Tính bền vững của nợ công việt nam,khoá luận tốt nghiệp

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH w Ωw OX **z⅛G AC&^ KHÓA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: TÍNH BỀN VỮNG CỦA NỢ CƠNG VIỆT NAM Sinh viên thực hiện: Phạm Diệu Linh Lớp: K19 CLC - TCB Khóa học: 2016 - 2020 Mã sinh viên: 19A4010334 Giảng viên hướng dẫn: PGS TS Lê Thị Diệu Huyền Hà Nội, tháng năm 2020 HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH wΩw OX **z⅛G AC&^ KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP Đề tài: TÍNH BỀN VỮNG CỦA NỢ CƠNG VIỆT NAM Sinh viên thực hiện: Phạm Diệu Linh Lớp: K19 CLC - TCB Khoá học: 2016 - 2020 Mã sinh viên: 19A4010334 Giảng viên hướng dẫn: PGS TS Lê Thị Diệu Huyền Hà Nội, tháng năm 2020 LỜI CAM ĐOAN Họ tên: Phạm Diệu Linh Mã sinh viên: 19A4010334 Sinh viên lớp: K19CLC - TCB Khoa: Tài Em xin cam đoan tính nghiêm túc, trung thực số liệu thơng tin Khóa luận tốt nghiệp đề tài “Tính bền vững nợ cơng Việt Nam” Bài nghiên cứu khóa luận cơng trình nghiên cứu riêng thân em Ket nghiên cứu khóa luận khơng chép từ nghiên cứu tương tự Sinh viên thực Phạm Diệu Linh LỜI CẢM ƠN Em xin chân thành cảm ơn hướng dẫn, bảo tận tình PGS.TS Lê Thị Diệu Huyền giúp em hoàn thành khóa luận Do cịn hạn chế kiến thức kinh nghiệm thực tiễn viết khơng thể tránh khỏi thiếu sót định Em mong nhận góp ý thầy để viết hồn thiện Sinh viên thực Phạm Diệu Linh MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG DANH MỤC HÌNH LỜI NĨI ĐẦU CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ CƠ SỞ LÝ THUYẾT VỀ TÍNH BỀN VỮNG NỢ CÔNG 1.1 TỔNG QUAN VẤN ĐỀ NGHIÊN CỨU 1.1.1 T quan tình hình nghiên cứu nước ngồi 1.1.2 T quan tình hình nghiên cứu nước 4 1.2 NỢ CÔNG VÀ BỀN VỮNG NỢ CƠNG 1.2.1 Khái niệm nợ cơng phân loại nợ công 1.2.2 Bền vững nợ công 9 12 1.3 MỘT SỐ KHUNG PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ TÍNH BỀN VỮNG NỢ CƠNG TRÊN THẾ GIỚI 19 1.3.1 Khung phân tích tính bền vững nợ WB IMF 19 1.3.2 Phương pháp đánh giá theo mô hình Cây nhị phân 22 CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG VỀ TÍNH BỀN VỮNG NỢ CƠNG Ở VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2014-2018 26 2.1 TÌNH HÌNH NỢ CƠNG VIỆT NAM GIAI ĐOẠN 2014-2018 26 2.2 THỰC TRẠNG BỀN VỮNG CÔNG VIỆT NAM GIAI ĐOẠN DANH NỢ MỤC VIẾTTẠI TẮT 2014-2018 2.2.1 Quy mô tốc độ tăng nợ công 2.2.2 Cơ cấu nợ cơng 2.2.4 Đánh giá tính bền vững nợ công giai đoạn 2014-2018 30 30 32 44 2.3 ĐÁNH GIÁ CHUNG VỀ TÍNH BỀN VỮNG CỦA NỢ CƠNG TẠI VIỆT NAM 53 Chữ viết tắt CP CPIA CSTK CHƯƠNG 3: KHUYẾN NGHỊ CHÍNH SÁCH DÀNH CHO VIỆT NAM 56 3.1 ĐỊNH HƯỚNG QUẢN LÝ NỢ CÔNG BỀN VỮNG GIAI ĐOẠN ĐẾN 2030 56 3.2 58 THẢO LUẬN KẾT QUẢ 3.3 CÁC KIẾN NGHỊ 3.3.1 Kiến nghị Chính phủ 3.3.2 Kiến nghị Cục Quản lý nợ Bộ Tài 3.3.3 Kiến nghị Ngân hàng Nhà nước 59 60 62 63 KẾT LUẬN 65 