Phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại techcombank

Tài liệu tham khảo tài chính ngân hàng Phân tích tài chính doanh nghiệp trong hoạt động tín dụng tại techcombank

NHTM là tổ chức kinh tế xuất hiện từ rất lâu trong lịch sử xã hội loài

ng-ời Sự ra đời và phát triển của hoạt động ngân hàng (NH) từ mức độ thô sơ cho

đến đa dạng, phức tạp nh ngày nay luôn gắn liền với sự phát triển khôngngừng của kinh tế hàng hoá và sự phát triển ngày càng cao của con ngời Mỗiquốc gia, vùng, miền, dân tộc khác nhau có hệ thống luật pháp, phong tục tậpquán khách nhau nên cách nhìn nhận và quan niệm về ngân hàng cũng có sựkhác biệt

Luật ngân hàng của Pháp, năm 1941 định nghĩa: Ngân hàng là những

xí nghiệp hay cơ sở nào hành nghề thờng xuyên nhận của công chúng dới hìnhthức ký thác hay hình thức khác các số tiền mà họ dùng cho chính họ vào cácnghiệp vụ chiết khấu, tín dụng hay dịch vụ tài chính Hay nh Luật ngân hàngcủa ấn Độ 1950, đợc bổ sung 1959 đã nêu: “Ngân hàng là cơ dở nhận cáckhoản tiền ký thác để cho vay hay tài trợ, đầu t Những định nghĩa nh vậy làcăn cứ vào tính chất và mục đích hoạt động

Một loạt định nghĩa khác lại căn cứ vào sự kết hợp với đối tợng hoạt

động Ví dụ nh Luật ngân hàng của Đan Mạch năm 1930 định nghĩa: nhữngnhà băng thiết yếu gồm các nghiệp vụ nhận tiền ký thác, buôn bán vàng bạc,hành nghề thơng mại và các giá trị địa ốc, các phơng tiện tín dụng và hốiphiếu, thực hiện các nghiệp vụ chuyển ngân, đứng ra bảo hiểm

Mặc dù có nhiều cách thể hiện khác nhau, nhng phân tích, khai thác nộidung của các định nghĩa đó, ngời ta dễ dàng nhận thấy các NHTM đều cóchung một tính chất, đó là việc nhận tiền ký thác, tiền gửi không kỳ hạn và có

kỳ hạn để sử dụng vào các nghiệp vụ cho vay, chiết khấu và các dịch vụ kinhdoanh khác của chính ngân hàng

Tại Việt Nam, theo luật các tổ chức tín dụng: NHTM là tổ chức kinh tếhoạt động, kinh doanh tiền tệ và làm dịch vụ ngân hàng với nội dung thờngxuyên là nhận tìên gửi, sử dụng tiền gửi để cấp tín dụng, cung ứng các dịch vụthanh toán

Ngày nay, trong thế giới hiện đại, hoạt động của các tổ chức tài chính làmôi giới trên thị trờng tài chính ngày càng phát triển về số lợng và quy môhoạt động, đa dạng và phong phú, hoạt động đan xen lẫn nhau Ngời ta phânbiệt NHTM với các tổ chức trung gian tài chính khác là ở chỗ NHTM là ngânhàng kinh doanh tiền gửi, chủ yếu là tiền gửi không kỳ hạn, chính từ hoạt

động đó đã tạo cơ hội cho NHTM có thể làm tăng bội số tiền gửi của kháchhàng trong hệ thống NH của mình Đó là đặc trng cơ bản để phân biệt NHTMvới các NH và TCTD khác

NHTM là một bộ phận lớn nhất trong hệ thống trung gian tài chính vìtổng tài sản có của NHTM chiếm tỷ trọng lớn NH là chiếc cầu nối giữa cácchủ thể trong nền kinh tế Thông qua các nghiệp vụ chính: nghiệp vụ huy

động vốn, nghiệp vụ cho vay, nghiệp vụ cho vay môi giới, NHTM đã thựchiện tốt vai trò của mình đối với sự phát triển của nền kinh tế nói chung Đứngtrớc tình trạng bùng nổ nhu cầu vốn, trớc sự gia tăng mạnh mẽ của hoạt độngsản xuất kinh doanh (SXKD), một vấn đề NH luôn cần chú trọng trong đó làcông tác cho vay nh thế nào để có hiệu quả cao nhất, mang lại lợi ích khôngchỉ từ phía NH mà cả đối với ngời vay Do đó hoạt động tín dụng là vấn đề đ-

ợc lên hàng đầu đối với ngân hàng

1.1.2 Khái quát về tín dụng

1.1.2.1 Khái niệm về tín dụng

Để hiểu tín dụng là gì, ta có thể bắt đầu từ danh từ tín dụng Nó xuấtphát từ gốc La Tinh Creditum có nghĩa là sự tin tởng, tín nhiệm lẫn nhau haynói cách khác là lòng tin Nhà kinh tế học ngời Pháp, Luis Baundin đã địnhnghĩa: “Tín dụng nh là một sự trao đổi tài hoá hiện tại lấy một tài hoá tơng lai.Theo Marx: “Đem tiền cho vay với t cách là một việc có đặc điểm sẽ quaytrở về điểm xuất phát của nó mà vẫn giữ đợc nguyên vẹn giá trị của nó và

đồng thời lại lớn thêm trong quá trình vận động Hay nh ngôn ngữ dân gianViệt Nam thì tín dụng là quan hệ vay mợn lẫn nhau trên cơ sở có hoàn trả cảgốc và lãi Mặc dù có nhiều quan điểm khác nhau nhng đều thể hiện hai nộidung chủ yếu:

 Thứ nhất, ngời sở hữu một số tiền hoặc hàng hoá chuyển giao cho ngờikhác sử dụng trong một khoảng thời gian nhất định

 Thứ hai, ngời sử dụng cam kết trả số tiền hoặc hàng hoá đó cho ngời sởhữu một lợng giá trị lớn hơn lợng giá trị ban đầu

Quan hệ tín dụng đợc thể hiện nh sau

Giá trị tín dụng ban đầu

Giá trị tín dụng hoàn trả +lãi

Theo cách hiểu chung nhất: “Tín dụng là một giao dịch về tài sản (tiền

hoặc hàng hoá) giữa bên cho vay (ngân hàng và các định chế tài chính khác)

và bên đi vay (cá nhân doanh nghiệp và các chủ thể kinh tế khác), trong đóbên cho vay chuyển giao tài sản cho bên đi vay sử dụng trong một thời giannhất định theo thoả thuận Bên đi vay có trách nhiệm hoàn trả vô điều kiệnvốn gốc và lãi khi đến hạn thanh toán

Nh vậy một quan hệ tín dụng phải thoả mãn những đặc trng sau:

Thứ nhất: Là quan hệ chuyển nhợng mang tính chất tạm

thời Đối tợng của sự chuyển nhợng có thể là tiền tệ hoặc là hàng hóa dới hình

thức kéo dài thời gian thanh toán trong quan hệ mua bán hàng hóa Tính chấttạm thời của sự chuyển nhợng đề cập đến thời gian sử dụng lợng giá trị đó Nó

là kết quả của sự thoả thuận giữa các đối tác tham gia quá trình chuyển nhợng

để đảm bảo sự phù hợp giữa thời gian nhàn rỗi và thời gian cần sử dụng lợnggiá trị đó Sự thiếu phù hợp của thời gian chuyển nhợng có thể ảnh hởng đếnquyền lợi tài chính và hoạt động kinh doanh của cả hai bên và dẫn đến nguycơ phá huỷ quan hệ tín dụng Thực chất trong quan hệ tín dụng chỉ có sựchuyển nhợng quyền sử dụng lợng giá trị tạm thời nhàn rỗi trong một khoảngthời gian nhất định mà không có sự thay đổi quyền sở hữu đối với lợng giá trị

đó

Thứ hai: Tính hoàn trả Lợng vốn đợc chuyển nhợng phải

đ-ợc hoàn trả đúng hạn cả về thời gian và về giá trị bao gồm hại bộ phận: gốc vàlãi Phần lãi đảm bảo cho lợng giá trị hoàn trả lớn hơn lợng giá trị ban đầu Sựchênh lệch này là giá trả cho quyền sử dụng vốn tạm thời Nói cách khác, nó

là giá trả cho sự hy sinh quyền sử dụng vốn hiện tại của ngời sở hữu vì thế nóphải đủ hấp dẫn để ngời sở hữu có thể sẵn sàng hy sinh quyền sử dụng đó

Trái chủ (creditor)

Ng ời cho vay (lender)

Thụ trái (debtor)

Ng ời đi vay (borrower)

Thứ ba: Quan hệ tín dụng dựa trên cơ sở sự tin tởng giữa

ngời đi vay và ngời cho vay Có thể nói đây là điều kiện tiên quyết để thiết

lập quan hệ tín dụng Ngời cho vay tin tởng rằng vốn sẽ đợc hoàn trả đầy đủkhi đến hạn Ngời đi vay cũng tin tởng vào khả năng phát huy hiệu quả củavốn vay Sự gặp gỡ giữa ngời đi vay và ngời cho vay về điểm này sẽ là điềukiện hình thành quan hệ tín dụng Cơ sở của sự tin tởng này có thể do uy tíncủa ngời đi vay, do giá trị tài sản thế chấp và do sự bảo lãnh của ngời thứ ba

1.1.2.2 Khái niệm về tín dụng ngân hàng

Những hành vi tín dụng có thể đợc diễn ra trực tiếp giữa ngờithừa vốn cần đầu t và ngời cần vốn để sử dụng Nhng thực tế hai ngời này khó cóthể phù hợp đợc với nhau về quy mô, về thời gian nhàn rỗi và thời gian sử dụngvốn; hoặc cũng có thể phù hợp đợc thì phải tốn kém chi phí tìm kiếm, nên đẻthoả mãn đợc nhu cầu của cả hai ngời thì cần thiết phải có một ngời thứ ba đứng

ra làm cầu nối giữa ngời cần vốn và ngời có nguồn vốn nhàn rỗi Trên cơ sở sốvốn tập trung đợc phân phối cho những ngời cần vốn để sử dụng dới hình thứccho vay Việc các NHTM tập trung vốn dới hình thức huy động và phân phối vốndới hình thức cho vay đợc gọi là tín dụng ngân hàng

 Khái niệm:

Tín dụng ngân hàng là quan hệ chuyển nhợng vốn giữangân hàng với các chủ thể kinh tế khác trong xã hội, trong đó ngân hàng giữvai trò vừa là ngời đi vay vừa là ngời cho vay

 Đặc trng

Đây là quan hệ tín dụng gián tiếp mà ngòi tiết kiệm, thông quavai trò trung gian của ngân hàng, thực hiện đầu t vốn vào các chủ thể có nhucầu về vốn Khác với hình thức tín dụng trực tiếp, nguồn vốn của tín dụngngân hàng là nguồn vốn huy động của xã hội với khối lợng và thời hạn khácnhau, do đó nó có thể thoả mãn các nhu cầu vốn đa dạng về khối lợng cũng

nh thời hạn và mục đích sử dụng Vì nguồn vốn huy động có tính chất nhànrỗi tạm thời nên tín dụng ngân hàng chủ yếu đáp ứng các nhu cầu vốn ngắnhạn Sự tin tởng đóng một vai trò quan trọng đến sự tồn tại của quan hệ tíndụng ngân hàng Sự đổ bể của một khoản tín dụng không chỉ làm ảnh hởng

đến sự tồn tại của một ngân hàng mà nó có thể gây phản ứng dây chuyền tới

sự tồn tại của một ngân hàng mà nó có thể gây ra sự phản ứng dây chuyền tới

sự ổn định của toàn hệ thống vì chúng có mối quan hệ vói nhau thông qua hệthống thanh toán Nguy hiểm hơn điều này còn làm thiệt hại đến quyền lợi của

ngời gửi tiền, gây ảnh hởng không tốt đến sự ổn định xã hội Vì thế yêu cầu

đảm bảo an toàn cho mỗi khoản vay tín dụng ngân hàng là điều bắt buộc Yêucầu này đợc thực hiện ngay từ trớc khi cho vay thông qua đánh giá thẩm địnhtính khả thi của dự án xin vay, cho đến yêu cầu thế chấp, cầm cố và bảo lãnhkhi vay theo dõi, đánh giá hiệu quả sử dụng vốn vay

