Phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần đầu tư và thương mại quốc tế vilegend,khoá luận tốt nghiệp

HỌC VIỆN NGÂN HÀNG KHOA TÀI CHÍNH -ỉ^ɑ^^ KHĨA LUẬN TĨT NGHIỆP Đề tài: Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend Họ tên sinh viên Lớp Khóa Mã sinh viên : Phạm Mỹ Hạnh K19 CLC - TCB : 2016 - 2020 : 19A4010154 TS Nguyễn Thị Đào : Giảng viên hướng dẫn : Hà Nội, tháng năm 2020 11 LỜI CẢM ƠN Trong suốt q trình hồn thành khóa luận, em xin gửi lời cảm ơn đến thầy cô giảng viên trường Học viện Ngân hàng trang bị đầy đủ kiến thức cần thiết để em hồn thành khóa luận đặc biệt cô Nguyễn Thị Đào hướng dẫn tận tình em thời gian qua Em xin chân thành cảm ơn Ban Giám Đốc Công ty cổ phần đầu tư thương mại quốc tế Vilegend, anh/chị/cô/chú phịng Kế tồn - tài tạo điều kiện tốt cho em có hội thực tập, cọ sát với thực tế tình hình tài Công ty cung cấp đầy đủ tài liệu, số liệu liên quan đến đề tài khóa luận em Thời gian thực tập Công ty có hạn kinh nghiệm thực tế em chưa đủ nên khóa luận cịn nhiều sai sót Vì vậy, em mong góp ý thầy để khóa luận em hồn thiện Sinh viên Phạm Mỹ Hạnh iii LỜI CAM ĐOAN Em xin cam đam khóa luận tốt nghiệp thân thực có hỗ trợ giáo viên hướng dẫn, không chép cơng trình nghiên cứu người khác Các liệu thơng tin sử dụng khóa luận có nguồn gốc trích dẫn rõ ràng Em xin chịu hoàn toàn trách nhiệm lời cam đoan này! Sinh viên Phạm Mỹ Hạnh ιv MỤC LỤC LỜI CẢM ƠN ii LỜI CAM ĐOAN iii DANH MỤC VIẾT TẮT vi DANH MỤC CÁC BẢNG vii DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, ĐỒ THỊ .ix CHƯƠNG LỜI MỞ ĐẦU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.3 Kết nghiên cứu 1.4 Tính đề tài 1.5 Số liệu sử dụng phương pháp nghiên cứu 1.6 Kết cấu đề tài CHƯƠNG TỔNG QUAN NGHIÊN CỨU VÀ NHỮNG VẤN ĐỀ LÝ LUẬN CƠ BẢN VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 2.1 Tổng quan cơng trình nghiên cứu có liên quan đến đề tài .4 2.2 Những vấn đề lý luận phân tích tài doanh nghiệp 2.2.1 Khái niệm mục tiêu phân tích tài doanhnghiệp 2.2.2 Nguồn tài liệu sử dụng phân tích tài doanhnghiệp 2.3 Nội dung phân tích báo cáo tài 10 2.3.1 Phân tích khái quát tình hình kết kinh doanh 10 2.3.2 Phân tích bảng cân đối kế tốn 14 2.3.3 Phân tích tỷ số tài 16 2.3.4 Phân tích khái qt dịng tiền 24 2.4 Phương pháp phân tích tài doanh nghiệp 26 2.4.1 Phương pháp so sánh .26 2.4.2 Phương pháp xác định mức độ ảnh hưởng nhân tố 28 2.4.3 Phương pháp Dupont .29 2.5 Quy trình phân tích tài doanh nghiệp .31 2.6 Những nhân tố ảnh hưởng đến tình hình tài doanh nghiệp 33 2.6.1 Các nhân tố khách quan 33 2.6.2 Các nhân tố chủ quan .34 CHƯƠNG KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU 36 vi v 3.1 Tổng quan DANH Công tyMỤC Cổ phần VIẾT Đầu TẮT tư Thương mại Quốc tế Vilegend 36 3.1.1 Giới thiệu chung công ty 36 3.1.2 Quá trình hình thành phát triển công ty 36 3.1.3 Mơ hình tổ chức máy quản lý cơng ty 37 3.1.4 Quy trình công việc dịch vụ kinh doanh .38 3.2 Phân tích tình hình tài Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend 39 3.2 Phân tích báo cáo kết kinh doanh 39 3.2.2 Phân tích bảng cân đối kế tốn 44 3.2.3 Phân tích tỷ số tài .54 3.2.4 Phân tích khái qt dịng tiền 62 3.2.5 Đánh giá tình hình tài Cơng ty cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend 65 3.3 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend 67 3.3.1 Định hướng phát triển Công ty (2020-2025) .67 3.3.2 Các giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend 68 KẾT LUẬN 72 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 74 Từ viết tắt Nguyên nghĩa BCTC Báo cáo tài BCĐKT Bảng cân đối kế toán KQKD Ket kinh doanh LCTT Lưu chuyển tiền tệ BCKQKD Báo cáo kết kinh doanh BCLCTT Báo cáo lưu chuyển tiền tệ VLĐ Vốn lưu động HĐKD Hoạt động kinh doanh DTT