Như đã đặt vấn đề, nhóm nghiên cứu đã tham khảo chỉ số Z-score được nghiên cứu bởi EdWard I.Altman vào năm 1968 kết hợp với những chỉ số thành phần đã được thu thập ở trên đã đưa ra được công thức tổng quát của Z-score để đo lường tác động của việc minh bạch thông tin đến hành vi chấp nhận rủi ro trong các ngân hàng. Với nghiên cứu của Altman và Hotchkiss (2006), hệ số Z-score đã được sử dụng rộng rãi và đưa ra những dự đoán chính xác cho hầu hết các loại hình công ty và đặc biệt hữu dụng đối với các NHTM. Mô hình được sử dụng trong bài nghiên cứu để đánh giá về tác động của MBTT tới hệ số nguy cơ phá sản của NHTM có dạng:
Zscore = β0 + β1RDIt + P2CARt + P3ETAt + P4NPLt + P5ROAt + P6SIZEt
+ P7GDPt + p8CPIt + P9LISTt + ɛ
ST
T NHTM Ký hiệu
Giai đoạn tính được Z-score
năm. Trong mô hình này, các yếu tố có thể ảnh hưởng đến biến độc lập bao gồm: “SIZE (quy mô), CAR (tỷ lệ an toàn vốn), CPI (chỉ số giá tiêu dùng), GDP (tăng trưởng kinh tế), RDI (chỉ số công bố rủi ro), ETA (tỷ lệ vốn chủ sở hữu trên tổng tài sản), NPL (tỷ lệ nợ xấu), ROA (tỷ suất sinh lời trên tổng tài sản), LIST (chỉ số ngân hàng đã niêm yết trên sàn chứng khoán)”. về các chỉ số, nhóm nghiên cứu đã thống nhất quy ước như sau:
• Chỉ số LIST: Đây là chỉ số ngân hàng đã niêm yết trên sàn chứng khoán. Đối với chỉ số này, chúng tôi quy ước như sau: (1) ngân hàng đã được niêm yết trên sàn chứng khoán; (2) ngân hàng chưa được niêm yết trên sàn chứng khoán (Chỉ đối với sàn chứng khoán HNX và HOSE).
• Chỉ số SIZE: Là chỉ số quy mô của ngân hàng. Với chỉ số này, chúng tôi lấy dữ liệu là logarit của tổng tài sản.
• Chỉ số ETA: Là tỷ số vốn chủ sỡ hữu trên tổng tài sản. Chỉ số này nhóm sử dụng công thức ETA = vốn chủ sỡ hữu/Tổng tài sản.
Bên cạnh đó, mức độ CBTT tin là hai thành phần quan trọng tạo nên độ minh bạch của thông tin. Mức độ MBTT càng cao và chính xác sẽ ảnh hưởng đến hành vi chấp nhận rủi ro của các NHTM. Do đó, nhóm nghiên cứu tiến hành đo lường mức độ ảnh hưởng của MB&CBTT dựa trên mô hình tương quan giữa minh bạch thông tin và rủi ro nhằm đánh giá mức độ ảnh hưởng của CBTT đến mức chấp nhận rủi ro của các NHTM Việt Nam.