Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu Thủy điện Thác Bà là nhà máy thủy điện đầu tiên của Việt Nam. Công tác khảo sát thiết kế xây dựng Nhà máy thủy điện Thác Bà được tiến hành từ năm 1959 đến 1961. Sau hơn 10 năm xây dựng, ngày 5 tháng 10 năm 1971, Nhà máy đã khởi động tổ máy số 1 và hòa lưới điện quốc gia.. Với tiền thân là Nhà máy thủy điện Thác Bà, ngày 31/03/2006 Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà chính thức đi vào hoạt động với ngành nghề kinh doanh chính là sản xuất và kinh doanh điện năng. Ngày 19/10/2009 cổ phiếu của công ty đã được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh (HOSE) với mã chứng khoán là TBC. Qua tìm hiểu tình hình tài chính của công ty, nhận thức rõ được tầm quan trọng của việc phân tích báo cáo tài chính đối với Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà,cùng với mong muốn đề xuất một số giải pháp cải thiện tình hình tài chính, tăng khảnăng quản trị tài chính cho công ty, kết hợp với những kiến thức lý luận tiếp thuđược, các tài liệu tham khảo thực tế, cùng với sự giúp đỡ, tạo điều kiện thuận lợitrong việc cung cấp các thông tin cần thiết từ phía Công ty, tôi đã lựa chọn đề tàilà: “Phân tích báo báo cáo tài chính tại công ty cổ phần thủyđiện Thác Bà”. Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài nghiên cứu Phân tích báo cáo tài chính là một côngtác rất quan trọng giúp cho các chủ thể quản lý đưa ra quyết định và cung cấpthông tin cho nhiều đối tượng khác quan tâm đến tài chính của doanh nghiệp.Chính vì vậy, phân tích báo cáo tài chính đãđược nhiều người đề cập đến trong các nghiên cứu của mình, trong quá trình tiếpcận nghiên cứu luận văn, tác giả tiến hành khái quát hóa những công trình nghiêncứu liên quan. Trong luận văn này tác giả kế thừa những lý thuyết, phương pháp từ các sách. Phân tích báo cáo tài chính và có sự tham khảo của các luận văn thạc sĩ Kế toán, Kiểm toán và Phân tích của khóa trước, do khác nhau về phạm vi, thời gian và đốitượng nghiên cứu, tác giả mong muốn phân tích báo cáo tài chính Công ty cổ phần thủy điệnThác Bà giai đoạn năm 2015 - 2019 bao gồm nội dung phân tích đánh giá tình hìnhhuy động vốn, tình hình đầu tư và sử dụng vốn của doanh nghiệp, kết quả sản xuấtkinh doanh, tình hình lưu chuyển tiền tệ, tình hình công nợ và khả năng thanh toán,hiệu suất hoạt động của doanh nghiệp, hiệu quả sử dụng vốn kinh doanh của doanhnghiệp. Mục tiêu nghiên cứu - Hệ thống những vấn đề lý luận cơ bản về nội dung công tác phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường. - Phân tích thực trạng tài chính và hiệu quả kinh doanh của Công ty thủy điện Thác Bà và phân tích nguyên nhân ảnh hưởng đến tình trạng tài chính và hiệu quả kinh doanh của Công ty. - Đề xuất một số giải pháp và kiến nghị nhằm hoàn thiện tình trạng tài chính và hiệu quả kinh doanh của Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà. Câu hỏi nghiên cứu Luận văn “Phân tích báo cáo tài chính Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà” trả lời các câu hỏi sau: Cơ sở lý luận của phân tích báo cáo tài chính là gì? Thực trạng tài chính và hiệu quả kinh doanh của Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà giai đoạn 2015 – 2019 như thế nào? Những giải pháp nào nhằm hoàn thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thủy điện Thác Bà? Phạm vi và đối tượng nghiên cứu Phạm vi nghiên cứu - Phạm vi không gian: Đề tài được thực hiện tại công ty cổ phần thủy điện Thác Bà - Phạm vi thời gian: Phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần thủy điện Thác Bà trong giai đoạn từ năm 2015 – 2019 và đề xuất các giải pháp hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính của công ty trong các năm tiếp theo. Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của luận văn là tình trạng tài chính và hiệu quả kinh doanh của công ty cổ phần thủy điện Thác Bà với các cơ sở dữ liệu chính từ Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính. Phương pháp nghiên cứu Phương pháp thu thập dữ liệu Công cụ xử lý dữ liệu Phương pháp phân tích Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu Nhóm có quyền lợi trực tiếp gồm: các cổ đông, nhà đầu tư tương lai, chủ ngân hàng, các nhà cung cấp tín dụng… Mỗi đối tượng trên sử dụng thông tin về tình hình tài chính của doanh nghiệp cho các mục đích khác nhau. Nhóm có quyền lợi gián tiếp: gồm các cơ quan quản lý Nhà nước khác ngoài cơ quan thuế, viện nghiên cứu kinh tế… Các đối thủ cạnh tranh cũng quan tâm đến khả năng sinh lợi, doanh thu bán hàng và các chỉ tiêu tài chính khác trong điều kiện có thể để tìm biện pháp cạnh tranh với doanh nghiệp. Các thông tin từ phân tích báo cáo tài chính của doanh nghiệp nói chung còn được các nhà nghiên cứu, sinh viên kinh tế quan tâm phục vụ cho nghiên cứu và học tập. Kết cấu của đề tài nghiên cứu Kết cấu của luận văn nghiên cứu ngoài các phần mục lục, Phu lục và danh mục tài liệu tham khảo thì gồm những phần sau: Chương 1: Giới thiệu về đề tài nghiên cứu. Chương 2: Cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính. Chương 3: Thực trạng phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần thủy điện Thác Bà. Chương 4: Thảo luận kết quả nghiên cứu, các giải pháp hoàn thiện phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần thủy điện Thác Bà và kết luận.
GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU
Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu
Sự đổi mới của nền kinh tế thị trường và hội nhập kinh tế quốc tế đã tạo ra sự cạnh tranh khốc liệt giữa các doanh nghiệp tại Việt Nam Để tồn tại và phát triển, mỗi doanh nghiệp cần nắm vững tình hình tài chính, sản xuất và kinh doanh của mình Điều này giúp họ đưa ra những dự báo tài chính chính xác và quyết định đúng đắn nhằm phát triển và tối đa hóa giá trị doanh nghiệp.
Phân tích báo cáo tài chính định kỳ giúp nhà quản trị doanh nghiệp hiểu rõ tình hình tài chính và kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh Qua đó, họ có thể xác định chính xác nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố nội tại và vĩ mô đối với tài chính công ty.
Các nhà quản trị có thể đánh giá điểm mạnh, điểm yếu, cơ hội và thách thức của doanh nghiệp, từ đó đưa ra các biện pháp hiệu quả để cải thiện tình hình tài chính Việc thiết lập dự báo và kế hoạch tài chính phù hợp sẽ giúp doanh nghiệp duy trì sự ổn định và phát triển bền vững trong tương lai.
Nhà máy thủy điện Thác Bà, được khởi công xây dựng từ năm 1959 và chính thức hoạt động vào ngày 5 tháng 10 năm 1971, là nhà máy thủy điện đầu tiên của Việt Nam Vào ngày 31/03/2006, Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà được thành lập, chuyên sản xuất và kinh doanh điện năng Cổ phiếu của công ty đã được niêm yết trên Sở giao dịch chứng khoán TP Hồ Chí Minh (HOSE) vào ngày 19/10/2009 với mã TBC Nhằm nâng cao khả năng quản trị tài chính và cải thiện tình hình tài chính của công ty, tôi đã chọn đề tài “Phân tích báo cáo tài chính tại Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà” để thực hiện nghiên cứu.