Tín dụng NH là một lĩnh vực phức tạp và luôn phải cập nhậttheo những chuyển biến của nền kinh tế Để tồn tại và phát triển NH luôn phảichú trọng công tác cho vay bởi quy mô của hoạt động cho vay mới là điềukiện cần, còn điều kiện đủ chính là chất lợng của hoạt động này

 Vai trò

Trong nền kinh tế thờng xuyên có một số các DN trong quátrình sản xuất kinh doanh có một bộ phận vốn tiền tệ tạm thời nhàn rỗi đợctách ra khỏi quá trình tái sản xuất nhng cha sử dụng; tiền mua nguyên vật liệutiếp tục cho quá trình sản xuất nhng cha mua, vì có sự chênh lệch về thời giangiữa việc bán sản phẩm và việc mua nguyên vật liệu; tiền trả lơng cho ngời lao

động nhng cha đến hạn trả; khoản tiền tích luỹ để tái sản xuất mở rộng nhngcha đủ điều kiện để đầu t Các khoản tiền trên đây luôn đợc các doanhnghiệp tìm cách đầu t kiếm lời Tất cả tạo hình thành nguồn vốn tiềm tàngtrong nền kinh tế Trong khi đó, có một số các doanh nghiệp, cá nhân thiếuvốn để phục vụ cho nhu cầu kinh doanh của mình, một số các cá nhân trongxã hội cần vốn để cải thiện sinh hoạt hoặc đối phó với những rủi ro trong cuộcsống Ngân sách nhà nớc bị thâm hụt, Nhà nớc cần vốn để bù đắp sự thâm hụt

đó đảm bảo cân đối thu chi cho nền kinh tế

Nh vậy, ta thấy xã hội luôn có một ngời thừa vốn cần đầu t vàmột số ngời thiếu vốn muốn đi vay Song những ngời này khó có thể trực tiếpgặp nhau để cho nhau vay Hoặc có thể gặp nhau thì chi phí rất cao và khôngkịp thời, nên tín dụng ngân hàng là cầu nối giữa ngời có vốn và ngời cần vốn

và để giải quyết nhu cầu thoả đáng trong mối quan hệ này Nghĩa là tín dụngngân hàng thu hút tập trung mọi nguồn vốn tiền tệ tạm thời nhàn rỗi của các tổchức kinh tế, dân c để đầu t cho quá trình mở rộng sản xuất, tăng trởng kinh

tế, đáp ứng đầy đủ nhu cầu về vốn, thúc đẩy lu thông hàng hoá, tăng tốc độchu chuyển vốn cho xã hội, góp phần thúc đẩy tái sản xuất mở rộng, tạo điềukiện thuận lợi cho nền kinh tế phát triển bền vững

Thông qua tín dụng NH, có thể kiểm soát đợc khối lợng tiềncung ứng trong lu thông, thực hiện yêu cầu của quy luật lu thông tiền tệ

Đặc biệt, tín dụng ngân hàng có vai trò quan trọng trong việccung cấp vốn cho nhu cầu kinh doanh của các doanh nghiệp vừa và nhỏ - bởichúng không đủ điều kiện để tham gia vào các thị trờng vốn trực tiếp Cao hơnthế, khả năng cung ứng vốn của tín dụng ngân hàng còn góp phần tăng nhịp

độ tích tụ, tập trung vốn và tăng cờng khả năng cạnh tranh giữa các DN, giúpcác DN khai thác có hiệu quả tiềm năng kinh tế trong hoạt động kinh doanh

Đồng thời, tín dụng NH còn đợc sử dụng nh công cụ để phát triển các ngànhkinh tế chiến lợc theo yêu cầu của chính phủ; tạo điều kiện mở rộng quan hệkinh tế với nớc ngoài, là cầu nối cho việc giao lu kinh tế và phơng tiện để thắtchặt mối quan hệ kinh tế với các nớc trên thế giới

 Phân loại

Có nhiều tiêu chí để phân loại tín dụng Nếu phân chia cáchình thức tín dụng của NHTM theo đối tợng vay vốn thì sẽ có ba hình thức tíndụng là: tín dụng doanh nghiệp, tín dụng cá nhân và tín dụng hộ gia đình.Trong đó tín dụng doanh nghiệp là bộ phận quan trọng nhất, mang lại nguồnlợi nhuận lớn nhất cho các NHTM bởi quy mô vốn trong hoạt động này rấtlớn

 Một số vấn đề về tín dụng doanh nghiệp

 Tín dụng doanh nghiệp là sự cung cấp một lợng giá trị trên cơ

sở lòng tin ở đây, ngân hàng tin tởng là doanh nghiệp sử dụng vốn vay hiệuquả, khi đến hạn có đủ khả năng hoàn trả cả gốc và lãi

 Tín dụng doanh nghiệp là sự chuyển nhợng một lợng giá trị cóthời hạn, ngân hàng thờng xác định rõ thời gian cho vay Việc xác định thờihạn này dựa vào quá trình luân chuyển vốn của doanh nghiệp và tính chất vốncủa ngân hàng

 Tín dụng doanh nghiệp là sự chuyển nhợng tạm thời một lợnggiá trị trên nguyên tắc hoàn trả cả gốc là lãi Có điều này là do vốn cho vaycủa ngân hàng là vốn huy động của những ngời tạm thời thừa vốn, sau mộtthời gian phải trả lại cho ngời ký thác Ngoài ra, ngân hàng phải có đủ nguồn

bù đắp chi phí hoạt động, chi phí trả lãi vay nên ngời vay vốn phải trả thêmmột khoản lãi

Bên cạnh đó, tín dụng doanh nghiệp có những đặc trng riêngkhác với tín dụng cá nhân và tín dụng hộ gia đình Lợng giá trị cung cấp chohoạt động tín dụng doanh nghiệp thờng lớn hơn, đi kèm với nó, yếu tố lòng tincũng cần xem xét và phân tích kỹ hơn Còn thời hạn cho vay đợc xác định phùhợp với chu kỳ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

1.2 Vai trò của phân tích tài chính đối với hoạt động tín dụng của ngân hàng thơng mại

1.2.1 Khái niệm phân tích tài chính

Hiện nay, vẫn cha có một quan niệm chính xác và cụ thể vềphân tích TCDN Vẫn còn có ý kiến cho rằng phân tích TCDN đơn thuần làphân tích các chỉ tiêu tài chính đặc trng Quan niệm này nhìn nhận vấn đềphân tích TCDN một cách phiến diện, vì thế, kết quả phân tích có thể sẽkhông chính xác Trong khuôn khổ khoá luận này ngời viết muốn nhìn nhậnphân tích TCDN nh là một mắt xích nằm trong quá trình phân tích, đánh giákhách hàng nói chung, bao gồm phân tích hồ sơ pháp lý, phân tích năng lực tàichính, xem xét về khả năng nguồn vốn và nhu cầu vay vốn, đảm bảo tiền vay,hiệu quả tài chính của dự án đầu t hoặc phơng án sản xuất kinh doanh (nếucó) Cán bộ tín dụng sẽ dựa vào những nguồn thông tin thu nhập đợc để phântích khả năng tài chính của DN thông qua các chỉ tiêu về nguồn vốn của DNthông qua các chỉ tiêu về nguồn vốn của DN, nợ phải trả, TSCĐ, TSLĐ và các

hệ số tài chính Kết quả phân tích tình hình tài chính phải đợc đặt trong tơngquan so sánh với kết quả của các khâu khác thì mới có đợc kết luận đúng đắn

Với các nhìn nhận vấn đề nh trên ta có thể hiểu một cách chung

nhất về phân tích tài chính nh sau: Phân tích tài chính là một tập hợp các“

khái niệm, phơng pháp và công cụ cho phép thu nhập và xử lý các thông tin kinh tế và các thông tin khác trong quản lý DN, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của DN, đánh giá mức độ rủi ro cũng nh chất lợng, hiệu quả hoạt động của DN đó".

1.2.2 Mục đích và phân tích tài chính

 Mục đích

Đối với các nhà đầu t, mối quan tâm của họ khi cho các DNvay vốn là hớng vào các yếu tố nh: sự rủi ro, mức sinh lời, thời gian hoàn vốn,khả năng thanh toán nợ Do đó họ cần phân tích những thông tin về điều kiệntài chính, tình hình sản xuất kinh doanh và các tiềm năng tăng trởng của DN

Đồng thời các nhà đầu t cũng rất quan tâm tới hiệu quả công tác quản lý vàviệc điều hành các hoạt động Đặc biệt, đối với các NHTM, cho vay chủ yếuhớng với vào khả năng trả nợ của khách hàng Tuy nhiên, việc phân tích tàichính đối với những khoản nợ dài hạn khác những khoản nợ ngắn hạn Nếu lànhững khoản cho vay ngắn hạn, ngời cho vay đặc biệt quan tâm đến khả năngthanh toán nhanh của DN Nghĩa là khả năng ứng phó của DN đối với cácmón nợ khi đến hạn trả Nếu là những khoản cho vay dài hạn, ngời cho vayphải tin chắc vào khả năng hoàn trả và khả năng sinh lời của DN mà việc hoàntrả vốn và lãi sẽ phụ thuộc vào vào khả năng sinh lời này Kỹ thuật phân tíchthay đổi theo bản chất và thời hạn của khoản vay nhng cho dù vay dài hạn hayvay ngắn hạn thì ngân hàng đều quan tâm đến cơ cấu tài chính - biểu hiện mức

độ mạo hiểm của DN đi vay Do đó, phân tích tài chính DN nhằm đạt mụctiêu là giúp NH có thể nhìn nhận và đánh giá một cách khái quát nhất tìnhhình sản xuất kinh doanh của DN trong quá khứ, hiện tại cũng nh định hớngphát triển trong tơng lai nhằm đa ra những quyết định đúng đắn Thông quacông tác phân tích, NH hớng tới các mục tiêu:

 Xác định chính xác nhu cầu về vốn của

KH nh: khối lợng vốn, thời gian sử dụng vốn và mục đích vay vốn của KH

 Xác định rõ hiện trạng tài chính của DN:giá trị tài sản, tình hình nợ, nhu cầu tài trợ, khả năng thanh toán, khả năng sửdụng vốn để đánh giá năng lực của DN NH có thể dự báo nhu cầu vốn ngắnhạn, trung và dài hạn Từ đó, có chiến lợc huy động vốn phù hợp, tránh lãngphí và đạt hiệu quả cao NH thông qua tính trung thực của các thông tin tàichính để có cái nhìn khách quan về nội lực của DN, đánh giá khả năng thanhtoán ở hịên tại và quyết định cho vay hay không cho vay, số lợng bao nhiêu vàrủi ro có thể gánh chịu nh thế nào

 Dự báo tình hình tài chính trong tơng laicủa DN: khả năng hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lời, khả năng hoàn trả

nợ vay nhằm giúp NH xây dựng kế hoạch cho vay hợp lý NH đoán biết đợc

xu hớng phát triển từng giai đoạn, từng lĩnh vực kinh tế, lập kế hoạch cung cấptín dụng hớng vào lĩnh vực có khả năng phát triển mạnh Việc xây dựng kếhoạch tín dụng phù hợp góp phần nâng cao hiệu quả cho vay, đem lại lợinhuận cao cũng nh thực hiện những lợi ích xã hội.