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 66 PHỤ LỤC 70 Tên đầy đủ Chính2phủ PHỤ LỤC Chỉ số đánh giá sức mạnh thể chế chất lượng sách Chính sách tài khóa CSTT Chính sách tiền tệ DMFAS Hệ thống Kế tốn tài quản lý nợ DSF Khung phân tích tính bền vững nợ DFI Tổ chức phát triển tài quốc tế DNNN Doanh nghiệp nhà nước 72 FDI Đầu tư trực tiếp nước GDP Tổng sản phẩm quốc nội GSO Tổng cục thống kê IMF Quỹ Tiền tệ quốc tế MOF Bộ Tài NSNN Ngân sách Nhà nước ODA Vốn hỗ trợ phát triển thức TCTD Tổ chức tín dụng TFP Năng suất yếu tố tổng hợp TPCP Trái phiếu Chính phủ UNCTAD Hội nghị Thương mại Phát triển Liên hiệp quốc VNPi Viện suất Việt Nam WB Ngân hàng Thế giới _Bảng Trang Bảng 1.1 Ngưỡng nợ an toàn theo DSF 20 Bảng 1.2 Phân loại khả chịu đựng quốc gia theo chỉBANG số CI so DANH MỤC sánh theo ngưỡng nợ áp dụng cho tổng nợ công 22 Bảng 2.1 Chỉ tiêu giới hạn nợ Việt Nam 26 Bảng 2.2 Các tiêu nợ công nợ nước quốc gia giai đoạn 2014-2018 31 Bảng 2.3 Cơ cấu nợ cấp theo GDP giai đoạn 2014-2018 33 Bảng 2.4 Dư nợ Chính phủ giai đoạn 2014-2018 34 Bảng 2.5 Dư nợ Chính phủ bảo lãnh giai đoạn 2014-2018 35 Bảng 2.6 Dư nợ quyền địa phương 36 Bảng 2.7 Dư nợ nước quốc gia 38 Bảng 2.8 Cơ cấu theo kỳ hạn trái phiếu Chính phủ từ 2014-2018 39 Bảng 2.9 Tỷ trọng đóng góp yếu tố vào tăng trưởng GDP giai đoạn 2014-2018 42 Bảng 2.10 Nợ Việt Nam năm giai đoạn 2014-2018 so với ngưỡng an toàn DSF 45 Bảng 2.11 Các số nợ Việt Nam năm 2018 46 Bảng 2.12 Gánh nặng nợ công Việt Nam giai đoạn 2014-2018 47 Bảng 3.1 Dự kiến cấu dư nợ công 56 Bảng 3.2 Dự kiến cấu dư nợ công theo nguồn vay 57 Bảng 3.3 Dự kiến kỳ hạn vay trung bình Chính phủ 57 Hình Trang Hình 1.1 Các thành phần khu vực công theo định nghĩa IMF Hình 1.2 Sơ đồ nhị phân DANH MỤC HÌNH 10 25 Hình 2.1 Tình hình tăng trưởng GDP Việt Nam giai đoạn 2014-2018 28 Hình 2.2 Tình hình nợ cơng Việt Nam giai đoạn 2014-2018 với nước Đơng Nam Á 29 Hình 2.3 Tỷ lệ nợ công/GDP trần nợ công giai đoạn 2014-2018 31 Hình 2.4 Cơ cấu nợ theo đồng tiền tốn 40 Hình 2.5 Đánh giá nợ cơng Việt Nam năm 2018 theo mơ hình nhị phân 48 Hình 2.6 Thâm hụt ngân sách Việt Nam giai đoạn 2014-2018 50 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO TÀI LIỆU TIẾNG VIỆT Quốc hội (2017), Luật Quản lý nợ công sửa đổi 2017 Chính phủ (2012), Quyết định số 958/QĐ-TTg ngày 27/07/2012 phê duyệt Chiến lược nợ công nợ nước quốc gia giai đoạn 2011 - 2020 tầm nhìn đến năm 2030 Chính phủ (2018), Nghị định số 93/2018/NĐ-CP ngày 30/6/2018 quản lý nợ quyền địa phương Bộ Tài (2019), Bản tin nợ cơng số từ 01-08, Hà Nội Bộ Tài Chính (2014-2018), Báo cáo tốn NSNN2014 - 2018, Hà Nội Tổng cục thống kê (2014-2018), Niên giám thống kê Việt Nam 2014-2018, NXB Thống kê, Hà Nội Bộ Tài (2019), Thị trường trái phiếu Việt Nam năm 2018, NXB Hồng Đức, Hà Nội Trung tâm suất