Đối với doanh nghiệp, Tài chính là một yếu tố quan trọng ảnh hưởng trực tiếp đến sự tồn tại và phát triển. Một doanh nghiệp muốn tồn tại và phát triển bền vững phải có các hoạt động: nghiên cứu nhu cầu thị trường, phân tích tình hình hiện tại của cả nền kinh tế và của doanh nghiệp. Phân tích tài chính giúp cho các nhà quản trị thấy rõ thực trạng của doanh nghiệp mình: Tình trạng tăng giảm; những mặt tốt và những mặt không tốt về tình hình tài chính, tình hình hoạt động kinh doanh, tình hình vốn, công nợ..., từ đó vạch ra các biện pháp, chiến lược kịp thời và hữu hiệu nhằm ổn định tình hình tài chính hợp lý và vững mạnh, tăng giá trị tài sản cho chủ sở hữu. Việc phân tích báo cáo tài chính không chỉ cung cấp thông tin tài chính rõ ràng nhất cho nhà quản trị, mà còn mang lại sự hữu ích đối với các nhà đầu tư, nhà cung cấp, nhà cho vay, người lao động trong doanh nghiệp cũng như các cơ quan quản lý nhà nước. Đặc biệt, đối với các công ty cổ phần, công tác này đặc biệt chiếm vị trí nổi bật bởi nó ảnh hưởng rất lớn tới việc ra quyết định của các nhà đầu tư - một nhân tố giữ vai trò không nhỏ tới hoạt động của doanh nghiệp. Công ty Cổ phần Traphaco tiền thân là tổ sản xuất thuốc Ty Y tế Đường sắt được thành lập ngày 28/11/1972, và chính thức hoạt động dưới hình thức công ty cổ phần vào ngày 01/01/2000. Hiện nay vốn điều lệ của Công ty là 80 tỷ đồng với số lượng cố phiếu niêm yết là 8.000.000 cổ phiếu. Vào ngày 29/3/2021 Công ty cổ phần Traphaco xác lập kỷ lục "Công ty Dược đầu tiên về hiện đại hóa thuốc Đông dược và có ba dòng sản phẩm thuốc Đông dược bán chạy nhất Việt Nam (Boganic, Hoạt huyết dưỡng não và Tottri)".Công ty Cổ phần Traphaco được lựa chọn xem xét, chứng nhận xác lập kỷ lục bởi trong những năm qua, Traphaco không chỉ bền bỉ phát triển vùng nguyên liệu đạt chuẩn GACP-WHO phục vụ sản xuất đông dược, mà Công ty còn luôn đi đầu về việc ứng dụng công nghệ hiện đại tạo nên sự khác biệt trong sản xuất dược phẩm. Là điển hình tiêu biểu của phát triển bền vững tại nước ta, Traphaco luôn hướng tới phát triển nền kinh tế xanh với 3 mục tiêu: Hiệu quả kinh tế cao gắn với trách nhiệm xã hội và bảo vệ môi trường. Trải qua một thời gian nghiên cứu lý luận về báo cáo tài chính và phân tích báo cáo tài chính, cùng với việc tìm hiểu tình hình tài chính tại Công ty Cổ phần Traphaco, tác giả nhận thấy: Phân tích báo cáo tài chính công ty chưa phát huy hết vai trò, tác dụng trong việc đánh giá thực trạng tình hình tài chính, là cơ sở cho việc ra quyết định tài chính và lập kế hoạch trong tương lai. Vì vậy, tác giả đã chọn: “Phân tích báo cáo tài chính Công ty Cổ phần Traphaco” làm đề tài nghiên cứu cho Luận văn thạc sĩ của mình.
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN - NGUYỄN THỊ PHƯƠNG ANH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO LUẬN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Hà Nợi, năm 2021 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ Q́C DÂN - NGUYỄN THỊ PHƯƠNG ANH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO CHUN NGÀNH: KẾ TỐN, KIỂM TỐN VÀ PHÂN TÍCH MÃ NGÀNH: 8340301 ḶN VĂN THẠC SĨ KẾ TOÁN Người hướng dẫn khoa học: TS LÊ THỊ NHU Hà Nội, năm 2021 LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đoan luận văn đề tài “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Traphaco” cơng trình nghiên cứu cá nhân em thời gian qua Mọi số liệu sử dụng phân tích luận văn kết nghiên cứu em tự tìm hiểu, phân tích cách khách quan, trung thực, có nguồn gốc rõ ràng chưa cơng bố hình thức Em đọc hiểu hành vi vi phạm trung thực học thuật Em cam kết danh dự cá nhân nghiên cứu em thực không vi phạm yêu cầu trung thực