t quả đạ được
3.3.4. Hoàn thiện hệ thống pháp lý và hệ thống quản lý
Để các chủ thể tham gia TTTP có thể đặt niềm tin và yên tâm tiếp tục tham gia đầu tư thì nhân tố đầu tiên giúp đảm bảo lòng tin của nhà tài trợ là một hệ thống pháp lý ổn định và công bằng. Các nhà đầu đầu tư chỉ tiếp tục tham gia khi họ cảm thấy lợi ích của mình được bảo vệ bởi một hệ thống pháp luật công khai và minh bạch. Luật chứng khoán đã được hình thành từ rất lâu và đã và đang tiếp tục hoàn thiện trong việc giúp môi trường CK trở nên công bằng và minh bạch hơn. Cụ thể vào năm 2020, Bộ Tài chính và Nhà nước đã tiếp tục sửa đổi các điều luật cũng như các nghị định về CK và TP nhằm bảo vệ quyền lời của các NĐT, giảm bớt sự chồng
KẾT LUẬN
Thị trường chứng khoán của Việt Nam đang ngày càng khẳng định được sức hút của bản thân khi không ngừng có những thành tựu đáng nể về tốc độ tăng trưởng cũng như về số NĐT mới tham gia. Để bắt kịp với tốc độ tăng trưởng chung của ngành thì các CTCK phải không ngừng nỗ lực phát triển nhằm đem lại trải nghiệm dịch vụ tốt nhất cho các khách hàng. Và để làm được điều này các CTCK cần có nguồn lực về vốn lớn để có thể phát triển được nhiều loại hình sản phẩm hơn. Tuy nhiên hiên nay hệ thống tín dụng ngân hàng lại đang siết chặt các yêu cầu về vay vốn,
điều này khiến cho kênh huy động vốn từ tín dụng ngân hàng không còn là sự lựa chọn tối ưu của các CTCK nữa. Thay vào đó, các CTCk đã tìm đến một kênh huy động vốn mới đem lại hiệu quả huy động vốn cao cho công ty mà có thể sử dụng vốn
mà không phải chịu sự kiểm soát từ ngân hàng đó chính là huy động vốn thông qua phát hành TP.
Bằng những kiến thức được học trên lớp và đặc biệt là sự hướng dẫn tận tình của GVDH GPS.TS. Nguyễn Thanh Phương, em đã thực hiện đề tài: “Huy động vốn thông qua phát hành TP tại CTCP CK Rồng Việt”. Khoá luận đã đưa ra cơ sở lý thuyết về Công ty Chứng khoán và huy động vốn từ phát hành TP tại CTCK. Từ đó phân tích hoạt động nguồn vốn và thực trạng huy động vốn thông qua TP tại CTCP CK Rồng Việt. Sau đó đưa ra kết quả đạt được cũng như tồn tại và nguyên nhân của phương thức HĐV này đối với CTCP CK Rồng Việt. Cuối cùng đề xuất các giải pháp
đối với công ty và kiến nghị đối với các Cơ quan chức năng nhằm giải quyết phần nào các tồn tại và nâng cao kết quả huy động vốn thông qua phát hành TP tại CTCP CK Rồng Việt.
Trong quá trình làm bài mặc dù em đã cố gắng hết sức nhưng do trình độ chuyên môn còn hạn chế sẽ không tránh khỏi những sai sót. Vậy nên em kính mong
TÀI LIỆU THAM KHẢO
7. Chính phủ Việt Nam, Nghị định 153/2020/NĐ-CP, ngày 31/12/2020 về việc chào bán và giao dịch TPDN riêng lẻ cũng như chào bán TPDN ra thị trường quốc tế.
8. Chính phủ Việt Nam, Nghị định số 155/2020/NĐ-CP, ngày 31/12/2020 về hướng dẫn về việc thi hành một số điều của Luật Chứng khoán
9. Chính phủ Việt Nam, Nghị định số 156/2020/NĐ-CP, ban hành ngày 31/12/2020 về việc xử phạt vi phạm hành chính trong lĩnh vực CK và thị trường CK.
10. Chính phủ Việt Nam, Thông tư số 122/2020/TT-BTC, về nâng cao tính công khai và sự minh bạch khi phát hành TPDN của các DN.
11. Chính phủ Việt Nam, Nghị định 90/2011/NĐ-CP ngày 20/6/2008 về phát hành
TP DN.
