651 huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu của công ty cổ phần chứng khoán rồng việt

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH y β KHOA LUAN TOT NGHIEP ĐỀ TÀI: HUY ĐỘNG VON THÔNG QUA PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN RỒNG VIỆT Sinh viên thực : Lê Thị Mỹ Hạnh Lớp : K20CLCE Mã sinh viên : 20A4010855 Giảng viên hướng dẫn : PGS.TS Nguyễn Thanh Phương Hà Nội, tháng 05 năm 2021 HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH KHĨA LUẬN TĨT NGHIỆP ĐỀ TÀI: HUY ĐỘNG VĨN THƠNG QUA PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN RỒNG VIỆT Sinh viên thực : Lê Thị Mỹ Hạnh Lớp : K20CLCE Mã sinh viên : 20A4010855 Giảng viên hướng dẫn : PGS.TS Nguyễn Thanh Phương Hà Nội, tháng 05 năm 2021 LỜI CẢM ƠN Trong suốt q trình thực khóa luận tốt nghiệp, em nhận hướng dẫn, giúp đỡ quý báu thầy cô, anh chị bạn Với tình cảm chân thành, em xin bày tỏ lòng biết O'n sâu sắc tới: Trước hết, em xin gửi lời cảm On sâu sắc đến Ban Giám Đốc Học Viện Ngân Hàng thầy cô khoa Tài Chính, Học Viện Ngân Hàng trực tiếp giảng dạy truyền đạt kiến thức giúp đỡ em suốt thời gian học tập vừa qua trình em tìm kiến kiến thức, tài liệu để thực khoá luận Đặc biệt, em chân thành cảm On thầy giáo - PGS.TS Nguyễn Thanh Phương người trực tiếp hướng dẫn, bảo tận tình cho em suốt trình nghiên cứu để em hồn thiện khóa luận tốt nghiệp Một lần em chân thành cảm On thầy chúc thầy dồi sức khỏe Cuối cùng, em xin cảm On người thân, bạn bè bên em, động viên giúp đỡ em suốt thời gian thực khóa luận Do trình độ khả nghiên cứu em nhiều hạn chế nên trình thực khóa luận, khơng thể tránh khỏi thiếu sót Em mong nhận gợi ý, nhận xét thầy cô, anh chị bạn để bổ sung, hồn thiện nội dung khố luận tốt hOn Em xin chân thành cảm On! Hà Nội, 15 tháng năm 2021 Sinh viên thực i LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan đề tài “Huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Rồng Việt” thành nghiên cứu, tìm hiểu cá nhân em thời gian vừa qua Các số liệu nghiên cứu trung thực có nguồn gốc cụ thể, rõ ràng Trong trình viết bài, tất tài liệu tham khảo trích dẫn tham chiếu đầy đủ Em xin chịu trách nhiệm hoàn toàn đề tài Hà Nội, 15 tháng năm 2021 Sinh viên thực Lê Thị Mỹ Hạnh ii MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ HUY ĐỘNG VỐN THÔNG QUA PHÁT HÀNH TRÁI PHIẾU TẠI CÔNG TY CHỨNG KHỐN .6 Cơng ty chứng khốn 1.1 Khái niệm 1.2 Vai trò 1.3 Ho ạt động kinh doanh cơng ty chứng khốn 1.4 Cá c hình thức huy động vốn cơng ty chứng khốn 10 1.4.1 Huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu cơng ty chứng khốn 10 1.4.2 Chỉ tiêu đánh giá kết huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu công ty chứng khoán 13 HÀNH TRÁI PHIẾU TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHOÁN RỒNG VIỆT 20 2.1 Gi ới thiệu chung Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Rồng Việt 20 2.1.1 Lịc h sử hình thành phát triển 21 2.1.2 Cơ cấu tổ chức máy 22 2.2 Th ực trạng huy động vốn Công ty Chứng khoán Rồng Việt 28 2.2.1 Cơ sở pháp lý huy động vốn thông qua phát hành trái phần