Việt Nam (2017), Báo cáo suất Việt Nam 2017, Hà Nội Ủy ban Giám sát Tài Quốc gia (2018) Báo cáo tổng quan thị trường tài năm 2017 10 Ths Nguyễn Thị Liên Hương (2019), Nợ công Việt Nam giai đoạn 2014-2018 giải pháp cho năm 2019, Kỷ yếu hội thảo khoa học quốc gia 11 Cổng thông tin điện tử Bộ Tài (2016), "Cơ cấu nợ cơng Việt Nam bước điều chỉnh theo hướng bền vững hơn"- Bài vấn ông Võ Hữu Hiển Phó Cục trưởng Cục QLN&TCDN (Bộ Tài chính) 12 Sử Đình Thành (2012 , Ngưỡng nợ cơng nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam, Tạp chí Phát triển Kinh tế (257), 20-26 13 Phạm Thế Anh cộng (2012), Quản lý nợ cơng tính bền vững Việt Nam: Quá khứ, tương lai, Ủy ban Kinh tế 14 Phạm Thế Anh (2014), Thâm hụt ngân sách, nợ công rủi ro vĩ mô Việt Nam, Tạp chí Kinh tế & Phát triển, số 199 15 Đỗ Thiên Anh Tuấn (2018), Cân tài khóa nợ cơng, Chương trình giảng dạy kinh tế Fulbright, Đại học Quốc gia Hà Nội 66 16 Vũ Thành Tự Anh (2012), Tính bền vững nợ cơng Việt Nam, Chương trình giảng dạy kinh tế Fullbright, Đại học Quốc gia Hà Nội 17 Tô Huy Vũ (2016), Nợ công - Từ lý thuyết tới thực tiễn Việt Nam, sách tham khảo, Vụ Dự báo thống kê, Ngân hàng Nhà nước 18 TS Nguyễn Thị Lan (2017), Đánh giá tính bền vững nợ cơng Việt Nam theo mơ hình DSF Quỹ Tiền tệ Quốc tế Ngân hàng Thế giới, Tạp chí Kinh tế & Phát triển, số 244, tháng 10/2017 19 TS Nguyễn Thị Lan (2017), Đánh giá tính bền vững nợ cơng Việt Nam theo mơ hinh nhị phân, Tạp chí Kinh tế dối ngoại số 97, tháng 8/2017 20 Nguyễn Trọng Nghĩa (2019), Các yếu tố tác động đến bền vững nợ cơng, Tạp chí tài chính, truy cập ngày 8/4/2020, từ 21 Đại học kinh tế TP.HCM (2011), Đề tài: Mối quan hệ ngưỡng nợ tăng trưởng kinh tế - vấn đề quản lý nợ công Việt Nam 22 Cổng thơng tin điện tử Chính phủ (2019), Tỉ lệ nợ công giảm sâu tảng bền vững hơn, truy cập ngày 20/4/2020 từ 23 Bộ Lao động thương binh - xã hội (2019), Điều chỉnh tuổi nghỉ hưu phù hợp với thể trạng, sức khỏe lao động Việt Nam , truy cập ngày 25/4/2020 từ 24 VnEconomy (2019), Rủi ro lãi suất nợ nước ngồi có xu hướng gia tăng, truy cập ngày 25/4/2020 từ 25 Th.S Đoàn Trần Quân (2017), Nâng cao kỷ luật tài khóa ổn định kinh tế vĩ mô , truy cập ngày 27/4/2020 từ 26 GS.,TS Trần Thọ Đạt cộng (2020), Phối hợp sách tài khóa tiền tệ thực mục tiêu tăng trưởng kinh tế từ năm 2015 đến nay, truy cập ngày 27/4/2020 từ TÀI LIỆU TIẾNG ANH 27 Alessandro Missale (2000), Public Debt Management, Oxford University Press 28 IMF & World Bank (2011), Public Sector Debt Statistics: Guide for Compilers and Users 29 WB (2006), A Guid to LIC Debt Substainability Analysis 30 Stephen G Cecchetti, M.S Mohanty & Fabrizio Zampolli (2010), The future of public debt: prospects and implications, BIS working paper no.300 31 Hakan Tokaẹ & Mike Williams (2013), Government debt management