Phân tích tình hình tài chính và đề xuất một số ý kiến góp phần cải thiện tình hình tài chính của công ty cổ phần đầu tư và phát triển nhân lực ladeco ba đình hà nội

TRƯỜNG ĐẠI HỌC LÂM NGHIỆP VIỆT NAM KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH ------ KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ Ý KIẾN GÓP PHẦN CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH C

TRƯỜNG ĐẠI HỌC LÂM NGHIỆP VIỆT NAM

KHOA QUẢN TRỊ KINH DOANH -
-

KHOÁ LUẬN TỐT NGHIỆP

PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ ĐỀ XUẤT MỘT SỐ Ý KIẾN

GÓP PHẦN CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY

CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN NHÂN LỰC (LADECO)

( BA Đ ÌNH - H À N ỘI )

NGÀNH: KẾ TOÁN

MÃ SỐ 404

  Giáo viên hướng dẫn : Trần Ngọc Bình

 Sinh viên thực hiện : Nguyễn Ngọc Sang

Khoá học : 2004 – 2008

HÀ TÂY - 2008

MỤC LỤC

ĐẶT VẤN ĐỀ 1

PHẦN I 3

LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH 3

I/ NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN THUỘC PHẠM VI NGHIÊN CỨU 3

1/.Khái niệm, bản chất và chức năng của tài chính 3

1.1/ Khái niệm: 3

1.2/ Bản chất và chức năng của tài chính 3

1.2.1/ Bản chất: 3

1.2.2/ Chức năng của tài chính 4

2/ Các mối quan hệ tài chính 5

2.1/ Mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước 5

2.2/ Mối quan hệ giữa Nhà nước với các tổ chức kinh tế xã hội 5

2.3/ Mối quan hệ giữa Nhà nước với tư nhân 5

2.4/ Mối quan hệ giữa hệ thống ngân hàng kho bạc với các đơn vị kinh tế, dân cư 5

2.5/ Mối quan hệ giữa hệ thống bảo hiểm với các tổ chức, đơn vị kinh tế, cư dân 5

2.6/ Mối quan hệ tài chính quốc tế 6

3/ Vai trò của tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường 6

II/ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP 6

1/ Tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính 6

2/ Nhiệm vụ và nội dung của phân tích tài chính doanh nghiêp 7

2.1/ Nhiệm vụ: 7

2.2/ Nội dung phân tích 7

2.3/ Các số liệu dùng để phân tích 8

3/ Đánh giá khả năng độc lập về tài chính thông qua tỷ suất về tài trợ 8

4/ Phân tích mối quan hệ và tình hình biến động của các khoản mục trong bảng cân đối kế toán 8

5/ Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời: 9

5.1/ Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu 9

5.2/ Hệ số quay vòng của tài sản 9

5.3/ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn sử dụng 10

5.4/ Tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu 10

5.5/ Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản cố định 10

5.6/ Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản lưu động 11

6/ Các chỉ tiêu đánh giá tình hình và khả năng thanh toán 11

6.1/ Mối quan hệ giữa các khoản phải thu so với phải trả 11

6.2/ Các chỉ tiêu về tình hình thanh toán 11

6.3/ Hệ số khả năng thanh toán 12

6.4/ Các chỉ tiêu về hàng tồn kho đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động 13

PHẦN II: ĐẶC ĐIỂM CHUNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ

PHÁT TRIỂN NHÂN LỰC ( LADECO ) 15

I QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH VÀ PHÁT TRIỂN 15

1 Đôi nét về Công ty cổ phần đầu tư và phát triển nhân lực (LADECO) 15

2 Lĩnh vực kinh doanh chủ yếu 16

II TỔ CHỨC BỘ MÁY QUẢN LÝ 17

III ĐẶC ĐIỂM HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY LADECO 22 IV ĐẶC ĐIỂM VỀ CƠ SỞ VẬT CHẤT KỸ THUẬT 23

V TỔ CHỨC CÔNG TÁC KẾ TOÁN CỦA CÔNG TY 24

1 Cơ cấu tổ chức bộ máy kế toán 24

1.1 Chức năng nhiệm vụ bộ máy kế toán 24

1.2 Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán 24

2 Tổ chức chứng từ và ghi sổ kế toán 26

PHẦN III: PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TYCỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN NHÂN LỰC (LADECO) 28

I/ ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY TRONG 3 NĂM 2005 – 2007: 28

II/ PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY: 30 1/ Đánh giá khái quát tình hình tài chính: 30

2/ Phân tích cơ cấu tài sản của Công ty: 32

3/ Phân tích cơ cấu nguồn vốn của Công ty: 35

4/ Đánh giá khả năng độc lập tự chủ về tài chính: 39

4.1/ Phân tích nhu cầu về tài sản và nguồn tài trợ thường xuyên: 39

4.2/ Phân tích mối quan hệ và tình hình biến động của các khoản mục trong bảng cân đối kế toán của Công ty: 41

5/ Đánh giá hiệu quả sử dụng vốn sản xuất kinh doanh: 43

5.1/ Đánh giá hiệu quả sử dụng VCĐ 43

5.1.1/ Hiệu suất sử dụng vốn cố định (VCĐ): 43

5.1.2/ Hệ số đảm nhiệm vốn cố định: 43

5.1.3/ Tỷ suất sinh lời VCĐ: 45

5.2/ Đánh giá hiệu quả sử dụng VLĐ 45

5.2.1/ Nghiên cứu đánh giá tình hình chu chuyển VLĐ: 45

5.2.2/ Hệ số đảm nhiệm: 46

5.2.3./ Tỷ suất sinh lời của VLĐ: 48

6./ Phân tích các chỉ tiêu tỷ suất lơị nhuận: 48

III/ PHÂN TÍCH CHI TIẾT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY: 50

1/ Phân tích tình tình thanh toán: 50

1.1/ Phân tích các khoản phải thu: 50

1.2/ Phân tích các khoản phải trả: 52

1.3/ Phân tích mối quan hệ phải thu - phải trả: 55

2/ Phân tích tình hình tài chính thông qua các chỉ tiêu tài chính: 57

2.1/ T ỷ lệ giữa các khoản phải thu so với phải trả: 57

2.2/ Hệ số thanh toán tổng quát: 57

2.3/ Hệ số thanh toán tức thời: 57

2.4/ Hệ số thanh toán tạm thời: 57

2.5/ Hệ số thanh toán vốn lưu động: Error! Bookmark not defined 2.6/ Hệ số thanh toán nhanh: 59

2.7/ Hệ số thanh toán dài hạn: 59

3 Phân tích tổng hợp nhu cầu và khả năng thanh toán: 59

PHẦN IV: MỘT SỐ Ý KIẾN ĐỀ XUẤT GÓP PHẦN CẢI THIỆNTÌNH HÌNH TÀICHÍNH CỦA CÔNG TY 62

CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN NHÂN LỰC (LADECO) 62

I/ ĐÁNH GIÁ NHẬN XÉT CHUNG VỀ TÌNH HÌNH SẢN XUẤT KINH DOANH VÀ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY: 62

1/ Về tình hình sản xuất kinh doanh 62

2/ Về tình hình tài chính và khả năng thanh toán 63

2.1/ Đánh giá tình hình tài chính của Công ty: 63

2.2/ Đánh giá khả năng thanh toán của Công ty: 63

II/ MỘT SỐ Ý KIẾN ĐỀ XUẤT NHẰM CẢI THIỆN TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH VÀ KHẢ NĂNG THANH TOÁN : 64

1/ Về hoạt động sản xuất kinh doanh 64

2/ Cải thiện tình hình tài chính 65

3/ Tăng khả năng thanh toán 70

KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 72

DANH SÁCH CÁC TỪ VIẾT TẮT

ĐẶT VẤN ĐỀ

Trong nền kinh tế thị trường để tồn tại và phát triển được thì doanh nghiệp

phải đạt được lợi nhuận tối đa, đó là mục tiêu cố hữu của doanh nghiệp, có như

vậy thì các doanh nghiệp mới có thể tái sản xuất mở rộng, mở rộng quy mô sản

xuất nâng cao hiệu quả lao động trong sản xuất kinh doanh Để đạt được điều đó

thì các doanh nghiệp không thể không quan tâm đến tình hình tài chính của đơn vị

mình, đó là sức mạnh của doanh nghiệp nó thể hiện tính độc lập tự chủ trong

doanh nghiệp Chính vì vậy mà tài chính doanh nghiệp là đối tượng quan tâm của

rất nhiều cá nhân: Chủ doanh nghiệp, giám đốc, các công ty tài chính tín dụng,

ngân hàng, các đối tác kinh doanh, người lao động,…

Do vậy để tiến hành sản xuất kinh doanh có hiệu quả thì nhà quản trị phải

nắm rõ tình hình tài chính và phải thường xuyên phân tích tình hình tài chính,

thông qua đó có thể nắm được tiềm lực của doanh nghiệp mình để chủ động trong

kinh doanh, ý thức được tầm quan trọng của việc nghiên cứu đánh giá tình hình

tài chính của doanh nghiệp, sau khi kết thúc chương trình đào tạo kiến thức cơ

bản tại Trường Đại Học Lâm Nghiệp, để hoàn thành khoá học, được sự đồng ý

hướng dẫn của thầy giáo Trần Ngọc Bình tôi đã lựa chọn đề tài tốt nghiệp: “

Đánh giá tình hình tài chính và đề xuất một số ý kiến góp phần cải thiện tình

hình tài chính của Công ty Cổ phần đầu tư và phát triển nhân lực LADECO ”