học thuật Em xin chịu hoàn toàn trách nhiệm có khơng trung thực thơng tin sử dụng cơng trình nghiên cứu Tác giả luận văn Nguyễn Thị Phương Anh LỜI CẢM ƠN Trong q trình học tập, nghiên cứu hồn thiện luận văn, em nhận động viên, khuyến khích tạo điều kiện giúp đỡ nhiệt tình cấp lãnh đạo, thầy giáo, cô giáo, anh chị em, bạn bè đồng nghiệp gia đình Em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới thầy cô giáo Viện Sau Đại học trường Đại học Kinh tế Quốc dân đặc biệt thầy Viện Kế tốn – Kiểm tốn tạo điều kiện, đóng góp ý kiến cho em suốt q trình học tập hồn thành luận văn thạc sĩ Đặc biệt, em xin bày tỏ lòng biết ơn sâu sắc tới TS Lê Thị Nhu – người trực tiếp hướng dẫn, tận tình bảo, giúp đỡ em để hoàn thành luận văn Với thời gian nghiên cứu cịn hạn chế, thực tiễn cơng tác lại vô sinh động, luận văn không tránh khỏi thiếu sót, em mong nhận ý kiến đóng góp chân thành từ thầy giáo, giáo, đồng nghiệp, bạn bè Em xin chân thành cảm ơn! MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN MỤC LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ TÓM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ i CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Tính cấp thiết đề tài 1.2 Tổng quan tình hình nghiên cứu 1.3 Mục tiêu nghiên cứu 1.3.1 Mục tiêu tổng quát 1.3.2 Mục tiêu cụ thể 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1.5 Đối tượng, phạm vi nghiên cứu 1.6 Phương pháp nghiên cứu 1.6.1 Phương pháp thu thập liệu: .5 1.6.2 Phương pháp phân tích xử lý liệu: 1.6.3 Phương pháp trình bày liệu: 1.7 Kết cấu đề tài nghiên cứu CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH 2.1 Hệ thống báo cáo tài và vai trị việc phân tích báo cáo tài 2.1.1 Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp .7 2.1.2 Phân tích báo cáo tài vai trị việc phân tích báo cáo tài 2.2 Các phương pháp phân tích báo cáo tài 11 2.2.1 Phương pháp so sánh 11 2.2.2 Phương pháp loại trừ 13 2.2.3 Phương pháp Dupont 14 2.2.4 Các phương pháp khác 15 2.3 Nợi dung phân tích báo cáo tài doanh nghiệp 16 2.3.1 Phân tích cấu trúc tài 16 2.3.2 Phân tích khả toán .19 2.3.3 Phân tích kết hiệu hoạt động kinh doanh 25 2.3.4 Phân tích dấu hiệu khủng hoảng tài rủi ro phá sản 29 KẾT LUẬN CHƯƠNG 31 CHƯƠNG 3: PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO 32 3.1 Tổng quan Công ty Cổ phần Traphaco 32 3.1.1 Q trình hình thành phát triển Cơng ty Cổ phần Traphaco .32 3.1.2 Đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty Cổ phần Traphaco .34 3.1.3 Đặc điểm máy quản lý Công ty Cổ phần Traphaco 37 3.1.4 Đặc điểm tổ chức máy kế toán hệ thống kế tốn Cơng ty Cổ phần Traphaco .40 3.2 Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Traphaco .43 3.2.1 Phân tích cấu trúc tài Cơng ty Cổ phần Traphaco .43 3.2.2 Phân tích khả tốn cơng ty Cổ phần Traphaco 50 3.2.3 Phân tích hiệu hoạt động kinh doanh 55 3.2.4 Phân tích dấu hiệu khủng hoảng tài rủi ro phá sản công ty Cổ phần Traphaco .64 CHƯƠNG 4: GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO .67 4.1 Thảo luận kết nghiên cứu .67 4.1.1 Những kết đạt tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco .67 4.1.2 Những điểm cịn tồn tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco .68 4.1.3 Định hướng phát triển Công ty Cổ phần Traphaco 69 4.2 Một số giải pháp nâng cao lực tài Cơng ty Cổ phần Traphaco .70 4.2.1 Về cấu trúc tài 70 4.2.2 Về khả toán .70 4.2.3 Về hiệu hoạt động kinh doanh 71 4.2.4 Về dấu hiệu khủng hoảng tài rủi ro phá sản 73 4.3 Đóng góp đề tài nghiên cứu 73 4.3.1 Về mặt lý luận .73 4.3.2 Về mặt thực tiễn 74 4.4 Những hạn chế và một số gợi ý cho nghiên cứu tương lai 74 4.4.1 Những hạn chế 74 4.4.2 