PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG CỦA NHTM

PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TRONG HOẠT ĐỘNG TÍN DỤNG CỦA NHTM

NHTM là tổ chức kinh tế xuất hiện từ rất lâu trong lịch sử xã hội loài ngời

Sự ra đời và phát triển của hoạt động ngân hàng (NH) từ mức độ thô sơ cho đến

đa dạng, phức tạp nh ngày nay luôn gắn liền với sự phát triển không ngừng của kinh tế hàng hoá và sự phát triển ngày càng cao của con ngời Mỗi quốc gia, vùng, miền, dân tộc khác nhau có hệ thống luật pháp, phong tục tập quán khách nhau nên cách nhìn nhận và quan niệm về ngân hàng cũng có sự khác biệt

Luật ngân hàng của Pháp, năm 1941 định nghĩa: Ngân hàng là những xí nghiệp hay cơ sở nào hành nghề thờng xuyên nhận của công chúng dới hình thức ký thác hay hình thức khác các số tiền mà họ dùng cho chính họ vào các nghiệp vụ chiết khấu, tín dụng hay dịch vụ tài chính Hay nh Luật ngân hàng của ấn Độ 1950, đợc bổ sung 1959 đã nêu: “Ngân hàng là cơ dở nhận các khoản tiền ký thác để cho vay hay tài trợ, đầu t Những định nghĩa nh vậy là căn

cứ vào tính chất và mục đích hoạt động

Một loạt định nghĩa khác lại căn cứ vào sự kết hợp với đối tợng hoạt

động Ví dụ nh Luật ngân hàng của Đan Mạch năm 1930 định nghĩa: những nhà băng thiết yếu gồm các nghiệp vụ nhận tiền ký thác, buôn bán vàng bạc, hành nghề thơng mại và các giá trị địa ốc, các phơng tiện tín dụng và hối phiếu, thực hiện các nghiệp vụ chuyển ngân, đứng ra bảo hiểm

Mặc dù có nhiều cách thể hiện khác nhau, nhng phân tích, khai thác nội dung của các định nghĩa đó, ngời ta dễ dàng nhận thấy các NHTM đều có chung một tính chất, đó là việc nhận tiền ký thác, tiền gửi không kỳ hạn và có

kỳ hạn để sử dụng vào các nghiệp vụ cho vay, chiết khấu và các dịch vụ kinh doanh khác của chính ngân hàng.

Tại Việt Nam, theo luật các tổ chức tín dụng: NHTM là tổ chức kinh tế hoạt động, kinh doanh tiền tệ và làm dịch vụ ngân hàng với nội dung thờng xuyên là nhận tìên gửi, sử dụng tiền gửi để cấp tín dụng, cung ứng các dịch vụ thanh toán

Ngày nay, trong thế giới hiện đại, hoạt động của các tổ chức tài chính là môi giới trên thị trờng tài chính ngày càng phát triển về số lợng và quy mô hoạt

động, đa dạng và phong phú, hoạt động đan xen lẫn nhau Ngời ta phân biệt NHTM với các tổ chức trung gian tài chính khác là ở chỗ NHTM là ngân hàng kinh doanh tiền gửi, chủ yếu là tiền gửi không kỳ hạn, chính từ hoạt động đó đã tạo cơ hội cho NHTM có thể làm tăng bội số tiền gửi của khách hàng trong hệ thống NH của mình Đó là đặc trng cơ bản để phân biệt NHTM với các NH và TCTD khác

NHTM là một bộ phận lớn nhất trong hệ thống trung gian tài chính vì tổng tài sản có của NHTM chiếm tỷ trọng lớn NH là chiếc cầu nối giữa các chủ thể trong nền kinh tế Thông qua các nghiệp vụ chính: nghiệp vụ huy động vốn, nghiệp vụ cho vay, nghiệp vụ cho vay môi giới, NHTM đã thực hiện tốt vai trò của mình đối với sự phát triển của nền kinh tế nói chung Đứng trớc tình trạng bùng nổ nhu cầu vốn, trớc sự gia tăng mạnh mẽ của hoạt động sản xuất kinh doanh (SXKD), một vấn đề NH luôn cần chú trọng trong đó là công tác cho vay nh thế nào để có hiệu quả cao nhất, mang lại lợi ích không chỉ từ phía

NH mà cả đối với ngời vay Do đó hoạt động tín dụng là vấn đề đợc lên hàng

đầu đối với ngân hàng

1.1.2 Khái quát về tín dụng

1.1.2.1 Khái niệm về tín dụng

Để hiểu tín dụng là gì, ta có thể bắt đầu từ danh từ tín dụng Nó xuất phát từ gốc La Tinh Creditum có nghĩa là sự tin tởng, tín nhiệm lẫn nhau hay nói cách khác là lòng tin Nhà kinh tế học ngời Pháp, Luis Baundin đã định nghĩa: “Tín dụng nh là một sự trao đổi tài hoá hiện tại lấy một tài hoá tơng lai Theo Marx: “Đem tiền cho vay với t cách là một việc có đặc điểm sẽ quay trở

về điểm xuất phát của nó mà vẫn giữ đợc nguyên vẹn giá trị của nó và đồng thời lại lớn thêm trong quá trình vận động Hay nh ngôn ngữ dân gian Việt Nam thì tín dụng là quan hệ vay mợn lẫn nhau trên cơ sở có hoàn trả cả gốc và lãi Mặc

dù có nhiều quan điểm khác nhau nhng đều thể hiện hai nội dung chủ yếu:

•Thứ nhất, ngời sở hữu một số tiền hoặc hàng hoá chuyển giao cho ngời khác sử dụng trong một khoảng thời gian nhất định

•Thứ hai, ngời sử dụng cam kết trả số tiền hoặc hàng hoá đó cho ngời sở hữu một lợng giá trị lớn hơn lợng giá trị ban đầu

Quan hệ tín dụng đợc thể hiện nh sau

Giá trị tín dụng ban đầu

Giá trị tín dụng hoàn trả +lãi

Theo cách hiểu chung nhất: “Tín dụng là một giao dịch về tài sản (tiền

hoặc hàng hoá) giữa bên cho vay (ngân hàng và các định chế tài chính khác) và bên đi vay (cá nhân doanh nghiệp và các chủ thể kinh tế khác), trong đó bên cho vay chuyển giao tài sản cho bên đi vay sử dụng trong một thời gian nhất

định theo thoả thuận Bên đi vay có trách nhiệm hoàn trả vô điều kiện vốn gốc

và lãi khi đến hạn thanh toán

Nh vậy một quan hệ tín dụng phải thoả mãn những đặc trng sau:

Trái chủ (creditor)

Người cho vay (lender)

Thụ trái (debtor)Người đi vay (borrower)

Thứ nhất: Là quan hệ chuyển nhợng mang tính chất tạm thời Đối tợng của sự chuyển nhợng có thể là tiền tệ hoặc là hàng hóa dới hình

thức kéo dài thời gian thanh toán trong quan hệ mua bán hàng hóa Tính chất tạm thời của sự chuyển nhợng đề cập đến thời gian sử dụng lợng giá trị đó Nó

là kết quả của sự thoả thuận giữa các đối tác tham gia quá trình chuyển nhợng

để đảm bảo sự phù hợp giữa thời gian nhàn rỗi và thời gian cần sử dụng lợng giá trị đó Sự thiếu phù hợp của thời gian chuyển nhợng có thể ảnh hởng đến quyền lợi tài chính và hoạt động kinh doanh của cả hai bên và dẫn đến nguy cơ phá huỷ quan hệ tín dụng Thực chất trong quan hệ tín dụng chỉ có sự chuyển nhợng quyền sử dụng lợng giá trị tạm thời nhàn rỗi trong một khoảng thời gian nhất

định mà không có sự thay đổi quyền sở hữu đối với lợng giá trị đó

Thứ hai: Tính hoàn trả Lợng vốn đợc chuyển nhợng phải đợc

hoàn trả đúng hạn cả về thời gian và về giá trị bao gồm hại bộ phận: gốc và lãi Phần lãi đảm bảo cho lợng giá trị hoàn trả lớn hơn lợng giá trị ban đầu Sự chênh lệch này là giá trả cho quyền sử dụng vốn tạm thời Nói cách khác, nó là giá trả cho sự hy sinh quyền sử dụng vốn hiện tại của ngời sở hữu vì thế nó phải

đủ hấp dẫn để ngời sở hữu có thể sẵn sàng hy sinh quyền sử dụng đó

Thứ ba: Quan hệ tín dụng dựa trên cơ sở sự tin tởng giữa ngời đi vay và ngời cho vay Có thể nói đây là điều kiện tiên quyết để thiết lập

quan hệ tín dụng Ngời cho vay tin tởng rằng vốn sẽ đợc hoàn trả đầy đủ khi

đến hạn Ngời đi vay cũng tin tởng vào khả năng phát huy hiệu quả của vốn vay Sự gặp gỡ giữa ngời đi vay và ngời cho vay về điểm này sẽ là điều kiện hình thành quan hệ tín dụng Cơ sở của sự tin tởng này có thể do uy tín của ngời

đi vay, do giá trị tài sản thế chấp và do sự bảo lãnh của ngời thứ ba

1.1.2.2 Khái niệm về tín dụng ngân hàng

Những hành vi tín dụng có thể đợc diễn ra trực tiếp giữa ngời thừa vốn cần đầu t và ngời cần vốn để sử dụng Nhng thực tế hai ngời này khó có thể phù hợp đợc với nhau về quy mô, về thời gian nhàn rỗi và thời gian sử dụng

vốn; hoặc cũng có thể phù hợp đợc thì phải tốn kém chi phí tìm kiếm, nên đẻ thoả mãn đợc nhu cầu của cả hai ngời thì cần thiết phải có một ngời thứ ba đứng ra làm cầu nối giữa ngời cần vốn và ngời có nguồn vốn nhàn rỗi Trên cơ sở số vốn tập trung đợc phân phối cho những ngời cần vốn để sử dụng dới hình thức cho vay Việc các NHTM tập trung vốn dới hình thức huy động và phân phối vốn dới hình thức cho vay đợc gọi là tín dụng ngân hàng.