 Dự báo những trờng hợp xấu và rủi ro cóthể xảy ra làm giảm khả năng trả nợ của KH Do đó, giúp ngân hàng cónhững biện pháp thích hợp để hạn chế rủi ro trong quá trình cho vay, tạo cơ

sở cho việc định giá các khoản vay

Để góp phần ngăn ngừa và hạn chế rủi ro trong hoạt động tíndụng NHTM thì công tác phân tich đánh giá khách hàng mà đặc biệt là phântích tài chính đóng một vai trò vô cùng quan trọng đối với hoạt động tín dụngnói riêng và đối với toàn ngân hàng nói chung

 Thứ nhất: Phân tích tài chính giúp các ngân hàng

th-ơng mại có quyết định đầu t đúng đắn

 Thứ hai: Phân tích tài chính còn giúp ngân hàng

đánh giá đợc khả năng thanh toán của doanh nghiệp làm cơ sở cho việc thuhồi vốn và lãi của ngân hàng

 Thứ ba: Phân tích tài chính là cơ sở cho việc đánhgiá, xếp loại tín dụng từ đó đa ra các biện pháp thích hợp để trích lập và phòngngừa rủi ro

 Thứ t: Công tác phân tích tài chính cho thấy nhữnglợi ích và triển vọng mà ngân hàng và doanh nghiệp có đợc sau khi thiết lậpmối liên hệ giữa hai bên

1.3 Nguồn thông tin làm cơ sở cho công tác phân tích tài chính doanh nghiệp

1.3.1 Khái quát về nguồn thông tin tín dụng

Hoạt động thu nhập thông tin tín dụng là việc thu thập, tổnghợp, cung cấp, lu trữ, phân tích xếp loại, dự báo, trao đổi, khai thác và xử lý

thông tin nhằm góp đảm bảo an toàn hoạt động tín dụng của NH thông quangăn ngừa và hạn chế những rủi ro tín dụng.

1.3.1.2 Mục đích và ý nghĩa

Hệ thống thông tin tín dụng đợc thiết lập nhằm:

 Hình thành cơ sở dữ liệu tập trung về KH để phục vụcho công việc cấp tín dụng, phân tích và quản lý rủi ro rín dụng thông quaviệc tạo ra cơ chế thu thập, tổng hợp và xử lý, chia sẻ thông tin tín dụng trongnội bộ hệ thống NH Thông tin tín dụng đầy đủ, chính xác và khoa học gópphần ngăn ngừa và hạn chế rủi ro, đặc biệt là rủi ro do thiếu thông tin hoặcthông tin bất đối xứng về khách hàng và đối tợng đầu t Mục đích quan trọngnhất của hệ thống thông tin tín dụng là tìm kiếm và phát hiện sớm các khoảntín dụng có vấn đề và đánh giá đúng mức độ rủi ro của các khoản nợ, đồngthời tiên liệu sớm khả năng một khoản tín dụng có thể chuyển sang nợ xấu

 Tạo cơ sở nhằm thực hiện đầy đủ quy chế hoạt động tíndụng, chế độ thông tin báo cáo và quy chế quản lý, cung cấp và khai thác, sửdụng thông tin tín dụng điện tử do NH ban hành

 Giúp Hội đồng quản trị và Ban điều hành NH có căn cứxây dựng chiến lợc, chính sách tín dụng và chiến lợc quản lý rủi ro trong từngthời kỳ đối với từng đối tợng

1.3.1.3 Yêu cầu đối với thông tin tín dụng

Các thông tin tín dụng về KH mà NH thu thập đợc phải

đảm bảo các tính chất sau:

 Tính đầy đủ và kịp thời:

Theo định kỳ hoặc khi có phát sinh, các thông tin tín dụng về

KH phải đợc thu thập, xử lý kịp thời để phản ánh chính xác mức độ rủi ro vànăng lực của KH trong việc thực hiện các nghĩa vụ với KH đồng thời giúp NH

có quyết định điều chỉnh đúng đắn Mọi KH có quan hệ tiền gửi và tiền vayvới NH hoặc những KH có uy tín lớn trên thị trờng nhng cha từng có quan hệvới NH đều phải đợc ghi chép, lu trữ các thông tin liên quan

Thông tin tín dụng đợc thu thập từ các nguồn thông tin hợp lệ và cócăn cứ xác đáng Mọi thông tin có đợc từ các nguồn không hợp lệ chỉ có tínhchất tham khảo, trừ khi có đủ bằng chứng để khẳng định

Thông tin tín dụng đợc thu thập từ những nguồn khác nhau, do

đó dễ xảy ra sự bất đối xứng về thông tin KH Trong trờng hợp này, cán bộ tíndụng cần đảm bảo sự nhất quán thông tin về mỗi KH để tạo điều kiện cho quátrình phân tích, đánh giá và ra quyết định phù hợp Các thông tin tín dụng cầnphải đợc tập hợp, theo dõi tính liên tục theo thời gian ít nhất cho đến khi KHchấm dứt quan hệ với NH

Thông tin phải đợc lu giữ, bảo quản theo chế đội bảo mật nh tàisản riêng cá của NH, chỉ riêng cán bộ có trách nhiệm liên quan đến hoạt độngtín dụng và quản lý rủi ro của NH, đợc giám đốc, phó giám đốc chấp thuậnmới đợc quyền truy cập, khai thác và sử dụng các thông tin tín dụng này Nh-

ng cá nhân hay đơn vị không có trách nhiệm muốn đợc sử dụng thông tin tíndụng, cung cấp ra bên ngoài phải đợc cấp có thẩm quyền của NH cho phép

 Sử dụng đúng mục đích

Thông tin tín dụng cá sản phẩm thông tin tín dụng phải đợc sửdụng đúng mục đích, trong phạm vi hoạt động tín dụng của NH Không đợccung cấp, sử dụng thông tin tín dụng cho các mục đích, hoạt động mà KHcấm Mọi thông tin tín dụng phải đợc cung cấp đúng địa chỉ và đối tợng nhận.Ngời đợc phép sử dụng thông tin tín dụng cũng phải đúng mục đích cho phép

1.3.2 Nguồn thông tin tín dụng

Nh đã nói ở trên, công tác phân tích tín dụng doanh nghiệp

đòi hỏi phải có cái nhìn toàn diện, có sự so sánh theo thời gian Vì vậy,nguồn thông tin làm cơ sở cho công tác phân tích tín dụng doanh nghiệp cũngphải là nguồn thông tin toàn diện và có chọn lọc Nó bao gồm cả những thôngtin tài chính và thông tin phi tài chính

1.3.2.1 Nguồn thông tin tài chính

CVKH thờng thu thập các thông tin tài chính từ hồ sơ vay vốncủa KH thông qua các BCTC bao gồm: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quảhoạt động kinh doanh, báo cáo lu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tàichính

 Bảng cân đối kế toán (BCĐKT)

 Khái niệm: BCĐKT là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản

ánh một cách tổng quát tài sản hiện có của DN theo hai cách đánh giá là tàisản và nguồn hình thành tài sản tại thời điểm lập báo cáo Các chỉ tiêu của

bảng báo cáo kế toán đợc phản ánh dới hình thái giá trị và theo nguyên tắc cân

đối là tổng tài sản bằng tổng nguồn vốn

BCTC luôn gồm hai phần tài sản và nguồn vốn: phản ánhhai mặt của một lợng tài sản và trong đó tổng tài sản luôn bằng tổng nguồnvốn

 Các chỉ tiêu trong BCĐKT đợc phản ánh dới hình thái giá trị.Cho nên ta có thể tổng hợp đợc toàn bộ tài sản của DN tại một thời điểm Từ

đó, cho phép ta đánh giá khái quát tình hình tài chính qua các chỉ tiêu trên

 Các chỉ tiêu trong BCĐKT đợc phản ánh tại một thời điểmnhất định, thời điểm đó thờng là vào cuối ngày của kỳ hạch toán Căn cứ vào

số liệu ở hai thời điểm đầu năm và cuối kỳ cho phép ta đánh giá những biến

động của tài sản và nguồn vốn giữa các kỳ kế toán

 Tầm quan trọng

BCĐKT là một t liệu quan trọng trong công tác quản lý

DN Thông qua giúp các nhà phân tích đánh giá đợc tổng quát tình hình tàichính, khả năng thanh toán, cơ cấu vốn cũng nh trình độ sử dụng vốn và triểnvọng kinh tế, tài chính trong tơng lai

 Báo cáo kết quả kinh doanh (BCKQKD)

Báo cáo kết quả kinh doanh là một báo cáo tài chính phản ánhtóm lợc các khoản doanh thu, chi phí và kết quả hoạt động kinh doanh của DNtrong một thời kỳ nhất định, bao gồm kết quả hoạt động kinh doanh (hoạt

động bán hàng và cung cấp dịch vụ, hoạt động tài chính và hoạt động khác)

Trớc đây, BCKQKD gồm có 3 phần: phần I lãi, lỗ; phần II tìnhhình thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nớc; phần III: thuế VAT đợc khấu trừ nh-

ng theo quyết định 167/2000/QĐ -BTC(đã sửa đổi bổ sung) của bộ tài chính

áp dụng cho tất cả các DN thuộc mọi lĩnh vực, mọi thành phần kinh tế trongcả nớc thì BCKQKD chỉ phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của

DN sau mỗi kỳ hoạt động Phần này có nhiều chỉ tiêu liên quan đến doanhthu, chi phí của hoạt động sản xuất kinh doanh và các chỉ tiêu liên quan đếnthu nhập, chi phí của từng loại hoạt động tài chính và các hoạt động khác cũng

nh toàn bộ kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của DN

Tầm quan trọng

Có thể nói các thông tin đợc trình bày trong BCKQKD có vaitrò quan trọng và phục vụ đắc lực cho các NH trong công tác phân tích tàichính KH khi đa ra quyết định cho vay Đây là một bản báo cáo đợc các nhàlập kế hoạch quan tâm vì nó vừa phản ánh tổng quát doanh thu, chi phí và tìnhhình hoạt động sản xuất kinh doanh trong kỳ, lại vừa cho phép các nhà quản lý

và NH có thể dự tính xu hớng phát triển của DN trong tơng lai

 Báo cáo lu chuyển tiền tệ (BCLCTT)

BCLCTT là BCTC tổng hợp phản ánh tình hình lu chuyển tiềntrong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của DN, việc hình thành và sửdụng lợng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo

 Kết cấu:

Theo chế độ kế toán quốc tế cũng nh chế độ kế toán Việt Namquy định, cấu trúc của BCLCTT gồm 3 phần (theo phơng pháp trực tiếp)

 Lu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: phản ánh toàn

bộ dòng tiền thu vào hoặc chi ra liên quan đến hoạt động kinh doanh của DNbao gồm:

+ Tiền thu từ hoạt động bán hàng, cung cấp dịch vụ vàdoanh thu khác

+ Tiền chi trả cho ngời cung cấp hàng hoá và dịch vụ.+ Tiền chi trả cho ngời lao động

+ Tiền chi trả lãi vay

+ Tiền chi nộp thuế thu nhập DN

+ Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh

+ Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh

Lu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh phản ánh chênh

lệch giữa tổng số tiền thu vào và tổng số tiền chi ra từ hoạt động kinh doanhtrong kỳ báo cáo

 Lu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu t: phản ánh toàn bộdòng tiền thu vào hoặc chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu t của DNbao gồm:

+ Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ, các tài sản dàihạn khác

+ Tiền thu từ thanh lý, nhợng bán TSCĐ, các tài sản dàihạn khác.

+ Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác.+ Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của các

đơn vị khác

+ Tiền chi đầu t góp vốn vào đơn vị khác

+ Tiền thu hồi đầu t góp vốn vào các đơn vị khác

+ Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận đợc chia

Lu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu t phản ánh chênh lệch

giữa tổng số tiền thu vào và tổng số tiền chia ra từ hoạt động đầu t trong kỳbáo cáo

- Lu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: phản ánh toàn bộ dòngtiền thu vào hoặc chi ra liên quan đến hoạt động tài chính của DN bao gồm:

+ Tiền thu vào phát hành cổ phiếu, nhận vốn của chủ

sở hữu

+ Tiền chi trả vốn góp cho các chủ sở hữu, mua lại cổphiếu của DN đã phát hành

+ Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận đợc

+ Tiền chi trả nợ gốc vay

+ Tiền chi trả nợ thuê tài chính

+ Cổ tức lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu

Lu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính phản ánh chênh lệch giữa

tổng số tiền thu vào và tổng số tiền chi ra từ hoạt động tài chính trong kỳ báo cáo

Tổng hợp luồng tiền trong kỳ

Lu chuyển tiền thuần trong kỳ: phản ánh chênh lệch giữa tổng số tiền

thu vào và tổng số tiền chi ra từ ba loại hoạt động: hoạt động kinh doanh, hoạt

động đầu t, hoạt động tài chính trong kỳ báo cáo

Tiền và tơng đơng tiền đầu kỳ: chỉ tiêu này căn cứ vào số d

của tiền và tơng đơng tiền đầu kỳ báo cáo bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngânhàng, tiền đang chuyển (lấy từ BCĐKT) và số d các khoản tơng đơng tiền đầu

kỳ đợc lấy trên sổ kế toán chi tiết tài khoản Đầu t chứng khoán ngắn hạn đốivới cá khoản thoả mãn định nghĩa là tơng đơng tiền

Chỉ tiêu ảnh hởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi

ngoại tệ: chỉ tiêu này căn cứ vào tổng số chênh lệch tỷ giá hối đoái do đánh

giá lại số d cuối kỳ của tiền và các khoản tơng đơng tiền bằng ngoại tệ tại thời

điểm cuối kỳ báo cáo

Tiền và tơng đơng tiền cuối kỳ: chỉ tiêu này căn cứ vào số d của tìền

và tơng đơng tiền cuối kỳ báo cáo, bao gồm tiền mặt, tiền gửi NH, tiền đangchuyển (lấy từ BCĐKT) và số d các khoản tơng đơng tiền cuối kỳ đợc lấy trên

sổ kế toán chi tiết tài khoản Đầu t chứng khoán ngắn hạn đối với các khoảnthoả mãn định nghĩa là tơng đơng tiền

 ý nghĩa: Báo cáo này cho biết dòng tiền tăng lên (đi vào) và

giảm xuống (đi ra) liên quan đến các hoạt động khác cũng nh những nhân tốtác động đến sự tăng hoặc giảm của dòng tiền lu chuyển

 Tầm quan trọng: BCLCTT có tác dụng quan trọng trong việc

phân tích, đánh giá khả năng thanh toán, khả năng đầu t, khả năng tạo ra tiềncũng nh việc giải quyết các quan hệ tài chính trong DN

 Thuyết minh BCTC

 Khái niệm: là một bộ phận tập hợp hệ thống BCTC của DN,

đợc lập để giải thích hoặc bổ sung thêm thông tin về tình hình hoạt động,SXKD, tình hình tài chính của DN trong kỳ báo cáo mà các BCTC kháckhông thể trình bày rõ ràng và chi tiết đợc

Nội dung

- Trình bày khái quát đặc điểm hoạt động của DN

- Nội dung 1 số chính sách kế toán đợc DN lụa chọn và ápdụng

- Tình hình và lý do biến động của một số đối tợng tài sản vànguồn vốn quan trọng

- Phân tích 1 số chỉ tiêu tài chính chủ yếu và kiến nghị của DN

Thuyết minh BCTC cung cấp số liệu, thông tin để phân tích

đánh giá một cách cụ thể chi tiết hơn về tình hình chi phí, thu nhập và kết quảhoạt động SXKD của DN, tình hình tăng giảm TSCĐ, vốn chủ sở hữu theotừng nguồn và lý do biến động, khả năng thanh toán, khả năng sinh lời của

DN, chế độ kế toán mà DN muốn áp dụng

1.3.2.2 Nguồn thông tin phi tài chính

 Thông tin lu trữ tại ngân hàng

Sau khi ngân hàng cấp tín dụng cho 1 DN, ngân hàng cần giữlại những hồ sơ của DN đó làm t liệu cho quá trình hoạt động sau này của NH

Nói đến thông tin lu trữ tại NH là nói đến những thông tin mà NH theo dõi và

lu trữ về những ngời đi vay khác nhau trong những lĩnh vực kinh doanh khácnhau Nếu một DN đã từng có quan hệ với NH thì những thông tin về DN này

có thể đã đợc NH lu giữ, và có thể là một căn cứ khá quan trọng trong quátrinh NH phân tích quyết định xem có cho DN vay hay không? Thông tin này

sẽ cung cấp cho NH về hoạt động của DN trong quá khứ trong mối quan hệ sosánh với tình hình hiện tại, từ đó giúp cho những quyết định của NH có căn cứhơn, giảm thiểu rủi ro Tuy nhiên, hiệu quả mà nguồn vốn thông tin này manglại phụ thuộc vào chất lợng nguồn thông tin, nói cách khác, phụ thuộc vàoquá trình thu thập, xử lý và lu giữ thông tin trớc đó của mỗi NH

 Thông tin lu giữ từ các cuộc điều tra, phỏng vấn

Đ ây là thông tin mang tính bổ sung, nó thờng đợc dùng đểkiểm tra tính chính xác và trung thực của hồ sơ từ khách hàng xin vay Để có

đợc những thông tin này, cán bộ tín dụng phải trực tiếp xuống DN quan sát,

điều tra hoạt động sản xuất của DN, quá trình xuất nhập vật t, xem xét cácbiêm bản kiểm kê vật t, hàng hóa, phỏng vấn những đối tợng có liên quan đếnhoạt động của DN Chất lợng và sự đầy đủ của thông tin này phụ thuộc vào sựkhéo léo và khả năng ứng xử của ngời thu thập thông tin

Khi điều tra, phỏng vấn, cán bộ tín dụng cần đặc biệt chú ý

đến chế độ kế toán mà DN áp dụng trong từng thời kỳ Sự thay đổi trong việc

áp dụng chế độ kế toán nh cách tính khấu hao, cách tính giá rất có thể làbiểu hiện gian lận của DN

 Thông tin từ các phơng tiện truyền thông

Đ ây là các thông tin mà NH có thể thu thập nhờ khoa học kỹthuật hiện đại qua mạng internet, qua các phơng tiện thông tin đại chúng nhtruyền hình, báo chí, qua thông tin từ trung tâm thông tin tín dụng CIC Quacác phơng tiện này, NH không chỉ nắm đợc những thông tin về bản thân DN

mà còn thu thập đợc những thông tin chung nh tình hình phát triển kinh tế, xãhội, khoa học kỹ thuật, sự thay đổi trong chính sách tiền tệ, hối đoái quốc gia,thông tin về chỉ số giá cả, lạm phát Phải đặt những thông tin về DN bên cạnhnhững thông tin chung này NH mới có đợc những đánh giá đúng đắn về tìnhhình TCDN

 Thông tin từ các nguồn khác

NH cũng có thể sử dụng thông tin từ các đối tác, bạn hàngcủa DN, từ các TCTD khác có mối quan hệ với DN, thông tin từ đối thr cạnh

tranh của DN, thông tin về ngành, nghề, lĩnh vực DN kinh doanh Đ ây chính

là môi trờng vi mô tác động trực tiếp đến tình hình SXKD của DN

Mỗi nguồn thông tin đều có những đặc điểm riêng, điểm tíchcực và tồn tại riêng Vì vậy, trớc khi sử dụng một nguồn thông tin ấy để có thểsàng lọc, chọn ra thông tin đúng đắn phục vụ cho quá trình phân tích TCDN

Để làm đợc điều này, cán bộ tín dụng cần phải có năng lực thực sự

1.4 Các phơng pháp sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp

1.4.1 Phơng pháp so sánh

Là phơng pháp phổ biến đợc sử dụng trong phân tích đểxác định xu hớng, mức độ biến động của chỉ tiêu phân tích Vì vậy, để tiếnhành so sánh phải xác định số gốc để đặt ra điều kiện so sánh và mục tiêu sosánh Gốc so sánh đợc chọn là gốc không gian và gốc thời gian, kỳ phân tích

đợc chọn là kỳ báo cáo hoặc kỳ kế hoạch, giá trị so sánh có thể đợc chọn bằng

số tuyệt đối, số tơng đối hoặc số bình quân

Khi nghiên cứu nhịp độ biến động, tốc độ tăng trởng củacác chỉ tiêu, số gốc để so sánh là trị số của chỉ tiêu ở kỳ trớc với năm trớc,tháng này với tháng trớc

Khi nghiên cứu nhịp điệu thực hiện nhiệm vụ kinh doanhtừng khoảng thời gian trong một năm thờng so sánh với cùng kỳ năm trớc (thánghoặc quý)

Khi đánh giá mức độ biến động so vói các mục tiêu đã dựkiến, trị số thực tế sẽ đợc so sánh với các mục tiêu nêu ra

Ngoài ra so sánh giữa số liệu của DN với số liệu của ngành

và của các DN khác để đánh giá tình hình tài chính DN mình đang phân tích tốthay xấu Có thể sử dụng so sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chitiết so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang theo nhiều kỳ để thấy sự biến đổi

cẩ về số tơng đối và tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toánkhác nhau

1.4.2 Phơng pháp phân tích tỷ lệ

Phơng pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của

đại lợng chỉ tiêu này trong mối quan hệ tỷ lệ với các đại lợng của chỉ tiêu kháctrong DN Sự biến đổi này các tỷ lệ cố nhiên là sự biến đổi của các đại lợng tàichính Về nguyên tắc phơng pháp phân tích tỷ lệ đòi hỏi cần phải xác định cácngỡng, các chuẩn mực định mức để nhận xét đánh giá về tình hình kinh doanh

của DN Tromg phân tích DN các tỷ lệ tài chính đợc phân chia thành cácnhóm đặc trng, phản ánh những nội dung cơ bản theo mục tiêu hoạt động của

DN Đó là các nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán, cơ cấu vốn, năng lực hoạt

động kinh doanh, khả năng sinh lời

Mỗi nhóm tỷ lệ bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh riêng lẻ,từng bộ phận của hoạt động tài chính trong mỗi trờng hợp khác nhau, tuỳ theogiác độ phân tích lựa chọn các nhóm chỉ tiêu khác nhau để phục vụ mục tiêuphân tích tài chính của mình

1.4.3 Phơng pháp phân tích chi tiết

Mọi kết quả kinh donah đều cần thiết và có thể chi tiếttheo những hớng khác nhau Thờng trong phân tích, phơng pháp này đợc thựchiện theo những hớng sau:

Chi tiết theo các bộ phận hoặc yếu tố cấu thành chỉ tiêu:Mọi kết quả hoạt động kinh doanh biểu hiện trên các chỉ tiêu đều bao gồm các

bộ phận chi tiết theo từng đối tợng với sự biểu hiện về lợng của các bộ phận

đó sẽ giúp ích nhiều trong việc đánh giá chính xác kết quả đạt đợc

Chi tiết theo thời gian: kết quả kinh doanh của DN bao giờcũng là kết quả của cả quá trình Do nhiều nguyên nhân khác nhau mà tiến độthực hiện thờng không đồng đều Chi tiết theo thời gian thờng giúo đánh giá kếtquả kinh doanh một cách sát đúng và tìm đợc các biện pháp thiết thực cho hoạt

động kinh doanh Tuỳ đặc tính của quá trình kinh doanh, tuỳ nội dung kinh tếcủa từng thời kỳ phân tích và tuỳ mục đích phân tích khác nhau có thể lựa chọnkhoảng thời gian cần chi tiết khác nhau và chỉ tiêu khác nhau phải chi tiết

Chi tiết theo địa điểm: kết quả sản xuất kinh doanh của

DN là do các bộ phận, các phân xởng, các đội SXKD thực hiện Bởi vậy

ph-ơng pháp này đợc sử dụng rộng rãi trong phân tích DN

1.4.4 Phơng pháp phân tích tài chính Dupont

Thông thờng phân tích tài chính của DN tập trung ở mộtvài hệ số quan trọng chứ không chỉ riêng ở một hệ số Bản chất của phơngpháp này là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh mức sinh lời của DN thành tích

số của chuỗi các tỷ số có quan hệ nhân quả với nhau, từ đó có thể phân tích

ảnh hởng của tỷ số đó đến tỷ số tổng hợp Đồng thời, đề xuất các quyết sáchphù hợp căn cứ trên mức độ tác động khác nhau để làm tăng tỷ suất sinh lời

Ví dụ:

Tỷ suất lợi nhuận VCSN =VCSHbq

LNst

= x x

Ngoài những phơng pháp phổ biến trên, ta có thể sử dụngphơng pháp loại trừ, phơng pháp liên hệ, phơng pháp hồi quy và tơng quan.Trong quá trình phân tích NH nên kết hợp sử dụng nhiều phơng pháp khácnhau để có sự tổng hợp và đánh giá toàn diện, đầy đủ nhất

