1325 quản trị rủi ro tỷ giá trong hoạt động kinh doanh ngoại tệ tại NHTM CP việt nam thịnh vượng luận văn thạc sỹ kinh tế

NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG NGUYỄN THỊ THU HIỀN QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ HÀ NỘI - 2020 .∣a _ NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG NGUYỄN THỊ THU HIỀN QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG Chuyên ngành: Tài chính- Ngân hàng Mã số: 8340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS LÊ VĂN LUYỆN HÀ NỘI - 2020 Ì1 íf LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn cơng trình nghiên cứu khoa học độc lập Các số liệu, kết luận văn hồn tồn xác có nguồn gốc rõ ràng Luận văn đuợc thực sau trình học tập làm việc thực tiễn, kinh nghiệm thân huớng dẫn tận tình thầy huớng dẫn, Ban giám đốc bạn đồng nghiệp Luận văn chua đuợc cơng bố duới hình thức Tác giả luận văn 11 MỤC LỤC MỞ ĐẦU .1 CHƯƠNG 1: NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ KINH DOANH NGOẠI TỆ VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1 TỔNG QUAN VỀ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 1.1.1 Khái niệm hoạt động kinh doanh ngoại tệ 1.1.2 Vai trò hoạt động kinh doanh ngoại tệ 1.1.3 Các chủ thể tham gia hoạt động kinh doanh ngoại tệ 1.2 RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 11 1.2.1 Rủi ro tỷ giá kinh doanh ngoại tệ ngân hàng thương mại 11 1.2.2 Trạng thái ngoại tệ rủi ro tỷ giá 11 1.2.3 Nguyên nhân rủi ro tỷ giá 12 1.2.4 Đo lường rủi ro tỷ giá 14 1.3.QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 15 1.3.1 Khái niệm quản trị rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại tệ 15 1.3.2 Vai trò quản trị rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng thương mại 16 1.3.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản trị rủi ro tỷ giá kinh doanh ngoại tệ 16 1.3.4 .Phương pháp quản trị rủi ro tỷ giá 19 1.3.5 .Tiêu chí đánh giá Quản trị rủi ro tỷ giá 29 Kết luận chương 31 iii CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG 32 2.1 TỔNG QUAN VỀ NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG 32 2.1.1 Giới thiệu khái quát Ngân hàng Thuơng mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vuợng .32 2.1.2 Sơ đồ máy tổ chức 34 2.1.3 Kết hoạt động kinh doanh Ngân hàng Thuơng mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vuợng (giai đoạn 2017 - 2019) 34 2.2 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ TRONG KINH DOANH NGOẠI TỆ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG 39 2.2.1 Thực trạng hoạt động kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng Thuơng mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vuợng 39 2.2.2 Thực trạng quản trị rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng Thuơng mại Cổ phần Việt Nam Thịnh Vuợng .43 2.3ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ TRONG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG .72 2.3.1 Thành tựu 72 2.3.2 Hạn chế 73 2.3.3 Nguyên nhân 73 Kết luận chương 77 CHƯƠNG 3: GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ TRONG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG 78 ιv v 3.1 ĐỊNH HƯỚNG HOÀN THIỆN QUẢN RỦI RO TỶ GIÁ TRONG DANH MỤC CHỮ VIẾTTRỊ TẮT KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG TRONG NĂM 2020 -2030 .78 3.2 GIẢI PHÁP HOÀN THIỆN QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ TRONG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG 80 3.2.1 .Tổ chức hoạt động kinh doanh ngoại tệ 80 