Một số gợi ý cho nghiên cứu tương lai 75 4.4.3 Kết luận đề tài nghiên cứu 76 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC DANH MỤC CHỮ VIẾT TẮT Từ viết tắt Ý nghĩa BCTC Báo cáo tài BH & CCDV Bán hàng cung cấp dịch vụ DN Doanh nghiệp DTT Doanh thu HĐKD Hoạt động kinh doanh HĐKD Hoạt động kinh doanh HTK Hàng tồn kho LNST Lợi nhuận sau thuế NV Nguồn vốn NVL Nguyên vật liệu QLDN Quản lý doanh nghiệp ROA Tỷ suất sinh lợi tài sản ROE Tỷ suất sinh lợi VCSH ROI Tỷ suất sinh lợi vốn đầu tư ROS Tỷ suất sinh lợi doanh thu TNDN Thu nhập doanh nghiệp TS Tài sản TSDH Tài sản dài hạn TSNH Tài sản ngắn hạn VCSH Vốn chủ sở hữu DANH MỤC BẢNG BIỂU, SƠ ĐỒ Bảng 3.1 Phân tích cấu biến động tài sản 44 Bảng 3.2 Phân tích cấu biến động nguồn vốn 47 Bảng 3.3 Phân tích mối quan hệ tài sản nguồn vốn .49 Bảng 3.4 Phân tích số tốn nợ ngắn hạn 51 Bảng 3.5 So sánh số tốn Cơng ty Cổ phần Traphaco (TRA) với công ty ngành năm 2020 52 Bảng 3.6 Phân tích số tốn nợ dài hạn .54 Bảng 3.7 Phân tích kết kinh doanh 55 Bảng 3.8 So sánh doanh thu Công ty Cổ phần Traphaco với công ty ngành giai đoạn 2019-2020 57 Bảng 3.9 So sánh tốc độ tăng trưởng lợi nhuận Công ty Cổ phần Traphaco với công ty ngành giai đoạn 2019-2020 .58 Bảng 3.10 Phân tích khái quát hiệu kinh doanh Công ty qua năm 59 Bảng 3.11 So sánh tỷ suất sinh lợi Công ty Cổ phần Traphaco với công ty ngành giai đoạn 2019-2020 62 Bảng 3.12 Phân tích dấu hiệu rủi ro tài 64 Biểu đồ 3.1: Cơ cấu tài sản Công ty Cổ phần Traphaco giai đoạn 2018 - 2020 .46 Biểu đồ 3.2 Cơ cấu nguồn vốn công ty Cổ phần Traphaco giai đoạn 2018 - 2020 .49 Sơ đồ 2.1: Mơ hình Dupont 15 Sơ đồ 3.1 Cơ cấu tổ chức máy quản lý Công ty Cổ phần Traphaco 38 Sơ đồ 3.2 Cơ cấu tổ chức máy kế tốn Cơng ty Cổ phần Traphaco 41 TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN - NGUYỄN THỊ PHƯƠNG ANH PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO CHUN NGÀNH: KẾ TỐN, KIỂM TỐN VÀ PHÂN TÍCH MÃ NGÀNH: 8340301 TĨM TẮT LUẬN VĂN THẠC SĨ Hà Nội, năm 2021 74 tài trợ tài sản doanh nghiệp khoản nợ Trị số tiêu “Hệ số nợ so với tài sản” Công ty mức thấp (nhỏ 1) Cụ thể, năm 2018 0,304 sang năm 2019 tiêu giảm 0,289 nhiên đến năm 2020 tiêu có xu hướng tăng nhẹ lên 0,290 Nghĩa là, năm 2020 đồng giá trị tài sản Công ty tài trợ từ khoản nợ 0,290 đồng, so với năm 2015 0,289 tăng 0,001 tương ứng 0,42% so với năm 2018 0,304 đồng giảm 0,014 đồng tương ứng 4,55% Chứng tỏ mức độ phụ thuộc Công ty vào chủ nợ thấp, mức độ độc lập tài cao Điều tạo điều kiện thuận lợi cho Công ty việc tiếp cận với khoản vay ngân hàng tổ chức tín dụng khác Địn bẩy tài độ lớn địn bẩy tài công ty từ năm 2018 đến năm 2020 ổn định khơng có biến động mạnh Tổng tải sản so với vốn chủ sở hữu thấp qua năm khiến cho địn bẩy tài thấp, rủi ro tài cơng ty ổn định Cơng ty cần trì cấu vốn vay vốn chủ sở hữu phù hợp Mặt khác ta thấy, tình hình cơng nợ khoản phải trả cơng ty tồn khoản nợ ngắn hạn, để tận dụng thời đầu tư đảm bảo mức độ rủi ro tài hợp lý việc huy động thêm khoản nợ dài hạn, để tăng cường vốn đầu tư vào tài sản dài hạn 75 KẾT LUẬN CHƯƠNG Trong chương 3, Luận văn khái quát trình hình thành phát triển, cấu tổ chức hoạt động Công ty Cổ phần Traphaco Luận văn sâu vào nghiên cứu nội dung phân tích báo cáo tài Công ty Cổ phần Traphaco sở lý luận chương 2, thông qua nguồn liệu báo cáo tài năm 2018 – 2020 Cơng ty Luận văn thực trạng tình hình tài Cơng ty qua tiêu phân tích cấu trúc tài chính, hệ số khả tốn, phân tích hiệu kinh doanh, phân tích dấu hiệu rủi ro tài … Trên sở nội dung phân tích, Luận văn cần thiết phân tích báo cáo tài doanh nghiệp nhằm đánh giá thực trạng tình hình tài hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Đồng