1.5 QUI TRìNH Và NộI DUNG PHÂN TíCH

dự báo khả năng trả nợ Việc phân tích này ảnh hởng trực tiếp đến quyết địnhcho vay hay không cho vay của NH Chủ yếu là tập trung vào phân tích khảnăng sinh lời và phân tích rủi ro từ đó xác định khả năng trả nợ, thông qua một

số chỉ tiêu: doanh lợi doanh thu, doanh lợi tài sản, hệ số vòng quay tài sản

Khả năng sinh lợi của KH là khả năng lâu dài và liên tục củamột khách hàng trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính gắn liền với khảnăng tạo lợi nhuận Đ ây là vấn đề quan tâm hàng đầu của NH vì nếu DN kinhdoanh không có lãi thì rủi ro rất cao, không trả đợc gốc nói chi đến trả lãi.Nghiên cứu khả năng sinh lợi của KH trong quá khứ và hiện tại sẽ giúp NH dự

đoán đợc khả năng trả nợ trong tơng lai, tránh đợc những rủi ro có thể xảy ra

NH dựa trên những số liệu của BCĐKT nh tỷ lệ thanh toán, năng lực hoạt

động, khả năng cấn đối vốn để xác định tính lành mạnh, an toàn về tài chínhcảu KH, tránh nguy cơ không thu hồi đợc nợ

 Phân tích trong khi cho vayTrên cơ sở phân tích KH trớc khi cho vay, NH nếu chấp nhận

đồng ý cho vay thì phải thực hiện phân tích trong khi cho vay Tuy quyền sửdụng vốn đã trao cho KH nhng NH có quyền lợi và trách nhiệm theo dõi,

giám sát các khoản vay xem nó có đợc sử dụng đúng mục đích và hiệu quảhay không? Theo dõi món vay dới góc độ công tác phân tích tài chính KH baogồm các công việc: xác định nguồn trả nợ, phân tích lại các chỉ tiêu tài chínhcăn cứ vào các BCTC trong các kỳ kế toán tiếp theo mà KH có nghĩa vụ gửicho NH Việc phân tích này giúp NH thấy hiệu quả của đồng vốn cho vay đợc

DN sử dụng, thấy tình hình SXKD có diễn ra đúng điều kiện hay không, có

xu hớng biến động tốt hay xấu để đa ra phơng án nh thu hồi từ KH trả nợ sớmhoặc bổ sung thêm tài sản thế chấp, cầm cố

 Phân tích sau khi cho vay Quan hệ tín dụng giữa NH và KH kết thúc khi NH thu hồi đ-

ợc đủ vốn gốc và lãi Các khoản tín dụng hoàn trả đầy đủ và đúng hạn lànhững khoản tín dụng an toàn Còn những khoản vay không an toàn, NH phảiphân tích các nguyên nhân và đề ra phơng pháp xử lý, có thể gia hạn nợ nếuthấy DN có khả năng phục hồi trong tơng lai hay quyết định phát mãi tài sản

để tránh rủi ro NH luôn phải theo sát hoạt động của DN, khi KH có nguồnthu thì lập tức thu hồi nợ

Để thực hiện một khoản tín dụng đối với KH một cách an toàn

và hiệu quả, NH luôn phải đống thời tiến hành phân tích và tổng hợp kết quảcủa cả 3 giai đoạn này để có hớng giải quyết đúng đắn nhất

1.5.2 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

1.5.2.1 Kiểm tra tính chính xác của các báo cáo tài chính

Các BCTC, kể cả các BCTC đã đợc kiểm toán nhiều khikhông chỉ đợc mô tả theo hớng tích cực có dụng ý mà còn có thể vô tình sailệch Việc kiểm tra bao gồm các yếu tố sau:

 Nguồn số liệu, dữ liệu do NH lập, số liệu đã quakiểm toán

 Chế độ kế toán áp dụng, nguyên tắc hạch toán

 Thẩm quyền phê duyệt (cơ quan chủ quyền cấp trên,cơ quan thuế )

 Nội dung, số liệu khớp đúng của các BCTC

1.5.2.2 Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

 Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp

Đánh giá khái quát tình hình tài chính qua bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh một cáchtổng quát toàn bộ tài sản hiện có của DN theo hai cách đánh giá là tài sản và

nguồn hình thành tài sản tại thời điểm lập báo cáo Các chỉ tiêu của BCĐKT

đợc phản ánh dới hình thức giá trị theo nguyên tắc cân đối là tổng tài sản bằngtổng nguồn vốn

Các chỉ tiêu thuộc phần tài sản phản ánh dới hình thái giá trịquy mô, kết cấu các lợi tài sản nh tài sản bằng tiền, tài sản tồn kho, các khoảnphải thu, tài sản cố định mà DN hiện có

Các chỉ tiêu thuộc phần nguồn vốn phản ánh quy mô, kết cấu

và đặc điểm sở hữu các nguồn vốn đã đợc DN huy động vào sản xuất kinhdoanh

Số liệu ở phần tài sản phản ánh số tài khoản đang thuộc quyềnquản lý, sử dụng của DN Còn các số liệu ở phần nguồn vốn thể hiện tráchnhiệm về mặt vật chất của DN đối với các đối tợng cấp vốn cho DN

Việc xem xét các số liệu trớc đây về tình hình nguồn vốn và

sử dụng vốn là quan trọng, song chúng ta cũng cần phải đặc biệt chú ý tới việc

dự báo tình hình nguồn vốn, sử dụng vốn và điều kiện tài chính của nguời xinvay trong tơng lai Ngân hàng thờng yêu cầu khách hàng chuẩn bị các số liệu

dự tính và sau đó cán bộ phân tích tín dụng sẽ chuẩn bị tài liệu dự tính củariêng họ và sẽ sử dụng hai nguồn thông tin này để so sánh

Bởi vì khoản mục nợ khác dự tính đợc bổ sung có thể làm giảmkhả năng thu hồi nợ của ngân hàng đối vói khách hàng nên cán bộ tín dụng phảixác định một cách chính xác bằng cách nào khách hàng sẽ có đợc các khoản vốn

dự định vay thêm và ớc tính hậu quả xấu nhất có thể xảy ra cho ngân hàng

Các cán bộ tín dụng có kinh nghiệm đều biết rằng, trong hầuhết các trờng hợp, khách hàng thờng lạc quan hơn và đánh giá chủ quan hơn

về tơng lai so với một nhà ngân hàng Vì vậy ngân hàng cần phân tích giả định

về điều kiện tài chính tơng lai của DN trên cơ sở những mức giá giả định đốivới những yếu tố có ảnh hởng lớn tới hoạt động kinh doanh cả DN và xem xétkết quả về tình hình thu nhập, tình hình nguồn vốn và việc sử dụng các quỹ dựbáo của DN Phòng tín dụng có thể hớng tới một quyết định tín dụng thoả

đáng hơn dựa trên việc đánh giá những điều kiện tơng lai có thể xảy ra trên thịtrờng trong nớc và trên thế giới

Đánh giá khái quát tình hình tài chính qua báo cáo kết quả hoạt

động kinh doanh

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo tài chínhtổng hợp phản ánh tổng quát tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh của

DN trong một thời kỳ, chi tiết theo từng loại hoạt động, tình hình thực hiệnnghiã vụ của DN đối với Nhà nớc về thuế và các khoản phải nộp khác Số liệutrên báo cáo này cung cấp những thông tin tổng hợp về phơng thức kinhdoanh, về việc sử dụng các tiềm năng vốn, lao động, kỹ thuật, kinh nghiệmquản lý của DN và chỉ ra rằng các hoạt động kinh doanh đó đem lại lợi nhuậnhay gây ra tình trạng lỗ vốn

Mục tiêu của phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

là xác định, phân tích mối quan hệ và đặc điểm của các chỉ tiêu trong báo cáokết quả kinh doanh, so sánh chúng qua một số niên độ kế toán liên tiếp và sốliệu trung bình của ngành để đánh giá kết quả kinh doanh và xu hớng biến

động của các chỉ tiêu đó theo thời gian

 Phân tích các chỉ tiêu tài chính

Do các số liệu báo cáo tài chính cha lột tả đợc hết thực trạngtài chính của DN, nên các nhà tài chính đã dùng các hệ số tài chính để giảithích thêm các mối quan hệ tài chính Mỗi một DN ở những thời điểm khácnhau cũng có các hệ số tài chính không giống nhau Ngời ta coi các hệ số tàichính là biểu hiện đặc trng nhất về tình hình tài chính của DN trong một thời

kỳ nhất định Đứng dới giác độ ngân hàng các tỷ số tài chính này sẽ đợc dùng

để so sánh giữa các kỳ hay so sánh số đầu kỳ với số cuối kỳ, so sánh với cácchỉ số trung bình của ngành, sau đó tuỳ theo mức độ quan trọng của từng hệ

số, các ngân hàng sẽ tiến hành cho điểm và đánh giá Có bốn nhóm chỉ tiêuchủ yếu dùng để phân tích tài chính doanh nghiệp

Nhóm I: Chỉ tiêu về khả năng thanh toán

Đây là nhóm chỉ tiêu mà không riêng gì NH mà rất nhiều

đối tợng khác quan tâm nh: các nhà đầu t, nhà cung cấp, cán bộ công nhânviên Phân tích tình hình thanh toán của DN đối với các khoản nợ trớc đây rấtquan trọng vì nó phản ánh đợc phần nào mức độ tín nhiệm hay sự sẵn snàg chitrả của DN trong việc thực hiện các nghĩa vụ nợ và khả năng tài chính của nó.Một DN có lịch sử thanh toán lành mạnh, sòng phẳng sẽ an toàn hơn một DNluôn có nợ khó đòi hay quá hạn

 Hệ số khả năng thanh toán hiện hành

Hệ số khả năng thanh toán hiện hành thể hiện mối quan hệgiữa tổng tài sản mà hiện nay DN đang quản lý, sử dụng với tổng số nợ phảitrả (nợ ngắn hạn, nợ dài hạn )

Hệ số khả năng thanh toán hiện hành

Tổng tài sảnTổng nợ phải trả

Nếu hệ số này < 1 là báo hiệu sự phá sản của DN, VCSH bị mất toàn bộ,tổng tài sản hiện có (tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn) không đủ trả nợ mà DNphải thanh toán

Tài sản ngắn hạn

Nợ ngắn hạn Nếu hệ số này cao, có thể đem lại sự an toàn về khả năng bù đắp cho sựgiảm giá trị của tài sản lu động Điều đó thể hiện tiềm năng thanh toán cao sovới nghĩa vụ phải thanh toán Tuy nhiên một số DN hệ số này cao cũng có thể

do DN đó đã đầu t quá nhiều vào tài sản ngắn hạn , một sự đầu t không manglại hiệu quả Mặt khác, trong toàn bộ tài sản ngắn hạn của DN khả năngchuyển hoá thành tiền của các bộ phận là khác nhau trong đó của bộ phậnhàng tồn kho đợc coi là kém nhất Do vậy, để đánh giá khả năng thanh toánmột cách khắt khe hơn, có thể sử dụng hệ số khả năng thanh toán nhanh

 Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Hệ số khả năng thanh toán nhanh = Tài sản NH- HTK

Tổng nợ ngắn hạn

=

Hệ số này đo lờng khả năng thanh toán của các khoản nợ ngắn hạn của

DN bằng việc chuyển đổi tài sản lu động, không kể hàng tồn kho Tuy nhiênnhiều trờng hợp tuy DN có hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn và hệ sốkhả năng thanh toán nhanh cao nhng vẫn không có khả năng thanh toán cáckhoản nợ ngắn hạn đến hạn thanh toán do các khoản phải thu cha thu hồi đợc,hàng tồn kho cha chuyển hoá đợc thành tiền Bởi vậy, muốn biết khả năngthanh toán ngay của DN tại thời điểm xem xét, NH có thể sử dụng chỉ tiêu hệ

số khả năng thanh toán tức thời

 Hệ số khả năng thanh toán tức thời

Hệ số khả năng

thanh toán tức thời

Tiền + tơng đơng tiềnTổng nợ NH Nhìn chung hệ số khả năng thanh toán hiện hành nên ở mức bằng 2, hệ

số khả năng thanh toán ngay nên ở mức bằng 1 và hệ số khả năng tức thời nên

ở mức bằng 0.5 là hợp lý Tuy nhiên trong thực tế các hệ số này đợc chấp nhận

là cao hay thấp còn phụ thuộc vào đặc điểm, tính chất kinh doanh, mặt hàngkinh doanh của mỗi ngành kinh doanh, cơ cấu chất lợng của TSLĐ, hệ sốquay vòng của TSLĐ trong mỗi loại hình DN Do đó, cách xem xét tốt nhất là

so sánh cá hệ số khả năng thanh toán của DN với hệ số trung bình ngành để

có thể đa ra nhận xét đúng đắn về khả năng thanh toán của DN

 Hệ số khả năng thanh toán tiền lãi vay

Hệ số khả năng thanhtoán tiền lãi vay = Lợi nhuận trớc thuế và lãi vayLãi vay phải trả

