PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN HÓA DẦU QUÂN ĐỘI

Khái niệm báo cáo tài chính 91 Trong hệ thống kế toán Việt Nam, báo cáo tài chính là loại báo cáo kế toán,phản ánh một cách tổng quát, toàn diện tình hình tài sản, nguồn vốn, tình hình v

TRƯỜNG ĐẠI HỌC CÔNG NGHỆ TP HCM

KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI

CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN

HÓA DẦU QUÂN ĐỘI

Chuyên ngành: QUẢN TRỊ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG

Giảng viên hướng dẫn : ThS Ngô Ngọc Cương Sinh viên thực hiện : Trần Thị Châu Giang MSSV: 1054011032 Lớp: 10DQTC03

LỜI CAM ĐOAN

Em cam đoan đây là đề tài nghiên cứu của em Những kết quả và các số liệutrong khoá luận được thực hiện tại Công Ty Trách Nhiệm Hữu Hạn Một ThànhViên Hóa Dầu Quân Đội (Mipec Hồ Chí Minh), không sao chép bất kỳ nguồn nàokhác Em hoàn toàn chịu trách nhiệm trước nhà trường về sự cam đoan này

TP Hồ Chí Minh, ngày 14 tháng 7 năm 2014

Sinh viên thực hiện

Trần Thị Châu Giang

Trước tiên, em xin gửi lời cảm ơn chân thành đến tập thể giảng viên khoa QuảnTrị Kinh Doanh cua Trường Dại học Công Nghệ Tp HCM đã giảng dạy hết sức tậntình để truyền đạt cho em những kiến thức quý báu, dạy cho em cách ứng xử saocho tốt hơn và có ích cho xã hội Đặc biệt, em xin chân thành cảm ơn Cô Ngô NgọcCương - người đã trực tiếp hướng dẫn, hỗ trợ kiến thức để giúp em hoàn thànhkhoá luận tốt nghiệp này.

Em cũng xin gửi lờ cảm ơn chân thành đến Ban Giám Đốc, Ban lãnh đạo Công

ty TNHH MTV Hóa Dầu Quân Đội và các Anh - Chị trong phòng kế toán đã giúp

đỡ và tạo điều kiện thuận lợi cho em có cơ hội tiếp cận với cách làm thực tế tại công

ty Vì kiến thức của em còn hạn chế và thời gian thực hiện đề tài không nhiều nênchắc sẽ không tránh khỏi những thiếu sót, em rất mong nhận được sự hướng dẫn vàđóng góp ý kiến của các thầy cô, các bạn và anh chị trong công ty Những đóng gópcủa thầy cô, các bạn và anh chị là vốn kiến thức quý báu trong quá trình học tậpcũng như trong công tác chuyên môn của em sau này

Cuối cùng em xin kính gửi đến quý thầy cô những lời chúc tốt đẹp và luôn luôngặt hái được thành công trên con đường giảng dạy của mình

Kính chúc các anh chị trong công ty luôn dồi dào sức khỏe và đạt nhiều kết quảtốt trong công việc Kính chúc quý công ty ngày càng vững mạnh và phát triểnnhiều hơn nữa trong tương lai

Sinh viên thực hiện

Trần Thị Châu Giang

NHẬN XÉT CỦA GIẢNG VIÊN HƯỚNG DẪN

TP.HCM, ngày tháng năm 2014

Chuyên ngành: Quản trị tài chính - ngân hàng

2 Tên đề tài đăng ký : PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG

TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH VIÊN HOÁ DẦU QUÂN ĐỘI.

3 Giảng viên hướng dẫn: ThS Ngô Ngọc Cương

Sinh viên đã hiểu rõ yêu cầu của đề tài và cam kết thực hiện đề tài theo tiến độ

Trưởng khoa ký duyệt

Ý kiến giảng viên hướng dẫn

(Ký và ghi rõ họ tên)