thời, Luận văn đặt câu hỏi cho phương hướng phát triển kinh doanh để nâng cao lực tài hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp môi trường cạnh tranh Điều tác giả đưa sở kiến nghị chương 76 CHƯƠNG GIẢI PHÁP NÂNG CAO NĂNG LỰC TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO 4.1 Thảo luận kết nghiên cứu 4.1.1 Những kết đạt tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco Thứ nhất, cấu trúc tài chính: Cơng ty có cấu trúc tài tốt Cơ cấu tài sản có chuyển dịch theo hướng tăng tỷ trọng tài sản ngắn hạn, giảm tỷ trọng tài sản dài hạn, đặc biệt tăng lên khoản phải thu hàng tồn kho Cơng ty có cấu tài sản ngắn hạn cao tài sản dài hạn cho thấy khả toán ngắn hạn cơng ty đảm bảo hơn, cơng ty trì khả toán ngắn hạn tốt Cơ cấu nguồn vốn công ty ngày hợp lý hơn, biến đổi theo chiều hướng thuận lợi Nguồn vốn tăng lên huy động vốn chủ sở hữu đặc biệt từ nguồn vốn vay, đặc biệt nợ ngắn hạn, nguồn vốn đầu tư cho tài sản ngắn hạn, khả tốn ngắn hạn Cơng ty tốt Nợ dài hạn cơng ty có chiếm tỷ trọng nhỏ, thời gian mà tập trung vào sản xuất kinh doanh nên khoản nợ dài hạn khơng phải cấp bách cần có Giá trị tài sản nguồn vốn tăng mạnh số tuyệt đối theo năm thể quy mô kinh doanh Công ty ngày phát triển mở rộng Thứ hai, số tốn: Cơng ty trì khả tốn ngắn hạn tốt Các hệ số phản ánh khả tốn Cơng ty tăng so với năm trước, công ty đảm bảo khả toán khoản nợ, an ninh tài bảo đảm, doanh nghiệp khơng gặp khó khăn tốn 77 Thứ ba, hiệu kinh doanh: Tình hình hoạt động kinh doanh công ty đà phát triển tốt, hầu hết tiêu doanh thu, lợi nhuận tăng, cho thấy hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty năm 2020 cao năm 2019 năm 2018 Tình hình sản xuất kinh doanh hiệu Các số khả sinh lời Công ty tỷ suất sinh lời doanh thu (ROS), tỷ suất sinh lời tài sản (ROA), tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) qua năm tăng 4.1.2 Những điểm tồn tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco Thứ nhất, cấu trúc tài chính: Tỷ trọng cấu tài sản Traphaco khơng có biến động lớn qua năm Tài sản ngắn hạn Công ty chiếm tỷ trọng lớn cấu tài sản, tăng so với năm 2019, đến từ khoản đầu tư tài ngắn hạn, khoản phải thu ngắn hạn khách hàng Trong khoản đầu tư nắm giữ đến ngày đáo hạn Traphaco chủ yếu khoản tiền gửi ngân hàng có kỳ hạn đến 12 tháng, dự kiến cuối năm tất toán tiền gửi để chia cổ tức cho cổ đông Khoản phải thu ngắn hạn khách hàng giá trị cao, có biến động tăng đến từ cơng ty dược phẩm bệnh viện Về cấu nguồn vốn, Vốn chủ sở hữu Traphaco chiếm tỷ trọng lớn tổng nguồn vốn Trong cấu phần nợ phải trả, công nợ phải trả người bán ngắn hạn, phải trả người lao động chi phí phải trả ngắn hạn tăng so với năm 2019 Người mua trả tiền ứng trước ngắn hạn có giá trị thấp Thứ hai, hiệu kinh doanh: Hiệu kinh doanh công ty tốt, nhiên tiêu chi phí Cơng ty chí phí tài chính, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp 78 tăng cao Điều vấn đề đáng lưu tâm q trình quản trị cơng ty Qua phân tích ta thấy Traphaco có tình hình tài tốt kết năm qua khơng ghi nhận kết tăng trưởng mạnh mẽ, Năm 2020, doanh thu không đạt kế hoạch đề ra, (tương ứng 95%) Công ty tập trung bán sản phẩm cho Cơng ty mẹ, ảnh hưởng đến doanh thu hợp từ cơng ty Mặc dù có kết kinh doanh tương đối ổn định, mức tăng trưởng chưa cao, chưa đạt kế hoạch đặt từ ban giám đốc công ty đề ra, nhiều năm chưa có chiến lược, sản phẩm mang tính vượt trội, cách mạng ngành Trong bối cảnh nay, Công ty cần có những chiến lược, sản phẩm mang tính cách mạng, đáp ứng nhu cầu thị trường 4.1.3 Định hướng phát triển Công ty Cổ phần Traphaco - Chuyển hướng chiến lược tập trung phát triển sản