.012 0.144 0.000 0.142 -.2886299 0219466 -.794584 -1.824253 -.623969 -.0827258 1781192 115758 -.9320048 0898185 sigma_u sigma_e rho 22681176 (fraction of variance due to u_i) Phụ lục 3: Kết mơ hình đánh giá tác động kinh tế vĩ mô tới NPL (rút gọn) Random-effects GLS regression Group variable: Ten1 Number of obs Number of groups = = 207 R-sq: within = 0.8467 between = 0.9937 Obs per group: = avg = 16 23.0 overall = 0.8958 max = 27 = = 1727.54 0.0000 corr(u_i, X) Wald chi2(5) Prob > chi2 = (assumed) lnNPL Coef Std Err z P>|z| [95% Conf Interval] lnNPL L1 .9155522 0234781 39.00 0.000 869536 9615684 gdp vamc 6.429691 -.2079817 2.414276 0517595 2.66 -4.02 0.008 0.000 1.697797 -.3094284 11.16158 -.1065349 q4d var39 _cons 0994183 -1.375926 -.0703564 0389739 2286894 1510152 2.55 -6.02 -0.47 0.011 0.000 0.641 0230309 -1.824149 -.3663407 1758057 -.9277027 2256279 sigma_u sigma_e rho 22863572 (fraction of variance due to u_i) Phụ lục 4: Kết mơ hình dự báo GDP var gdp, lags(1 3) Vector autoregression Sample: 2000-Q4 - 2015-Q4 Log likelihood = 215.7279 FPE = 0000566 Det(Sigma_ml) = 0000496 Equation Parms gdp Number of obs AIC HQIC SBIC RMSE 007288 Std Err R-sq chi2 P>chi2 0.7065 146.8392 0.0000 z P>|z| = = = = [95% Conf 61 -6.941899 -6.887651 -6.803481 gdp Coef Interval] gdp L1 L2 L3 .9255104 -.5220152 4703828 1125556 1480743 1110055 8.22 -3.53 4.24 0.000 0.000 0.000 7049054 -.8122354 2528161 1.146115 -.231795 6879495 _cons 0084444 005296 1.59 0.111 -.0019355 0188244 gdp ... ? ?Kiểm tra sức chịu đựng rủi ro tín dụng ngân hàng thương mại Việt Nam – nghiên cứu điển hình Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam? ?? cần thiết Mục tiêu nghiên cứu hồn thiện mơ hình Kiểm tra sức chịu. .. án nghiên cứu ? ?Kiểm tra sức chịu đựng RRTD ngân hàng thương mại Việt Nam - Nghiên cứu điển Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam? ?? Mục tiêu nghiên cứu luận án kiểm định sức chịu đựng RRTD Vietinbank,... kết Kiểm tra sức chịu đựng truyền thông sử dụng a) Căn vào loại rủi ro thực kiểm định, Kiểm tra sức chịu đựng chia thành: - Kiểm tra sức chịu đựng rủi ro đơn lẻ, ví dụ: Kiểm tra sức chịu đựng