1.3.1.2 Phân tích khái quát báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh 7

1.3.2

6 1.3.23. D/A 1.3.24. Tỷ số nợ trên tổng tài sản

1.3.25 1.3.26. D/E 1.3.27. Tỷ số nợ trên vốn chủ sở hữu

8 Bảng 2.11 Tỷ số khả năng thanh toán nhanh

9 Bảng 2.12 Tỷ số khả năng thanh toán nhanh bằng tiền

10 Bảng 2.13 Tỷ số khả năng thanh toán hiện thời

11 Bảng 2.14 Vòng quay hàng tồn kho

12

13

38383939

2 182.20 422

2 2.2123 Bảng 24 Tỷ sô khả năng trả lãi vay 254

30 31 Bảng 32 Tỷ sô lợi nhuận trên doanh thu 3334

63 64 Biểu đồ 2.1 65 Biến động tài sản theo thời gian 6667

4 68 Biểu đổ 2.2 gian69 Biến động nguồn vốn theo thời 702471

5

72 Biểu đồ 2.3 73 Tỷ lệ khoản thu so với khoản trả 74

37

75 LỜI MỞ ĐẦU

1 Tính cấp thiết của đề tài

76 Trong nền kinh tế hiện nay, với sự nghiệp CNH - HĐH đất nước, sựcạnh

tranh giữa các doanh nghiệp diễn ra ngày càng gay gắt với nhau Chính vì thế, mụctiêu cuối cùng của mỗi doanh nghiệp chính là lợi nhuận Từ khi Việt Nam chínhthức là thành viên của WTO thì thị trường cạnh tranh này ngày càng khắc nghiệthơn vì có rất nhiều công ty nước ngoài xâm nhập vào thị trường Việt Nam để tìmkiếm lợi nhuận và để có thể đứng vững trên thị trường cạnh tranh ấy, các doanhnghiệp phải không ngừng nổ lực để tạo ra doanh thu tối đa nhằm bù bắp nhữngkhoản chi phí đã bỏ ra và đạt được lợi nhuận mong muốn, đồng thời đóng góp mộtphần nhỏ cho đất nước thông qua việc đóng thuế thu nhập

77 Để khẳng định sự tồn tại và phát triển của doanh nghiệp, và để đạt

đích cuối cùng là lợi nhuận thì các doanh nghiệp phải phân tích những thông tin từcác báo cáo tài chính để có thể đánh giá được khả năng tài chính của mình, khảnăng sinh lợi, những rủi ro và những trở ngại, Từ đó, doanh nghiệp sẽ có nhữngquyết định cụ thể về chiến lược kinh doanh thông qua kết quả phân tích tình hình tàichính Ngoài ra, phân tích tính hình tài chính còn giúp cho các cơ quan quản lý nhànước thực hiện tốt công tác quản lý kinh tế của mình trong việc giám sát việc thựchiện nghĩa vụ thuế

78 Với vai trò thật sự quan trọng đó, phân tích tình hình tài chính đã trởthành

một công việc không thể thiếu đối với mọi loại hình doanh nghiệp Xuất phát từ ýnghĩa trên, cùng với nền tảng kiến thức được trang bị ở trường và thời gian tìm hiểuthực tế tại CÔNG TY TNHH MTV HÓA DẦU QUÂN ĐỘI, em đã chọn đề tài

“Phân tích tình hình tài chính’” làm đề tài nghiên cứu khoá luận của mình.

2 Phạm vi và đối tượng nghiên cứu

2.1. Phạm vi nghiên cứu

2.1.1 Không gian

79 Đề tài nghiên cứu tình hình tài chính tại Công ty TNHH MTV HoáDầu

Quân Đội.

2.1.2 Thời gian

80 Đề tài nghiên cứu tình hình tài chính của Công ty TNHH MTV HoáDầu

Quân Đội giai đoạn 2011 - 2013

2.2. Đối tượng nghiên cứu

81 Đề tài nghiên cứu tập trung phân tích các báo cáo tài chính: báo cáo

3.2. Mục đích cụ thể

- Khái quát một cách có hệ thống những vấn đề lý luận và thực tiễn có liênquan đến việc phân tích tình hình tài chính công ty

- Tính và phân tích các chỉ số tài chính của công ty giai đoạn 2011 - 2013

- Phân tích thực trạng tình hình tài chính tại Công ty TNHH MTV HÓA DẦUQUÂN ĐỘI

- Đề xuất các giải pháp nhằm khắc phục những hạn chế còn tồn tại đối với tìnhhình tài chính công ty

4 Phương pháp nghiên cứu

- Phương pháp thu thập thông tin: thu thập số liệu thứ cấp từ các báo cáo tàichính thường niên của công ty, thu thập các chỉ số ngành từ Internet

- Phương pháp phân tích thông tin:

82 + Phương pháp so sánh: so sánh tương đối và so sánh tuyệt đối

83 + Phương pháp tỷ lệ

84 + Phương pháp phân tích tương tác các hệ số

5 Kết cấu của khoá luận tốt nghiệp

85 Kết cấu của đề tài nghiên cứu khoá luận tốt nghiệp gồm 3 chương:86Chương 1: Cơ sở lý luận về phân tích tình hình tài chính

87Chương 2: Thực trạng tình hình tài chính tại Công ty TNHH MTV Hoádầu Quân đội

88Chương 3: Một số giải pháp và kiến nghị

CHƯƠNG 1

90 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

1.1 KHÁI NIỆM, MỤC ĐÍCH, NHIỆM VỤ VÀ NỘI DUNG CỦA PHÂN

TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

1.1.1 Khái niệm

1.1.1.1 Khái niệm báo cáo tài chính

91 Trong hệ thống kế toán Việt Nam, báo cáo tài chính là loại báo cáo kế toán,phản

ánh một cách tổng quát, toàn diện tình hình tài sản, nguồn vốn, tình hình và kết quảhoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp trong một thời kỳ nhất định

92 Báo cáo tài chính được nhà nước quy định thống nhất về danh mục hệ thốngcác

chỉ tiêu, phương pháp tính toán và xác lập từng chi tiết cụ thể Nguồn thông tin đểthiết lập báo cáo tài chính được thu thập từ hoạt động sản xuất kinh doanh củadoanh nghiệp

1.1.1.2 Khái niệm phân tích tình tình tài chính

93 Phân tích tình hình tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và sosánh

số liệu về tài chính trong kỳ hiện tại với các kỳ kinh doanh đã qua Qua đó, cungcấp cho người sử dụng thông tin có thể đánh giá tiềm năng, hiệu quả kinh doanhcũng như những rủi ro về tài chính trong tương lai của doanh nghiệp, trên cơ sở đókiến nghị các biện pháp để tận dụng triệt để các điểm mạnh và khắc phục các điểmyếu

94 Những người phân tích tình hình tài chính có thể là chính bản thân công tyhoặc

những người bên ngoài công ty như các ngân hàng, công ty tài chính, công ty chứngkhoán, những người đã hoặc đang xem có nên cho công ty vay hoặc mua cổphiếu của công ty hay không

1.1.2 Mục đích

95 Tùy vào đối tượng sử dụng thông tin, phân tích tình hình tài chính sẽ gắn liềnvới

1.1.2.1 Đối với nhà quản trị

96 Giúp các nhà quản trị có thể đánh giá đều đặn các hoạt động kinh doanh củacông

ty trong quá khứ để: tiến hành cân đối tài chính, khả năng sinh lời, khả năng thanh

toán, khả năng trả nợ và rủi ro tài chính của công ty, định hướng các quyết định,

Là công cụ để kiểm soát các hoạt động quản lý

1.1.2.2 Đối với công ty chủ sở hữu

98 Mối quan tâm của nhóm này là lợi nhuận và khả năng trả nợ Vì vậy, phântích

tình hình tài chính giúp họ đánh giá hiệu quả của quá trình sản xuất kinh doanh, khảnăng điều hành hoạt động của nhà quản trị, từ đó quyết định tiếp tục sử dụng hoặcbãi bỏ các nhà quản trị, cũng như quyết định việc phân phối kết quả hoạt động kinhdoanh

1.1.2.4 Đối với nhà đầu tư

100 Phân tích hình hình tài chính giúp cho thấy sự an toàn về lượng vốn đầu tư,mức

độ sinh lãi và thời gian hoàn vốn, đó chính là mối quan tâm của các nhà đầu tư Họxem xét các thông tin về tài chính, tình hình hoạt động, kết quả kinh doanh, tiềmnăng tăng trưởng của công ty thông qua báo cáo tài chính qua các thời kỳ để đưa raquyết định có nên đầu tư hay không, đầu tư dưới hình thức nào, lĩnh vực nào là tối

