Ảnh hưởng của công bố thông tin đến hành vi chấp nhận rủi ro của các ngân hàng thương mại việt nam

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC SINH VIÊN DỰ THI CẤP HỌC VIỆN NGÂN HÀNG NĂM HỌC 2020 - 2021 ẢNH HƯỞNG CỦA CÔNG BỐ THÔNG TIN ĐẾN HÀNH VI CHẤP NHẬN RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM HÀ NỘI - 2021 Mã sinh viên: Nguyễn Thúy Hằng Lớp: K20CLCC Khoa: Tài THÔNG TIN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CỦA ĐỀ TÀI Thông tin chung: - HỌC VIỆN NGÂN HÀNG Tên đề tài: Ảnh hưởng công bố thông tin đến hành vi chấp nhận rủi ro Ngân hàng Thương mại Việt Nam - Tên sinh viên thực hiện/nhóm sinh viên thực hiện: ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU KHOA HỌC SINH VIÊN DỰ THI CẤP HỌC VIỆN NGÂN HÀNG NĂM HỌC 2020 - 2021 ẢNH HƯỞNG CỦA CÔNG BỐ THÔNG TIN ĐẾN HÀNH VI CHẤP NHẬN RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Sinh viên thực hiện/nhóm sinh viên thực hiện: Nguyễn Thúy Hằng - K20CLCC - 20A4010870 Phạm Huyền Phương - K20CLCC - 20A4011222 Đinh Quang Huy - K20CLCC - 20A4010933 Nguyễn Tuấn Nam - K20CLCC - 20A4011134 Trần Phương Anh - K20CLCC - 20A4011703 Giáo viên hướng dẫn: TS Phạm Mạnh Hùng: Học viện Ngân Hàng Năm thứ: T s ố năm đào tạo: Email: ngthuyhang1711@gmail.com Số điện thoại:0858184198 Mã sinh viên: Đinh Quang Huy Lớp: K20CLCC Năm thứ: T ổ ng s ố năm đào tạo: Email: quanghuy080699@gmail.com Số điện thoại:0385949199 Mã sinh viên: Nguyễn Tuấn Nam Lớp: K20CLCC Năm thứ: T ổ ng s ố năm đào tạo: Email: ngtunam19@gmail.com Số điện thoại:0978124051 Mã sinh viên: Phạm Huyền Phương Lớp: K20CLCC Năm thứ: T ổ ng s ố năm đào tạo: Email: cherylpham99@gmail.com Số điện thoại:0967813412 Mã sinh viên: Trần Phương Anh Lớp: K20CLCC Năm thứ: T ổ ng s ố năm đào tạo: Email: anhtp.sec@gmail.com Số điện thoại:0971115996 Khoa: Tài Khoa: Tài Khoa: Tài Khoa: Tài - Người hướng dẫn: TS.Phạm Mạnh Hùng - Học viện Ngân Hàng Mục tiêu đề tài: Mục tiêu tổng quát để tài đánh giá tác động việc công bố thông tin tới việc chấp nhận rủi ro NHTM khoảng thời gian từ 2010 đến 2019 Nhiệm vụ cụ thể: - Tổng quan lại vấn đề lí thuyết hoạt động cơng bố thơng tin, từ đưa tác động từ việc tới chấp nhận rủi ro ngân hàng - Làm rõ thực trạng tác động hoạt động công bố thông tin NHTM Việt Nam - Ứng dụng mơ hình kinh tế lượng để phân tích, đánh giá tác động hoạt động công bố thông tin tới việc chấp nhận rủi ro NHTM - Đề xuất số khuyến nghị, sách để hạn chế rủi ro nghĩa vụ công bố thông tin NHTM Tính sáng tạo: Trên sở nghiên cứu tổng quan, nhóm cho nghiên cứu có đóng góp cụ thể sau: Thứ nhất, khác với nghiên cứu trước nghiên cứu rủi ro ngân hàng, nhóm sâu vào hoạt động cơng bố thơng tin có ảnh hưởng việc chấp nhận rủi ro NHTM Thứ hai, ứng dụng mơ hình hồi quy OLS, phương pháp hồi quy ngẫu nhiên (REM) nhóm dựa số liệu thu thập từ 25 NHTM thời gian từ 2010-2019 để tới việc công bố thông tin dẫn đến rủi ro, thể qua RDI (mức độ công bố thông tin) Ket nghiên cứu: Thứ để xây dựng mơ hình ảnh hưởng việc CBTT tới việc chấp nhận rủi ro NHTM, nhóm xây dựng số đo lường mức độ minh bạch thông tin dựa nghiên cứu tiền đề Bộ số gồm có thành phần là: Mức độ cung cấp đầy đủ thơng tin Mức độ cập nhật thông tin Mức độ tin cậy thông tin - Mức độ tiếp cận