phẩm tân dược với mục tiêu cụ thể giải pháp đồng giai đoạn 2021 – 2025 - Triển khai xây dựng kế hoạch ngân sách chi tiết 2021, tăng cường quản trị chi phí nâng cao hiệu quả, đảm bảo thực lợi nhuận - Thay đổi phương thức quản lý khách hàng theo tập trung vào khách hàng chất lượng - Thúc đẩy mạnh mẽ hoạt động marketing, tăng cường hoạt động quảng cáo, tiếp cận khách hàng qua phương tiện truyền thông, kênh online - Tiếp tục trì sách chất lượng thực hiện, đảm bảo trì chứng nhận chất lượng, tiêu chuẩn sản xuất đạt cung cấp sản phẩm đạt tiêu chuẩn cho thị trường - Thay đổi quy trình phát triển sản phẩm với tham gia nhiều tích cực từ khối Marketing Kinh doanh, đảm bảo phát triển sản phẩm phù hợp với yêu cầu thị trường Đồng thời tiếp tục tăng cường phát triển sản phẩm phân phối, tăng cường gia tăng mặt hàng việc đàm phán ký kết hợp đồng với đối tác nước ngoài, đặc biệt đối tác Daewoong 79 80 4.2.Một số giải pháp nâng cao lực tài Cơng ty Cổ phần Traphaco 4.2.1 Về cấu trúc tài + Xây dựng cấu vốn hợp lý: Cơ cấu vốn coi hợp lý phù hợp với đặc điểm hoạt động sản xuất kinh doanh đạt mục tiêu tối thiểu hóa chi phí sử dụng vốn Để đạt cấu vốn hợp lý Cơng ty cần xác định nhu cầu vốn tối thiểu cần thiết đáp ứng cho hoạt động sản xuất kinh doanh nhằm đảm bảo cho q trình kinh doanh Cơng ty tiến hành thường xuyên, liên tục, không bị gián đoạn Các biện pháp huy động vốn để tăng nguồn tài trợ: + Tận dụng tối đa khoản nợ ngắn hạn chưa đến hạn toán như: Phải trả người lao động, thuế khoản phải nộp Nhà nước chưa đến hạn hình thức tín dụng thương mại phương pháp mua chịu từ nhà cung cấp Tuy nhiên, việc sử dụng nguồn vốn mang tính chất tạm thời Công ty cần ý đến việc cân đối nguồn vốn chiếm dụng với khoản vốn bị khách hàng chiếm dụng để đảm bảo đáp ứng nhu cầu vốn cho hoạt động kinh doanh doanh nghiệp + Ngoài nguồn vốn ngắn hạn, Cơng ty cần quan tâm đến việc tìm nguồn tài trợ dài hạn mà mục tiêu Công ty mở rộng kinh doanh thời gian tới, từ nguồn huy động từ cổ phiếu, vốn chủ sở hữu mà Công ty cần mạnh dạn chuyển sang khoản vay dài hạn điều kiện cho phép 4.2.2 Về khả toán Khả toán: Là lực trả nợ đáo hạn cơng ty, tiêu chí quan trọng phản ánh tình hình tài lực kinh doanh, đánh giá mặt quan trọng hiệu tài chính, đồng thời thấy rõ rủi ro tài cơng ty Đây tiêu mà nhà đầu tư, nhà cho vay thơng qua đánh giá khả toán khoản nợ ngắn hạn nợ dài hạn cơng ty Do đó, công 81 ty cần chế quản lý hợp lý: - Đảm bảo lượng tiền mặt định để toán khoản vay gần đến hạn Kể khoản nợ chưa đến hạn công ty cần đề phịng rủi ro từ phía chủ nợ cần tốn gấp, công ty dự trữ tiền mặt để tốn - Dự trữ chứng khốn có tính khoản cao để chuyển đổi thành tiền nhanh chóng cần toán khoản nợ ngắn hạn 4.2.3 Về hiệu hoạt động kinh doanh Nâng cao hiệu suất sử dụng tài sản: Tổ chức quản lý q trình sản xuất kinh doanh thơng suốt, nhịp nhàng hạn chế tối đa tình trạng thời gian nhàn rỗi máy móc thiết bị ví dụ thời gian ngừng hoạt động lỗi sản xuất Khi trình thực đồng giúp Công ty tận dụng tối đa cơng suất máy móc thiết bị, nâng cao suất lao động, giảm chi phí sản xuất kết tăng lợi nhuận Để đạt điều này, phòng cung ứng vật tư, phòng kỹ thuật phân xưởng nhà máy phải phối hợp cách có hiệu lập kế hoạch sản xuất, kế hoạch sửa chữa kịp thời thay đổi sản lượng sản xuất biến động thị trường, đồng thời Công ty cần nghiên cứu, phát triển đưa sản phẩm đáp ứng nhu cầu thị trường, từ sản lượng tăng lên, hiệu sử dụng máy móc thiết bị tăng lên Nâng cao khả sinh lợi: - Để tăng doanh thu, Cơng ty thực biện pháp sau: Cố gắng khai thác thị trường nữa, đẩy mạnh cơng tác tìm kiếm khách hàng, áp dụng hình thức ưu đãi giảm giá cho cơng trình có quy mơ vừa