ưu nhất

1.1.2.5 Đối với cơ quan chức năng

101 Thông qua các thông tin của báo cáo tài chính sẽ xác định các nghĩa vụ màdoanh

nghiệp phải thực hiện đối với nhà nước như: nộp thuế cho ngân sách,

1.1.3 Ý nghĩa phân tích tình hình tài chính

1.1.3.1 Sự cần thiết của việc phân tích tình hình tài chính

102kinh doanh vào cuối mỗi kỳ kếtoán, không chỉ giúp nhận biết được hoạt động của doanh nghiệp trong quá khứ màcòn chứa đựng những thông tin hướng dẫn về triển vọng hoạt động của doanhnghiệp trong tương lai.Báo cáo tài chính tóm tắt về tình hình và hiệu quả

1.1.3.2 Ý nghĩa của phân tích tình hình tài chính

103 Phân tích tình hình tài chính của công ty giữ vai trò cực kỳ quan trọng khôngthể

thiếu được trong mọi hoạt động sản xuất kinh doanh:

104 Cung cấp đầy đủ, kịp thời và trung thực về tài chính để có những quyết địnhđúng đắn trong tương lai để đạt được hiệu quả cao nhất

105 Đánh giá được đúng mực thực trạng của công ty

106 Cung cấp thông tin về tình hình huy động vốn, các hình thức huy động vốn,chính sách vay nợ nhằm gia tăng lợi nhuận trong tương lai

1.1.4 Nhiệm vụ phân tích tình hình tài chính

107 Căn cứ trên những nguyên tắc về tài chính công ty để phân tích, đánh giá tìnhhình thực trạng và triển vọng của hoạt động tài chính, vạch rõ những mặt tích cực

và tồn tại của việc thu chi tiền tệ xác định nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng củacác yếu tố Trên cơ sở đó, công ty đề ra các biện pháp tích cực nhằm nâng cao hơnnữa hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

1.2 TÀI LIỆU PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH:

1.2.1 Bảng cân đối kế toán

108 Bảng cân đối kế toán là một báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánh tổng quáttoàn

bộ giá trị tài sản hiện có và nguồn vốn hình thành tài sản đó của doanh nghiệp tạimột thời điểm nhất định

109 Cơ sở lập:

- Căn cứ vào sổ kế toán tổng hợp

- Căn cứ vào sổ, thẻ kế toán chi tiết hoặc bảng tổng hợp chi tiết

- Cắn cứ vào Bảng cân đối kế toán năm trước

1.2.2 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

110 Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh là báo cáo tài chính tổng hợp, phản ánhtổng quát tình hình và kết quả kinh doanh, phản ánh thu nhập qua một thời kỳ kinhdoanh

111 Cơ sở lập:

- Căn cứ vào sổ kế toán tổng hợp và sổ kế toán chi tiết trong kỳ dùng cho

các tài khoản từ loại 5 đến loại 9.

- Căn cứ báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của năm trước

1.2.3 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ

112 Báo cáo lưu chuyển tiền tệ là một bộ phận hợp thành của báo cáo tài chính,thể

hiện dòng tiền ra và dòng tiền vào của một doanh nghiệp trong một thời kỳ nhấtđịnh

113 Cơ sở lập:

- Bảng cân đối kế toán

- Báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

- Báo cáo lưu chuyển tiền tệ kì trước

- Các tài liệu kế toán khác: sổ kế toán tổng hợp, sổ kế toán chi tiết,

1.3 NỘI DUNG PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH

1.3.1 Đánh giá khái quát tình hình tài chính

1.3.1.2 Phân tích khái quát bảng cân đối kế toán

1.3.1.2.1 Phân tích biến động theo thời gian tài sản và nguồn vốn:

115 Phân tích biến động theo thời gian cho thấy sự tăng/giảm của tổng số tàisản/nguồn vốn và của từng chỉ tiêu tài sản/nguồn vốn, việc phân tích này làm rõ tìnhhình, đặc điểm về lượng và tỷ lệ các khoản mục theo thời gian

116 Phân tích biến động theo thời gian được thực hiện bằng cách so sánh giá trịcủa

các chỉ tiêu ở các kỳ khác nhau với nhau Việc so sánh được thực hiện cả về sốtuyệt đối, lẫn tương đối