thông tin Từ tiêu chí trên, nhóm xây dựng số tổng hợp RDI để đo lường mức độ minh bạch thông tin NHTM Việt Nam Kết cho thấy, với mức độ công bố thông tin toàn ngành thời gian từ 2011 trở trước, mức độ cơng bố thơng tin NHTM cịn có nhiều mặt hạn chế Tuy nhiên, vào thời gian sau đó, việc cơng bố thơng tin ngân hàng đề cao, qua nâng cao chất lượng thông tin đưa công chúng Điều thể qua số trung vị NHTM tăng lên từ 0.82 lên 1.12 từ năm 2012 Bảng Mức độ CBTT ngành ngân hàng 2009 - 2019 1,4 1,2 0,2 2009 Trung bình — — -Trung bình + Độ lệch chuẩn — — -Trung bình - Độ lệch chuẩn Với khía cạnh trung bình mức độ cơng bố thơng tin 25 ngân hàng (2009 2019), ngân hàng TMCP Sài Gòn (SHB), ngân hàng TMCP An Bình (ABB) ngân hàng TMCP Sài Gịn thương tín lại (STB) có điểm xếp hạng độ minh bạch cao 1.129 đáp ứng gần đủ tiêu độ công bố thông tin, tính cập nhật thơng tin, độ tin cậy thơng tin, tính truy cập thơng tin Trong ngân hàng TMCP Bắc Á (NASB) ngân hàng sài gịn cơng thương (SGB) có số xếp hạng thơng tin thấp mức xấp xỉ 0.4 điểm, tính truy cập thơng tin độ tin cậy thơng tin hai ngân hàng cịn thấp, thông tin đưa chưa rộng rãi đến công chúng Bảng Mức độ CBTT trung bình 25 Ngân hàng Thương mại Xét khía cạnh NHTM niêm yết sàn HNX HOSE có mối quan hệ mật thiết đến điểm số CBTT Cụ thể ngân hàng có mức độ xếp hạng thấp NASB, SGB, NAB, PGB, LVB, GDB, AGRB, NVB hầu hết có quãng thời gian niêm yết sàn chứng khoán thấp ngân hàng khác Trong đó, riêng ngân hàng TMCP Quốc dân (NVB) có quãng thời niêm yết từ cuối năm 2010 sàn HNX lại có số điểm minh bạch thấp cơng bố thơng tin khơng rộng rãi từ năm đầu, dẫn đến việc trung bình bị kéo thấp Tuy nhiên, quãng thời gian 2009 - 2019 có ngân hàng tiêu biểu có mức độ cơng bố thơng cao tỉ lệ thuận với việc có giai đoạn niêm yết lâu sàn chứng khoán Duy có ngân hàng TMCP An Bình ngân hàng Á Châu có số minh bạch cao lại niêm yết sàn UPCOM suốt quãng thời gian Tuy nhiên, việc niêm yết sàn chứng khoán NHTM có tác động lớn đến điểm số MBTT, giúp cho NHTM cải thiện chất lượng thông tin minh bạch Kiểm đinh VIF, kết bố quảthơng từ mơtinhình ta có thểcủa thấycác tấtNHTM biến theo độc lập có Bảng Múc độ từ cơng trung bình thờiđều gian hệ số VIF < 2, điều yết cho thấysàn mơchứng hình khơng niêm khoántồn tuợng đa cộng tuyến Z Hệ số góc RDI -0.1265373 0.0711258 -1.78 0.075 -0.2659413 CAR -0.0004806 0.0028469 -0.17 0.866 -0.0060603 ETA NPL ROA SIZ E GDP CPI LIS T _con s Độ lệch chuẩn z P |z| > Độ tin cậy 95% 0.012866 vàng: 0-2 năm, xanh lá: 3-7, xanh dương: 68-10 0.005092 6.23361 Thứ hai, 0.3254187 5.595804 6.87142 dựa chỉ19.16 số minh0.000 bạch thông tin vừa nêu trên, nhóm đề xuất 2.64840 0.7845976 3.38 đến hoạt 0.001 động của1.110626 4.18619 thêm số biến có ảnh hưởng Ngân hàng thương mại để đo 19.5959 1.429535 13.71 0.000 16.79409 22.3977 lường Cụ thể, biến sử dụng mơ hình chia thành loại 0.314375 0.0156175 20.13 0.000 0.2837653 0.344984 biến vĩ mô vi mô Các biến vi mô sử dụng mơ hình là: RDI -9.232854 1.868174 -4.94 0.000 -12.89441 -5.571299 (chỉ số minh bạch thông tin) , CAR (tỷ lệ dự trữ bắt buộc), ETA (Vốn chủ sợ hữu -0.1083287 0.2439972 -0.44 0.657 -0.5865543 0.36989 tổng tài sản), NPL (Tỷ lệ nợ-0.62 xấu) , ROA (tỷ lệ hoàn vốn tổng tài sản) , SIZE (quy -0.0264164 0.0428719 0.538 -0.1104438 0.05761 biến vĩ mơ cịn lại mơ doanh nghiệp), LIST (niêm yết sàn chứng-0.1820915 khoán) 0.1949574 1.03 0.305 0.582127 0.200017 CPI (chỉ số giá tiêu dùng), GDP (tốc độ tăng trưởng kinh tế) Để xây dựng mơ hình đưa kết xác đề tài nghiên cứu, nhóm sử dụng kiểm định: - Mô tả mức độ tương quan biến mơ hình, với kết cho pvalue >0.05, mơ hình cho thấy khơng có tượng tự tương quan - Kiểm định Hausman, với p-value = 0.1764 đồng nghĩa với việc chấp nhận giả thuyết từ mơ hình chọn mơ hình tác động ngẫu nhiên REM Kết mơ hình hồi OLS thể mối quan hệ tuơng quan nguợc chiều có ý nghĩa thống kê với rủi ro NHTM, qua ngân hàng cần cải thiện mức độ CBTT nhằm giảm thiệu tối đa rủi ro NHTM gặp phải Cụ thể với số RDI, kết mô hình việc CBTT ngân hàng nguợc chiều với Z-score, thể điểm minh bạch CBTT cao NHTM chịu rủi ro cao Ngồi ra, biến cịn lại nhu biến ETA, NPL, ROA, SIZE có mức ý nghĩa thống kê có tác động chiều với điểm Z Ngoại trừ biến GDP có tác động nguợc chiều với Z - score Bên cạnh đó, khuyến nghị cho NHTM có điểm số CBTT cịn thấp cần cải thiện tình trạng cho phù hợp với mặt ngành, ngân hàng thực tốt nghĩa vụ CBTT cần tiếp tục trì điểm số Đóng góp mặt kinh tế - xã hội, giáo dục đào tạo, an ninh, quốc phòng khả áp dụng đề tài Hiện nay, việc công bố thông tin nghĩa vụ khơng NHTM nói riêng mà doanh nghiệp chung Việc cơng bố thơng tin thể mặt nhu sức khỏe từ cơng ty từ giúp NHTM CBTT bao gồm: “Thứ nhất, trang thông tin điện tử (website) tổ chức đối tượng CBTT Thứ hai, hệ thống CBTT Ủy ban Chứng khốn Nhà nước Thứ ba trang thơng tin điện tử Sở giao dịch chứng khoán, phương tiện công bố thông tin khác theo Quy chế Sở giao dịch chứng khốn Thứ tư, trang thơng tin điện thử Tổng công ty lưu ký bù trừ chứng khoán Việt Nam Thứ năm, phương tiện thông tin đại chúng khác theo quy định pháp luật (báo in, báo điện tử )” Có thể thấy, phương tiện CBTT theo điều luật Thông tư có phương tiện điện tử Phương tiện truyền thống phương tiện CBTT nhanh chóng hiệu Bản tin Thị trường Chứng khoán Các nước phát triển đưa Bản tin Chứng khốn thành “kênh thơng tin” có đầy đủ thông tin cần thiết giao dịch chứng khoán, quản lý dịch vụ thị trường, thông tin kinh tế Tuy vậy, tin Chứng khoán SGDCK thực gặp nhiều trở ngại giai đoạn phát triển trước Rút kinh nghiệm từ trước đây, Bản tin Chứng khoán nên tiếp nhận thực đơn vị truyền thơng có đầy đủ trách nhiệm uy tín để đảm bảo tính độc lập, trung thực khách quan để tránh tình trạng vụ lợi, ảnh hưởng nặng nề đến chất lượng thông tin thị trường lợi ích NĐT 4.2 KHUYẾN NGHỊ VỀ NÂNG CAO CHẤT LƯỢNG CÔNG BỐ THÔNG TIN VÀ GIẢM THIỂU CÁC LOẠI RỦI RO CHO CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI VIỆT NAM Dựa kết mơ hình tác động việc công bố thông tin đến hành vi chấp nhận rủi ro ngân hàng cho thấy, việc NHTM đưa thông tin đến đại chúng nhiều trách nhiệm chấp nhận rủi ro từ thơng tin mà NHTM đưa đến công chúng cao Chính vậy, nhóm đưa số phương pháp giúp cho NHTM cải thiện chất lượng thơng tin đồng thời giảm thiểu rủi ro 4.2.1 Hoàn thiện quy định cơng tác kế tốn, kiểm tốn 77 Các doanh nghiệp Việt Nam nói chung NHTM nói riêng đa phần áp dụng Chuẩn mực kế toán Việt Nam (VAS) cơng tác kế tốn lập BCTC Nhưng ngày