Tuy nhiên, những rủi ro chung của nền kinh tế, đặc biệt là ngành xây dựng, sẽ tác động lớn đến quá trình kinh doanh và phát triển của Công ty.. Như thời gian gần đây, thị trường nhà đất
Trang 1MỤC LỤC
Trang 2DANH MỤC BẢNG DANH MỤC BIỂU
Trang 4I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO
1 Rủi ro về kinh tế
Từ sau đổi mới, nền kinh tế nước ta tăng trưởng không ngừng, GDP của năm sau luôn cao hơn năm trước, và những năm gần đây, bình quân ở mức trên 7%/năm Tốc độ tăng trưởng này kéo theo sự tăng trưởng chung của những ngành kinh tế mũi nhọn, trong đó có ngành Xây dựng Đặc biệt, từ sau khi hội nhập AFTA, rồi WTO, làn sóng đầu tư mới đổ vào nước ta, tiếp tục thúc đẩy nền kinh tế tăng trưởng Theo dự báo, tốc độ đô thị hoá bình quân ở Việt Nam vào năm 2010 sẽ là 30%, và 50% vào năm 2020 Nhu cầu nhà ở, văn phòng cho thuê, trung tâm thương mại cũng tăng tương ứng để đáp ứng tốc độ tăng trưởng của nền kinh tế và tốc độ đô thị hoá Nhận thấy được yêu cầu này, Thủ tướng Chính phủ cũng đã phê duyệt định hướng phát triển nhà ở đến năm 2020 là: Diện tích nhà ở bình quân đầu người phải đạt mức 15 m2 sàn vào năm 2010, và 20 m2 sàn vào năm 2020 Quyết định này chắc chắn sẽ có tác động tích cực đến sự phát triển của ngành xây dựng nói chung và ngành cung ứng vật liệu xây dựng nói riêng
Ở thị trường khu vực, Công ty là một trong số ít đơn vị có uy tín trong việc cung cấp bê tông phục vụ cho quá trình xây dựng, phát triển đô thị, đồng thời, cũng là đơn vị có nhiều thuận lợi, lẫn ưu thế trong cạnh tranh Tuy nhiên, những rủi ro chung của nền kinh tế, đặc biệt là ngành xây dựng, sẽ tác động lớn đến quá trình kinh doanh và phát triển của Công ty Như thời gian gần đây, thị trường nhà đất đóng băng, kéo theo tình trạng trì trệ của ngành xây dựng, khiến Công ty phải đối mặt với áp lực giảm giá bán sản phẩm để thu hút khách hàng, tăng cường sức cạnh tranh, do đó kế hoạch về doanh thu
và lợi nhuận có thể thấp hơn mức kỳ vọng
Trang 5Trong những năm gần đây, bắt đầu giai đoạn chuẩn bị hội nhập, Quốc hội và Chính phủ đã cố gắng hoàn chỉnh hệ thống pháp luật, tạo sự thông thoáng ở hầu hết các lĩnh vực, đặc biệt là các thủ tục hành chính được cải thiện không ngừng, từng bước đáp ứng nhu cầu các nhà đầu tư, lẫn công chúng Tuy nhiên, những trở ngại trong hành chính, các qui định của Luật và dưới Luật, đặc biệt là trong lĩnh vực nhà đất thì không thể một sớm, một chiều
là có thể giải quyết được, cho nên, những khó khăn, vướng mắc chung vẫn còn tác động đến những chủ thể tham gia trong ngành Xây dựng
Ngoài ra, các văn bản pháp luật liên quan đến chính sách trong xây dựng
cơ bản, đất đai, phát triển đô thị, cơ sở hạ tầng…thường xuyên thay đổi, gây khó khăn cho doanh nghiệp trong việc hoạch định chiến lược và kế hoạch kinh doanh
3 Rủi ro đặc thù
Tốc độ phát triển nền kinh tế đất nước luôn tác động đến tốc độ tăng trưởng chung của ngành xây dựng, đặc biệt là đối với nước ta Tuy nhiên, trong từng giai đoạn nhất định, những rủi ro không lường trước có thể xuất hiện đối với ngành xây dựng, trong khi nền kinh tế chung vẫn phát triển Ảnh hưởng của tình trạng đóng băng trong thị trường nhà đất vừa qua là một trường hợp cụ thể
Một đặc thù cần lưu ý trong ngành xây dựng là, thời gian thi công của các công trình thường kéo dài, việc giải ngân vốn thường chậm, quá trình hoàn tất hồ sơ thi công cũng mất rất nhiều thời gian đối với nhà thầu, kéo theo
sự ảnh hưởng chung về tài chính của các nhà cung cấp nguyên vật liệu, như Công ty
Hiện nay, nước ta có nhiều công ty bê tông hoạt động, đặc biệt, các công
ty lớn ở hai miền đất nước cũng có chi nhánh hoạt động tại miền Trung, tạo ra
sự cạnh tranh mới trong Ngành tại khu vực Công ty đã xây dựng được uy tín
Trang 6tốt đối với khách hàng Khu vực trong thời gian qua, cho nên, việc vừa cạnh tranh, vừa bảo vệ được uy tín của mình, cũng sẽ là áp lực đối với mục tiêu tăng doanh số và lợi nhuận của Công ty
Việc giải quyết công nợ cũng là điều đáng quan tâm đối với ngành xây dựng Hầu hết các nhà thầu chính thường gặp khó khăn trong quá trình quản
lý và thu hồi công nợ, và những khó khăn này luôn mang tính dây chuyền, làm ít nhiều tác động đến quá trình thu hồi công nợ của Công ty Đây cũng là một khó khăn đặc thù của ngành, dự Công ty đã ngăn ngừa và rất chủ động trong việc quản lý công nợ