117 Kết quả tính theo số tuyệt đối thể hiện mức tăng/giảm của chỉ tiêu:

118 Mức tăng/giảm = Mức đầu kỳ - Mức cuối kỳ

119 Kết quả tính theo số tương đối thể hiện tỷ lệ tăng/giảm của chỉ tiêu:

120 Mức tăng/giảm

121 Tỷ lệ tăng/giảm -=

122Mức đầu kỳ

1.3.1.2.2 Phân tích kết cấu và biến động kết cấu tài sản và nguồn vốn

123 Phân tích kết cấu và biến động kết cấu là việc xác định tỷ trọng của từng chỉtiêu

trong tổng số và thay đổi về mặt kết cấu

124 Phân tích kết cấu nhằm đánh giá tầm quan trọng của từng khoản mục tài sảntrong tổng tài sản, hay từng khoản mục nguồn vốn trong tổng nguồn vốn, từ đóđánh giá tính hợp lý của việc phân bố vốn và đánh giá tình hình tài chính của doanhnghiệp

125 Tỷ lệ khoản mục tài Giá trị của khoản mục tài sản

126 sản/Tổng tài sản Giá trị của Tổng tài sản

127 Giá trị của khoản mục nguồn vốnGiá trị của Tổng nguồn vốn

128 Phân tích biến động kết cấu nhằm đánh giá về mặt kết cấu của tài sản vànguồn

vốn, được thực hiện bằng cách so sánh kết cấu giữa các kỳ với nhau, qua đó đánhgiá biến động của từng khoản mục

129 Công thức:

130 Mức tăng/giảm về kết cấu = Tỷ lệ cuối kỳ - Tỷ lệ đầu kỳ

1.3.1.3 Phân tích khái quát báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

131 So sánh các khoản mục trên bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh quacác

năm để biết được mức độ biến động của từng khoản mục và tỷ lệ tăng/giảm, nhằmđánh giá được tình hình sản xuất của công ty trong những năm qua

132 Mức độ tăng/giảm = Mức cuối kỳ - mức đầu kỳ

doanh trong những năm qua, nhưng nó còn cho thấy rõ hơn về sự thay đổi mứcchênh lệch giữa các năm một cách tổng quát hơn Các chỉ tiêu sẽ được đánh giátheo quy mô chung.

1.3.2 Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

1.3.2.1 Phân tích dòng tiền từ hoạt động kinh doanh

142 Dòng tiền thu từ các hoạt động

143 Dòng tiền chi từ hoạt động kinhdoanh

Tỷ trọng dòng tiền chi

144 từ các hoạt độngtừ hoạt động kinh doanh Dòng tiền chi

I.3.2.2 Phân tích dòng tiền từ hoạt động đầu tư

147 Công thức:

148 Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư

149Tổng lưu chuyển tiền từ các hoạt động

150 Dòng tiền thu từ hoạt động đầu tư

151 Dòng tiền thu từ các hoạt động

Tỷ trọng lưu chuyển tiền

từ hoạt động kinh doanh

Tỷ trọng dòng tiền thu

từ hoạt động kinh doanh

Tỷ trọng lưu chuyển tiền

từ hoạt động đầu tư

Tỷ trọng dòng tiền thu

từ hoạt động đầu tư

152 Dòng tiền chi từ hoạt động đầu tư

153 Dòng tiền chi từ các hoạt động

1.3.2.3 Phân tích dòng tiền từ hoạt động tài chính

154 Khái niệm:

155 Phân tích dòng tiền từ hoạt động tài chính chủ yếu xem xét tỷ trọng giữa dòngtiền từ hoạt động tài chính so với tổng lưu chuyển tiền từ các hoạt động, để biếtđược có bao nhiêu phần trăm dòng tiền từ hoạt động tài chính trong tổng lưu chuyểntiền của công ty

156 Công thức:

157 Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài chính

158 Tổng lưu chuyển tiền từ các hoạt động

159 Dòng tiền thu từ hoạt động tài chính

160 Dòng tiền thu từ các hoạt động

161 Tỷ trọng dòng tiền chi Dòng tiền chi từ hoạt

1.3.3.1 Tỷ số khoản thu so với khoản phải trả

164 Tỷ số này đánh giá xem các khoản phải thu có ảnh hưởng gì đến tình hình tàichính của doanh nghiệp Tỷ lệ này càng lớn thì chứng tỏ đơn vị bị chiếm dụng vốncàng nhiều và ngược lại