3.2.2 Quản trị công cụ phái sinh 81 3.2.3 Quản trị công cụ hạn mức 82 3.2.4 Đa dạng hóa danh mục kinh doanh 83 3.2.5 Xây dựng quy trình kinh doanh ngoại tệ bản, cho phép quản trị rủi ro giao dịch kinh doanh ngoại tệ 84 3.2.6 Hiện đại hóa trang thiết bị kỹ thuật, hạ tầng, phần mềm quản trị rủi ro, xây dựng sở thông tin đầy đủ, tự động hóa phục vụ kinh doanh ngoại tệ 84 3.3 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ 86 3.3.1 Kiến nghị với Chính phủ, Bộ, Ngành 86 3.3.2 Kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước 90 3.3.3 Kiến nghị với hiệp hội ngân hàng 101 Kết luận chương 102 KẾT LUẬN .103 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 105 CHỮ VIẾT TẮT Y NGHĨA KDNT Kinh doanh ngoại tệ NHTM Ngân hàng thương mại VPBank Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng TMCP Thương mại cổ phần QLRR Quản trị rủi ro NHNN Ngân hàng Nhà Nước LNST Lợi nhuận sau thuê vi DANH MỤC BẢNG • Bảng 1: Doanh số giao dịch ngoại tệ theo loại hợp đồng 50 Bảng 2: Doanh số giao dịch kỳ hạn VPBank 52 Bảng 3: Doanh số giao dịch kỳ hạn VPBank theo loại ngoại tệ .52 Bảng 4: Doanh số giao dịch hoán đổi ngoại tệ VPBank .53 Bảng 5: Doanh số giao dịch hoán đổi theo loại tiền tệ 54 Bảng 6: Doanh số giao dịch quyền chọn ngoại tệ VPBank 55 Bảng 7: Quy định trạng thái ngoại tệ tổ chức tín dụng, ngân hàng nước ngồi theo thơng tư 07/2012/TT-NHNN 57 Bảng 8: Hạn mức trạng thái mở quy định áp dụng chocácchinhánh .59 Bảng 9: Hạn mức trạng thái mở quy định riêng chomộtsốđơn vị 60 Bảng 10: Quy định hạn mức phân quyền giao dịch .63 Bảng 11: Quy định hạn mức lỗ 66 91 Ngân hàng Nhà nước thị trường ngoại hối đạt hiệu cần có hệ thống giải pháp hồn thiện thị trường tiền tệ, để Ngân hàng Nhà nước điều chỉnh lượng tiền lưu thông, giảm áp lực lên lạm phát cung cầu ngoại tệ căng thẳng 3.3.2.2 Chính sách tỷ giá USD/VND Mơt sách vĩ mơ quan trọng sách tỷ giá quy mô tác động lớn, không dễ dự báo trước phải đánh đối nhiều mục tiêu vĩ mô Lựa chọn chế độ tỷ giá hối đoái phù hợp để ổn định kinh tế vĩ mô, hỗ trợ tăng trưởng dài hạn trì cho hoạt động thị trường ngoại hối coi ưu tiên quản trị kinh tế Các nhà hoạch định sách quan tâm đến việc đánh giá diễn biến nguyên nhân biến động tỷ giá với phân tích mối quan hệ sách tỷ giá với biến số kinh tế vĩ mô khác Việc thả hay neo tỷ giá có bất cập riêng, khơng có chế tỷ giá tối ưu cho trường hợp Tuy nhiên, thực tế chứng minh rằng, bảo đảm tỷ giá ổn định dựa việc tìm kiếm thường xuyên cân đối tối ưu tính chất tự thân thị trường với can thiệp nhà nước điều kiện tốt cho tăng tưởng kinh tế thời kỳ định Chính vậy, sách tỷ giá ngày nhiều nước lựa chọn điều chỉnh tỷ giá có mềm dẻo linh hoạt cách thận trọng thích ứng với biến động dựa cung cầu thị trường có điều tiết tích cực Nhà nước Các biện pháp điều chỉnh tỷ giá: - Chính sách chiết khấu: sách mà Ngân hàng Trung ương cách thay đổi lãi suất cho vay chiết để điều chỉnh tỷ giá hối đoái thị trường Khi muốn cho tỷ giá hối đoái giảm xuống, Ngân hàng Trung ương nâng cao lãi suất chiết khấu, làm cho lãi suất thị trường tăng lên, kết làm cho nguồn vốn ngắn hạn thị trường quốc tế chảy vào nước để 92 thu lợi tức cao Lượng vốn từ nước ngồi chảy vào góp phần làm dịu căng thẳng cầu vượt cung ngoại hối, đo tỷ giá giảm xuống Ngược lại, muốn cho tỷ giá tăng lên, Ngân hàng Trung ương làm giảm lãi suất chiết khấu xuống - Chính sách hối đối: sách mà Ngân hàng Trung ương can thiệp vào thị trường ngoại hối cách mua bán ngoại hối thị trường Cụ thể: Khi tỷ giá lên cao, Ngân