Doanh thu TSCĐ Tài sản cố định ĐTTC Đầu tư tài HTK Hàng tồn kho VCSH Vốn chủ sở hữu Bảng vii Bảng 3.1: Bảng báo cáo kêt hoạt động kinh doanh Công ty Cô phần Đầu tư Thương mại Quốc tê Vilegend giai đoạn DANH MỤC2017-2019 CÁC BẢNG Trang 39 Bảng 3.2: Báo cáo kêt HĐKD đông quy mô Công ty Cô phần Đầu tư Thương mại Quốc tê Vilegend giai đoạn 2017-2019 42 Bảng 3.3: Bảng phân tích câu tài sản Cơng ty Cô phần Đầu tư Thương mại Quốc tê Vilegend giai đoạn 2017-2019 44 Bảng 3.4: Cơ câu tài sản công ty ngành năm 2019 47 Bảng 3.5: Bảng phân tích câu ngn vốn Cơng ty CÔ phần Đầu tư Thương mại Quốc tê Vilegend giai đoạn 2017-2019 48 Bảng 3.6: Cơ câu nguôn vốn công ty ngành năm 2019 50 Bảng 3.7: Mức vốn lưu động rịng Cơng ty CÔ phần Đầu tư Thương mại Quốc tê Vilegend giai đoạn 2017-2019 51 Bảng 3.8: Mức nhu cầu vốn lưu động Cơng ty CƠ phần Đầu tư Thương mại Quốc tê Vilegend giai đoạn 2017-2019 52 Bảng 3.9: Ngân quỹ rịng Cơng ty CƠ phần Đầu tư Thương mại Quốc tê Vilegend giai đoạn 2017-2019 53 Bảng 3.10: Các tiêu khả tốn Cơng ty CƠ phần Đầu tư Thương mại Quốc tê Vilegend giai đoạn 2017-2019 Bảng 3.11 : So sánh tiêu khả toán năm 2019 công ty lĩnh vực hoạt động kinh doanh 51 55 Bảng 3.12: Năng lực hoạt động tài sản Cơng ty CƠ phần Đầu tư Thương mại Quốc tê Vilegend giai đoạn 2017-2019 56 Bảng 3.13: Các tỷ số câu tài Cơng ty CƠ phần Đầu tư Thương mại Quốc tê Vilegend giai đoạn 2017-2019 Bảng 3.14: Các tỷ số khả sinh lời Cơng ty CƠ phân Đầu tư Thương mại Quốc tê Vilegend giai đoạn 2017-2019 58 59 Bảng 3.15: Phân tích tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu theo phương viii trình Dupont Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend giai đoạn 2017-2019 60 Bảng 3.16: Tóm tăt lng lưu chun tiền Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend giai đoạn 2017-2019 62 Bảng 3.17: Báo cáo LCTT đông quy mô Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend giai đoạn 2017-2019 64 Biểu đồ - đồ thị Trang Biểu đồ 3.1: Xu hướng thay đổi DTT GVHB Công ty Cổιx phần Đầu 39 tư Thương mại Quốc tế Vilegend năm 2017-2019 DANH MỤC CÁC BIỂU ĐỒ, ĐỒ THỊ Biểu đồ 3.2: Cơ cấu tài sản ngắn hạn Công ty Cổ phần Đầu tư 42 Thương mại Quốc tế Vilegend giai đoạn 2017-2019 Biểu đồ 3.3: Tỷ trọng nợ phải trả vốn chủ sở hữu Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend giai đoạn 2017-2019 44 Đồ thị 3.1: Các tiêu khả tốn Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend giai đoạn 2017-2019 54 Biểu đồ 3.5: So sánh tiêu khả sinh lời công ty ngành năm 2019 61 62 61 sở hữu.Khi Trong so sánh giaivớiđoạn doanh 2017-2019, nghiệpROE lĩnh có xu vựchướng hoạt động giảm, năm đặc 2019 biệtthìlàtanăm 2018 thấy ROECơng giảmty18,91% Cổ phầnsoCơng với nghiệp năm 2017 Ơ tơ-làVinacomin giảm cơng mạnh ty có củahiệu tỷ suấthoạt lợi nhuận động doanhtốtthu so với năm công 2018tyđã cong giảm lại 2,98%mảng so với bánnăm buôn,2017 bán lẻ vàcác hiệu loạisuất ô tô sử dụng tài xe sảncócũng động giảm khác từ Ta 1,82% có thểnăm dễ dàng 2017nhận xuống thấy cịn 1,32% tình hình hoạt năm động 2018 Cơng tyTuy nhiên, Cổ hệ phần số sửĐầu dụng tư vốnThương chủ sởmại hữu Quốc tế Vilegend năm 2018 còntăng chưa1,22% tốt, cácsochỉ vớisố năm khả 2017, gia sinh tăng lời nhỏ ởhơn mứcmức thấpgiảm củanhiều ROSso vớihiệu hai công suất tysửCông dụngty tài Cổ sản nên dẫn phần đến tỷ Kỹsuất thuậtlợi Ơ nhuận tơ Trường Long doanhvàthu Cơng ty Cổ Cơng phần tyTập năm đồn 2018 Cotana giảmHay mạnh so 1,67% sánh với Sang chỉđến số nămtồn 2019, ngành ROS Công hệ ty sốcũng sử dụng thấp vốnhơn chủnhiều, sở hữu cụ thể tăng lên đáng ROA kể sotoàn với ngành năm 2018, ởcụ mức thể3,52% ROS trongtăng Vilegend 0,03% vàchỉhệở mức số sử0,33% dụngvàvốn ROE chủ sở hữu toàn tăng ngành 0,53%; 7,82% đó,Vilegend hiệu suất