4 Rủi ro khác
Ngoài những rủi ro kể trên, rủi ro về lạm phát, rủi ro về lãi suất cũng ảnh hưởng rất lớn đến quá trình kinh doanh và phát triển của Công ty, bởi chu kỳ thanh toán cho mỗi công trình thường phụ thuộc vào tốc độ thi công và hoàn tất các hạng mục của nhà thầu, làm mất cơ hội khai thác vốn của Công ty, hoặc kéo theo chi phí vốn ngoài dự toán Rủi ro bất khả kháng như thiên tai, bão lụt, hoả hoạn,.v.v có thể gây ảnh hưởng đến các công trình xây dựng mà Công ty tham gia, như làm chậm triến độ, hoặc gây thiệt hại; những rủi ro này, dự ít nhiều, nếu có, cũng đều tác động xấu đến kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty
Trang 7II TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA CÔNG TY BÊ TÔNG HÒA CẨM
1 Tóm tắt quá trình hình thành và phát triển
1.1 Quá trình hình thành và phát triển
Tiền thân là Xí nghiệp bê tông thương phẩm và đá xây dựng trực thuộc Công ty Xây Dựng Quảng Nam ( Công ty đầu tư Và Xây dựng đô thị Quảng Nam cũ) Xí ngiệp Bê Tông Hồ Cầm đã dần dần được khách hàng tiêu thụ tín nhiệm Bình quân hàng năm Bê tông thương phẩm Hồ Cầm cung cấp trên 60.000m3 cho các công trình xây dựng dân dụng, công nghệ và thủy lợi trên địa bàn 2 tỉnh quảng Nam và thành phố Đà Nẵng Một số công trình trọng điểm như Cầu Cẩm Lệ, Trung Tâm thương Mại và siêu thị Đà Nẵng, khách sạn Victoria Hội An, khách sạn BamBoo Green cao 11 tầng, khách sạn Daesco Đà Nẵng cao 11 tầng, cầu Thuận Phước…Bê tông thương phẩm Hồ Cầm đã góp phần đẩy nhanh tiến độ thi công và chất lượng công trình Nhằm chủ động đáp ứng nhu cầu tiêu thụ bê tông thương phẩm trên địa bàn các tỉnh miền Trung trong thời kỳ công nghiệp hoá hiện đại hoá đất nuớc đồng thời phát triển phù hợp với chủ trương chung của Đảng và Nhà Nước Công ty Cổ Phần Bê Tông Hồ Cầm được thành lập Công ty Cổ phần Bê tông Hồ Cầm ra đời trên cơ sở kế thừa chức năng của xí nghiệp bê tông thương phẩm và đấ xây dựng thuộc công ty xây dựng Quảng Nam, công ty còn phát triển thêm các ngành nghề khác như xây dựng dân dụng và công nghiệp, xây dựng các
Trang 8công trình thuỷ lợi, thuỷ điện, xây dựng các công trình giao thông và điện luới, xây dựng khác.
- Về lao động : từ tổ chức ban đầu gồm 12 người đến nay số lao động trong bộ máy quản lý của công ty là trên 100 người Trong đó có hơn 15 cán
bộ có trình độ Đai học; lao động phổ thông các ngành nghề ( xây lắp, điện , nuớc, cơ khí, cầu đường, thuỷ lợi) bình quân hằng năm có trên 150 công nhân trực tiếp sản xuất theo hợp đồng lao động ngắn hạn, thời vụ tại các công trường của công ty Thời điểm cao nhất có lúc lên tới 300 người
- Về vốn sản xuất: để đảm bảo cho việc sản xuất của công ty không ngừng phát triển, công ty được thành lập với tổng vốn điều lệ là 10 tỷ đồng, đến nay vốn Điều lệ của công ty trên 16 tỷ đồng
- Về thiết bị thi công: Công ty đã chú trọng đầu tư trang bị một hệ thống thiết bị, đáp ứng yêu cầu, kỹ thuật và chất lượng thi công Đến nay, công ty đã đầu tư 2 trạm bê tông thương phẩm, sử dụng công nghệ ướt đồng bộ và hiện đại, một đội xe chuyên dùng gồm 21 chiếc, trong đó có 2 xe bơm bê tông có độ vươn cần cao 28m và 36m điều khiển tự động Ngoài ra công ty còn trang bị một máy bơm bê tông hiệu SIFA có độ bơm xa >300m, bơm cao trên 80m, một trạm trộn
bê tông di động để đặt tại các chân công trình có khối lượng lớn
- Về chất lượng công trình: trong các năm qua chất lưọng bê tông của công ty bê tông Hồ Cầm cung cấp cho các công trình đều được đánh giá là đạt chất lượng tốt và đáp ứng tiến độ kịp thời cho các khách hàng Đặc biệt, các công trình của công ty xây dựng Quảng Nam đạt huy chương vàng chất lượng cao của nghành xây dựng như: khách sạn BamBoo Green cao 11 tầng, khách sạn Daesco Đà Nẵng cao 11 tầng, nhà máy xi măng Hải Vân - Đà Nẵng có xilô cao với công suất 520.000 tấn/năm, trụ sở tỉnh uỷ Quảng Nam, Đài phát thanh truyền hình Quảng Nam cao 7 tầng, trung tâm Bưu Điện Quảng Nam
Trang 9cao 9 tầng, cụm khách sạn ven biển Victoria Hội An Resort, trung tâm thương mại siêu thị Đà NẴng, cầu Thuận Phước, cao ốc Indochina, khách sạn Green Plaza Hoang Anh Gia Lai cao 26 tầng… có phần đóng góp tích cực của bê
tông Hồ Cầm.