Tổng quan các công trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài nghiên cứu .2 1.3 Mục tiêu nghiên cứu
Phân tích báo cáo tài chính đóng vai trò quan trọng trong việc hỗ trợ các nhà quản lý ra quyết định và cung cấp thông tin cho những bên liên quan đến tài chính doanh nghiệp Nhiều nghiên cứu đã đề cập đến vấn đề này, tuy nhiên, hầu hết các công trình nghiên cứu, bao gồm sách và giáo trình, chỉ mang tính lý thuyết và không đi sâu vào thực tiễn của một ngành kinh tế hay doanh nghiệp cụ thể Nội dung phân tích thường bao quát tất cả các hoạt động tài chính của doanh nghiệp trong nhiều lĩnh vực, nhưng thiếu sự chi tiết hóa cần thiết cho từng trường hợp cụ thể.
- GS.TS Nguyễn Văn Công (2019), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, NXB ĐH Kinh tế quốc dân, Hà Nội.
- PGS.TS Nguyễn Ngọc Quang (2016), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, NXB Tài Chính, Hà Nội
Trong bài viết của GS.TS Ngô Thế Chi và cộng sự (2009), Giáo trình Phân tích tài chính doanh nghiệp, các đề tài luận văn đã hệ thống hóa vấn đề phân tích báo cáo tài chính và đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp Chẳng hạn, luận văn thạc sĩ của Vũ Thị Hoa (2016) về công ty cổ phần dầu khí quốc tế PS chỉ phân tích tình hình tài chính từ năm 2013 đến 2015 mà chưa đi sâu vào các khía cạnh như phân tích dòng tiền và xu hướng Tương tự, luận văn của Hoàng Xuân Thanh (2017) về công ty TNHH xây dựng Thành Linh chỉ tập trung vào cấu trúc tài chính và khả năng thanh toán mà không phân tích xu hướng tài chính Cuối cùng, luận văn của Trần Thị Hồng Minh (2015) về Tổng công ty bảo hiểm BIDV cũng chưa bao quát hết tình hình tài chính, thiếu các chỉ tiêu đặc thù của ngành bảo hiểm.
Việc phân tích báo cáo tài chính của các doanh nghiệp ngành sản xuất thủy điện tại Việt Nam còn rất hạn chế Do đó, nghiên cứu và đánh giá tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thủy điện Thác Bà cũng như các công ty thủy điện khác là cần thiết để tìm ra giải pháp cải thiện hiệu quả tài chính và nâng cao hiệu quả kinh doanh.
Trong luận văn này, tác giả áp dụng các lý thuyết và phương pháp từ các tài liệu nghiên cứu trước đó, đồng thời thực hiện phân tích báo cáo tài chính và tham khảo các luận văn thạc sĩ liên quan.
Bài viết này phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà trong giai đoạn 2015 - 2019, tập trung vào việc đánh giá tình hình huy động và sử dụng vốn, kết quả sản xuất kinh doanh, lưu chuyển tiền tệ, công nợ và khả năng thanh toán, cũng như hiệu suất hoạt động và hiệu quả sử dụng vốn của doanh nghiệp.
- Hệ thống những vấn đề lý luận cơ bản về nội dung công tác phân tích báo cáo tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường
Công ty thủy điện Thác Bà đang đối mặt với nhiều thách thức trong tình hình tài chính và hiệu quả kinh doanh Việc phân tích thực trạng tài chính cho thấy sự biến động trong doanh thu và chi phí, ảnh hưởng đến lợi nhuận Nguyên nhân dẫn đến tình trạng này bao gồm sự cạnh tranh gia tăng trong ngành năng lượng, biến đổi khí hậu ảnh hưởng đến nguồn nước, và quản lý tài chính chưa hiệu quả Để cải thiện hiệu quả kinh doanh, Công ty cần xem xét lại chiến lược đầu tư và tối ưu hóa quy trình vận hành.
Để cải thiện tình trạng tài chính và nâng cao hiệu quả kinh doanh của Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà, cần đề xuất một số giải pháp quan trọng như tối ưu hóa quy trình sản xuất, tăng cường quản lý chi phí, và đầu tư vào công nghệ hiện đại Bên cạnh đó, công ty cũng nên xem xét việc đa dạng hóa nguồn thu nhập và phát triển các dịch vụ bổ trợ để gia tăng giá trị gia tăng Việc đào tạo nguồn nhân lực và nâng cao năng lực quản lý cũng là yếu tố then chốt để đảm bảo sự phát triển bền vững trong tương lai.
Câu hỏi nghiên cứu
Luận văn “Phân tích báo cáo tài chính Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà” trả lời các câu hỏi sau:
Cơ sở lý luận của phân tích báo cáo tài chính là gì?
Thực trạng tài chính và hiệu quả kinh doanh của Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà giai đoạn 2015 – 2019 như thế nào?
Những giải pháp nào nhằm hoàn thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần thủy điện Thác Bà?
Phạm vi và đối tượng nghiên cứu
- Phạm vi không gian: Đề tài được thực hiện tại công ty cổ phần thủy điện Thác Bà
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ phân tích báo cáo tài chính của Công ty Cổ phần Thủy điện Thác Bà trong giai đoạn từ năm 2015 đến 2019 Mục tiêu của phân tích này là đánh giá hiệu quả hoạt động tài chính của công ty và từ đó đề xuất các giải pháp nhằm hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính cho các năm tiếp theo.
1.5.2 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu của luận văn là tình trạng tài chính và hiệu quả kinh doanh của công ty cổ phần thủy điện Thác Bà với các cơ sở dữ liệu chính từ Bảng cân đối kế toán, Báo cáo kết quả kinh doanh, Báo cáo lưu chuyển tiền tệ, Thuyết minh báo cáo tài chính.
Phương pháp nghiên cứu
1.6.1 Phương pháp thu thập dữ liệu
Phương pháp thu thập dữ liệu bao gồm phương pháp thu thập tài liệu và phương pháp thu thập số liệu
Phương pháp thu thập tài liệu:
Nghiên cứu khái niệm và luận cứ khoa học có thể được thực hiện thông qua việc tham khảo các giáo trình, tài liệu chuyên ngành, sách chuyên môn, luận văn và các đề tài nghiên cứu.
Việc thu thập và xử lý thông tin từ các nguồn truyền thông đại chúng như truyền hình, phát thanh và báo chí là cần thiết để thu thập dữ liệu, từ đó chứng minh cho các vấn đề nghiên cứu đang được xem xét.
Thu thập báo cáo tài chính và tài liệu liên quan đến tình hình tài chính của Công ty Cổ phần Thủy điện Thác Bà, cùng với thông tin từ một số doanh nghiệp cùng ngành và các tổ chức liên quan, thông qua internet, trang web của công ty và các nguồn tham khảo khác là rất quan trọng.
Thu thập thông tin từ các bài viết trên tạp chí, báo cáo của công ty chứng khoán, sàn giao dịch chứng khoán và các website liên quan là cần thiết để nắm bắt tình hình tài chính và chứng khoán của công ty.