lớn Thực tốt dịch vụ hậu với khách hàng để củng cố mối quan hệ thêm bền lâu với công ty Thực sách linh hoạt đối tượng khách hàng riêng biệt, đặc biệt khách hàng tiềm để tạo ấn tượng tốt ban đầu Khơng ngừng nâng cao trình độ nhân viên, tìm kiếm nhà cung cấp có uy tín sản phẩm đầu vào có chất lượng để đáp ứng nhu cầu khách hàng 82 cách tối đa - Kiểm sốt chi phí: + Đối với chi phí nguyên vật liệu: Lập kế hoạch dự trữ, thu mua vật liệu, phụ tùng thay đúng, đủ kịp thời Kèm theo phải tìm kiếm nhà cung ứng vật tư có sản phẩm chất lượng đảm bảo, giá hợp lý Yêu cầu nhà cung cấp đảm bảo thời gian giao hàng chất lượng hàng cung ứng + Đối với thành phẩm tồn kho: Năm 2019 cho thấy tăng đột biến hàng tồn kho Công ty cấu tài sản, điều thấy hoạt động sản xuất đẩy mạnh Tuy nhiên, việc tồn kho làm cho Công ty tốn diện tích kho bãi, chất lượng sản phẩm bị giảm sút q trình oxi hóa tự nhiên Chính vậy, Cơng ty cần xây dựng sách tồn kho thành phẩm với định mức hợp lý, tránh ứ đọng vốn cần đẩy mạnh sách bán hàng + Đối với chi phí chung: giảm thiểu tối đa hoạt động không làm tăng giá trị hoạt động chuyển nguyên liệu nên rút ngắn thời gian di chuyển biện pháp giảm chi phí hiệu + Đối với chi phí khấu hao tài sản cố định: cần khai thác tối đa lực sản xuất máy móc thiết bị + Quản lý chặt chẽ chi phí quản lý doanh nghiệp, giảm thiểu tối đa khoản dự phòng mà phản ánh chi phí này, có khoản dự phịng nhân tố khơng tích cực cho báo cáo, cho thấy Cơng ty có hoạt động thu hồi công nợ không tốt Trên sở việc kiểm sốt chi phí chi tiết, Cơng ty cần tiến hành loại bỏ chi phí bất hợp lý, cắt giảm chi phí phận mà khơng mang lại hiệu quả, gây tăng chi phí, giảm lợi nhuận Nâng cao chất lượng nhân lực: Đối với người quản lý doanh nghiệp cần tăng cường đào tạo, bồi dưỡng kiến thức quản lý tham gia lớp học quản trị kinh doanh, lớp tìm 83 hiểu tâm lý người lao động Đối với người lao động trực tiếp tham gia sản xuất: Nâng cao hiểu biết người lao động hoạt động dây chuyền sản xuất, cách vận hành đánh giá sản phẩm đầu có đạt theo yêu cầu, hướng dẫn sử dụng tài sản tránh hỏng hóc, mặt khác phải đảm bảo người lao động thực an tồn lao động sách khuyến khích người lao động sách thưởng có sáng kiến kỹ thuật, tiết kiệm chi phí đưa hình thức xử lý phù hợp có sai phạm, thực chế độ phúc lợi cho người lao động đầy đủ 4.2.4 Về dấu hiệu khủng hoảng tài rủi ro phá sản - Nâng cao nhận thức an ninh tài doanh nghiệp đảm bảo an ninh tài doanh nghiệp cho lãnh đạo nhân viên Công ty, định kỳ tổ chức buổi thảo luận an ninh tài doanh nghiệp - Xây dựng chương trình quản lý an ninh tài doanh nghiệp: Chương trình cần đảm bảo nội dung Mục tiêu chương trình, nhận dạng định lượng độ nhạy cảm, xác định triết lý quản lý an ninh tài đánh giá, kiểm sốt - Xây dựng đội ngũ chun mơn phụ trách quản lý an ninh tài doanh nghiệp: Tùy theo đặc điểm Cơng ty, xây dựng phận độc lập kết hợp với phận kiểm soát nội - Thực biện pháp phịng, ngừa thiệt hại tài rủi ro xảy trình hoạt động kinh doanh: Mua bảo hiểm, trích lập quỹ dự phịng, sử dụng cơng cụ phái sinh… 4.3 Đóng góp đề tài nghiên cứu 4.3.1 Về mặt lý luận Luận văn giới thiệu tổng quát đề tài nghiên cứu, trả lời câu hỏi lại tìm hiểu phân tích tình hình tài doanh nghiệp nói chúng Cơng ty Cổ phần Traphaco nói riêng thơng qua tính cấp thiết đề tài mang lại Luận văn nêu cho người đọc thêm số ví dụ cơng trình 84 nghiên cứu trước có liên quan đến đề tài để có nhìn khách quan so sánh nội dung việc phân tích tình hình tài doanh nghệp 4.3.2 Về mặt thực tiễn Luận văn hệ thống sở lý luận tài việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp, trình bày chi tiết nội dung phân tích hệ thống tiêu