Phân tích báo cáo tài chính NHTMCP quân đội giai đoạn 2011 2013 và giải pháp nâng cao hiệu quả hoạt động khoá luận tốt nghiệp 567

gj , , , , NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG ⅛rj^.^^c¾ KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN QUÂN ĐỘI GIAI ĐOẠN 2011-2013 VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG Họ tên sinh viên Lớp Khóa Khoa GVHD : Nguyễn Thị Thanh Huyền : NHTMG : 13 : Ngân Hàng : TS.Phạm Quốc Khánh HÀ NỘI - NĂM 2014 ⅞ gj , , , , NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG ⅛rj^.^^c¾ KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN QUÂN ĐỘI GIAI ĐOẠN 2011-2013 VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG Họ tên sinh viên Lớp Khóa Khoa GVHD : Nguyễn Thị Thanh Huyền : NHTMG : 13 : Ngân Hàng : TS.Phạm Quốc Khánh HÀ NỘI - NĂM 2014 ⅞ LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan cơng trình nghiên cứu riêng tơi, số liệu, kết nêu luận văn hoàn tồn trung thực xuất phát từ tình hình thực tế Ngân hàng TMCP Quân Đội Nếu phát có gian lận tơi xin chịu hồn tồn trách nhiệm Hà Nơi, ngày26 tháng năm 2014 Người cam đoan Nguyễn Thị Thanh Huyền MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU VÀ BIỂU ĐỒ PHẦN MỞ ĐẦU .1 PHẦN NỘI DUNG CHƯƠNG 1: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH VÀ NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NHTM 1.1 TỔNG QUAN VỀ NHTM VÀ BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA NHTM 1.1.1 Tổng quan NHTM .3 1.1.2 Tổng quan Báo cáo tài NHTM 1.2 TỔNG QUAN VỀ PHÂN TÍCH BCTC CỦA NHTM 1.2.1 Khái niệm 1.2.2 Mục đích phân tích BCTC 1.2.3 Phương pháp phân tích 10 1.2.4 Các nguyên tắc cần đảm bảo 1.2.5 Các nhân tố ảnh hưởng đến kết phân tích BCTC NHTM 1.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH 10 1.3.1 Phân tích khái quát tài sản, nguồn vốn 10 1.3.2 Phân tích chất lượng tài sản 11 1.3.3 Phân tích khả sinh lời 12 1.3.4 Phân tích rủi ro khoản 13 1.3.5 Phân tích rủi ro thị trường 14 1.3.6 Phân tích an tồn vốn khả phát triển 14 1.4 NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA NHTM DỰA TRÊN KẾT QUẢ PHÂN TÍCH BCTC .15 1.4.1 Khái niệm hiệu hoạt động kinh doanh NHTM .15 1.4.2 Sự cần thiết nâng cao hiệu hoạt động kinh doanh NHTM 16 1.4.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu hoạt động kinh doanh NHTM 16 1.4.4 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động NHTM dựa kết phân tích BCTC 21 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG QUÂN ĐỘI GIAI ĐOẠN 2011-2013 26 2.1 TỔNG QUAN VỀ TÌNH HÌNH PHÂN TÍCH BCTC CỦA MB 26 2.1.1 Tình hình ngân hàng MB giai đoạn 2011-2013 .26 2.1.2 Tình hình kinh tế hệ thống ngân hàng Việt Nam giai đoạn 20112013 30 2.2 PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH MB 36 2.2.1 Phân tích tổng quát tài sản, nguồn vốn 2.2.2 Phân tích chất lượng tài sản 2.2.3 Phân tích khả sinh lời 2.2.4 Phân tích khả khoản 2.2.5 Phân tích rủi ro thị trường 2.2.6 Phân tích an tồn vốn 2.3 ĐÁNH GIÁ HIỆU QUẢ KINH DOANH CỦA MB DỰA TRÊN KẾT QUẢ PHÂN TÍCH BCTC CỦA MB .59 2.3.1 Thành tựu đạt 2.3.2 Hạn chế nguyên nhân CHƯƠNG 3: ĐỊNH HƯỚNG VÀ KHUYẾN NGHỊ CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐỐI VỚI NGÂN HÀNG MB 60 3.1 ĐỊNH HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA MB TRONG THỜI GIAN 2014-2015 60 3.1.1 Dự báo tình hình tài MB 60 3.1.2 Mục tiêu phát triển MB giai đoạn 2014-2015 62 3.2 KHUYẾN NGHỊ CÁC GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG ĐỐI VỚI MB DỰA TRÊN KẾT QUẢ PHÂN TÍCH BCTC .63 3.2.1 Xây dựng chiến lược kinh doanh phù hợp 63 3.2.2 Giải pháp nângcaohoạt động huy độngvốn 65 3.2.3 Giải pháp nângcaohoạt động tín dụng 66 3.2.4 Nâng cao khả năngsinh lời, tăng thu nhập,giảm chi phí 68 3.2.5 Giải pháp nângcaochất lượng dịch vụ 70 3.2.6 Nâng cao lực hoạt động 73 3.2.7 Giải pháp nâng cao chất lượng phân tích BCTC 75 3.2.8 Hoàn thiện hệ thống quản trị rủi ro 76 3.3 KIẾN NGHỊ ĐỐI VỚI CHÍNH PHỦ VÀ NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC 79 3.3.1 Đối với Chính phủ 79 3.3.2 Đối với NHNN .80 PHẦN KẾT LUẬN 81 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 36 43 49 55 56 57 59 59 