12. Chính phủ Việt Nam, Nghị định 81/2020/NĐ-CP có hiệu lực từ 9/2020
13. Chính phủ Việt Nam, Nghị định số 163/2018/NĐ-CP ngày 04 tháng 12 năm 2018
14. Luật chứng khoán, Nhà XB Chính trị Quốc gia, 2006 15. Luật doanh nghiệp, Nhà XB Lao động, 2020
16. Bạch Đức Hiển (2008). Giáo trình Thị trường Chứng khoán. Học viện Tài chính
17. Lương Diệp Anh (2017). “Giải pháp nâng cao hiệu quả huy động vốn trung và dài hạn tại Ngân hàng Nông nghiệp Và Phát triển Nông thôn Việt Nam - Chi nhánh Bắc Ninh”. Học viện Ngân hàng
18. Nguyễn Thị Thương Hiền (2017). “Giải pháp nâng cao hiệu quả huy động vốn
tại Ngân hàng Thương mại Cổ phần Tiên Phong - Chi nhánh Hà NộI”. Học viện Ngân hàng
19. Đặng Anh Tuấn (2010). Phát triển thị trường vốn ở Việt Nam. Đại học Kinh tế Quốc dân
20. Nguyễn Mạnh Cường (2015), luận văn “Giải pháp huy động vốn thông qua 58
động sản trên địa bàn thành phố Hà Nội”, Học viện Ngân hàng
21. Trần Hùng (2019), “Mổ xẻ thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam”, báo điện tử Vietnambiz ngày 06/01/2019
22. Trần Thị Thùy Hương (2011), luận văn “Huy động vốn qua phát hành trái phiếu của các doanh nghiệp Bất động sản” - Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh
23. Vĩnh Thịnh (2019), “Huy động vốn từ kênh trái phiếu: Ngách nào cho kẻ yếu thế?”, Báo điện tử Vietstock số ngày 22/03/2019
24. Doãn Thùy Dương & Đoàn Thị Ngọc (2010), luận văn “Hiệu quả huy động vốn bằng hình thức phát hành cổ phiếu và trái phiếu của công ty cổ phần thông
qua mô hình công ty Vincom”, Đại học Ngoại thương
25. Báo cáo thường niên của Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt các năm 2017, 2018, 2019 và 2020
26. Báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt các năm 2018,
2019 và 2020
27. Chí Kiên (2021), “Điều kiện chào bán trái phiếu”, Báo điện tử Chính phủ nước
Cộng hoà Xã hội Chủ nghĩa Việt Nam số ngày 04/01/2021
28. Quản Mai Phương (2019), “Huy động vốn qua phát hành trái phiếu của Công ty Cổ phần Chứng khoán Rồng Việt”, Học viện Ngân hàng
29. Bùi Minh Nhật (2019), “Huy động vốn thông qua phát hành trái phiếu của các
công ty chứng khoán trên thị trường Việt Nam - thực trạng và giải pháp”, Học viện Ngân Hàng
30. Phan Hằng (2021), “Chứng khoán Rồng Việt (VDS) sẽ huy động 700 tỷ đồng trái phiếu”, Báo điện tử Đầu tư Chứng khoán số ngày 08/02/2021
31. Báo cáo thị trường trái phiếu doanh nghiệp quý 1,2,3,4 của Công ty Cổ phần Chứng khoán MB năm 2020
32. Báo cáo thường niên của Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI các năm 2018, 59
34. Báo cáo thường niên của Công ty Cổ phần Chứng khoán Vndirect các năm 2018, 2019 và 2020
35. Báo cáo thường niên của Công ty Cổ phần Chứng khoán Bản Việt các năm 2018, 2019 và 2020
36. Báo cáo thường niên của Công ty Cổ phần Chứng khoán Hà Nội Sài Gòn các năm 2018, 2019 và 2020
PHỤ LỤC
PHỤ LỤC 1: Điều kiện chào bán trái phiếu doanh nghiệp riêng lẻ tại thị trường trong
nước được quy định như sau:
*Đối với chào bán trái phiếu không chuyển đổi không kèm chứng quyền (không bao gồm việc chào bán trái phiếu của công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ đầu tư chứng khoán không phải là công ty đại chúng), doanh nghiệp phải đáp ứng các điều kiện sau:
a. Là công ty cổ phần hoặc công ty trách nhiệm hữu hạn được thành lập và hoạt động
theo pháp luật Việt Nam.
b. Thanh toán đủ cả gốc và lãi của trái phiếu đã phát hành hoặc thanh toán đủ các
khoản nợ đến hạn trong 03 năm liên tiếp trước đợt phát hành trái phiếu (nếu
có); trừ
trường hợp chào bán trái phiếu cho chủ nợ là tổ chức tài chính được lựa chọn. c. Đáp ứng các tỷ lệ an toàn tài chính, tỷ lệ bảo đảm an toàn trong hoạt động
theo quy
định của pháp luật chuyên ngành.
d. Có phương án phát hành trái phiếu được phê duyệt và chấp thuận theo quy
định tại
Điều 13 Nghị định 153/2020/NĐ-CP.