- Với phương châm: cung cấp mọi nơi, mọi lúc với bê tông chất lượng cao, tiến độ nhanh, an toàn và hiệu quả Công ty cổ phần bê tông Hồ Cầm sẵn sàng đảm nhận cung ứng bê tông thương phẩm và thi công các công trình xây dựng trong địa bàn Miền Trung, với nhiều hình thức và đảm bảo hoàn thành bàn giao đúng tiến độ với chất lượng kỹ, mỹ thuật cao
1.2, Ngành nghề kinh doanh chính
a Sản xuất, kinh doanh bê tông thương phẩm và các lọai đá, cát xây dựng từ việc khai thác, chế biến tại mỏ đá, cát của công ty
b Kinh doanh các nghành nghề: xây dựng dân dụng, công nghiệp, hạ tầng
đô thị, nông thôn trong phạm vi đăng ký và phù hợp với quy định của pháp luật
c Sản xuất, kinnh doanh vật liệu xây dựng và các loại sản phẩm từ chất khoáng phi kim loại
d Xuất nhập khẩu trực tiếp các loại máy móc, thiết bị, vật liệu
e kinh doanh nhà và đất, kinh doanh xăng dầu
2, Những nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh của Công ty :
Yếu tố thuận lợi :
Góp phần đạt được kết quả trên đây, Công ty có nhiều nhân tố thuận lợi như:
- Nhu cầu cung cấp bê tông thương phẩm của thị trường khu vực rất lớn
- Công ty đã đầu tư thiết bị, công nghệ sản xuất bê tông và vận chuyển
bê tông hiện đại, đồng bộ và mới hoàn toàn, rất thuận lợi trong cạnh tranh với các đơn vị khác cùng ngành, đáp ứng được mọi yêu cầu của khách hàng về cung cấp bê tông
Trang 10- Đội ngũ cán bộ quản lý, cán bộ kỹ thuật được đào tạo căn bản, chuyên sâu, kinh nghiệm và năng lực quản lý điều hành sản xuất tốt; đội ngũ công nhân lành nghề, nhiệt tình, tổ chức lao động sản xuất chuyên nghiệp
- Thương hiệu “Bê Tông Hòa Cầm” được rộng rãi khách hàng biết đến
và tín nhiệm, bởi chất lượng sản phẩm tốt, trình độ tổ chức sản xuất, thi công, giá thành hợp lý Nhiều công trình, khách hàng có yêu cầu cung cấp bê tông
có khối lượng lớn, tiến độ nhanh, đều được Công ty đáp ứng kịp thời, được khách hàng tin tưởng và đánh giá cao về chất lượng và tiến độ thực hiện
- Công ty đang vận hành hệ thống quản lý chất lượng theo tiêu chuẩn TCVN/ISO 9000:2000 vào quá trình sản xuất và quản lý doanh nghiệp tạo ra sản phẩm có chất lượng cao thỏa mãn nhu cầu khách hàng
- Một số doanh nghiệp khác cùng đang kinh doanh bê tông thương phẩm trên thị trường khu vực, tuy quy mô không lớn bằng Công ty Cổ phần Bê Tông Hòa Cầm, song có thuận lợi nguồn vốn đầu tư nhỏ, thiết bị tài sản khấu hao gần hết, có ưu thế cạnh tranh về giá trên thị trường Trong khi đó Công ty
có nguồn vốn đầu tư lớn, mua thiết bị, xe máy mới khấu hao bình quân hàng năm cao, dẫn đến giá thành sản phẩm cao, khó cạnh tranh với các đơn vị khác cùng ngành nghề
Trang 113, Vị thế của Công ty so với các doanh nghiệp khác trong cùng ngành
3.1 Vị thế của Công ty so với các doanh nghiệp khác cùng lĩnh vực và địa bàn hoạt động
Công ty cổ phần Bê tông Hồ Cầm là một trong những doanh nghiệp cung ứng bê tông lớn nhất của khu vực, ra đời từ năm 1998, Công ty đã cung cấp bê tông cho hầu hết các công trình lớn tại miền Trung, được sự tín nhiệm của đông đảo khách hàng trong những năm qua
Lợi thế cạnh tranh lớn là công ty ra đời sớm, phục vụ cho nhiều công trình trọng điểm, lại nằm ở trung lộ của khu vực, ngay tại vùng ven thành phố
Đà Nẵng, đáp ứng yêu cầu của khách hàng theo chuẩn mực chất lượng đã xây dựng, thông qua hệ thống quản lý chất lượng ISO 9001:2000, nên Công ty không chỉ giữ được khách hàng cũ, mà còn mở rộng thị trường, gia tăng thị phần hàng năm
Có được sự tín nhiệm này là nhờ công ty đã phục vụ tốt, cả về chất lượng sản phẩm, lẫn cung cách phục vụ
Công ty hiện đang có các trạm bê tông với dây chuyền sản xuất hiện đại được đặt tại các địa điểm khu vực Hồ Cầm, thành phố Đà Nẵng; khu kinh tế
mở Chu Lai, tỉnh Quảng Nam và một trạm bê tông Mini di động, tiện cho việc