Chứng khoán Rồng Việt 29 2.2.3 Kết huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt 30 2.3 Đánh giá chung thực trạng huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu iii 2.3.1 .Kế DANH MỤC VIẾT TẮT t đạt 43 2.3.2 .Tồn nguyên nhân 44 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG HUY ĐỘNG VỐN THÔNG QUA PHÁT HÀNH TP TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN RỒNG VIỆT 48 3.1 Định hướng huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt 48 3.2 Giải pháp tăng cường huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Rồng Việt 48 3.2.1 Xây dựng uy tín cơng ty 48 3.2.2 Nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh 49 3.2.3 Tăng cường công tác marketing thương hiệu công ty 50 3.2.4 Nâng cao lực đội ngũ lãnh đạo nhân viên công ty 50 3.2.5 Nghiên cứu diễn biến thị trường 51 3.2.6 Nâng cao đa dạng trái phiếu lựa chọn trái phiếu phù hợp .52 3.2.7 Phát triển hệ thống sản phẩm online 52 3.2.8 Chủ động tìm kiếm mạng lưới nhà đầu tư tiềm 52 3.2.9 Thể lực công ty cho nhà đầu tư 53 3.2.10 Chứng minh tài sản đảm bảo nhà đầu tư 53 3.2.11 Hạn chế rủi ro với nhà đầu tư 53 3.3 Kiến nghị 54 3.3.1 Xây dựng hệ thống định mức tín nhiệm uy tín 54 3.3.2 Xây dựng đường cong lãi suất chuẩn cho thị trường 55 3.3.3 Thực cơng khai hóa thơng tin 56 3.3.4 Hoàn thiện hệ thống pháp lý hệ thống quản lý 56 Từ viết tắt Nguyên nghĩa ACBS Công ty Trách nhiệm Hữu hạn Chứng Khoán ACB CK Chứng khoán iv CTCK Cơng ty chứng khốn CTCP Cơng ty Cổ phần ĐHCĐ Đại hội cổ đông DN Doanh nghiệp ĐTTC Đầu tư tài EVR Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Everest GDP Tổng sản phẩm nội địa HĐQT Hội đồng quản trị HĐV Huy động vốn HSC Công ty Cổ phần Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh MTV Một thành viên NĐ-CP Nghị định - Chính phủ NĐT Nhà đầu tư NPT Nợ phải trả ORS Công ty Cổ phần Chứng khốn Tiên Phong PSI Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Dầu khí SHS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn Hà Nội SSI Cơng ty Cổ phần Chứng khốn SSI TCBS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Kỹ Thnong TMCP Thương mại cổ phần TNHH Trách nhiệm hữu hạn TP Trái phiếu TP.HCM Thành phố Hồ Chí Minh TPCP Trái phiếu Chính Phủ TPDN Trái phiếu doanh nghiệp TT-BTC Thơng tư - Bộ Tài Chính TVSI Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Tân Việt UBCK Uỷ ban Chứng Khoán UCKNN Uỷ ban Chứng khoán Nhà nước VCSC Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Bản Việt VCSH Vốn chủ sở hữu VFS Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Nhất Việt VND Cơng ty Cổ phần Chứng khốn VNDIRECT VNĐ Việt Nam đồng XNK Xuất nhập v Bảng Trang Bảng 2.1: Nguồn vốn Rồng Việt 2018-2020 27 DANH MỤC BANG Bảng 2.2: Các đợt phát hành trái phiếu Rồng Việt giai đoạn 31 20182021 Bảng 2.3: Quy mô phát hành TP CTCP CK Rồng Việt qua năm 33 Bảng 2.4: Quy mô phát hành TP CTCK khác qua năm 34 Bảng 2.5: Quy mô phát hành TP CTCP CK Rồng Việt qua năm 34 Bảng 2.6: Khả hoàn thành kế hoạch huy động vốn qua phát hành TP CTCP CK Rồng Việt Bảng 2.7: Khả hoàn thành kế hoạch huy