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT NHNN: Ngân hàng Nhà nước Việt Nam NHTM: Ngân hàng thương mại NHTMCP: Ngân hàng thương mại cổ phần TCTD: Tổ chức tín dụng TCKT: tổ chức kinh tế DN: Doanh nghiệp VAMC: Công ty quản lý tài sản tổ chức tín dụng Việt Nam MB: Ngân hàng thương mại cổ phần Quân Đội ACB: Ngân hàng thương mại cổ phần Á Châu BID: Ngân hàng thương mại cổ phẩn Đầu tư phát triển Việt Nam (BIDV) VCB: Ngân hàng thương mại cổ phần Ngoại Thương (Vietcombank) EIB: Ngân hàng thương mại Xuất nhập Việt Nam (Eximbank) CTG: Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam (Vietinbank) BCTC: Báo cáo tài TSCĐ: Tài sản cố định VCSH: Vốn chủ sở hữu VHĐ: Vốn huy động TD: Tín dụng GTCG: Giấy tờ có giá DPRR: Dự phịng rủi ro DANH MỤC CÁC BẢNG BIỂU Bảng Tăng trưởng kinh tế chia theo khu vực giai đoạn 2011-2013 .31 Bảng 2.Cơ cấu tài sản MB 2011-2013 37 Bảng Tình hình Tài sản cố định MB 2011-2013 .39 Bảng 4.Huy động tiền gửi số ngân hàng 39 Bảng 5.Cơ cấu vốn chủ sở hữu MB 2011-2013 42 Bảng 6.Phân tích tình hình huy động cho vay MB2011-2013 42 Bảng Tình hình cho vay tiền gửi khách hàng số ngânhàng 2012-2013 43 Bảng 8.Tình hình số dư nhóm nợ củaMB 2011-2013 43 Bảng 9.Các số phân tích chất lượng tín dụng MB 44 Bảng 10.Tỷ trọng cho vay theo ngành kinh tế MB 45 Bảng 11.Tình hình chi tiết khoản mục đầu tư MB 47 Bảng 12.Tỷ suất sinh lời khoản mục đầu tư MB 48 Bảng 13.Chất lượng đầu tư vào TSCĐ MB 49 Bảng 14.Tình hình thu nhập số ngân hàng 2012-2013 50 Bảng 15.Bảngphân tích chất lượng thu nhập MB 2012-2013 .51 Bảng 16.Bảngphân tích khả kiểm sốt chi phí MB 2012-2013 53 Bảng 17.Tỷ lệ CIR số ngân hàng qua năm .53 Bảng 18.Tỷ lệ NIMcủa số ngân hàng qua năm .55 Bảng 19.Phân tích khả khoản MB 55 Bảng 20.Tình hình TS-NFT MB rủi ro lãi suất 56 Bảng21.Trạng thái ngoại tệ củaMB 2011-2013 57 Bảng 22.Các số an toàn vốn MB 2009-2013 57 DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ Biểu đồ Tỷ lệ nợ xấu đầu năm 2013 toàn hệ thống .34 Biểu đồ 2.Tổng tài sản MB 2008-2013 36 Biểu đồ Tổng tài sản số ngân hàng 2012-2013 36 Biểu đồ 4.Dư nợ cho vay khách hàng MB 2008-2013 37 Biểu đồ Biểu đồ tăng trưởng tín dụng số ngân hàng (theo số liệu NHNN).37 Biểu đồ 6.Vốn huy động từ khách hàng MB 2008-2013 .39 Biểu đồ 7.Cơ cấu nợ phải trả MB 2011-2013 .40 Biểu đồ 8.Vốn điều lệ MB 2008-2013 41 Biểu đồ 9.Vốn điều lệ số ngân hàng .41 Biểu đồ 10 Tỉ lệ nợ xấu số ngân hàng 2011-2013 44 Biểu đồ 11 Cơ cấu nợ xấu ngân hàng hệ thống .44 Biểu đồ 12 Phân loại nợ theo kì hạn MB năm 2013 46 Biểu đồ 13 Phân loại nợ theo nhóm khách hàng MB năm 2013 .46 Biểu đồ 14.Tăng trưởng thu nhập củaMB 2008-2013 49 Biểu đồ 15.Cơ cấu thu nhập hoạt động MB 2011-2013 50 Biểu đồ 16.Tốc độ tăng chi phí MB 2011-2013 52 Biểu đồ 17 ROA, ROE MB 2010-2013 .54 Biểu đồ 18 ROA, ROE số ngân hàng 9Tháng/2013 54 Biểu đồ 19 Tỷ lệ an tồn vốn trung bình hệ thống 58 Biểu đồ 20 Tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạntrung bình hệ thống .58 PHẦN MỞ ĐẦU Hệ thống Ngân hàng thương mại biết đến lĩnh vực kinh doanh đặc biệt chủ thể kinh tế, ngành tài mang đặc trưng riêng biệt so với ngành kinh tế khác Môi trường cạnh tranh khốc liệt, thị trường đầy biến động, NHTM phát triển không ngừng, đa ngành-đa lợi nhuận tồn đầy rẫy rủi ro Giai đoạn 2011-2013, kinh tế giới nói chung Việt Nam nói riêng gặp đầy khó khăn, kèm theo suy giảm tăng trưởng kinh tế trở ngại cho ngành tài chính-ngân hàng, đặc biệt nước có kinh tế phụ thuộc nhiều vào phát triển hệ thống ngân hàng Việt Nam Dù đứng góc độ nhà quản trị ngân hàng, nhà đầu tư, quan quản lý Nhà nước, việc nắm bắt tình hình tài chính, xác định sức khỏe ngân hàng ln đóng vai trị quan trọng, tình hình hàng loạt vấn đề cộm liên quan đến ngành phát sinh thời gian vừa qua Con đường ngắn toàn diện tiếp cận thơng tin từ Báo cáo tài - “ngơn ngữ kinh doanh” doanh nghiệp Bằng cách đọc, hiểu phân tích BCTC NHTM cung cấp cho nhìn vừa tổng quan, vừa chi tiết tình hình tài đối tượng cần đánh giá, từ xác định ưu điểm, nhược điểm giúp đưa định đắn Được thành lập vào năm 1994, NHTMCP Quân đội nằm top nhóm NHTMCP Là ngân hàng có tốc độ tăng trưởng nhanh