1 Mục tiêu nghiên cứu:

- Nghiên cứu tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty nhằm đánh giá một cách

khái quát tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty

- Phân tích đánh giá tình hình tài chính của Công ty

- Phân tích đánh giá khả năng thanh toán của Công ty

- Đề xuất một số ý kiến góp phần cải thiện tình hình tài chính và khả năng thanh

toán của Công ty Cổ phần đầu tư và phát triển nhân lực

2 Đối tượng nghiên cứu:

- Kết quả sản xuất kinh doanh của Công ty trong 3 năm 2005 – 2007

- Thực trạng tình hình tài chính của Công ty trong 3 năm 2005 – 2007

- So sánh giữa thực hiện kỳ này với số thực hiện kỳ trước để thấy rõ xu hướng thay đổi về tài chính của doanh nghiệp

- So sánh chiều dọc để thấy được tỷ trọng của từng loại trong tổng thể

- So sánh theo chiều ngang để thấy được sự biến đổi cả về số tương đối và

số tuyệt đối của một khoản mục nào đó qua các niên độ kế toán liên tiếp

* Phương phap liên hệ cân đối:

Phương pháp liên hệ cân đối được sử dụng để nghiên cứu các mối liên hệ cân đối về lượng của yếu tố với lượng các mặt yếu tố và quá trình kinh doanh, trên cơ

sở đó có thể xác định ảnh hưởng của các yếu tố Những liên hệ cân đối thường gặp như:

- Cân đối giữa tài sản và nguồn vốn

- Cân đối giữa nguồn thu và chi

- Cân đối giữa nhu cầu sử dụng vốn và khả năng thanh toán

PHẦN I

LÝ LUẬN CHUNG VỀ PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH

I/ NHỮNG VẤN ĐỀ CƠ BẢN THUỘC PHẠM VI NGHIÊN CỨU

1/.Khái niệm, bản chất và chức năng của tài chính

1.1/ Khái niệm:

Tài chính doanh nghiệp là tài chính của các tổ chức sản xuất kinh doanh có

tư cách pháp nhân được Nhà nước thừa nhận, nó bao gồm các mối quan hệ kinh tế rất phong phú phức tạp đòi hỏi nhà lãnh đạo, chủ doanh nghiệp phải am hiểu, nắm bắt, tận dụng có hiệu quả trong sản xuất kinh doanh

Tài chính là hệ thống các luồng chuyển dịch giá trị các luồng vận động của những nguồn tài chính trong quá trình tạo lập, sử dụng các quỹ tiền tệ trong doanh nghiệp nhằm đạt tới mục tiêu tối đa hoá lợi nhuận trong khuôn khổ pháp luật 1.2/ Bản chất và chức năng của tài chính

1.2.1/ Bản chất:

Tài chính được đặc trưng bằng sự vận động độc lập tương đối của tiền tệ với chức năng là phương tiện thanh toán và phương tiện cất giữ trong quá trình tạo lập hay sử dụng các quỹ tiền tệ, đại diện cho sức mua nhất định ở các chủ thể kinh tế Tài chính phản ánh tổng hợp các mối quan hệ kinh tế trong phân phối các nguồn lực tài chính nhằm đáp ứng yêu cầu tích luỹ hay tiêu dùng của các chủ thể trong xã hội

Vì vậy có thể xem xét bản chất của tài chính trên những khía cạnh sau:

- Sự vận động độc lập tương đối của các nguồn tài chính để trực tiếp tạo lập hay sử dụng các quỹ tiền tệ như mặt trực quan của tài chính

- Đằng sau các mặt đó là quan hệ kinh tế trong phân phối của cả xã hội dưới hình thức phân phối các nguồn tài chính

- Việc tạo lập và sử dụng các quỹ tiền tệ là phương thức phân phối đặc thù giúp phân biệt phạm trù tài chính với phạm trù phân phối khác như giá cả, tiền lương…

1.2.2/ Chức năng của tài chính

Có nhiều quan điểm khác nhau về chức năng của tài chính, nhưng quan điểm chung nhất khi mà nền kinh tế đã chuyển sang nền kinh tế thị trường dưới sự giám sát của nhà nước thì tài chính có 3 chức năng cơ bản sau:

Vậy chức năng tổ chức vốn là một chức năng vô cùng quan trọng, đó chính

là sự thu hút vốn bằng nhiều hình thức từ các thành phần kinh tế, các chủ thể khác nhau, các lĩnh vực khác nhau trong nền kinh tế như: vay mượn, đóng góp tự nguyện… để hình thành các quỹ tiền tệ, nhằm phục vụ cho sản xuất kinh doanh, tiêu dùng và phát triển kinh tế xã hội

• Chức năng phân phối:

Chức năng phân phối được thực hiện dưới hai hình thức đó là phân phối bằng hiện vật và phân phối bằng giá trị Thu nhập của doanh nghiệp được phân phối nhằm bù đắp các yếu tố vật chất bị tiêu hao trong quá trình sản xuất kinh doanh như: khấu hao máy móc thiết bị, chi phí tiền lương mà doanh nghiệp đã bỏ

ra, phần thu nhập còn lại được phân phối nộp cho nhà nước theo quy định dưới hình thức các khoản thuế và phân phối vào các quỹ của doanh nghiệp

• Chức năng giám đốc:

Kiểm tra giám sát thông qua hạch toán, phân tích, phản ánh trung thực kết quả sản xuất kinh doanh, thực hiện nghiêm chỉnh các luật lệ về kế toán và thống

kê của Nhà nước đã quy định Ở đâu có sử dụng các nguồn lực tài chính thì ở đó

có giám đốc tài chính

2/ Các mối quan hệ tài chính

2.1/ Mối quan hệ tài chính giữa doanh nghiệp với Nhà nước

Mối quan hệ này thể hiện ở hầu hết các doanh nghiệp thông qua hình thức nộp thuế cho Nhà nước Ngoài ra đối với một số doanh nghiệp được Nhà nước cấp vốn, hỗ trợ vốn để tiến hành sản xuất kinh doanh thì doanh nghiệp phải trích

từ thu nhập để nộp tích luỹ cho Nhà nước

2.2/ Mối quan hệ giữa Nhà nước với các tổ chức kinh tế xã hội

Mối quan hệ này phát sinh dưới hình thức cấp phát kinh phí cho yêu cầu phát triển và quản lý nhà nước, quản lý xã hội và cho phát triển văn hoá, xã hội, y

tế, giáo dục, cho bảo vệ quốc phòng an ninh, cho đối nội đối ngoại

2.3/ Mối quan hệ giữa Nhà nước với tư nhân

Để phát huy nội lực sử dụng các nguồn vốn nhàn rỗi trong nhân dân, Nhà nước phải có các chính sách hợp lý như phát hành công trái, kêu gọi sự đóng góp của nhân dân, ngoài ra thông qua chính sách thuế của Nhà nước có thể điều tiết thu nhập

2.4/ Mối quan hệ giữa hệ thống ngân hàng kho bạc với các đơn vị kinh tế, dân

cư

Mối quan hệ này phát sinh trong quá trình khi các doanh nghiệp, cư dân tổ chức kinh tế có nhu cầu về vốn hay nhu cầu gửi tiền vào ngân hàng hay các ngân hàng có nhu cầu cho vay và thu lợi thông qua lãi suất tiền gửi, tiền vay

2.5/ Mối quan hệ giữa hệ thống bảo hiểm với các tổ chức, đơn vị kinh tế, cư dân

Trong quá trình lao động sản xuất mỗi chủ thể sản xuất đều muốn san sẻ rủi

ro của mình cho các chủ thể khác, điều đó chỉ có thể thực hiện được thông qua các tổ chức bảo hiểm Ngoài ra người lao động muốn có nguồn bảo hiểm lúc tuổi già hay khi không còn đủ khả năng lao động nữa thì họ phải tham gia nộp bảo hiểm Trong xã hội khi sự phân công lao động phát triển thì mối quan hệ này ngày càng được phát triển mạnh mẽ

2.6/ Mối quan hệ tài chính quốc tế

Khi các nước trong khu vực hay trên thế giới thiết lập các mối quan hệ ngoại giao thì đồng thời cũng là lúc phát sinh các mối quan hệ về tài chính như: viện trợ, đầu tư, góp vốn…

3/ Vai trò của tài chính doanh nghiệp trong nền kinh tế thị trường

- Tài chính doanh nghiệp là một công cụ khai thác thu hút các nguồn tài chính nhằm đảm bảo nhu cầu đầu tư phát triển của doanh nghiệp