động vốn qua phát hành TP số CTCK năm 2020 Bảng 2.8: Chi phí huy động vốn qua phát hành TP CTCP CK Rồng Việt giai đoạn 2017- 2020 36 36 37 Bảng 2.9: Tỷ trọng TP phát hành CTCP CK Rồng Việt 38 Bảng 2.10: Tỷ trọng phát hành TP CTCK khác năm 2020 38 Bảng 2.11: Lãi suất kì hạn trái phiếu Rồng Việt giai đoạn 2018-2020 40 Bảng 2.12: Một số đợt phát hành CTCK năm 2020 40 Bảng 2.13: Các tiêu an tồn tài Rồng Việt giai đoạn 2018 2020 vi 42 3.2.6 Nâng cao đa dạng trái phiếu lựa chọn trái phiếu phù hợp Việc phát hành TP cần có phương án phù hợp để lựa chọn trái hiếu phù hợp với DN nhiên cần có đa dạng sản phẩm để phục vụ cầm khác nhiều NĐT Hiện hình thức TP Rồng Việt cịn chưa đa dạng Thay tập chung vào loại TP cơng ty nên mở rộng hình thức TP chi tiêu lãi suất, kì hạn phương pháp trả lãi để đáp ứng cầu thị trường Ngoài việc phát hành TP ổn định để giảm thiểu rủi ro CTCK phát hành loại TP khác TP có quyền chọn hay TP chuyển đổi Có thể thấy đa dạng hình thức TP có nhiều lựa chọn cho nhà tài trợ vốn từ tăng tính cạnh tranh cơng ty tăng cường hiệu HĐV qua phát hành TP 3.2.7 Phát triển hệ thống sản phẩm online Hiện hầu hết giao dịch CK thực máy tính điện thoại nên việc phát triển hệ thống IT cho công ty vô quan trọng Với phảm online nhanh gọn tiện ích góp phần thu hút khách hàng đến trải nghiẹm dịch vụ công ty nhiều Một CTCK với ứng dụng với giao diện đẹp mắt, độ bảo mật thông tin khách hàng cao có hệ thống sản phẩm đa dạng điểm mạnh giúp Rồng Việt tăng sức cạnh tranh với CTCK khác 3.2.8 Chủ động tìm kiếm mạng lưới nhà đầu tư tiềm Do chưa tìm mạng lưới NĐT phù hợp nên Rồng Việt chưa hoàn thành số TP phát hành dự kiến theo tiêu Có thê thấy vấn đề mở rộng mạng lưới khách hàng NĐT nên đặt lên hàng đầu Một CTCK hoạt động tốt không nhờ kết kinh danh tốt mà cịn nhờ họ có mạng lưới khách hàng tiềm ổn định ủng hộ nên hiệu kinh doanh DN cao Để giải vấn 52 tiềm Rồng việt áp dụng đề tìm kiếm nguồn khách hàng NĐT - Cơng ty cần hồn thiện cách website để thuận lợi việc truyền tải thông tin sẵn sang hỗ trợ khách hành trực tuyến họ có cầu biện pháp nhằm giữ chân khách hàng khiến họ hài lịng cơng ty họ giới thiệu người thân bạn bè sử dụng dịch vụ công ty nhiều nữ Vậy nên quan tâm đế việc chăm sóc khách hàng khâu vô quan trong việc mở rộng mạng lưới khách hàng 3.2.9 Thể lực công ty cho nhà đầu tư Để tăng cường khả huy động vốn công ty đặc biệt CTCK cần thể tiềm thân DN thông qua kết DN Các NĐT đầu tư vào cơng ty có DN khả quan có hệ số an tồn tài mức tốt để hạn chế rủi ro Chính nên DN cần thể tiêu chí thật rõ ràng trung thực báo cáo tài chính, báo cáo thường niên hay văn thông báo công ty chúng minh chứng rõ ràng để nhà tài trợ vốn quan quản lý hay chủ nợ nắm bắt tình hình tài cơng ty từ đưa định đầu tư Chính nên xây dựng hình tượng lực kinh doanh tốt công ty vô quan trọng 3.2.10 Chứng minh tài sản đảm bảo nhà đầu tư Để đem lại yên tâm cho khách hàng HĐV từ họ điều kiên tiên khơng nên bỏ qua tài sản đảm bảo Nguồn vốn huy động cần đảm bảo nguồn lực hợp pháp cơng ty tình hình kinh doanh thuận lợi công ty Các NĐT cần thấy giá