(Điều 13. Phương án phát hành trái phiếu và thẩm quyền phê duyệt, chấp
thuận phương án phát hành
Doanh nghiệp phát hành trái phiếu xây dựng phương án phát hành để trình cấp
có thẩm quyền phê duyệt, chấp thuận và làm căn cứ để công bố thông tin. Phương án
mục đích phát hành trái phiếu bao gồm để tăng vốn cấp 2 hoặc để cho vay, đầu tư hoặc sử dụng cho mục đích theo quy định của pháp luật chuyên ngành.
- Các tài liệu chứng minh đáp ứng từng điều kiện chào bán trái phiếu quy định tại Điều 9 và Điều 10 Nghị định này; riêng đối với điều kiện quy định
tại điểm
b khoản 1 Điều 9 Nghị định này, doanh nghiệp phải có văn bản cam kết đáp
ứng điều
kiện này;
- Điều kiện, điều khoản của trái phiếu dự kiến chào bán, đối với chào bán trái phiếu thành nhiều đợt phải dự kiến số lượng đợt chào bán, khối lượng chào
bán của
từng đợt và thời điểm chào bán của từng đợt;
- Phưong án chuyển đổi trái phiếu thành cổ phiếu đối với trường hợp chào bán trái phiếu chuyển đổi (điều kiện, thời hạn, tỷ lệ hoặc phưong pháp tính
giá chuyển
đổi, việc đáp ứng quy định về tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước ngoài theo
quy định
của pháp luật, các điều khoản khác);
- Phưong án thực hiện quyền của chứng quyền đối với trường hợp chào bán trái phiếu kèm chứng quyền (điều kiện thực hiện quyền, thời hạn, tỷ lệ, giá hoặc
phưong pháp tính giá, việc đáp ứng quy định về tỷ lệ sở hữu của nhà đầu tư nước
ngoài theo quy định của pháp luật, các điều khoản khác);
- Điều kiện, điều khoản về việc mua lại trái phiếu trước hạn, hoán đổi trái phiếu (nếu có);
- Một số chỉ tiêu tài chính của doanh nghiệp trong 03 năm liền kề trước năm phát hành và sự thay đổi sau khi phát hành (nếu có), bao gồm:
+ Vốn chủ sở hữu;
- Ý kiến kiểm toán đối với báo cáo tài chính hoặc ý kiến soát xét của kiểm toán đối với báo cáo tài chính;
- Phnong thức phát hành trái phiếu;
- Kế hoạch sử dụng nguồn vốn thu được từ phát hành trái phiếu; - Kế hoạch bố trí nguồn và phưong thức thanh toán lãi, gốc trái phiếu; - Cam kết công bố thông tin của doanh nghiệp phát hành;
- Các cam kết khác đối với nhà đầu tư mua trái phiếu (nếu có); - Điều khoản về đăng ký, lưu ký trái phiếu;
- Điều khoản về giao dịch trái phiếu theo quy định tại Điều 0 Nghị định này; - Quyền lợi và trách nhiệm của nhà đầu tư mua trái phiếu;
- Quyền và trách nhiệm của doanh nghiệp phát hành;
- Trách nhiệm và nghĩa vụ của từng tổ chức, cá nhân cung cấp dịch vụ liên quan đến việc phát hành trái phiếu;
- Tiêu chí lựa chọn nhà đầu tư chiến lược và danh sách nhà đầu tư chiến lược đối với phát hành trái phiếu chuyển đổi và phát hành trái phiếu kèm chứng quyền.
e. Có báo cáo tài chính năm trước liền kề của năm phát hành được kiểm toán
bởi tổ
chức kiểm toán đủ điều kiện theo quy định tại Nghị định 153/2020/NĐ-CP. f. Đối tượng tham gia đợt chào bán theo quy định tại điểm a khoản 1 Điều 8
Nghị
định 153/2020/NĐ-CP.( Đối với trái phiếu không chuyển đổi không kèm chứng
quyền: đối tượng mua trái phiếu là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp
theo quy
định của pháp luật chứng khoán).
*Đối với chào bán trái phiếu chuyển đổi hoặc trái phiếu kèm chứng quyền: - Doanh nghiệp phát hành là công ty cổ phần.
