TÀI SẢN 2015 TT 2016 TT 2016/2015So sánh 2017 TT 2017/2016So sánh 2018 TT 2018/2017So sánh 2019 TT 2019/2018So sánh A- TÀI SẢN NGẮN HẠN 397.802 45,6% 424.076 48,2% 106,6% 423.684 48% 99,9% 582.281 57,9% 137,4% 248.689 15,2% 42,7%
I. Tiền và các khoản tương
đương tiền 53.782 6,2% 24.229 2,8% 45,1% 15.155 2% 62,5% 79.329 7,9% 523,5% 35.685 2,2% 45,0% II. Các khoản đầu tư tài chính
ngắn hạn 289.724 33,2% 353.567 40,2% 122,0% 323.577 36% 91,5% 408.677 40,6% 126,3% 39.459 2,4% 9,7% III. Các khoản phải thu 48.949 5,6% 39.269 4,5% 80,2% 58.759 7% 149,6% 90.092 9,0% 153,3% 101.178 6,2% 112,3%
1. Phải thu của khách hàng 39.079 4,5% 28.243 3,2% 72,3% 50.684 6% 179,5% 79.632 7,9% 157,1% 98.936 6,0% 124,2% 2. Trả trước cho người bán 1.172 0,1% 279 0,0% 23,8% 338 0% 121,1% 841 0,1% 248,8% 377 0,0% 44,8% 5. Các khoản phải thu khác 9.122 1,0% 10.998 1,3% 120,6% 8.449 1% 76,8% 11.388 1,1% 134,8% 3.928 0,2% 34,5% 6. Dự phòng phải thu ngắn hạn khó đòi (*) -425 0,0% -251 0,0% 59,1% -712 0% 283,7% -1769 -0,2% 248,5% -2,063 0,0% 0,1% IV. Hàng tồn kho 5.229 0,6% 5.056 0,6% 96,7% 4.398 0% 87,0% 4.183 0,4% 95,1% 4.690 0,3% 112,1% V. Tài sản ngắn hạn khác 117 0,0% 1.955 0,2% 1670,9% 21.794 2% 1114,8% - - - 67.676 4,1% - B- TÀI SẢN DÀI HẠN 474.597 54,4% 455.717 51,8% 96,0% 464.392 52% 101,9% 423.728 42,1% 91,2% 1.392.231 84,8% 328,6% II. Tài sản cố định 439.496 50,4% 421.707 47,9% 96,0% 383.076 43% 90,8% 344.426 34,2% 89,9% 1.147.022 69,9% 333,0% 1. Tài sản cố định hữu hình 421.166 48,3% 403.814 45,9% 95,9% 365.620 41% 90,5% 327.383 32,5% 89,5% 1.130.363 68,9% 345,3% 3. Tài sản cố định vô hình 18.330 2,1% 17.893 2,0% 97,6% 17.456 2% 97,6% 17.042 1,7% 97,6% 202.680 12,4% 1189,3% 4. Chi phí xây dựng cơ bản
dở dang 1.336 0,2% 2.926 0,3% 219,0% - - - - - - 327 0,0% -
IV. Các khoản đầu tư tài chính
dài hạn 32.619 3,7% 32.619 3,7% 100,0% 81.169 9% 248,8% 78.430 7,8% 96,6% 81.169 4,9% 103,5% V. Tài sản dài hạn khác 1.146 0,1% 1388 0,2% 121,1% 147 0% 10,6% 872 0,1% 593,2% 163.714 10,0% 18774,5%
TỔNG CỘNG TÀI SẢN 872.399 100,0% 879.793 100,0% 100,8% 888.076 100% 100,9% 1.006.009 100,0% 113,3% 1.640.921 100,0% 163,1%
Năm 2016 tổng tài sản của công ty là hơn 879 tỷ đồng, tăng nhẹ so với năm 2015 chủ yếu là do công ty duy trì việc tăng cường đầu tư tài chính ngắn hạn để tận dụng vốn nhàn rỗi. Cụ thể tài sản dài hạn giảm nhẹ nhưng tài sản ngắn hạn lại tăng 6,6% so với năm 2015 và tỷ lệ tài sản ngắn hạn và dài hạn là tương đối đồng đều nhau. Trong cơ cấu tài sản ngắn hạn, khoản đầu tư tài chính chiếm tỷ trọng lớn (83%) và tăng 22% so với năm 2015, đảm bảo khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty. Tiền và các khoản tương đương tiền chiếm 6%, các khoản phải thu chiếm 9%, hàng tồn kho và tài sản ngắn hạn khác chiếm 1%.