đạt sử 1,80% dụng tài sảnnăm của2019 Công [7].ty Như năm vậy,2019 giảm Công 0,17%tyso chưa vớibiết năm cách 2017, tận dụng song địn mứcbẩygiatàităng chính, sử ROS dụng nguồn hệ vốn số sử vaydụng chưa vốn chủ sở hiệu hữu dẫn caođến hơnlợimức nhuận giảm của Cơnghiệu ty suất có sửdầu dụng hiệutàigiảm sản.dần Vì vậy, tỷ suất lợi nhuận doanh thu Cơng 3.2.4 ty Phân năm tích 2019khái qt tăngdịng nhẹ tiền lên 1,80%, chứng tỏ Công ty quản lýBảng chi 3.16: phí tốt Tóm hơntắtcùng luồngvới lưuviệc chuyển giảmtiền hệcủa số Công nợ sotyvới Cổ năm phần2018 Đầu tưĐó thành tích đáng kể củaThương Cơng tymại Quốc nămtế2019 Vilegendgiai đoạn 2017-2019 Biểu đồ 3.5: So sánh tiêu khả sinh lời công Đơn ty vị tính: VNĐ ngành năm 2019 2019 Lưu chuyển tiền từ HĐKD Lưu chuyển tiền từ hoạt động đầu tư Lưu chuyển tiền từ hoạt động tài 2018 443.888.274.85 (670.308.05 7) (80.995.134.12 3) 815.993.916 76.910.334.110 (157.489.984.920) (522.807.80 9) (16.000.737.24 189.486.030.33 0) (443.740.774.60 2) Tiền tăng (giảm) năm 2017 (20.085.537.25 32.812.039.329 3) (Nguồn: Tính tốn dựa BCTC cơng ty năm 2019[7]) (Nguồn: Báo cáo LCTT công ty năm 2017, 2018, 2019) Theo bảng ta thấy, năm 2017 nguồn tiền Cơng ty từ hoạt động kinh doanh với 189.486.030.333 VNĐ Luồng tiền từ hoạt động đầu tư chiếm tỷ trọng nhỏ với 815.993.916 VNĐ luồng tiền từ hoạt động lại âm với mức lớn 157.489.984.920 VNĐ Sang đến năm 2018, luồng tiền có thay đổi sau: - Luồng tiền từ hoạt động kinh doanh nhỏ 0, nguyên nhân Công ty phải bỏ khoản tiền lớn cho nhà cung cấp hàng hóa để dự trữ hàng tồn kho 63 64 đồng Bảng thời Cơng phải tốnmơ cáccủa khoản đếnphần hạn Đầu lại cao 3.17: ty Báocũng cáo LCTT đồng quy Côngnợ ty Cổ tư vàhơn so với năm trước Cụ Thương thể, đốimại vớiQuốc hàngtếtồn kho chiếm tỷ 2017-2019 trọng cao tổng tài sản Vilegendgiai đoạn Công ty, giá trị hàng tồn kho lớn năm Cơng ty nhập dịng xe nâng Mitsubishi 2,5 Nhật Bản với giá trị cao nên khiến cho giá trị hàng tồn kho năm 2018 tăng mạnh so với năm 2017 Với luồng tiền từ hoạt động kinh doanh âm thể mức độ rủi ro cao tình hình tài chưa tốt Công t y - Luồng tiền từ hoạt động đầu tư âm Công ty mua sắm TSCĐ nhiều có đầu tư góp vốn vào đơn vị khác Cơng ty Cổ phần Ơ tơ TMT với số tiền 10.125.000.000 VNĐ thu khoản tiền từ việc lý TSCĐ thu tiền lãi vay, cổ tức lợi nhuận chưa chia không đủ để bù đắp khoản tiền mua TSCĐ - Luồng tiền từ hoạt động tài có dấu hiệu tăng đáng kể so với năm 2017, từ số âm 157.489.984.920 VNĐ năm 2017 tăng lên 76.910.334.110 VNĐ năm 2018 chủ yếu dòng tiền vào từ phát hàng cổ phiếu nhận vốn góp chủ sở hữu Bước sang năm 2019, luồng tiền lại có biến động mạnh, đáng ý luồng tiền từ hoạt động kinh doanh Công ty tăng lên nhiều so với năm 2018 năm 2017, dòng tiền vào từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác, mặt khác năm Cơng ty mua sắm TSCĐ nên khoản tiền chi trả cho người cung cấp hàng hóa giảm Còn luồng tiền từ hoạt động đầu tư năm Công ty đầu tư vào mua sắm TSCĐ so với năm 2018, từ 22.327.890.052 VNĐ năm 2018 giảm xuống 670.308.057 VNĐ năm 2019 Tiếp đến luồng tiền từ hoạt động tài năm 2019 giảm mạnh so với năm 2018 Cơng ty phải tốn khoản nợ gốc vay nợ gốc thuê tài mà tiền thu từ lãi vay nhỏ với 35.372.402.750 VNĐ so với khoản tiền trả nợ gốc vay 466.641.268.274 VNĐ nợ gốc thuê tài 12.471.909.078 VNĐ Để thấy rõ xu hướng thay đổi dòng tiền Công ty, ta lập bảng tỷ lệ tiêu so với tổng dòng tiền vào, tổng dòng tiền sau: Dòng tiên vào Tiền thu từ bán hàng, cung cấp dịch vụ doanh thu khác 2019 2018 Giá trị Tỷ lệ Giá trị 649.608.383 09 83,17 % 615.158.902.66 2017 Tỷ lệ 54,07 % Giá trị Tỷ lệ 589.696.551.239 83,97 % Tiền thu khác từ HĐKD Tiền thu từ lý, nhượng bán 96.034.965.2 17 - 12,30 % 78.410.420.808 15.570.454.546 TSCĐ tài sản