di dời lắp đặt ở mọi địa điểm Các trạm trộn bê tông của Công ty hoạt động theo công nghệ bê tông trộn ướt, trộn cưỡng bức và hành tinh, tự động hoá hoàn toàn; chất lượng bê tông luôn tốt, đảm bảo ổn định do có độ đồng nhất cao, dễ kiểm soát chất lượng sản phẩm trong quá trình vận hành Thiết bị vận chuyển và bơm bê tông được Công ty đầu tư mới hoàn toàn, ít hư hỏng, đáp ứng được tiến độ và các tính năng thi công cho các công trình
Chính vì vậy, dự có sự cạnh tranh mạnh trong giai đoạn gần đây, khi có nhiều đơn vị cùng ngành nghề ra đời trong khu vực, song công ty vẫn không mất đi thị phần cũ, mà càng mở rộng và phát triển, uy tín ngày càng nõng cao
Trang 123.2 Triển vọng phát triển của ngành:
Trong suốt hai thập niên qua, ngành xây dựng Việt Nam liên tục tăng trưởng ở tốc độ cao Tốc độ tăng trưởng này một phần do nhu cầu xây dựng các công trình lớn của Nhà nước, một phần nhờ vào nhu cầu xây dựng của các thành phần kinh tế khác Theo báo cáo của Chính phủ thì kế hoạch vốn phục
vụ cho nhu cầu xây dựng gia tăng hàng năm, tuy nhiên, với tốc độ tăng vốn như vậy vẫn chưa đáp ứng được yêu cầu phát triển của thực trạng xã hội Để
dễ hình dung sự phát triển này, chúng ta có thể nhìn thấy sự xuất hiện mới của các công trình xây dựng ở bất cứ nơi đâu trên khắp đất nước
Tại khu vực Miền Trung, nơi mà hai thập niên trước đây, người ta có cảm giác rằng thật hiếm thấy những công trình mới ra đời trên mảnh đất nghèo khó này, thì bây gìơ, người ta nhận thấy rằng, khu vực này là một đại công trường với dày đặc các khu công nghiệp, các thành phố mới ra đời, các nhà máy thuỷ điện, thuỷ lợi, cảng biển…
Ngoài việc đầu tư cho ngành xây dựng bằng vận động nguồn nội lực của
cả nước, sự giúp đỡ của Quốc tế dành cho Việt Nam cũng đóng vai trị quan trọng trong việc thay đổi diện mạo các cơ sở hạ tầng Nguồn vốn ODA từ các nước dành cho Việt Nam tăng hàng năm, Quỹ tiền tệ Quốc tế, Ngân hàng Thế giới không ngừng tài trợ cho nước ta, tốc độ giải ngân cũng tăng hàng năm, kéo theo là sự đầu tư của nhiều tập đoàn kinh tế lớn, công ty đa quốc gia vào Việt nam, đã làm cho tốc độ phát triển chung của ngành xây dựng tăng trưởng không ngừng Đặc biệt là sau khi quan hệ Việt Nam – Hoa Kỳ được bình thường hoá, một làn sóng đầu tư của các doanh nghiệp Hoa Kỳ, cũng như các nước phương tây đổ vào Việt Nam, tạo cơ hội cho ngành Xây dựng phát triển
cả vể lượng lẫn về chất
Trang 133.3 Đánh giá sự phù hợp giữa định hướng phát triển của Công ty với
xu thế chung và triển vọng phát triển của Công ty:
Căn cứ vào tình hình phát triển chung của Ngành Xây dựng, nguồn vốn đầu tư phục vụ cho quá trình phát triển cơ sở hạ tầng của đất nước, cả nội lực lẫn ngoại lực, nhận thấy rằng, chiến lược và định hướng phát triển của công ty phù hợp với xu thế chung của thị trường là ổn định và phát triển Một điều đáng lưu ý, để đạt được mục tiêu chiến lược này, công ty phải đảm bảo thực hiện được các chỉ tiêu kế hoạch đề ra hàng năm, không chỉ giữ vững khách hàng truyền thống, mà còn gia tăng thị phần tương ứng với mục tiêu dài hạn Dựa trên những ưu thế sẵn có của Công ty cùng với khách hàng truyền thống, Công ty tăng cường thu thập thông tin, tiếp cận với các khách hàng tiềm năng, mở rộng thị trường, phấn đấu chiếm hơn 70% thị phần bê tông thương phẩm tại thị trường Đà Nẵng Xí nghiệp bê tông Chu Lai, ngoài việc cung cấp bê tông cho thị trường Khu kinh tế mở Chu Lai và tỉnh Quảng Nam, hiện đang tăng cường mở rộng thị trường tại Khu công nghiệp Dung Quất và thành phố Quảng Ngãi
Tổng giá trị tài sản cố định của Công ty khi mới thành lập là: 18,078 tỷ đồng đến nay TSCĐ (31/12/2009) là: 52,687 tỷ đồng, (trong đó có giá trị thuê tài chính: 3,564 tỷ đồng) đã khấu hao được 28,745 tỷ đồng, giá trị còn lại 21,019 tỷ đồng
Trạm bê tông Hồ Cầm: ví trí nằm gần khu vực các mỏ đá và cát, cự ly vận chuyển ngắn, đáp ứng được trữ lượng cung cấp và chất lượng ổn định Bên cạnh đó nguồn xi măng được các nhà cung cấp chủ yếu ở khu vực phía bắc nên có khó khăn ở cự ly vận chuyển, tuy nhiên chất lượng tương đối ổn định đáp ứng được yêu cầu sản xuất