165

Tỷ trọng dòng tiền chi

từ hoạt động đầu tư

Tỷ trọng lưu chuyển tiền

I.3.3.2 Nhóm tỷ số phản ánh khả năng thanh toán

166 Phân tích khả năng thanh toán là đánh giá tính hợp lý về sự biến động cáckhoản

phải thu, phải trả, tìm ra những nguyên nhân dẫn đến sự trì trệ trong thanh toánnhằm giúp công ty làm chủ tình hình tài chính đảm bảo sự phát triển của công ty

1.3.3.2.1 Tỷ số khả năng thanh toán nhanh

167 Tỷ số này phản ánh khả năng thanh toán thực sự của công ty trước nhữngkhoản

nợ ngắn hạn Tỷ số này được tính dựa trên các tài sản ngắn hạn có thể nhanh chóngchuyển đổi thành tiền, không bao gồm khoản mục hàng tồn kho

172 Tiền + tương đương tiền

=-174 Nợ tới hạn + Nợ quá hạn

175 Thông thường tỷ số này bằng 1 là lý tưởng

I.3.3.2.2 Tỷ số khả năng thanh toán hiện thời

I.3.3.2.3 Tỷ số khả năng thanh toán tổng quát

180 Phân tích tỷ số khả năng thanh toán tổng quát là phân tích khả năng thanhtoán

chung của doanh nghiệp trong kỳ báo cáo Chỉ tiêu này cho biết với tổng số tài sảnhiện có, doanh nghiệp có đảm bảo trang trải được các khoản nợ phải trả hay không.

181 Tổng số tài sản

183 toán tổng quát: Tổng số nợ phải trả

184 Nếu trị số của tỷ số khả năng thanh toán tổng quát của doanh nghiệp > 1,doanh

nghiệp đảm bảo được khả năng thanh toán và ngược lại, khi trị số này < 1, doanhnghiệp không đảm bảo được khả năng trang trải các khoản nợ Trị số càng nhỏ hơn

1, doanh nghiệp càng mất dần khả năng thanh toán

I.3.3.2.4 Tỷ số khả năng thanh toán nhanh bằng tiền

185 Tỷ số thanh toán nhanh bằng tiền đo lường số tiền hiện có tại công ty có đủthanh

toán các khoản nợ ngắn hạn phải trả hay không Tỷ số này chỉ ra lượng tiền dự trữ

so với khoản nợ hiện hành

186 Tỷ số thanh toán nhanh Tiền + Tương đương tlền

188 Nợ phải trả ngắn hạn

I.3.3.3 Nhóm tỷ số phản ánh về năng lực hoạt động kinh doanh

189 Các tỷ số hoạt động đo lường hoạt động kinh doanh của công ty Để nâng caotỷ

số hoạt động các nhà quản trị phải biết những tài sản chưa dùng hoặc không dùng,không tạo ra thu nhập vì thế công ty cần phải biết sử dụng chúng có hiệu quả hoặcloại bỏ

cao Tuy nhiên nếu chỉ tiêu này càng cao thì việc duy trì mức tồn kho thấp có thểkhiến cho mức tồn kho không đủ để đáp ứng các hợp đồng tiêu thụ của kỳ sau và nó

có thể gây ảnh hưởng không tốt cho việc kinh doanh của công ty

1.3.3.3.2 Vòng quay khoản phải thu

198 Phản ánh tốc độ biến đổi các khoản phải thu thành tiền mặt Hệ số này là mộtthước đo quan trọng để đánh giá hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp

199 Doanh thu bán chịu

——-■—

201 Bình quân KPT

202 Hoặc có thể chuyển đổi công thức thành:

203 Ngày trong năm

= -205 Vòng quay khoản phải thu

206 Tỷ số này càng cao cho biết khả năng thu hồi nợ tốt nhưng cho biết chínhsách

bán chịu nghiêm ngặt sẽ làm mất doanh thu và lợi nhuận Ngược lại, nếu thấp chobiết chính sách bán chịu không hiệu quả có nhiều rủi ro

1.3.3.3.4 Vòng quay tài sản dài hạn

212 Tỷ số này phản ánh hiệu quả sử dụng tài sản dài hạn, chủ yếu quan tâm đếntài

sản cố định như máy móc, thiết bị và nhà xưởng

213 Doanh thu

215 Tài sản dài hạn bình quân

216 Tỷ số này cho biết 1 đồng tài sản dài hạn của công ty tạo ra được bao nhiêuđồng

doanh thu Tài sản dài hạn càng được sử dụng nhiều thì vòng quay tài sản dài hạncàng cao