dài hạn khác Tiền thu hôi cho vay, bán lại công - - - 881.698.266 - 6,89 %1,37 % 78.472.777.930 1.062.000.000 0,15 % 0,08 % 352.694.916 0,05 % 42.674.673.000 3,75 % 11.325.327.000 1,61 % 385.000.601.46 1.137.696.750.7 33,84 %100 21.431.362.518 3,05 %100 % cụ nợ khác Tiền thuđơn lãi vị cho vay, cô tức lợi nhuận chia Tiền thu từ phát hành phiếu, nhận vốn góp chủ sở dài hữuhạn nhận Tiền vaycủa ngăn hạn, Tơng dịng tiên vào 35.372.402.7 5078.015.751.06 4,53% 100% Dịng tiên Giá trị Tiền chi trả cho người cung cấp 2019 Tỷ lệ 11,17 % 702.340.713.603 % 2018 Giá trị 2017 Tỷ lệ Giá trị Tỷ lệ 28,68 % 627.678.254.610 54,21 % 311.988.969.957 hàng 224.154.605.3 33 45,97 % hóa, dịch vụchi người lao động Tiền chi trả 7.570.001.359 0,97% 8.505.512.750 0,73% 13.763.720.750 2,03% Tiền chi trả lãi vay 16.445.632.26 5489.764.154 2,10% 14.629.984.825 1,26% 9.697.308.644 1,43% 0,06% 652.259.145 0,08% 172.944.949 0,03% 53.095.070.35 5670.308.057 6,79% 123.098.446.261 152.060.354.536 0,09% 22.327.890.052 10,63 % 1,93% 589.701.000 22,41 % 0,09% 10.125.000.000 0,87% - - 29,03 % 1,26% 170.703.511.656 19.543.162.782 25,16 % 2,88% 100% 678.519.974.274 100% Tiền chi nộp thuế TNDN Tiền chi khác cho HĐKD Tiền chi mua săm, xây dựng TSCĐ tài dàitưhạn Tiền chisản đầu vốnkhác góp vào đơn vị - khác Tiền chi trả nợ gốc vay 59,71 % 1,60% 336.121.407.951 Tiền chi trả nợ thuê tài 466.641.268.2 74 12.471.909.07 Tơng dịng tiên 8781.538.558.875 100% 1.157.782.287.99 14.643.532.399 (Nguồn: Tính tốn dựa BCLCTT Cơng ty năm 2017, 2018, 2019) Qua bảng 3.11, ta thấy ba năm 2017, năm 2018 năm 2019, số tiền thu vào Công ty chủ yếu từ việc bán hàng cung cấp dịch vụ, cụ thể 2017 có 83,97% tiền thu vào từ việc bán hàng, năm 2018 54,07% năm 2019 83,17%; 65 năm 2018 tiền vay ngắn hạn, dài hạn nhận Công ty chiếm tỷ trọng lớn (33,84%) tổng dịng tiền vào Cơng ty Điều chứng tỏ, năm 2018 Công ty phụ thuộc nhiều vào nguồn vốn vay bên ngồi HDKD khơng đủ tài trợ cho việc mua sắm, xây dựng TSCĐ để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty, dấu hiệu chưa tốt tình hình tài Cơng ty Bên cạnh đó, tỷ trọng tiền thu khác từ HĐKD Công ty ba năm mức cao Nếu năm 2017 tỷ trọng tiền thu khác từ HĐKD Cơng ty 11,17% sang đến năm 2018 tỷ trọng giảm xuống 6,89% năm 2019 tiếp tục tăng cao năm 2017 (12,30%) Có thể thấy, tỷ trọng lớn tiền thu khác từ HĐKD cho thấy lành mạnh khoản thu Công ty đáng lo ngại Về khoản chi, năm 2017 năm 2018 khoản chi lớn Công ty dành cho việc chi trả cho người cung cấp hàng hóa, dịch vụ 45,97% 54,21% Trong đó, năm 2019 khoản chi chiếm tỷ trọng lớn chi trả nợ gốc vay (59,71%) Để lý giải cho điều năm 2018 Công ty đầu tư mua sắm TSCĐ nhiều nên tỷ lệ tiền chi trả cho người cung cấp tăng 8,24% so với năm 2017 Các khoản chi khác cho HĐKD ba năm chiếm tỷ trọng đáng kể tổng dòng tiền ra, cụ thể năm 2017 khoản chi chiếm 22,41%, năm 2018 chiếm 10,63% năm 2019 giảm xuống 6,79% Nguyên nhân dẫn đến năm 2017 khoản chi Công ty cao Công ty bồi thường cho khách hàng vi phạm hợp đồng kinh doanh Đây khoản chi phát sinh khơng cần có Tỷ trọng khoản chi giảm dần qua năm cho thấy Công ty cắt giảm khoản chi khơng đáng có HĐKD, dấu hiệu đáng mừng 3.2.5 Đánh giá tình hình tài Công ty cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend 3.2.5.1 Kết đạt Với phân tích báo cáo tài Cơng ty trên, ta nhận thấy tình hình hoạt động kinh doanh Cơng ty có nhiều dấu hiệu tích cực năm 2019 so với năm 2018 Doanh thu bán hàng cung cấp dịch vụ doanh thu hoạt động tài có xu hướng tăng lên Bên cạnh đó, khoản phải thu có biến động giảm q năm giúp Cơng ty giảm tình trạng ứ đọng 66 vốn khâu tốn Ngồi ra, khoản mục vay ngắn hạn giảm tốc độ giảm chậm cho thấy Công ty phần tự chủ tài hơn, khơng cịn q phụ thuộc vào vay ngắn hạn