Trạm bê tông Chu Lai: chất lượng nguồn đá Chu Lai rất tốt và ổn định; lượng cát đúc mua của các nhà cung cấp được khai thác bằng đường sông nên
Trang 14về mùa mưa lượng cát thường hay khan hiếm, do vậy Công ty luôn có kế hoạch dự trữ nguồn vật tư này Vật liệu Xi măng Công ty có hợp đồng với nhiều nhà cung cấp để đảm bảo đầu vào ổn định Những khách hàng có nhu cầu mua bê tông với khối lượng lớn thường phối hợp chặt chẽ với Công ty để lên kế hoạch sản xuất hợp lý, đáp ứng được tiến độ chung
Nhìn chung nguồn nguyên vật liệu chính của Công ty đều được lựa chọn
có sự chào giá cạnh tranh, các đơn vị cung cấp gốc, đảm bảo chất lượng và giá cả Do vậy giảm tối đa được chi phí giá thành sản xuất, một trong những yếu tố góp phần mang lại hiệu quả trong kinh doanh của Công ty
Trình độ công nghệ
- Công ty đã đầu tư mua thiết bị mới hoàn toàn gồm:
* Ba trạm trộn bê tông hiệu SICOMA, ORU công nghệ sản xuất bê tông hiện đại của Italia với công suất 120m3/h, 75m3/h và 60m3/h
* Xe bơm cần hãng Hyundai sản xuất công suất 200m3/h, cần vươn dài 42m
* Xe bơm cần hãng Deawoo sản xuất công suất 130m3/h, cần vươn dài 39m
* Xe bơm cần hãng Callaghan sản xuất công suất 72m3/h, cần vươn dài 28m
* Máy bơm bê tông hiệu CiFa - Italia, công suất 65m3/h, bơm cao 60m,
* 02 xe vận chuyển nguyên vật liệu hiệu Hyundai, trọng tải 10m3
* 04 xe xúc lật và cơ giới khác đáp ứng đồng bộ yêu cầu SXKD của Công ty
Trang 15* 01 xe cẩu tải thực hiện cẩu và vận chuyển các máy bơm bê tông
- Đội ngũ cán bộ quản lý, cán bộ kỹ thuật, công nhân lành nghề được đào tạo căn bản, chuyên sâu và đã có hơn 10 năm kinh nghiệm trong lĩnh vực sản xuất bê tông
4 Định hướng phát triển
- Các mục tiêu chủ yếu của Công ty: Phát triển công ty ngày càng lớn mạnh, kinh doanh có hiệu quả, thu lợi nhuận ngày càng tăng, đem lại hiệu quả, lợi ích kinh tế cho nhà đầu tư, tạo công việc làm và thu nhập của người lao động được ổn định, thực hiện tốt chính sách thuế đối với nhà nước
- Chiến lược phát triển trung và dài hạn:
Căn cứ vào tình hình phát triển chung của ngành Xây dựng, nguồn vốn đầu tư phục vụ cho quá trình phát triển cơ sở hạ tầng của đất nước, cả nội lực lẫn ngoại lực, nhận thấy rằng, chiến lược và định hướng phát triển của công ty phù hợp với xu thế chung của thị trường là ổn định và phát triển Một điều đáng lưu ý, để đạt được mục tiêu chiến lược này, công ty phải đảm bảo thực hiện được các chỉ tiêu kế hoạch đề ra hàng năm, không chỉ giữ vững khách hàng truyền thống, mà còn gia tăng thị phần tương ứng với mục tiêu dài hạn.Dựa trên những ưu thế sẵn có của Công ty cùng với khách hàng truyền thống, Công ty tăng cường thu thập thông tin, tiếp cận với các khách hàng tiềm năng, mở rộng thị trường, phấn đấu chiếm 40% thị phần bê tông thương phẩm tại thị trường Đà Nẵng Xí nghiệp bê tông Chu Lai, ngoài việc cung cấp
bê tông cho thị trường Khu kinh tế mở Chu Lai và tỉnh Quảng Nam, hiện đang tăng cường mở rộng thị trường tại Khu công nghiệp Dung Quất và thành phố Quảng Ngãi
Nghiên cứu đầu tư khai thác mỏ đá xây dựng: Hàng năm công ty cần tiêu thụ một khối lượng đá xây dựng rất lớn (khoảng 85.000m3) phục vụ cho sản xuất bê tông và xây lắp, giá trị khoảng 12 tỷ đồng Vì vậy, đầu tư khai thác
Trang 16mỏ đá tại thời điểm hiện nay và tương lai sẽ đem lại hiệu quả lớn cho công ty, phục vụ thiết thực cho sản xuất bê tông và xây lắp, ổn định được nguồn nguyên liệu đỏ đầu vào của công ty
Mở rộng địa bàn hoạt động, đa dạng hóa ngành nghề kinh doanh Trước hết tập trung ngành nghề dịch vụ, thương mại, kinh doanh xi măng, sắt thép, vật liệu xây dựng vừa phù hợp với ngành nghề kinh doanh chủ yếu hiện nay của Công ty là xây dựng, sản xuất bê tông thương phẩm Đồng thời, vừa thuận lợi trong việc hợp tác cùng với Công ty cổ phần Xuất nhập khẩu Intimex thành phố Hồ Chí Minh, đơn vị giữ cổ phần chi phối trên 51% tại Công ty cổ phần Bê tông Hòa Cầm – Intimex
III PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY BÊ TÔNG HÒA CẨM (HCC) QUA 2 NĂM 2008- 2009.