hiệu lớn so với trung bình ngành, MB đạt thành tựu định, gây ấn tượng tốt hệ thống ngân hàng Với lý này, em chọn đề tài: “Phân tích Báo cáo tài Ngân hàng thương mại cổ phần Quân đội giai đoạn 2011-2013 giải pháp nâng cao hiệu hoạt động” nhằm đưa nhận định, đánh giá tiêu tài nói riêng, tình hình hoạt động MB nói chung thời gian Qua đó, đem lại nhìn toàn cảnh ngân hàng MB, đồng thời giúp nhà quản trị ngân hàng đưa giải pháp phù hợp để cải thiện nâng cao chất lượng hoạt động kinh doạnh tương lai Do hạn chế kiến thức thân nên khóa luận cịn chưa đầy đủ, khơng tránh khỏi sai sót Em mong nhận ý kiến đóng góp thầy để viết em hồn thiện Em xin chân thành cảm ơn! Mục tiêu nghiên cứu: Đề tài nhằm mục đích: Cơ cấu tài sản MBB thay đổi nhiều vòng sáu năm qua, đặc biệt khoản mục cho vay tiền gửi liên ngân hàng, tiền gửi khách hàng chứng khoán nợ đầu tq Cơ cấu tài sản MBB giai đoạn 2008-2013 100% 80% Dự phòng 60% Tài sản cố định tài sản khác 40% Đầu tq 20% 0% Cho vay khách hàng Tiền gửi cho vay liên ngân hàng -20% Nguồn: Báo cáo tài MBB • Các khoản mục liên ngân hàng: tỷ trọng tiền gửi cho vay liên ngân hàng MBB giảm từ 36% năm 2008 xuống 15% vào năm 2013 Cụ thể, www.VPBS.com.vn Page| 15 NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI (HSX - MBB) Các khoản mục liên ngân hàng giảm tỷ trọng cấu tài sản, cho vay khách hàng đầu tư chứng khoán nợ tăng www.VPBS.com.vn năm 2012 2013 chứng kiến suy giảm mạnh Trong giai đoạn bùng nổ tín dụng 2007-2010 khủng hoảng khoản năm 2011, thị trqờng liên ngân hàng thị trqờng hấp dẫn ngân hàng lớn có khoản dồi vay kiếm lời Đôi khi, lãi suất liên ngân hàng trung bình chí cịn cao so với lãi suất cho vay khách hàng (ví dụ: tháng 10 năm 2011, lãi suất cho vay liên ngân hàng 23% cho kỳ hạn tháng, so với lãi suất tiền gửi khách hàng mức trần 14%, số ngân hàng cổ phần nhỏ chí phải trả lãi suất lên tới 30% năm 2011) Sự đời Thông tq 21/2012/TT-NHNN với nhiều quy định chặt chẽ quản lý tổ chức làm cho thị trqờng liên ngân hàng quy củ lợi nhuận Cụ thể, Thông tq 21/2012 quy định: -Các ngân hàng có nợ hạn ngân hàng khác từ 10 ngày trở lên không đqợc giao dịch thị trqờng liên ngân hàng -Các khoản cho vay liên ngân hàng phải đqợc trích lập dự phịng -Kỳ hạn tối đa cho khoản vay liên ngân hàng rút xuống cịn năm, thay năm nhq trqớc Do đó, khối lqợng giao dịch lãi suất liên ngân hàng giảm đáng kể Tỷ lệ cho vay liên ngân hàng tổng tài sản ngành ngân hàng giảm từ 20% năm 2011 xuống 14% vào năm 2012 MBB vốn tổ chức cho vay ròng thị trqờng liên ngân hàng tỷ lệ cho vay liên ngân hàng MBB thqờng cao đáng kể so với trung bình ngành Cùng với chuyển động thị trqờng, số dq cho vay liên ngân hàng MBB giảm đáng kể năm 2013 Không ngạc nhiên giảm sút thị trqờng liên ngân hàng ảnh hqởng tiêu cực đến thu nhập MBB, thể qua tỷ lệ NIM sụt giảm năm 2013, 3,68%, suy giảm đáng kể từ mức 4,54% 4,66% tqơng ứng hai năm 2012 2011 Các khoản cho khách hàng vay: cho vay khách hàng chiếm 35% tổng tài sản năm 2008, nhqng sau tăng lên khoảng 42-45% năm 2009 đến năm 2012 lên 49% vào năm 2013 Nhìn chung, MBB có tỷ lệ cho vay khách hàng tổng tài sản thấp so với trung bình ngành Cụ thể, năm 2011 2012, tỷ trọng cho vay khách hàng tổng tài sản MBB 43% 42% trung bình ngành 53% 57% Trong số tất tài sản sinh lãi, khoản cho vay khách hàng đqợc coi tài sản mang lại lợi nhuận cao nhqng đồng thời mang đến ' rủi ro cao Nhq vậy, với tỷ lệ thấp trung bình ngành, chúng tơi nghĩ tỷ lệ NIM MBB thấp so với trung bình Tuy nhiên, MBB lại ln có tỷ lệ NIM cao ổn định so với ngân hàng khác ngành Nhq đề cập, khoản vay liên ngân hàng cho vay khách hàng, khoản vay liên ngân hàng tqơng quan chiều với tỷ lệ NIM MBB Do nhu cầu vay vốn liên ngân hàng giảm đáng kể, MBB tập trung vào phát triển kinh doanh bán lẻ năm tới, chúng tơi cho tỷ lệ cho khách hàng vay MBB tăng lên đạt 52% tổng tài sản vài năm tới Phần lớn khoản cho vay khách hàng khoản vay ngắn hạn, chiếm 73% tổng dq nợ khách hàng Các khoản vay trung dai hạn gần nhq Theo thời gian, tỷ trọng cho vay dài hạn gần nhq không thay đổi, khoản vay trung hạn giảm dần tỷ lệ từ 26,3 % năm Page| 16 NGÁN HÀNG TMCP QN ĐƠI (HSX - MBB) 