nguồn vốn từ tổ chức/thực thể tài nước ngồi đổ vào NHTM Việt Nam nhiều hơn, việc lập BCTC cơng tác kế tốn thực theo chuẩn mực quốc tế IFRS IASB ban hành mang đến nhiều lợi ích cho ngân hàng Hiện nay, quy định VAS thiếu chuẩn mực giảm giá trị tài sản, giá trị hợp lý VAS có độ cập nhật sửa đổi tiêu chuẩn chậm chế so với chuẩn mực quốc tế Nhận thấy điểm bất cập trên, BTC ban hành quy định việc áp dụng tiêu chuẩn IFRS Lộ trình áp dụng chuẩn mực BCTC quốc tế (IFRS) đề cập cụ thể Quyết định số 345/QĐ-BTC ngày 16/3/2020 Bộ Tài phê duyệt đề án áp dụng IFRS Việt Nam Theo đó, việc áp dụng IFRS tự nguyện năm 2022 đến năm 2025 áp dụng bắt buộc số doanh nghiệp kể từ sau năm 2025 Đồng thời, việc giám sát chặt chẽ hoạt động liên quan đến kiểm tốn độc lập doanh nghiệp trở nên đóng vai trò trọng yếu doanh nghiệp định cơng khai thơng tin tài Thơng qua đó, phục vụ lợi ích ngân hàng, NĐT ngồi nước, cổ đơng chủ nợ, phần đáp ứng yêu cầu máy quản lý Nhà nước 4.2.2 Tăng cường giám sát hoạt động công bố thông tin Các đề án quy định hoạt động CBTT NHNN hay Ủy Ban Chứng khoán đưa thường xuyên công tác giám sát công bố thông tin thực thi quy định quan chức nhiều hạn chế Mặc dù có nhiều ngân hàng chủ động thực tốt quy định CBTT, cịn nhiều ngân hàng khơng giám sát chặt chẽ từ giai đoạn thông tin công bố rộng rãi, gây ảnh hưởng lớn đến bên liên quan cụ thể nhà đầu tư chủ nợ chủ thể kinh doanh 78 Để hạn chế giải phần tình trạng tiếp diễn này, số chế giám sát cần thực là: Một, thiết lập hệ thống quy định pháp luật kiểm soát hoạt động CBTT ngân hàng thông qua đơn vị SGDCK, máy quản lý nhà nước, hiệp hội ngành nghề Hệ thống cần phải cập nhật thường xuyên định kỳ Đồng thời, cần tồn chế nâng cao xử lý trường hợp vi phạm minh bạch hóa thơng tin để đảm bảo quyền lợi nhà đầu tư thị trường Hai là, kiểm tra đánh giá lại thông tin mà NHTM công bố BCTC, BCQT, BCTN cần ý Cần kiểm tra xem thông tin ngân hàng công bố tuân thủ quy định mà ban lãnh đạo nhà nước ban hành hay chưa Trong việc kiểm sốt thơng tin cơng bố, lưu ý thơng tin quản trị công ty việc công bố thành viên độc lập Đồng thời, sau phát sai lệc thông tin cần phải răn đe, cảnh cáo 4.2.3 Đốc thúc tiến trình niêm yết thị trường chứng khoán ngân hàng thương mại Việc niêm yết thị trường chứng khoán đảm bảo chất lượng thông tin NHTM nhờ vào yêu cầu chặt chẽ niêm yết nên Ngân hàng Nhà nước Ủy Ban Chứng khoán nhiều lần hối thúc NHTM lên sàn Làn sóng lên sàn, chuyển sàn NHTM dự báo diễn mạnh thời gian tới, theo yêu cầu 100% NH TMCP phải niêm yết, đăng ký giao dịch thị trường thức theo đề án cấu lại thị trường chứng khốn Việc chậm trễ niêm yết vấn đề tài kết kinh doanh yếu nên chủ sở hữu muốn che dấu thơng tin bất lợi Để hạn chế tình trạng trì hỗn ngân hàng nói riêng chủ thể kinh doanh nói chung, quan quản lý xem xét tạo sách quy trách nhiệm gây áp lực cho người đại diện đứng đầu doanh nghiệp Đồng thời hạn 79 chế quyền lợi ngân hàng tuân thủ đủ quy định nhà nuớc 4.2.4 Triển khai mô hình tổ chức định mức tín nhiệm Các tổ chức định mức tín nhiệm đóng vai trị lớn phát triển hệ thống tài Với NHTM, việc đuợc xếp hạng cao thứ hạng tổ chức định mức tín dụng giúp NHTM gia tăng độ tín nhiệm dễ dàng huy động vốn từ tổ chức nuớc nuớc ngồi Hiện nay, Việt Nam