trị công ty tài sản hữu hình vơ hình mà cơng ty đanng nắm giữ để thấy định tài trợ vào DN định sáng suốt Có số nguồn lực ví dụ giá trị thươnng hiệu thị phần hay kênh phân phối cịn có giá trị to lớn hơnn nhiều so với giá trị vật chất 53 vấn đề rủi ro khả trả nợ biến động thị trường Bên cạnh cịn nhiều rủi ro khác rủi ro lạm phát khiến giá tăng giảm thất hường, rủi ro đồng nội tệ giá hay rủi ro bất ngờ xảy thảm hoạ thiên nhiên, bệnh dịch khiến thị trường giảm sút Các NĐT vốn ln đánh giá tính tốn kỹ rủi ro xấu có nguy xảy Chính lý đó, để giúp NĐT nhanh chóng đưa định DN cần đưa giải pháp cụ thể để phòng hộ rủi ro trường hợp xấu xảy Ngồi DN phải đưa kế hoạch kinh doanh để tối ưu hoá khoản vốn huy động để NĐT nắm theo dõi kế hoạch công ty từ yên tâm định đầu tư thân Rồng Việt đề ta vài giải pháp để hạn chế rủi ro chủ quan đến từ phía cơng ty cho NĐT như: Ln cơng khai rõ ràng rành mạch báo cáo tài chính, báo cáo thường niên công ty lên trang phương tiện thông tin Trong báo cáo phân tích kĩ số an tồn tài cơng ty để thể khả tốn công ty với NĐT Công khai kế hoạch sử dụng vốn kế hoạch phát triển công ty tới NĐT 3.3 Kiến nghị Bên cạnh biện pháp giúp ích cho phía cơng ty, số khuyến nghị dành cho quan quản lý cung khơng phần quan trọng góp phần giúp hoạt động huy động vốn từ TP phát triển 3.3.1 Xây dựng hệ thống định mức tín nhiệm uy tín Thị trường TP Việt Nam ngày khởi sức chứng minh niềm phát triẻn thân năm gần Vậy nhìn chung cơng ty phát hành TP để động vốn thành công đa số công ty lớn đứng hang đầu ngành, điều áp dụng với CTCK Mà lý có phân hố Việt Nam cịn chưa xây dựng thành cơng hệ thống định mức tín nhiệm TP uy tín Chính nên nhà tài trợ vốn gặp nhiều khó 54 nhỏ, cầu vốn để mở rộng kinh doanh họ lớn việc thiếu hệ thống xếp hạng uy tín TP khiến thị trường huy động vốn bị phân hố cơng ty vừa nhỏ chưa thể tiếp cận với nguồn vốn Vì nên việc xây dựng hệ thống định mức tín nhiệm uy tín vơ vùng cấp bách Hệ thống giúp gia tăng công minh bạch thị trường TP từ cơng ty vừa nhỏ tiếp cận đến nguồn vốn đễ dàng Iion biện giáp giúp bảo vệ lợi ích nhà tài trợ vốn Năm 2014, Chính phủ ban hành Nghị định số 88/2014/NĐ-CP quy định dịch vụ xếp hạng tín nhiệm Năm 2015, Chính phủ ban hành định quy hoạch phát triển dịch vụ xếp hạng tín nhiệm đến năm 2020 tầm nhìn đến năm 2030 với mục tiêu cụ thể đến năm 2030, xem xét cấp giấy chứng nhận đủ điều kiện kinh doanh cho tối đa doanh nghiệp cung cấp dịch vụ xếp hạng tín nhiệm phấn đấu đến năm 2020, đợt phát hành TPDN phải xếp hạng tín nhiệm Tuy hệ thống pháp lý quy định rõ ràng đầy đủ có hai cơng ty xếp hạng tín nhiệm nước Bộ Tài cấp phép (Một cơng ty cấp phép vào 2017, công ty cấp phép năm 2020) hiệu hoạt động chưa tốt Vì nên cần có thêm nhiều biện pháp hỗ trợ hon nhằm giúp hệ thống công ty xếp hạng tín nhiệm pháp triển Bên cạnh đó, nên học tập nước khác châu Á tạo lập mối quan hệ hữu nghị với hệ thống xếp hạng tín nhiệm nước phát triển để noi theo học rút kinh nghiệm từ thành công sai lầm họ 3.3.2 Xây dựng đường cong lãi suất chuẩn cho thị trường Những năm gần đây, TTTP ngày trọng