- Tài chính doanh nghiệp có vai trò trong việc sử dụng vốn một cách tiết kiệm và hiệu quả

- Tài chính doanh nghiệp có vai trò làm đòn bẩy kinh tế, kích thích điều tiết sản xuất kinh doanh

- Tài chính doanh nghiệp là công cụ quan trọng để kiểm tra các hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

- Tài chính doanh nghiệp góp phần tích luỹ cho ngân sách nhà nước một cách liên tục và ổn định

II/ PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA DOANH NGHIỆP

1/ Tầm quan trọng của việc phân tích tình hình tài chính

Trong nền kinh tế thị trường ngày nay mục tiêu hàng đầu của mỗi đơn vị sản xuất kinh doanh là tối đa hoá lợi nhuận, có đạt được mục tiêu đó doanh nghiệp mới có thể tái sản xuất mở rộng và ngày càng khẳng định được vai trò và

vị thế của mình trong môi trường cạnh tranh Từ mục tiêu đó để làm cở sở cho công tác chỉ đạo sản xuất có hiệu quả đòi hỏi người lãnh đạo phải phân tích, nắm vững tình hình tài chính và khả năng thanh toán của doanh nghiệp mình

Phân tích tình hình tài chính là quá trình xem xét, kiểm tra, đối chiếu và so sánh số liệu tài chính hiện tại với quá khứ Thông qua việc phân tích tài chính người sử dụng có thể đánh giá được tiềm năng, hiệu quả kinh doanh cũng như những mặt còn hạn chế của doanh nghiệp

Trong điều kiện nền kinh tế hàng hoá ngày càng phát triển sâu rộng phân công lao động, chuyên môn hoá ngày càng sâu sắc, các doanh nghiệp không chỉ

đơn thuần đầu tư trong nội bộ doanh nghiệp mà còn tham gia đầu tư vào nhiều đơn vị khác nhau với nhiều ngành nghề khác nhau Muốn đạt được hiệu quả cao trong đầu tư tài chính thì họ phải tìm hiểu và phân tích tình hình tài chính và khả năng thanh toán của đối tác kinh doanh để từ đó đưa ra được các quyết định trong đầu tư Qua đó ta thấy tài chính của bất kỳ một đơn vị sản xuất kinh doanh nào cũng là đối tượng quan tâm của rất nhiều người

- Đối với ban giám đốc và các nhà quản trị doanh nghiệp: Họ luôn quan tâm đến tìm hiểu lợi nhuận và khả năng trả nợ, giảm bớt chi phí trong sản xuất

- Đối với các chủ ngân hàng, các nhà cung cấp vật tư: Họ thường quan tâm đến khả năng trả nợ của doanh nghiệp, số lượng tiền và các tài sản khác có thể chuyển đổi thành tiền của doanh nghiệp

- Các nhà đầu tư thường quan tâm đến sự rủi ro, thời gian hoàn vốn và mức sinh lãi

- Các cơ quan nhà nước ( tài chính, thuế…) họ quan tâm đến tình hình thực hiện nghĩa vụ với Nhà nước

Mỗi nhóm có những xu hướng tập trung vào những khía cạnh khác nhau trong tình hình tài chính của doanh nghiệp

2/ Nhiệm vụ và nội dung của phân tích tài chính doanh nghiêp 2.1/ Nhiệm vụ:

Căn cứ vào những nguyên tắc tài chính của doanh nghiệp để thực hiện một

số nhiệm vụ sau:

- Đánh giá thực trạng và triển vọng hoạt động tài chính

- Vạch rõ những mặt tích cực và tồn tại của việc thu chi tiền tệ, xác định nguyên nhân và mức độ ảnh hưởng của các yếu tố

- Đề ra các biện pháp tích cực nhằm nâng cao hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp

2.2/ Nội dung phân tích

- Đánh giá khái quát tình hình tài chính thông qua mối quan hệ giữa các khoản mục trong bảng cân đối kế toán

- Phân tích tình hình tài chính và khả năng thanh toán

- Phân tích tình hình đầu tư và cơ cấu vốn kinh doanh

- Phân tích hiệu quả sinh lời của các hoạt động kinh doanh

- Phân tích hiệu quả sử dụng vốn lưu động

2.3/ Các số liệu dùng để phân tích

- Bảng cân đối kế toán

- Báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

- Thuyết minh báo cáo tài chính

Trong đó chủ yếu dựa vào bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh

3/ Đánh giá khả năng độc lập về tài chính thông qua tỷ suất về tài trợ

• Đối với doanh nghiệp không có nợ nần ta sử dụng phương trình:

B.Nguồn vốn = A.Tài sản (I + II + IV + V(2,3) ) + B.Tài sản (II + IV)

- Nếu vế trái > vế phải thì doanh nghiệp thừa vốn

- Nếu vế trái < vế phải thì doanh nghiệp thiếu vốn

Phương trình này chỉ mang tính lý thuyết để kiểm tra tình hình trang trải nguồn vốn của doanh nghiệp, bởi vì việc nợ nần trong kinh doanh là điều khó tránh khỏi Do đó ta sử dụng phương trình khác

• Đối với doanh nghiệp có quan hệ nợ nần ta sử dụng phương trình:

B.Nguồn vốn + A.Nguồn vốn (I(1) + II) = A.Tài sản (I +II + IV + V(2,3) ) + B.Tài sản (I + II + IV)

- Nếu vế trái > vế phải thì doanh nghiệp thừa vốn kinh doanh nên doanh nghiệp bị chiếm dụng vốn

- Nếu vế trái < vế phải thì doanh nghiệp thiếu vốn kinh doanh nên phải đi chiếm dụng vốn

5/ Các chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời:

5.1/ Chỉ tiêu tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu

Lợi nhuận thuần

Tỷ suất lợi nhuận trên

doanh thu = Doanh thu thuần x 100 (%)

Tỷ suất này thể hiện trong 100 đồng doanh thu mà doanh nghiệp thực hiện trong kỳ có mấy đồng lợi nhuận, chỉ tiêu này dùng để đánh giá hiệu quả quá trình hoạt động kinh doanh thể hiện thông qua lợi nhuận do doanh thu tiêu thụ mang lại

5.2/ Hệ số quay vòng của tài sản

Doanh thu thuần

Hệ số quay vòng của

tài sản =

Tài sản bình quân

Đây là chỉ tiêu đánh giá tính hiệu quả của tài sản đầu tư, thể hiện thông qua doanh thu thuần sinh ra từ tài sản đầu tư đó, qua chỉ tiêu này ta có thể đánh giá được khả năng sử dụng tài sản của doanh nghiệp

Hệ số vòng quay tài sản càng cao thì doanh nghiệp sử dụng tài sản càng có hiệu quả, tuy nhiên khi đánh giá hệ số quay vòng tài sản phải kết hợp xem xét bản chất của ngành kinh doanh mà doanh nghiệp hoạt động

5.3/ Tỷ suất lợi nhuận trên vốn sử dụng

Lợi nhuận sau thuế

Tỷ suất lợi nhuận trên

vốn sử dụng = Vốn sử dụng bình quân x 100%

Chỉ tiêu này cho biết cứ 100 đồng vốn hoạt động bình quân trong kỳ sẽ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận sau thuế Chỉ tiêu này càng cao thì phản ánh tình hình sử dụng vốn càng tốt và ngược lại

5.4/ Tỷ suất doanh lợi vốn chủ sở hữu

Lợi nhuận thuần

5.5/ Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản cố định

Tổng doanh thu thuần Sức sản xuất

của TSCĐ = Nguyên giá TSCĐ bình quân

Chỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng nguyên giá TSCĐ bình quân đem lại mấy đồng doanh thu thuần

Lợi nhuận thuần Sức sinh lời

của TSCĐ = Nguyên giá TSCĐ bình quân

Chỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng nguyên giá TSCĐ bình quân đem lại mấy đồng lợi nhuận thuần

5.6/ Phân tích hiệu quả sử dụng tài sản lưu động

Tổng doanh thu thuần Sức sản xuất

TSLĐ bình quân

Chỉ tiêu này phản ánh cứ 1 đồng TSLĐ bình quân làm ra mấy đồng lợi nhuận thuần

6/ Các chỉ tiêu đánh giá tình hình và khả năng thanh toán

Tình hình và khả năng thanh toán của doanh nghiệp phản ánh rõ nét hiệu quả của công tác tài chính Nếu hoạt động tài chính tốt sẽ ít công nợ, khả năng thanh toán dồi dào, ít đi chiếm dụng vốn cũng như ít bị doanh nghiệp khác chiếm dụng vốn Doanh nghiệp luôn luôn duy trì một mức vốn luân chuyển hợp lý để đáp ứng các khoản nợ đến hạn kịp thời để đảm bảo quá trình sản xuất kinh doanh

Để đánh giá tình hình và khả năng thanh toán của một doanh nghiệp người

ta sử dụng các chỉ tiêu chủ yếu sau:

6.1/ Mối quan hệ giữa các khoản phải thu so với phải trả

6.2/ Các chỉ tiêu về tình hình thanh toán

a/ Tỷ suất thanh toán vốn lưu động:

Tổng vốn bằng tiền

Tỷ suất thanh toán

Tổng số TSLĐ

Chỉ tiêu này phản ánh khả năng chuyển đổi thành tiền của TSLĐ, thực tế cho thấy nếu chỉ tiêu này >0,5 hoặc <0,1 thì sẽ gây ứ đọng vốn hoặc thiếu tiền để thanh toán

b/ Tỷ suất thanh toán tức thời:

Tổng vốn bằng tiền

Tỷ suất thanh toán

tức thời = Tổng nợ ngắn hạn

Tỷ suất này nếu >0,5 thì tình hình thanh toán tương đối khả quan, còn nếu

<0,5 doanh nghiệp gặp khó khăn trong việc thanh toán công nợ Nếu tỷ suất này quá cao phản ánh tình hình không tốt vì vốn bằng tiền nhiều, vòng quay tiền chậm lại làm giảm hiệu quả sử dụng vốn

c/ Tỷ suất thanh toán nhanh:

Tiền + các khoản phải thu

Tỷ suất thanh toán

nhanh = Tổng nợ ngắn hạn

Tỷ suất này cho biết khả năng thanh toán thực của doanh nghiệp được tính toán dựa trên TSLĐ có thể chuyển đổi nhanh thành tiền để đáp ứng yêu cầu thanh toán cần thiết Nếu tỷ suất này <1 thì doanh nghiệp sẽ gặp khó khăn trong thanh toán, nếu >=1 thì doanh nghiệp có khả năng thanh toán

d/ Tỷ suất thanh toán hiện hành:

Tổng TSLĐ

Tỷ suất thanh toán

ngắn hạn =

Tổng nợ ngắn hạn

Tỷ suất này cho thấy khả năng đáp ứng các khoản nợ ngắn hạn của doanh nghiệp là cao hay thấp Nếu chỉ tiêu này xấp xỉ bằng 1 thì doanh nghiệp có đủ khả năng thanh toán các khoản nợ ngắn hạn và tình hình tài chính bình thường

6.3/ Hệ số khả năng thanh toán

Phản ánh mối quan hệ giữa khả năng thanh toán và nhu cầu thanh toán của doanh nghiệp

Khả năng thanh toán

Nhu cầu thanh toán

Hệ số này là cơ sở để đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp

Nếu hệ số Hk >=1 chứng tỏ có khả năng thanh toán và tình hình tài chính có khả quan

Nếu Hk <1 chứng tỏ doanh nghiệp không có khả năng thanh toán, Hk càng nhỏ bao nhiêu thì doanh nghiệp càng mất dần khả năng thanh toán bấy nhiêu

Nếu Hk =0 thì doanh nghiệp sẽ bị phá sản và không có khả năng thanh toán

6.4/ Các chỉ tiêu về hàng tồn kho đánh giá hiệu quả sử dụng vốn lưu động a/ Vòng quay vốn lưu động:

Doanh thu thuần

Số vòng quay vốn lưu động =

Vốn lưu động bình quân

Chỉ tiêu này cho biết số VLĐ quay được bao nhiêu vòng trong kỳ Nếu vòng quay tăng chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn tốt

b/ Thời gian một vòng luân chuyển VLĐ:

Thời gian kỳ phân tích (360 ngày) Thời gian một

vòng luân chuyển VLĐ =

vốn = Doanh thu thuần

Hệ số này cho ta biết cứ 1 đồng vốn luân chuyển thì có bao nhiêu đồng vốn lưu động, hệ số này càng nhỏ chứng tỏ hiệu quả sử dụng vốn càng cao, số vốn tiết kiệm được càng nhiều

d/ Số vòng quay hàng tồn kho:

Giá vốn hàng bán

Số vòng quay hàng tồn kho =

Hàng tồn kho bình quân

Số vòng quay hàng tồn kho càng cao thì việc kinh doanh được đánh giá là càng tốt vì doanh nghiệp chỉ cần đầu tư vào hàng tồn kho thấp nhưng vẫn đạt được doanh số cao

PHẦN II ĐẶC ĐIỂM CHUNG CỦA CÔNG TY CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ

PHÁT TRIỂN NHÂN LỰC ( LADECO )

Ngày 10/01/2006, Công ty chuyển đổi hình thức kinh doanh thành Công ty

cổ phần và đổi tên thành Công ty Cổ phần đầu tư và phát triển nhân lực theo giấy đăng ký kinh doanh số 0103010493 do Sở Kế hoạch Đầu tư Hà Nội cấp Tên công ty: Công ty Cổ phần đầu tư và Phát triển nhân lực

Tên giao dịch: Labour Development and Invesment Corporation

Tên viết tắt: LADECO.,COR

Trụ sở giao dịch: 266 phố Đội Cấn, phường Liễu Giai, quận Ba Đình, Thành phố

Việc hiện đại hoá cơ sở hạ tầng, các trang thiết bị, ứng dụng tiến bộ khoa học kỹ thuật, công nghệ thông tin vào làm việc và quản lý được LaDeCo chú

trọng đặc biệt Hầu hết các phần mềm sử dụng trong công ty là phần mềm có bản quyền Công ty có chuyên gia, giảng viên của Microsoft thường xuyên đào tạo nâng cao trình độ công nghệ thông tin cho nhân viên bằng phương pháp và giáo trình của Microsoft

Nhằm mục đích góp phần vào sự chuẩn bị cho công cuộc hội nhập của đất nước qua việc nâng cáo trình độ học vấn, khả năng ngoại ngữ,… cho thế hệ trẻ, LaDeCo đã tư vấn và gửi đi hàng ngàn học sinh, sinh viên Việt Nam từ 60 tỉnh, thành của cả nước tới học tập tại 16 quốc gia nổi tiếng trên thế giới với các chương trình học đa dạng Trong số này có nhiều sinh viên đã hoàn thành xuất sắc khoá học và có được những vị trí làm việc xứng đáng Đồng thời, LaDeCo cũng đạt những thành tựu to lớn về giáo dục dạy nghề, cung cấp nguồn nhân lực chất lượng cao cho các doanh nghiệp, đầu tư thiết kế xây dựng cơ sở hạ tầng và kinh doanh cho thuê văn phòng cao cấp

Một yếu tố vô cùng quan trọng cho sự thành công của LaDeCo là sự phục

vụ chuyên nghiệp, tận tình của toàn thể cán bộ và nhân viên trong Công ty, LaDeCo mang đến cho khách hàng các dịch vụ, sản phẩm có chất lượng tốt nhất

Trải qua quá trình phát triển cùng với sự nỗ lực không ngừng của Ban lãnh đạo và toàn thể nhân viên trong Công ty, LaDeCo đã gây dựng được thương hiệu cho riêng mình, khẳng định được uy tín, vị thế đối với các đối tác, khách hàng trong và ngoài nước

Qua quá trình phát triển, Công ty đã đạt được những thành tựu quan trọng, đảm bảo phát triển kinh doanh, ổn định đời sống cho người lao động đồng thời đảm bảo nghĩa vụ thanh toán với nhà nước

2 Lĩnh vực kinh doanh chủ yếu

Với loại hình doanh nghiệp là Công ty cổ phần, Công ty LaDeCo được phép hoạt động trên các lĩnh vực chủ yếu như sau:

- Tư vấn giám sát, thiết kế mặt bằng, kiến trúc công trình xây dựng dân dụng, công nghiệp

- Thiết kế nội ngoại thất công trình xây dựng dân dụng, công nghiệp

- Đầu tư phát triển và kinh doanh nhà Kinh doanh cho thuê văn phòng cao cấp, nhà ở, khách sạn (không bao gồm kinh doanh phòng hát karaoke, quán bar, vũ trường)

- Quản lý, khai thác dịch vụ toà nhà văn phòng cao cấp, khu đô thị mới

- Tư vấn du học Dịch vụ môi giới, tư vấn về lao động, việc làm (không bao gồm giới thiệu, tuyển chọn, cung ứng nhân lực cho các doanh nghiệp có chức năng xuất khẩu lao động)

- Thiết kế, sản xuất, lắp ráp cấu kiện điện, điện tử, tin học, viễn thông

- Sản xuất, buôn bán hàng thủ công mỹ nghệ, hàng dệt may

II TỔ CHỨC BỘ MÁY QUẢN LÝ

Công ty LaDeCo tổ chức bộ máy quản lý theo mô hình phân quyền dọc Đây là cách thức tổ chức phổ biến nhất hiện nay Với ưu điểm tổ chức hoạt động trực tiếp, phân quyền theo các chức năng hoạt động, đây là mô hình thích hợp với công ty có quy mô vừa như LaDeCo Mặt khác, việc thực hiện này mang lại sự quản lý trực tiếp về mọi mặt, giúp thông tin được cung cấp kịp thời tới nhà quản

lý Công ty LaDeCo có quy định rõ ràng về trách nhiệm, nghĩa vụ và quyền hạn của các cấp quản lý tương ứng với cơ cấu tổ chức được giới thiệu trong Điều lệ Công ty