Phân tích báo cáo tài chính là một hệ thống các phương pháp nhằm đánh giá tình hình tài chính và kết quả kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời gian hoạt động nhất định Việc thường xuyên tiến hành phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các nhà quản trị doanh nghiệp, các cơ quan chủ quản và các đối tượng quan tâm khác thấy được rõ nét bức tranh thực trạng hoạt động tài chính của doanh nghiệp, từ đó đưa ra những quyết định cũng như các giải pháp đúng đắn
Với ý nghĩa quan trọng như vậy, phân tích báo cáo tài chính của Hòa Cẩm trong hai năm tài chính 2008- 2009 là một việc hết sức cần thiết, cung cấp thông tin quan trọng cho nhiều nhà đầu tư
1) Đánh giá khái quát tình hình tài chính doanh nghiệp
1.1 Đánh giá khái quát cơ cấu tài sản
Trang 17Bảng 1: Bảng đánh giá khái quát cơ cấu tài sản
Trang 18Nhận xét:
Nhìn chung về cơ cấu tài sản của doanh nghiệp trong 2 năm biến động không nhiều, nhưng về quy mô thì có sự tăng lên đáng kể Năm 2009, quy mô của tài sản tăng về số tuyệt đối gần 20 tỷ, về số tương đối là 38.85% Trong đó, tài sản ngắn hạn tăng gần 14 tỷ, tương ứng với 45.94% Tài sản dài hạn tăng gần
6 tỷ (28.55%) Do đặc điểm ngành nghề kinh doanh của công ty là chuyên sản xuất, kinh doanh bê tông thương phẩm, các loại đá, cát xây dựng và đấu thầu xây lắp Tài sản của cơng ty là những tài sản nặng vốn chi phia cố định khá cao Nân
có thể thấy tỷ lệ TSDH/ TS của công ty là 37.76% là chưa hợp lý lắm
Bảng 2: Bảng so sánh cơ cấu tài sản của HCC với nhóm ngành Bê tông và công ty Bê Tông Biên Hòa ( BHC) năm 2009 ( Đơn vị tính: Triệu VNĐ)
Bê Tông Hòa Cầm
ty bê tông Biên hòa là như nhau chiếm 50% trong tổng tài sản năm 2009, như vậy HCC có cơ cấu về tài sản tốt hơn của BHC
1.2 Đánh giá khái quát cơ cấu nguồn vốn
Trang 19Bảng 3: Bảng đánh giá khái quát cơ cấu nguồn vốn
Trang 20Nhận xét:
Nhìn chung quy mô vốn của DN năm 2009 so với năm 2008 tăng lên rất lớn là gần 20 tỷ tương ứng với 38.85% Trong đó, chủ yếu là do sự tăng lên của các khoản nợ phải trả gần 15 tỷ, doanh nghiệp đi chiếm dụng vốn nhiều hơn Tỷ lệ nợ phải trả trên tổng nguồn vốn của DN năm 2009 tăng so với năm
2008 là 9.18% cho thấy mức độ ổn định và bền vững của tài chính năm 2009 giảm so với năm 2008 Tuy vậy, cơ cấu nguồn vốn trong 2 năm vẫn cho thấy tình hình tài chính của doanh nghiệp là khá tốt
Bảng 4: Bảng so sánh cơ cấu nguồn vốn của HCC với Nhóm ngành
Bê tông và Công Ty BHC năm 2009
Nợ phải trả 1,324,546 65% 35,929 51% 129,586 72%Vốn chủ sở hữu 725,957 35% 34,448 49% 50,206 28%Tổng nguồn vốn 2,050,503 100% 70,377 100% 179,792 100%
Nhận xét: Dựa vào số liệu bảng trên có thể thấy cơ cấu giữa nợ phải trả
trong tổng nguồn vốn và cơ cấu giữa vốn chủ sở hữu của HCC năm 2009 lần lượt là 51% và 49%, so sánh với cơ cấu nguồn vốn của ngành bê tông có thể thấy cơ cấu nguồn vốn của HCC khá tốt ( cơ cấu Nợ phải trả/ Tổng nguồn vốn của các công ty ngành bê thông thường rất cao chiếm trung bình 65% trong tổng nguồn vốn ) So với các công ty cùng nhóm ngành thì tính tự chủ
về mặt tài chính của HCC cũng rất khả quan, hơn nhiều so với cơ cấu nguồn vốn tại công ty Bê Tông biên hòa năm 2009, chỉ số Nợ phải trả/ tổng nguồn vốn của BHC chiếm tỷ trọng rất lớn 72% , tỷ trọng vốn chủ sở hữu chiếm có
Trang 2128% Chứng tỏ nguồn vốn huy động được chủ yếu là nguồn vốn đi chiếm dụng nên thiếu tính tự chủ trong tài chính khi đến hạn thanh toán nợ.
Biểu đồ 1: Biểu đồ cơ cấu nguồn vốn của HCC, ngành Bê Tông và BHC
2) Phân tích cấu trúc tài chính của doanh nghiệp
2.1 Phân tích cơ cấu tài sản
Trang 22Bảng 5: Bảng đánh giá cơ cấu tài sản
III Các khoản phải thu ngắn hạn 20,665,927,556 40.77 31,807,218,361 45.19 11,141,290,805 53.91 4.42
1 Phải thu của khách hàng 20,344,640,948 40.14 28,872,643,474 41.03 8,528,002,526 41.92 0.89
2 Trả trước cho người bán 261,854,000 0.52 3,430,064,000 4.87 3,168,210,000 1209.91 4.36
3 Các khoản phải thu khác 316,225,733 0.62 261,304,012 0.37 (54,921,721) -17.37 (0.25)
4 Dự phòng các khoản phải thu khó đòi (256,793,125) (0.51) (756,793,125) -1.08 (500,000,000) 194.71 (0.57)
Trang 232 Tài sản cố định thuê tài chính 3,367,158,632 6.64 2,921,669,048 4.15 (445,489,584) -13.23 (2.49)
3 Tài sản cố định vô hình 1,466,655 0.00 0.00 (1,466,655) -100.00 (0.00)