chua có tổ chức xếp hạng tín nhiệm riêng cho NHTM Việt Nam Các nhà đầu tu chủ yếu dựa vào thông tin xếp hạng từ tổ chức quốc tế nhu Moody Nhung tổ chức khó đánh giá tồn diện mức tín nhiệm NHTM so với quan nhà nuớc, ban ngành có hiểu biết lâu năm NHTM Việt Nam, tổ chức đánh giá mức chủ quan với tình hình NHTM Cho nên, việc xây dựng mơ hình định mức tín nhiệm riêng quan quản lý nhà nuớc tối uu hiệu hoạt động ngân hàng NĐT thị truờng 4.2.5 Hoàn thiện hệ thống quản trị nội Những NHTM có máy lãnh đạo hay chế quản trị hiệu làm NĐT lịng tin vào thơng tin đuợc ngân hàng công bố Trong khứ, diễn tình trạng thiếu minh bạch quản trị ngân hàng gây hàng loạt vụ phá sản NHNN phải mua lại với giá đồng Để giải vấn đề này, thân NHTM tham khảo hành động cụ thể sau: • Việc chọn lựa kiểm sát viên, kiểm toán nội phải minh bạch, cẩn trọng • Lựa chọn cơng ty kiểm tốn uy tín (chọn cơng ty Big 4) độc lập Ngân hàng nên hạn chế có nhiều mối quan hệ lợi ích với cơng ty kiểm toán nhu sử dụng dịch vụ tu vấn cơng ty kiểm tốn Điều làm 80 tính độc lập kiểm tốn viên thực kiểm tốn báo cáo tài ngân hàng • Quy định giám sát chặt chẽ máy lãnh đạo • Hồn thiện tổ chức hoạt động quản lý rủi ro ngân hàng bên cạnh việc nâng cao chất lượng thông tin cập nhật thông tin với tần suất nhiều Việc củng cố hoạt động quản trị rủi ro bên ngân hàng giảm thiểu tối ưu tổn thất phát sinh ngân hàng, cụ thể xây dựng định hướng với phòng ban quản trị rủi ro sau: - Xây dựng cải thiện tổ chức phịng ban có định hướng quản trị rủi ro từ thơng tin phịng ban cung cấp đại chúng - Lên kế hoạch rõ ràng chiến lược quản trị rủi ro cho ngân hàng - Xây dựng hệ thống cảnh báo sớm dấu hiệu rủi ro việc CBTT 4.2.6 Cải thiện nâng cao yếu tố tài khác ngân hàng Bản thân NHTM hiểu tình hình kinh doanh hiệu làm nhà đầu tư lòng tin vào hiệu huy động vốn từ công chúng phát hành cổ phiếu hay trái phiếu nên thơng tin ngân hàng cơng bố bị thay đổi theo hướng tốt Những hành động che dấu yếu tố yếu hoạt động làm việc CBTT ngân hàng trở nên minh bạch Đặc biệt yếu tố chứng khốn theo mục đích nắm giữ, cấu tín dụng, tiền gửi hay nợ tiềm tàng, giá trị tài sản chấp cầm cố, tổng giá trị bất động sản nhận 81 TÓM TẮT CHƯƠNG Nhóm nghiên cứu đề xuất số khuyến nghị để nâng cao chất luợng CBTT giảm rủi ro cho NHTM Trong đó, việc áp dụng số MB&CBTT NHTM quan trọng cần luu ý phuơng thức áp dụng nhu: (1) nguồn liệu để xây dựng đáng tin cậy, xác, minh bạch, tồn diện; (2) có phận độc lập xử lý số; (3) CBTT số; (4) quy trình đánh giá cần đuợc cơng bố; (5) khuyến khích, khen thuởng ngân hàng có số cao Một số điều kiện để hỗ trợ áp dụng số là: • Cơ sở pháp lý • Việc CBTT phải tự nguyện • CBTT nhiều phuơng tiện Ngoài việc tuân thủ theo quy định có quan quốc tế việc CBTT, Việt Nam cần hồn thiện yếu tố nhu: quy định công tác kế toán, kiểm toán ngân hàng; tăng cuờng giám sát hoạt động CBTT; tăng cuờng chế tài xử lý hành vi vi phạm nghĩa vụ CBTT; đốc thúc tiến trình niêm yết thị truờng chứng khốn NHTM; triển khai mơ hình tổ chức định mức tín nhiệm; hồn thiện hệ thống quản trị ngân hàng 82 KẾT LUẬN Vấn đề MB&CBTT NHTM Việt Nam đóng vai trị quan trọng TTCK Việt Nam việc điều tiết kinh tế vĩ mô đất nước Mức độ minh bạch NHTM chủ đề có tính khó việc đo lường trực