and operational risk: a risk management framework and its application in turkey, Sigma paper no.50, OECD 32 McKinsey (2010), Debt and Deleveraging: The Global Credit Bubble and Its Economic Consequences, McKinsey Global Institute, January 2010 33 Benno Ferrrarini, Raghbendra Jha & Arief Ramayandi (2012), Public debt Sustainability in developing Asia, Mumbai, India 34 Manasse P & Roubini N (2005), Rules of Thumb for Sovereign Debt Crises, IMF working paper No 05/42 35 Corsetti, G & Roubini, N (1991), "Fiscal deficits, public debt, and government solvency: Evidence from OECD countries", Journal of the Japanese and International Economies, Volume 5, Issue 4, December 1991, pages 354-380 36 Ruxandra, A (2011), How to assess public debt sustainability: Empirical evidence for the Advanced European coutries 37 Greiner, A and Semmler, W (1999), An inquiry into the sustainability of Germanfiscal policy: some time series tests, Public finance review, Vol 27, (No.2), pp 220 -236 38 J.Campbell & R.Shriller (1987), Cointegration and Tests of Present Value Models, Journal of Political Economy, vol 95, issue 5, 1062-88 39 The Economist (2013), The global debt clock, EIU, truy cập từ 68 40 Merih Uctum & Thom Thurston & Remzi Uctum (2004) Public Debt, the Unit Root Hypothesis and Structural Breaks: A Multi-Country Analysis Truy cập từ 69 PHỤ LỤC Kiểm tra tính dừng chuỗi thời gian nợ công Trong nghiên cứu thực nghiệm kinh tế vĩ mơ dựa vào kiểm định chuỗi thời gian chủ yếu biến số kinh tế ln có chiều hướng thay đổi Theo mà chuỗi liệu thời gian cố định khơng Theo Corsetti G Roubini N (1991) chuỗi số liệu thời gian cố định (tính dừng) có thuộc tính giá trị trung bình, phương sai, hai giá trị quan sát khơng có tương quan với khơng có biến động định kỳ Do đó, chuỗi thời gian nợ công không dừng, nghĩa tỷ lệ nợ thực tế/GDP liên tục tăng vượt giá trị khoản thặng dư ngân sách tương lai nợ cơng không bền vững Cũng theo nghiên cứu Corsetti G Roubini N (1991), tác giả dựa số liệu 18 nước khối OECD với chuỗi liệu thời gian từ 1960 1989 phát có khác biệt phát triển bền vững quốc gia dài hạn Các nước lớn (Mỹ, Nhật, Đức, Pháp, Anh Canada) không gặp trở ngại khả tốn Trong đó, số nước nhỏ (Bỉ, Ireland, Hà Lan Hy Lạp) lại gặp phải vấn đề phát triển bền vững Điểm chung quốc gia có tỷ lệ nợ công/GDP lớn (trên 100% Bỉ Ireland) Bên cạnh đó, Anca Ruxandra (2011) sử dụng số liệu hàng năm 14 nước Châu Âu giai đoạn 1970 - 2012 để tỷ lệ nợ công số nước vượt xa ngưỡng nợ Hiệp ước Maastricht đề (ngoại trừ Đan Mạch, Phần Lan, Thụy điển) Tình trạng trở nên tồi tệ khủng-hoảng tài - kinh tế tồn cầu xảy ra, tỷ lệ nợ cơng nước có xu hướng tăng nhanh từ năm 2007, số đạt đến mức báo động Các nước Đan Mạch, Phần Lan, Hà Lan Thụy Điển nước khơng có nguy đối mặt với rủi ro khoản tương lai