Khái niệm:

Tín dụng ngân hàng là quan hệ chuyển nhợng vốn giữa ngân hàng với các chủ thể kinh tế khác trong xã hội, trong đó ngân hàng giữ vai trò vừa là ngời đi vay vừa là ngời cho vay

Đặc trng

Đây là quan hệ tín dụng gián tiếp mà ngòi tiết kiệm, thông qua vai trò trung gian của ngân hàng, thực hiện đầu t vốn vào các chủ thể có nhu cầu về vốn Khác với hình thức tín dụng trực tiếp, nguồn vốn của tín dụng ngân hàng là nguồn vốn huy động của xã hội với khối lợng và thời hạn khác nhau, do

đó nó có thể thoả mãn các nhu cầu vốn đa dạng về khối lợng cũng nh thời hạn

và mục đích sử dụng Vì nguồn vốn huy động có tính chất nhàn rỗi tạm thời nên tín dụng ngân hàng chủ yếu đáp ứng các nhu cầu vốn ngắn hạn Sự tin tởng

đóng một vai trò quan trọng đến sự tồn tại của quan hệ tín dụng ngân hàng Sự

đổ bể của một khoản tín dụng không chỉ làm ảnh hởng đến sự tồn tại của một ngân hàng mà nó có thể gây phản ứng dây chuyền tới sự tồn tại của một ngân hàng mà nó có thể gây ra sự phản ứng dây chuyền tới sự ổn định của toàn hệ thống vì chúng có mối quan hệ vói nhau thông qua hệ thống thanh toán Nguy hiểm hơn điều này còn làm thiệt hại đến quyền lợi của ngời gửi tiền, gây ảnh h-ởng không tốt đến sự ổn định xã hội Vì thế yêu cầu đảm bảo an toàn cho mỗi khoản vay tín dụng ngân hàng là điều bắt buộc Yêu cầu này đợc thực hiện ngay

từ trớc khi cho vay thông qua đánh giá thẩm định tính khả thi của dự án xin vay,

cho đến yêu cầu thế chấp, cầm cố và bảo lãnh khi vay theo dõi, đánh giá hiệu quả sử dụng vốn vay.

Tín dụng NH là một lĩnh vực phức tạp và luôn phải cập nhật theo những chuyển biến của nền kinh tế Để tồn tại và phát triển NH luôn phải chú trọng công tác cho vay bởi quy mô của hoạt động cho vay mới là điều kiện cần, còn điều kiện đủ chính là chất lợng của hoạt động này

Vai trò

Trong nền kinh tế thờng xuyên có một số các DN trong quá trình sản xuất kinh doanh có một bộ phận vốn tiền tệ tạm thời nhàn rỗi đợc tách ra khỏi quá trình tái sản xuất nhng cha sử dụng; tiền mua nguyên vật liệu tiếp tục cho quá trình sản xuất nhng cha mua, vì có sự chênh lệch về thời gian giữa việc bán sản phẩm và việc mua nguyên vật liệu; tiền trả lơng cho ngời lao động nhng cha đến hạn trả; khoản tiền tích luỹ để tái sản xuất mở rộng nhng cha đủ điều kiện để đầu t Các khoản tiền trên đây luôn đợc các doanh nghiệp tìm cách đầu

t kiếm lời Tất cả tạo hình thành nguồn vốn tiềm tàng trong nền kinh tế Trong khi đó, có một số các doanh nghiệp, cá nhân thiếu vốn để phục vụ cho nhu cầu kinh doanh của mình, một số các cá nhân trong xã hội cần vốn để cải thiện sinh hoạt hoặc đối phó với những rủi ro trong cuộc sống Ngân sách nhà nớc bị thâm hụt, Nhà nớc cần vốn để bù đắp sự thâm hụt đó đảm bảo cân đối thu chi cho nền kinh tế

Nh vậy, ta thấy xã hội luôn có một ngời thừa vốn cần đầu t và một số ngời thiếu vốn muốn đi vay Song những ngời này khó có thể trực tiếp gặp nhau để cho nhau vay Hoặc có thể gặp nhau thì chi phí rất cao và không kịp thời, nên tín dụng ngân hàng là cầu nối giữa ngời có vốn và ngời cần vốn và

để giải quyết nhu cầu thoả đáng trong mối quan hệ này Nghĩa là tín dụng ngân hàng thu hút tập trung mọi nguồn vốn tiền tệ tạm thời nhàn rỗi của các tổ chức kinh tế, dân c để đầu t cho quá trình mở rộng sản xuất, tăng trởng kinh tế, đáp ứng đầy đủ nhu cầu về vốn, thúc đẩy lu thông hàng hoá, tăng tốc độ chu

chuyển vốn cho xã hội, góp phần thúc đẩy tái sản xuất mở rộng, tạo điều kiện thuận lợi cho nền kinh tế phát triển bền vững.

Thông qua tín dụng NH, có thể kiểm soát đợc khối lợng tiền cung ứng trong lu thông, thực hiện yêu cầu của quy luật lu thông tiền tệ

Đặc biệt, tín dụng ngân hàng có vai trò quan trọng trong việc cung cấp vốn cho nhu cầu kinh doanh của các doanh nghiệp vừa và nhỏ - bởi chúng không đủ điều kiện để tham gia vào các thị trờng vốn trực tiếp Cao hơn thế, khả năng cung ứng vốn của tín dụng ngân hàng còn góp phần tăng nhịp độ tích tụ, tập trung vốn và tăng cờng khả năng cạnh tranh giữa các DN, giúp các

DN khai thác có hiệu quả tiềm năng kinh tế trong hoạt động kinh doanh Đồng thời, tín dụng NH còn đợc sử dụng nh công cụ để phát triển các ngành kinh tế chiến lợc theo yêu cầu của chính phủ; tạo điều kiện mở rộng quan hệ kinh tế với nớc ngoài, là cầu nối cho việc giao lu kinh tế và phơng tiện để thắt chặt mối quan hệ kinh tế với các nớc trên thế giới

 Phân loại

Có nhiều tiêu chí để phân loại tín dụng Nếu phân chia các hình thức tín dụng của NHTM theo đối tợng vay vốn thì sẽ có ba hình thức tín dụng là: tín dụng doanh nghiệp, tín dụng cá nhân và tín dụng hộ gia đình Trong

đó tín dụng doanh nghiệp là bộ phận quan trọng nhất, mang lại nguồn lợi nhuận lớn nhất cho các NHTM bởi quy mô vốn trong hoạt động này rất lớn

 Một số vấn đề về tín dụng doanh nghiệp

Trên cơ sở tìm hiểu về tín dụng NH có thể suy ra định nghĩa: Tín dụng DN là một quan hệ giao dịch về tài sản giữa NH và DN trong đó NH chuyển giao vốn bằng tiền cho DN sử dụng trong một thời hạn nhất định theo thoả thuận, theo đó DN phải có nghĩa vụ hoàn trả vô điều kiện cả vốn gốc và lãi cho ngân hàng khi đến hạn thanh toán

 Đặc trng

 Tín dụng doanh nghiệp là sự cung cấp một lợng giá trị trên cơ

sở lòng tin ở đây, ngân hàng tin tởng là doanh nghiệp sử dụng vốn vay hiệu quả, khi đến hạn có đủ khả năng hoàn trả cả gốc và lãi

 Tín dụng doanh nghiệp là sự chuyển nhợng một lợng giá trị có thời hạn, ngân hàng thờng xác định rõ thời gian cho vay Việc xác định thời hạn này dựa vào quá trình luân chuyển vốn của doanh nghiệp và tính chất vốn của ngân hàng

 Tín dụng doanh nghiệp là sự chuyển nhợng tạm thời một lợng giá trị trên nguyên tắc hoàn trả cả gốc là lãi Có điều này là do vốn cho vay của ngân hàng là vốn huy động của những ngời tạm thời thừa vốn, sau một thời gian phải trả lại cho ngời ký thác Ngoài ra, ngân hàng phải có đủ nguồn bù đắp chi phí hoạt động, chi phí trả lãi vay nên ngời vay vốn phải trả thêm một khoản lãi

Bên cạnh đó, tín dụng doanh nghiệp có những đặc trng riêng khác với tín dụng cá nhân và tín dụng hộ gia đình Lợng giá trị cung cấp cho hoạt động tín dụng doanh nghiệp thờng lớn hơn, đi kèm với nó, yếu tố lòng tin cũng cần xem xét và phân tích kỹ hơn Còn thời hạn cho vay đợc xác định phù hợp với chu kỳ sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

1.2 Vai trò của phân tích tài chính đối với hoạt động tín dụng của ngân hàng thơng mại

1.2.1 Khái niệm phân tích tài chính

Hiện nay, vẫn cha có một quan niệm chính xác và cụ thể về phân tích TCDN Vẫn còn có ý kiến cho rằng phân tích TCDN đơn thuần là phân tích các chỉ tiêu tài chính đặc trng Quan niệm này nhìn nhận vấn đề phân tích TCDN một cách phiến diện, vì thế, kết quả phân tích có thể sẽ không chính

xác Trong khuôn khổ khoá luận này ngời viết muốn nhìn nhận phân tích TCDN nh là một mắt xích nằm trong quá trình phân tích, đánh giá khách hàng nói chung, bao gồm phân tích hồ sơ pháp lý, phân tích năng lực tài chính, xem xét về khả năng nguồn vốn và nhu cầu vay vốn, đảm bảo tiền vay, hiệu quả tài chính của dự án đầu t hoặc phơng án sản xuất kinh doanh (nếu có) Cán bộ tín dụng sẽ dựa vào những nguồn thông tin thu nhập đợc để phân tích khả năng tài chính của DN thông qua các chỉ tiêu về nguồn vốn của DN thông qua các chỉ tiêu về nguồn vốn của DN, nợ phải trả, TSCĐ, TSLĐ và các hệ số tài chính Kết quả phân tích tình hình tài chính phải đợc đặt trong tơng quan so sánh với kết quả của các khâu khác thì mới có đợc kết luận đúng đắn.

Với các nhìn nhận vấn đề nh trên ta có thể hiểu một cách chung nhất về phân tích tài chính nh sau: “Phân tích tài chính là một tập hợp các khái niệm, phơng pháp và công cụ cho phép thu nhập và xử lý các thông tin kinh tế và các thông tin khác trong quản lý DN, nhằm đánh giá tình hình tài chính, khả năng và tiềm lực của DN, đánh giá mức độ rủi ro cũng

nh chất lợng, hiệu quả hoạt động của DN đó".