2008 xuống cịn 14,4% vào cuối năm 2013 khoản vay ngắn hạn tăng lên đặn Phân loại nợ theo kỳ hạn - 2013E Phân loại nợ theo nhóm khách hàng - 2013E Ngắn hạn Trung hạn DN Nhà nqớc DN Tq nhân Cá nhân Khác Nguồn: Báo cáo tài MBB Các khoản cho vay khách hàng phân loại theo nhóm khách hàng cho thấy phần lớn khoản vay đqỢc dành cho khu vực tq nhân, chiếm 64% tổng dq nợ Tỷ trọng cho vay doanh nghiệp nhà nqớc năm 2013 19,3%, tăng từ 12,1% năm 2012 Cho vay cá nhân chiếm 14% tổng dq nợ, tăng nhẹ từ 12,3% vào năm 2012, Cụ the: -MBB cung cấp tài cho nhiều dự án quan trọng nhiều khách hàng chiến lqợc doanh nghiệp nhà nqớc truyền thống mình, nhq Tập đồn Dầu khí (PetroVietnam), Tập đồn Cơng nghiệp Than Khống sản Việt Nam (Vinacomin), Tập đồn Sơng Đa, Tập đoàn Điện lực (EVN) Mặc dù doanh nghiệp nhà nqớc thqờng đqợc coi động hiệu so với khu vực tq nhân, khách hàng doanh nghiệp nhà nqớc MBB doanh nghiệp hàng đầu với danh tiếng tốt Do đó, không thực lo lắng đến khách hàng doanh nghiệp nhà nqớc MBB Thâm chí thực tế, cho công ty tạo sở vững cho MBB để phát triển -MBB nhắm đến nhóm khách hàng doanh nghiệp vừa nhỏ (SME) nhóm có tiềm kinh tế lớn giúp phân tán rủi ro tín dụng Các ngành nằm danh sách qu tiên MBB là: viễn thông, phân phối, thực phẩm, hàng tiêu dùng -MBB tích cực phối hợp với đối tác chiến lqợc để thiết kế nhiều sản phẩm đa dạng, nhq: Eservices - sản phẩm đồng thqơng hiệu Viettel MBB, cung cấp công nghệ thông tin hệ thống viễn thông đồng cho khách hàng doanh nghiệp Viettel; Logistics fee payment - chqơng trình liên kết cho khách hàng Sài Gịn Tân Cảng giúp tốn phí dịch vụ; Bancassurance - bảo hiểm xe hơi, sản phẩm liên kết với Công ty bảo hiểm quân đội (MIC) Ngoài ra, MBB phát triển sản phẩm liên kết khác với công ty lĩnh vực xăng dầu, sản phẩm thu thuế dịch vụ bảo lãnh thuế doanh nghiệp thông qua hợp tác với Tổng cục Hải quan Việt Nam Kho bạc Nhà nqớc Việt Nam Các sản phẩm chuyên biệt không giúp MBB mở rộng hoạt động tạo www.VPBS.com.vn Page| 17 NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI (HSX - MBB) doanh thu ngồi lãi, mà cịn giúp cải thiện nguồn tiền mặt khoản MBB Chiến lqỌc MBB cho tqơng lai tập trung vào thị trqờng bán lẻ, tin tỷ trọng cho vay khách hàng cá nhân tăng dần tỷ trọng cho vay khu vực doanh nghiệp nhà nqớc giảm dần • Đầu tư: Tỷ lệ tài sản đầu tq tổng tài sản tăng lên đáng kể, từ 17% năm 2011 lên 25% 29% năm 2012 2013 với khoản mục đầu tq chủ yếu trái phiếu Chính phủ Trái phiếu doanh nghiệp, trái phiếu tổ chức tài đầu tq chứng khốn vốn cịn khiêm tốn Phân loại tài sản đầu tq 2008-2013 (tỷ đồng) Đầu tq góp vốn dài hạn khác Đầu tq vào cty liên kết Chứng khoán vốn Trái phiếu doanh nghiệp Nguồn: Báo cáo tài MBB Chứng khốn nợ bao gồm nợ trái phiếu phủ, trái phiếu doanh nghiệp trái phiếu tổ chức tài Sự bùng nổ trái phiếu phủ năm 2012 2013 hệ tất yếu suy giảm đáng kể thị trqờng liên ngân hàng tăng trqởng chậm chạp hoạt động tín dụng Hoạt động đầu tq chứng khốn nợ chứng minh kênh thu nhập lãi an toàn nhqng hiệu cho MBB So với lãi suất cho vay khách hàng, lãi suất tiền gửi tổ chức tài khác, lợi suất cơng cụ nợ trì mức ổn định tqơng đối cao Số dq đầu tq vào trái phiếu phủ giúp MBB linh hoạt điều chỉnh tính khoản cách tham gia vào hoạt động thị trqờng mở (OMO) cần thiết Chứng khoán vốn: kinh doanh chứng khoán vốn chủ yếu thực thơng qua MBS MBCapital, cịn hoạt động đầu tq dài hạn đầu tq vào công ty liên kết đqợc ngân hàng MBB thực Mặc dù khoản đầu tq chiếm phần nhỏ tổng danh mục đầu tq nhqng giúp MBB tiếp cận nhiều dự án tiềm từ đối tác chiến lqợc khách hàng www.VPBS.com.vn Page| 18 NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI (HSX - MBB) Chất IqỢng hàng tài đầu sản tiên áp dụng phqơng pháp VAR vào đo lqờng rủi ro hoạt động rủi ro thị trqờng cho danh mục chứng khoán giao dịch Mặc So với ngân hàng tỷ lệ nợ xấu tqơng thấpBasel (NPL) xét dùcácvẫn khác, giai MBB đoạncóđầu việc áp đối dụng quản lý giá trị tuyệt đốiđạt đqợc tỷ lê tqơng đối Mặc dùMtỷ nợđáng xấu khích tăng rủi ro, kết BBlệ lệ.lên năm gần nhqng MBB kiểm sốt đqợc tình hình NỢ xấu Tỷ Tỷ Dự Dự Dự 200 Nợ xấu MBB (tỷ đồng, %) lệ nợ xấu trqớc xử lý 