hàng Trung ương tăng cường bán ngoại hối thị trường, làm cung ngoại tệ thị trường tăng lên làm giảm bớt căng thẳng cung cầu ngoại hối thị trường kéo tỷ giá xuống Ngược lại, tỷ giá giảm xuống, Ngân hàng Trung ương mua vào ngoại tệ, tăng nhu cầu ngoại hối thị trường làm giảm bớt căng thẳng cung cầu ngoại hối thị trường, dẫn đến tỷ giá hối đoái từ từ tăng lên Việc thành lập quỹ bình ổn hối đối hình thức khác sách hối đối Nhà nước thành lập quỹ hình thức ngoại tệ, vàng phát hành loại trái phiếu ngắn hạn, chủ động mua vào, bán ngoại tệ để kịp thời can thiệp làm thay đổi cung cầu ngoại hối thị trường nhằm mục đích điều chỉnh tỷ giá Song, để thực tốt biện pháp này, vấn đề quan trọng Ngân hàng Trung ương phải có dự trữ ngoại hối lớn, cán cân toán nước bị thiếu hụt thường xun khó có đủ số ngoại tệ để thực phương thức - Phá giá tiền tệ: Đây nâng cao cách thức tỷ giá hối đối việc nhà nước thức hạ thấp sức mua nội tệ so với ngoại tệ Phá giá tiền tệ có tác dụng đẩy mạnh xuất hạn chế nhập khẩu, góp phần cải thiện cán cân thương mại, làm cho tỷ giá hối đoái bớt căng thẳng - Nâng giá tiền tệ: Đây việc Nhà nước thức nâng giá đồng nội tệ so với đồng ngoại tệ, làm cho tỷ giá hối đoái giảm xuống Ảnh hưởng nâng giá tiền tệ ngoại thương nước hoàn toàn ngược lại với 93 phá giá tiền tệ Nó hạn chế xuất đẩy mạnh nhập khẩu, góp phần trì ổn định tỷ giá, đảm bảo tỷ giá không sụt giảm Trong chiến tranh thuơng mại nhằm chiếm lĩnh thị truờng bên ngoài, quốc gia có kinh tế phát triển nhanh, muốn làm chậm tốc độ phát triển kinh tế, dùng biện pháp nâng giá tiền tệ để giảm đầu tu vào nuớc nhu tăng cuờng luân chuyển vốn đầu tu nuớc 3.3.2.3 Phát triển thị trường phái sinh Bên cạnh nghiệp vụ mang tính truyền thống, ngân hàng khơng ngừng phát triển nghiệp vụ mới, có cơng cụ phát sinh tiền tệ (Currency Derivaties) nhu giao dịch, hợp đồng ngoại hối kì hạn, hợp đồng ngoại hối hoán đổi, hợp đồng ngoại hối quyền chọn, hợp đồng ngoại hối tuơng lai Đây công cụ tài đem lại lợi nhuận lớn cho ngân hàng thuơng mại nhung đồng thời mang theo rủi ro, tham gia kinh doanh tiền tệ, ngân hàng tạo trạng thái ngoại tệ mở, làm phát sinh rủi ro tỷ giá cho ngân hàng Vì vậy, cơng cụ đuợc triển khai phát triển mạnh mẽ thị truờng ngoại hối quốc tế, chúng đuợc sử dụng cách hạn chế ngân hàng thuơng mại Việt Nam Ngân hàng nhà nuớc cần đánh giá sản phẩm phái sinh hai mặt tích cực hạn chế, xem xét mở rộng phạm vi thực công cụ phái sinh, đồng thời có giải pháp hạn chế nhuợc điểm sản phẩm Cụ thể, cần nghiên cứu sửa đổi quy định liên quan đến kinh doanh tiền tệ, cơng cụ tài phái sinh tiền tệ theo xu huớng hội nhập quốc tế sở phù hợp với thực tiễn tình hình thị truờng Việt Nam qua giai đoạn Ngân hàng nhà nuớc cần tăng cuờng giám sát rủi ro từ xa qua hệ thống thông tin báo cáo ngân hàng thuơng mại kiểm tra chỗ để kịp 94 thời phát hiện, ngăn chặn rủi ro kinh doanh tiền tệ, đảm bảo an toàn cho hoạt động hệ thống ngân hàng Việt Nam Cùng với đó, cần hồn thiện quy định tài kế tốn có liên quan đến sản phảm tài phái sinh: đặc tính phức tạp mẻ sản phẩm phái sinh, bây giờ, chuẩn mực kế toán chua theo kịp hạch toán quản trị công cụ phái sinh Các công cụ đuợc ghi chép vào tài khoản bảng cân đối kế tốn nên khó xác định từ báo cáo truyền thống công cụ phái sinh đuợc sử dụng tác động giao dịch phái sinh lên thu nhập cơng ty nhu Do cần hồn thiện chế độ hạch tốn, kế tốn sản phẩm tài để thúc đẩy việc sử dụng cơng cụ phịng ngừa rủi ro Phát triển hệ thống trung gian tài chính: Các hợp đồng phái sinh đuợc