1.2.2 Mục đích và phân tích tài chính

 Mục đích

Đối với các nhà đầu t, mối quan tâm của họ khi cho các DN vay vốn là hớng vào các yếu tố nh: sự rủi ro, mức sinh lời, thời gian hoàn vốn, khả năng thanh toán nợ Do đó họ cần phân tích những thông tin về điều kiện tài chính, tình hình sản xuất kinh doanh và các tiềm năng tăng trởng của DN Đồng thời các nhà đầu t cũng rất quan tâm tới hiệu quả công tác quản lý và việc điều hành các hoạt động Đặc biệt, đối với các NHTM, cho vay chủ yếu hớng với vào khả năng trả nợ của khách hàng Tuy nhiên, việc phân tích tài chính đối với những khoản nợ dài hạn khác những khoản nợ ngắn hạn Nếu là những khoản

cho vay ngắn hạn, ngời cho vay đặc biệt quan tâm đến khả năng thanh toán nhanh của DN Nghĩa là khả năng ứng phó của DN đối với các món nợ khi đến hạn trả Nếu là những khoản cho vay dài hạn, ngời cho vay phải tin chắc vào khả năng hoàn trả và khả năng sinh lời của DN mà việc hoàn trả vốn và lãi sẽ phụ thuộc vào vào khả năng sinh lời này Kỹ thuật phân tích thay đổi theo bản chất và thời hạn của khoản vay nhng cho dù vay dài hạn hay vay ngắn hạn thì ngân hàng đều quan tâm đến cơ cấu tài chính - biểu hiện mức độ mạo hiểm của

DN đi vay Do đó, phân tích tài chính DN nhằm đạt mục tiêu là giúp NH có thể nhìn nhận và đánh giá một cách khái quát nhất tình hình sản xuất kinh doanh của DN trong quá khứ, hiện tại cũng nh định hớng phát triển trong tơng lai nhằm đa ra những quyết định đúng đắn Thông qua công tác phân tích, NH h-ớng tới các mục tiêu:

• Xác định chính xác nhu cầu về vốn của KH nh: khối lợng vốn, thời gian sử dụng vốn và mục đích vay vốn của KH

• Xác định rõ hiện trạng tài chính của DN: giá trị tài sản, tình hình nợ, nhu cầu tài trợ, khả năng thanh toán, khả năng sử dụng vốn để đánh giá năng lực của DN NH có thể dự báo nhu cầu vốn ngắn hạn, trung và dài hạn Từ đó, có chiến lợc huy động vốn phù hợp, tránh lãng phí

và đạt hiệu quả cao NH thông qua tính trung thực của các thông tin tài chính để

có cái nhìn khách quan về nội lực của DN, đánh giá khả năng thanh toán ở hịên tại và quyết định cho vay hay không cho vay, số lợng bao nhiêu và rủi ro có thể gánh chịu nh thế nào

• Dự báo tình hình tài chính trong tơng lai của DN: khả năng hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lời, khả năng hoàn trả

nợ vay nhằm giúp NH xây dựng kế hoạch cho vay hợp lý NH đoán biết đợc

xu hớng phát triển từng giai đoạn, từng lĩnh vực kinh tế, lập kế hoạch cung cấp tín dụng hớng vào lĩnh vực có khả năng phát triển mạnh Việc xây dựng kế

hoạch tín dụng phù hợp góp phần nâng cao hiệu quả cho vay, đem lại lợi nhuận cao cũng nh thực hiện những lợi ích xã hội.

• Dự báo những trờng hợp xấu và rủi ro có thể xảy ra làm giảm khả năng trả nợ của KH Do đó, giúp ngân hàng có những biện pháp thích hợp để hạn chế rủi ro trong quá trình cho vay, tạo cơ

sở cho việc định giá các khoản vay

Để góp phần ngăn ngừa và hạn chế rủi ro trong hoạt động tín dụng NHTM thì công tác phân tich đánh giá khách hàng mà đặc biệt là phân tích tài chính đóng một vai trò vô cùng quan trọng đối với hoạt động tín dụng nói riêng và đối với toàn ngân hàng nói chung

 Thứ nhất: Phân tích tài chính giúp các ngân hàng

th-ơng mại có quyết định đầu t đúng đắn

 Thứ hai: Phân tích tài chính còn giúp ngân hàng đánh giá đợc khả năng thanh toán của doanh nghiệp làm cơ sở cho việc thu hồi vốn

và lãi của ngân hàng

 Thứ ba: Phân tích tài chính là cơ sở cho việc đánh giá, xếp loại tín dụng từ đó đa ra các biện pháp thích hợp để trích lập và phòng ngừa rủi ro

 Thứ t: Công tác phân tích tài chính cho thấy những lợi ích và triển vọng mà ngân hàng và doanh nghiệp có đợc sau khi thiết lập mối liên hệ giữa hai bên

1.3 Nguồn thông tin làm cơ sở cho công tác phân tích tài chính doanh nghiệp

1.3.1 Khái quát về nguồn thông tin tín dụng

1.3.1.1 Khái niệm

Thông tin tín dụng (đặc biệt là thông tin về DN) là thông tin về tài chính, d nợ, bảo đảm tìền vay, tình hình hoạt động và thông tin pháp lý

của khách hàng có mối quan hệ với ngân hàng, thông tin về thị trờng tiền tệ thị trờng vốn Trên cơ sở phân tích các thông tin đó, NH có thể nắm bắt đợc tình hình kinh doanh cũng nh khả năng trả nợ của DN.

Hoạt động thu nhập thông tin tín dụng là việc thu thập, tổng hợp, cung cấp, lu trữ, phân tích xếp loại, dự báo, trao đổi, khai thác và xử lý thông tin nhằm góp đảm bảo an toàn hoạt động tín dụng của NH thông qua ngăn ngừa và hạn chế những rủi ro tín dụng

1.3.1.2 Mục đích và ý nghĩa

Hệ thống thông tin tín dụng đợc thiết lập nhằm:

• Hình thành cơ sở dữ liệu tập trung về KH để phục vụ cho công việc cấp tín dụng, phân tích và quản lý rủi ro rín dụng thông qua việc tạo

ra cơ chế thu thập, tổng hợp và xử lý, chia sẻ thông tin tín dụng trong nội bộ hệ thống NH Thông tin tín dụng đầy đủ, chính xác và khoa học góp phần ngăn ngừa và hạn chế rủi ro, đặc biệt là rủi ro do thiếu thông tin hoặc thông tin bất

đối xứng về khách hàng và đối tợng đầu t Mục đích quan trọng nhất của hệ thống thông tin tín dụng là tìm kiếm và phát hiện sớm các khoản tín dụng có vấn đề và đánh giá đúng mức độ rủi ro của các khoản nợ, đồng thời tiên liệu sớm khả năng một khoản tín dụng có thể chuyển sang nợ xấu

• Tạo cơ sở nhằm thực hiện đầy đủ quy chế hoạt động tín dụng, chế độ thông tin báo cáo và quy chế quản lý, cung cấp và khai thác, sử dụng thông tin tín dụng điện tử do NH ban hành

• Giúp Hội đồng quản trị và Ban điều hành NH có căn cứ xây dựng chiến lợc, chính sách tín dụng và chiến lợc quản lý rủi ro trong từng thời kỳ đối với từng đối tợng

1.3.1.3 Yêu cầu đối với thông tin tín dụng

Các thông tin tín dụng về KH mà NH thu thập đợc phải

đảm bảo các tính chất sau:

 Tính đầy đủ và kịp thời:

Theo định kỳ hoặc khi có phát sinh, các thông tin tín dụng về

KH phải đợc thu thập, xử lý kịp thời để phản ánh chính xác mức độ rủi ro và năng lực của KH trong việc thực hiện các nghĩa vụ với KH đồng thời giúp NH

có quyết định điều chỉnh đúng đắn Mọi KH có quan hệ tiền gửi và tiền vay với

NH hoặc những KH có uy tín lớn trên thị trờng nhng cha từng có quan hệ với

NH đều phải đợc ghi chép, lu trữ các thông tin liên quan

Thông tin tín dụng đợc thu thập từ các nguồn thông tin hợp lệ và có căn

cứ xác đáng Mọi thông tin có đợc từ các nguồn không hợp lệ chỉ có tính chất tham khảo, trừ khi có đủ bằng chứng để khẳng định

Thông tin tín dụng đợc thu thập từ những nguồn khác nhau, do đó

dễ xảy ra sự bất đối xứng về thông tin KH Trong trờng hợp này, cán bộ tín dụng cần đảm bảo sự nhất quán thông tin về mỗi KH để tạo điều kiện cho quá trình phân tích, đánh giá và ra quyết định phù hợp Các thông tin tín dụng cần phải đợc tập hợp, theo dõi tính liên tục theo thời gian ít nhất cho đến khi KH chấm dứt quan hệ với NH

Thông tin phải đợc lu giữ, bảo quản theo chế đội bảo mật nh tài sản riêng cá của NH, chỉ riêng cán bộ có trách nhiệm liên quan đến hoạt động tín dụng và quản lý rủi ro của NH, đợc giám đốc, phó giám đốc chấp thuận mới

đợc quyền truy cập, khai thác và sử dụng các thông tin tín dụng này Nhng cá nhân hay đơn vị không có trách nhiệm muốn đợc sử dụng thông tin tín dụng, cung cấp ra bên ngoài phải đợc cấp có thẩm quyền của NH cho phép

 Sử dụng đúng mục đích

Thông tin tín dụng cá sản phẩm thông tin tín dụng phải đợc sử dụng đúng mục đích, trong phạm vi hoạt động tín dụng của NH Không đợc cung cấp, sử dụng thông tin tín dụng cho các mục đích, hoạt động mà KH cấm Mọi thông tin tín dụng phải đợc cung cấp đúng địa chỉ và đối tợng nhận Ngời

đợc phép sử dụng thông tin tín dụng cũng phải đúng mục đích cho phép

1.3.2 Nguồn thông tin tín dụng

Nh đã nói ở trên, công tác phân tích tín dụng doanh nghiệp đòi hỏi phải có cái nhìn toàn diện, có sự so sánh theo thời gian Vì vậy, nguồn thông tin làm cơ sở cho công tác phân tích tín dụng doanh nghiệp cũng phải là nguồn thông tin toàn diện và có chọn lọc Nó bao gồm cả những thông tin tài chính và thông tin phi tài chính

1.3.2.1 Nguồn thông tin tài chính

CVKH thờng thu thập các thông tin tài chính từ hồ sơ vay vốn của KH thông qua các BCTC bao gồm: Bảng cân đối kế toán, báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, báo cáo lu chuyển tiền tệ và thuyết minh báo cáo tài chính

 Bảng cân đối kế toán (BCĐKT)

 Khái niệm: BCĐKT là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản

ánh một cách tổng quát tài sản hiện có của DN theo hai cách đánh giá là tài sản

và nguồn hình thành tài sản tại thời điểm lập báo cáo Các chỉ tiêu của bảng báo cáo kế toán đợc phản ánh dới hình thái giá trị và theo nguyên tắc cân đối là tổng tài sản bằng tổng nguồn vốn

BCTC luôn gồm hai phần tài sản và nguồn vốn: phản ánh hai mặt của một lợng tài sản và trong đó tổng tài sản luôn bằng tổng nguồn vốn

 Các chỉ tiêu trong BCĐKT đợc phản ánh dới hình thái giá trị Cho nên ta có thể tổng hợp đợc toàn bộ tài sản của DN tại một thời điểm Từ đó, cho phép ta đánh giá khái quát tình hình tài chính qua các chỉ tiêu trên.