Vị tài bền-vững họ dựa tỷ lệ nợ công không vượt ngưỡng thặng dư ngân sách đủ lớn nhằm đảm bảo cho ổn định Có ba cách thường dùng để khảo sát tính dừng chuỗi thời gian: (i) phân tích đồ thị (graphical analysis), (ii) giản đồ tự tương quan (correlogram), (iii) kiểm định nghiệm đơn vị (unit root test) Phân tích đồ thị phương pháp 70 đơn Hypothesis: giản, mang NO_CONG_GDP tính trực quan has khơng Null a unit rootthức để kiểm định tính dừng Thường phânConstant tích khơng thức cho biết dấu hiệu sơ để Exogenous: biết Length: chuỗi có dừng -hay khơng Tuymaxlag=0) nhiên phương pháp thứ ba phương pháp Lag (Automatic based on AIC, kiểm định nghiệm đơn vị thường đánh giá xác hay sử dụng Để kiểm tra tính dừng nợ cơng phải tiến hành kiểm định đơn vị cho giá trị nợ công Cách tiếp cận truyền thống hiệu quả, nhiều người sử dụng kiểm định tính dừng Augmented Dickey-Fuller (1979) dựa theo phương trình sau: Δbt = μo + μιTrend + φbt-ι + ∑7=1 βiΔbt-i + εt (theo Merih Uctum & Thom Thurston & Remzi Uctum, 2004) Phương trình tính tốn riêng rẽ, sử dụng biến phụ thuộc giá trị nợ Giả thuyết Ho (giả thuyết nghiệm đơn vị) φ = μι =0 Nếu giá trị t tính tốn hệ số ước lượng lớn (về mặt giá trị tuyệt đối) tất giá trị phê phán ADF 1%, 5% 10%, p-value nhỏ 5%, bác bỏ giả thuyết nghiệm đơn vị Điều có nghĩa là, kết luận chuỗi thời gian xem xét chuỗi dừng Để kiểm định thêm tính xác bền vững nợ cơng Việt Nam, phần kiểm tra tính dừng theo chuỗi liệu nợ công qua phương pháp kiểm định tính dừng dựa theo phương trình (1), cụ thể kiệm định nghiệm đơn vị (Unit root test) theo kiểm tra bước ngẫu nhiên (Augmented Dickey Fuller test) phần mềm kinh tế lượng Eviews Chuỗi liệu sử dụng chuỗi tỷ lệ nợ công/GDP Việt Nam từ năm 1990 đến năm 2018 Giả thuyết đặt H0 có bước ngẫu nhiên, tức chuỗi không dừng Nếu giả thuyết H0 chấp nhận có nghĩa chuỗi nợ cơng khơng dừng, điều có nghĩ tỷ lệ nợ cơng/GDP liên tục tăng vượt giá trị thặng dư NSNN, khiến cho nợ công đất nước không bền vững Kết kiểm tra trình bày sau: t-Statistic Augmented Dickey-Fuller test statistic Test critical values: 1% level -13.20439 71 -3.689194 Prob.* 0.0000 5% level 10% level Variable NO_CONG_GDP(1) C Coefficien t -2.971853 -2.625121 Std Error Statistic 0.023226 13.20439 3.140756 t- 0.306688 15.1890 0.87023 R-squared Mean dependent var 0.86524 Adjusted R-squared S.D dependent var 11.8024 S.E of regression Akaike info criterion 3621.74 Schwarz criterion Sum squared resid Log likelihood Hannan-Quinn criter 107.8054 174.355 Durbin-Watson stat F-statistic Prob(F-statistic)*MacKinnon0.00000 (1996) one-sided p-values Augmented Dickey-Fuller Test Equation Dependent Variable: D(NO_CONG_GDP) Method: Least Squares Date: 04/30/20 Time: 21:29 Sample (adjusted): 1991 2018 Included observations: 28 after adjustments Prob 0.00 00 01 0.00 