thực thông qua nhà môi giới trung gian qua sàn giao dịch để đảm bảo việc thực quyền nghĩa vụ bên tham gia Do đó, cần phát triển trung gian tài với vai trị nguời mơi giới cung cấp sản phẩm tài phái sinh cho doanh nghiệp 3.3.2.4 Hồn thiện văn hóa quy phạm pháp luật quản trị ngoại tệ Quản trị, điều hành thị truờng ngoại hối, thị truờng ngoại tệ liên ngân hàng cách đua quy chế gia nhập thành viên, quy chế hoạt động, quy định giới hạn tỷ giá mua bán ngoại tệ thị truờng, Tham gia xây dựng dự án pháp luật ban hành văn huớng dẫn thi hành quản trị ngoại hối Ngân hàng nhà nuớc đuợc giao nhiệm vụ ban hành thông tu huớng dẫn cụ thể để phục vụ cho việc quản trị đuợc thống nhất, đồng Đối với việc cấp giấy phép thu hồi giấy phép hoạt động ngoại hối, Ngân hàng nhà nuớc dựa vào luật pháp điều kiện cụ thể giai 95 đoạn để đưa quy định cần thiết điều chỉnh vấn đề cấp giấy phép cho đơn vị, tổ chức, cá nhân có hoạt động ngoại hối Tiếp tục hoàn thiện khung pháp lý quản trị ngoại hối Hiện nay, văn có hiệu lực pháp luật cao điều chỉnh hoạt động ngoại hối Pháp lệnh ngoại hối năm 2005 Pháp lệnh ngoại hối sửa đổi bổ sung năm 2013 Đây văn sở để hướng dẫn nâng cao hiệu hoạt động quản trị ngoại hối, hạn chế sử dụng ngoại tệ lãnh thổ Việt Nam Tuy nhiên nhiều nội dung liên quan đến ngoại hối, sử dụng ngoại tệ nhắc đến văn pháp lý chuyên ngành khác Luật Dầu khí, Luật Quản trị nợ cơng, Luật Ngân sách Nhà nước, dẫn đến tượng chồng chéo, khơng tương thích gây khó khăn q trình áp dụng Vì vậy, cần phải có văn quy định quản trị ngoại hối Luật Quản trị ngoại hối để thống nguyên tắc, quy định nhằm đảm bảo tính thực thi Đồng thời, Ngân hàng nhà nước cần tiếp tục hoàn thiện văn hướng dẫn quản trị ngoại hối lĩnh vực cụ thể đảm bảo tính đồng hệ thống văn pháp lý quản trị ngoại hối 3.3.2.5 Thanh tra, kiểm tra, giám sát thị trường ngoại tệ Ngân hàng nhà nước tăng cường quản trị ngân hàng thương mại thơng qua quy định kiểm tốn bắt buộc, kiểm tra định kỳ trình độ Dealer phịng kinh doanh ngoại hối tăng cường tra hỗ trợ ngân hàng thương mại để nhận biết rủi ro tiềm ẩn thông qua công tác tra ngân hàng thương mại từ đưa giải pháp đề xuất hữu hiệu giúp ngân hàng giảm thiểu rủi ro Đẩy mạnh hoạt động tra, kiểm tra, giám sát tăng cường chế tài xử lý vi phạm lĩnh vực ngoại hối Ngân hàng nhà nước tiếp tục chủ động phối hợp với Bộ, Ban, Ngành, đồng thời đạo phận tra, giám sát chi nhánh Ngân hàng Nhà nước tỉnh, thành phố phối hợp với đơn vị chức địa bàn tập trung lực lượng tra, kiểm 96 tra cao điểm để xử lý hành vi vi phạm, đồng thời tiếp tục rà soát hành vi vi phạm ngoại hối phát sinh thực tế nhằm kịp thời sửa đổi, bổ sung sách cho phù hợp, từ đưa chế tài xử phạt vi phạm Việc tăng cường xử lý vi phạm nhằm tăng tính răn đe tổ chức, cá nhân để tránh sai lầm quản trị ngoại hối Để phát ngăn chặn hoạt động tiêu cực thị trường ngoại tệ, Ngân hàng Nhà nước cần kịp thời phối hợp với Bộ Công thương đấu tranh, phát hiện, xử lý nghiêm hành vi vi phạm pháp luật liên quan đến kinh doanh ngoại tệ, đặc biệt hoạt động xuất nhập ngoại tệ lậu qua biên giới, mưa bán ngoại tệ trái phép, đồng thời chi nhánh Ngân hàng Nhà nước tạo tỉnh, thành phố chủ động phối hợp với quan chức địa bàn quản trị, theo dõi chặt chẽ hoạt động mua, bán, kinh doanh ngoại tệ, xử lý nghiêm trường hợp đầu cơ, thao túng thị trường Việc tăng cường công tác tra, kiểm tra bước chấn chỉnh hoạt động ngoại hối chủ thể tham gia thị trường, góp phần thiết lập trật tự thị trường, tăng cường kỷ cương pháp luật, nâng cao hiệu