Hệ số này nói lên trong kỳ DN đã tạo lợi nhuận gấp bao nhiêu lần lãiphải trả về tiền vay Hệ số này càng cao thì rủi ro mất khả năng chi trả lãi vaycàng thấp và ngợc lại Thông thờng hệ số này đợc các chủ nợ chấp nhận ở mứchợp lý khi nó lớn hơn hoặc bằng 2

Nhóm II: Chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài chính

Các DN luôn thay đổi tỷ trọng các loại vốn theo hớng hợp lý (kết cấu tốiu) Nhng kết cấu này luôn bị phá vỡ do tình hình đầu t Vì vậy, nghiên cứu cơcấu nguồn vốn, cơ cấu tài sản, tỷ suất tự tài trợ sẽ cung cấp cho các nhà quảntrị tài chính cũng nh cán bộ ngân hàng một cách nhìn tổng quát về sự pháttriển lâu dài của DN

=

 Cơ cấu nguồn vốn

Phản ánh bình quân trong một đồng vốn kinh doanh hiện nay DN đang

sử dụng có mấy đồn vay nợ, hoặc có mấy đồng VCSH Hệ số nợ và hệ sốVCSH là 2 tỷ số quan trọng nhất phản ánh cơ cấu nguồn vốn

Hệ số nợ = Nợ phải trảTổng nguồn vốn

Hệ số nợ cho biết trongmột đồng vốn kinh doanh có mấy đồng hình thành từ vay nợ bên ngoài, còn

hệ số VCSH lai đo lờng sự góp vốn của chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn hiện

có của DN Vì vậy, hệ số VCSH ngời ta còn gọi là hệ số tự tài trợ

Qua nghiên cứu hai chỉ tiêu tài chính này ta thấy đợc mức độ độc lậphay phụ thuộc của DN đối với các chủ nợ, hoặc mức độ tự tài trọ của DN đốivới vốn kinh doanh của mình Tỷ suất tự tài trợ càng lớn chứng tỏ DN cónhiều vốn tự có, có tính độc lập cao với các chuqr nợ, do đó không bị ràngbuộc hoặc bị sức ép của các khoản nợ vay Ngân hàng khi tự tài trợ vốn cho

DN thờng mong muốn tỷ suất tự tài trợ cao vì trong trờng hợp rủi ro xảy ra,ngân hàng vẫn còn khả năng hy vọng đợc

thanh toán nợ bằng chính nguồn VCSH, việc cho vay vì thế sẽ có tính antoàn cao hơn

Đối với DN họ thờng mong muốn hệ số nợ cao vì họ đợc sử dụng một ợng tài sản lớn mà chỉ đầu t vào một lợng vốn nhỏ, nhng dới giác độ là ngânhàng, các ngân hàng mong muốn hệ số nợ này thấp, càng nhỏ so với hệ sốtrung bình của ngành càng tốt Hệ số này có thể đợc chấp nhận ở mức nhỏ hơnhoặc bằng 0.5

l- Cơ cấu tài sản

Cơ cấu tài sản phản ánh khi DN sử dụng bình quân một đồng vốn kinhdoanh thì dành ra bao nhiêu để hình thành TSNH, còn bao nhiêu để đầu t vàotài sản dài hạn, còn bao nhiêu để đầu t vào TSDH Cơ cấu tài sản của DN đợcphân tích qua 2 chỉ tiêu sau đây:

Hệ số VCSH = Vốn chủ sỏ hữuTổng nguồn vốn

Tỷ suất đầu t vàotài sản dài hạn =

Tài sản dài hạnTổng tài sản

Tỷ suất đầu t vàotài sản ngắn hạn =

Tài sản ngắn hạnTổng tài sản

Tỷ suất đầu t vào tài sản dài hạn càng lớn càng thể hiện tầm quan trọngcủa TSCĐ trong tổng tài sản mà DN đang sử dụng vào kinh doanh phản ánhtình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, năng lực sản xuất và xu hớng pháttriển lâu dài cũng nh khả năng cạnh tranh của DN Tuy nhiên, để kết luận tỷsuất này là tốt hay xấu còn phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh của từng

DN trong từng thời gian cụ thể

 Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn

Hệ số tự tài trợtài sản dài hạn =

Vốn chủ sở hữuTài sản dài hạn

Tỷ số này cho biết vốn chủ sở hữu của DN dùng để trang bị TSCĐ

và đầu t dài hạn là bao nhiêu?

Tỷ suất này nếu > hoặc = 1 chứng tỏ DN có khả năng tài chính vững vàng

và lành mạnh nên việc cho vay của NH có độ an toàn cao

Tỷ suất này nếu < 1 thì chứng tỏ một bộ phận của TSCĐ đợc tài trọ bởivốn vay, và đặc biệt mạo hiểm khi đây là vốn vay ngắn hạn

Nh vậy, nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài chính bao gồm: nhóm rủi rotài chính (hệ số nợ) và nhóm tự chủ tài chính (hệ số tự tài trợ) Nhóm rủi ro tàichính có hệ số càng thấp tức là nhóm tự chủ tài chính có hệ số càng cao thểhiện sự an toàn trong việc cấp tín dụng của NH

Nhóm III: Chỉ tiêu phản ánh năng lực hoạt động

Các chỉ số này dùng để đo lờng hiệu quả sử dụng vốn, tài sản của một

DN bằng cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh dới các tàisản khác nhau

 Vòng quay hàng tồn kho

Số vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng hoá tồn kho bình quânluân chuyển trong kỳ

Giá vốn hàng bán

Hệ số vòng quayhàng tồn kho =

Hàng tồn kho bình quân

Hệ số vòng quay hàng tồn kho thể hiện hiệu quả sử dụng vốn của DN

Hệ số này đợc tính toán và so sánh với hệ số chung của ngành Số vòng quayHTK càng cao thì việc kinh doanh đợc đánh giá càng tốt, bởi lẽ DN chỉ đầu tcho HTK thấp nhng vẫn đạt đợc doanh số HTK hợp lý

Ngoài ra ngời ta còn sử dụng chỉ tiêu số ngày một vòng quay HTK:

Số ngày của mộtvòng quay HTK = Số ngày trong kỳ

Số vòng quay hàng tồn kho

Số ngày trong kỳ thờng quy ớc là một năm tức là 360 ngày Khi sốvòng quay HTK lớn hơn thì số ngày của một vòng quay HTK càng đợc rútngắn, hiệu quả sử dụng vốn càng cao và ngợc lại

 Vòng quay các khoản phải thu

Phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của DN

đ-ợc xác định bằng công thức:

Vòng quay cáckhoản phải thu = Tổng doanh thuSố d bình quân các khoản phải thu

Số d bình quân các khoản phải thu đợc tính theo phơng pháp bình quân

điều hoà của khoản mục phỉa thu trên BCĐKT Doanh thu đợc tính ở đâychính là tổng doanh thu (thuần) từ hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt độngtài chính và các hoạt động bất thờng của DN

Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoảnphỉa thu thành tiền mặt của DN Vòng quay các khoản phải thu càng lớnchứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh, doanh nghiệp ít chiếm dụngvốn

 Kỳ thu tiền trung bình

Kỳ thu tiềntrung bình =

Số ngày trong kỳVòng quay các khoản

phải thu

Kỳ thu tiền trung bình phản ánh số ngày cần thiết để thu đợc các khoảnphải thu Điều này rất có ý nghĩa trong việc lựa chọn thời điểm thu hồi vốn vàlãi của NH Kỳ thu tiền bình quân càng ngắn thì càng tốt vì thời gian DN bị

chiếm dụng vốn sẽ càng ngắn Tuy nhiên, kỳ thu tiền cao hay thấp trong nhiềutrờng hợp cha có kết luận chắc chắn, mà còn phải xem xét lại các mục tiêu vàchính sách của DN nh: mục tiêu mở rộng thị trờng, chính sách tín dụng của

DN Mặt khác, dù chỉ tiêu này có thể đợc đánh giá là khả quan, nhng DNcũng cần phải phân tích kỹ hơn vì tầm quan trọng của nó là kỹ thuật tính toán

đã che dấu đi các khuyết tật trong việc quản trị các khoản phải thu

 Vòng quay tài sản ngắn hạn

Vòng quay tài sảnngắn hạn =

Doanh thu thuầnTài sản ngắn hạn bình quân Chỉ tiêu này thể hiện hiệu quả sử dụng tài snả ngắn hạn cảu DN So sánh

số vòng quay TSNH của DN với chỉ số vòng quay TSNH chung của các DNtrong cũng ngành, vòng quay càng lớn, tài sản ngắn hạn càng đợc luân chuyểnnhanh, hiệu quả sử dụng TSNH càng cao

Ngoài ra ngời ta có thể sử dụng chỉ tiêu số ngày một vòng quay tài sảnngắn hạn để phản ánh trung bình một vòng quay quay hết bao nhiêu ngày

Số ngày một vòngquay TSNH =

Số ngày trong kỳ

Số vòng quay tài sản ngắn hạn

Số vòng quay càng lớn, số ngày một vòng quay TSNH càng đợc rút ngắn

và hiệu quả sử dụng TSNH càng cao

 Hiệu suất sử dụng TSCĐ

Hiệu suất sử dụngTSCĐ =

Doanh thu thuầnTài sản cố định bình quân Hiệu suất TSCĐ nói lên cứ một đồng tài sản cố định đa vào hoạt động sảnxuất kinh doanh trong một kỳ thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Nếu

so với kỳ trớc hệ số giảm thì phản ánh sức sản xuất của TSCĐ giảm và ngợclại

 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Hiệu suất sử dụngtổng tài sản =

DTT+DT HĐTC+Thu nhập khácTổng tài sản bình quân Qua chỉ tiêu này ta có thể đánh giá đợc khả năng sử dụng tài sản của DNhoặc doanh thu thuần đợc sinh ra từ tài sản mà DN đầu t

So với kỳ trớc, hệ số giảm phản ánh sức sản xuất của tổng tài sản giảm vàngợc lại

Nhóm IV: Nhóm các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời

Các chỉ tiêu sinh lời luôn đợc các nhà quản trị tài chính quan tâm Chúng

là cơ sở quan trọng để đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trongmột thời kỳ nhất định, là đáp số cuối cùng của hiệu quả kinh doanh

 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu

Tỷ suất lợinhuận trêndoanh thu =

Lợi nhuận sau thuế

x 100Doanh thu thuần

Chỉ tiêu này phản ánh cứ 100 đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lợi nhuậnròng Tất nhiên, hệ số này càng cao càng tốt nhng còn phu thuộc rất nhiều vào tỷ

lệ thuế TNDN của mỗi nớc và DTT Nếu DTT lớn giá bán tăng cao thì sự bềnvững và khả năng cạnh tranh của sản phẩm kém, nhng nếu hệ số cao vì DTT quáthấp nói lên việc sản xuất kinh doanh của DN kém hiệu quả

 Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản

Tỷ suất lợi nhuận tổng

Tổng lợi nhuận trớc thuế hoặc sau thuế

Tổng tài sản bình quân Phản ánh cứ 100 đồng tài sản đa vào sản xuất kinh doanh mang lại baonhiêu đồng lợi nhuận Trong điều kiện bình thờng chỉ tiêu này càng lớn chứng

tỏ khả năng sinh lời của tài sản càng tốt

 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu

Tỷ suất lợinhuận vốn chủ

Chỉ tiêu này đặc biệt quan trọng đối vói những ngời muốn tham gia gópvốn nhằm chia sẻ quyền sở hữu DN và với những ngời đang sở hữu DN Nócho biết chủ DN bỏ ra 100 đồng vào hoạt động kinh doanh trong kỳ sẽ thu đợcbao nhiêu đồng lợi nhuận

Tóm lại, nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của DN thể hiện kếtquả SXKD của DN từ đó làm cơ sở cho việc phân tích để ra quyết định tíndụng của NH.