tiếp mức độ CBTT ngân hàng chuỗi thời gian dài Đặc biệt, kết hợp với việc đo lường mức độ CBTT ngân hàng với hành vi chấp nhận rủi ro, việc đưa số liệu cụ thể hành vi chấp nhận rủi ro ngân hàng cịn nhiều mặt hạn chế Nội dung nghiên cứu để dựa số đo lường số MB&CBTT NHTM Việt Nam, dựa tham khảo tiêu chí tác giả nghiên cứu để đo lường hành vi chấp nhận rủi ro NHTM Việt Nam Với tiêu chí đề xuất nghiên cứu trước đây, nhóm nghiên cứu tiến hành đo lường số MBTT 25 NHTM Việt Nam quãng thời gian 11 năm dựa 40 nhân tố cấu thành Tiếp theo, nhóm thu thập số vi mơ vĩ mơ có tác động trực tiếp đến rủi ro ngân hàng để tiến hành đo lường hành vi chấp nhận rủi ro ngân hàng Các biến vĩ mô bao gồm số GDP CPI, biến tác động đến lạm phát ảnh hưởng đến lãi suất ngân hàng Các biến vi mô bao gồm: RDI, CAR, ETA, NPL, ROA, SIZE, LIST Kết cuối cho thấy, mức độ CBTT có mối quan hệ ngược chiều với rủi ro ngân hàng Điều thể rằng, ngân hàng có số minh bạch cao điểm Z ngân hàng thấp, điều cho thấy ngân hàng phải nâng cao khả chấp nhận rủi ro thông tin công bố Mặc dù cố gắng xây dựng mơ hình để đo lường hành vi chấp nhận rủi ro cho NHTM, nhiên, nhóm cịn tồn nhiều hạn chế trình nghiên cứu Đặc biệt, số chưa đo lường cụ thể ngân hàng chấp nhận loại rủi ro thông qua việc CBTT chưa đưa cách chi tiết mà dừng lại với mức độ khái quát hành vi chấp nhận loại rủi ro chung tồn hình thức HĐKD NHTM Mặc dù vậy, 83 tiền đề để nghiên cứu phát nhân tố mới, bổ sung phát triển mơ hình để đo lường hành vi chấp nhận cụ thể loại rủi ro NHTM Việt Nam 84 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Ali Sulieman Alshatti (2015), ‘The Effect of the Liquidity Management on Profitability in the Jordanian Commercial Banks, International Journal of Business and Management’, tr 10 Baumann, U and Nier, E (2003), ‘Disclosure, Volatility, And Transparency: An Empirical Investigation Into The Value of Banking Disclosure’, FRBNY Economic Policy Review Bushman, R and Williams, C.D (2012), ‘Bank Transparency, Loan Loss Provisoning Behavior And Risk-Shifting’, Journal of Accounting and Economics, tr 1-18 Bushman, R M and Smith, A J (2001), ‘Financial accounting information and corporate governance’, Journal of accounting and Economics, tr 237-333 Đỗ Thu Hằng (2019), ‘Khẩu vị rủi ro cho ngân hàng thương mại Việt Nam: Từ lý thuyết đến thực tế’, Tạp chí Khoa học & Đào tạo Ngân hàng, tr 212+213, 95-105 Đức Nghiêm (2015), ‘Khẩu vị rủi ro mức độ vừa?’, Ngân hàng nhà nước Việt Nam, truy cập lần cuối ngày 29 tháng 10 năm 2015 PGS.TS Hà Xuân Thạch ThS Trịnh Thị Hợp (2017), ‘Xác định nhân tố ảnh hưởng đến mức độ công bố thông tin tự nguyện báo cáo thường niên doanh nghiệp sàn UPCOM’, Tạp chí công thương, truy cập lần cuối ngày 24 tháng năm 2017 Huang, R (2006), ‘Bank Disclosure Index: Global Assessment of Bank Disclosure Practices’ 85 11 Lê Hồng Thái (2021), ‘Các yếu PHỤ tố ảnh LỤC hưởng đến tỷ lệ an tồn vốn A Mơ tả mơ hìnhmại định ngân hàng thương Việtkiểm Nam’, Tạp chí Công thương, truy cập lần cuối sum ZSCORE RDI CAR ETA NPL ROA SIZE GDP CPI LIST ngày 16 tháng năm 2021 12 Masaru Konishi, Yukihiro Yasuda (2004), ‘Factors affecting bank risk taking: Evidence form Japan’ 13 Natalia Kunitsyna and Igor Kunitsyn (2018), ‘Reputational