 Các chỉ tiêu trong BCĐKT đợc phản ánh tại một thời điểm nhất định, thời điểm đó thờng là vào cuối ngày của kỳ hạch toán Căn cứ vào số liệu ở hai thời điểm đầu năm và cuối kỳ cho phép ta đánh giá những biến động của tài sản và nguồn vốn giữa các kỳ kế toán

 Tầm quan trọng

BCĐKT là một t liệu quan trọng trong công tác quản lý

DN Thông qua giúp các nhà phân tích đánh giá đợc tổng quát tình hình tài chính, khả năng thanh toán, cơ cấu vốn cũng nh trình độ sử dụng vốn và triển vọng kinh tế, tài chính trong tơng lai

 Báo cáo kết quả kinh doanh (BCKQKD)

Báo cáo kết quả kinh doanh là một báo cáo tài chính phản ánh tóm lợc các khoản doanh thu, chi phí và kết quả hoạt động kinh doanh của DN trong một thời kỳ nhất định, bao gồm kết quả hoạt động kinh doanh (hoạt động bán hàng và cung cấp dịch vụ, hoạt động tài chính và hoạt động khác)

Trớc đây, BCKQKD gồm có 3 phần: phần I lãi, lỗ; phần II tình hình thực hiện nghĩa vụ đối với nhà nớc; phần III: thuế VAT đợc khấu trừ nhng theo quyết định 167/2000/QĐ -BTC(đã sửa đổi bổ sung) của bộ tài chính áp dụng cho tất cả các DN thuộc mọi lĩnh vực, mọi thành phần kinh tế trong cả n-

ớc thì BCKQKD chỉ phản ánh kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của DN sau mỗi kỳ hoạt động Phần này có nhiều chỉ tiêu liên quan đến doanh thu, chi phí của hoạt động sản xuất kinh doanh và các chỉ tiêu liên quan đến thu nhập,

chi phí của từng loại hoạt động tài chính và các hoạt động khác cũng nh toàn bộ kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh của DN

NH có thể dự tính xu hớng phát triển của DN trong tơng lai

 Báo cáo lu chuyển tiền tệ (BCLCTT)

BCLCTT là BCTC tổng hợp phản ánh tình hình lu chuyển tiền trong quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh của DN, việc hình thành và sử dụng lợng tiền phát sinh trong kỳ báo cáo

Kết cấu:

Theo chế độ kế toán quốc tế cũng nh chế độ kế toán Việt Nam quy định, cấu trúc của BCLCTT gồm 3 phần (theo phơng pháp trực tiếp)

 Lu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh: phản ánh toàn

bộ dòng tiền thu vào hoặc chi ra liên quan đến hoạt động kinh doanh của DN bao gồm:

+ Tiền thu từ hoạt động bán hàng, cung cấp dịch vụ và doanh thu khác

+ Tiền chi trả cho ngời cung cấp hàng hoá và dịch vụ

+ Tiền chi trả cho ngời lao động

+ Tiền chi trả lãi vay

+ Tiền chi nộp thuế thu nhập DN

+ Tiền thu khác từ hoạt động kinh doanh

+ Tiền chi khác cho hoạt động kinh doanh.

Lu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh phản ánh chênh

lệch giữa tổng số tiền thu vào và tổng số tiền chi ra từ hoạt động kinh doanh trong kỳ báo cáo

 Lu chuyển tiền tệ từ hoạt động đầu t: phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào hoặc chi ra liên quan trực tiếp đến hoạt động đầu t của DN bao gồm:

+ Tiền chi để mua sắm, xây dựng TSCĐ, các tài sản dài hạn khác

+ Tiền thu từ thanh lý, nhợng bán TSCĐ, các tài sản dài hạn khác

+ Tiền chi cho vay, mua các công cụ nợ của đơn vị khác.+ Tiền thu hồi cho vay, bán lại các công cụ nợ của các đơn

vị khác

+ Tiền chi đầu t góp vốn vào đơn vị khác

+ Tiền thu hồi đầu t góp vốn vào các đơn vị khác

+ Tiền thu lãi cho vay, cổ tức và lợi nhuận đợc chia

Lu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu t phản ánh chênh lệch

giữa tổng số tiền thu vào và tổng số tiền chia ra từ hoạt động đầu t trong kỳ báo cáo

- Lu chuyển tiền từ hoạt động tài chính: phản ánh toàn bộ dòng tiền thu vào hoặc chi ra liên quan đến hoạt động tài chính của DN bao gồm:

+ Tiền thu vào phát hành cổ phiếu, nhận vốn của chủ sở hữu

+ Tiền chi trả vốn góp cho các chủ sở hữu, mua lại cổ phiếu của DN đã phát hành

+ Tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận đợc

+ Tiền chi trả nợ gốc vay

+ Tiền chi trả nợ thuê tài chính.

+ Cổ tức lợi nhuận đã trả cho chủ sở hữu

Lu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính phản ánh chênh lệch giữa

tổng số tiền thu vào và tổng số tiền chi ra từ hoạt động tài chính trong kỳ báo cáo

Tổng hợp luồng tiền trong kỳ

Lu chuyển tiền thuần trong kỳ: phản ánh chênh lệch giữa tổng số tiền

thu vào và tổng số tiền chi ra từ ba loại hoạt động: hoạt động kinh doanh, hoạt

động đầu t, hoạt động tài chính trong kỳ báo cáo

Tiền và tơng đơng tiền đầu kỳ: chỉ tiêu này căn cứ vào số d

của tiền và tơng đơng tiền đầu kỳ báo cáo bao gồm tiền mặt, tiền gửi ngân hàng, tiền đang chuyển (lấy từ BCĐKT) và số d các khoản tơng đơng tiền đầu kỳ đợc lấy trên sổ kế toán chi tiết tài khoản Đầu t chứng khoán ngắn hạn đối với cá khoản thoả mãn định nghĩa là tơng đơng tiền

Chỉ tiêu ảnh hởng của thay đổi tỷ giá hối đoái quy đổi ngoại tệ: chỉ tiêu này căn cứ vào tổng số chênh lệch tỷ giá hối đoái do đánh giá

lại số d cuối kỳ của tiền và các khoản tơng đơng tiền bằng ngoại tệ tại thời điểm cuối kỳ báo cáo

Tiền và tơng đơng tiền cuối kỳ: chỉ tiêu này căn cứ vào số d của tìền và

tơng đơng tiền cuối kỳ báo cáo, bao gồm tiền mặt, tiền gửi NH, tiền đang chuyển (lấy từ BCĐKT) và số d các khoản tơng đơng tiền cuối kỳ đợc lấy trên

sổ kế toán chi tiết tài khoản Đầu t chứng khoán ngắn hạn đối với các khoản thoả mãn định nghĩa là tơng đơng tiền

 ý nghĩa: Báo cáo này cho biết dòng tiền tăng lên (đi vào) và

giảm xuống (đi ra) liên quan đến các hoạt động khác cũng nh những nhân tố tác

động đến sự tăng hoặc giảm của dòng tiền lu chuyển

 Tầm quan trọng: BCLCTT có tác dụng quan trọng trong việc

phân tích, đánh giá khả năng thanh toán, khả năng đầu t, khả năng tạo ra tiền cũng nh việc giải quyết các quan hệ tài chính trong DN

 Khái niệm: là một bộ phận tập hợp hệ thống BCTC của DN,

đ-ợc lập để giải thích hoặc bổ sung thêm thông tin về tình hình hoạt động, SXKD, tình hình tài chính của DN trong kỳ báo cáo mà các BCTC khác không thể trình bày rõ ràng và chi tiết đợc

Nội dung

- Trình bày khái quát đặc điểm hoạt động của DN

- Nội dung 1 số chính sách kế toán đợc DN lụa chọn và áp dụng

- Tình hình và lý do biến động của một số đối tợng tài sản và nguồn vốn quan trọng

- Phân tích 1 số chỉ tiêu tài chính chủ yếu và kiến nghị của DN

độ kế toán mà DN muốn áp dụng

1.3.2.2 Nguồn thông tin phi tài chính

 Thông tin lu trữ tại ngân hàng

Sau khi ngân hàng cấp tín dụng cho 1 DN, ngân hàng cần giữ lại những hồ sơ của DN đó làm t liệu cho quá trình hoạt động sau này của NH Nói

đến thông tin lu trữ tại NH là nói đến những thông tin mà NH theo dõi và lu trữ

về những ngời đi vay khác nhau trong những lĩnh vực kinh doanh khác nhau

Nếu một DN đã từng có quan hệ với NH thì những thông tin về DN này có thể

đã đợc NH lu giữ, và có thể là một căn cứ khá quan trọng trong quá trinh NH phân tích quyết định xem có cho DN vay hay không? Thông tin này sẽ cung cấp cho NH về hoạt động của DN trong quá khứ trong mối quan hệ so sánh với tình hình hiện tại, từ đó giúp cho những quyết định của NH có căn cứ hơn, giảm thiểu rủi ro Tuy nhiên, hiệu quả mà nguồn vốn thông tin này mang lại phụ thuộc vào chất lợng nguồn thông tin, nói cách khác, phụ thuộc vào quá trình thu thập, xử lý và lu giữ thông tin trớc đó của mỗi NH

