Nhóm hệ số khả năng thanh toán 2015 2016 2017 2018 2019
Hệ số khả năng thanh toán nhanh 13,10 10,02 15,03 4,80 2,86 Hệ số khả năng thanh toán ngắn
hạn
13,28 10,19 16,02 4,84 2,95
Nguồn: Báo cáo thường niên của công ty
Hình 3.7: Sự biến động của khả năng thanh toán của công ty
Nguồn: Tác giả vẽ dựa trên số liệu Báo cáo thường niên của công ty
Năm 2016 hệ số khả năng thanh toán nhanh giảm từ 13,10 lần xuống 10,07 lần và hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn giảm từ 13,28 lần xuống 10,19 lần so với năm 2015 do sự tăng không đồng đều giữa cơ cấu tài sản và nợ ngắn hạn. Hệ số thanh toán giảm chứng tỏ công ty đã sử dụng nợ nhiều hơn trong sản xuất. Bằng chứng là năm 2016 nợ ngắn hạn tăng 38% so với năm trước.
Đến năm 2017, hệ số thanh toán nhanh tăng từ 10,02 lần lên 15,03 lần và hệ số thanh toán ngắn hạn tăng từ 10,19 lần lên 16,02 lần do tốc độ tăng của tài sản ngắn hạn nhanh hơn tốc độ tăng của nợ ngắn hạn.
Năm 2018, các hệ số thanh toán của công ty giảm mạnh: hệ số thanh toán nhanh giảm xuống còn 4,80 lần và hệ số khả năng thanh toán ngắn hạn giảm còn 4,84 lần tương ứng mức giảm lần lượt là 68,06% và 69,79%. Nguyên nhân chính là do công ty còn khoản 95,2 tỷ tạm ứng cổ tức lần 1 năm 2018 15% vốn điều lệ trong đó có hơn 86 tỷ đồng cổ tức phải trả đối với hai cổ đông lớn (REE 57,55 tỷ đồng và Tổng công ty phát điện 3 28,58 tỷ đồng).
Đến năm 2019, các hệ số thanh toán của công ty tiếp tục giảm mạnh: hệ số thanh toán nhanh giảm còn 2,86 lần, hệ số thanh toán ngắn hạn giảm còn 2,95 lần tương ứng mức giảm lần lượt là 40,42% và 39,05%. Tuy nhiên khả năng thanh toán của công ty trong năm 2018 vẫn được đảm bảo tốt.
Bảng 3.16: So sánh hệ số khả năng thanh toán