phát triển, trở thành kênh huy động vốn hang đầu Tuy vậy, nhiều DN loay hoay việc đặt mức lãi suất phù hợp với DN 55 DN phải xây dựng đường cong lãi suất hoàn chỉnh, nhằm giúp DN thuận thiện việc đưa mức lãi suất phù hợp với xu hướng chung toàn ngành toàn thị trường Từ giúp DN tăng cường hiệu HĐV thu hút NĐT 3.3.3 Thực công khai hóa thơng tin Nhằm hạn chế tình trạng cơng bố thơng tin thiếu xác khơng đầy đủ Bộ Tài Nhà nước cần có biện phám mạnh tay để hạn chế tình trạng dẫn đến việc thao túng giá TTCK số đối tượng xấu Thêm vào bưng bít thơng tin cịn khiến cho nhà tài trợ vốn có tâm lý e ngại đầu tư vào TPDN thông tin DN khơng cịn đủ tin cậy Diều ảnh hưởng xấy tới TTTP làm giảm khả phát triển TTTP 3.3.4 Hoàn thiện hệ thống pháp lý hệ thống quản lý Để chủ thể tham gia TTTP đặt niềm tin yên tâm tiếp tục tham gia đầu tư nhân tố giúp đảm bảo lòng tin nhà tài trợ hệ thống pháp lý ổn định công Các nhà đầu đầu tư tiếp tục tham gia họ cảm thấy lợi ích bảo vệ hệ thống pháp luật công khai minh bạch Luật chứng khốn hình thành từ lâu và tiếp tục hồn thiện việc giúp mơi trường CK trở nên công minh bạch Cụ thể vào năm 2020, Bộ Tài Nhà nước tiếp tục sửa đổi điều luật nghị định CK TP nhằm bảo vệ quyền lời NĐT, giảm bớt chồng 56 KẾT LUẬN Thị trường chứng khoán Việt Nam ngày khẳng định sức hút thân không ngừng có thành tựu đáng nể tốc độ tăng trưởng số NĐT tham gia Để bắt kịp với tốc độ tăng trưởng chung ngành CTCK phải khơng ngừng nỗ lực phát triển nhằm đem lại trải nghiệm dịch vụ tốt cho khách hàng Và để làm điều CTCK cần có nguồn lực vốn lớn để phát triển nhiều loại hình sản phẩm Tuy nhiên hiên hệ thống tín dụng ngân hàng lại siết chặt yêu cầu vay vốn, điều khiến cho kênh huy động vốn từ tín dụng ngân hàng khơng cịn lựa chọn tối ưu CTCK Thay vào đó, CTCk tìm đến kênh huy động vốn đem lại hiệu huy động vốn cao cho công ty mà sử dụng vốn mà khơng phải chịu kiểm sốt từ ngân hàng huy động vốn thông qua phát hành TP Bằng kiến thức học lớp đặc biệt hướng dẫn tận tình GVDH GPS.TS Nguyễn Thanh Phương, em thực đề tài: “Huy động vốn thông qua phát hành TP CTCP CK Rồng Việt” Khoá luận đưa sở lý thuyết Công ty Chứng khoán huy động vốn từ phát hành TP CTCK Từ phân tích hoạt động nguồn vốn thực trạng huy động vốn thông qua TP CTCP CK Rồng Việt Sau đưa kết đạt tồn nguyên nhân phương thức HĐV CTCP CK Rồng Việt Cuối đề xuất giải pháp công ty kiến nghị Cơ quan chức nhằm giải phần tồn nâng cao kết huy động vốn thông qua phát hành TP CTCP CK Rồng Việt Trong trình làm em cố gắng trình độ chun mơn cịn hạn chế khơng tránh khỏi sai sót Vậy nên em kính mong 57 TÀI LIỆU THAM KHẢO Chính phủ Việt Nam, Nghị định 153/2020/NĐ-CP, ngày 31/12/2020 việc chào bán giao dịch TPDN riêng lẻ chào bán TPDN thị trường quốc tế Chính phủ Việt Nam, Nghị định số 155/2020/NĐ-CP, ngày 31/12/2020 hướng dẫn việc thi hành số điều Luật Chứng khốn Chính phủ Việt Nam, Nghị định số 156/2020/NĐ-CP, ban hành ngày 31/12/2020 việc xử phạt vi phạm hành lĩnh vực CK thị trường CK 10 Chính phủ Việt Nam, Thơng tư số 122/2020/TT-BTC, nâng cao tính cơng khai minh bạch