Phương pháp thu thập số liệu: thu thập số liệu thứ cấp từ các báo cáo tài chính của công ty cổ phần thủy điện Thác Bà giai đoạn 2015 – 2019.
1.6.2 Công cụ xử lý dữ liệu
Các dữ liệu thu thập được sẽ được tổng hợp và xử lý trên máy tính thông qua phần mềm Microsoft Excel.
Có nhiều phương pháp phân tích báo cáo tài chính, bao gồm phương pháp liên hệ đối chiếu, phương pháp so sánh và phương pháp phân tích nhân tố Tuy nhiên, bài luận văn này sẽ tập trung vào ba nhóm phương pháp cơ bản.
Phương pháp đánh giá là quá trình đưa ra ý kiến cá nhân hoặc tập thể về đối tượng nghiên cứu, hỗ trợ quyết định của quản lý Để đảm bảo tính chính xác, đánh giá cần dựa trên nguyên tắc trung lập, trách nhiệm và thông tin định lượng đã được kiểm định, nhằm giảm thiểu tác động chủ quan Trong đánh giá, có ba phương pháp chính, trong đó phương pháp so sánh được sử dụng phổ biến để đối chiếu biến động của các chỉ tiêu trong báo cáo tài chính, giúp nhận diện kết quả thực hiện mục tiêu và xu hướng thay đổi tình hình tài chính Khi áp dụng phương pháp này, cần chú ý đến các yếu tố liên quan.
Đảm bảo có ít nhất hai đại lượng để so sánh
Các đại lượng phải có sự thống nhất về nội dung kinh tế, phương pháp tính toán, thời gian và đơn vị đo lường.
- Xác định gốc để so sánh:
Khi xác định xu hướng thường chọn gốc là trị số của chỉ tiêu đó ở giai đoạn trước.
Khi đánh giá tình hình thực hiện các mục tiêu đề ra thì gốc so sánh là trị số kế hoạch của chỉ tiêu phân tích.
Khi xác định vị trí doanh nghiệp thì giá trị trung bình của ngành hoặc chỉ tiêu của đối thủ cạnh tranh là gốc so sánh.
So sánh tuyệt đối: Chênh lệch giữa trị số của chỉ tiêu phân tích với trị số của kỳ gốc.
So sánh tương đối giúp xác định tỷ lệ phần trăm tăng hoặc giảm giữa thực tế và kỳ gốc Ngoài ra, có thể áp dụng kỹ thuật phân tích theo chiều ngang để thể hiện sự biến động của từng chỉ tiêu, cũng như phân tích theo chiều dọc để làm nổi bật mức độ quan trọng của các thành phần trong tổng thể.
Bài luận văn này áp dụng phương pháp so sánh các số liệu tài chính của công ty cổ phần thủy điện Thác Bà trong giai đoạn 2015 – 2019, bao gồm tổng tài sản, nợ phải trả, vốn chủ sở hữu, doanh thu, chi phí và lợi nhuận Đồng thời, nghiên cứu cũng tiến hành so sánh tỷ trọng của các chỉ tiêu trong cùng một khoản mục báo cáo nhằm đánh giá tính phù hợp và hiệu quả hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty.
Phương pháp phân chia là kỹ thuật được áp dụng để tách biệt quá trình và kết quả hoạt động tài chính, giúp người dùng nhận thức rõ hơn về chúng từ nhiều góc độ khác nhau Phương pháp này phục vụ cho mục tiêu cụ thể của từng đối tượng, tùy thuộc vào thời kỳ và nhu cầu quan tâm của họ.
Tình hình tài chính của doanh nghiệp cần phải được lượng hóa dưới dạng các chỉ tiêu phân tích tổng hợp.
Phải chọn được các hình thức phân chia thích hợp với đối tượng phân tích.
- Nội dụng phương pháp phân chia:
Chỉ tiêu nghiên cứu có thể được phân tích bằng cách chia nhỏ thành các bộ phận cấu thành, kết hợp với kỹ thuật phân tích dọc Điều này giúp làm rõ các yếu tố tạo nên chỉ tiêu và tăng cường tính chính xác trong quá trình nghiên cứu.
Quá trình và kết quả kinh tế được chia nhỏ theo trình tự thời gian phát sinh, phát triển và tạo ra kết quả của các chỉ tiêu Việc phân tích này giúp hiểu rõ hơn về sự phát triển và ảnh hưởng của các yếu tố kinh tế theo thời gian.
Theo không gian phát sinh của hiện tượng và kết quả kinh tế, quá trình và kết quả được phân chia theo địa điểm phát sinh và phát triển của các chỉ tiêu nghiên cứu.
Bài luận văn áp dụng phương pháp phân chia các chỉ tiêu tài sản và nguồn vốn trong bảng cân đối kế toán để đánh giá sự biến đổi của các chỉ tiêu chi tiết, đồng thời xem xét sự biến đổi của các chỉ tiêu tổng hợp Qua đó, tác giả đánh giá tỷ trọng các khoản mục chi tiết trong khoản mục tổng hợp và phân tích sự phù hợp của kết cấu trong ngành Phương pháp liên hệ đối chiếu cũng được sử dụng để làm rõ hơn các mối liên hệ giữa các chỉ tiêu.
Phương pháp này nhằm đánh giá đối tượng nghiên cứu thông qua mối liên hệ giữa các hiện tượng, quá trình và kết quả hoạt động tài chính của doanh nghiệp với các bên liên quan, tập trung vào các yếu tố kinh tế và tài chính.
Để áp dụng hiệu quả, doanh nghiệp cần nhận diện mối liên hệ giữa mình và môi trường bên ngoài, đồng thời hiểu rõ các hoạt động kinh tế tài chính diễn ra trong nội bộ Việc này giúp doanh nghiệp tối ưu hóa quy trình và nâng cao hiệu quả hoạt động.
Thiết lập mối liên hệ giữa các hoạt động tài chính của doanh nghiệp với nhau dưới dạng định lượng hoặc định tính.
Ý nghĩa của đề tài nghiên cứu
Phân tích báo cáo tài chính là một phương pháp quan trọng giúp đánh giá tình hình tài chính và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một khoảng thời gian nhất định Quá trình này hỗ trợ các nhà quản lý trong việc đưa ra quyết định kinh doanh chính xác Ngoài ra, nhiều đối tượng như nhà đầu tư, nhà cho vay, nhà cung cấp và khách hàng cũng quan tâm đến tình hình tài chính của doanh nghiệp, mỗi nhóm từ những góc độ khác nhau Các đối tượng này có thể được phân chia thành hai nhóm chính.
Nhóm có quyền lợi trực tiếp bao gồm cổ đông, nhà đầu tư tương lai, chủ ngân hàng và các nhà cung cấp tín dụng Mỗi nhóm này sử dụng thông tin tài chính của doanh nghiệp với các mục đích khác nhau.
Nhóm có quyền lợi gián tiếp bao gồm các cơ quan quản lý Nhà nước ngoài cơ quan thuế, viện nghiên cứu kinh tế, và các đối thủ cạnh tranh Họ quan tâm đến khả năng sinh lợi, doanh thu bán hàng và các chỉ tiêu tài chính khác để tìm kiếm biện pháp cạnh tranh hiệu quả với doanh nghiệp Thông tin từ phân tích báo cáo tài chính không chỉ hữu ích cho các nhà nghiên cứu mà còn phục vụ cho sinh viên kinh tế trong quá trình học tập và nghiên cứu.
CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH
Tổng quan nghiên cứu về phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp12 1 Báo cáo tài chính
Báo cáo tài chính là tài liệu tổng hợp phản ánh tình hình tài chính, kết quả kinh doanh và dòng tiền của doanh nghiệp trong một kỳ nhất định Nó cho phép người đọc đánh giá khả năng sinh lợi và thực trạng tài chính, từ đó phân tích và chẩn đoán tình hình tài chính, hiệu quả hoạt động kinh doanh, khả năng thanh toán và giá trị doanh nghiệp Qua đó, báo cáo tài chính cũng giúp xác định tiềm năng phát triển và dự báo nhu cầu tài chính, cũng như những rủi ro mà doanh nghiệp có thể gặp phải trong tương lai.
Báo cáo tài chính là tài liệu bắt buộc theo quy định của Nhà nước, nhằm cung cấp thông tin cho các bên liên quan ngoài doanh nghiệp Phân tích báo cáo tài chính là quá trình phân chia và phân loại các chỉ tiêu trên báo cáo, sử dụng các kỹ thuật liên hệ, so sánh và tổng hợp để cung cấp thông tin tài chính hữu ích cho công tác quản lý.
Phân tích báo cáo tài chính là công cụ quan trọng giúp đánh giá sức mạnh tài chính, khả năng sinh lợi và triển vọng của doanh nghiệp, từ đó hỗ trợ trong việc lựa chọn phương án kinh doanh tối ưu Nhu cầu thông tin về phân tích tài chính khác nhau giữa các nhóm người như ban giám đốc, hội đồng quản trị, nhà đầu tư, cổ đông, chủ nợ và khách hàng, mỗi nhóm tập trung vào những khía cạnh riêng biệt của tình hình tài chính Tùy thuộc vào tính chất và mức độ rủi ro của các quyết định như mua bán, cho vay hay góp vốn, các chủ thể ra quyết định sẽ có những mối quan tâm khác nhau về đối tác.
2.1.2 Vai trò của phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp
Phân tích báo cáo tài chính trong doanh nghiệp cần đạt được các mục tiêu sau:
Đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp từ nhiều góc độ giúp cung cấp thông tin đầy đủ và hữu ích cho các bên liên quan như nhà đầu tư, cơ quan thuế và người lao động, từ đó hỗ trợ họ trong việc đưa ra quyết định đầu tư và các quyết định quan trọng khác.
Nhà quản lý cần định hướng các quyết định của mình phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp, bao gồm các quyết định về đầu tư, tài trợ và phân chia lợi nhuận.
- Là cơ sở cho các dự báo tài chính, giúp những nhà phân tích dự đoán được tiềm năng tài chính của doanh nghiệp trong tương lai.
Phân tích báo cáo tài chính là công cụ thiết yếu giúp doanh nghiệp kiểm soát hoạt động kinh doanh bằng cách đánh giá các chỉ tiêu kết quả so với kế hoạch Qua đó, doanh nghiệp có thể xác định ưu nhược điểm trong hoạt động, từ đó đưa ra quyết định đúng đắn nhằm nâng cao hiệu quả kinh doanh Để đạt được mục tiêu này, cần xây dựng một hệ thống chỉ tiêu phân tích phù hợp với đặc điểm và yêu cầu của doanh nghiệp, đáp ứng nhu cầu của từng nhà quản lý.
Nhà quản lý doanh nghiệp, với vai trò là người điều hành trực tiếp, cần thông tin chính xác để kiểm soát và chỉ đạo hoạt động sản xuất kinh doanh Việc phân tích báo cáo tài chính là cần thiết để nhà quản lý đạt được các mục tiêu chiến lược của công ty.
Để đánh giá hiệu quả quản lý trong doanh nghiệp, cần thiết lập các chu kỳ định kỳ nhằm kiểm tra tình hình tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh toán và các rủi ro tài chính.
Ban giám đốc nên đưa ra các quyết định phù hợp với tình hình thực tế của doanh nghiệp, bao gồm các vấn đề như đầu tư, tài trợ và phân phối lợi nhuận Việc này không chỉ giúp tối ưu hóa nguồn lực mà còn đảm bảo sự phát triển bền vững cho doanh nghiệp trong môi trường cạnh tranh hiện nay.
Là công cụ để kiểm tra, kiểm soát, quản lý hoạt động doanh nghiệp.
Đối với các nhà đầu tư, bao gồm cổ đông, cá nhân và doanh nghiệp, việc đánh giá thực trạng tài chính của doanh nghiệp là rất quan trọng Họ cần làm rõ mức độ tăng trưởng và khả năng sinh lời của khoản đầu tư Các nhà đầu tư luôn mong muốn tối đa hóa lợi nhuận và đảm bảo an toàn cho vốn đầu tư của mình Phân tích báo cáo tài chính giúp xác định giới hạn an toàn cho đồng vốn và khả năng sinh lời, từ đó hỗ trợ họ trong việc đưa ra quyết định đầu tư hợp lý.
Người cho vay cung cấp vốn cho doanh nghiệp để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh, nhưng trước khi quyết định cho vay, họ cần xác định khả năng hoàn trả của doanh nghiệp Do đó, việc phân tích báo cáo tài chính là cần thiết để đưa ra quyết định chính xác về việc có nên cho doanh nghiệp vay hay không.
Các cơ quan quản lý Nhà nước sử dụng báo cáo tài chính của doanh nghiệp để phân tích và đánh giá tình hình tài chính, nhằm kiểm tra và giám sát hoạt động sản xuất kinh doanh Qua đó, thông tin này hỗ trợ các cơ quan trong việc hoạch định các chính sách vĩ mô phù hợp với thực trạng của doanh nghiệp.
Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh ảnh hưởng trực tiếp đến người lao động, vì vậy việc phân tích báo cáo tài chính là rất quan trọng Điều này giúp người lao động có định hướng rõ ràng cho công việc, từ đó tạo ra sự ổn định và yên tâm trong quá trình làm việc.
Đối với các đối thủ cạnh tranh, họ rất chú trọng đến tình hình tài chính của công ty, bao gồm các chỉ tiêu về khả năng sinh lời, doanh thu bán hàng và các chỉ số tài chính khác Những thông tin này giúp họ xây dựng các chiến lược cạnh tranh hiệu quả hơn với công ty.
Phân tích báo cáo tài chính là công cụ quan trọng giúp xác định giá trị kinh tế của doanh nghiệp, đánh giá các điểm mạnh và yếu, và tìm ra nguyên nhân cả khách quan lẫn chủ quan Điều này hỗ trợ các bên liên quan trong việc đưa ra quyết định phù hợp với mục tiêu của họ.
2.1.3 Ý nghĩa của phân tích báo cáo tài chính
THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CÔNG TY CỔ PHẦN THỦY ĐIỆN THÁC BÀ
Giới thiệu chung về công ty cổ phần thủy điện Thác Bà
3.1.1 Quá trình hình thành và phát triển của Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà
Tên gọi: Công ty Cổ phần Thuỷ điện Thác Bà
Tên giao dịch quốc tế: Thac Ba Hydropower Joint-Stock Company
Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh số 5200240495 được cấp bởi Sở KH&ĐT Tỉnh Yên Bái, lần đầu vào ngày 31/3/2006 và đã được đăng ký thay đổi lần 3 vào ngày 14/8/2012 Địa chỉ của doanh nghiệp là Tổ dân phố 1, Thị trấn Thác Bà, Huyện Yên Bình, Tỉnh Yên Bái Số điện thoại liên hệ là (84-216) 3884 116.