I.3.3.3.5 Vòng quay tổng tài sản

217 Tỷ số này đo lường hiệu quả sử dụng tài sản nói chung mà không có phân biệtlà

tài sản ngắn hạn và tài sản dài hạn Giúp cho nhà quản trị nhìn thấy được hiệu quảđầu tư của công ty

công ty chỉ cần góp 1 phần nhỏ trên tổng số vốn thì rủi ro trong kinh doanh chủ yếu

do các chủ nợ gánh chịu Nhưng mức nợ càng cao sự an toàn trong kinh doanh càngkém

1.3.3.4.3 Tỷ số khả năng trả lãi

230 Lãi vay phải trả là một chi phí cố định Tỷ số khả năng trả lãi phản ánh khảnăng

trang trải lãi vay của công ty từ hoạt động lợi nhuận hoạt động sản xuất kinh doanh

239 Tỷ số tự tài trợ phản ánh tỷ lệ vốn tự có của doanh nghiệp trong tổng nguồnvốn.

240 Qua việc tính toán tỷ số nợ và tỷ số tự tài trợ, ta thấy độ độc lập hay phụthuộc

của doanh nghiệp đối với các chủ nợ, mức độ tự tài trợ của doanh nghiệp đối vớivốn kinh doanh của mình Tỷ số tự tài trợ càng lớn chứng tỏ doanh nghiệp có nhiềuvốn tự có, có tính độc lập cao với các chủ nợ, do đó không bị ràng buộc hoặc bị sức

ép với các khoản nợ vay

241 Các nhà cho vay thường quan tâm đến các chỉ số này và họ thích tỷ số tự tàitrợ

của doanh nghiệp càng cao càng tốt, vì điều này chứng tỏ vốn của bản thân doanhnghiệp chiếm phần lớn trong tổng số vốn, do đó nếu có rủi ro trong kinh doanh thìphần thiệt hại của các chủ nợ sẽ ít hơn trong trường hợp vốn tự có của doanh nghiệpthấp

I.3.3.5 Nhóm tỷ số phản ánh khả năng sinh lời

1.3.3.5.1 Tỷ số lợi nhuận trên doanh thu

242 Tỷ số này phản ánh quan hệ giữa lợi nhuận và doanh thu nhằm cho biết 1đồng

doanh thu tạo ra được bao nhiêu đồng lợi nhuận

243 Lợi nhuận ròng

244 Tỷ số lợi nhuận

245 trên doanh thu = Doanh thu

Tỷ số khả năngtrả lãi

Lợi nhuận trước thuế và lãi vay

Chi phí lãi vay

246 Tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu phụ thuộc rất nhiều vào đặc điểm của ngànhsản

xuất kinh doanh

I.3.3.5.2 Tỷ số lợi nhuận trước thuế và lãi vay so với tổng tài sản

247 Tỷ số này phản ánh khả năng sinh lợi căn bản của công ty, chưa kể đến ảnhhưởng của thuế và đòn bẩy tài chính của công ty

248 Tỷ số EBIT trên

tổng tài sản

249 EBIT

250 Tổng tài sản bình quân251

252 Tỷ số cho biết bình quân 1 đồng tài sản của công ty tạo ra được bao nhiêuđồng

lợi nhuận trước thuế và lãi vay Tỷ số phụ thuộc rất nhiều vào đặc điểm của ngànhsản xuất kinh doanh

I.3.3.5.3 Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản

253 Tỷ số lợi nhuận ròng trên tài sản (ROA) đo lường khả năng sinh lợi trên mỗiđồng tài sản của công ty

I.3.3.5.4 Tỷ số lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE)

260 Tỷ số này nói lên một đồng vốn chủ sở hữu đầu tư vào kinh doanh đã tạo rabao

nhiêu đồng lợi nhuận

trên vốn đầu tư của họ.