phát hành TPDN DN 11 Chính phủ Việt Nam, Nghị định 90/2011/NĐ-CP ngày 20/6/2008 phát hành TP DN 12 Chính phủ Việt Nam, Nghị định 81/2020/NĐ-CP có hiệu lực từ 9/2020 13 Chính phủ Việt Nam, Nghị định số 163/2018/NĐ-CP ngày 04 tháng 12 năm 2018 14 Luật chứng khốn, Nhà XB Chính trị Quốc gia, 2006 15 Luật doanh nghiệp, Nhà XB Lao động, 2020 16 Bạch Đức Hiển (2008) Giáo trình Thị trường Chứng khốn Học viện Tài 17 Lương Diệp Anh (2017) “Giải pháp nâng cao hiệu huy động vốn trung dài hạn Ngân hàng Nông nghiệp Và Phát triển Nông thôn Việt Nam Chi nhánh Bắc Ninh” Học viện Ngân hàng 18 Nguyễn Thị Thương Hiền (2017) “Giải pháp nâng cao hiệu huy động vốn Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong - Chi nhánh Hà NộI” Học viện Ngân hàng 19 Đặng Anh Tuấn (2010) Phát triển thị trường vốn Việt Nam Đại học Kinh tế Quốc dân 20 Nguyễn Mạnh Cường (2015), luận văn “Giải pháp huy động vốn thông qua 58 động sản địa bàn thành phố Hà Nội”, Học viện Ngân hàng 21 Trần Hùng (2019), “Mổ xẻ thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam”, báo điện tử Vietnambiz ngày 06/01/2019 22 Trần Thị Thùy Hương (2011), luận văn “Huy động vốn qua phát hành trái phiếu doanh nghiệp Bất động sản” - Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh 23 Vĩnh Thịnh (2019), “Huy động vốn từ kênh trái phiếu: Ngách cho kẻ yếu thế?”, Báo điện tử Vietstock số ngày 22/03/2019 24 Dỗn Thùy Dương & Đồn Thị Ngọc (2010), luận văn “Hiệu huy động vốn hình thức phát hành cổ phiếu trái phiếu công ty cổ phần thơng qua mơ hình cơng ty Vincom”, Đại học Ngoại thương 25 Báo cáo thường niên Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt năm 2017, 2018, 2019 2020 26 Báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt năm 2018, 2019 2020 27 Chí Kiên (2021), “Điều kiện chào bán trái phiếu”, Báo điện tử Chính phủ nước Cộng hoà Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam số ngày 04/01/2021 28 Quản Mai Phương (2019), “Huy động vốn qua phát hành trái phiếu Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Rồng Việt”, Học viện Ngân hàng 29 Bùi Minh Nhật (2019), “Huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu cơng ty chứng khốn thị trường Việt Nam - thực trạng giải pháp”, Học viện Ngân Hàng 30 Phan Hằng (2021), “Chứng khoán Rồng Việt (VDS) huy động 700 tỷ đồng trái phiếu”, Báo điện tử Đầu tư Chứng khoán số ngày 08/02/2021 31 Báo cáo thị trường trái phiếu doanh nghiệp quý 1,2,3,4 Cơng ty Cổ phần Chứng khốn MB năm 2020 32 Báo cáo thường niên Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI năm 2018, 59 34 Báo cáo thường niên Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Vndirect năm 2018, 2019 2020 35 Báo cáo thường niên Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Bản Việt năm 2018, 2019 2020 36 Báo cáo thường niên Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Hà Nội Sài Gòn năm 2018, 2019 2020 60 PHỤ LỤC PHỤ LỤC 1: Điều kiện chào bán trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ thị trường nước quy định sau: *Đối với chào bán trái phiếu không chuyển đổi không kèm chứng quyền (không bao gồm việc chào bán trái phiếu cơng ty chứng khốn, cơng ty quản lý quỹ đầu tư chứng khốn khơng phải công ty đại chúng), doanh nghiệp phải đáp ứng điều kiện sau: a Là công ty cổ phần công ty trách nhiệm hữu hạn thành lập hoạt động theo pháp luật Việt Nam b Thanh toán đủ gốc lãi trái phiếu phát hành toán đủ khoản nợ đến hạn 03 năm liên tiếp trước đợt phát hành trái phiếu (nếu có); trừ trường hợp chào bán trái phiếu cho chủ nợ tổ chức tài lựa chọn c Đáp ứng tỷ lệ an toàn tài chính, tỷ lệ bảo đảm an tồn hoạt động theo quy định pháp luật chuyên ngành d Có phương án phát hành trái phiếu phê duyệt chấp thuận theo quy định Điều 13 Nghị định 153/2020/NĐ-CP (Điều 13 Phương án phát hành trái phiếu thẩm quyền phê duyệt, chấp thuận phương án phát hành Doanh nghiệp phát hành trái phiếu xây dựng phương án phát hành để trình cấp có thẩm quyền phê duyệt, chấp thuận làm để công bố thông tin Phương án phát hành trái phiếu bao gồm nội dung sau: mục đích phát hành trái phiếu bao gồm để tăng vốn cấp vay, đầu tư sử dụng cho mục đích theo quy định pháp luật chuyên ngành - Các tài liệu chứng minh đáp ứng điều kiện chào bán trái phiếu quy định Điều Điều 10 Nghị định này; riêng điều kiện quy định điểm b khoản Điều Nghị định này, doanh nghiệp phải có văn cam kết đáp ứng điều kiện này; - Điều kiện, điều khoản trái phiếu dự kiến chào bán, chào bán trái phiếu thành nhiều đợt phải dự kiến số lượng đợt chào bán, khối lượng chào bán đợt thời điểm chào bán đợt; - Phưong án chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu trường hợp chào bán trái phiếu chuyển đổi (điều kiện, thời hạn, tỷ lệ phưong pháp tính giá chuyển đổi, việc đáp ứng quy định tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước theo quy định pháp luật, điều khoản khác); - Phưong án thực quyền chứng quyền trường hợp chào bán trái phiếu kèm chứng quyền (điều kiện thực quyền, thời hạn, tỷ lệ, giá phưong pháp tính giá, việc đáp ứng quy định tỷ lệ sở hữu nhà đầu tư nước theo quy định pháp luật, điều khoản khác); - Điều kiện, điều khoản việc mua lại trái phiếu trước hạn, hốn đổi trái phiếu (nếu có); - Một số tiêu tài doanh nghiệp 03 năm liền kề trước năm phát hành thay đổi sau phát hành (nếu có), bao gồm: + Vốn chủ sở hữu; + Hệ số nợ phải trả/vốn chủ sở hữu; - Ý kiến kiểm toán báo cáo tài ý kiến sốt xét kiểm tốn báo cáo tài chính; - Phnong thức phát hành trái phiếu; - Kế hoạch sử dụng nguồn vốn thu từ phát hành trái phiếu; - Kế hoạch bố trí nguồn phưong thức tốn lãi, gốc trái phiếu; - Cam kết công bố thông tin doanh nghiệp phát hành; - Các cam kết khác nhà đầu tư mua trái phiếu (nếu có); - Điều khoản đăng ký, lưu ký trái phiếu; - Điều khoản giao dịch trái phiếu theo quy định Điều Nghị định này; - Quyền lợi trách nhiệm nhà đầu tư mua trái phiếu; - Quyền trách nhiệm doanh nghiệp phát hành; - Trách nhiệm nghĩa vụ tổ chức, cá nhân cung cấp dịch vụ liên quan đến việc phát hành trái phiếu; - Tiêu chí lựa chọn nhà đầu tư chiến lược danh sách nhà đầu tư chiến lược phát hành trái phiếu chuyển đổi phát hành trái phiếu kèm chứng quyền e Có báo cáo tài năm trước liền kề năm phát hành kiểm toán tổ chức kiểm toán đủ điều kiện theo quy định Nghị định 153/2020/NĐ-CP f Đối tượng tham gia đợt chào bán theo quy định điểm a khoản Điều Nghị định 153/2020/NĐ-CP.