Cụ thể, Công ty có 12 phòng ban với các chức năng khác nhau đều giúp việc cho TGĐ và Phó TGĐ được giao phụ trách từng mảng hoạt động khác nhau của Công ty Cơ cấu tổ chức của Công ty được biểu diễn qua sơ đồ tổ chức như sau:

Sơ đồ 01: SƠ ĐỒ CƠ CẤU TỔ CHỨC CỦA CÔNG TY LADECO

BAN

TƯ VẤN

TỔNG GIÁM ĐỐC

BAN KIỂM SOÁT

TẾ

BAN THƯ

VĂN PHÒNG

PHÒNG

KD DỰ

ÁN

PHÒNG MARKETING PHÒNG

KẾ HOẠCH TÀI CHÍNH ĐẦU TƯ

PHÒNG

KẾ TOÁN

BAN TƯ VẤN DU HỌC

BAN QLDA ĐẦU TƯ XDCB

PHÓ TỔNG GIÁM ĐỐC

PHÒNG

TƯ VẤN THIẾT

KẾ GIÁM SÁT

và hoạt động kinh doanh Ban kiểm soát thực hiện công tác kiểm tra và giám sát HĐQT, Tổng giám đốc; thực hiện kiểm tra các công tác kế toán, tài chính, thẩm định các dự án đầu tư và các công việc khác theo yêu cầu của cổ đông hoặc nhóm

cổ đông theo luật Doanh nghiệp

+ Ban tư vấn: Thực hiện chức năng tư vấn trên các lĩnh vực: kế hoạch chiến lược, phương án tổ chức kinh doanh, loại cổ phần chào bán, phương án huy động vốn kinh doanh, nghiên cứu thị trường, tính toán hiệu quả sản xuất, cơ cấu tổ chức doanh nghiệp, pháp lý và các tư vấn khác theo yêu cầu của HĐQT

Trưởng ban tư vấn: Là cá nhân quản lý chung ban tư vấn và hiệu quả tư vấn, chịu trách nhiệm trước HĐQT và Tổng giám đốc về hiệu quả tư vấn đồng thời xây dựng các Kế hoạch và báo cáo của hoạt động triển khai

+ Tổng giám đốc (TGĐ): Là người đứng đầu Công ty, đại diện theo pháp luật của Công ty TGĐ do HĐQT bổ nhiệm và chịu trách nhiệm trước HĐQT về việc thực hiện các quyền và nghĩa vụ được giao

+ Phó Tổng giám đốc (PTGĐ): Là người giúp việc cho TGĐ trên các mặt cụ thể, chịu trách nhiệm trước TGĐ về các nhiệm vụ được giao Công ty LaDeCo có 3 PTGĐ phụ trách từng mảng công việc, cụ thể như sau:

PTGĐ phu trách Du học – Tài chính: Có chức năng tham mưu, giúp việc cho TGĐ về hoạt động Tư vấn du học và và hoạt động Kế toán tài chính của công ty, đồng thời trực tiếp điều hành và quản lý hoạt động kế toán tài chính, hoạt động tư vấn du học và các dự án du học của Công ty

PTGĐ phụ trách kinh doanh Marketing và tài chính đầu tư: có chức năng tham mưu cho TGĐ về chiến lược và kế hoạch hoạt động kinh doanh, marketing và tài chính đầu tư của Công ty, đồng thời trực tiếp điều hành và quản lý phòng kinh doanh, phòng marketing và phòng tài chính đầu tư của Công ty

PTGĐ phụ trách dự án đầu tư xây dựng cơ bản và dịch vụ tư vấn đầu tư: Có chức năng giúp việc cho TGĐ quản lý, điều hành đầu tư vốn xây dựng các công trình

do Công ty làm chủ đầu tư; quản lý, điều hành hoạt động kinh doanh dịch vụ tư vấn đầu tư: lập dự án, thiết kế kiến trúc, giám sát thi công

+ Ban hợp tác quốc tế: Có chức năng tham mưu giúp việc cho TGĐ trong lĩnh

vực mở rộng mối quan hệ hợp tác quốc tế về đầu tư giáo dục đào tạo, nghiên cứu

khoa học, chuyển giao công nghệ, xúc tiến thương mại, phát triển nguồn nhân lực

và kinh doanh dịch vụ

Trưởng ban hợp tác quốc tế: Có chức năng tìm kiếm các đối tác quốc tế có liên

quan đến hoạt động Công ty; xây dựng nội dung, chương trình hợp tác quốc tế và

thực hiện các chương trình đó; quản lý, điều phối hoạt động đang thực hiện giữa

đối tác và Công ty; đại diện Công ty trong các quan hệ với đối tác quốc tế khi

được uỷ quyền; chịu trách nhiệm trước TGĐ về hoạt động hợp tác quốc tế

+ Phòng kinh doanh dự án: Tham mưu giúp Ban giám đốc Công ty quản lý các

hoạt động kinh doanh của Công ty theo đúng Điều lệ và các mục tiêu chiến lược

đã đề ra

+ Phòng marketing: Tham mưu, giúp việc cho Ban giám đốc về nghiên cứu và

phát triển thị trường, đồng thời xây dựng các kế hoạch, triển khai thực hiện, giám

sát các kế hoạch marketing theo các mục tiêu của Công ty, thúc đẩy hoạt động

kinh doanh đạt hiệu quả cao

+ Phòng kế hoạch tài chính - Đầu tư: Tham mưu giúp Ban giám đốc lập các

chiến lược kinh doanh dài hạn, ngắn hạn, kế hoạch tài chính hàng năm, quý về các

hoạt động của Công ty; Tham mưu giúp TGĐ tổ chức thẩm định và trình duyệt

các dự án, thiết kế, kỹ thuật, tổng dự toán công trình, thẩm định và trình duyệt các

dự án đầu tư mở rộng hoạt động kinh doanh của Công ty, thẩm định các quyết

toán công trình; đồng thời lập dự thảo quyết định phê duyệt các dự án đầu tư do

Công ty làm chủ đầu tư, dự án kinh doanh với các đối tác, dự án vay vốn

+ Phòng kế toán: Tổ chức hạch toán kế toán mọi hoạt động của Công ty theo chỉ

đạo của TGĐ trên cơ sở quy định của pháp luật, chế độ và các chuẩn mực kế toán;

tổ chức bộ máy kế toán theo các phần hành nghiệp vụ một cách hợp lý và có hiệu

quả; tham mưu cho lãnh đạo trong lĩnh vực hạch toán kế toán và điều hành doanh

nghiệp

+ Phòng tư vấn du học: Tham mưu cho TGĐ trong lĩnh vực du học; thực hiện hoạt động tư vấn du học cho khách hàng có nhu cầu đi du học nước ngoài

+ Ban quản lý dự án đầu tư xây dựng cơ bản: Ban quản lý dự án do Chủ đầu tư quyết định, thay mặt Chủ đầu tư quản lý các dự án xây dựng được đầu tư bằng vốn từ nguồn thu hợp pháp của Công ty; thực hiện nhiệm vụ quyền hạn được giao

và chịu trách nhiệm trước Chủ đầu tư về chất lượng, khối lượng, tiến độ, pháp luật

và nhiệm vụ quyền hạn của mình

+ Phòng tư vấn thiết kế giám sát: Tham mưu cho TGĐ về công tác thiết kế, giám sát các công trình xây dựng; Đồng thời trực tiếp thiết kế, giám sát các dự án, công trình của Công ty và các dự án, công trình của khách hàng

+ Trợ lý TGĐ: Do TGĐ điều hành và chỉ đạo trực tiếp các công việc phát sinh hàng ngày; Có chức năng tham mưu, đề xuất cho TGĐ về các hoạt động kinh doanh của Công ty; tổ chức phối hợp hoạt động với các đơn vị có liên quan, nắm

và báo cáo tình hình hoạt động của các bộ phận để cung cấp các số liệu theo yêu cầu của TGĐ; tổng hợp, ghi chép, thông báo nội dung các cuộc họp, đàm phán, ý kiến của TGĐ

+ Văn phòng: Là đơn vị nhận sự chỉ đạo trực tiếp của TGĐ, có chức năng tham mưu, tổng hợp giúp TGĐ chỉ đạo, điều hành hoạt động của các phòng ban của Công ty để thực hiện kế hoạch, chương trình công tác, quy chế làm việc của Công

ty, tổ chức quản lý công tác hành chính, lưu trữ, tổ chức cán bộ, lao động, tiền lương, thi đua, khen thưởng

Công ty hiện nay có tổng số lao động được biến chế trong Công ty là 87 người Trong đó có 42 người có trình độ đại học, còn lại là trình độ cao đẳng và trung cấp Số lao động có trình độ đại học làm việc chủ yếu tại các phòng ban chủ yếu của Công ty như phòng tư vấn du học, phòng kế toán, phòng kế hoạch Còn

số lao động có trình độ cao đẳng và trung cấp chủ yếu làm việc ở các phòng ban đầu tư XDCB, thiết kế giám sát, văn phòng