Năm 2017 tổng tài sản là 888 tỷ đồng, tăng gần 9 tỷ đồng so với năm 2016 tương ứng mức tăng 0,94%. Khoản đầu tư tài chính chiếm tỷ trọng 76,37% giá trị tài sản ngắn hạn, các khoản phải thu ngắn hạn chiếm 13,87%, tiền và các khoản tương đương tiền chiếm 3,58% và hàng tồn kho chiếm 1,04%. Hàng tồn kho có xu hướng giảm trong khi các khoản phải thu có xu hướng tăng. Khả năng thanh toán ngắn hạn năm 2017 của công ty thấp hơn năm 2016 khi tiền và các khoản tương đương tiền chỉ bằng 62,65% so với 2016. Trong khi các chỉ tiêu tài sản dài hạn, đầu tư tài chính tăng thì tài sản cố định giảm 38 tỷ đồng, tài sản dài hạn khác giảm hơn 1 tỷ đồng.
Sang đến năm 2018, cơ cấu tài sản tương đối cân bằng, tài sản ngắn hạn chiếm tỷ trọng 42,1% và tài sản dài hạn chiếm 57,9%. Cụ thể trong cơ cấu tài sản ngắn hạn khoản mục đầu tư tài chính chiếm tới 70% (trong đó chủ yếu là tiền gửi có kỳ hạn từ 6 đến 12 tháng tại ngân hàng và một phần nhỏ là cổ phiếu của hai công ty cổ phần nhiệt điện Hải Phòng và cổ phần thủy điện Thái An), khoản phải thu ngắn hạn chiếm 15%, tiền và các khoản tương đương tiền chiếm 14%, hàng tồn kho chiếm 1%. Trong cơ cấu tài sản dài hạn, tài sản cố định chiếm 80%, điều này cũng dễ hiểu với một công ty sản xuất sử dụng nhiều máy móc thiết bị, tổ máy, hồ thủy điện như Thủy điện Thác Bà. Chiếm 19% trong tài sản dài hạn là các khoản đầu tư tài chính dài hạn chủ yếu là đầu tư góp vốn vào các đơn vị khác.
Nhìn chung tổng tài sản năm 2019 của công ty tăng mạnh so với năm 2018 (tăng 25 tỷ đồng tương ứng 2,49%) do tăng giá trị tài sản cố định hữu hình (từ 327
tỷ đồng lên 1.130 tỷ đồng). Trong cơ cấu tài sản ngắn hạn, phải thu ngắn hạn chiếm 52%, đầu tư tài chính ngắn hạn chiếm 25%, tiền và các khoản tương đương tiền chiếm 17% và hàng tồn kho chiếm 3%. Hàng tồn kho có xu hướng tăng trong khi đầu tư tài chính ngắn hạn có xu hướng giảm mạnh. Năm 2019 khả năng thanh toán ngắn hạn của công ty thấp hơn năm 2018 khi tiền và các khoản tương đương tiền chỉ bằng 33,30% so với năm trước do việc trả cổ tức bằng tiền mặt. Với tài sản dài hạn, tất cả các chỉ tiêu tài sản dài hạn, đầu tư tài chính dài hạn đều tăng.
Như vậy xét về xu hướng chung thì cơ cấu tài sản ngắn hạn sẽ tăng lên cho thấy chính sách đầu tư của công ty là đang tăng tỷ trọng đầu tư vào tài sản ngắn hạn, giảm tỷ trọng đầu tư vào tài sản dài hạn. Việc tăng tỷ trọng tài sản ngắn hạn là do tăng tỷ trọng các khoản đầu tư tài chính ngắn hạn. Điều này hoàn toàn phù hợp với đặc điểm sản xuất kinh doanh và xu thế của công ty. Việc giảm tỷ trọng tài sản dài hạn là do giảm tỷ trọng tài sản cố định cho thấy công ty chưa chú trọng đầu tư tăng tài sản cố định để mở rộng sản xuất kinh doanh.
Bảng 3.2: Phân tích quy mô, sự biến động và cơ cấu nguồn vốn