Vốn điều lệ : 635.000.000.000 VNĐ (Sáu trăm ba mươi lăm tỷ đồng).
3.1.1.2 Quá trình hình thành và phát triển
Thủy điện Thác Bà, nhà máy thủy điện đầu tiên của Việt Nam, đã bắt đầu công tác khảo sát và thiết kế xây dựng từ năm.
1959 đến năm 1961 Sau hơn 10 năm xây dựng, ngày 5 tháng 10 năm 1971, Nhà máy đã khởi động tổ máy số 1 và hoà lưới điện quốc gia.
Nhà máy thuỷ điện Thác Bà được thành lập theo Quyết định số 244 ĐT-NCQLKT-1 ngày 10 tháng 8 năm 1971 của Bộ trưởng Bộ Điện và Than, ban đầu là đơn vị trực thuộc Công ty Điện lực Sau đó, vào ngày 30 tháng 06 năm 1993, nhà máy được chuyển thành đơn vị hạch toán phụ thuộc Công ty Điện lực I theo Quyết định số 478 NL/TCCB-LĐ của Bộ Trưởng Bộ Năng lượng.
Ngày 04 tháng 03 năm 1995, Bộ trưởng bộ Năng lượng đã ra Quyết định số 100/NL/TCCB-LĐ chuyển Công ty Thuỷ điện Thác Bà về Tổng Công ty Điện lực Việt Nam Ngày 30 tháng 3 năm 2005, Nhà máy Thuỷ điện Thác Bà được chuyển thành Công ty Thuỷ điện Thác Bà - Công ty thành viên hạch toán độc lập thuộc Tổng Công ty Điện lực Việt Nam theo Quyết định số 19/2005/QĐ-BCN của Bộ Công nghiệp.
Vào ngày 24 tháng 10 năm 2005, Bộ Công nghiệp đã ban hành Quyết định số 3497/QĐ-BCN, phê duyệt phương án chuyển đổi Công ty Thủy điện Thác Bà thành Công ty cổ phần Thủy điện Thác Bà.
Vào ngày 30/3/2006, Đại hội đồng cổ đông lần đầu tiên đã được tổ chức, trong đó thông qua Điều lệ Công ty, bầu ra Hội đồng Quản trị và Ban kiểm soát, cùng với việc phê duyệt Kế hoạch sản xuất kinh doanh và định hướng phát triển của Công ty cho giai đoạn 2006-2009.
Vào ngày 31 tháng 3 năm 2006, Công ty cổ phần Thủy điện Thác Bà đã chính thức hoạt động, được cấp Giấy Chứng nhận ĐKKD số 1603000069 bởi Sở Kế hoạch và Đầu tư tỉnh Yên Bái.
Ngày 29/08/2006, Cổ phiếu của Công ty cổ phần Thủy điện Thác Bà (mã chứng khoán TBC) được chính thức niêm yết tại Trung tâm giao dịch chứng khoán
Vào ngày 19 tháng 10 năm 2009, cổ phiếu của Công ty cổ phần Thủy điện Thác Bà (mã chứng khoán TBC) đã chính thức được niêm yết tại Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (Hose).
Vào ngày 14/7/2010, Công ty đã thành lập chi nhánh – Trung tâm dịch vụ kỹ thuật nhằm sửa chữa thiết bị và công trình của Nhà máy thủy điện Thác Bà, đồng thời thực hiện các hợp đồng dịch vụ kỹ thuật với khách hàng Hiện tại, Công ty không chỉ duy trì hoạt động sản xuất điện mà còn mở rộng cung cấp dịch vụ kỹ thuật, bao gồm đào tạo, vận hành, sửa chữa, thí nghiệm và hiệu chỉnh cho các nhà máy thủy điện.
3.1.2 Lĩnh vực hoạt động của Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà
- Sản xuất, kinh doanh điện năng.
Quản lý và vận hành các công trình thủy công, kiến trúc, thiết bị nhà máy thủy điện và trạm biến áp là rất quan trọng Điều này bao gồm sửa chữa, bảo dưỡng, đại tu và cải tạo các công trình cũng như thí nghiệm và hiệu chỉnh thiết bị điện để đảm bảo hoạt động hiệu quả và an toàn.
- Thí nghiệm, hiệu chỉnh các thiết bị điện.
- Mua bán, xuất nhập khẩu vật tư, thiết bị.
- Tư vấn lập dự án đầu tư xây dựng, quản lý đầu tư xây dựng, tư vấn giám sát thi công xây lắp các công trình điện.
- Đầu tư các công trình nguồn và lưới điện.
- Bồi dưỡng, đào tạo về quản lý, vận hành, bảo dưỡng và sửa chữa thiết bị nhà máy điện.
- Kinh doanh dịch vụ du lịch. Địa bàn kinh doanh: Trong nước.
Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà được tổ chức hoạt động dưới hình thức mô hình công ty cổ phần theo quy định của Luật Doanh nghiệp:
Hình 3.1: Sơ đồ tổ chức Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà
3.1.4 Những thuận lợi và khó khăn trong ngành thủy điện
Việt Nam, với vị trí địa lý trong vùng nhiệt đới, có lượng mưa trung bình hàng năm từ 1.500 đến 2.000mm, cùng với bờ biển dài trên 3.260km và mạng lưới sông ngòi dày đặc, tạo điều kiện thuận lợi cho phát triển thủy điện Tổng công suất thủy điện lý thuyết của nước ta khoảng 35.000MW, trong đó miền Bắc chiếm 60%, miền Trung 27% và miền Nam 13% Tiềm năng khai thác khả thi đạt khoảng 26.000MW, tương đương gần 970 dự án quy hoạch, có khả năng sản xuất hơn 100 tỉ kWh mỗi năm, bao gồm 800 dự án thủy điện nhỏ với tổng điện năng từ 15 đến 20 tỉ kWh/năm Hiện tại, các dự án thủy điện lớn trên 100MW đã được khai thác gần hết, và các dự án có vị trí thuận lợi, chi phí đầu tư thấp cũng đã được triển khai Trong tương lai, sẽ có thêm đầu tư vào các dự án thủy điện công suất nhỏ.
Ngành thủy điện không tốn chi phí cho nhiên liệu, có mức phát thải thấp và khả năng điều chỉnh công suất nhanh chóng theo nhu cầu phụ tải, làm cho nó trở thành nguồn cung ứng linh hoạt Với khả năng khởi động và đạt công suất tối đa chỉ trong vài phút, thủy điện có thể tối ưu hóa biểu đồ phụ tải cho các nguồn năng lượng kém linh hoạt hơn như nhiệt điện hoặc điện hạt nhân Do đó, thủy điện thường được sử dụng để đáp ứng nhu cầu cao trong các khoảng thời gian đỉnh điểm.
Nhà máy thủy điện có khả năng tối ưu hóa lợi nhuận từ việc bán điện, đồng thời giảm thiểu tác động tiêu cực từ hạn hán và lũ lụt, cũng như sử dụng tài nguyên nước một cách hiệu quả nhất.
Nhu cầu tăng trưởng nhanh trong nền kinh tế Việt Nam dự báo sẽ đạt mức 6,5 – 6,8%/năm trong giai đoạn 2020 – 2023 Sự chênh lệch giữa cầu và cung, cùng với những ưu đãi về thuế và lãi suất, giúp ngành này ít bị ảnh hưởng bởi biến động của thị trường tài chính Chính phủ đang khuyến khích và hỗ trợ lĩnh vực sản xuất, đặc biệt là ngành điện, với mục tiêu đảm bảo an ninh năng lượng quốc gia.