phân tích tình hình tài doanh nghiệp sử dụng phổ biến Luận văn nghiên cứu trình bày nội dung thực trạng phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Traphaco, phương pháp phân tích cách thức mà nhà quản lý công ty áp dụng tiến hành phân tích tình hình tài cơng ty Với tìm hiểu thực trạng phân tích Cơng ty Cổ phần Traphaco, luận văn đưa nhận xét ưu – nhược điểm thực trạng phân tích tài cơng ty, tồn hạn chế để từ đề xuất giải pháo hoàn thiện thực trạng phân tích 4.4.Những hạn chế và mợt số gợi ý cho nghiên cứu tương lai 4.4.1 Những hạn chế Với khả nghiên cứu trình độ kiến thức tơi cịn nhiều hạn hẹp, đề tài luận văn tập trung nghiên cứu khung lý thuyết tài doanh nghiệp sâu phân tích đối tượng nghiên cứu thực trạng phân tích tình hình tài cơng ty cụ thể Cơng ty Cổ phần Traphaco Tuy tiếp cận đề tài nghiên cứu với mong muốn tìm hiểu, nắm bắt, tổng hợp thực trạng phân tích tình hình tài cơng ty nhằm đánh giá xác tình hình tài thực trạng hoạt động kinh doanh công ty để phát vấn đề cần tháo gỡ, luận văn giới hạn phạm vi nghiên cứu riêng công ty kỳ báo cáo tài chính, khơng mang tính xun suốt mà nghiên cứu cục năm tài gắn liền với thực trạng hoạt động kinh doanh cơng ty nói riêng thực trạng thị trường kinh doanh ngành năm nói chung 85 Bên cạnh đó, khung lý thuyết tài báo cáo tài doanh nghiệp giới hạn lại phạm vi số giáo trình tài doanh nghiệp điển hình xuất giáo sư đầu ngành, chưa tìm hiểu nghiên cứu sở lý thuyết mang yếu tố nước ngồi hay phát biểu tài doanh nghiệp học giả tiếng giới Góc độ tiếp cận luận văn hướng theo sở lý thuyết có sẵn ba năm từ 2018 đến 2020, nguồn thông tin thứ cấp làm cung cấp cơng ty Vì vậy, mà nghiên cứu phân tích tác giả để tìm hiểu thực trạng phân tích tình hình tài cơng ty mang tính tương đối, chưa thể sâu nghiên cứu thực chất tình hình tài cơng ty để có phân tích xác thực trạng tài công ty Cuối cùng, biện pháp nhằm khắc phục vấn đề tháo gỡ giải pháp giúp hồn thiện thực trạng phân tích tình hình tài chính, nâng cao tình hình tài đẩy mạnh khả tài chính, phát triển hoạt động kinh doanh công ty giới hạn cho Cơng ty Cổ phần Traphaco nói riêng, khơng thể áp dụng chi tiết xác tất giải pháp khắc phục hoàn thiện luận văn cho tất doanh nghiệp ngành nói chung 4.4.2 Một số gợi ý cho nghiên cứu tương lai Với kiến thức giảng dạy kinh nghiệm học hỏi từ thực tế công việc, tơi mong muốn tương lai có nghiên cứu sâu sát với thực trạng tài doanh nghiệp để có phát biện pháp xác thực, hữu hiệu phù hợp giúp doanh nghiệp hoàn thiện nâng cao tình hình tài Về nguồn liệu thông tin thu thập, hy vọng tương lai có đủ nguồn lực thời gian, vật lực trí lực để thu thập thêm nguồn liệu sơ cấp, nguồn thông tin sơ cấp đến từ phía bên ngồi Cơng ty Cổ phần Traphaco thông tin nội chưa phải dạng văn bản, tổng kết để có sở liệu phong phú đa dạng phục vụ cho trình tổng hợp chọn lọc thơng tin 86 giúp phần nghiên cứu tương lai thêm khía cạnh góc độ quan sát mới, thêm nhìn bao quát khách quan Về phần nghiên cứu thực trạng phân tích, tương lai tơi mong muốn khơng nghiên cứu riêng thực trạng phân tích tình hình tài cơng ty mà cịn trực tiếp tham gia phân tích để năm hiểu quy trình, trình tự, ngun tắc, chí thiếu sót sai sót xảy cơng việc thực việc phân tích cơng ty xem xét đánh giá khách quan ưu nhược điểm trình phân tích tình hình tài cơng ty đạt Ở phần đề xuất giải pháp giúp hoàn thiện thực trạng phân tích tình hình tài cơng ty điều kiện áp dụng giải pháp đó, cần phải vận dụng thêm phương pháp phân tích mới, đại theo xu hướng cập nhật phương pháp phân tích tài giới để có đánh giá xác thực nữa, áp dụng chuẩn mơ hình Thẻ điểm cân – BSC, mơ hình Điểm mạnh điểm yếu hội thách