Những DN nào có tỷ lệ sinh lợi cao, việc cho vay của NH càng an toàn.Tuy nhiên, không phải chỉ có những DN làm ăn có lãi mới đợc NH xem xétcấp tín dụng mà trên thực tế có trờng hợp hoạt động kinh doanh của DNkhông có lợi nhng đang có xu hớng cải thiện và các chỉ số thanh toán, chỉ tiêuhoạt động đợc đánh giá là tốt các ngân hàng bên cạnh việc t vấn cho kháchhàng vẫn ra quyết định cấp tín dụng cho họ

C Phân tích báo cáo lu chuyển tiền tệ

Báo cáo lu chuyển tiền tệ cung cấp cho NH những thông tin cực kỳ quantrọng để hỗ trợ cho việc phân tích, đánh giá DN nh: nhu cầu tiền của DN,dòng tiền vào của DN, thời gian thu hồi tiền của DN, tính hiệu quả trong việc

sử dụng tiền không bị lãng phí Từ những thông tín trên NH sẽ phân tích tìnhhình lu chuyển tiền tệ của DN và đánh giá đợc:

- Dòng tiền đợc tạo ra từ hoạt động SXKD của DN có đủ lớn để trả nợ vàtài trợ cho các dự án phơng án hay không?

- DN đang hoạt động có vợt khả năng hay không?

NH sẽ lập dự báo về lu chuyển tiền tệ, tính toán đợc thời gian DN có nhucầu vay và thời điểm DN có thể trả nợ

NH thờng sử dụng một số chỉ tiêu sau cho việc đánh giá quá trình luchuyển tiền tệ của DN:

Hệ số thanh toán nợ bằng tiền =

Trong đó, CFO (Cash flow from operation) lu chuyển tiền từ hoạt động kinhdoanh

Theo kinh nghiệm của một số NH, tuỳ vào từng ngành, nghề mà hệ số nàynằm trong khoảng 20- 30% sẽ đảm bảo cho DN có thể thanh toán đợc nợ

Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn bằng tiền =

Hệ số chung về =

CFF CFI

Nâng cao chất lợng công tác phân tích TCDN là điều mà các NH đang ớng tới Nếu làm tốt điều này sẽ giúp NH đánh giá chinh xác hơn về khả năngtài chính của khách hàng, từ đó giảm rủi ro tín dụng và giúp NH tối đa hoá lợinhuận Công tác phân tích yêu cầu phải toàn diện và chính xác nhng trong quátrình thực tế lại gặp rất nhiều khó khăn khiến cho công tác này đôi lúc chaphát huy đợc hiệu quả Vì vậy, yêu cầu nâng cao chất lợng công tác phân tíchTCDN lại càng trở nên cấp bách

h-1.6.2 Tiêu chí đánh giá

 Về quy mô: biểu hiện của việc nâng cao chất lợng phân tích TCDN là

có thêm nhiều DN đợc phân tích tài chính, tăng d nợ, giảm nợ xấu đối với hoạt

động tín dụng doanh nghiệp

 Về chất lợng: chất lợng công tác phân tích TCDN đợc nâng cao khithông tin thu thập đầy đủ và chính xác hơn, quá trình phân tích đợc tổ chức tốthơn, có sự phân công chuyên môn tới từng cán bộ tín dụng và sự phối hợp tốtgiữa các khâu thực hiện quá trình phân tích Điều quan trọng nhất thể hiện sựnâng cao ấy chính là chất lợng của đội ngũ cán bộ tín dụng Họ phải là nhữngngời có kiến thức tổng hợp, trong đó, bên cạnh hiểu biết chuyên môn, hiểubiết xã hội thì cán bộ tín dụng cần thiết phải nắm đợc chế độ kế toán của DN

Bởi lẽ, chỉ có thể hiểu rõ DN nh trong bản thân DN mới có thể quyết định cónên cho DN vay vốn hay không?

1.6.3 Các nhân tố ảnh hởng

Chất lợng công tác phân tích TCDN phụ thuộc vào nhiều yếu tố Bởi vậy,muốn nâng cao chất lợng phân tích TCDN thì cần phải tác động vào chínhnhững yếu tố đó, tìm ra giải pháp để hạn chế những tác động tiêu cực đồngthời tận dụng đợc điểm mạnh của mỗi yếu tố

 Yếu tố tác động từ phía DN:

Tác động của DN tới công tác phân tích TCDN chủ yếu là ở tính chínhxác của các BCTC của DN Nó quyết định tính chính xác của nội dung phântích tài chính vì toàn bộ việc phân tích tài chính căn cứ vào số liệu trong cácbáo cáo này Nếu những BCTC do DN cung cấp không chính xác thì quá trìnhphân tích TCDN cũng không chính xác và dễ dẫn đến những quyết định sailầm Vì vậy, công việc kiểm tra tính chính xác, logic, phù hợp của các BCTC

sẽ giúp nâng cao chất lợng của công tác phân tích TCDN

Bên cạnh đó, các DN vay vốn thuộc nhiều ngành, lĩnh vực kinh doanhkhác nhau, quy mô hoạt động khác nhau Điều này, gây khó khăn cho NHtrong quá trình phân tích bởi mỗi ngành nghề, mỗi quy mô lại cần chú ý đếnnhững loại chỉ số khác nhau, thậm chí cùng một chỉ số, ở mỗi lĩnh vực khácnhau Bởi vậy, cán bộ tín dụng phải thật sự linh hoạt, không nên chỉ xem xéttừng loại chỉ tiêu riêng lẻ để so sánh với mức độ chuẩn mà còn rất cần thiếtphải tìm ra mối liên quan giữa các chỉ tiêu Có thế mới đánh giá đợc chính xáctình hình tài chính hiện tại của DN và dự báo đợc tơng lai của DN

Cán bộ tín dụng có thể lập bảng cơ cấu bản tổng kết tài sản theo từngnăm và so sánh giữa các năm để thấy sự phát triển của DN đó, Cũng có thể sosánh cơ cấu bảng tổng kết tài sản giữa các năm để thấy sự phát triển của DN

đó Cũng có thể so sánh cơ cấu bảng tổng kết giữa các DN khác nhau nhng chỉnên so sánh giữa các DN cùng ngành và phải xem xét thêm quan điểm về cơcấu tài sản của các DN đó, quy mô của mỗi ngành

 Yếu tố tác động từ phía ngân hàng

Yếu tố chính quyết định chất lợng công tác phân tích TCDN là yếu tốchủ quan, tức là các yếu tố từ phía ngân hàng

 Nhân tố con ngời: ở đây đề cập đến trình độ và đạo đức của cán bộ

tín dụng Trong quá trình phân tích, cán bộ tín dụng là ngời chủ động liên kếtthông tin, phân tích, đánh giá và đa ra quyết định tín dụng, vì vậy, đòi hỏi họ

phải có kiến thức thực tế và một trình độ chuyên môn nhất định Tuy nhiên,trên thực tế mỗi cán bộ tín dụng lại có trình độ nhận thức, hiểu biết và khảnăng khác nhau Nhng cán bộ lmà việc lâu năm là những ngời có kinh nghiệmthực tế nhng lại hạn chế trong tiếp thu công nghệ và phơng pháp mói Còn thế

hệ trẻ thì có kiến thức, có trình độ nhng thiếu kinh nghiệm thực tế, có lúcnóng vội Vì vậy, muốn nâng cao chất lợng phân tích tài chính trớc hết phảinâng cao trình độ của đội ngũ cán bộ tín dụng, nâng cao đạo đức nghề nghiệpcho họ

 Nhân tố công nghệ trang thiết bị: Trong thời đại khoa học kỹ thuật

phát triển, yếu tố công nghệ có tác động rất lớn đến quá trình phân tích tàichính khách hàng Một NH đợc trang bị hiện đại sẽ giúp quá trình thu thậpthông tin nhanh hơn, đầy đủ hơn, phân tích thông tin chính xác hơn và lu giữthông tin dễ dàng hơn, thuận lợi cho công tác xử lý sau này Để cạnh tranh vớicác NH khác thì mỗi NH rất cần phải cải tiến, đa những trang thiết bị hiện đạihoá vào việc xử lý thông tin và đánh giá khách hàng

 Chính sách tín dụng: Một chính sách tín dụng hợp lý sẽ là định

h-ớng tốt cho hoạt động tín dụng mà phân tích tài chính là một phần quan trọng

đó Nếu một NH không có chính sách tín dụng hợp lý thì quá trình phân tíchTCDN tốt cũng sẽ không giúp NH nâng cao đợc chất lợng tín dụng

 Văn bản hớng dẫn và cơ chế giám sát hoạt động tín dụng: một

văn bản hớng dẫn hợp lý là một văn bản dựa trên cơ sở những quy định củaNHNN nhng phù hợp với tình hình cụ thể của ngân hàng Văn bản ấy phải đợcxem xét cẩn thận trớc khi ban hành và nội dung cụ thể, dễ hiểu Muốn chocông tác phân tích TCDN có hiệu quả thì trớc hết phải hoàn thiện hệ thốngvăn bản hớng dẫn quy trình phân tích TCDN nói riêng và hoạt động tín dụngnói chung, đảm bảo quy trình phân tích không bị vi phạm NH thực hiện kiểmtra, giám sát tốt cũng giúp hạn chế và khắc phục kịp thời những sai sót trongquá trình phân tích, đánh giá khách hàng

 Sự phân công trách nhiệm và phối hợp giữa các bộ phận: để việc

phân tích đợc sâu hơn HN cần có sự phân công trách nhiệm một cách cụ thểnhng để có cái nhìn toàn diện và hạn chế sai sót trong quá trình phân tích cần

có sự phối hợp chặt chẽ giữa các bộ phận, nó có tác dụng bổ sung thông tin vàkiểm tra chéo trong quá trình phân tích

 Các yếu tố tác động khác:

Bên cạnh những nhân tố ảnh hởng trực tiếp đến quá trình phân tích còn

có những nhân tố có tác động gián tiếp nhng cũng không kém phần quantrọng Đó là hệ thống pháp luật, những chính sách kinh tế vĩ mô, những vănbản do NHNN quy định về việc kiểm tra, giám sát hoạt động tín dụng, thờigian thẩm định tín dụng, chế độ kế toán, quy định về việc tính khấu haoTSCĐ, chính sách kiểm toán nói chung và cả môi trờng cạnh tranh của DNnữa Chính vì có rất nhiều yếu tố tác động nh vậy mà DN và NH cần phối hợpchặt chẽ với nhau trên cơ sở hai bên cùng có lợi để giúp quá trình thẩm định

có hiệu quả hơn

Có thể nói, việc nâng cao chất lợng công tác phân tích TCDN là điềurất cần thiết trong hoạt động tín dụng DN Tuy nhiên, làm đợc điều này khôngphải là điều đơn giản Liệu chất lợng công tác phân tích TCDN có đợc nângcao hay không phụ thuộc vào công việc NH có tìm đợc ra những giải pháp phùhợp với hoàn cảnh của mình, khắc phục những tồn tại mang tính chủ quan,hạn chế những tác động khách quan tiêu cực và phát huy đợc những nhân tốtích cực hay không

Nh vậy, qua nghiên cứu về mặ lý luận ta có thể nhận thức rõ hơn về tầmquan trọng của công tác phân tích TCDN Nó cung cấp thông tin đáng tin cậy

về tình hình tài chính của DN xin vay, từ đó giúp cán bộ tín dụng có quyết

định tín dụng đúng đắn hơn, hạn chế rủi ro tín dụng và giúp NH tối đa hoá lợinhuận Bởi vậy, làm thế nào để nâng cao chất lợng phân tích TCDN đang làvấn đề mà các NH quan tâm và cố gắng tìm giải pháp