Năng lượng thủy điện, thuộc loại năng lượng tái tạo, mang lại hai nguồn thu nhập chính: thu nhập từ việc bán điện và giá trị môi trường từ các khoản đầu tư, chẳng hạn như tín dụng carbon.
THẢO LUẬN KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU, CÁC GIẢI PHÁP VÀ KẾT LUẬN
Đánh giá thực trạng phân tích báo cáo tài chính công ty cổ phần thủy điện Thác Bà
Quy mô tài sản của công ty đã được duy trì hợp lý qua các năm, với cơ cấu các khoản mục tài sản ngắn hạn và dài hạn phù hợp với tình hình tài chính hiện tại Điều này đảm bảo tính cân đối tài chính, khi nguồn vốn dài hạn không chỉ đủ để tài trợ cho tài sản dài hạn mà còn có dư để hỗ trợ cho tài sản ngắn hạn.
Giá trị của cơ cấu tài sản ngắn hạn đang có xu hướng gia tăng, điều này phù hợp với đặc điểm của ngành kinh doanh, khi mà vốn đầu tư vào tài sản cố định đang được thu hồi dần dần.
Doanh thu bán điện của công ty luôn duy trì sự ổn định qua các năm, đạt đỉnh vào năm 2018, mặc dù có sự giảm nhẹ trong năm 2019 do ảnh hưởng của điều kiện khí tượng thủy văn Bên cạnh doanh thu từ bán điện, công ty còn thu được nguồn lợi từ các dịch vụ như sửa chữa, đào tạo, vận hành, thí nghiệm hiệu chỉnh và lắp đặt nhà máy thủy điện Với chất lượng dịch vụ tốt, công ty đã xây dựng được uy tín và sự tin cậy trên thị trường, dẫn đến việc không có khoản giảm trừ doanh thu.
Lợi nhuận của công ty tăng trưởng ổn định qua các năm, điều này chứng tỏ rằng công ty đã thực hiện hiệu quả các biện pháp kiểm soát chi phí sản xuất kinh doanh, từ đó đảm bảo tiết kiệm và giảm thiểu lãng phí.
Dòng tiền lưu chuyển ổn định và tốt là yếu tố quan trọng đảm bảo khả năng thanh toán và sinh lời của doanh nghiệp Các hoạt động đầu tư, sản xuất kinh doanh và tài chính đóng góp tỷ lệ lớn vào tổng lưu chuyển tiền thuần, cho thấy sự liên kết chặt chẽ giữa chúng Dòng tiền từ hoạt động sản xuất kinh doanh luôn dương, hỗ trợ cho dòng tiền đầu tư và tài chính Mặc dù dòng tiền đầu tư thường âm, điều này không ảnh hưởng nhiều đến dòng tiền thuần, mà còn cho thấy sự gia tăng đầu tư tài chính và tài sản cố định, từ đó nâng cao khả năng sinh lời của công ty Tóm lại, ba mảng hoạt động này đều quan trọng và ảnh hưởng lớn đến sự biến động của dòng tiền thuần Doanh nghiệp có thể duy trì dòng tiền thuần âm, nhưng với kế hoạch dự trữ tiền mặt hợp lý, vẫn đảm bảo khả năng thanh toán và lượng tiền cuối kỳ.
Mặc dù công ty chưa đạt được những thành tựu tài chính nổi bật, nhưng họ đã có những hoạt động xã hội ý nghĩa, như điều tiết nước để ổn định sản xuất nông nghiệp và phòng chống lũ lụt cho khu vực hạ du.
4.1.2 Nhược điểm và nguyên nhân
Doanh thu chủ yếu của công ty đến từ hoạt động bán điện, tuy nhiên, hoạt động này chịu ảnh hưởng lớn từ yếu tố thiên nhiên Vào năm 2016, lợi nhuận và doanh thu giảm sút do lượng nước về hồ thấp hơn mức trung bình nhiều năm, khiến doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc chủ động sản xuất.
Nguồn vốn nhàn rỗi của công ty chưa được khai thác hiệu quả, chủ yếu được đầu tư ngắn hạn qua hình thức gửi có kỳ hạn tại ngân hàng Tuy nhiên, lãi suất tiền gửi hiện nay đang ở mức rất thấp, điều này không tối ưu hóa lợi nhuận từ nguồn vốn này.
Hiệu quả thu hồi các khoản phải thu của công ty chưa cao, với tỷ trọng các khoản phải thu từ khách hàng ngày càng tăng Do đó, công ty cần chú trọng đến việc quản lý các khoản phải thu từ khi ký hợp đồng đến các biện pháp thu hồi nợ nhằm giảm thiểu vốn bị chiếm dụng và nâng cao hiệu quả kinh doanh Mặc dù hiện tại chưa ảnh hưởng đến khả năng thanh toán, nhưng các chỉ tiêu phản ánh khả năng thanh toán nợ ngắn hạn đang giảm sút, vì vậy công ty cần điều chỉnh cơ cấu nợ để cải thiện các chỉ tiêu này, tránh tác động tiêu cực đến tình hình tài chính.
Công ty, mặc dù có bề dày truyền thống và là một cánh chim đầu đàn trong ngành thủy điện, vẫn chưa phát triển dịch vụ tương xứng với tiềm năng và khả năng của mình Mặc dù là một doanh nghiệp lớn với hiệu quả sản xuất kinh doanh tương đối tốt, nhược điểm lớn nhất của công ty là chưa tận dụng nguồn vốn thu hồi, kinh nghiệm và cơ hội để đầu tư mở rộng quy mô và nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh.
Định hướng phát triển của công ty cổ phần thủy điện Thác Bà trong thời
4.2.1 Mục tiêu chung của công ty
Xây dựng và phát triển công ty trong lĩnh vực phát điện, đảm bảo tăng trưởng bền vững về doanh thu và lợi nhuận, nhằm nâng cao giá trị cho cổ đông Tối ưu hóa nguồn lực tài sản hiện có, quản lý chi phí hiệu quả và mở rộng đầu tư vào ngành nguồn điện là những mục tiêu quan trọng trong chiến lược phát triển của công ty.
Chúng tôi phấn đấu trở thành một trong những đơn vị hàng đầu tại Việt Nam trong lĩnh vực cung cấp dịch vụ đào tạo, vận hành và sửa chữa nhà máy thủy điện.
Vận hành nhà máy xuất sắc là yếu tố then chốt giúp tối ưu hóa doanh thu và lợi nhuận thông qua việc quản lý và vận hành an toàn các thiết bị Công ty tận dụng hiệu quả nguồn lực để phát triển đa dạng các loại hình dịch vụ, từ đó nâng cao giá trị và hiệu quả hoạt động.
Đầu tư liên tục vào việc nâng cấp và đổi mới công nghệ là rất quan trọng, bao gồm việc thay thế các máy móc thiết bị cũ bằng những thiết bị hiện đại, tiên tiến có hiệu suất và độ tin cậy cao.
-Đầu tư xây dựng các dự án thuỷ điện vừa và nhỏ.
-Tham gia góp vốn đầu tư vào các dự án nguồn điện.