công tác quản trị Nhà nước lĩnh vực ngoại hối 3.3.2.6 Chính sách kiều hối Kiều hối nguồn thu đóng vai trò quan trọng nước phát triển, có Việt Nam Trong năm gần đây, dịng kiều hối vào Việt Nam khơng ngừng tăng số tuyệt đối tương đối so với GDP, góp phần bù đắp thâm hụt cán cân thương mại, xóa đói giảm nghèo, nâng cao mức sống phận người dân nhận kiều hối Nhờ vào kiều hối, Việt Nam có thêm nguồn thu nhập ngoại tệ ổn định, tăng dự trữ ngoại hối quốc gia, giảm thiểu phụ thuộc nguồn vốn nước sức ép tỷ giá đồng la Mỹ, góp phần cân đối cán cân toán thương mại Bên cạnh đó, kiều hối giúp tạo thêm cơng ăn việc làm, 97 ổn định đời sống người dân thông qua đầu tư, kinh doanh Việt kiều, đồng thời góp phần cải thiện ngân sách cho nhà ở, y tế, giáo dục,, Do vậy, Ngân hàng Nhà nước cần khuyến khích kiều hối, thu hút ngoại tê, hạn chế sử dụng ngoại hối nước, góp phần ổn định thị trường tiền tệ Chính sách thu hút kiều hối tiếp tục thực theo hướng thơng thống, phù hợp với xu hội nhập, quy mô hoạt động nhận chi trả ngoại tệ tổ chức tín dụng tổ chức kinh tế ngày mở rộng tạo thuận lợi cho hoạt động gửi tiền nước người Việt Nam nước ngồi, cơng nghệ đại cho phép xử lý giao dịch tập trung, mức độ tự động cao, phục vụ khách hàng nhanh chóng thuận tiện Với mức tăng trưởng 15% giai đoạn 2010-2015, lượng lao động nước làm việc gia tăng nhanh chóng với lượng kiều hối chuyển Việt Nam tương đối ổn định góp phần vào tăng trưởng GDP từ 5-6% Trong năm trở lại đây, lượng kiều hối chuyển nước trì mức cao, nguồn thu ngoại tệ quan trọng phục vụ nhu cầu phát triển nước, góp phần cải thiện cán cân vãng lai tăng dự trữ ngoại hối Ngân hàng Nhà nước triển khai biện pháp nhằm thu hút nguồn ngoại tệ vào hệ thống ngân hàng, góp phần ổn định thị trường ngoại hối, đáp ứng kịp thời nhu cầu ngoại tệ hợp pháp tổ chức, cá nhân, thể qua sách quản trị việc thu đổi ngoại tệ, sách kiều hối, sách mua, bán ngoại tệ tiền mặt tổ chức tín dụng phép với cá nhân, quy định kết hối, sách quản trị tốn biên mậu, Thực thi sách nhằm định hướng tạo động lực để kiều hối đầu tư vào khu vực sản xuất lĩnh vực người giáo dục sức khỏe cộng đồng, nhằm tạo hiệu ứng phát triển tích cực dài hạn cho đất nước Ngồi ra, nghiên cứu, học tập kinh nghiệm 98 số quốc gia sách định hướng dịng kiều hối vào chương trình phát triển doanh nghiệp vừa nhỏ Đối với sách tỷ giá, phân tích trên, sách theo đuổi tỷ giá danh nghĩa cố định mặt khiến sách tiền tệ trở nên hiệu lực, mặt khác làm trầm trọng thêm rủi ro tỷ giá Việc trì tỷ giá danh nghĩa buộc sách tiền tệ phải chạy theo tăng giảm dịng vốn nước ngồi, làm cho Ngân hàng Nhà nước tự chủ việc điều hành sách tiền tệ Với sách tỷ giá linh hoạt hơn, dòng vốn vào gia tăng thì giá danh nghĩa VND USD biến động theo chiều hướng tăng giá VND, giảm bớt áp lực gây lạm phát đồng thời củng cố niềm tin công chúng đồng tệ Ngược lại, điều kiện tại, VND có nguy giảm giá, việc áp dụng sách tỷ giá linh hoạt giảm bớt áp lực làm giảm dự trữ ngoại tệ Ngân hàng nhà nước phải can thiệp thị trường Thêm vào đó, sách tỷ giá linh hoạt cịn làm tăng tính độc lập hiệu sách tiền tệ ổn định giá đồng thời tạo điều kiện phát triển thị trường ngoại hối Mặt khác, tỷ giá biến động linh hoạt tạo thay đổi lên xuống cho giá trị đồng nội tệ, có tác dụng hạn chế dịng vốn vào ngắn hạn có tính đầu cơ, đồng thời làm cho chủ thể kinh tế (các doanh nghiệp xuất nhập khẩu, ngân hàng, ) nhận thức đầy đủ nguy rủi ro tỷ giá thực biện pháp quản trị rủi ro thích hợp Một kênh đầu tư hiệu có ích khác lượng kiều hối