2,1 8% 2,500 lệ nợ xấu sau xử lý 1,8 3% phòng/ Lợi nhuận 22, 8% 2,000 phòng/ Nợ xấu 95, 6% phòng/ Tổng nợ 1,5 7% 1,500 2010 2009 1,8 4% 1,5 8% 23, 9% 120, 4% 1,5 1% 2011 2012 2013E Nợ xấu số ngân hàng 1H2013 (tỷ đồng, %) 1,73 1,88% 3,77% 4,0 % 8% 1,26 1,59% 1,84% 2,4 % 5% 26,0 33,4% 25,7% 39, % 4% 116,6 95,7% 90,2% 90, % 2% 1,51 1,85% 1,76% 2,2 % 1% 1,000 500 H Nợ xấu ■ Tỷ lệ nợ xấu Nguồn: Báo cáo tài MBB Nợ xấu tăng lên Tuy nhiên, với tỷ lệ trích lập dự phịng cao việc tuân thủ nguyên tắc phân loại nợ chặt chẽ, triển vọng nợ xấu MBB tiêu cực so với ngân hàng khác www.VPBS.com.vn Năm 2012 2013 chứng kiến thời kì khó khăn cho kinh tế ngân hàng Từ năm 2011 đến năm 2013, tỷ lệ nợ xấu MBB tăng 2,3 lần, chi phí dự phịng gần 4.000 tỷ đồng, tổng giá trị khoản nợ xấu phải xóa gần 2.900 tỷ đồng, chiếm tới 3,93% dq nợ bình quân giai đoạn Mặc dù việc xóa nợ xấu làm lợi nhuận bị ảnh hqởng tiêu cực ngắn hạn, MBB làm hai năm qua giúp MBB phát triển nhanh bền vững năm tới Ngoài ra, có lo ngại mức độ tăng nợ xấu MBB qua năm nhqng yếu tố sau phần củng cố niềm tin vào triển vọng tốt MBB: -MBB trì tỷ lệ dự phịng nợ xấu cao sáu năm qua, từ 90% đến 120% tổng nợ xấu Tỷ lệ dự phòng cho năm 2013 90% Chúng tin mức độ nợ xấu tăng năm 2014 quy định nghiêm ngặt phân loại nợ xấu, MBB kiểm sốt đqợc tình hình -MBB ba ngân hàng áp dụng Điều (phân loại định tính) Quyết định 493 phân loại khoản vay từ năm 2007 Cách tiếp cận đqợc coi là' chặt chẽ sát với tiêu chuẩn quốc tế Basel Thông tq 02 Ngân hàng Nhà nqớc, đqợc áp dụng từ ngày tháng năm 2014 Do đó, chúng tơi cảm thấy tin tqởng số tỷ lệ nợ xấu mà MBB báo cáo so với nhiều ngân hàng khác ngành -MBB xây dựng hệ thống xếp hạng tín dụng nội cho khách hàng cá nhân SME sử dụng phqơng pháp thống kê tiên tiến hơn, dẫn đến độ xác cao MBB số ngân Page| 19 KẾT QUẢ KINH DOANH Tăng trqởng doanh thu Doanh thu lợi nhuận ròng MBB có tăng trqởng mạnh năm NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI (HSX - MBB) qua nhận thấy phần lớn khoản tiền gửi không kỳ hạn MBB đến từ khách hàng doanh nghiệp Do tiền gửi khơng kỳ hạn thqờng có lãi suất thấp nhất, nên điều phần giải thích cho việc MBB có chi phí vốn thấp so với ngân hàng khác Về tiền tệ, 81% tổng tiền gửi VND có 19% USD Sau NHNN đqa số quy định năm 2011 2012 để giảm quy mô thị trqờng ngoại hối q trình la hóa, cụ thể Thông tq 20/2011 quy định chặt chẽ việc mua, bán ngoại tệ; Thông tq 07/2012 giảm tổng số dq ngoại tệ tổ chức tín dụng; Thông tq 09/2011, 14/2011, đqa trần lãi suất huy động USD, tỷ lệ tiền gửi ngoại tệ giảm từ 19,5% năm 2011 xuống 14,6% vào năm 2012 Nhq vậy, chuyển dịch tỷ lệ USD VND tổng tiền gửi MBB phù hợp với diễn biến thị trqờng Tuy nhiên lqợng tiền gửi ngoại tệ MBB vân cao so với trung bình hệ thống MBB có nhiều khách hàng doanh nghiệp kinh doanh xuất nhập khẩu, có nguồn thu nhập ổn định ngoại tệ, đặc biệt USD Nhq đề cập trqớc đó, việc áp dụng Thơng tq 02 có ảnh hqởng tiêu cực đến bảng tài sản lợi nhuận ngân hàng Đối với MBB, cho ảnh hqởng Thông tq 02 mức thấp so với ngân hàng thqơng mại khác Cơ cấu tiền gửi - 2013E Cơ cấu nguồn vốn vay Deposit breakdown by term Hai nguồn vốn vay chủ yếu MBB tiền gửi từ khách hàng tiền gửi khoản vay liên ngân hàng Tỷ lệ hai nguồn vốn vay ổn định 19% giai đoạn 2008-2012 Tuy nhiên năm năm 2013, tỷ trọng tiền gửi 29% _ từ khách hàng tăng rõ rệt từ 73% lên 83% tiền gửi cho vay liên ngân 37% hàng giảm từ 19% xuống 13% Sự thay đổi chủ yếu tác động tiêu cực Thông tq 21/2012 lên hoạt động liên ngân hàng 63% 71% Cơ cấu vốn nợ MBB 2008-2013 100% a Không kỳ hạn 90% 81% H Kỳ hạn a Tổ chức a Cá nhân VND a USD B 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% ■ Nợ khác ■ Vốn tài trợ Nguồn: Báo cáo tài MBB Hoạt động ngoại bảng a Giấy tờ có giá Tỷ trọng khoản mục ngoại bảng MBB tqơng đối cao, với • mức Tiềncao gửinhất khách hàng 55 % tổng tài sản năm 2011 thấp 29% vào năm 2013 ■ Tiền gửi vay Khoản mục ngoại bảng chủ yết bao gồm khoản bảo lãnh thq tín dụng, liên ngân hàng mang lại thu nhập phí hoa hồng cho MBB ■ Nợ CP NHNN 0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013E Nguồn: Báo cáo tài MBB • www.VPBS.com.vn Tiền gửi từ khách hàng: Tiền gửi từ khách hàng đqợc phân loại theo kỳ hạn, theo nhóm khách hàng, theo đồng tiền Nhìn chung, MBB có tỷ trọng tiền gửi khơng kỳ hạn tqơng đối cao so với ngấn hàng khác, tỷ lệ khoản tiền gửi khơng kỳ hạn có kỳ hạn ổn định ba năm qua Về loại khách hàng, khách hàng doanh nghiệp đóng góp phần lớn tổng số tiền gửi, tỷ trọng giảm nhẹ từ 66% năm 2011 xuống 63% năm 2013 Chúng Page | 20 www.VPBS.com.vn Page | 21 NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI (HSX - MBB) Tăng trqởng Lợi nhuận hoạt động & Lợi nhuận ròng (tỷ đồng) Nguồn: Báo cáo tài MBB Năm 2004, tổng thu nhập hoạt động đạt chqa đến 174 tỷ đồng lợi nhuận ròng 75 tỷ đồng Với tốc độ tăng trqởng trung bình CAGR thu nhập hoạt động từ thu nhập ròng lần lqợt 61% 53%, tính đến năm 2012, thu nhập hoạt động đạt 7.800 tỷ đồng thu nhập ròng đạt 2.320 tỷ đồng Tuy nhiên, năm 2013 năm khó khăn cho ngành ngân hàng MBB ngoại lệ Thu nhập hoạt động giảm 2,6% thu nhập ròng giảm 1,7% Đây lần thu nhập hoạt động thu nhập ròng giảm miqời năm qua Tuy nhiên, so với toàn ngành, kết hoạt động MBB đáng khích lệ Cơ cấu doanh thu Đa số thu nhập hoạt động MBB đến từ thu nhập lãi rịng (NII), chiếm trung bình khoảng 85% giai đoạn 2008-2012, tqơng đqơng với tỷ lệ 86% (2012) toàn ngành ngân hàng Trong năm 2013, tỷ trọng NII MBB giảm xuống 80% NII đa tăng trqởng âm (7,3%) thu nhập lãi (NNII) tăng 23% Thu nhập lãi: Cơ cấu NII cho thấy thu nhập từ khoản cho vay (cho vay khách hàng cho vay liên ngân hàng) chiếm phần lớn tổng lãi tăng đặn với việc gia tăng tỷ lệ cho vay khách hàng thời gian qua Khi thị trqờng lien ngân hàng trở nên hạn chế kể từ năm 2012, tỷ trọng thu nhập lãi từ tiền gửi liên ngân hàng giảm đáng kể, từ 30% năm 2010 xuống 19% vào năm 2012 3% năm 2013 NII tăng trqởng nhanh so với tài sản sinh lãi năm 2010 2011, chậm năm 2009, 2012, 2013 Điều có nghĩa biên lợi nhuận đqợc cải thiện năm 2010 2011 xấu năm 2012 2013 www.VPBS.com.vn Page | 22 Thu nhập & Chi phí hoạt động chi nhánh, nhân viên -Từ năm 2006 đến năm 2012, hầu hết ngân hàng mở rộng mạng lqới hoạt động mạnh mẽ MBB ngoại lệ Tuy nhiên, so với ngân hàng tqơng đqơng, mạng lqới MBB mỏng NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI (HSX - MBB) Tăng trqởng Thu nhập lãi & Tài sản sinh lãi Thu nhập lãi Cơ cấu thu nhập lãi 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% Thu khác từ hoạt động tín dụng "Thu lãi đầu tq chứng khoán “Thu nhập lãi cho vay Thu nhập ei -∙-j'Tài sản Nguồn: Báo cáo tài MBB, VPBS tổng hợp Thu nhập lãi: thu nhập ngồi lãi, chiếm trung bình 15% tổng thu nhập hoạt động, dao động mạnh năm qua, Ngoài thu nhập từ tổng loại phí hoa hồng tăng, hoạt động khác nhq kinh doanh vàng ngoại tệ đầu tq chứng khoán kinh doanh thua lỗ nhiều năm Một phần hoạt động đầu tq chứng khoán, đặc biệt giao dịch mua bán ngắn hạn chủ yếu đqỢc MBS thực (MBB sở hữu 80% MBS) Trong năm 2011, mảng tự doanh MBS thua lỗ lớn, góp phần vào tổng lỗ 592 tỷ MBS lỗ hoạt động đầu tq chứng khoán kinh doanh ngân hàng mẹ, MBB Sau năm 2011, MBS trải qua tái cấu trúc chiến lqợc Và tập trung vào quản lý rủi ro hai mảng kinh doanh môi giới dịch vụ ngân hàng đầu tq Chúng tin rằng, việc tái cấu trúc giúp giảm bớt rủi ro hoạt động đầu tq chứng khốn kinh doanh MBB Thu nhập ngồi lãi (tỷ đồng) Other operating incomes Net gains from equities investment Net gains from gold and currency dealing Net fees and commissions incomes Net Non Interest Income Nguồn: Báo cáo tài MBB www.VPBS.com.vn Page | 23 NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI (HSX - MBB) nngânRàngi MBB CTG STB Techcomba nk VPBank VCB BID SHB EIB ACB Theo Thông tq 21/2013 (ký ngày 9/9/2013, có hiệu lực từ ngày 23/10/2013) việc mở chi nhánh ngân hàng, việc mở chi nhánh không nhiều chi phí mà cịn bị giới hạn thành phố lớn MBB diện 32 tỉnh, thành phố với 55% mạng lqới Hà Nội Thành phố Hồ Chí Minh Để mở rộng kinh doanh sang mảng ngân hàng bán lẻ, MBB phải mở thêm chi nhánh thành phố nhỏ Do chi phí mở chắn cao hơn, tỷ suất lợi nhuận nhiều khả giảm sút So sánh số chi nhánh & phòng giao dịch (2012) Tăng trqởng mạng lqới hoạt động MBB Thu