-Quản trị công ty minh bạch và theo các thông lệ quản trị tốt nhất
-Quản trị công ty con đảm bảo hoạt động hiệu quả, bảo toàn và phát triển vốn.
4.2.2 Định hướng phát triển chung của công ty
-Duy trì, tận dụng tối đa khả năng phát điện của nhà máy thuỷ điện Thác Bà.
Phát triển Trung tâm dịch vụ kỹ thuật nhằm trở thành đơn vị hàng đầu tại Việt Nam trong lĩnh vực đào tạo, vận hành và sửa chữa nhà máy thuỷ điện Chúng tôi cam kết cung cấp dịch vụ chất lượng cao, đáp ứng nhu cầu ngày càng tăng của ngành công nghiệp thuỷ điện.
-Gia tăng đầu tư lĩnh vực điện.
Công ty có thể chủ động tìm kiếm các cơ hội đầu tư tài chính bằng cách sử dụng hiệu quả nguồn vốn khấu hao cơ bản hàng năm và lợi nhuận để lại.
-Phát triển kinh doanh du lịch.
4.3 Đề xuất giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà
Trong quá trình phân tích báo cáo tài chính của Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà, tác giả nhận thấy mặc dù công ty đã đạt được một số kết quả tích cực, nhưng vẫn tồn tại hạn chế về hiệu quả sử dụng nguồn lực Cụ thể, công ty chưa phát huy hết vai trò trong việc nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn và dài hạn Để cải thiện tình hình, công ty cần chú trọng vào việc quản lý hàng tồn kho và kiểm soát chi phí, nhằm tiết kiệm vốn và tăng nhanh vòng quay Những giải pháp này là cần thiết để nâng cao kết quả hoạt động kinh doanh trong bối cảnh kinh tế thị trường hiện nay Tác giả đã đưa ra một số giải pháp nhằm khắc phục những hạn chế này và nâng cao hiệu quả tài chính cho công ty.
4.3.1 Xây dựng cơ cấu vốn phù hợp với tình hình tài chính của công ty
Trong giai đoạn 2019 – 2030, công ty sẽ phát triển Trung tâm dịch vụ kỹ thuật thành đơn vị hàng đầu Việt Nam trong lĩnh vực đào tạo, vận hành và sửa chữa nhà máy thủy điện Đồng thời, công ty sẽ tìm kiếm cơ hội đầu tư tài chính hiệu quả từ nguồn vốn khấu hao và lợi nhuận Quản lý nguồn vốn là yếu tố quan trọng, trong đó cơ cấu vốn thể hiện tỷ lệ giữa nợ và vốn chủ sở hữu, nhằm đảm bảo sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận thông qua một cơ cấu vốn hợp lý.
- Tiết kiệm chi phí sử dụng vốn.
- Gia tăng giá cổ phiếu trên thị trường, tạo niềm tin đối với các nhà đầu tư nhằm tạo giá trị cao nhất cho doanh nghiệp.
- Cơ cấu tài chính đảm bảo tính ổn định và linh hoạt.
- Xây dựng lá chắn thuế phù hợp cho doanh nghiệp.
- Tận dụng đòn bẩy tài chính để đảm bảo mối quan hệ giữa khả năng sinh lời và rủi ro cho chủ sở hữu doanh nghiệp.
- Giảm thiểu chi phí kiệt quệ tài chính, hạn chế rủi ro phá sản.
Sử dụng phương pháp tính chỉ số chi phí vốn bình quân (WACC) giúp doanh nghiệp xác định cơ cấu vốn tối ưu Cơ cấu vốn với WACC thấp nhất so với mức trung bình ngành là sự kết hợp hợp lý giữa vốn chủ sở hữu và vay nợ dài hạn Để xây dựng cơ cấu tối ưu, doanh nghiệp cần xác định chính xác các dữ liệu đầu vào như lãi suất và chi phí vốn chủ sở hữu, đồng thời đánh giá cẩn thận các kết quả tính toán nhằm đưa ra quyết định chính xác về cơ cấu vốn.
4.3.2 Quản lý chặt chẽ các hoạt động để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản
Công ty cần nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn bằng cách giảm vốn bị chiếm dụng và tiết kiệm vốn trong luân chuyển Để cải thiện tình hình công nợ, công ty nên tăng khả năng thu hồi vốn, đưa vốn bị chiếm dụng vào hoạt động kinh doanh Đội ngũ nhân viên phân tích thị trường và tìm hiểu khách hàng chuyên nghiệp là rất quan trọng, giúp cung cấp thông tin chính xác về năng lực tài chính của khách hàng Từ đó, công ty có thể áp dụng phương thức thanh toán và chính sách tín dụng hợp lý cho từng khách hàng.
Để duy trì mối quan hệ làm ăn lâu dài và ổn định với khách hàng uy tín, doanh nghiệp có thể đề xuất khách hàng thanh toán trước một phần giá trị hợp đồng Điều này không chỉ giúp đảm bảo tính bền vững trong hợp tác mà còn hạn chế việc chiếm dụng vốn.
Đối với khách hàng không quen biết và có giao dịch không thường xuyên, công ty yêu cầu thanh toán 100% giá trị hợp đồng Tuy nhiên, phương pháp này không thu hút được khách hàng Vì vậy, cần xem xét các biện pháp thay thế để cải thiện tình hình.
Cho phép thế chấp, cầm cố tài sản đối với những khách hàng nào không có khả năng thanh toán ngay
Để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn, cần yêu cầu ngân hàng bảo lãnh và chú ý đến một số vấn đề quan trọng.
Để tối ưu hóa hiệu quả sử dụng vốn, công ty cần hạn chế đầu tư vào các tài sản cố định chưa cần thiết Việc chỉ đầu tư vào máy móc thiết bị cho sản phẩm mới nên được thực hiện khi có dự báo chính xác về tình hình biến động của thị trường.
Giảm thiểu tài sản cố định không cần thiết bằng cách thanh lý những tài sản không còn sử dụng hoặc đã trở nên lạc hậu, kém hiệu quả, từ đó giúp giảm chi phí khấu hao hiệu quả.
Kiến nghị đối với các bên liên quan
4.4.1 Khuyến nghị về phía Nhà nước
- Tạo môi trường thuận lợi cho các hoạt động đầu tư và xây dựng thủy điện, đặc biệt là trong việc cấp giấy phép và ưu đãi đầu tư.
Phát triển thị trường điện cạnh tranh tại Việt Nam là cần thiết để các doanh nghiệp thủy điện có thể tự do bán điện theo giá thị trường, thay vì phải phụ thuộc vào mức giá quy định bởi EVN Điều này sẽ thúc đẩy sự cạnh tranh, nâng cao hiệu quả sản xuất điện và mang lại lợi ích cho cả người tiêu dùng và nhà sản xuất.
Xây dựng một hệ thống dự báo chuẩn xác về tình hình thị trường và giá cả vật liệu, nhiên liệu là cần thiết để các chủ đầu tư có thể dựa vào đó đưa ra các phương án đầu tư xây dựng kịp thời và hiệu quả.
- Giải quyết kịp thời việc hoàn thuế GTGT được khấu trừ để doanh nghiệp có them vốn bổ sung cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
4.4.2 Khuyến nghị về phía công ty
Hiện tại, công ty đang thiếu Giám đốc tài chính, do đó cần tuyển dụng một chuyên viên phân tích báo cáo tài chính Vị trí này sẽ giúp đưa ra những quyết định tài chính chính xác, từ đó tối ưu hóa tiềm năng và nguồn lực của công ty.