thức – SWOT, mơ hình lực lượng – Five Focus, hay thực phân tích nguyên chuỗi giá trị mà công ty cung cấp đến khách hàng; … nhằm đưa giải pháp thực tế hữu hiệu giúp công ty khắc phục hoàn thiện nâng cao thực trạng phân tích tình hình tài chính, đồng thời đẩy mạnh hiệu hoạt động kinh doanh nói chung 4.4.3 Kết luận đề tài nghiên cứu Việc phân tích tình hình tài đặc biệt trọng mà đánh giá hiệu hoạt động, hiệu kinh doanh, khả sử dụng vốn, khả phát triển thể phần lớn thơng qua tình hình tài doanh nghiệp Tài thước đo xác nhất, số cụ thể chi tiết thơng qua việc tính tốn phân tích tiêu tài làm để sâu đánh giá hiệu hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Với kiến thức giảng dạy từ thầy cô, nhà trường nhận biết tầm quan trọng việc phân tích tình hình tài chính, tơi thực nghiên cứu sở lý luận đồng thời tìm hiểu thực trạng phân tích tình hình tài 87 Cơng ty Cổ phần Traphaco để vận dụng lý thuyết vào thực tế thực hành kiến thức học Khi thực đề tài nghiên cứu này, tơi mong muốn thơng qua việc tìm hiểu thực tế để hiểu năm bắt nhiều tài việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp, từ hy vọng góp sức lực nhỏ bé để Cơng ty Cổ phần Traphaco hoàn thiện thực trạng phân tích thơng qua phát đóng góp luận văn Với mong muốn vậy, với kiến thức hạn hẹp, hạn chế thời gian không gian để nghiên cứu lý luận tìm hiểu thực tế, tơi nhận thấy cịn nhiều thiếu sót đơi chỗ cịn sai sót nội dung trình bày luận văn Tơi mong nhận góp ý ý kiến nhận xét thầy cô, người đọc quan tâm đề tài nghiên cứu việc phân tích tình hình tài doanh nghiệp từ tác giả có thêm góp ý học hỏi mở thêm hội mở hướng nghiên cứu tốt tương lai DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Chu Thị Hồng Lan (2018), “Phân tích Báo cáo tài cơng ty cổ phần Dược phẩm Hà Tây”, Luận văn thạc sỹ, Trường Đại học Lao động – Xã hội Công ty Cổ phần Traphaco (2018), Báo cáo tài hợp năm 2018 Công ty Cổ phần Traphaco (2019), Báo cáo tài hợp năm 2019 Cơng ty Cổ phần Traphaco (2020), Báo cáo tài hợp năm 2020 Hội đồng Chuẩn mực Kế toán Quốc tế (1973-2001), Chuẩn mực Kế toán Quốc tế số – Trình bày báo cáo tài (IAS 1) Lê Thu Hịa (2016), “Hồn thiện hệ thống báo cáo tài với việc phân tích tình hình tài Tổng công ty Sữa Việt Nam - Vinamilk”, Luận văn thạc sỹ, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân Ngơ Thế Chi Nguyễn Trọng Cơ (2008), Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, nhà xuất Học viện tài Nguyễn Năng Phúc (2015), Giáo trình phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội Nguyễn Năng Phúc (2015), Giáo trình Phân tích hoạt động đầu tư tài doanh nghiệp, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội 10 Nguyễn Văn Cơng (2019), Giáo trình Phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Đại học Kinh tế quốc dân, Hà Nội 11 Trần Thị Thanh Thúy (2017), “Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Dược phẩm Nam Hà”, Luận văn thạc sỹ, Trường Đại học Kinh tế Quốc dân 12 Trần Thị Thanh Tú cộng (2018), Giáo trình Phân tích Tài chính, nhà xuất Đại học Quốc gia Hà Nội, 2018 ... Cơng ty Cổ phần Traphaco .40 3.2 Phân tích báo cáo tài Cơng ty Cổ phần Traphaco .43 3.2.1 Phân tích cấu trúc tài Cơng ty Cổ phần Traphaco .43 3.2.2 Phân tích khả tốn cơng ty Cổ phần. .. vai trị việc phân tích báo cáo tài 2.1.1 Hệ thống báo cáo tài doanh nghiệp .7 2.1.2 Phân tích báo cáo tài vai trị việc phân tích báo cáo tài 2.2 Các phương pháp phân tích báo cáo tài ... đến phân tích Chương sâu sát 37 38 CHƯƠNG PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CƠNG TY CỔ PHẦN TRAPHACO 3.1 Tổng quan Cơng ty Cổ phần Traphaco 3.1.1 Q trình hình thành phát triển Công ty Cổ phần Traphaco