4 Chi phí xây dựng cơ bản dở dang 0.00 352,240,284 0.50 352,240,284 0.50
IV Các khoản đầu tư tài chính dài hạn 4,603,007,837 9.08 1,537,500,000 2.18 (3,065,507,837) -66.60 (6.90)
Trang 24Nhận xét:
Tình hình tài sản của công ty cuối năm 2009 so với cuối năm 2008 xét thấy có sự biến động lớn trong tổng giá trị tài sản của công ty, từ gần 50.7 tỷ đồng lên đến gần 70.4 tỷ đồng, tăng gần 20 tỷ đồng với số tương đối tăng 38.85% Nhưng cơ cấu về tài sản biến động không nhiều Cụ thể như sau:
So với năm 2008, năm 2009 tỷ trọng tài sản ngắn hạn của HCC tăng mạnh 45.94% Tài sản ngắn hạn tăng chủ yếu do tăng các khoản phải thu (hơn
11 tỷ tương ứng 53.91%), cụ thể là tăng mạnh các khoản phải thu khách hàng tăng hơn 8.5 tỷ, các khoản trả trước cho người bán cũng tăng trên 3 tỷ, còn các khoản phải thu khác đều giảm
Nguyên nhân:
Tỷ trọng tiền và các khoản tương đương tiền
Cuối năm 2009, số dư tiền và các khoản tương đương tiền tăng gần 2.7
tỷ tương ứng với 376.42% so với năm 2008 Tiền mặt tại quỹ gần như không biến động trong khi tiền gửi ngân hàng tăng trên 2 tỷ Tiền gửi ngân hàng tăng lên cũng có thể do HCC mới thu hồi được một số khoản nợ của khách hàng vẫn còn tồn trong quỹ, nhưng cũng không loại trừ khả năng tiền vay ngân hàng của HCC sử dụng chưa hết vẫn còn tồn lại Vì trong năm 2009, HCC đã vay nợ ngắn hạn và dài hạn của ngân hàng Kỹ Thương và ngân hàng đầu tư và phát triển Đà Nẵng cùng một số đối tượng khác trên 9 tỷ đồng Điều này phù hợp với việc năm 2009, doanh nghiệp đã gia tăng các khoản vay nợ ngắn hạn và dài hạn ngân hàng để đầu tư vào các dự án, máy móc thiết bị mở rộng sản xuất
Sự tăng mạnh các khoản phải thu ngắn hạn năm 2009 so với
năm 2008, thể hiện sự khó khăn của HCC trong quản lý các khoản phải thu
Trước bối cảnh khó khăn chung của nền kinh tế, cùng với đặc thù ngành vật liệu xây dựng là một ngành kinh tế thâm dụng vốn, các tài sản của nó là
Trang 25những tài sản nặng vốn, và chi phí cố định của ngành khá cao có thể thấy vốn của HCC đang bị chiếm dụng khá lớn (trên 45% của năm 2009 và gần 41% của năm 2008 tính trên tổng tài sản) Nếu HCC không có chính sách quản lý khách hàng và thu tiền hợp lý, các khoản nợ khó đòi có thể trở thành rủi ro tiềm tàng đối với HCC Hầu hết, các nhà thầu chính thường gặp khó khăn trong quá trình quản lý và thu hồi công nợ, và những khó khăn này thường mang tính dây chuyền, ít nhiều tác động tới quá trình thu hồi công nợ của công ty Cũng chính vì khó khăn đặc thù của ngành, công ty đã ngăn ngừa và chủ động trong việc quản lý công nợ như cuối năm 2009 đã trích lập thêm dự phòng phải thu khó đòi khoảng 500 triệu đồng (tăng gần 195% so với năm 2008).
Hàng tồn kho:
Hàng tồn kho giảm nhẹ khoảng 2.47% Nguyên nhân có thể do cuối năm
2009 giá vật liệu xây dựng vẫn cơ bản được ổn định Mặc cho sự biến động mạnh của thị trường vàng, đô la, chứng khoán, xăng dầu… nhưng giá các mặt hàng như sắt, thép, xi măng, cát vàng, cát đen, gạch lỗ, gạch đặc cũng chỉ dao động tăng nhẹ từ 3-5% so với đầu năm
Tài sản dài hạn
Cuối năm 2009, tài sản dài hạn tăng mạnh (28.55%) so với năm 2008, chủ yếu do tăng về đầu tư mới vào tài sản cố định cố định hữu hình (tài sản cố định hữu hình tăng hơn 9 tỷ, 76.24%, trong đó tăng nguyên giá các TS đầu tư mới là trên 12 tỷ, 32.37%) cho các công trình mở rộng sản xuất được tài trợ chủ yếu từ các khoản vay Một số khoản đầu tư mới trong năm 2009 gồm:
+ Thiết bị bơm bê tông công suất lớn phục vụ các công trình cao tầng (>15tầng) loại cố định hoặc tự hành
+ Mua 01silô chứa ximăng rời (120 tấn)
+ Nhà kho chứa ximăng có hệ thống cẩu trục để sử dụng ximăng bao lớn loại 1,2 đến 1,5 tấn/bao
+ Đầu tư mua đá Hòa Cầm
+ Mua xe xúc lật chuyển cốt liệu lên cân, dung tích gầu 3 m3
Trang 26+ Máy phát điện 250 KVA
Giá trị hao mòn lũy kế cũng tăng tương đối do trong năm doanh nghiệp
đã đầu tư thêm một lượng TSCĐ có giá trị lớn và khấu hao theo phương thức khấu hao nhanh
Một số kết luận
Như vậy, xét trong cơ cấu tài sản ngắn hạn và dài hạn trên tổng tài sản của công ty HCC thì sự thay đổi không nhiều lắm nhưng về quy mô thì có sự tăng lên khá cao Tỷ lệ tài sản ngắn hạn trên tài sản dài hạn trong năm 2009 (1.65) cao hơn năm 2008 (1.45) , điều này cho thấy công ty cần sự xem xét điều chỉnh cho phù hợp đối với đặc điểm doanh nghiệp Lẽ ra, cơ cấu này phải tăng cường tỷ trọng của tài sản dài hạn, chủ yếu là vào tài sản cố định, để nâng cao năng lực hoạt động