để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Bên cạnh đó, Cơng ty hạn chế khoản chi phí khơng đáng có cho thấy Cơng ty biết kiểm sốt vấn đề thu chi hoạt động sản xuất kinh doanh 3.2.5.2 Hạn chế nguyên nhân Bên cạnh ưu điểm Cơng ty cịn nhiều hạn chế cơng tác quản lý tài giai đoạn 2017 - 2019, cụ thể sau: Thứ khả tốn thấp Theo phân tích trên, ta thấy khoản mục tiền khoản tương đương tiền tổng tài sản Công ty chiếm tỷ trọng thấp Lý giải cho điều Công ty có sử dụng tiền để mua hàng tồn kho sách bán hàng Cơng ty nới lỏng nên làm cho khoản phải thu mức cao Điều dẫn đến khả tốn Cơng ty bị giảm Thứ hai cơng tác quản lý hàng tồn kho cịn Trong giai đoạn 2017-2019, khoản mục hàng tồn kho Cơng ty có xu hướng tăng mạnh, đặc biệt năm 2018 Đồng thời, vòng quay hàng tồn kho ba năm có biến động giảm dần qua qua, điều dẫn đến rủi ro ứ đọng vốn cho Công ty Do Công ty kinh doanh loại thiết bị, phụ tùng xe có động nên vòng đời sản phẩm ngắn, từ dẫn đến việc Cơng ty phải giảm giá hàng tồn kho năm tới gây ảnh hưởng nhiều đến hoạt động kinh doanh Công ty Thứ ba khả độc lập tài thấp Ta thấy tiêu mức độ độc lập tài Cơng ty mức thấp, chứng tỏ khả độc lập tài Cơng ty cịn chưa cao phải phụ thuộc nhiều vào khoản mục vay từ nhà cho vay Hệ số nợ năm 2019 Công ty 80%, chủ yếu khoản nợ vay từ tổ chức tín dụng Mà nguồn vốn tín dụng nguồn vốn có chi phí cao, bên cạnh tổ chức tín dụng thắt chặt sách cho vay Cơng ty rơi vào tình trạng bị động Thứ tư khả tạo tiền chưa tốt 67 Như năm 2018, luồng tiền từ hoạt động kinh doanh Công ty âm mức lớn, tiền thu từ bán hàng cung cấp dịch vụ cịn thấp Cơng ty trả khoản tiền lớn cho người bán tốn khoản nợ đến hạn Cơng ty phải vay nợ ngắn hạn để phục vụ cho hoạt động sản xuất kinh doanh mình, chứng tỏ tình hình tài Cơng ty gặp nhiều khó khăn o Nguyên nhân khách quan Thứ nhất, giá tiền thuê đất để làm kho bãi, xưởng tăng lên Năm 2019 bắt đầu bước vào chu kỳ năm thuê đất Công ty, chủ sở hữu lơ đất tăng tiền th lên gần gấp đơi so với kỳ năm trước Vì thế, chi phí hạch tốn vào chi phí bán hàng Cơng ty nên năm 2019 chi phí bán hàng Công ty tăng đến số tỷ đồng Thứ hai, Chính phủ tăng giá điện thêm 8,36% từ tháng 3/2019 chi phí lao động dự kiến tăng lương tối thiểu tăng kéo theo bảo hiểm xã hội tăng Công ty có kế hoạch tăng lương 10% so với năm 2018 cho người lao động Các chi phí lao động lượng tăng làm ảnh hưởng đến hiệu sản xuất kinh doanh Cơng ty Thứ ba, sách thắt chặt tín dụng để chống lạm phát, ổn định kinh tế vĩ mơ Chính phủ ảnh hưởng đến hoạt động kinh doanh Công ty khách hàng Cơng ty khó vay vốn để đầu tư mở rộng hoạt động kinh doanh, hỗ trợ thị trường 3.3 Một số giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend 3.3.1 Định hướng phát triển Công ty (2020-2025) Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend công ty bán buôn, bán lẻ ô tô loại xe có động sản xuất thiết bị nâng, hạ, bốc, xếp máy chuyên dụng khác Công ty thành lập hoạt động liên tục 10 năm xây dựng thương hiệu mạnh thị trường Việt Nam Quá trình hình thành phát triển Công ty gắn liền với mong muốn không bán sản phẩm mà cịn bán hài lịng cho khách hàng, chất lượng dịch vụ Công ty nâng cao để đáp ứng tốt nhu cầu mong muốn 68 khách hàng định hướng phát triển tương lai, Công ty nỗ lực trì tốc độ tăng trưởng, tồn diện mặt so với công ty lĩnh vực hoạt động Bên cạnh đó, Cơng ty đặt mục tiêu cụ thể cho kỳ từ công tác sản xuất đến công tác bán hàng để hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty liên tục ngày phát triển Ngoài ra, năm 2020 Cơng ty có sách mở rộng thị trường hoạt động nhiều tỉnh thành nước với mong muốn mang sản phẩm đến với tất khách hàng toàn quốc Với định hướng mục tiêu rõ ràng, Công ty cố gắng để thực hiện, phát huy ưu điểm mà Công ty đạt