14.0085 32.1507 7.84324 7.93839 7.87233 2.44209 Năm 1990 Nợ công VN (% GDP) 450.64 1991 350.74 1992 229.3 ĩ^ 174.6 2008 455 1994 153.5 2009 44.2 1995 111.1 2010 56.3 1996 944 2011 549 1997 76.1 2012 50.8 1998 79.3 2013 545 1999 75.8 2014 58 2000 417 2015 61 2001 36 2016 637 2002 38.2 2017 614 2003 40.8 2018 58.4 2004 \ Năm 2005 Nợ công VN (% GDP) 42.8 2006 439 PHỤ LỤC Số liệu nợ công Việt nam giai đoạn431990-2018 2007 425 / Từ kết kiểm định chạy tính dừng Eviews cho thấy giá trị tuyệt đối tStatistic 13.20439 lớn tất giá trị phê phán ADF với mức ý nghĩa 1%, 5% 10% giá trị p-value 0.0000 nhỏ so với 0.05, mức ý nghĩa 5%, bác bỏ giả thuyết H0, tức chuỗi nợ cơng (Δbt) khơng có nghiệm đơn vị, tức chuỗi có tính dừng Ta kết luận nợ cơng Việt Nam đảm bảo tính bền vững 72 Nf-⅛y l.tiại fiỉìL Z≡'*≡⅛5£≡≡QIũIΩI≥ "1",s i ~ ≡≡ ≡ ≡ * i ẽ IlIIIlUUii 3l∕ll∕2flL4 1,175 ⅛3 33 *3 ÕpŋO 25SRCflCflCfl■ɪ VND 0.9652 ⅛1440 5,9730 31/12/2/116 1.3933 1.3379 1.0308 2 0,8030 0,6371 61,9416 118,033 0,2911 6,9522 1,2742 0,6832 7,4521 1,3031 32,7870 21.246,0000 PHỤ 1.3409 78 0,6657 66,9419 LỤC 1,285 1,370 02 33002 Bản tin 1,01122 nợ công số 08 -0.9840 Bộ Tài chính1.0000 6.882 17 6,9867 0,9389 6.6090 6,2764 0,8434 5 Ia Mỹ (USD) So với đô 0,8011 0,7452 66,70091 64,32951 6.9489 6,5504 0,8799 0,7800 69,72393 1.118,2105 3,3729 0,9458 31/12/2018 1.3187 6.3968 7,0544 31/12/2017 13158 Tỷ giá áp dụng THB 1,1359 31/12/2« 15 9 ] 122,97752 112,07106 112,25500 113,65000 1.152,10520 0,3045 1.162 OOOOO 0,3030 1.069,09520 0,3014 1.136,50000 0,3000 42779 8,7072 1,5339 0,7287 8,74900 1,4149 35,8852 21.890, OOOOO 4,2053 8,5210 1,39 840 0,7386 9,1724 1,3922 4,0864 8,2479 1,4600 0,7059 8,364 75 1,346 71 5 4,1898 8,5386 1,4600 0,7229 9,0702 1,3700 35,60968 32,53768 22.078,00000 22.451,00000 32,94203 22.730,0000 Nguồn: Bản tin nợ công (sơ 04-08, MOF), Sử Đình Thành (2012), EIU Debt Clock (2015) 73 Chii tiêu I.Nợ còng SO với tồng sán phẩm quồc dân (GDPχ%) 2014 2015 2016 2017 580 61.0 63.7 61.4 2018 (P) 58.4 CÁC CHỈ TIÊU VÈ NỢ CƠNG VÀ NỢ NƯỚC NGỒI CỦA QC GIA 46.4 49.2 51.7 50.0 Thòi kỳ báo52.7 cáo: 2014-20IH a Nợ Chinh phu SO với tông sán phàm quốc dân (GDP) (%) b Nợ Chinh phú báo lành SO với tửng sàn phẩm quốc dân (GDP) (%) 10.7 10.9 10.3 9.1 7.9 c Nợ Chinh quyền dịa phương SO với tổng san phẩn quốc dàn (CDP) (%) 1.8 1.8 1.5 1.1 0.9 Nợ nước cúa quốc gia SO vớ ĩ tổng san phẩm quốc dàn (GDP) (%) 38.3 42.0 44.8 48.9 46.0 Nghia vụ tra nợ nước ngoái cùa quồc gia SO với tồng kim ngạch XUat khấu háng hũá vá dịch vụ (%) 4.1 4.0 3.9 6.1 7.0 Nghia vụ tra nợ cúa Chính phú SO với thu ngàn sách nhà nước (NSNN) 13.8 14.9 20.5 18.3 17.1 74 ÍŨ14 LSD 2015 VND 85.947,99 1.326.051,12 NtJ Irúmg tiưủc 3SL3G.72 47.81727 S 10.125,34 015.925,78 RLT ị’ỚN TRONG KỲữ' 25.192,05 DLNOc NtT tiưủc nguỉi 554.626, 75 NtT tiưtTC ngúỉi 6.380.5 134.957,6 N'tτ Ircsnt; nưủr lS.SJIτ5C TilW TR I VỢ TRONGKia 12.236,31 J⅛FΓ1⅛1' 52247,8 9.816.2 NtJ Iresnt; tιut⅛ 260.302, 93 2.470.6 NtT tiưủc ngúỉi 399.669,0 208.555,1 USD 94.519,2 39.644,97 54.67426 IOW VND 2.064.645,6 867.826 L2 1.196.819.50 LSD iO17{R) VND 107.490,49 2.575.175,0 ĩ 42 915,79 947.494,88 64.574,70 1.