 Thông tin lu giữ từ các cuộc điều tra, phỏng vấn

Đ ây là thông tin mang tính bổ sung, nó thờng đợc dùng để kiểm tra tính chính xác và trung thực của hồ sơ từ khách hàng xin vay Để có đ-

ợc những thông tin này, cán bộ tín dụng phải trực tiếp xuống DN quan sát, điều tra hoạt động sản xuất của DN, quá trình xuất nhập vật t, xem xét các biêm bản kiểm kê vật t, hàng hóa, phỏng vấn những đối tợng có liên quan đến hoạt động của DN Chất lợng và sự đầy đủ của thông tin này phụ thuộc vào sự khéo léo và khả năng ứng xử của ngời thu thập thông tin

Khi điều tra, phỏng vấn, cán bộ tín dụng cần đặc biệt chú ý đến chế độ kế toán mà DN áp dụng trong từng thời kỳ Sự thay đổi trong việc áp dụng chế độ kế toán nh cách tính khấu hao, cách tính giá rất có thể là biểu hiện gian lận của DN

 Thông tin từ các phơng tiện truyền thông

Đ ây là các thông tin mà NH có thể thu thập nhờ khoa học kỹ thuật hiện đại qua mạng internet, qua các phơng tiện thông tin đại chúng nh truyền hình, báo chí, qua thông tin từ trung tâm thông tin tín dụng CIC Qua các phơng tiện này, NH không chỉ nắm đợc những thông tin về bản thân DN mà còn thu thập đợc những thông tin chung nh tình hình phát triển kinh tế, xã hội,

khoa học kỹ thuật, sự thay đổi trong chính sách tiền tệ, hối đoái quốc gia, thông tin về chỉ số giá cả, lạm phát Phải đặt những thông tin về DN bên cạnh những thông tin chung này NH mới có đợc những đánh giá đúng đắn về tình hình TCDN.

 Thông tin từ các nguồn khác

NH cũng có thể sử dụng thông tin từ các đối tác, bạn hàng của

DN, từ các TCTD khác có mối quan hệ với DN, thông tin từ đối thr cạnh tranh của DN, thông tin về ngành, nghề, lĩnh vực DN kinh doanh Đ ây chính là môi trờng vi mô tác động trực tiếp đến tình hình SXKD của DN

Mỗi nguồn thông tin đều có những đặc điểm riêng, điểm tích cực và tồn tại riêng Vì vậy, trớc khi sử dụng một nguồn thông tin ấy để có thể sàng lọc, chọn ra thông tin đúng đắn phục vụ cho quá trình phân tích TCDN

Để làm đợc điều này, cán bộ tín dụng cần phải có năng lực thực sự

1.4 Các phơng pháp sử dụng trong phân tích tài chính doanh nghiệp

Khi nghiên cứu nhịp độ biến động, tốc độ tăng trởng của các chỉ tiêu, số gốc để so sánh là trị số của chỉ tiêu ở kỳ trớc với năm trớc, tháng này với tháng trớc

Khi nghiên cứu nhịp điệu thực hiện nhiệm vụ kinh doanh từng khoảng thời gian trong một năm thờng so sánh với cùng kỳ năm trớc (tháng hoặc quý).

Khi đánh giá mức độ biến động so vói các mục tiêu đã dự kiến, trị số thực tế sẽ đợc so sánh với các mục tiêu nêu ra

Ngoài ra so sánh giữa số liệu của DN với số liệu của ngành và của các DN khác để đánh giá tình hình tài chính DN mình đang phân tích tốt hay xấu Có thể sử dụng so sánh theo chiều dọc để xem xét tỷ trọng của từng chi tiết so với tổng thể, so sánh theo chiều ngang theo nhiều kỳ để thấy sự biến đổi cẩ về số t-

ơng đối và tuyệt đối của một chỉ tiêu nào đó qua các niên độ kế toán khác nhau

1.4.2 Phơng pháp phân tích tỷ lệ

Phơng pháp này dựa trên ý nghĩa chuẩn mực các tỷ lệ của

đại lợng chỉ tiêu này trong mối quan hệ tỷ lệ với các đại lợng của chỉ tiêu khác trong DN Sự biến đổi này các tỷ lệ cố nhiên là sự biến đổi của các đại lợng tài chính Về nguyên tắc phơng pháp phân tích tỷ lệ đòi hỏi cần phải xác định các ngỡng, các chuẩn mực định mức để nhận xét đánh giá về tình hình kinh doanh của DN Tromg phân tích DN các tỷ lệ tài chính đợc phân chia thành các nhóm

đặc trng, phản ánh những nội dung cơ bản theo mục tiêu hoạt động của DN Đó

là các nhóm tỷ lệ về khả năng thanh toán, cơ cấu vốn, năng lực hoạt động kinh doanh, khả năng sinh lời

Mỗi nhóm tỷ lệ bao gồm nhiều tỷ lệ phản ánh riêng lẻ, từng bộ phận của hoạt động tài chính trong mỗi trờng hợp khác nhau, tuỳ theo giác độ phân tích lựa chọn các nhóm chỉ tiêu khác nhau để phục vụ mục tiêu phân tích tài chính của mình

1.4.3 Phơng pháp phân tích chi tiết

Mọi kết quả kinh donah đều cần thiết và có thể chi tiết theo những hớng khác nhau Thờng trong phân tích, phơng pháp này đợc thực hiện theo những hớng sau:

Chi tiết theo các bộ phận hoặc yếu tố cấu thành chỉ tiêu: Mọi kết quả hoạt động kinh doanh biểu hiện trên các chỉ tiêu đều bao gồm các

bộ phận chi tiết theo từng đối tợng với sự biểu hiện về lợng của các bộ phận đó

sẽ giúp ích nhiều trong việc đánh giá chính xác kết quả đạt đợc

Chi tiết theo thời gian: kết quả kinh doanh của DN bao giờ cũng là kết quả của cả quá trình Do nhiều nguyên nhân khác nhau mà tiến độ thực hiện thờng không đồng đều Chi tiết theo thời gian thờng giúo đánh giá kết quả kinh doanh một cách sát đúng và tìm đợc các biện pháp thiết thực cho hoạt động kinh doanh Tuỳ đặc tính của quá trình kinh doanh, tuỳ nội dung kinh tế của từng thời kỳ phân tích và tuỳ mục đích phân tích khác nhau có thể lựa chọn khoảng thời gian cần chi tiết khác nhau và chỉ tiêu khác nhau phải chi tiết

Chi tiết theo địa điểm: kết quả sản xuất kinh doanh của DN

là do các bộ phận, các phân xởng, các đội SXKD thực hiện Bởi vậy phơng pháp này đợc sử dụng rộng rãi trong phân tích DN

1.4.4 Phơng pháp phân tích tài chính Dupont

Thông thờng phân tích tài chính của DN tập trung ở một vài

hệ số quan trọng chứ không chỉ riêng ở một hệ số Bản chất của phơng pháp này

là tách một tỷ số tổng hợp phản ánh mức sinh lời của DN thành tích số của chuỗi các tỷ số có quan hệ nhân quả với nhau, từ đó có thể phân tích ảnh hởng của tỷ số đó đến tỷ số tổng hợp Đồng thời, đề xuất các quyết sách phù hợp căn

cứ trên mức độ tác động khác nhau để làm tăng tỷ suất sinh lời Ví dụ:

Tỷ suất lợi nhuận VCSN =VCSHbq

LNst

= x x Ngoài những phơng pháp phổ biến trên, ta có thể sử dụng phơng pháp loại trừ, phơng pháp liên hệ, phơng pháp hồi quy và tơng quan

Trong quá trình phân tích NH nên kết hợp sử dụng nhiều phơng pháp khác nhau để có sự tổng hợp và đánh giá toàn diện, đầy đủ nhất.

1.5 QUI TRìNH Và NộI DUNG PHÂN TíCH

án, dựa án đầu t Quá trình này gọi là phân tích tín dụng (thẩm định tín dụng)

mà trong đó phân tích tài chính KH là một khâu quan trọng Dựa trên những nguồn thông tin thu thập đợc NH tiến hành phân tích tình hình tài chính nhằm xác định tình hình sản xuất kinh doanh hiện tại, tiềm năng tơng lai và dự báo khả năng trả nợ Việc phân tích này ảnh hởng trực tiếp đến quyết định cho vay hay không cho vay của NH Chủ yếu là tập trung vào phân tích khả năng sinh lời và phân tích rủi ro từ đó xác định khả năng trả nợ, thông qua một số chỉ tiêu: doanh lợi doanh thu, doanh lợi tài sản, hệ số vòng quay tài sản

Khả năng sinh lợi của KH là khả năng lâu dài và liên tục của một khách hàng trong việc đáp ứng các nghĩa vụ tài chính gắn liền với khả năng tạo lợi nhuận Đ ây là vấn đề quan tâm hàng đầu của NH vì nếu DN kinh doanh không có lãi thì rủi ro rất cao, không trả đợc gốc nói chi đến trả lãi Nghiên cứu khả năng sinh lợi của KH trong quá khứ và hiện tại sẽ giúp NH dự đoán đợc khả năng trả nợ trong tơng lai, tránh đợc những rủi ro có thể xảy ra NH dựa trên những số liệu của BCĐKT nh tỷ lệ thanh toán, năng lực hoạt động, khả năng cấn đối vốn để xác định tính lành mạnh, an toàn về tài chính cảu KH, tránh nguy cơ không thu hồi đợc nợ

 Phân tích trong khi cho vayTrên cơ sở phân tích KH trớc khi cho vay, NH nếu chấp nhận

đồng ý cho vay thì phải thực hiện phân tích trong khi cho vay Tuy quyền sử dụng vốn đã trao cho KH nhng NH có quyền lợi và trách nhiệm theo dõi, giám sát các khoản vay xem nó có đợc sử dụng đúng mục đích và hiệu quả hay không? Theo dõi món vay dới góc độ công tác phân tích tài chính KH bao gồm các công việc: xác định nguồn trả nợ, phân tích lại các chỉ tiêu tài chính căn cứ vào các BCTC trong các kỳ kế toán tiếp theo mà KH có nghĩa vụ gửi cho NH Việc phân tích này giúp NH thấy hiệu quả của đồng vốn cho vay đợc DN sử dụng, thấy tình hình SXKD có diễn ra đúng điều kiện hay không, có xu hớng biến động tốt hay xấu để đa ra phơng án nh thu hồi từ KH trả nợ sớm hoặc bổ sung thêm tài sản thế chấp, cầm cố.