- Hoàn thiện phương pháp đánh giá phân tích tình hình tài chính và dự báo báo cáo tài chính.
Để hoàn thiện quy trình phân tích và dự báo, cần xác định rõ mục tiêu và phạm vi của công việc này Việc này giúp tập hợp số liệu và thu thập tài liệu liên quan một cách đầy đủ và có hệ thống, đảm bảo thông tin được chính xác và kịp thời Hệ thống các chỉ tiêu phân tích cũng góp phần vào việc lập kế hoạch phân tích một cách có trọng tâm hơn.
Công ty cần tách biệt rõ ràng giữa phòng tài chính và phòng kế toán, đảm bảo mỗi phòng thực hiện những nhiệm vụ riêng biệt Sự phân chia này giúp tránh chồng chéo công việc, từ đó nâng cao hiệu quả làm việc tổng thể của tổ chức.
- Kết hợp công tác hạch toán kế toán, kiểm toán nội bộ với phân tích báo cáo tài chính trong quản trị tài chính doanh nghiệp.
Chúng tôi cung cấp phần mềm kế toán hiện đại, giúp nâng cao hiệu quả hoạt động tài chính của công ty thông qua ứng dụng công nghệ thông tin Đặc biệt, việc trang bị máy tính mới cho các phòng ban, nhất là phòng kế toán, sẽ góp phần tối ưu hóa công tác quản lý tài chính.
Để nâng cao hiệu quả quản trị tài chính, việc đào tạo và phát triển nguồn nhân lực là rất cần thiết Người phân tích tài chính cần có trình độ chuyên môn cao, hiểu rõ quy chế và chính sách tài chính, thuế cũng như nắm bắt tình hình kinh tế trong nước để đưa ra những nhận định chính xác và giải pháp kịp thời Do đó, các nhân viên nên được khuyến khích tham gia vào các khóa học tại các trường đại học hoặc các chương trình đào tạo nâng cao, đồng thời mời gọi các chuyên gia có kinh nghiệm để chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm chuyên môn.
- Đào tạo công nhân kỹ thuật có tay nghề cao hơn nữa.
Điều chỉnh và bổ sung nhân sự là cần thiết để hỗ trợ Giám đốc trong việc tìm kiếm và mở rộng cơ hội đầu tư Mục tiêu là gia tăng doanh thu và lợi nhuận, đồng thời đảm bảo sự phát triển bền vững và nâng cao hiệu quả kinh doanh.
4.4.3 Khuyến nghị về phía các nhà đầu tư
Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà, với bề dày lịch sử đáng tự hào, luôn tận dụng tối đa khả năng phát điện trong thị trường cạnh tranh nhờ vào chiến lược phát triển rõ ràng và phù hợp Công ty đã xây dựng hình ảnh là một đối tác uy tín trong lĩnh vực mở rộng sản xuất kinh doanh dịch vụ kỹ thuật, tạo cơ hội đầu tư mới Cổ phiếu TBC của công ty được thị trường đánh giá cao, với mức cổ tức ổn định Hơn nữa, Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà được kỳ vọng sẽ tiếp tục tăng trưởng trong tương lai khi phát huy tối đa tiềm năng và lợi thế của mình.
Kết luận 72 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO
Hoạt động tài chính đóng vai trò quan trọng trong quản trị doanh nghiệp, ảnh hưởng lẫn nhau giữa sản xuất kinh doanh và tình hình tài chính Để tồn tại và phát triển trong nền kinh tế thị trường hiện nay, doanh nghiệp cần xây dựng kế hoạch sản xuất đồng thời cải thiện đời sống cho cán bộ công nhân viên Việc phân tích và đánh giá chi tiết tình hình tài chính là cần thiết để định hướng hoạt động hiệu quả hơn Luận văn “Phân tích báo cáo tài chính Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà” sẽ đề cập đến một số vấn đề nhằm cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Hệ thống hóa cơ sở lý luận về phân tích báo cáo tài chính bao gồm việc xác định các khái niệm, mục tiêu và ý nghĩa của phân tích này Nội dung phân tích báo cáo tài chính sẽ là nền tảng cho việc đánh giá thực trạng tài chính, từ đó tìm ra các giải pháp nhằm cải thiện tình hình tài chính của doanh nghiệp.
Bài viết này phân tích và đánh giá thực trạng tài chính của Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà trong giai đoạn từ năm 2016 đến 2019 Nghiên cứu sẽ chỉ ra những kết quả đạt được, những tồn tại trong tình hình tài chính, cũng như các yếu tố ảnh hưởng đến hoạt động tài chính của công ty Đây là một nghiên cứu quan trọng nhằm tìm ra các giải pháp cải thiện tình hình tài chính cho công ty trong tương lai.
Dựa trên kết quả đạt được, những vấn đề còn tồn tại và các yếu tố ảnh hưởng đến tình hình tài chính của công ty, luận văn đề xuất các giải pháp hiệu quả nhằm cải thiện tình hình tài chính.
- Xây dựng cơ cấu vốn phù hợp với tình hình tài chính của Công ty
- Tăng cường và phát huy hiệu quả sử dụng vốn
- Chú trọng công tác quản lý chi phí, cắt giảm các chi phí không cần thiết
- Đầu tư đổi mới TSCĐ và nâng cao hiệu quả sử dụng TSCĐ
- Hoàn thiện công tác phân tích báo cáo tài chính và kế hoạch hóa tài chính
- Nâng cao chất lượng nguồn nhân lực
Luận văn cũng đưa ra các kiến nghị cho các bên liên quan nhằm xây dựng một hành lang pháp lý thuận lợi cho sự phát triển của doanh nghiệp, đồng thời cung cấp những khuyến nghị hữu ích cho các nhà đầu tư.
1 Công ty cổ phần chứng khoán Sài Gòn Thương Tín, 2015 Ngành điện Hà Nội.
2 Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà, 2015 Báo cáo thường niên năm 2015. Yên Bái.
3 Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà, 2016 Báo cáo thường niên năm 2016. Yên Bái.
4 Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà, 2017 Báo cáo thường niên năm 2017. Yên Bái.
5 Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà, 2018 Báo cáo thường niên năm 2018. Yên Bái.
6 Công ty cổ phần thủy điện Thác Bà, 2019 Báo cáo thường niên năm 2019. Yên Bái.
7 Hoàng Xuân Thanh, 2017 Phân tích tình hình tài chính của công ty TNHH xây dựng Thành Linh Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Công nghiệp Hà
8 Lưu Thị Hương (2014), Giáo trình Tài chính doanh nghiệp, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội.
9 Ngô Thế Chi và cộng sự (2009), Giáo trình Phân tích tài chính doanh nghiệp, NXB Tài chính, Hà Nội.
10 Nguyễn Ngọc Quang (2016), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, NXB Tài Chính, Hà Nội.
11 Nguyễn Trọng Cơ (2017), Giáo trình Phân tích tài chính, NXB Tài Chính, Hà Nội.
12 Nguyễn Văn Công, 2019, Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội.
13 Nhiều tác giả, 2016 Giáo trình Tài chính doanh nghiệp Hà Nội: NXB Đại học Kinh Tế Quốc Dân, Hà Nội.
14 Trần Thị Hồng Minh, 2015 Phân tích tình hình tài chính tại Tổng công ty bảo hiểm BIDV Luận văn thạc sỹ Trường Đại học Kinh Tế - Đại học Quốc