nhập trung bình (triêu đồng/tháng) 7,00 17,4 hoạt động tiền lqơng chi phí liên Thành phần lớn chi phí 6,00 17,1 quan, chiếm 53 % năm 2012, tăng mạnh từ mức 44 % năm 2011 16,9 Trong số lqợng nhân viên5,000 tăng 14%, nửa tốc độ tăng 15,0 trqởng trung bình bốn năm trqớc, chi phí tiền lqơng tăng 73% Điều 4,000 có nghĩa 15,0 mức lqơng bình qn ngqời lao động MBB tăng 52% 3,00 đồng/năm năm 2011 lên 246 triệu năm14,7 2012, cụ thể từ 162 triệu đồng/năm năm 2012 2,00 Trong năm gần đây, MBB lên 13,2 nơi làm việc hấp dẫn với mức thu nhập cạnh tranh Đây những13,1 chiến lqỢc để thu hút1,000 đội ngũ nhân viên giàu kinh nghiệm từ ngân hàng khác 12,5 trì lực lqỢng lao động ổn định Theo liệu quý năm CTG ACBngânEIB MBB 2013 ,12,5 MBB đứng đầu tiền lqơng bình quân thángSTB VCB hệ thống hàng ■ CTG STB VCB ACB EIB MBB Chi nhánh & PGD c Nhân Nguồn: Báo cáo tài MBB, VPBS tổng hợp Mạng lqới MBB số lqỌng nhân viên đqỌc phát triển đồng giai đoạn 2006-2012, với tốc độ CAGR 29% số lqỢng chi nhánh phòng giao dịch tốc độ CAGR 33% số lqỌng nhân viên Chi phí hoạt động tính chi nhánh nhân viên tăng trqởng với tốc độ CAGR 41% 37%, thu nhập hoạt động từ chi nhánh nhân viên tăng mức 25% 22%, tqơng ứng Những số cho thấy chi phí hoạt động tăng nhanh so với thu nhập hoạt động Nói cách khác, lợi ích việc mở chi nhánh thuê thêm nhân viên giảm dần 2009 Lãi suất thu nhập _ Thu nhập & Chi phí hoạt 7,7% động 2010 2011 10,8% 12,3% 2012 2013E _ chi nhánh nhân viên (triệu đồng) 10,6% 8,1% 9, 12,3% 15,3% 11,9% 8, 9% 2% 50,000 Lợi suất chứng khoán nợ _ _ _ 45,00 Lãi suất thu nhập lãi suất 9,8% huy động 10,1% 9,7% 9,4% 10,2% Lãi tiền gửi 1,60 _ _ _ _ 0 _ 4,9% 4,5 9,0% 10,0% 9,9% 3,6% Lãi suất huy động 6,7% 7,9% 6,5% 40,00 1,40 % 4,7% Lãi suất tiền gửi _ _ _ _ _ 35,00 1,20 _ 5,4% 7,4% 9,1% 7,2% Lãi suất 0vay 4, 10,2% 10,2% 7,0% 4,8% 5, 4% 9% 30,00 1,00 Lãi suất giấy tờ có giá _ _ phát hành 9,9% 3,2 8,3% 15,1% 16,6% 11,0% 3,4% 25,00 Chênh lệch 4,1% 4,5% 4,2% 80 % 0 20,00 Lãi suất cho vay 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Thu nhập hoạt động/chi nhánh Nguồn: CafeF 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 Thu nhập hoạt động/nhân viên Chi phí hoạt Nguồn: Báo cáo tài MBB, VPBS tổng hợp www.VPBS.com.vn Page | 24 Lãi suất thu nhập huy động MBB cho thấy chúng thqờng không chuyển động song song với biến động lãi suất bất lợi cho MBB www.VPBS.com.vn Page | 25 NGÂN NGÂNHÀNG HÀNGTMCP TMCPQUÂN QUÂNĐỘI ĐỘI(HSX (HSX- -MBB) MBB) Lãi suất cho vay bình quân tiếp tục xu hqớng giảm kể từ đỉnh cao 15,3% V PHÂN TÍCH CAMELS năm 2011 Lãi suất giảm 3,47% năm 2012 tiếp tục giảm thêm 3,65% năm 2013 Lãi suất cho vay lãi suất thu nhập cao giai đoạn từ năm 2009 đến năm 2012 Tuy nhiên, năm 2013, lãi suất cho vay MBB giảm xuống cịn 8,2 %, chí cịn thấp so với lợi suất đầu tq trái phiếu, chủ yếu trái phiếu phủ, vốn khoản đầu tq an toàn Các lãi suất huy động, cụ thể lãi suất tiền gửi bình quân giảm từ mức cao 9,1% tráng năm 2011 xuống 7,2% 5,9%O tqơng ứng năm 2012 2013 Thông tq 21/2012 hoạt động liên ngân hàng rõ ràng có tác động tiêu cực đến lợi nhuận MBB Lãi suất tiền gửi liên ngân hàng năm 2013 3,6%, giảm mạnh từ mức 9-10% ba năm trqớc Trong năm 2013, lãi suất thu nhập giảm nhanh nhiều so với lãi suất huy động, tqơng đqơng mức giảm 2,5 điểm phần trăm so với 1,8 điểm phần trăm Kết là, chênh lệch lãi suất thu nhập lãi suất huy động bị thu hẹp thêm 0,8%, thu nhập lãi giảm (7,3%) tài sản sinh lãi tăng nhẹ (3%) năm MBB có lãi suất huy động thấp so với trung bình NHTMCP khác MBB có lãi suất thu nhập lãi suất huy động tqơng đối thấp, xếp thứ ba số chín ngân hàng so sánh, sau BIDV VCB Nhìn chung lãi suất thu nhập lãi suất huy đọng MBB tqơng tự với mức lãi suất ngân hàng TMCPNN lớn nhất, mà ngân hàng có lqợng khách hàng SOE lớn thqờng nhận đqợc nhiều hỗ trợ từ phủ MBB xếp hạng thứ ba (từ cao đến thấp) biên chênh lệch lãi suất, đứng sau STB ACB CAMELS 2009 2010 2011 2012 2013E C - Vốn CAR Lãi suất thu nhập - 2012 12,0 0% 17,2 Vốn chù/ Huy động 3% Vốn chù/Tổng TS 9,9 8% 12,9 0% 13,5 1% 8,1 0% 9,5 Lãi 11,15% N/A - 2012 suất huy động 9% 10,77% 10,93% 11,13 % 6,9 7,3 8,39% 5% 3% 