risks, value of losses and financial sustainability of commercial banks’, Journal of Entrepreneurship and Sustainability, tr 943-955 14 Nguyễn Huyền (2019), ‘Rủi ro tín dụng số biện pháp phịng ngừa rủi ro tín dụng Ngân hàng thương mại Việt Nam’, Đồ án, Đại học dân lập Phương Đông 15 Nguyễn Thanh Phong (2020), ‘Tác động rủi ro tín dụng đến khả phá sản ngân hàng thương mại Việt Nam’, Tạp chí Tài chính, truy cập lần cuối ngày 30 tháng năm 2020 16 Phạm Dương Phương Thảo, Nguyễn Linh Đan (2018), ‘Các yếu tố ảnh hưởng đến tỷ lệ nợ xấu ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam’, Khoa học & Đào tạo Ngân hàng, tr 1-10, 194 17 Phạm Mạnh Hùng cộng (2020), ‘Xây dựng số minh bạch công bố thông tin cho ngân hàng thương mại Việt Nam’, nghiên cứu khoa học, Học viện Ngân hàng 18 Trương Hoàng Diệp Hương cộng (2018), ‘Kiểm chứng mối Variable ZSCORE RDZ R A L A 5 ET NP 5 CA RO quan Obs hệMean độ minh chi phí vốn chủ sở hữu Mintài chínhMax Std.bạch Dev.thơng tin 27 2.82723 27 27 27 27 27 8206909 2.53234 093312 0215341 0089487 620301 4.08 1.116 3020129 1.20027 6.814474 13172 54.92 0491628 4312 0141755 86 114 0002 -.059 0084242 0557 27 27 27 27 SIZE GDP CPI LIST 5 5 ZSC ORE 1.0 000 R C 0.022 0.1 E 029 0.2 NP 330 0.1 R 198 0.2 SIZ 862 0.3 G 620 C 0.163 0.1 LZ 160 0.1 189 R DI 7.97809 0621818 0613882 C ETA 3454545 8714803 9.17317 0063479 052 071 0474953 1B675 4763832 00631 YE1L ROA SIZE GDP CPI LIST 1.00 00 0.200 0.103 0.251 0.18 00 0.054 1.000 0.024 0.036 0.173 90.068 1.000 0.212 0.162 0.312 1.000 0.366 0.189 1.000 00.108 1.00 00 AR ZSC ORE DI AR TA L OA E DP PI SC 1.00 00 0.300 0.2B5 0.145 0.009 0.49 660.26 60 0.316 0.48 70 1.00 000.32 110.12 69 0.024 0.179 0.01 200.01 07 0.206 1.00 000.07 490.33 75 0.288 0.243 0.16 77 0.191 corr ZSCOJffl RDI CAR ETA NPL ROA SIZE GDP CPI LIST {obs=275) Variable VIE RDI ETA ΞIΞE LIST GDP CPI RQA CAR NPL 1.81 0.551104 1.47 O.6781Θ9 1.40 0.71559θ Xtserial ZSCORE RDI CAR ETA NRL ROA SIZE GDR CRI LIST 1.36 0.736404 1.31 O.7616Θ8 Wooldridge test for autocorrelation in panel data 1.30 autocorrelation 0.769421 HO : no first-order F{ 1, 1.29 24) = 2.244 0.773946 Prob > F 0.1472 1.25 0.ΘOO2O 0.Θ54913 1.17 Mean VIE 1.37 Vif (b) fixed RD I R A L A P CA ET NP RO SIZE GD CPI LIST 1/VIF -.3225332 -.0015827 6.291802 3.004635 18.85173 3284599 -7.591852 -.3887598 -.0300542 (B) random (b-B) Difference -.338543 -.0013083 6.214449 3.06824 18.7811 3303083 -7.679344 -.4014672 -.0240997 0160098 -.000274 0773523 -.063605 0706352 -.001848 0874924 0127073 -.005954 sqrt(diag(V_b-V_B)) S.E .0003917 0137998 0013707 0063571 hausman fixed random Coefficienta 87 Random-effects GLS regression : BANKl Group variable : Number of Obs Number of groups = R-sq: Obs per group: 0.8701 between = 0.0002 avg - overall = 0.2819 max = ZSCORE Coef RDI p>l z∣ 1598.84 0.0000 [95¾ Conf Interval] 0711258 -1.78 0.075 -.2659413 Xtreg ZSCORE RDI CAR ETA NPL ROA SIZE GDP CPI LIST 0.866 0.000 0.001 0.000 -.0060603 5.595804 1.110626 16.79409 0128666 0050992 6.871421 4.186192 22.39776 3143751 -9.232854 -.1083287 0156175 1.868174 2439972 20.13 -4.94 -0.44 0.000 0.000 0.657 2837653 -12.89441 -.5865543 3449848 -5.571299 369897 LIST -.0264164 2000179 0428719 1949574 -0.62 1.03 