dành để đầu tư vào lĩnh vực sản xuất nâng cao giá trị gia tăng cho đất nước Tuy nhiên, bối cảnh kinh tế khó khăn, muốn hướng nguồn tiền vào sản xuất, kinh doanh Nhà nước nên có sách ưu đãi cho kiều bào Các sách thực thi cần khảo sát, kiểm tra dựa hiệu hoạt động nguồn tiền nhằm tránh lợi dụng, tiêu cực Chính vậy, muốn hướng kiều bào đầu tư vào sản xuất kinh doanh hay hoạt động khác mang lại lợi ích cho kinh tế đất nước Chính phủ cần có 99 sách tích cực để tạo niềm tin cho họ hay người thụ hưởng nguồn tiền Mặt khác, tiếp tục ổn định kinh tế vĩ mô, kiềm chế lạm phát, thay đổi mơi trường đầu tư theo hướng tích cực, đặc biệt hạn chế thay đổi đột ngột quy định lĩnh vực đầu tư, nới lỏng quy định, điều khoản quy trình thủ tục hành vấn đề cần Nhà nước quan tâm 3.3.2.7 Gia tăng dự trữ ngoại hối quốc gia Quy mô dự trữ ngoại hối tăng lên góp phần nâng cao vị Việt Nam trường quốc tế, thể qua mức lãi suất phát hành trái phiếu thị trường quốc tế giảm mạnh từ 7,2% xuống 4,8% năm 2015, góp phần giảm chi phí vay nợ nước ngồi từ Chính phủ Thêm vào đó, việc gia tăng quy mơ dự trữ ngoại hối trì lịng tin nhà đầu tư vào điều hành vĩ mô Việt Nam, cải thiện hiệu điều hành sách tiền tệ đồng thời đảm bảo nhiệm vụ an ninh quốc phòng, hỗ trợ ngân sách Nhà nước thực nhiệm vụ đột xuất, cấp bách, bảo đảm an toàn cho hệ thống kinh tế Bên cạnh hội có từ việc gia tăng quỹ dự trữ ngoại hối, Việt Nam đối mặt với nhiều thách thức, đặc biệt bối cảnh kinh tế khó khăn Để làm điều này, cần thực đồng giải pháp sau: Cải thiện cán cân thương mại kiểm soát cán cân vãng lai: xuất nhập thước đo quan trọng mức độ mở cửa kinh tế, đồng thời ảnh hưởng mạnh mẽ đến quy mô dự trữ ngoại hối quốc gia Một quốc gia có cán cân thương mại thặng dư khả tích lũy ngoại hối cao Do cần có chế đồng nâng cao chất lượng sản phẩm dịch vụ, mở rộng quan hệ thương mại với nước ngồi, nâng cao uy tín Việt Nam trường quốc tế để qua thúc đẩy trao đổi thương mại với quốc gia khác Bên cạnh đó, Ngân hàng Nhà nước phải thường xuyên kiểm soát biến động cán cân vãng lai làm tiền đề cho định dự trữ can thiệp thị trường 100 Có biện pháp thu hút thêm nguồn vốn đầu tu nuớc ngoài: tổ chức nuớc cam kết đầu tu vào Việt Nam với số tiền ngày cao làm gia tăng luồng vốn đầu tu nuớc vào Việt Nam qua khẳng định vị Việt Nam truờng quốc tế Nhung thực tế, nguồn vốn ODA giải ngân hàng năm đạt 50% cam kết Do đó, thời gian tới, Việt Nam cần tiếp tục cải thiện môi truờng đầu tu, hành lang pháp lý nhằm truớc mắt tạo tin tuởng từ nhà đầu tu để giải ngân theo cam kết, sau tiếp tục thu hút thêm nguồn vốn góp phần mở rộng quy mô dự trữ ngoại hối Tăng cuờng thu hút ngoại tệ từ Ngân hàng nhà nuớc: Ngoại tệ chảy vào nuớc ta xuất phát từ nhiều nguồn hoạt động khác nhau, bao gồm kiều hối, ngoại tệ mang từ nuớc nguồn ngoại tệ khách du lịch nuớc chi trả, kiều hối nguồn thu ngoại tệ quan trọng Tuy nhiên, để khai thác tối đa nguồn ngoại tệ này, cần tạo niềm tin kiều bào ổn định kinh tế trị nuớc để họ an tâm chuyển tiền nuớc, quan hải quan cần kiểm soát chặt chẽ nguồn kiều hối lậu chảy Ngân hàng nhà nuớc khuyến khích Ngân hàng thuơng mại mua để tăng nguồn kiều hối cho ngân hàng bán cho Ngân hàng Nhà nuớc Đa dạng hóa cấu ngoại tệ: Đa dạng hóa tiền tệ tốn dự trữ quốc tế Việt Nam góp phần giảm thiểu rủi ro cho doanh nghiệp nói riêng đảm bảo an ninh tài quốc gia nói chung Cùng với loại tiền tệ khác nhu EUR, JPY, GBP, CNY loại tiền tệ đuợc nhiều quốc gia có Việt Nam cân nhắc đua vào giỏ tiền tệ mình, đặc biệt loại tiền tiến trình