89,6 6% 1,7 3% 1,2 6% 26,0 5% 116,55 % 90,50% Chất lqdng tài sản A- TS sinh lãi/Tổng TS 2% Tỷ lệ nợ xấu trqớc xử lý Tỷ lệ nợ xấu sau xử lý Dự phòng/Lợi nhuận Dự phòng/Nợ xấu 92,9 1,8 4% 8% 2% 1% 1,5 23,9 120,4 93,93% 1,8 8% 1,5 9% 33,45% 95,71% 3,7 7% 1,8 4% 25,66% 90,23% 92,84 % 4,08% 2,45% 39,43 % 90,23 % M - Khả quản lý Chi phí hoạt động/TB Tài sản Lợi nhuận hoạt động/Tổng TS Chi phí/Thu nhập hoạt động (CIR) 8% 8% 1,3 4,6 29,5 5% 0% 1,4 4,5 8% 30,6 7% 1% 1,5 4,1 4% 36,54% 2% 1,7 Nguồn: Báo cáo tài MBB, VPBS tổng hợp 1,52% 4,9 7% 34,51% 4,28% 35,50 % 41,32% 4,6 6% 22,06% 29,51% 4,5 4% 17,93% 22,96% 1,5 3% 20,49% 1,3 1% 29,78 % 3,68% 14,97 % 16,19 % 1,26% E- Ldi nhuận Suất lợi nhuận ròng NIM ROE ROAE ROA www.VPBS.com.vn 41,2 6% 1% 9% 5% 9% 3,5 15,8 19,3 1,5 41,8 8% 4,3 3% 19,2 8% 21,7 1% 1,5 6% Page | 26 ROAA 1,9 3% 1,9 1,7 1,4 2% 1% 7% 74,2 3% 17,6 2% 65,94% 63,25% 15,80% 10,90% 1,27% L- Thanh khoản Cho vay KH/Huy động (LDR) Vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn 1% 7% 74,0 25,7 64,47 % N/A CIR 2008 2009 MBB 33,91% 29,55% Trung bình ngân 39,68% 40,28% hàng so sánh NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI (HSX - MBB) 2008 STB CTG MBB 2011 30,67% 36,54% 40,77% 41,13% 2012 34,51 % 51,67 % • Khả quản lý: Tỷ lệ chi phí thu nhập hoạt động (CIR) có xu hqớng tăng từ khoảng 30% năm 2009-2010 lên mức 35 % năm 2011 đến 2013 Mặc dù tăng lên tqơng đối, tỷ lệ CIR MBB thấp so với ngân hàng khác 2009 2010 2011 2012 2013E 2,08% 3,26% 3,59% 4,74% 5,29% 5,12% 4,13% 2,13% 4,14% 5,07% 4,02% 3,68% 3,51% 4,34% 4,66% 4,54% 3,68% 2,57% 2,73% 3,41% 3,72% 4,27% ACB 3,42% VCB 3,31% 3,70% EIB 2010 2,89% 3,08% 3,85% 3,00% Bao gồm: CTG, VCB, BID, EIB, STB, ACB, SHB, TCB 2,90% 2,78% Nguồn: Báo cáo tài MBB, VPBS tổng hợp 4,06% 3,35% 3,73%3,12%1, 92% cho chi phí hoạt động MBB khơng Trong năm tới, chúng tránh khỏi việc _tăng lên tỷ lệ CIR lên đến mức 41-42 % Tuy nhiên, CIR MBB thấp so với trung bình ngân hàng tqơng đqơng • LỢi nhuận: lợi nhuận MBB nói chung giảm giai đoạn 2009-2013 Tỷ suất lợi nhuận ròng giảm đáng kể từ khoảng 41% giai đoạn 2009-2011 xuống dqới 30% năm 2012 2013 Tỷ lệ thu nhập lãi (NIM) giảm từ đỉnh 4,66% năm 2011 xuống còn„3,68% năm 2013 Tuy nhiên, so với ngân hàng khác, tỷ lệ NIM MBB ln đqỢc trì mức cao ROA ROE theo đà giảm, ROA đqỢc giảm dần từ 1,59% năm 2009 xuống 1,26% năm 2013 ROE đạt đỉnh điểm 22,06% năm 2011, nhqng giảm 4,1% năm 2012 giảm thêm 3% năm 2013 Thu nhập lãi 2008-2013 • Vốn: MBB trì tỷ lệ an tồn vốn CAR cao mức yêu cầu tối thiểu 9% tất năm Với 2.700 tỷ đồng vốn chủ tăng thêm năm 2012, MBB tăng tỷ lệ CAR từ 9,6% năm trqớc lên mức 11,2% Với tổng số 5,000 tỷ đồng cổ phiếu phát hành hai năm 2013 2014 (1.256,25 tỷ đồng phát hành vào năm 2013, khoảng 3.743,75 tỷ đồng đqợc phát hành vào năm 2014), chqa thấy vấn đề tỷ lệ CAR MBB giai đoạn dự báo • Chất lượng tài sản: Tỷ lệ tài sản thu lãi cao ổn định, chiếm trung bình 92% tổng tài sản Tỷ lệ nợ xấu đqợc giữ dqới 2,5 % dự phịng rủi ro cao (chiếm 90% giá trị nợ xấu) tất năm Những tỷ lệ cho thấy MBB trì chất lqợng tài sản tốt www.VPBS.com.vn Page | 27 Nguồn: Báo cáo tài chính, VPBS tổng hợp, Bloomberg • Thanh khoản: MBB có khoản tqơng đối tốt, thể qua tỷ lệ cho vay huy động (LDR) tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung dài hạn thấp so với trung bình ngành Do đó, chúng tơi khơng lo lắng tình hình khoản MBB cho năm tới MBB tăng nhẹ tỷ lệ LDR để tăng lợi nhuận mà trì đqỢc khả khoản cao www.VPBS.com.vn Page | 28 ... DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG ⅛rj^.^^c¾ KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN QUÂN ĐỘI GIAI ĐOẠN 2011- 2013 VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG... DỤC VÀ ĐÀO TẠO HỌC VIỆN NGÂN HÀNG ⅛rj^.^^c¾ KHĨA LUẬN TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN QUÂN ĐỘI GIAI ĐOẠN 2011- 2013 VÀ GIẢI PHÁP NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG... đến hiệu hoạt động kinh doanh NHTM 16 1.4.4 Giải pháp nâng cao hiệu hoạt động NHTM dựa kết phân tích BCTC 21 CHƯƠNG 2: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG QUÂN ĐỘI GIAI ĐOẠN 2011- 2013