III ĐẶC ĐIỂM HOẠT ĐỘNG KINH DOANH CỦA CÔNG TY LADECO

Mặc dù đăng ký kinh doanh rất nhiều ngành nghề, nhưng hiện nay lĩnh vực kinh doanh chính của công ty là tư vấn du học và cung cấp dịch vụ cho thuê văn phòng làm việc cao cấp Hoạt động tư vấn du học thuộc phòng du học, có trách nhiệm cung cấp các dịch vụ như tư vấn du học, dịch tài liệu, làm Visa và các dịch

vụ khác Hoạt động du học là hoạt động chính trước đây của Công ty, hoạt động này mang lại doanh thu khá cao và ổn định Và hiện nay, hoạt động cung cấp dịch

vụ du học cũng là một trong những định hướng phát triển của Công ty và được đầu tư đúng đắn

Tuy vậy, do yêu cầu phát triển kinh doanh, năm 2005 Công ty đã đầu tư xây dựng toà nhà 266 Đội Cấn, là toà nhà 21 tầng hiện đại, là nơi đặt trụ sở kinh doanh chính của Công ty đồng thời cũng là nơi cho thuê văn phòng cao cấp phục

vụ cho hoạt động của các tổ chức khác Toà nhà được lắp đặt các trang thiết bị nội thất, các phương tiện truyền thông thông tin hiện đại theo tiêu chuẩn quốc tế để sử dụng cho các mục đích: tổ chức hội thảo trong nước và quốc tế, văn phòng làm việc, lớp học, thư viện điện tử Đặc biệt sẽ có trung tâm công nghệ thông tin ứng dụng để đào tạo các chương trình sau đại học, quản lý nhà nước và các chương trình học thuật khác Doanh thu cho thuê lớn và ổn định trong nhiều năm bởi các hợp đồng cho thuê dài hạn Dự kiến trong những năm gần đây, doanh thu từ hoạt động này là chủ yếu và là cơ sở để tiếp tục các dự án phát triển khác

Ngoài ra, LaDeCo còn thực hiện một trong những mục tiêu then chốt và chiến lược dài hạn cho đầu tư phát triển giáo dục đào tạo, thể hiện qua dự án thành lập các pháp nhân trong nước cũng như liên kết đào tạo quốc tế đáp ứng nhu cầu nhân sự chất lượng cao đang vô cùng khan hiếm trong giai đoạn hội nhập hiện nay Công ty LaDeCo đang hợp tác với nhiều trường Đại học, Công ty, tổ chức trong và ngoài nước rất có uy tín trong lĩnh vực: giáo dục – đào tạo nguồn nhân lực chất lượng cao, công nghệ thông tin… để triển khai dự án “Khu Giáo dục Nguyễn Trãi” tại thành phố Hà Đông, tỉnh Hà Tây có quy mô 340.000 m2phục vụ đào tạo đại học, cao đẳng, dạy nghề, phổ thông với các chương trình đào tạo phù hợp với chương trình trong nước và quốc tế Ngoài việc xây dựng cơ sở

vật chất các lớp học, dự án còn xây dựng khu ký túc xá, nhà ở công vụ, khu chuyên gia và khu đa năng

Nắm bắt rõ nhu cầu thực tế, hiện nay LaDeCo đang triển khai dự án xây dựng toà nhà 23 và 27 tầng tại Xã Cổ Nhuế, huyện Từ Liêm, Hà Nội Quy mô dự

án là 10,000m2, diện tích xây dựng là 2.445m2 và tổng diện tích xây dựng khoảng 73.727m2 Hai toà nhà này sẽ bao gồm khu dịch vụ thương mại, văn phòng làm việc, khu nhà ở cho sinh viên Việt Nam và sinh viên quốc tế Theo dự kiến, dự án

sẽ kết thúc vào tháng 02 năm 2010

IV ĐẶC ĐIỂM VỀ CƠ SỞ VẬT CHẤT KỸ THUẬT

Có thể nói hiện trạng cơ sở vật chất kỹ thuật trong một Công ty được thể hiện thông qua tình hình sử dụng TSCĐ Do đặc điểm về lĩnh vực kinh doanh là

đa nghành nghề nên cơ cấu TSCĐ trong Công ty cũng rất đa dạng

Hiện trạng sử dụng TSCĐ của Công Ty năm 2007

TSCĐ vô hình ở đây chủ yếu là quyền sử dụng đất Ngoài ra TSCĐ vô hình còn bao gồm cả các phần mềm máy tính, bản quyền thương hiệu

V TỔ CHỨC CÔNG TÁC KẾ TOÁN CỦA CÔNG TY

1 Cơ cấu tổ chức bộ máy kế toán

1.1 Chức năng nhiệm vụ bộ máy kế toán

Công tác kế toán của Công ty được tổ chức thành phòng kế toán, có các chức năng nhiệm vụ được quy định cụ thể trong Điều lệ và các văn bản khác có liên quan, có chức năng tổ chức hạch toán kế toán mọi hoạt động của Công ty theo chỉ đạo của TGĐ trên cơ sở quy định của pháp luật; tham mưu cho lãnh đạo trong lĩnh vực hạch toán kế toán Đồng thời, Điều lệ cũng quy định rất rõ về nhiệm vụ của phòng kế toán như sau:

- Thu thập, xử lý thông tin, số liệu kế toán theo đối tượng và nội dung công việc kế toán theo chế độ và chuẩn mực kế toán

- Kiểm tra, giám sát các khoản thu, chi tài chính, các nghĩa vụ thu, nộp, thanh toán nợ, kiểm tra việc quản lý, sử dụng tài sản và nguồn hình thành tài sản, phát hiện và ngăn ngừa các hành vi vi phạm pháp luật và chuẩn mực kế toán

- Phân tích thông tin, số liệu kế toán, tham mưu, đề xuất các giải pháp phục

vụ yêu cầu quản trị và quyết định kinh tế, tài chính của Công ty

- Cung cấp thông tin, tài liệu kế toán theo quy định của pháp luật

- Có quyền yêu cầu các đơn vị trong Công ty cung cấp tài liệu khi cần

1.2 Sơ đồ tổ chức bộ máy kế toán

Bộ máy kế toán của công ty LaDeCo được tổ chức theo hình thức tập trung, Phòng kế toán gồm 6 người, đều là nữ có trình độ đại học và được phân công phân nhiệm theo sơ đồ sau:

Sơ đồ 02: CƠ CẤU TỔ CHỨC BỘ MÁY KẾ TOÁN CÔNG TY

Trong đó:

Kế toán trưởng: Chịu trách nhiệm trước TGĐ về công tác kế toán và chịu trách nhiệm chung về các phần hành nghiệp vụ kế toán; phân nhiệm cho các kế toán viên đúng theo yêu cầu năng lực và công việc; Kiểm soát các báo cáo tài chính của toàn Công ty, kiểm soát các hoạt động kế toán của Công ty, ký các báo cáo tài chính gửi cấp trên và các cơ quan liên quan

Kế toán tổng hợp: Kiểm tra, rà soát các bút toán hạch toán do kế toán chi tiết thực hiện; thực hiện các bút toán tổng hợp, lập các báo cáo tài chính, giúp việc cho kế toán trưởng trong công tác hạch toán kế toán

Kế toán hoạt động cho thuê văn phòng: hạch toán toàn bộ các nghiệp vụ phát sinh ở hoạt động cho thuê văn phòng Cuối kỳ, chuyển số liệu cho kế toán tổng hợp thực hiện và làm các công việc khác theo yêu cầu của kế toán trưởng

Kế toán bộ phận du học: hạch toán toàn bộ các nghiệp vụ phát sinh ở bộ phận du học Lập các dự toán, các báo cáo nội bộ cho bộ phận du học và làm các công việc khác theo yêu cầu của kế toán trưởng

Kế toán Đầu tư Xây dựng cơ bản: theo dõi các hợp đồng kinh tế, tiến độ thực hiện các hạng mục công trình; hạch toán các nghiệp vụ đầu tư xây dựng cơ bản

KẾ TOÁN TRƯỞNG

KẾ TOÁN HOẠT ĐỘNG CHO THUÊ VĂN PHÒNG

THỦ QUỸ

Thủ quỹ: Theo dõi quỹ, thực hiện thu chi quỹ, bảo đảm an toàn cho tài sản tiền của đơn vị, đồng thời theo dõi và ghi nhận các hoạt động thu chi, chịu trách nhiệm với số tiền quỹ Công ty

2 Tổ chức chứng từ và ghi sổ kế toán

Hệ thống chứng từ kế toán của công ty áp dụng theo Quyết định số 15/2006/ QĐ-BTC của Bộ Tài chính ngày 20/3/2006 Các chứng từ được phân loại và thực hiện đầy đủ các thủ tục quy định về lập, luân chuyển, lưu trữ và kiểm soát chứng từ của Nhà nước

Bên cạnh đó, do yêu cầu hoạt động của Công ty, sổ kế toán của công ty được tổ chức theo hình thức Nhật ký chung

Sơ đồ tổ chức sổ kê toán theo hình thức Nhật ký chung:

Sơ đồ số 03:

TRÌNH TỰ GHI SỔ KẾ TOÁN THEO HÌNH THỨC KẾ TOÁN NHẬT KÝ CHUNG

Ghi chú:

Ghi hàng ngày

Ghi cuối tháng, hoặc định kỳ

Quan hệ đối chiếu, kiểm tra

Sổ, thẻ kế toán chi tiết

Sổ Nhật ký đặc biệt

Bên cạnh đó, doanh nghiệp có sử dụng phần mềm kế toán hỗ trợ cho công việc của các kế toán viên Phần mềm được sử dụng là Misa SME 7.9 là giải pháp kế toán cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ với ưu điểm dễ sử dụng Phần mềm Misa được cập nhật theo chế độ kế toán mới theo Quyết định số 48/2006/QĐ-BTC

ngày 14/09/2006 áp dụng cho các doanh nghiệp nhỏ và vừa (thay thế chế độ kế toán Doanh nghiệp vừa và nhỏ tại QĐ 1177/1996 (QĐ sửa đổi 144/2001)), chế độ

kế toán Doanh nghiệp ban hành theo Quyết định số 15/2006/ QĐ-BTC của Bộ Tài chính ngày 20/3/2006 Các kế toán viên thực hiện hạch toán độc lập với nhau Sơ

đồ hạch toán trên phần mềm kế toán

Sơ đồ số 04:

TRÌNH TỰ GHI SỔ KẾ TOÁN THEO HÌNH THỨC KẾ TOÁN TRÊN MÁY VI TÍNH

Ghi chú:

Nhập số liệu hàng ngày

In sổ, báo cáo cuối tháng, cuối năm

Đối chiếu, kiểm tra

- Báo cáo kế toán quản trị

PHẦN MỀM

KẾ TOÁN

MÁY VI TÍNH

PHẦN III

PHÂN TÍCH ĐÁNH GIÁ TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY

CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN NHÂN LỰC (LADECO)

I/ ĐÁNH GIÁ KHÁI QUÁT KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT KINH DOANH CỦA CÔNG TY TRONG 3 NĂM 2005 – 2007:

Kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh cho ta biết Công ty đang kinh doanh

có lãi hay bị thua lỗ Phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh để thấy rõ được xu hướng biến động doanh thu, chi phí, lợi nhuận, tìm ra những ảnh hưởng

để từ đó đưa ra những quyết định chính xác nhất là rất cần thiết

- Qua biểu phân tích kết quả hoạt động sản xuất kinh doanh ta thấy doanh thu thuần của Công ty trong 3 năm đều tăng lên đáng kể Cụ thể năm 2006 doanh thu đạt 19.575.940.590 đồng, tăng so với 2005 là 4.039.955.590 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 26% Sang năm 2007 doanh thu đạt 25.986.785.940 đồng, tăng so với 2006 là 6.410.845.350 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng là 32,75% Tốc độ tăng bình quân năm của chi tiêu doanh thu là 29,3%, khá cao, sở dĩ doanh thu của Công ty trong 3 năm liên tục tăng cao là do Công ty hoàn thành các công trình nhà cho thuê và đưa vào khai thác sử dụng Đồng thời trong năm Công ty cũng đã nhận nhiều dự án tư vấn thiết kế công trình xây dựng lớn với doanh thu hàng tỷ đồng

- Để có được doanh thu này thì Công ty cũng phải chi ra các khoản chi phí không hề nhỏ chút nào Các chi phí tính vào giá vốn bao gồm : chi phí NVL trực tiếp, chi phí nhân công trực tiếp, chi phí sản xuất chung Cụ thể năm 2006 giá vốn hàng bán của Công ty là 14.747.596.590 đồng, cao hơn so với 2005 là 3.273.033.110 đồng ứng với mức tăng 28,52% Đến năm 2007 giá vốn cao hơn so với 2006 là 5.201.541.410 đồng ứng với tỷ lệ tăng 35,27% Tốc độ tăng bình quân năm của chỉ tiêu giá vốn là 31,9%, như vậy là qua đây ta có thể thấy tốc độ tăng doanh thu thấp hơn so với tốc độ tăng chi phí

- Qua 2 chỉ tiêu trên ta có thể thấy rõ rằng chi tiêu lợi nhuận gộp cung có xu hướng tăng lên qua các năm với tốc độ tăng bình quân là 21,9% Cụ thể năm

2006 lợi nhuận gộp tăng so với 2005 là 18,88%, năm 2007 tăng so với 2006 là 25,05%

- Xét chỉ tiêu chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí QLDN bao gồm 2 chỉ tiêu: chi phí bán hàng (6421) và chi phí quản lý kinh doanh (6422) Do trong quá trình mở rộng quy mô, cùng với sự tăng lên của doanh thu nên yêu cầu về quản lý cũng được đánh giá là rất quan trọng, vì vậy mà Công ty coi trọng tăng chi phí quản lý doanh nghiệp là cần thiết để đáp ứng yêu cầu quản lý Qua 3 năm thì chi phí QLDN đều tăng lên với tốc độ tăng bình quân năm là 19,3% Công ty xác định tỷ trọng chi phí quản lý chiếm khoảng 20% trên tổng doanh thu là hợp lý vì tỷ trọng này là phù hợp với cả quy mô và lĩnh vực kinh doanh của Công ty

- Lợi nhuận từ hoạt động SXKD sau khi đã trừ đi chi phí quản lý doanh nghiệp cho ta biết doanh nghiệp thực sự làm ăn có lãi hay bị thua lỗ Qua biểu phân tích ta thấy trong cả 3 năm Công ty đều đạt mức lợi nhuận tương đối cao

Cụ thể năm 2005 lợi nhuận đạt được là 432.007.639 đồng, năm 2006 tăng so với 2005 là 225.549.844 đồng ứng với mức tăng 52,21%, năm 2007 tăng so với

2006 là 217.660.329 đồng ứng với mức tăng 33,1% Tốc độ tăng bình quân của chỉ tiêu này là 42,3%, khá cao

Do trong quá trình SXKD Công ty không có lợi nhuận từ hoạt động tài chính cũng như hoạt động SXKD khác nên tổng lợi nhuận của Công ty chính là lợi nhuận trước thuế từ hoạt động SXKD

II/ PHÂN TÍCH KHÁI QUÁT TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY:

1/ Đánh giá khái quát tình hình tài chính:

Đánh giá khái quát tình hình tài chính của Công ty sẽ cung cấp một cách tổng quát nhất tình hình tài chính trong kỳ kinh doanh là khả quan hay không khả quan Điều đó cho thấy rõ thực chất của quá trình hoạt động sản xuất kinh doanh và dự đoán khả năng phát triển hay chiều hướng suy thoái của Công ty

Để biết được tình hình tài chính của Công ty khả quan hay không ta phân tích một số chỉ tiêu sau:

Qua số liệu bảng cân đối kế toán ta có bảng tổng hợp tỷ suất tài trợ qua 3 năm như sau:

Biểu 02: Tỷ suất tài trợ

Tỷ suất tài trợ: là tỷ suất phản ánh khả năng tự đảm bảo về mặt tài chính

và mức độ độc lập tài chính Được tính dựa trên nguồn vốn CSH và tổng nguồn vốn của Công ty

Qua biểu trên ta thấy tỷ suất tài trợ qua các năm là 38,28% ; 36,89 ; 37,88 Như vậy mức độ độc lập về mặt tài chính của Công ty qua các năm biến động không ổn định và có xu hướng giảm dần Cụ thể năm 2005 nguồn vốn CSH của Công ty đạt 38,28% tương ứng với số vốn CSH là 15.437.082.513 đồng so với tổng nguồn vốn trong năm của Công ty là 40.328.329.223 đồng, sang năm 2006 vốn CSH của Công ty chỉ còn là 36,89% so với tổng nguồn vốn, đến năm 2007 lại tăng lên chiếm 37,88% tổng nguồn vốn

Qua đây ta thấy tình hình độc lập tự chủ về vốn sản xuất của Công ty là không ổn định và có xu hướng giảm xuống, nguyên nhân chính có thể là do tốc

độ tăng nguồn vốn CSH luôn nhỏ hơn so với tốc độ tăng công nợ phải trả

Như vậy ta thấy rõ rằng năm 2006 công nợ phải trả tăng cao hơn so với vốn CSH, nên năm 2006 là năm có tỷ suất tài trợ thấp hơn so với 2005 Đến năm 2007 công nợ phải trả chỉ tăng 4%, trong khi vốn CSH tăng 9% chính vì vậy đã làm cho tỷ suất tài trợ lớn hơn so với 2006 Việc tỷ suất tài trợ tăng giảm không rõ ràng sẽ ảnh hưởng đến tình hình sản xuất kinh doanh của Công

Nguồn vốn CSH 15.437.082.513 16.274.815.236 17.709.900.734 Tổng nguồn vốn 40.328.329.223 44.122.724.445 46.758.328.648