năm qua xứng đáng với niềm tin, tình u thương mà khách hàng dành cho Cơng ty 3.3.2 Các giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend 3.3.2.1 Quản lý khoản mục phải thu Với phân tích số liệu báo cáo tài cơng ty cho thấy khoản mục phải thu ngắn hạn có xu hướng tăng tổng tài sản cơng ty Chính thế, hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty hội đầu tư thời gian tới bị ảnh hưởng đáng kể khách hàng chiếm dụng vốn Vậy nên Cơng ty cần có giải pháp hạn chế khoản phải thu tăng cao nhằm nâng cao hiệu sử dụng vốn, tăng khả thu hồi công nợ, cải thiện lưu chuyển tiền kỳ tránh rủi ro khách hàng khơng tốn Sai lầm sách tín dụng thương mại Công ty để thu hút khách hàng năm 2018: muốn thâu tóm khách hàng mới, khách hàng tiềm hứa hẹn tiêu thụ lượng lớn sản phẩm cho Công ty, ban Giám đốc đưa sách nới lỏng tín dụng thương mại Một số biện pháp cụ thể như: có quy định xử phạt áp dụng khách hàng vi phạm việc tốn chậm; kiểm tra việc khách hàng có nợ xấu khả tốn nợ đối tượng khách hàng doanh nghiệp cịn khách hàng cá nhân cần phải tìm hiểu thật kỹ thông tin khách hàng khả để tránh rủi ro tốn; thường xun nhắc nhở, đơn đốc khách hàng tốn nợ đến hạn; công ty cần tổ chức, đào tạo đội ngũ cán chuyên thực nhiệm vụ nhắc nhở khách hàng trả nợ hạn không đơn phịng kế tồn - tài phụ trách tốn nay; cơng ty cần trích lập 69 khoản dự phịng phải thu khó địi hợp lý để đảm bảo vốn lưu động công ty giúp hoạt động sản xuất kinh doanh diễn ổn định mang lại kết tốt cho Cơng ty Bên cạnh đó, Cơng ty cần điều chỉnh lại phương thức bán hàng phù hợp với tình hình tài giai đoạn Cơng ty Khi Cơng ty gặp khó khăn tài chính, cụ thể tiền th kho bãi tăng Cơng ty nên thay đổi qua phương thức bán buôn vận chuyển thẳng cho khách hàng Với phương thức bán hàng này, Công ty sau mua hàng đưa nhập kho mà chuyển thẳng cho khách hàng, giảm chi phí th kho bãi cho Cơng ty 3.3.2.2 Nâng cao công tác quản lý hàng tồn kho Trong ba năm 2017 - 2019, khoản mục hàng tồn kho công ty mức cao đặc thù ngành Cơng ty cần có giải pháp để dự trữ hàng tồn kho mức hợp lý vừa đảm bảo lượng hàng kho để cung cấp vừa không để tồn hàng nhiều Việc số lượng hàng hóa tồn đọng lớn kho làm tăng chi phí lưu kho, chi phí quản lý, ngồi cịn ẩn chứa rủi ro tiềm tàng giảm giá trị hàng tồn kho tương lai Vì vậy, Cơng ty tham khảo số biện pháp nhằm giúp Công ty quản lý chặt chẽ hàng tồn kho sau: - Lập kế hoạch cho hoạt động kinh doanh dựa tình hình nhu cầu thị trường Thường xuyên kiểm tra chất lượng hàng tồn kho - Thường xuyên theo dõi diễn biến thị trường để từ dự đốn xác lượng hàng cần dự trữ kho Ví dụ, đợt dịch COVID-19 vừa rồi, biên đóng cửa để tránh lây lan dịch từ nước ngồi, phụ tùng, máy móc Cơng ty nhập từ Nhật Bản chưa để Công ty tiến hàng lắp ráp xe nâng Như vậy, Công ty cần theo dõi thường xuyên diễn biến thị trường để tránh tình trạng gián đoạn hoạt động sản xuất, gây tổn thất cho Công ty Đây biện pháp quan trọng tránh tình trạng gây thiếu hụt hay dư thừa không cần thiết đồng thời để tránh việc tồn đọng vốn danh mục hàng tồn kho - Kiểm kê, phân loại hàng tồn kho: thường xuyên cập nhật thông tin kiểm kê, phân loại để biết loại thừa, thiếu, áp dụng triệt để phương án nhập trước xuất trước Nhập trước, xuất trước chiến lược tuyệt vời cho sản phẩm kỹ thuật, công nghệ Nếu Công ty không bán hàng hóa trước bán 70 hàng hóa dẫn đến tình trạng bị thua lỗ chúng khơng cịn cơng nghệ nhất, người tiêu dùng ưa chuộng - Đảm bảo bố trí hàng hóa kho Cơng ty cách khoa học để giữ cho công việc nhanh dễ dàng 3.3.2.3 Nâng cao hiệu quản lý chi phí Tổng doanh thu cơng ty cao ba năm lợi nhuận sau thuế thấp khoản chi phí mà cơng ty bỏ q nhiều Để cải thiện lợi nhuận cơng ty cần kiểm sốt chi phí bỏ hạn chế tối đa chi phí khơng cần thiết