- Đối tượng tham gia đợt chào bán theo quy định tại điểm b khoản 1 Điều 8 Nghị định 153/2020/NĐ-CP.( Đối với trái phiếu chuyển đổi và trái phiếu kèm
chứng quyền: đối tượng mua trái phiếu là nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp,
nhà đầu tư chiến lược, trong đó số lượng nhà đầu tư chiến lược phải đảm bảo dưới
100 nhà đầu tư).
- Đáp ứng các điều kiện chào bán quy định tại b, c, d, e.
- Các đợt chào bán trái phiếu chuyển đổi riêng lẻ, trái phiếu kèm chứng quyền riêng lẻ phải cách nhau ít nhất 06 tháng kể từ ngày hoàn thành đợt chào bán gần nhất.
Hình 2. Lãi suãt trung bình trái phiêu phát hành năm 2020 th∞ nhóm doanh nghiệp (%/năm)
Nguồn: HNX, FiinPro, MBS Research tổng hợp.
Hình 3. Kỳ hạn trung bình trái phiêu phát hành năm 2020 theo nhóm doanh nghiệp (năm)
Phụ lục 3: Ket quả hoạt động năm 2020 của Rồng Việt
HOẠT ĐỘNG CỦA RÓNG VIỆT 2020
PHẨN 2- KẾT QUẢ HOẠT ĐỔNG NẰM 2020 (tiếp theo)
IV. DANH GlA CỦABAN GlAM ĐỐC VỄ TlNH HlNH HOẠT ĐỔNG TRONG NAM 2020
Nhờ tàng trưởng doanh thu và kiém soát tỗt Chi phi nên hiệu quả kinh doanh 2020 cùa Róng Vlẻt táng cao. Loi nhuận sau thué tàng 333% SO với nám 2019. ROA đạt 6,17%, ROE đạt 13,58%, EPS đạt 1 .SOO đống/CP.
Thu nhập bi nh quàn nhàn viẻn tàng hσn 20% SO vớt nám 2019. Nàng suất Iao động tâng vượt trội, lợi nhuàn bình quán/ nhân vlén đạt 670 triệu đóng/ngườt.
Trong năm 2020, RV đá thực hiện nộp thuỂ cho NSNN tóng cộng 75 tỷ đổng, tàng 56% SO với nám 2019.
50 SANH VỊ THÉ NGANH NAM 2020 ∙≡ ___________________________ Λ-⅛¾ζ TỐNGDOANH THU 466 tỳ đóng ĩ 40/5% SO với 2019 Đứng vị tri 21 toán ngành. Tháp hơn mức bình quản top 30 CTCK (44,2%) VỐN CSH VA VỐN ĐIỂU LỆ Vi trí 25 vễ VCSH (vị trí 24 nám 2019) VỊ trí 22 vé vón điêu lệ (vi ưi 20 nám 2019) VCSH 111,5% SO với nâm 2019 Tỳ lệ Nợ/VCSH 120% (tỳ lệ bính quân top 30 CTCK lả 114%)
60 1 Báo cáo thường n⅛n 2020
LỢI NHUẬN TRƯỚCTHUẾ
193 tỳ đóng t 353,3% SO với 2019 Đửng vị trí 18, ĩ 11 bậc SO VÚÍ 2019 (43 tỳ đóng, đứng vị tri 29 SO toàn ngành chứng khoán) £>ạt 13,58% đứng Vi tri thứ 11 toàn ngành. t14 bậc SO với nảm 2019 (3.29%)
Phụ lục 4: Các báo cáo tài chính và báo cáo thường niên chứng minh của Rồng Việt BCTN2020_VIET_150 42021-checked-Low BCTN2018_VIETS.pdf VDS_17CN_BCTN.pdf VDS-Baoeaotaieh ìn h_2Ũ IS-Kiernto a n .p C VDS-Baoeaotaieh in h-2019-Kiemtσa π .p C VDS—19CN—BCTN .pel f b áo-eáo-th Ị-trường -tpd π-q uγ-4-2020.p( Phụ Lục 5: Giấy xác nhận thực tập
Cộng hòa xã hội chủ nghĩa Việt Nam Độc lập - Tự do - Hạnh phúc
NHẬN XÉT VÀ XÁC NHẬN CỦA ĐƠN VỊ THựC TẬP
Họ và tên sinh viên thực tập: ÙL TM Mty -HCUΛK,
Lớp: K20CLCE
Ngành: Tài chính doanh nghiệp
Trường: Học Viện Ngân Hàng f h ' I P Đon vị thực lập: W1Myty <⅛' α⅛⅛<J ⅛H M
Thời gian thực tập: Từ 25/01/2021 đến 28/04/2021.
Hà Nội, ngày 28 tháng 4 năm 2021