 Phân tích sau khi cho vay Quan hệ tín dụng giữa NH và KH kết thúc khi NH thu hồi đợc

đủ vốn gốc và lãi Các khoản tín dụng hoàn trả đầy đủ và đúng hạn là những khoản tín dụng an toàn Còn những khoản vay không an toàn, NH phải phân tích các nguyên nhân và đề ra phơng pháp xử lý, có thể gia hạn nợ nếu thấy DN

có khả năng phục hồi trong tơng lai hay quyết định phát mãi tài sản để tránh rủi

ro NH luôn phải theo sát hoạt động của DN, khi KH có nguồn thu thì lập tức thu hồi nợ

Để thực hiện một khoản tín dụng đối với KH một cách an toàn

và hiệu quả, NH luôn phải đống thời tiến hành phân tích và tổng hợp kết quả của cả 3 giai đoạn này để có hớng giải quyết đúng đắn nhất

1.5.2 Nội dung phân tích tài chính doanh nghiệp

1.5.2.1 Kiểm tra tính chính xác của các báo cáo tài chính

Các BCTC, kể cả các BCTC đã đợc kiểm toán nhiều khi không chỉ đợc mô tả theo hớng tích cực có dụng ý mà còn có thể vô tình sai lệch Việc kiểm tra bao gồm các yếu tố sau:

• Nguồn số liệu, dữ liệu do NH lập, số liệu đã qua kiểm toán

• Chế độ kế toán áp dụng, nguyên tắc hạch toán

• Thẩm quyền phê duyệt (cơ quan chủ quyền cấp trên, cơ quan thuế )

• Nội dung, số liệu khớp đúng của các BCTC

1.5.2.2 Phân tích tình hình tài chính doanh nghiệp

 Phân tích khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp

Đánh giá khái quát tình hình tài chính qua bảng cân đối kế toán

Bảng cân đối kế toán là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh một cách tổng quát toàn bộ tài sản hiện có của DN theo hai cách đánh giá là tài sản và nguồn hình thành tài sản tại thời điểm lập báo cáo Các chỉ tiêu của BCĐKT đ-

ợc phản ánh dới hình thức giá trị theo nguyên tắc cân đối là tổng tài sản bằng tổng nguồn vốn

Các chỉ tiêu thuộc phần tài sản phản ánh dới hình thái giá trị quy mô, kết cấu các lợi tài sản nh tài sản bằng tiền, tài sản tồn kho, các khoản phải thu, tài sản cố định mà DN hiện có

Các chỉ tiêu thuộc phần nguồn vốn phản ánh quy mô, kết cấu

và đặc điểm sở hữu các nguồn vốn đã đợc DN huy động vào sản xuất kinh doanh

Số liệu ở phần tài sản phản ánh số tài khoản đang thuộc quyền quản lý, sử dụng của DN Còn các số liệu ở phần nguồn vốn thể hiện trách nhiệm về mặt vật chất của DN đối với các đối tợng cấp vốn cho DN

Việc xem xét các số liệu trớc đây về tình hình nguồn vốn và sử dụng vốn là quan trọng, song chúng ta cũng cần phải đặc biệt chú ý tới việc dự báo tình hình nguồn vốn, sử dụng vốn và điều kiện tài chính của nguời xin vay trong tơng lai Ngân hàng thờng yêu cầu khách hàng chuẩn bị các số liệu dự

tính và sau đó cán bộ phân tích tín dụng sẽ chuẩn bị tài liệu dự tính của riêng

họ và sẽ sử dụng hai nguồn thông tin này để so sánh

Bởi vì khoản mục nợ khác dự tính đợc bổ sung có thể làm giảm khả năng thu hồi nợ của ngân hàng đối vói khách hàng nên cán bộ tín dụng phải xác định một cách chính xác bằng cách nào khách hàng sẽ có đợc các khoản vốn

dự định vay thêm và ớc tính hậu quả xấu nhất có thể xảy ra cho ngân hàng

Các cán bộ tín dụng có kinh nghiệm đều biết rằng, trong hầu hết các trờng hợp, khách hàng thờng lạc quan hơn và đánh giá chủ quan hơn về t-

ơng lai so với một nhà ngân hàng Vì vậy ngân hàng cần phân tích giả định về

điều kiện tài chính tơng lai của DN trên cơ sở những mức giá giả định đối với những yếu tố có ảnh hởng lớn tới hoạt động kinh doanh cả DN và xem xét kết quả về tình hình thu nhập, tình hình nguồn vốn và việc sử dụng các quỹ dự báo của DN Phòng tín dụng có thể hớng tới một quyết định tín dụng thoả đáng hơn dựa trên việc đánh giá những điều kiện tơng lai có thể xảy ra trên thị trờng trong nớc và trên thế giới

Đánh giá khái quát tình hình tài chính qua báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là một báo cáo tài chính tổng hợp phản ánh tổng quát tình hình và kết quả hoạt động kinh doanh của DN trong một thời kỳ, chi tiết theo từng loại hoạt động, tình hình thực hiện nghiã vụ của DN đối với Nhà nớc về thuế và các khoản phải nộp khác Số liệu trên báo cáo này cung cấp những thông tin tổng hợp về phơng thức kinh doanh, về việc

sử dụng các tiềm năng vốn, lao động, kỹ thuật, kinh nghiệm quản lý của DN và chỉ ra rằng các hoạt động kinh doanh đó đem lại lợi nhuận hay gây ra tình trạng

lỗ vốn

Mục tiêu của phân tích báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là xác định, phân tích mối quan hệ và đặc điểm của các chỉ tiêu trong báo cáo kết quả kinh doanh, so sánh chúng qua một số niên độ kế toán liên tiếp và số liệu trung bình của ngành để đánh giá kết quả kinh doanh và xu hớng biến động của các chỉ tiêu đó theo thời gian.

 Phân tích các chỉ tiêu tài chính

Do các số liệu báo cáo tài chính cha lột tả đợc hết thực trạng tài chính của DN, nên các nhà tài chính đã dùng các hệ số tài chính để giải thích thêm các mối quan hệ tài chính Mỗi một DN ở những thời điểm khác nhau cũng có các hệ số tài chính không giống nhau Ngời ta coi các hệ số tài chính là biểu hiện đặc trng nhất về tình hình tài chính của DN trong một thời kỳ nhất

định Đứng dới giác độ ngân hàng các tỷ số tài chính này sẽ đợc dùng để so sánh giữa các kỳ hay so sánh số đầu kỳ với số cuối kỳ, so sánh với các chỉ số trung bình của ngành, sau đó tuỳ theo mức độ quan trọng của từng hệ số, các ngân hàng sẽ tiến hành cho điểm và đánh giá Có bốn nhóm chỉ tiêu chủ yếu dùng để phân tích tài chính doanh nghiệp

Nhóm I: Chỉ tiêu về khả năng thanh toán

Đây là nhóm chỉ tiêu mà không riêng gì NH mà rất nhiều

đối tợng khác quan tâm nh: các nhà đầu t, nhà cung cấp, cán bộ công nhân viên Phân tích tình hình thanh toán của DN đối với các khoản nợ trớc đây rất quan trọng vì nó phản ánh đợc phần nào mức độ tín nhiệm hay sự sẵn snàg chi trả của DN trong việc thực hiện các nghĩa vụ nợ và khả năng tài chính của nó Một DN có lịch sử thanh toán lành mạnh, sòng phẳng sẽ an toàn hơn một DN luôn có nợ khó đòi hay quá hạn

 Hệ số khả năng thanh toán hiện hành

Hệ số khả năng thanh toán hiện hành thể hiện mối quan hệ giữa tổng tài sản mà hiện nay DN đang quản lý, sử dụng với tổng số nợ phải trả (nợ ngắn hạn, nợ dài hạn )

Hệ số khả năng Tổng nợ phải trảTổng tài sản Nếu hệ số này < 1 là báo hiệu sự phá sản của DN, VCSH bị mất toàn bộ, tổng tài sản hiện có (tài sản ngắn hạn, tài sản dài hạn) không đủ trả nợ mà DN phải thanh toán

 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn

Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn thể hiện mối quan hệ giữa tài sản ngắn hạn và các khoản nợ ngắn hạn Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn đo lờng khả năng mà các tài sản ngắn hạn thể chuyển đổi thành tiền để hoàn trả các khoản nợ ngắn hạn Nợ ngắn hạn là các khoản nợ phải thanh toán trong kỳ,

do đó doanh nghiệp phải dùng tài sản thực có của mình để thanh toán bằng cách chuyển đổi một bộ phận tài sản thành tiền Mà trong số tài sản hiện DN đang quản lý sử dụng thì chỉ có tài sản ngắn hạn là có khả năng chuyển đổi thành tiền

dễ dàng hơn cả Do đó hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn đợc xác định theo công thức:

Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn Tài sản ngắn hạn Nợ ngắn hạn Nếu hệ số này cao, có thể đem lại sự an toàn về khả năng bù đắp cho sự giảm giá trị của tài sản lu động Điều đó thể hiện tiềm năng thanh toán cao so với nghĩa vụ phải thanh toán Tuy nhiên một số DN hệ số này cao cũng có thể

do DN đó đã đầu t quá nhiều vào tài sản ngắn hạn , một sự đầu t không mang lại hiệu quả Mặt khác, trong toàn bộ tài sản ngắn hạn của DN khả năng chuyển hoá thành tiền của các bộ phận là khác nhau trong đó của bộ phận hàng tồn kho

=

đợc coi là kém nhất Do vậy, để đánh giá khả năng thanh toán một cách khắt khe hơn, có thể sử dụng hệ số khả năng thanh toán nhanh.