Trong cơ cấu tài sản Ngắn hạn, so sánh đối chiếu kết quả 2 năm 2008 và
2009 xét thấy có khoản mục tỷ trọng các khoản phải thu trong tài sản tăng lên (năm 2008 là 40.77%, năm 2009 là 45.19%) Tỷ trọng này cao trong ngành xây lắp là hoàn toàn phù hợp, tuy nhiên với công ty thì tỷ lệ còn khá cao so với trung bình ngành ( 37%) Vì vậy, công ty cần phải điều chỉnh chính sách bán hàng và thanh toán cho phù hợp nhằm đẩy mạnh việc thu hồi công nợ
2.2 Phân tích cơ cấu nguồn vốn
Trang 27Bảng 6: Bảng phân tích cơ cấu nguồn vốn
4, Thuế và các khoản phải nộp Nhà nước 442,534,309 0.87 1,439,124,161 2.04 996,589,852 225.20 1.17
5, Phải trả người lao động 1,415,844,703 2.79 982,855,792 1.40 (432,988,911) (30.58) (1.40)
6, Các khoản phải trả, phải nộp ngắn hạn khác 75,332,363 0.15 668,773,753 0.95 593,441,390 787.76 0.80
Trang 283, Vốn khác của chủ sở hữu 8,637,232,906 17.04 8,637,232,906 12.27 0 0.00 (4.77)
4, Quỹ đầu tư phát triển 2,105,024,107 4.15 2,240,883,689 3.18 135,859,582 6.45 (0.97)
5, Quỹ dự phòng tài chính 1,143,072,892 2.26 2,512,689,005 3.57 1,369,616,113 119.82 1.32
6, Lợi nhuận sau thuế chưa phân phối 574,257,462 1.13 4,705,518,758 6.69 4,131,261,296 719.41 5.55
1, Quỹ khen thưởng, phúc lợi 0.00 124,343,859 0.18 124,343,859 0.18
Trang 29Nhận xét:
Về mặt quy mô, tổng nguồn vốn của công ty đã có mức tăng mạnh từ gần 50.7 tỷ năm 2008 lên đến gần 70.4 tỷ năm 2009, tức là tăng 38.85% (cùng với mức tăng của Tổng tài sản của HCC) Trong đó, chủ yếu là do sự tăng lên của các khoản nợ phải trả
Nợ phải trả năm 2009 tăng so với năm 2008 gần 15 tỷ (69.29%), với mức chênh lệch tỷ trọng là 9.18% Điều này chứng tỏ, sang năm 2009 nợ phải trả của công ty nhiều hơn, giảm sự ổn định và bền vững của tình hình tài chính
Nợ phải trả của HCC tăng mạnh như vậy là do năm 2009, công ty đi
vay một số khoản vay nợ ngắn hạn và dài hạn chủ yếu dựng để tài trợ đầu tư mua sắm các thiết bị, tài sản cố định mới như:
+ Ngân hàng Đầu tư & Phát triển Đà Nẵng: để đầu tư máy bơm bê tông,
3 máy trộn bê tông Huyndai 7m3
+ Ngân hàng Kỹ Thương để đầu tư trạm trộn bê tông Viebatch 120
+ Ngân hàng SHB Đà Nẵng để thanh toán tiền nhập khẩu xe bơm bê tông
+ Các nguồn vay nợ khác…
Vốn chủ sở hữu của công ty tăng lên 18.82% và chủ yếu là từ nguồn lợi
nhuận chưa phân phối hơn 4 tỷ (tăng 719.41%) và quỹ dự phòng tài chính tăng 119.41%
+ Quỹ đầu tư phát triển 2.240.883.689
Trang 30SỞ HỮU thay đổi khá lớn (năm 2008, tỷ lệ này là 0.72; năm 2009 là 1.04) Sự tăng lên này làm giảm năng lực tự chủ về tài chính của công ty so với năm
2008 do các khoản tăng này chủ yếu là nợ phải thanh toán trong ngắn hạn
Bảng 7: Bảng tính các chỉ tiêu về hệ số nợ
Hệ số nợ so với VCSH cho thấy cứ 1 đồng tài sản tài trợ bằng vốn chủ
sở hữu thì tương ứng với:
•0.72 đồng tài sản tài trợ bằng nợ phải trả trong năm 2008
•1.04 đồng tài sản tài trợ bằng nợ phải trả trong năm 2009
Hệ số nợ so với tổng nguồn vốn cho thấy trong một đồng vốn tài trợ tài sản của công ty thì có 0.42 đồng (năm 2008) nợ phải trả và 0.51 đồng trong năm 2009 Các chỉ tiêu trên cho ta thấy vốn chủ sở hữu không đủ để tài trợ tài sản của doanh nghiệp nên hầu như doanh nghiệp phải đi chiếm dụng vốn để đầu tư vào hoạt động kinh doanh của mình
Hệ số tài sản trên VCSH năm 2009 ở mức 2.04 tăng 0.32 so với năm
2008, cho biết cứ 2.04 đồng tài sản thì được tài trợ bởi một đồng vốn chủ sở hữu và 1.04 đồng tài trợ bằng nợ phải trả (hệ số này càng gần 1 thì càng tốt)
Tính tự chủ về mặt tài chính của doanh nghiệp chưa cao Doanh nghiệp nên tìm cách giảm nợ phải trả để có thể chủ động hơn về mặt tài chính
Bảng 8: Bảng so sánh hệ nợ của HCC với BHC và ngành Bê Tông
Bảng so sánh một số chỉ tiêu của HCC với BHC và ngành Bê Tông năm 2009
Trang 31là tối ưu cho các doanh nghiệp) nhưng so sánh với trung bình ngành bê tông
và công ty hoạt động cùng ngành nghề thì hệ số này của doanh nghiệp vẫn ở mức khá tốt
2.3 Phân tích tình hình bảo đảm vốn
a) Theo quan điểm luân chuyển vốn
Cân đối 1: Vốn chủ sở hữu= TSNH ban đầu + TSDH ban đầu