Sử dụng lao động có trình độ chun mơn cao tiết kiệm chi phí cho phép sử dụng thiết bị tiên tiến cách dễ dàng, làm tăng suất lao động giảm hao hụt Cơng ty nên đào tạo nâng cao trình độ công nhân để công ty theo kịp chế vận hành thị trường Bên cạnh đó, để nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh tăng suất lao động yếu tố kích thích người lao động khơng thể thiếu làm nâng cao niềm đam mê với nghề cho người lao động, cán công ty nên lập quỹ khen thưởng, quỹ hỗ trợ khó khăn, tích cực sử dụng đòn bẩy nâng cao ý thức trách nhiệm cán cơng nhân viên, có chế độ thưởng phạt nghiêm minh cán công nhân viên việc quản lý sử dụng chi phí Thúc đẩy q trình bán hàng hạ thấp giá thành dich vụ cơng ty nhằm tăng tính cạnh tranh thị trường góp phần làm cho q trình bán hàng diễn nhanh Từ cơng ty dần lấy lại thị phần từ đối thủ cạnh tranh dần lấy lại tín nhiệm khách hàng dịch vụ cơng ty 3.3.2.4 Nâng cao sách quản trị tiền mặt Đối với doanh nghiệp cỡ nhỏ, hiểu tầm quan trọng việc quản trị tiền mặt điều cốt yếu cho sống doanh nghiệp Các khảo sát doanh nghiệp kinh doanh thất bại cho thấy hầu hết công ty (khoản 60%) cho biết thất bại họ toàn hay phần lớn gặp phải vấn đề luồng tiền mặt công ty Công ty tạo lợi nhuận tốt luồng tiền mặt cơng ty điều cần thiết Chính vậy, quản tri tốt tiền mặt chìa khóa dẫn đến thành công cho doanh nghiệp Qua phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend thấy Cơng ty có lượng dự trữ 71 tiền mặt thấp, năm 2019 chiếm tỷ trọng 0,93% tổng tài sản Công ty Doanh thu Công ty phần lớn đến từ khoản bán chịu cho khách hàng, với việc chi tiền mặt để mua hàng tồn kho với số lượng lớn khiến cho lượng tiền mặt Công ty sụt giảm nghiêm trọng Trong tương lai, Công ty cần phải đầy mạnh sách bán hàng để giải phóng lượng hàng tồn kho, chuyển hóa khoản mục thành tiền mặt nhanh tốt hết hợp với việc thu hồi khoản công nợ từ phía khách hàng Cơng ty áp dụng số phương pháp quản trị tiền mặt sau: - Tăng tốc độ thu hồi tiền mặt cách: + Áp dụng biện pháp khuyến khích khách hàng toán sớm chiết khấu tổng giá trị hàng hóa + Áp dụng phương pháp tốn phù hợp với đối tượng khách hàng + Lựa chọn phương tiện chuyển tiền địa điểm tốn phù hợp + Tổ chức cơng tác đơn đốc thu hồi nợ Thường xuyên cập nhật thông tin khoản nợ phải thu để từ có kế hoạch thu hồi công nợ chi tiết cho đối tượng khách hàng Giao việc thu hồi nợ đối tượng khách hàng cho nhân viên thu hồi công nợ - Giảm tốc độ chi tiêu cách thay dùng tiền để tốn sớm hóa đơn mua hàng, người quản trị tài trì hỗn phạm vi thời gian mà chi phí tài chính, tiền phạt hay suy giảm vị tín dụng doanh nghiệp thấp lợi ích mà việc toán chậm mang lại - Hoạch định ngân sách tiền mặt cách: dự báo khoản thu, chi tiền mặt dự báo ngân sách tiền mặt 3.3.2.5 Xây dựng cấu vốn an toàn Có thể thấy Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend kinh doanh với cấu vốn mạo hiểm mà tỷ trọng nợ ngắn hạn chiếm khoảng 80% tổng nguồn vốn, cao nhiều so với công ty ngành Công ty cần có biện pháp để tăng tỷ trọng nguồn vốn chủ sở hữu giảm tỷ trọng nợ sau: - Tăng nguồn vốn chủ sở hữu cách tăng lợi nhuận giữ lại tái đầu tư Hàng năm, Công ty tiến hàng chia lợi nhuận cho chủ sở hữu mức chia cao dẫn đến tình trạng phần lợi nhuận giữ lại để tái đầu tư q thấp Cơng ty 72 phải tìm đến nguồn vốn vay từ chủ nợ Vì vậy, thời gian tới Cơng ty cần phải thay đổi sách phân chia lợi nhuận để đảm bảo không ảnh hưởng hoạt động kinh doanh doanh nghiệp kỳ - Ngồi ra, Cơng ty nên ưu tiên trả nợ gốc cho Ngân hàng để giảm chi phí tài cách thúc đẩy hoạt động bán hàng nhằm tạo nhiều lợi nhuận kỳ Có thể thấy nguồn vốn tín dụng từ ngân hàng có chi phí cao dẫn đến năm 2019 Công ty phải trả khoản chi phí tài 16 tỷ đồng Trong năm tới, Công ty nên xme xét để