 Hệ số khả năng thanh toán nhanh

Hệ số khả năng thanh toán nhanh = Tài sản NH- HTK

Tổng nợ ngắn hạn

Hệ số này đo lờng khả năng thanh toán của các khoản nợ ngắn hạn của

DN bằng việc chuyển đổi tài sản lu động, không kể hàng tồn kho Tuy nhiên nhiều trờng hợp tuy DN có hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn và hệ số khả năng thanh toán nhanh cao nhng vẫn không có khả năng thanh toán các khoản

nợ ngắn hạn đến hạn thanh toán do các khoản phải thu cha thu hồi đợc, hàng tồn kho cha chuyển hoá đợc thành tiền Bởi vậy, muốn biết khả năng thanh toán ngay của DN tại thời điểm xem xét, NH có thể sử dụng chỉ tiêu hệ số khả năng thanh toán tức thời

 Hệ số khả năng thanh toán tức thời

Hệ số khả năng Tiền + tơng đơng tiền

Tổng nợ NH Nhìn chung hệ số khả năng thanh toán hiện hành nên ở mức bằng 2, hệ số khả năng thanh toán ngay nên ở mức bằng 1 và hệ số khả năng tức thời nên ở mức bằng 0.5 là hợp lý Tuy nhiên trong thực tế các hệ số này đợc chấp nhận là cao hay thấp còn phụ thuộc vào đặc điểm, tính chất kinh doanh, mặt hàng kinh doanh của mỗi ngành kinh doanh, cơ cấu chất lợng của TSLĐ, hệ số quay vòng của TSLĐ trong mỗi loại hình DN Do đó, cách xem xét tốt nhất là so sánh cá

hệ số khả năng thanh toán của DN với hệ số trung bình ngành để có thể đa ra nhận xét đúng đắn về khả năng thanh toán của DN

 Hệ số khả năng thanh toán tiền lãi vay

Hệ số khả năng thanh toán tiền lãi vay = Lợi nhuận trớc thuế và lãi vay

=

Lãi vay phải trả

Hệ số này nói lên trong kỳ DN đã tạo lợi nhuận gấp bao nhiêu lần lãi phải trả về tiền vay Hệ số này càng cao thì rủi ro mất khả năng chi trả lãi vay càng thấp và ngợc lại Thông thờng hệ số này đợc các chủ nợ chấp nhận ở mức hợp lý khi nó lớn hơn hoặc bằng 2

Nhóm II: Chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài chính

Các DN luôn thay đổi tỷ trọng các loại vốn theo hớng hợp lý (kết cấu tối u) Nhng kết cấu này luôn bị phá vỡ do tình hình đầu t Vì vậy, nghiên cứu cơ cấu nguồn vốn, cơ cấu tài sản, tỷ suất tự tài trợ sẽ cung cấp cho các nhà quản trị tài chính cũng nh cán bộ ngân hàng một cách nhìn tổng quát về sự phát triển lâu dài của DN

- Cơ cấu nguồn vốn

Phản ánh bình quân trong một đồng vốn kinh doanh hiện nay DN đang

sử dụng có mấy đồn vay nợ, hoặc có mấy đồng VCSH Hệ số nợ và hệ số VCSH là 2 tỷ số quan trọng nhất phản ánh cơ cấu nguồn vốn

Hệ số nợ = Nợ phải trả

Tổng nguồn vốn

Hệ số nợ cho biết trong một đồng vốn kinh doanh có mấy đồng hình thành từ vay nợ bên ngoài, còn hệ số VCSH lai đo lờng sự góp vốn của chủ sở hữu trong tổng nguồn vốn hiện có của DN Vì vậy, hệ số VCSH ngời ta còn gọi

là hệ số tự tài trợ

Hệ số VCSH = Vốn chủ sỏ hữu

Tổng nguồn vốn

Qua nghiên cứu hai chỉ tiêu tài chính này ta thấy đợc mức độ độc lập hay phụ thuộc của DN đối với các chủ nợ, hoặc mức độ tự tài trọ của DN đối với vốn kinh doanh của mình Tỷ suất tự tài trợ càng lớn chứng tỏ DN có nhiều vốn

tự có, có tính độc lập cao với các chuqr nợ, do đó không bị ràng buộc hoặc bị sức ép của các khoản nợ vay Ngân hàng khi tự tài trợ vốn cho DN thờng mong muốn tỷ suất tự tài trợ cao vì trong trờng hợp rủi ro xảy ra, ngân hàng vẫn còn khả năng hy vọng đợc

thanh toán nợ bằng chính nguồn VCSH, việc cho vay vì thế sẽ có tính an toàn cao hơn

Đối với DN họ thờng mong muốn hệ số nợ cao vì họ đợc sử dụng một ợng tài sản lớn mà chỉ đầu t vào một lợng vốn nhỏ, nhng dới giác độ là ngân hàng, các ngân hàng mong muốn hệ số nợ này thấp, càng nhỏ so với hệ số trung bình của ngành càng tốt Hệ số này có thể đợc chấp nhận ở mức nhỏ hơn hoặc bằng 0.5

l- Cơ cấu tài sản

Cơ cấu tài sản phản ánh khi DN sử dụng bình quân một đồng vốn kinh doanh thì dành ra bao nhiêu để hình thành TSNH, còn bao nhiêu để đầu t vào tài sản dài hạn, còn bao nhiêu để đầu t vào TSDH Cơ cấu tài sản của DN đợc phân tích qua 2 chỉ tiêu sau đây:

Tỷ suất đầu t vào tài sản dài hạn =

Tài sản dài hạnTổng tài sản

Tỷ suất đầu t vào tài sản ngắn hạn =

Tài sản ngắn hạnTổng tài sản

Tỷ suất đầu t vào tài sản dài hạn càng lớn càng thể hiện tầm quan trọng của TSCĐ trong tổng tài sản mà DN đang sử dụng vào kinh doanh phản ánh tình hình trang bị cơ sở vật chất kỹ thuật, năng lực sản xuất và xu hớng phát triển lâu dài cũng nh khả năng cạnh tranh của DN Tuy nhiên, để kết luận tỷ suất này là

tốt hay xấu còn phụ thuộc vào ngành nghề kinh doanh của từng DN trong từng thời gian cụ thể

 Tỷ suất tự tài trợ tài sản dài hạn

Hệ số tự tài trợ tài sản dài hạn =

Vốn chủ sở hữuTài sản dài hạn

Tỷ số này cho biết vốn chủ sở hữu của DN dùng để trang bị TSCĐ và

đầu t dài hạn là bao nhiêu?

Tỷ suất này nếu > hoặc = 1 chứng tỏ DN có khả năng tài chính vững vàng

và lành mạnh nên việc cho vay của NH có độ an toàn cao

Tỷ suất này nếu < 1 thì chứng tỏ một bộ phận của TSCĐ đợc tài trọ bởi vốn vay, và đặc biệt mạo hiểm khi đây là vốn vay ngắn hạn

Nh vậy, nhóm chỉ tiêu phản ánh cơ cấu tài chính bao gồm: nhóm rủi ro tài chính (hệ số nợ) và nhóm tự chủ tài chính (hệ số tự tài trợ) Nhóm rủi ro tài chính có hệ số càng thấp tức là nhóm tự chủ tài chính có hệ số càng cao thể hiện

sự an toàn trong việc cấp tín dụng của NH

Nhóm III: Chỉ tiêu phản ánh năng lực hoạt động

Các chỉ số này dùng để đo lờng hiệu quả sử dụng vốn, tài sản của một DN bằng cách so sánh doanh thu với việc bỏ vốn vào kinh doanh dới các tài sản khác nhau

 Vòng quay hàng tồn kho

Số vòng quay hàng tồn kho là số lần mà hàng hoá tồn kho bình quân luân chuyển trong kỳ

Hệ số vòng quay hàng tồn kho = Hàng tồn kho bình quânGiá vốn hàng bán

Hệ số vòng quay hàng tồn kho thể hiện hiệu quả sử dụng vốn của DN

Hệ số này đợc tính toán và so sánh với hệ số chung của ngành Số vòng quay

HTK càng cao thì việc kinh doanh đợc đánh giá càng tốt, bởi lẽ DN chỉ đầu t cho HTK thấp nhng vẫn đạt đợc doanh số HTK hợp lý.

Ngoài ra ngời ta còn sử dụng chỉ tiêu số ngày một vòng quay HTK:

Số ngày của một vòng quay HTK = Số ngày trong kỳ

Số vòng quay hàng tồn kho

Số ngày trong kỳ thờng quy ớc là một năm tức là 360 ngày Khi số vòng quay HTK lớn hơn thì số ngày của một vòng quay HTK càng đợc rút ngắn, hiệu quả sử dụng vốn càng cao và ngợc lại

 Vòng quay các khoản phải thu

Phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phải thu thành tiền mặt của DN đợc xác định bằng công thức:

Vòng quay các khoản phải thu = Tổng doanh thu

Số d bình quân các khoản phải thu

Số d bình quân các khoản phải thu đợc tính theo phơng pháp bình quân

điều hoà của khoản mục phỉa thu trên BCĐKT Doanh thu đợc tính ở đây chính

là tổng doanh thu (thuần) từ hoạt động sản xuất kinh doanh, hoạt động tài chính

và các hoạt động bất thờng của DN

Vòng quay các khoản phải thu phản ánh tốc độ chuyển đổi các khoản phỉa thu thành tiền mặt của DN Vòng quay các khoản phải thu càng lớn chứng

tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu nhanh, doanh nghiệp ít chiếm dụng vốn

 Kỳ thu tiền trung bình

Kỳ thu tiền trung bình =

Số ngày trong kỳVòng quay các khoản

phải thu

Kỳ thu tiền trung bình phản ánh số ngày cần thiết để thu đợc các khoản phải thu Điều này rất có ý nghĩa trong việc lựa chọn thời điểm thu hồi vốn và

lãi của NH Kỳ thu tiền bình quân càng ngắn thì càng tốt vì thời gian DN bị chiếm dụng vốn sẽ càng ngắn Tuy nhiên, kỳ thu tiền cao hay thấp trong nhiều trờng hợp cha có kết luận chắc chắn, mà còn phải xem xét lại các mục tiêu và chính sách của DN nh: mục tiêu mở rộng thị trờng, chính sách tín dụng của

DN Mặt khác, dù chỉ tiêu này có thể đợc đánh giá là khả quan, nhng DN cũng cần phải phân tích kỹ hơn vì tầm quan trọng của nó là kỹ thuật tính toán đã che dấu đi các khuyết tật trong việc quản trị các khoản phải thu