Chơng 2

Thực trạng công tác phân tích tài chính doanh

nghiệp trong hoạt động tín dụng

tại TECHCOMBANK 2.1 Giới thiệu chung về TECHCOMBANK

2.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển

Techcombank là một ngân hàng thơng mại cổ phần (NHTMCP) đợcthành lập và đăng ký hoạt động tại nớc Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam.Techcombank đợc Ngân hàng nhà nớc Việt Nam cấp giấy phép hoạt động

số 004/ NH- GP ngày 6/8/1993 Giấy phép có thời han 20 năm kể từ ngày đợccấp và đợc gia hạn thêm 99 năm theo quyết định số 330/ QĐ - NH5 do Ngânhàng nhà nớc Việt Nam ban hành ngày 8/10/1997 Techcombank chính thức

đi vào hoạt động ngày 27/9/1993

Techcombank đợc thành lập với số vốn điều lệ ban đầu 20 tỷ đồng nhằmmục đích trở thành một trung gian tài chính hiệu quả Trụ sở chính ban đầu đ-

ợc đặt tại 24 Lý Thờng Kiệt Sau 2 năm hoạt động, đến năm 1995 vốn điều lệtăng lên 51.495 tỷ đồng Đây là năm Techcombank thành lập chi nhánh thànhphố Hồ Chí Minh, khởi đầu cho quá trình phát triển nhanh chóng tại các đô thịlớn Đến năm 1996 Techcombank lại tiếp tục tăng vốn điều lệ lên 70 tỷ đồng

và mở rộng thêm mạng lới chi nhánh cùng phòng giao dịch với sự thành lậpchi nhánh Thăng Long, phòng giao dịch Nguyễn Chí Thanh tại Hà Nội, phònggiao dịch Thắng Lợi tại Hồ Chí Minh Trong 4 năm hoạt động tiếp theo củaTechcombank, từ năm 1998 đến năm 2001 có sự tăng lên về chi nhánh vàphòng giao dịch nhng tăng lên với số lợng rất ít Đến cuối năm 2001 vốn điều

lệ của Techcombank là 102.345 tỷ đồng Trong năm này Techcombank đã kýkết với nhà cung cấp phần mềm hệ thống NH hàng đầu thế giới TemenosHolding NV về việc triển khia hệ thống phần mềm Globus cho hệ thốngTechcombank nhằm đáp ứng ngày càng tốt hơn nhu cầu của KH

Năm 2002 Techcombank đã trở thành NHTMCP có mạng lới giao dịchlớn nhất tại thủ đô Hà Nội Mạng lới bao gồm Hội sở chính và 8 chi nhánh

cùng 4 phòng giao dịch tại các thành phố lớn trong cả nớc Vốn điều lệ của

NH tăng nhẹ lên 104.435 tỷ đồng, thành lập thêm chi nhánh ở Hải Phòng, Đà

Nẵng, Hồ Chí Minh và Hà Nội Trong năm này, Techcombank đang trong

quá trình chuẩn bị để phát hành cổ phiếu mới tăng vốn điều lệ lên 202 tỷ

đồng Thẻ thanh toán F@stAccess – Connect 24 (hợp tác cùng

Viêtcombank) đợc chính thức phát hành vào cuối năm 2003 Cùng thời gian

này Techcombank đã triển khai thành công hệ thống phần mền Globus trên

toàn hệ thống Vốn điều lệ vào cuối năm 2003 là 180 tỷ đồng

Năm 2004 là năm đánh dấu mở rộng quy mô vốn, Techcombank đã hai

lần tăng vốn điều lệ trong năm này, đa mức vốn điều lệ vào cuối năm 2004 là

412 tỷ đồng, tăng gấp hơn 2 lần so với năm 2003 Năm 2005 không chỉ là

năm Techcombank mở rộng quy mô vốn mà còn mở rộng quy mô chi nhánh,

phòng giao dịch Rất nhiều phòng giao dịch đợc đa vào hoạt động nh:

Techcombank Phan Chu Trinh (Đà Nẵng), Techcombank Cầu Kiều (Lào Cai),

Techcombank Nguyễn Tất Thành…Mức tăng vốn điều lệ 3 lần trong năm :Mức tăng vốn điều lệ 3 lần trong năm :

21/7/2005 là 453 tỷ đồng, 28/9/2005 là 498 tỷ đồng, 28/10/2005 là 555 tỷ

đồng Đồng thời Techcombank đã khai trơng phần mềm chuyển mạch và

quản lý thẻ của hãng Compass Plus vào 29/02/2005, nâng cấp hệ thống phần

mềm Globus sang phiên bản mới nhất Tenemos T24 R5

Năm 2006, Techcombank đã nhận giải thởng về thanh toán quốc tế từ

The bank of New Yorks, Citibank, Wachovia Ngoài ra, Techcombank còn

đ-ợc nhận cúp vàng “Vì sự tiến bộ xã hội và phát triển bền vững” do Tổng liên

đoàn lao động Việt Nam trao tặng, là NHTMCP đầu tiên tại Việt Nam đợc xếp

hạng tín nhiệm bởi hãng xếp hạng tín nhiệm hàng đầu thế giới Moody’s

Techcombank cũng đã hoàn thiện hệ thống siêu tài khoản với các sản phẩm

mới nh tài khoản tiết kiệm đa năng, tài khoản tiết kiệm trả lãi định kỳ Đặc

biệt, Techcombank đã cung cấp tới ngời tiêu dùng thẻ thanh toán quốc tế

Techcombank Visa, tăng thêm tiện ích cho KH của Techcombank Tính đến

ngày 24/11/2006 vốn điều lệ của NH đã lên tới 1500 tỷ đồng, tăng gần gấp 3

lần so với năm 2005

2.1.2 Cơ cấu tổ chức và mạng lới hoạt động của TECHCOMBANK

2.2 Kết quả hoạt động kinh doanh của TECHCOMBANK năm 2007

Qua một số chỉ tiêu tài chính ở trên ta phần nào thấy đợc kết quả hoạt động củaTechcombank ổn định và có sự tăng trởng qua các năm Năm 2007 là năm

Techcombank tiếp tục đạt đợc những kết quả đáng kể thể hiện ở các chỉ tiêu kinhdoanh vợt mức kế hoạch đề ra.

Tính đến cuối năm 2007, tổng tài sản của Techcombank đạt hơn 39.558 tỷ

đồng, tăng gấp hơn 2 lần so với năm 2006 và tăng 18% so với kế hoạch đề ra Lợinhuận trớc thuế đạt 709 tỷ đồng Tổng nguồn vốn huy động cho cả năm 2007 đạt34.586 tỷ đồng, vợt 22% so với kế hoạch đề ra Trong đó, huy động từ khu vực dân

c tăng gấp hơn 2 lần so với cùng kỳ năm ngoái, đạt 14.119 tỷ đồng, chiếm tỷ trọng40% trong tổng huy động vốn D nợ tín dụng đạt trên 20.188 tỷ đồng

Techcombank tiếp tục là một trong những ngân hàng có thế mạnh đặc biệt vềthu dịch vụ, doanh thu dịch vụ năm 2007 đạt 233, 89 tỷ đồng (chiếm gần 9% trongtổng doanh thu), tăng khoảng 61% so với năm 2006

Trong năm 2007, Techcombank đã mở mới thêm gần 50 điểm giao dịch, tăngtổng số điểm giao dịch trên cả nớc lên 128 điểm, trải rộng khắp 25 tỉnh thành trongcả nớc Đồng thời với việc mở rộng mạng lới, Techcombank cũng tăng cờng đội ngũnhân viên nắm chắc nghiệp vụ và thân thiện với khách hàng, hiện tổng số nhân viênTechcombank đã lên tới gần 2900 ngời

Công nghệ luôn là yếu tố đợc Techcombank chú trọng đầu t Năm 207 là nămTechcombank cho ra đời nhiều sản phẩm có hàm lợng công nghệ cao đặc biệt là cácsản phẩm, dịch vụ hỗ trợ thơng mại điện tử Techcombank là ngân hàng đầu tiêncung cấp các sản phẩm giao dịch ngân hàng qua internet F@st-i-Bank, góp phầnthay thế dần các giao dịch trực tuyến tại quầy Techcombank cũng là ngân hàng cổphần đầu tiên cung cấp các sản phẩm Quản lý tài khoản tiền của nhà đầu t chứngkhoán mang tên F@st S-Bank và Cổng thanh toán điện tử cung cấp giải pháp thanhtoán trực tuyến cho các trang web thơng mại điện tử F@stVietpay

Một nỗ lực nhằm tiến gần hơn tới khách hàng là hoạt động thanh toán và

phát hành thẻ Kết thúc năm 2007 tổng số thẻ phát hành luỹ kế của

Techcombank đã đạt trên 320.000 thẻ Khách hàng có thể thực hiện rút tiền

và thanh toán tại gần 300 máy ATM của Techcombank và gần 1.500 máy

ATM của liên minh thẻ Vietcombank Số lợng điểm chấp nhận thanh toán thẻ

cũng đợc Techcombank mở rộng và đạt gần 3.000 máy POS Sau một năm ra

mắt, thẻ thanh toán quốc tế Techcombank Visa đã có trên 50.000 khách hàng

đăng kí sử dụng, đợc tổ chức Visac công nhận Techcombank là ngân hàng

phát hành thẻ Visa tốt nhất tại Việt Nam

Cải tiến cơ cấu quản trị, điều hành: Năm 2007 đánh dấu những nét mới

trong quản trị, điều hành Ngân hàng Cùng với việc HSBC chính thức tăng tỉ

lệ cổ phần tại Techcombank lên 15%, hai bên đã tăng cờng hợp tác về mặtquản trị doanh nghiệp, đặc biệt trong các lĩnh vực: đào tạo, hỗ trợ kỹ thuật,nâng cao năng lực điều hành, quản trị rủi ro, hợp tác chuyên môn về phát triểnsản phẩm và kinh doanh Mô hình cơ cấu tổ chức theo các khối nghiệp vụ,quản lý theo chiều dọc dần đợc hoàn thiện cùng với việc hoàn thiện môt hìnhhạch toán kế toán tập trung

Bên cạnh các hoạt động kinh doanh, Techcombank luôn chú trọng tới cáchoạt động vì cộng đồng Có thể kể đến một số hoạt động nh: Tài trợ khámchữa bệnh cho ngời dân tại Tuyên Quang, Thái Nguyên, tài trợ chơng trình đi

bộ gây quỹ khuyến học nhân dịp kỷ niệm 32 năm ngày Giải phóng miền Nam

và Quốc tế Lao động, tặng quà trẻ em nghèo nhân dịp 1-6 và Trung thu, traotặng học bổng, tài trợ các hoạt động của sinh viên của các trờng Đ ại họcNgoại thơng, Kinh tế, Cần thơ, Học viện Ngân hàng

Tuy nhiên các hệ thống, quy trình nghiệp vụ đã đợc triển khai nhng việc ápdụng vẫn còn nhiều hạn chế làm cho hiệu quả hoạt động cha đợc cao

Techcombank luôn chú trọng vào công nghệ tuy nhiên trong quá trình tácnghiệp các nhân viên cũng gặp một số khó khăn với hệ thống máy tính nốimạng nội bộ Điều này cũng làm giảm hiệu quả công việc

Năm 2007, số lợng nhân viên Techcombak đã tăng lên gần 2900 ngờitrong toàn hệ thống Tuy nhiên với sự phát triển cả về quy mô, các chi nhánh

và phòng giao dịch đợc thành lập thêm thì số lợng nhân viên nh vậy vẫn cha

đủ Một nhân viên phải làm quá nhiều việc sẽ làm giảm hiệu quả công việc,khi đó sẽ ảnh hởng đến công việc của những nhân viên khác và của toàn hệthống vì các phòng ban có mối liên hệ công việc với nhau

Việc đẩy mạnh các chơng trình bán lẻ và phát triển dịch vụ phi tín dụngmặc dù qua từng năm đã có những bớc tiến về doanh thu và lợi nhuận songvẫn cha đạt mục tiêu đề ra là trở thành ngân hàng hàng đầu về bán lẻ tại ViệtNam

2.3 Thực trạng công tác phân tích TCDN trong hoạt động TDDN tại TECHCOMBANK

2.3.1 Công tác tổ chức phân tích tài chính doanh nghiệp

Phân tích TCDN là một khâu trong quá trình phân tích, đánh giá kháchhàng nói chung Vì thế, quá trình tổ chức công tác này nằm ngay trong quátrình đánh giá khách hàng