giảm chi tiêu cho khoản mục hàng tồn kho khoản mục tiêu tốn nhiều lượng tiền mặt Công ty 3.3.2.6 Một số giải pháp khác Đẩy mạnh công tác nghiên cứu đầu tư phát triển sản phẩm mới, dây chuyền sản xuất mời, chất lượng công nghệ đáp ứng nhu cầu thị trường Tiếp tục nghiên cứu để hợp lý hóa q trình sản xuất, nghiên cứu bổ sung thiết bị tự động để giảm thiểu lao động thủ công nhằm tăng suất lao động, giá thành hạ, nâng cao khả cạnh tranh doanh nghiệp, tăng hiệu sản xuất kinh doanh Quan tâm đến công tác đảm bảo chất lượng sản phẩm, thực theo yêu cầu hệ thống nhằm cho sản phẩm thiết bị, phụ tùng chất lượng cao Xúc tiến hoạt động xây dựng thương hiệu để có vị trí thị trường nhằm tạo lịng tin cho khách hàng mua sản phẩm công ty Tiếp tục củng cố nhân lực cho phần bán hàng nhằm bước chuyên nghiệp hóa nâng cao hiệu phận bán hàng, xây dựng phát triển hệ thống kênh phân phối sản phẩm giúp khả cạnh tranh công ty cải thiện KẾT LUẬN Cùng với phát triển chế thị trường, vai trị hoạt động tài khơng ngừng phát triển khẳng định Các doanh nghiệp cần phải nắm vững tình hình tài cơng ty để có chỗ đứng vững thị trường Chính vậy, phân tích báo cáo tài có vai trị vơ quan trọng việc nắm bắt tình hình tài đánh giá hiệu sản xuất kinh doanh công ty 73 Qua nghiên cứu lý luận khảo sát tình hình thực tế, với hướng dẫn TS Nguyễn Thị Đào cố gắng nỗ lực thân, tơi hồn thành khóa luận tốt nghiệp với đề tài “Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend” Qua tồn q trình phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend, nhìn chung tình hình tài Cơng ty gặp nhiều khó khăn Bên cạnh mặt hạn chế, Cơng ty có ưu điểm cần phát huy năm Căn vào thực trạng tình hình tài Cơng ty, tơi đề xuất số giải pháp nâng cao lực tài hiệu hoạt động Cơng ty Tôi hy vọng với việc thực giải pháp nêu phần giúp cho Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend cải thiện tình hình tài ngày phát triển tương lai để từ nâng cao vị thế, sức mạnh thị trường Việt Nam Tuy có nhiều cố gắng kiến thức thời gian có hạn nên khó tránh khỏi hạn chế sai sót, vậy, tơi mong nhận ý kiến đóng góp Thầy, Cơ giáo bạn đọc để khóa luận hồn thiện Một lần nữa, xin chân thành cảm ơn cô Nguyễn Thị Đào hướng dẫn tơi suốt q trình thực tập làm khóa luận, cảm ơn chú, anh chị Phịng Kế tốn- Tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend cung cấp tư liệu thông tin để giúp tối hồn thành khóa luận 74 75 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO [1] Bộ Tài (2008) Nội dung hướng dẫn 26 chuẩn mực kế toán Việt Nam, Nhà xuất Lao động- Xã hội, Hà Nội [2] Nguyễn Văn Công (2005) Chuyên khảo Báo cáo tài lập, đọc, kiểm tra, phân tích báo cáo tài chính, Nhà xuất Tài chính, Hà Nội [3] Phạm Thị Gái (2004) Giáo trình phân tích hoạt động kinh doanh, Nhà xuất Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội [4] Nguyễn Năng Phúc (2007) Phân tích báo cáo tài chính, NXB Đại học Kinh tế Quốc dân, Hà Nội [5] Lê Thị Xn (2018) Giáo trình Phân tích tài doanh nghiệp, Nhà xuất Lao động, Hà Nội [6] Công ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend (2017, 2018, 2019) Báo cáo tài chính, Hà Nội [7] Cafef.vn ... trị việc phân tích báo cáo tài doanh nghiệp tình hình Công ty, định chọn đề tài: ? ?Phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thương mại quốc tế Vilegend” để làm đề tài khóa luận tốt nghiệp. .. phần Đầu tư Thương mại quốc tế Vilegend” tác giả vừa công trình nghiên cứu phân tích tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thương mại quốc tế Vilegend vừa rút kinh nghiệm khắc phục hạn chế từ đề tài. .. tình hình tài Cơng ty Cổ phần Đầu tư Thương mại Quốc tế Vilegend 67 3.3.1 Định hướng phát triển Công ty (2020-2025) .67 3.3.2 Các giải pháp cải thiện tình hình tài Cơng ty cổ phần Đầu