 Vòng quay tài sản ngắn hạn

Vòng quay tài sản ngắn hạn =

Doanh thu thuầnTài sản ngắn hạn bình quân Chỉ tiêu này thể hiện hiệu quả sử dụng tài snả ngắn hạn cảu DN So sánh

số vòng quay TSNH của DN với chỉ số vòng quay TSNH chung của các DN trong cũng ngành, vòng quay càng lớn, tài sản ngắn hạn càng đợc luân chuyển nhanh, hiệu quả sử dụng TSNH càng cao

Ngoài ra ngời ta có thể sử dụng chỉ tiêu số ngày một vòng quay tài sản ngắn hạn để phản ánh trung bình một vòng quay quay hết bao nhiêu ngày

Số ngày một vòng quay TSNH =

Số ngày trong kỳ

Số vòng quay tài sản ngắn hạn

Số vòng quay càng lớn, số ngày một vòng quay TSNH càng đợc rút ngắn

và hiệu quả sử dụng TSNH càng cao

 Hiệu suất sử dụng TSCĐ

Hiệu suất sử dụng Doanh thu thuần

Tài sản cố định bình quân

Hiệu suất TSCĐ nói lên cứ một đồng tài sản cố định đa vào hoạt động sản xuất kinh doanh trong một kỳ thì tạo ra bao nhiêu đồng doanh thu thuần Nếu

so với kỳ trớc hệ số giảm thì phản ánh sức sản xuất của TSCĐ giảm và ngợc lại

 Hiệu suất sử dụng tổng tài sản

Hiệu suất sử dụng tổng tài sản =

DTT+DT HĐTC+Thu nhập khácTổng tài sản bình quân Qua chỉ tiêu này ta có thể đánh giá đợc khả năng sử dụng tài sản của DN hoặc doanh thu thuần đợc sinh ra từ tài sản mà DN đầu t

So với kỳ trớc, hệ số giảm phản ánh sức sản xuất của tổng tài sản giảm và ngợc lại

Nhóm IV: Nhóm các chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời

Các chỉ tiêu sinh lời luôn đợc các nhà quản trị tài chính quan tâm Chúng

là cơ sở quan trọng để đánh giá kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh trong một thời kỳ nhất định, là đáp số cuối cùng của hiệu quả kinh doanh

 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu

Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu =

Lợi nhuận sau thuế

x 100

Doanh thu thuầnChỉ tiêu này phản ánh cứ 100 đồng doanh thu có bao nhiêu đồng lợi nhuận ròng Tất nhiên, hệ số này càng cao càng tốt nhng còn phu thuộc rất nhiều vào tỷ lệ thuế TNDN của mỗi nớc và DTT Nếu DTT lớn giá bán tăng cao thì sự bền vững

và khả năng cạnh tranh của sản phẩm kém, nhng nếu hệ số cao vì DTT quá thấp nói lên việc sản xuất kinh doanh của DN kém hiệu quả

 Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản

Tỷ suất lợi nhuận tổng

tài sản

Tổng lợi nhuận trớc thuế hoặc sau thuế

Tổng tài sản bình quân

Phản ánh cứ 100 đồng tài sản đa vào sản xuất kinh doanh mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận Trong điều kiện bình thờng chỉ tiêu này càng lớn chứng

tỏ khả năng sinh lời của tài sản càng tốt

 Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu

Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ

Lợi nhuận sau thuế

Vốn chủ sở hữu bq Chỉ tiêu này đặc biệt quan trọng đối vói những ngời muốn tham gia góp vốn nhằm chia sẻ quyền sở hữu DN và với những ngời đang sở hữu DN Nó cho biết chủ DN bỏ ra 100 đồng vào hoạt động kinh doanh trong kỳ sẽ thu đợc bao nhiêu đồng lợi nhuận

Tóm lại, nhóm chỉ tiêu phản ánh khả năng sinh lời của DN thể hiện kết quả SXKD của DN từ đó làm cơ sở cho việc phân tích để ra quyết định tín dụng của NH

Những DN nào có tỷ lệ sinh lợi cao, việc cho vay của NH càng an toàn Tuy nhiên, không phải chỉ có những DN làm ăn có lãi mới đợc NH xem xét cấp tín dụng mà trên thực tế có trờng hợp hoạt động kinh doanh của DN không có lợi nhng đang có xu hớng cải thiện và các chỉ số thanh toán, chỉ tiêu hoạt động

đợc đánh giá là tốt các ngân hàng bên cạnh việc t vấn cho khách hàng vẫn ra quyết định cấp tín dụng cho họ

C Phân tích báo cáo lu chuyển tiền tệ

Báo cáo lu chuyển tiền tệ cung cấp cho NH những thông tin cực kỳ quan trọng để hỗ trợ cho việc phân tích, đánh giá DN nh: nhu cầu tiền của DN, dòng tiền vào của DN, thời gian thu hồi tiền của DN, tính hiệu quả trong việc sử dụng tiền không bị lãng phí Từ những thông tín trên NH sẽ phân tích tình hình

lu chuyển tiền tệ của DN và đánh giá đợc:

- Dòng tiền đợc tạo ra từ hoạt động SXKD của DN có đủ lớn để trả nợ và tài trợ cho các dự án phơng án hay không?

- DN đang hoạt động có vợt khả năng hay không?

NH sẽ lập dự báo về lu chuyển tiền tệ, tính toán đợc thời gian DN có nhu cầu vay và thời điểm DN có thể trả nợ

NH thờng sử dụng một số chỉ tiêu sau cho việc đánh giá quá trình lu chuyển tiền tệ của DN:

Hệ số thanh toán nợ bằng tiền =

Trong đó, CFO (Cash flow from operation) lu chuyển tiền từ hoạt động kinh doanh

Theo kinh nghiệm của một số NH, tuỳ vào từng ngành, nghề mà hệ số này nằm trong khoảng 20- 30% sẽ đảm bảo cho DN có thể thanh toán đợc nợ

Hệ số thanh toán nợ ngắn hạn bằng tiền =

Hệ số này dùng để tính lợng tiền dùng cho cả hoạt động đầu t và hoạt động tài chính.

1.6 Nâng cao chất lợng công tác phân tích TCDN

1.6.1 Khái niệm

Nâng cao chất lợng công tác phân tích TCDN đồng nghĩa với việc tìm ra những giải pháp nhằm hoàn thiện quy trình, cơ chế phân tích phù hợp với điều kiện cụ thể của từng NH, nâng cao trình độ và đạo đức của các cán bộ làm công tác phân tích TCDN, giúp cho việc phân tích thuận lợi, chính xác và có hiệu quả hơn Việc nâng cao chất lợng công tác phân tích TCDN phải đợc thực hiện trên tất cả các khâu, từ thu thập và xử lý thông tin đến phân tích các chỉ tiêu tài chính và đánh giá các chỉ tiêu ấy

Nâng cao chất lợng công tác phân tích TCDN là điều mà các NH đang ớng tới Nếu làm tốt điều này sẽ giúp NH đánh giá chinh xác hơn về khả năng tài chính của khách hàng, từ đó giảm rủi ro tín dụng và giúp NH tối đa hoá lợi nhuận Công tác phân tích yêu cầu phải toàn diện và chính xác nhng trong quá trình thực tế lại gặp rất nhiều khó khăn khiến cho công tác này đôi lúc cha phát huy đợc hiệu quả Vì vậy, yêu cầu nâng cao chất lợng công tác phân tích TCDN lại càng trở nên cấp bách

h-1.6.2 Tiêu chí đánh giá

 Về quy mô: biểu hiện của việc nâng cao chất lợng phân tích TCDN là có thêm nhiều DN đợc phân tích tài chính, tăng d nợ, giảm nợ xấu đối với hoạt

động tín dụng doanh nghiệp

 Về chất lợng: chất lợng công tác phân tích TCDN đợc nâng cao khi thông tin thu thập đầy đủ và chính xác hơn, quá trình phân tích đợc tổ chức tốt hơn, có sự phân công chuyên môn tới từng cán bộ tín dụng và sự phối hợp tốt giữa các khâu thực hiện quá trình phân tích Điều quan trọng nhất thể hiện sự nâng cao ấy chính là chất lợng của đội ngũ cán bộ tín dụng Họ phải là những

ngời có kiến thức tổng hợp, trong đó, bên cạnh hiểu biết chuyên môn, hiểu biết xã hội thì cán bộ tín dụng cần thiết phải nắm đợc chế độ kế toán của DN Bởi

lẽ, chỉ có thể hiểu rõ DN nh trong bản thân DN mới có thể quyết định có nên cho DN vay vốn hay không?

1.6.3 Các nhân tố ảnh hởng

Chất lợng công tác phân tích TCDN phụ thuộc vào nhiều yếu tố Bởi vậy, muốn nâng cao chất lợng phân tích TCDN thì cần phải tác động vào chính những yếu tố đó, tìm ra giải pháp để hạn chế những tác động tiêu cực đồng thời tận dụng đợc điểm mạnh của mỗi yếu tố

 Yếu tố tác động từ phía DN:

Tác động của DN tới công tác phân tích TCDN chủ yếu là ở tính chính xác của các BCTC của DN Nó quyết định tính chính xác của nội dung phân tích tài chính vì toàn bộ việc phân tích tài chính căn cứ vào số liệu trong các báo cáo này Nếu những BCTC do DN cung cấp không chính xác thì quá trình phân tích TCDN cũng không chính xác và dễ dẫn đến những quyết định sai lầm Vì vậy, công việc kiểm tra tính chính xác, logic, phù hợp của các BCTC sẽ giúp nâng cao chất lợng của công tác phân tích TCDN

Bên cạnh đó, các DN vay vốn thuộc nhiều ngành, lĩnh vực kinh doanh khác nhau, quy mô hoạt động khác nhau Điều này, gây khó khăn cho NH trong quá trình phân tích bởi mỗi ngành nghề, mỗi quy mô lại cần chú ý đến những loại chỉ số khác nhau, thậm chí cùng một chỉ số, ở mỗi lĩnh vực khác nhau Bởi vậy, cán bộ tín dụng phải thật sự linh hoạt, không nên chỉ xem xét từng loại chỉ tiêu riêng lẻ để so sánh với mức độ chuẩn mà còn rất cần thiết phải tìm ra mối liên quan giữa các chỉ tiêu Có thế mới đánh giá đợc chính xác tình hình tài chính hiện tại của DN và dự báo đợc tơng lai của DN