1.3.4 Phân tích Dupont các chỉ số tài chính

265 Phương trình phân tích Dupont cho thấy mối quan hệ tương hỗ giữa các tỷ sốtài

chính Sơ đồ Dupon trình bày mối quan hệ giữa lợi nhuận trên vốn đầu tư, sự luânchuyển của tài sản có mức lợi nhuận trên doanh thu và mức nợ Ta có

266 ROA = Mức lợi nhuận trên doanh thu x Tỷ số luân chuyển tài sản

267 Lợi nhuận sau thuế Doanh thuthuần

268= — X -x -—

269 Doanh thu thuần Tông tài sản

270 ROE = ROA x Tỷ số đòn bấy tài chính

285 TÓM TẮT CHƯƠNG 1

286 Phân tích tình hình tài chính giữ vai trò hết sức quan trọng trong hoạt độngsản

xuất và kinh doanh của các doanh nghiệp, cung cấp đầy đủ, kịp thời và trung thực

về tài chính cũng như đánh giá đúng mực thực trạng của công ty để có những quyếtđịnh đúng đắn trong tương lai nhằm đạt được hiệu quả cao nhất

287 Trong chương 1, khoá luận đã khái quát một cách có hệ thống những vấn đềlý

luận về phân tích tình hình tài chính của một doanh nghiệp: khái niệm về báo cáotài chính, khái niệm về phân tích tình hình tài chính cùng với nêu lên những mụctiêu, ý nghĩa và nhiệm vụ cần thiết trong việc phân tích báo cáo tài chính Đồngthời, chương 1 cũng đưa ra các cơ sở lý luận nhằm đánh giá tình hình tài chính củadoanh nghiệp:

- Phân tích bảng cân đối kế toán

- Phân tích khái quát báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh

- Phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ

- Phân tích các nhóm tỷ số tài chính

- Phân tích sơ đồ dupont

288liên quan đến hoạt động tài chínhcủa doanh nghiệp, giúp chúng ta có cơ sở lý luận rõ ràngđể đi sâu vào việc phântích tình hình tài chính của doanh nghiệp Từ đó, chúng ta có thể hiểu rõ hơn vềthực trạng tài chính của công ty, đánh giá những ưu điểmvà nhược điểm để đưa racác biện pháp nhằm khắc phục những hạn chế còn tồn tại trong công tác quản trị tàichính của công ty.Hệ thống lý luận trên đã làm sáng tỏ các vấn đề

290 CHƯƠNG 2

291 THỰC TRẠNG TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY TNHH

MTV HÓA DẦU QUÂN ĐỘI

DẦU

QUÂN ĐỘI

2.1.1 Giới thiệu về công ty

2.1.1.1 Lịch sử hình thành và phát triển của công ty

292Công ty TNHH MTV Hóa dầu Quân đội (Military Petrochemical CompanyLimited), tên viết tắt là “Mipec Co., Ltd”, tên thường gọi là “Mipec Hồ Chí Minh”,

là một thành viên của Công ty Cổ phần Hóa dầu Quân đội - đơn vị thành lập bởi:

- Công ty Xuất Nhập Khẩu Vạn Xuân thuộc Bộ quốc phòng (Vaxuco)

- Ngân hàng Quân đội (Military Bank)

- Tổng công ty Xăng dầu Việt Nam (Petrolimex)

293Công Ty TNHH MTV Hóa Dầu Quân Đội được thành lập theo đăng ký kinhdoanh số 0309202770 ngày 25 tháng 03 năm 2013 (lần 2) do Sở Kế hoạch và Đầu

tư Thành phố Hồ Chí Minh (Giấy chứng nhận đăng ký doanh nghiệp) Sau hơn 5

năm thành lập, Công ty đã từng bước xây dựng được thương hiệu trên địa bàn thànhphố Hồ Chí Minh, hai tỉnh miền Trung và miền Tây, sự nghiệp của Công ty bắt đầu

từ việc kinh doanh xăng dầu, dầu nhờn, hóa chất

- Tên công ty: CÔNG TY TRÁCH NHIỆM HỮU HẠN MỘT THÀNH

294 VIÊN HÓA DẦU QUÂN ĐỘI.

- Tên tiếng Anh: MILITARY PETROCHEMICAL COMPANY LIMITED

- Tên viết tắt: MIPECHCM CO.,LTD

- Chủ tịch công ty: Ông LÊ MINH QUỐC - Làm đại diện pháp luật

- Địa chỉ trụ sở chính:29 Lầu 3 Tôn Đức Thắng, P.Bến Nghé, Quận 1,TP.HCM

- Điện thoại: 08 39118812 - Fax: 08.39118816

295phẩm Xăng dầu, Dầu mỡnhờn, Nhựa đường, Hóa chất các loại Lĩnh vực hoạt động: sản xuất và kinh doanh các sản