Tốc độ tăng vốn CSH (%) - 105 109

Tốc độ tăng công nợ phải trả (%) - 112 104

ty Vì vậy trong thời gian tới Công ty cần phải có những giải pháp thiết thực nhằm giải quyết vấn đề này đảm bảo cho Công ty luôn chủ động trong sản xuất kinh doanh

2/ Phân tích cơ cấu tài sản của Công ty:

Để nắm được tình hình tài chính, để biết được thực trạng tình hình đầu

tư, sự biến động và quá trình quản lý tài sản của Công ty có hợp lý hay không Nhằm mục đích phục vụ cho sản xuất kinh doanh một cách hiệu quả, đòi hỏi Công ty phải có một cơ cấu tài sản phù hợp, tuỳ thuộc vào đặc thù của nghành, đặc thù sản xuất và quy mô của từng Công ty mà xác định cơ cấu tài sản Đồng thời thông qua phân tích cơ cấu tài sản để từ đó nắm được và có biện pháp điều chỉnh Bảng cơ cấu tài sản của Công ty được hình thành bởi hai bộ phận chính

đó là tài sản ngắn hạn (TSNH) và tài sản dài hạn (TSDH)

Qua biểu phân tích cơ cấu tài sản ta thấy tổng tài sản của Công ty tăng dần trong các năm với tốc độ tăng bình quân năm là 7,68% Cụ thể năm 2005 tổng tài sản của Công ty là 40.328.329.223 đồng, so với năm 2005 thì tổng tài sản năm 2006 tăng 3.794.395.222 đồng tương ứng với mức tăng 9% Đến năm

2007 tổng tài sản tiếp tục tăng so với 2006 là 2.635.604.203 đồng ứng với tỷ lệ tăng là 6% Để thấy được rõ hơn sự biến động tổng tài sản qua các năm ta xét chi tiết từng khoản mục

- Năm 2005 tổng TSNH chiếm 74,7%, trong đó tập trung chủ yếu là các khoản : tiền chiếm 28,7%, các khoản phải thu chiếm 40%, còn lại hàng tồn kho và TSNH khác chỉ chiếm 6% trong tổng TSNH Qua đây ta thấy các khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn, điều đó có nghĩa là vốn của Công ty đang bị đơn vị khác chiếm dụng là khá lớn Đến năm 2006 tỷ trọng TSNH giảm xuống còn 70% trên tổng tài sản, năm 2007 là 65% Sở dĩ TSNH giảm tỷ trọng là do Công

ty đã dần dần ổn định sản xuất và tăng dần tỷ trọng TSDH Nhưng trên thực tế thì tổng TSNH lại có tốc độ tăng 0,73%, tức là chỉ giảm tỷ trọng mà không giảm giá trị TSNH Cụ thể năm 2006 giá trị TSNH tăng so với 2005 là 600.056.732 đồng tương ứng với mức tăng 2%

Tỷ trọng 2006/2005

103,46 IV.Hàng tồn kho

1.532.545.400 3,8 4.173.464.890 10 3.485.759.500 7.5 2.640.919.490 272 -687.705.390 83,5

150,81 V.TSNH khác

122,54 VI.Chi phí sự nghiệp

0 B.TSDH

10.192.531.905 25,3 13.386.870.395 30 16.183.072.440 35 3.194.338.490 131 2.796.202.045 121

126,01 I.TSCĐ

40.328.329.223 100 44.122.724.445 100 46.758.328.648 100 3.794.395.222 109 2.635.604.203 106

140,71

+ Trong TSNH, khoản mục tiền chiếm tỷ trọng cao Khoản mục tiền này bao gồm các khoản: tiền mặt (Việt nam đồng, ngoại tệ các loại), tiền gửi ngân hàng Qua 3 năm tỷ trọng khoản mục tiền có xu hướng giảm tỷ trọng xuống nhưng vẫn tương đối cao Năm 2005 tỷ trọng là 28,7% đến năm 2007 giảm xuống chỉ còn 18% Trên thực tế lượng tiền mặt của Công ty luôn ở mức cao và điều này là thực sự không cần thiết Không những thế, ta đã biệt tiền mặt tại Công ty không có khả năng sinh lời, chính vì vậy tiền mặt quá nhiều sẽ gây lãng phí và ứ đọng vốn Khả năng sinh lời của tiền gửi cũng không cao mặc dù

ổn định Chính vì vậy Công ty cần có biện pháp kịp thời để giải phóng lượng tiền mặt này, đồng thời đưa chúng vào quá trình sản xuất kinh doanh để tăng hiệu quả sử dụng vốn

+ Hàng tồn kho qua 3 năm có xu hướng tăng tỷ trọng với tốc độ tăng bình quân hàng năm là 50,81% Năm 2005 tỷ trọng hàng tồn kho trên tổng tài sản là 3,8%, đến năm 2006 tăng lên là 10%, năm 2007 giảm xuống còn 7,5% Nguyên nhân chính làm cho hàng tồn kho tăng tỷ trọng là do đầu năm 2006 Công ty bắt đầu nhập vật tư để triển khai xây dựng 2 dự án lớn là dự án xây dựng toà nhà 23 tầng và 27 tầng tại xã Cổ Nhuế Nhưng trên thực tế lượng tồn kho này là tương đối cao vì dự án triển khai tương đối chậm, có nhiều hạng mục không thể triển khai nhanh do tính chất và tiêu chuẩn kỹ thuật của công trình Hàng tồn kho có tỷ trọng cao sẽ gây ứ đọng vốn, trong khi Công ty đang phải đi vay nợ để đảm bảo cho hoạt động SXKD thì lại có một lượng lớn hàng tồn kho không được đưa vào sử dụng Chính vì vậy Công ty cần có biện pháp

để nhanh chóng giải phóng hàng tồn kho, duy trì tỷ trọng hàng tồn kho ở mức hợp lý

- Do TSNH qua các năm chiếm tỷ trọng giảm dần nên tỷ trọng TSDH qua các năm lại có xu hướng tăng lên Cụ thể năm 2005 TSDH chiếm 21,5% trên tổng tài sản, năm 2006 chiếm 30% và năm 2007 là 35% trên tổng tài sản Tốc độ tăng bình quân của TSDH là 26,01%, tốc độ tăng khá cao TSDH tập trung chủ yếu là TSCĐ của Công ty chiếm tỷ trọng lớn, bao gồm: TSCĐ hữu

hình, vô hình và xây dựng cơ bản dở dang Tỷ trọng TSCĐ tăng đều cùng với mức tăng tổng TSDH, tốc độ tăng bình quân của TSCĐ qua các năm là 23,21% Do Công ty đang trong quá trình mở rộng quy mô hoạt động nên việc đầu tư mua sắm TSCĐ đang được quan tâm, điều này cũng đồng nghĩa giá trị TSCĐ của Công ty sẽ còn tiếp tục tăng Trong khoản mục TSDH còn có chỉ tiêu “chi phí trả trước dài hạn” chiếm tỷ trọng không cao Năm 2006 chỉ tiêu này tăng so với 2005 là 872.460.985 đồng tương ứng với tỷ lệ tăng 57%, năm

2007 tăng so với 2006 tương ứng với tỷ lệ 26% Tốc độ tăng bình quân là 40,71%

Như vậy qua quá trình phân tích về cơ cấu tài sản của Công ty cho thấy tài sản của Công ty tăng nhanh qua các năm, tình hình tài sản cố định tăng dần qua các năm điều này cho ta thấy xu hướng đổi mới kinh doanh của Công ty đang được thực hiện, đồng nghĩa với điều đó là sự giảm tỷ trọng TSNH ở mức cần thiết để tránh sự lãng phí trong SXKD TSNH giảm tỷ trọng tập trung vào 2 chỉ tiêu: tiền, các khoản phải thu Tuy nhiên khoản mục tiền vẫn chiếm tỷ trọng khá cao qua các năm Trong khi đó thì hàng tồn kho cũng có tình trạng tương

tự, điều này sẽ làm giảm hiệu quả sử dụng sử dụng vốn Trong thời gian tới Công ty cần có biện pháp thích hợp để giảm dần tỷ trọng của 2 khoản mục này Còn trong TSDH thì chi phí trả trước dài hạn có xu hướng tăng tỷ trọng là không cần thiết, điều này cần được xem xét và có biện pháp giải quyết hợp lý 3/ Phân tích cơ cấu nguồn vốn của Công ty:

Cơ cấu nguồn vốn phản ánh kết cấu tỷ lệ của từng bộ phận nguồn vốn cấu thành lên nguồn vốn của Công ty Nghiên cứu cơ cấu nguồn vốn ta sẽ nhận thức được tầm quan trọng của từng bộ phận, đồng thời thông qua cơ cấu nguồn vốn cho ta biết tình hình sử dụng nguồn vốn là tốt hay xấu, căn cứ vào báo cáo tài sản hàng năm của Công ty tôi đã tập hợp được biểu phân tích cơ cấu nguồn vốn của Công ty

- Qua số liệu trong biểu phân tích cơ cấu nguồn vốn ta thấy trong 3 năm thì tổng cộng nguồn vốn tăng nhanh qua các năm Cụ thể năm 2006 tăng so với