Qua bảng ta thấy chỉ số sinh lời của năm 2015 và 2016 hơi thấp do tình hình thủy văn không thuận lợi. Sang đến năm 2017 và 2018, tất cả các hệ số về khả năng sinh lời công ty đều được cải thiện do mức doanh thu và lợi nhuận đạt kỷ lục (doanh thu thuần đạt 396 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 205 tỷ đồng vào năm 2018). Đến năm 2019, các hệ số về khả năng sinh lời của công ty đều giảm do ảnh hưởng của thời tiết khiến cho kết quả sản xuất kinh doanh bị giảm (doanh thu thuần đạt 268 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế đạt 128 tỷ đồng). Dù vậy, các chỉ tiêu về khả năng sinh lời của công ty là tương đối tốt khi so sánh với một số doanh nghiệp thủy điện khác đang niêm yết trên sàn.
Bảng 3.11: So sánh hiệu quả hoạt động năm 2016
Công ty TBC SHP VSH TB ngành
ROA 8,99% 10,14% 0,50% 7,13%
ROE 11,72% 20,17% 1,42% 12,35%
Nguồn: Tác giả tổng hợp từ stockbiz.vn
Qua số liệu ở bảng trên ta thấy trong năm 2019 ta thấy chỉ số ROA của công ty cao hơn trung bình ngành nhưng ROE lại thấp hơn cho thấy tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu so với ngành của công ty là chưa tốt bằng. Công ty cần phải có những giải pháp để nâng cao tỷ suất sinh lời vốn chủ hữu để đảm bảo quyền lợi cho các cổ đông công ty.
Phân tích mối quan hệ tương tác giữa các hệ số tài chính (Phương pháp phân tích DUPONT)
* Sử dụng phương pháp Dupont để phân tích ROA và ROE theo các nhân tố ảnh hưởng
(3.3)
NXB Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội)
Bảng 3.12: Bảng phân tích ROA theo các nhân tố ảnh hưởng
Đơn vị tính: lần Chỉ tiêu 2015 2016 2017 2018 2019 Vòng quay tổng tài sản 0,27 0,28 0,39 0,42 0,22 ROS 45,91% 45,70% 48,55% 51,90% 47,81% ROA 13,22% 12,52% 18,40% 20,43% 12,42% ROE 13,68% 13,14% 19,32% 23,21% 13,09%
Nguồn: Tính từ báo cáo tài chính của công ty
Hình 3.5: Sự biến động ROA và các nhân tố ảnh hưởng