trở thành đồng tiền quốc tế Hơn nữa, việc đa đạng tiền tệ toán dự trữ giúp kinh tế sách tiền tệ độc lập so với nuớc bạn hàng, đặc biệt nuớc có tiền tệ đuợc sử dụng tốn dự trữ Mặc dù việc mở rộng dự trữ ngoại hối Việt Nam chua thể tiêu cực nhung Ngân hàng nhà nuớc cần phải có tính tốn cụ thể để xác định khối luợng dự trữ ngoại hối vừa đảm bảo đủ lớn, an toàn, vừa taoh hiệu 101 cao cho kinh tế Mặt khác, cần linh hoạt chế điều hành tỷ giá để điều chuyển quỹ bình ổn tỷ giá sang quỹ dự trữ ngoại hối để đáp ứng nhu cầu toán trả nợ Ngân hàng nhà nuớc cần công bố minh bạch số liệu cụ thể cấu dự trữ ngoại hối phuơng tiện thông tin để nhà nghiên cứu, nhà đầu tu nuớc ngồi, cơng chúng có thơng tin xác dự trữ ngoại hối Việt Nam 3.3.2.8 Đẩy mạnh công tác tuyên truyền, tập huấn quản trị ngoại hối Đẩy mạnh tuyên truyền, tập huấn, giải đáp sách ngoại hối, phối hợp quan liên quan tổ chức phổ biến văn quy phạm pháp luật ban hành để đảm bảo thực đồng nghiêm túc Đồng thời, cần tăng cuờng phối hợp Bộ, Ngành liên quan để thực quản trị Nhà nuớc quản trị ngoại hối, đảm bảo thị truờng hoạt động hiệu quả, hạn chế tình trạng la hóa, góp phần ổn định kinh tế vĩ mô, hỗ trợ tăng truởng nâng cao lòng tin nguời dân vào đồng Việt Nam 3.3.3 Kiến nghị với hiệp hội ngân hàng Hiệp hội ngân hàng cần kết hợp với sở đào tạo (học viện, đại học, ) làm cầu nối tổ chức hội thảo, đào tạo chuyên đề ngân hàng doanh nghiệp để phát triển công cụ tài phái sinh tiền tệ từ hiểu biết, từ lợi ích mang lại để tạo quan tâm, áp dụng công cụ Hiệp hội ngân hàng cần cầu nối tiếp nhận, tập hợp ý kiến, kiến nghị từ ngân hàng thuơng mại doanh nghiệp liên quan đến cơng cụ tài phái sinh tiền tệ để tu vấn với quan quản trị sửa đổi quy định phù hợp tạo điều kiện áp dụng hiệu Tạp chí chun ngành nên có phần giới thiệu sản phẩm phái sinh tiền tệ đuợc triển khai, phát hành đến ngân hàng doanh nghiệp để thu hút quan tâm đến chủ đề 102 Kết luận chương Trong chương 3, sở quan điểm, định hướng quản trị rủi ro VPbank, từ thực tiễn hoạt động kinh doanh ngoại hối quản trị rủi ro tỷ giá kinh doanh ngoại hối, luận văn đưa số giải pháp hồn thiện cơng tác quản trị rủi ro ngân hàng, với mục tiêu tăng tỉ trọng lợi nhuận cho hoạt động Bên cạnh đó, luận văn đưa kiến nghị với Ngân hàng Nhà nước, Chính phủ, Bộ, Ban, Ngành Hiệp hội Ngân hàng để phát triển nghiệp vụ kinh doanh ngoại hối nói riêng thị trường ngoại hối nói chung 103 KẾT LUẬN • Nền kinh tế Việt Nam trình hội nhập kinh tế Quốc tế ngày diễn mạnh mẽ Tự hóa thuơng mại, đầu tu tài diễn với cuờng độ quy mơ lớn Với vai trò hoạt động kinh doanh tiềm hoạt động kinh doanh chủ yếu Ngân hàng, lĩnh vực KDNT ngày đuợc tập trung trọng phát triển, góp phần khơng nhỏ vào phát triển chung VPBank nhu phát triển kinh tế đất nuớc Trong năm gần đây, thị truờng ngoại tệ nuớc ta phát triển mạnh, nhiên tỷ giá ln ln biến động khó luờng, nên khiến cho Ngân hàng gặp khơng rủi ro hoạt động KDNT Vì vậy, VPBank nhu NHTM khác muốn phát triển hoạt động KDNT, đem lại lợi nhuận cao, cần phải có quản trị rủi ro chặt chẽ Để thực đuợc điều này, ngân hàng cần trọng đến biện pháp, có định huớng nhu phuơng thức rõ ràng quản trị rủi ro tỷ giá nhằm phòng ngừa, ngăn chặn, hạn chế tối đa tổn thất xảy KDNT Việc quản trị rủi ro địi hỏi Ngân hàng phải xây dựng mơ hình tổ chức nhu đồng thời gian dài, hồn thiện thuờng xun nhìn nhận, đánh giá lại để có biện pháp thích ứng kịp thời Việc nghiên cứu quản trị rủi ro tỷ giá KDNT giúp hệ thống đuợc vấn đề lý luận hoạt động KDNT nhu vấn đề