-25.680,19 USD 46.323,1 68.922,1 VΛY VA TRΛ NỢ CỦA CilíM 2[ Plli1 20.950,7 455.217,7 Thời 20.277.65 444.729,40 kỳ báo cáo: 2014-2018 14 469,S5 (Jrigu USD, tỳ VXD) 3J39,73 4.082,5 88.5J0.7 4.055,21 88.938,90 16.868,19 15.554,7 1.544,6 11.810,09 364.707.0 2SS.701,5 33.355.3 255.345.9 16.222,44 355.790,50 11 445,09 250.962,35 2.111,24 46252,92 9.333,85 10.930,12 11.477,6 S VND 2.5S 7.5 71,57 121.745,42 2.767.229,12 1.040.000,87 46.978,26 1.067.817.12 1.547.370,70 74.765,16 699 412,00 523234,6 79.063,99 244.220,7 14.105,53 3.009,5 9.504,3 68229.44 11.096,03 256.577, 44.015,36 513.697,4 11.097,38 74 1.973,38 204.709,9 USD 115.245,27 ZOlS(P) VND 250.468.0 2.286,0 51.553.78 212.362,3 8.811,8 155.505, 43 29.765.88 6.07 7r95 1.574,40 250.460,7 198.907.00 đó: TAfiff ỉra HtfffAi: kỳ NtT nưức Nụ truπj∙ nue⅛ TAtIff tra iiii nì phi kỳ NtT tiuủc nguỉi Ny ưtsnt; tint⅛ s 852,57 1.894,8 6.957,6 454,24 575.7 2858.52 187.916, 38 40.093,8 147.823,0 9.410, 5? 72.886, 12.153,9 8.393.6 10 1.016,9 60.732,1 205.442,7 21.963.9 181.478,8 5.944, J5.2545 20 S 527,75 416,45 40 11.391 73.867.1 7.324.59 L.520,02 5.804,57 160.591,49 6.364,5 33.285,68 1.335.63 127.305.81 4.120.50 90.5 71,54 591,22 12.96724 77.404,10 3.529,28 5.528.9 615,11 637,75 3.975,3 * Các chi tiêu nợ cơng nợ nước ngồi cùa quốc gia nãm 2018 tính sở GDP nãm 2018 Bộ KỂ hoạch Đẩu tư còng bố * Chi tiêu số nghĩa vụ trung - dài hạn mà không bao gồm khoản nợ ngẳn hạn * Chi tiêu số liệu năm 2018 nghĩa vụ trả nợ trực tiếp (không bao gồm cho vay lại) 75 123.537.60 4.503,5 14.249,48 88.824,78 L OJ.657.00 5.019, 95 115.505,7 ? 711,66 4.308,2 35.500.0 105.074, 26 157.157,0 16.053.77 97.250.00 2014 bưNỢΛ, VA F TK ỨNG K F ® Vay nưỏc ngồi cua CJiiuh phú Vay nước ngoái cua doanh nghiệp TỚ NG TRÁ NỢ TRONG KỲ Nợ nước cua Chinh phu Nợ nước ngoái cua doanh nghiệp 2015 USD VND USD 71,816.6 38,130.7 32,885.9 48,879.8 6,380 55 42,498.8 39,896.4 2,470 60 37,425.8 1,508,819.9 810,125.3 698,694 57 1,837,888.0 134,957.6 902,930.3 847,397 26 52,247 81 795,149.4 80,865.1 39,1144.9 41,220.2 39,423.0 4,082.5 35,340.5 30,42628 J5,i52.J5 1,894 88 36,757.4 1,244 lữ 575 72 668 38 96 1,544.6 28,881.6 2016 VND USD 20] (R) USD VND 1,759,048.4 91,432.5 2,018,647.7 109,178.64 8 867,826 42,915.7 947,494.88 46,323 12 14 VAY VÀ TRA48,516.7 NỢ NƯỚC NGOÀI CỦA QƯỎC CrJA 891,222 1,071.] 62,855.50 36 52.90 Thifi kỳ báo cán: 2014 — 111 IS 852,688 65,122.8 1,428,275.0 96,121.89 05 _jji 2014 2015 2016 'Hợtiú-riũ r∣M-⅛