0.538 0.305 -.1104438 -.1820915 057611 5821274 sigma_u sigma_e rho 50409164 15507584 91354334 _cons SIZE GD CPI Z 11.0 -0.17 19.16 3.38 13.71 P -.1265373 -.0004806 6.233613 2.648409 19.59592 Std Err 1 = = 0028469 3254187 7845976 1.429535 R A L A CA ET NP RO = Wald chi2(9) Prob > chi2 - (assumed) 275 within = corr(u~i, X) (fraction of variance due to u_i) Number of Obs Number of groups = Fixed-effects (within) regression Group variable: BANKl R-sq: = Obs per group: within = 0.8702 between = 0.0001 overall = 0.2785 = F(9f241) Prob > F Coef RDI CAR avg = max = corr(ui, Xb) = -0.2092 ZSCORE = Std Err t 0.092 0.810 -.2622631 -.0063564 020089 0049703 GD 3258463 19.37 0.000 5.669754 7825976 3.33 0.001 1.065179 Xtreg ZSCORE RDI CAR ETA NPL ROA SIZE GDP CPI LIST, fe 1.426357 13.76 0.000 16.81403 0156272 20.02 0.000 2820087 1.868063 -4.84 0.000 -12.71663 _cons -.1121504 -.0335837 1926011 2438422 0432229 1665062 sigma_u sigma_e rho 52761406 15507584 92048108 P CPI LIST F test that all u_i=0: F(24 -0.46 -0.78 1.16 0.646 0.438 0.249 (fraction of variance due to 241) = 103 97 0.000 Interval] 6.311625 2.606784 19.62374 3127921 -9.036819 ET 179.4 [95¾ Conf 0716682 002875 NPL ROA SIZE 11.0 p>∣t∣ -.1210871 -.000693 A -1.69 -0.24 = = 275 -.5924845 -.1187266 - 1353922 6.953495 4.148388 22.43346 3435754 -5.357004 3681838 0515591 5205945 u_i) Prob > F = 0.0000 b = consistent under Ho and Ha; obtained from Xtreg B = inconsistent under Ha, efficient under Ho; obtained from Xtreg Test: Ho: difference in coefficients not systematic Chi2(9) = (b-B)'[(V_b-V_B)^(-l)](b-B) 12.71 Prob>chi2 0.1764 (V_b-V_B is not positive definite) 88 ST T NHTM Ký hiệu Ngân hàng TMCP Ngoại thương Việt Nam VCB Ngân hàng TMCP Tiên Phong TPB Ngân hàng TMCP Kỹ thương Việt Nam B Các ngân hàng nghiên cứu Ngân hàng TMCP Sài Gịn Thương Tín STB Ngân hàng TMCP Quân đội MBB Ngân hàng TMCP Việt Nam Thịnh Vượng VPB Ngân hàng Phát triển TP Hồ Chí Minh HDB Ngân hàng TMCP Xuất nhập Việt Nam EIB Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam CTG Ngân hàng TMCP Đầu tư Phát triển Việt Nam BID 11 Ngân hàng TMCP Á Châu TCB ACB Ngân hàng TMCP Quốc tế Việt Nam VIB Ngân hàng TMCP Kiên Long KLB Ngân hàng TMCP Sài Gòn SCB Ngân hàng TMCP Sài Gòn - Hà Nội SHB Ngân hàng TMCP An Bình ABB Ngân hàng TMCP Quốc Dân NVB 89 2 2 Ngân hàng TMCP Sài Gòn Công thương SGB Ngân hàng TMCP Nam Á NAB Ngân hàng TMCP Hàng Hải MSB Ngân hàng TMCP Xăng dầu Petrolimex PGB Ngân hàng TMCP Bản Việt GDB Ngân hàng TMCP Bắc Á NASB Ngân hàng TMCP Bưu Điện Liên Việt LVB Ngân hàng nông nghiệp phát triển nông thôn AGRB 91 90 ... trực tiếp vi? ??c chấp nhận rủi ro NHTM 1.3 TÁC ĐỘNG CỦA CÔNG BỐ THÔNG TIN ĐẾN HÀNH VI CHẤP NHẬN RỦI RO CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.3.1 • Lý Cơ chế tác động minh bạch thông tin tới rủi ro ngân hàng thuyết... CHẤP NHẬN RỦI RO CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 19 1.2.1 Khái niệm loại rủi ro Ngân hàng thương mại .19 1.2.2 Khẩu vị rủi ro Ngân hàng thương mại 22 1.2.3 Cách chấp nhận rủi ro Ngân hàng. .. thơng tin tồn ngành ngân hàng .42 2.3.2 Mức độ công bố thông tin ngân hàng thương mại 44 CHƯƠNG ĐÁNH GIÁ TÁC ĐỘNG CỦA CÔNG BỐ THÔNG TIN ĐẾN HÀNH VI CHẤP NHẬN RỦI RO CỦA CÁC NGÂN HÀNG