liên quan đến quản trị rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh Trên sở kết hợp lý luận thực tiễn, vận dụng kiến thức đuợc tiếp thu, luận văn với đề tài “Quản trị rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng Thuơng mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vuợng” làm rõ nội dung chủ yếu sau: Thứ nhất, làm rõ khái niệm liên quan đến KDNT quản trị rủi ro KDNT 104 Thứ hai, xác định thực trạng nguyên nhân tồn quản trị rủi ro tỷ giá hoạt động KDNT Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng Thứ ba, sở thực trạng hoạt động KDNT công tác quản trị rủi ro tỷ giá KDNT, người viết đề giải pháp hạn chế rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại tệ Ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng Tôi xin gửi lời cảm ơn sâu sắc đến GS.TS Lê Văn Luyện Quý thầy cô trường Học viện Ngân hàng dành nhiều thời gian tâm huyết hướng dẫn nghiên cứu giúp hồn thành luận văn Tơi xin cảm ơn Quý anh, chị Ban lãnh đạo ngân hàng, khối Quản trị rủi ro, khối Nghiệp vụ thị trường tài Ngân hàng Thương mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vượng tạo điều kiện cho tơi có đầy đủ liệu để hoàn thành Luận văn Mặc dù có nhiều cố gắng tâm huyết nghiên cứu, song khơng thể tránh khỏi thiếu sót, tơi mong nhận đóng góp quý báu Quý thầy cô bạn Tôi xin chân thành cảm ơn! 105 106 Philippes Jorion - “Value at risk, the new benchmark for managing DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO financial risk” - third edition - 2007 Tài liệu Tiếng Việt Risk Metrics - Technical Document - sửa đổi lần thứ tu - 1996 GS.TS Nguyễn Văn Tiến, “Cẩm nang toán quốc tế tài trợ thuơng Ủy ban Basel giám sát ngân hàng - Hiệp uớc quốc tế vốn “Basel II” mại” - NXB Lao Động 2014 GS.TS Nguyễn Văn Tiến, “Giáo trình tài quốc tế” - NXB Thống Kê Website tham khảo: GS.TS Nguyễn Văn Tiến, “Toàn tập quản trị ngân hàng thuơng mại” Website Ngân hàng thuơng mại cổ phần Việt Nam Thịnh Vuợng NXB Lao Động https://www.vpbank.com.vn/ Joel Bessis, Cuốn Quản trị rủi ro ngân hàng - NXB Lao Động Xã hội Website Ngân hàng Nhà nuớc https://www.sbv.gov.vn/ - 2011 Báo https://cafef.vn/ Bùi Quan Tín, “Quản trị rủi ro kinh doanh ngoại hối Websitetại Kinh tế https://vn.investing.com/ NHTMCP Thp Hồ Chí Minh - truờng ĐH Ngân hàng TP Hồ Chí Minh 2013 Website dự báo tỷ giá https://www.businesswire.com/ Hoàng Xuân Phong (2013), Quản trị rủi ro thị truờng Ngân hàng thuơng mại cổ phần Công Thuơng Việt Nam, Luận án tiến sĩ kinh tế, Học viện Ngân hàng Duơng Ngọc Hào (2015), Giải pháp nhằm hoàn thiện quản trị rủi ro ngân hàng thuơng mại Việt Nam, Luận án tiến sĩ kinh tế, truờng Đại học Ngân hàng Thành phố Hồ Chí Minh Báo cáo tài thuờng niên VPBank 2017, 2018, 2019 Tài liệu Tiếng Anh Bank of Jamaica - Tài liệu “Standards - Foreign Exchange Risk Management” - 2005 ... TRẠNG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ TRONG KINH DOANH NGOẠI TỆ CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM THỊNH VƯỢNG 39 2.2.1 Thực trạng hoạt động kinh doanh ngoại tệ. .. VẤN ĐỀ CƠ BẢN VỀ KINH DOANH NGOẠI TỆ VÀ QUẢN TRỊ RỦI RO TRONG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CHƯƠNG 2: THỰC TRẠNG QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ TRONG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG... giá 14 1.3.QUẢN TRỊ RỦI RO TỶ GIÁ TRONG HOẠT ĐỘNG KINH DOANH NGOẠI TỆ TẠI NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI 15 1.3.1 Khái niệm quản trị rủi ro tỷ giá hoạt động kinh doanh ngoại tệ 15 1.3.2