( Đối với trái phiếu không chuyển đổi không kèm chứng quyền: đối tượng mua trái phiếu nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp theo định pháp luật chứng khoán) *Đối với chào bán trái phiếu chuyển đổi trái phiếu kèm chứng quyền: - Doanh nghiệp phát hành công ty cổ phần quy - Đối tượng tham gia đợt chào bán theo quy định điểm b khoản Điều Nghị định 153/2020/NĐ-CP.( Đối với trái phiếu chuyển đổi trái phiếu kèm chứng quyền: đối tượng mua trái phiếu nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp, nhà đầu tư chiến lược, số lượng nhà đầu tư chiến lược phải đảm bảo 100 nhà đầu tư) - Đáp ứng điều kiện chào bán quy định b, c, d, e - Các đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ, trái phiếu kèm chứng quyền riêng lẻ phải cách 06 tháng kể từ ngày hồn thành đợt chào bán gần Hình Lãi suãt trung bình trái phiêu phát hành năm 2020 th∞ nhóm doanh nghiệp (%/năm) Hình Kỳ hạn trung bình trái phiêu phát hành năm 2020 theo nhóm doanh nghiệp (năm) Nguồn: HNX, FiinPro, MBS Research tổng hợp Nguồn: HN×, FiinPro, MBS Research tống hợp Phụ lục 3: Ket hoạt động năm 2020 Rồng Việt HOẠT ĐỘNG CỦA RÓNG VIỆT 2020 PHẨN 2- KẾT QUẢ HOẠT ĐỔNG NẰM 2020 (tiếp theo) IV DANH GlA CỦA BAN GlAM ĐỐC VỄ TlNH HlNH HOẠT ĐỔNG TRONG NAM 2020 Nhờ tàng trưởng doanh thu kiém soát tỗt Chi phi nên hiệu kinh doanh 2020 cùa Róng Vlẻt táng cao Loi nhuận sau thué tàng 333% SO với nám 2019 ROA đạt 6,17%, ROE đạt 13,58%, EPS đạt SOO đống/CP Thu nhập bi nh quàn nhàn viẻn tàng hσn 20% SO vớt nám 2019 Nàng suất Iao động tâng vượt trội, lợi nhuàn bình quán/ nhân vlén đạt 670 triệu đóng/ngườt Trong năm 2020, RV đá thực nộp thuỂ cho NSNN tóng cộng 75 tỷ đổng, tàng 56% SO với nám 2019 50 SANH VỊ THÉ NGANH NAM 2020 ∙≡ _ Λ-⅛¾ζ TỐNG DOANH THU 466 tỳ đóng ĩ 40/5% SO với 2019 Đứng vị tri 21 tốn ngành Tháp mức bình quản top 30 CTCK (44,2%) LỢI NHUẬN TRƯỚCTHUẾ 193 tỳ đóng t 353,3% SO với 2019 Đửng vị trí 18, ĩ 11 bậc SO VÚÍ 2019 (43 tỳ đóng, đứng vị tri 29 SO tồn ngành chứng khốn) VỐN CSH VA VỐN ĐIỂU LỆ Vi trí 25 vễ VCSH (vị trí 24 nám 2019) VỊ trí 22 vé vón điêu lệ (vi ưi 20 nám 2019) VCSH 111,5% SO với nâm 2019 Tỳ lệ Nợ/VCSH 120% (tỳ lệ bính quân top 30 CTCK lả 114%) 60 Báo cáo thường n⅛n 2020 £>ạt 13,58% đứng Vi tri thứ 11 toàn ngành t14 bậc SO với nảm 2019 (3.29%) Phụ lục 4: Các báo cáo tài báo cáo thường niên chứng minh Rồng Việt Phụ Lục 5: Giấy xác nhận thực tập BCTN2020_VIET_150 42021-checked-Low BCTN2018_VIETS.pd VDS_17CN_BCTN.pd Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam f f Độc lập - Tự - Hạnh phúc NHẬN XÉT VÀ XÁC NHẬN CỦA ĐƠN VỊ THựC TẬP Họ tên sinh viên thực tập: ÙL TM Mty -HCUΛK, VDS-Baoeaotaieh ìn VDS-Baoeaotaieh in Lớp: K20CLCE h_2Ũ IS-Kiernto a n p C h-2019-Kiemtσa π p C VDS—19CN—BCTN pel f b áo-eáo-th Ị-trường -tpd π-q uγ-4-2020.p( Ngành: Tài doanh nghiệp Trường: Học Viện Ngân Hàng Đon vị thực lập: W1Myty